工银瑞信货币市场证券投资基金2008年度第2季度报告

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1 融通易支付货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人 : 融通基金管理有限公司 基金托管人 : 中国民生银行股份有限公司 报告送出日期 :2018 年 10 月 24 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈 述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 融通易支付货币 场内简称 融通货币 交易代码 基金运作方式 契约型开放式 (ETF) 基金合同生效日 2006 年 1 月 19 日 报告期末基金份额总额 3,001,677, 份 投资目标 在强调本金安全性 资产充分流动性的前提下, 追求稳定的当期收益 1 根据宏观经济指标, 重点关注利率变化趋势, 决定基金投资组合的 平均剩余期限 ; 2 根据各大类属资产的收益水平 平均剩余期限 流动性特征, 决定 基金投资组合中各类属资产的配置比例 ; 投资策略 3 根据收益率 流动性 风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资 组合, 并根据投资环境的变化相机调整 ; 4 在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策略 收益率曲线策 略以及含权债券价值变动策略选择收益率高或价值被低估的短期债 券, 进行投资决策 业绩比较基准 银行活期存款利率 ( 税后 ) 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性 低风险的品种, 其预期风险和预期收益率低于股票 债券和混合型基金 基金管理人 融通基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 融通易支付货币 A 融通易支付货币 B 融通易支付货币 E 下属分级基金的场内简称 - - 融通货币 下属分级基金的交易代 第 2 页共 13 页

3 码 报告期末下属分级基金的份额总额 2,391,103, 份 537,561, 份 73,012, 份 注 :(1) 根据 关于融通易支付货币市场证券投基金增设场内基金份额 调整收益分配原则并修订基金合同部分条款的公告, 本基金于 2016 年 6 月 20 日增设 E 类份额 ; (2) 融通易支付货币 E(511910) 份额上市交易, 基金份额面值为 100 元, 本表所列融通易支付货币 E 的份额面值已折算为 1 元 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2018 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 融通易支付货币 A 融通易支付货币 B 融通易支付货币 E 1. 本期已实现收益 3,454, ,271, , 本期利润 3,454, ,271, , 期末基金资产净值 2,391,103, ,561, ,012, 注 :(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收 益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于货币 市场基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益和本期利润的金 额相等 (2) 本基金自成立起至 2016 年 6 月 14 日, 利润分配是按月结转份额 ; 自 2016 年 6 月 15 日起, 利润分配方式由按月结转份额变更为按日结转份额 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 融通易支付货币 A 阶段 过去三个月 净值收益净值收益率业绩比较基业绩比较基准收 率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 % % % % % % 融通易支付货币 B 阶段 净值收益净值收益率业绩比较基业绩比较基准收率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 过去三个 % % % % % % 第 3 页共 13 页

4 月 融通易支付货币 E 阶段 过去三个月 净值收益净值收益率业绩比较基业绩比较基准收 率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 % % % % % % 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 第 4 页共 13 页

5 第 5 页共 13 页 融通易支付货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告

6 注 :(1) 本基金业绩比较基准项目分段计算, 其中 2010 年 12 月 31 日之前 ( 含此日 ) 采用 银行一年期定期存款税后利率,2011 年 1 月 1 日起使用新基准即 银行活期存款利率 ( 税后 ) ( 即银行活期存款利率 (1- 利息税率 )) (2) 本基金于 2012 年 5 月 2 日增设 B 类份额, 本基金 B 类份额的统计区间为 2012 年 5 月 2 日至本报告期末 (3) 本基金于 2016 年 6 月 20 日增设 E 类份额, 本基金 E 类份额的统计区间为 2016 年 6 月 20 日至本报告期末 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 第 6 页共 13 页

