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1 大批数据集中难支撑反抽受限回落明显 电解铜市场 1 升贴水价格走势分析 今日电解铜现货市场报价一般, 下游拿货不积极, 中间商少量接货, 货源供应稍有宽松, 成交较差 表一上海地区现货升贴水价格表 材质 / 牌号 规格 / 品位 参考升贴水 涨跌 备注 贵溪 Cu 99.99% B80-B90-25 含税 四大牌 Cu 99.99% B70-B80-20 含税 升水铜 Cu 99.99% B60-B70-20 含税 平水铜 Cu 99.95% B40-B50-25 含税 湿法铜 Cu 99.9% +B0-B20-30 含税 数据来源 : 我的有色网 Mymetal 上海成交简报 : 沪铜开盘弱稳, 持货商报价难以拉高, 早盘试探性报价好铜 升水, 但拿货情绪寥寥, 后九点半调整报价好铜 +70~+80, 平水 +40~+60, 湿法 +30 盘 面几乎平稳运行, 现货商惆怅货难出, 中间商询价搬砖交易小, 下游询价很差, 多按单采购 整体来看升水有明显回落趋势, 而较低的货源都似乎无人问津, 可见需求恢复状态仍然胶着 货源供应尚可, 有清关铜在市场报价出货, 国内冶炼厂亦有散单出货报价, 而中间商搬货仍 较积极 午后沪铜受外盘带动略有上涨, 但压力重重根本无从涨起, 现货供需结构持续弱势 难以支撑, 下游客户受各种因素影响消费起色迟缓 2 铜企出厂价格走势分析 今日国内主流市场现货电解铜价上涨 元 / 吨不等, 上海市场现货价格均价 元 / 吨, 价格上涨 10 元 / 吨, 市场成交表现清淡 升贴水情况, 第一交易阶段上海市场现货好铜升 元 / 吨, 平水铜升 元 / 吨, 湿法铜报价升 元 / 吨 期铜窄幅震荡, 波动较平稳, 下游拿货情绪谨慎, 现货成交清淡, 从而使市场现货升水在第二交易阶段下调 10 元 / 吨, 好铜报价下调 10 元 / 吨至升水 100 元 / 吨, 1

2 平水铜下调 10 元至升 元 / 吨, 湿法铜下调 20 元 / 吨至升 元 / 吨 冶炼方面, 江铜当地挂牌报价升水 180 元 / 吨出货, 长单成交正常, 散单有报价, 但货少, 成交量不多 ; 华东市场贵溪报价升 120 元 / 吨, 当月票, 散货接单不多 铜陵有色当地挂牌报价升 170 元 / 吨, 散单报价无出货, 长单成交正常, 华东市场有铜冠牌报价升 100 元 / 吨出货, 市场对铜冠铜接货意愿不强 大冶有色处于缺货状态, 贸易商有大冶铜报价, 但量不多, 基本升 80 元 / 吨左右, 属于仓单货 ; 广东市场大冶 PC 同样没有报价, 大冶有色近期长单出货, 散单缺货 金川集团在上海出金川高纯并未有报价 ; 金川高纯在上海出货相对较少, 冶炼厂发货金川高纯主要用于长单, 直供加工企业 金川 PC 铜在广东市场升 元 / 吨左右出货, 成交尚可 云铜在广东市场今日报价升 60 元 / 吨, 接货少, 成交不多, 之后调价报价升 50 元 / 吨, 成交一般 在重庆市场云铜报价升水 80 元 / 吨的薄板, 升水 80 元 / 吨的厚板, 薄板缺货, 厚板成不错 天津市场云铜报价升水 元 / 吨, 成交一车,40 吨以下,40 吨以上报价在 元 / 吨升水 紫金铜业今日报价, 紫金 PC 铜没有散单报价, 长单出货 山东冶炼企业电解铜出厂报价升 元 / 吨, 下游接货情绪一般, 冶炼厂挺价情绪高, 升水偏高, 下游接货意愿不强 东营方圆继续不报价 ; 祥光今日报散单升水 150 元 / 吨, 报价相对偏低, 成交稍显一般 表二 6 日铜企出厂价格表铜企出厂价涨跌铜企出厂价涨跌江西铜业 大冶有色 东营方圆 祥光铜业 金升有色 金川集团 北方铜业 恒邦股份 数据来源 : 我的有色网 2

3 持仓分析 图一 6 日沪铜 1611 合约持仓分析 合约代码 :cu 总成交 比上交易 总持买 比上交易 总持卖 比上交易日 会员类别 会员类别 会员类别 量 日增减 单量 日增减 单量 增减 期货公司 期货公司 期货公司 非期货公司 非期货公司 非期货公司 名期货公司 比上交易 名期货公司 持买单 比上交易名期货公司 持卖单 比上交易日 成交量 次会员简称 日增减 次会员简称 量 日增减 次会员简称 量 增减 / 变化 1 海通期货 金瑞期货 金瑞期货 中信期货 中粮期货 海通期货 铜冠金源 南华期货 五矿经易 中融汇信 国泰君安 中信期货 方正中期 广发期货 永安期货 光大期货 盛达期货 华泰期货 东证期货 海通期货 银河期货 金瑞期货 中信期货 申万期货 华泰期货 银河期货 招商期货 徽商期货 国贸期货 广发期货 国泰君安 中大期货 铜冠金源 银河期货 同信久恒 国泰君安 南华期货 方正中期 方正中期 申万期货 弘业期货 东海期货 五矿经易 迈科期货 中财期货 中辉期货 中原期货 中粮期货 上海中期 建信期货 迈科期货 国投安信 信达期货 浙商期货 迈科期货 五矿经易 大地期货 弘业期货 申万期货 南华期货 合合合 计计计 数据来源 :SHFE 上期有色金属指数小幅上涨, 指数以 点收盘, 上涨 0.32 点, 涨幅为 0.01% 上海 期铜价格小幅上涨 主力 11 月合约, 以 元 / 吨收盘, 上涨 20 元, 涨幅为 0.05% 当日 15: 00 伦敦三月铜报价 4635 美元 / 吨, 上海与伦敦的内外比值为 7.89, 低于上一交易日 7.90, 上海 3

4 期铜涨幅小于伦敦市场 全部合约成交 手, 持仓量减少 1580 手至 手 主力合约成交 手, 持仓量增加 5304 手至 手 铜材报价汇总 表三 06 日主要市场铜管价格表 铜管 沈阳 山东 天津 浙江 湖北 广东 河南 紫铜管 H62 黄铜管 备注 : 紫铜管和黄铜管的规格均为 Ф4-25* 表四 06 日主要市场铜杆线价格表 铜杆线 沈阳 山东 天津 浙江 湖北 广东 江西 无氧杆 低氧杆 备注 : 无氧杆直径 Ф3, 低氧杆直径 Ф8 废铜 表五 06 日主要市场铜板带价格表 铜板带 沈阳 济南 天津 上海 宁波 武汉 广州 洛阳 T2 紫铜带 H62 黄铜带 备注 : 紫铜带和黄铜带的规格均为 0.2*200*C 今日电解铜价格维持不变, 废铜主流市场价格同样没有变化, 废铜市场交易整体依然表现清淡, 个别地区成交较为活跃, 因环保问题, 河南和河北市场废铜企业已经关闭了 80%, 而且并未有复产现象, 导致当地废铜价格有所回升, 成交表现好转 今日市场报价有上海市场光亮铜价格 元 / 吨 ; 佛山市场光亮铜报价 元 / 吨 ; 天津市场光亮铜价格报价 元 / 吨, 台州市场光亮铜报价 元 / 吨 从货源看, 进口废铜货源开始增加, 以废杂铜居 4

5 多, 低氧加工企业低价寻求货源, 一般光亮收价在 元 / 吨, 整体市场成交较为 清淡 表六 6 日主要市场废铜价格表 地区 1# 铜 (Cu 97%) 光亮铜 马达铜 备注 (Cu92%-94%) 上海 不含税 佛山 不含税 天津 不含税 台州 不含税 数据来源 : 我的有色网 后市分析 Myyouse 评论 : 澳洲联储现金利率目标 1.5%, 预期 1.5%, 前值 1.5% 澳洲联储声明: 澳元升值将使得经济调整复杂化 未来一段时间内通胀预计维持在低位 维持货币政策不变与 CPI 重返目标区间相符, 与可持续的经济增长相符 德国 7 月季调后工厂订单环比 0.2%, 预期 0.5%, 前值从 -0.4% 修正为 -0.3% 德国 7 月经工作日调整后工厂订单同比 -0.7%, 预期 - 0.2%, 前值从 -3.1% 修正为 -3.0% 欧元区二季度 GDP 季环比终值 0.3%, 预期 0.3%, 前值 0.3% 欧元区二季度 GDP 同比终值 1.6%, 预期 1.6%, 前值 1.6% 日间表现看, 金属反抽区间仍然受限 今伦铜低位开盘弱稳 5 日线趋势, 但上方压力持续下行, 日间上行反抽动力仍显不足,10 日线收缩回落至 4630 一线, 上方 20 日线逐渐下行 关口阻力增强 日间 KDJ 曲线低位调整收缩短暂止跌但上行动力较弱, 周 K 均线压力仍然偏强,KDJ 曲线仍处于下行趋势,J 线在零值区域整理, 晚间关注区间 内走势 沪铜受带动弱稳整数位, 主力 1611 合约尾盘上行动力迟缓, 小幅收阳 36570, 涨 60 日均线趋势继续下行压制, 但区间回落有所收窄,60 日线继续稳步上行或带动 40 日线放弃下行压制, 但 20 日线已经打穿整数关口阻力增强, 仍然面临破位风险, 且 10 日线收缩下行继续拖累 5 日线动力 日间 KDJ 曲线稳住低位开始上行,J 线日间压力缓解但上冲高度受限 ; 周线压力趋势继续下行, 周 KDJ 曲线调整下行 J 线逼近零值, 晚间开盘注意 区间走势, 可继续空单持有 5

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