7 任职日期 离任日期 黄浩荣先生, 厦门大学管理学硕士,4 年 证券投资从业经历, 具有基金从业资格 黄 荣 浩 本基金的基金经理 2017 年 7 月 29 日 年 6 月加入融通基金管理有限公司, 历任固定收益部固定收益研究员, 现任融通易支付货币 融通汇财宝货币 ( 由原融通七天理财债券转型而来 ) 融通增利债 券 融通通昊定期开放债券发起式基金的 基金经理 王超先生, 金融工程硕士, 经济学 数学 双学士,11 年证券投资从业经历, 具有 基金从业资格, 现任融通基金管理有限公 本基金 司固定收益部总监 历任深圳发展银行 的基金 ( 现更名为平安银行 ) 债券自营交易盘投 王超 经理 固定收 2018 年 7 月 12 日 - 11 资与理财投资管理经理 2012 年 8 月加入融通基金管理有限公司, 现任融通债 益部总 券 融通四季添利债券 (LOF) 融通岁岁 监 添利定期开放债券 融通增鑫债券 融通 增益债券 融通通泰保本混合 融通现金 宝货币 融通稳利债券 融通汇财宝货币 融通易支付货币基金的基金经理 注 : 任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写 ; 证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规和本基金合同的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金持有人谋求最大利益, 无损害基金持有人利益的行为, 本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定 第 7 页共 13 页

8 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则, 并制定了相应的制度和流程, 在授权 研究 决策 交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行 报告期内, 本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度 异常交易行为的专项说明本基金报告期内未发生异常交易 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析三季度以来, 国内经济走势稳中趋弱, 需求总体承压 其中, 投资端中基建投资快速下行, 制造业投资低位企稳, 地产投资保持较高增速的状态, 而进入 2018 年以来, 社会消费品零售总额同比增速回落,7 8 月消费增速分别为 8.8% 9%, 出口端则受中美贸易摩擦影响, 不确定性逐步加大, 出口增速降至个位数 货币政策基调维持宽松, 不过从金融数据上看, 货币政策传导效果暂未显现, 经济面临下行压力不减 随着经济基本面的逐渐走弱, 叠加中美贸易战预期强化, 今年货币政策基调也随之出现了调整, 市场流动性总体上保持宽裕 6 7 月份, 资金面持续趋松, 银行间市场 7 天回购利率与央行公开市场 7 天逆回购利率出现倒挂 进入 8 月以后, 央行通过暂停公开市场操作, 减少 MLF 投放规模等回收流动性, 短端市场利率有所回升 回购利率和存单利率均在 8 月上旬触底后反弹, 但总体上仍处于历史较低位置 本基金在三季度增加了中长期资产配置比例, 提高了组合的剩余天数, 同时在短端维持了较好的流动性水平 展望四季度, 虽然基建投资有一定空间, 但地方政府债务问题 房地产投资下行带来的压力不容小觑, 货币政策大幅收紧的条件短期难以出现, 关键是流动性宽松从金融向实体领域的传导 本基金将继续做好组合流动性管理, 在严格控制组合信用风险前提下, 把握好资产配置节奏 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期融通易支付货币 A 的基金份额净值收益率为 %, 本报告期融通易支付货币 B 的基金份额净值收益率为 %, 本报告期融通易支付货币 E 的基金份额净值收益率为 %, 同期业绩比较基准收益率为 % 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内, 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形 第 8 页共 13 页

9 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 固定收益投资 1,320,075, 其中 : 债券 1,300,075, 资产支持证券 20,000, 买入返售金融资产 1,130,920, 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 704,739, 其他资产 4,015, 合计 3,159,751, 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例 (%) 1 报告期内债券回购融资余额 4.19 其中 : 买断式回购融资 - 序号项目 金额 ( 元 ) 占基金资产净值的比例 (%) 2 报告期末债券回购融资余额 155,961, 其中 : 买断式回购融资 - - 注 : 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资 产净值比例的简单平均值 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 的说明 序号 发生日期 融资余额占基金资产净值比例 (%) 原因 调整期 年 7 月 3 日 融通易支付 2018 年 7 月 3 日发生巨额赎回 1.72 亿, 占净值 15.5%. 已于 2018 年 7 月 4 日调整至 20% 以内 5.3 基金投资组合平均剩余期限 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 96 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 98 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 37 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天 第 9 页共 13 页

10 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值各期限负债占基金资产净值的比例 (%) 的比例 (%) 1 30 天以内 其中 : 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 天 ( 含 )-60 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 天 ( 含 )-90 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 天 ( 含 )-120 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 天 ( 含 )-397 天 ( 含 ) 其中 : 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 合计 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过 240 天的情况 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 1,011, 央行票据 金融债券 141,543, 其中 : 政策性金融债 141,543, 企业债券 5,071, 企业短期融资券 50,000, 中期票据 同业存单 1,102,449, 其他 合计 1,300,075, 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 ( 张 ) 摊余成本 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 浙商银行 CD047 1,000,000 98,641, 浦发银行 CD104 1,000,000 98,168, 国开 ,000 89,942, 第 10 页共 13 页

11 江苏银行 CD ,000 78,348, 兴业银行 CD ,000 59,270, 广州农村商业银行 CD ,000 49,342, 渤海银行 CD ,000 49,290, 渤海银行 CD ,000 49,255, 江苏银行 CD ,000 49,232, 广发银行 CD ,000 49,064, 影子定价 与 摊余成本法 确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含 )-0.5% 间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 % 报告期内偏离度的最低值 % 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 % 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25% 情况说明 本基金本报告期未出现负偏离度的绝对值达到 0.25% 的情况 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5% 情况说明 本基金本报告期未出现偏离度绝对值达到 0.5% 的情况 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号证券代码证券名称数量 ( 份 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比 例 (%) 万科 23A1 100, ,000, 借呗 55A1 100, ,000, 投资组合报告附注 本基金采用摊余成本法计价, 即计价对象以买入成本列示, 按照票面利率或协议利率并考虑 其买入时的溢价和折价, 在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一 年内受到公开谴责 处罚的情形 18 浦发银行 CD104: 本基金投资的前十名证券中的 18 浦发银行 CD104, 其发行主体为上海浦东发展银行股份有限公司 2018 年 1 月 20 日, 公司公告成都分行于 2018 年 1 月 19 日收到中国银行业监督管理委员会四川监管局 ( 以下简称 银监会四川监管局 ) 行政处罚决定书 ( 川银监罚字 [2018]2 号 ), 对成都分行内控管理严重失效, 授信管理违规, 违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为第 11 页共 13 页

12 依法查处, 执行罚款 46,175 万元人民币 投资决策说明 : 此次罚款 4.62 亿元在浦发银行 2017 年全年净利润中占比小于 1%, 在其净资产中占比约 0.1% 该事件虽反映出浦发银行总行对成都分行长期不良贷款为零等异常情况失察和考核激励机制不当等管理问题, 但对浦发银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响, 对该公司同业存单的投资价值影响微小 其他资产构成序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 86, 应收证券清算款 - 3 应收利息 3,384, 应收申购款 544, 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 4,015, 开放式基金份额变动单位 : 份融通易支付货币融通易支付货项目融通易支付货币 A B 币 E 报告期期初基金份额总额 309,569, ,955, ,785, 报告期期间基金总申购份额 4,615,525, ,959, ,549, 报告期期间基金总赎回份额 2,533,991, ,353, ,322, 报告期期末基金份额总额 2,391,103, ,561, ,012, 注 : 本基金于 2016 年 6 月 20 日增设 E 类份额, 基金份额面值为 100 元, 本表所列 E 类份额变动数据面值已折算为 1 元 7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类别 序号 持有基金份额比例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 第 12 页共 13 页

13 机构 ,851, ,595, ,446, % ,376, ,000, ,376, % ,147, , ,622, % 个人 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时, 可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 ( 一 ) 中国证监会批准融通易支付货币市场证券投资基金设立的文件 ( 二 ) 融通易支付货币市场证券投资基金基金合同 ( 三 ) 融通易支付货币市场证券投资基金托管协议 ( 四 ) 融通易支付货币市场证券投资基金招募说明书 及其更新 ( 五 ) 融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照 ( 六 ) 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点基金管理人 基金托管人处 上海证券交易所 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件, 或登陆本基金管理人网站 查询 融通基金管理有限公司 2018 年 10 月 24 日 第 13 页共 13 页