宏观

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1 平安证券现金宝集合资产管理计划 2016 年第四季度资产管理报告 计划管理人 : 平安证券股份有限公司 计划托管人 : 中国证券登记结算有限责任公司 报告期 2016 年 10 月 01 日 年 12 月 31 日

2 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他有关规定制作 中国证券业协会对平安证券现金宝集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 本集合计划 ) 出具了备案确认函, 但中国证券业协会对本集合计划做出的任何决定, 均不表明中国证券业协会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人已于 2017 年 01 月 05 日复核了本报告 本报告未经审计 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指以外均为人民币元 本报告起止时间为 :2016 年 10 月 01 日 年 12 月 31 日

3 一 集合计划简介 ( 一 ) 基本资料 集合计划名称 : 平安证券现金宝集合资产管理计划集合计划类型 : 集合资产管理计划集合计划成立日 :2013 年 03 月 18 日集合计划成立规模 ( 总份额 ):151,116, 份集合计划报告期末计划总份额 :8,491,658, 份集合计划存续期 : 无固定管理期限集合计划管理人 : 平安证券股份有限公司集合计划托管人 : 中国证券登记结算有限责任公司 ( 二 ) 管理人简介 名称 : 平安证券股份有限公司法定代表人 : 詹露阳注册资本 :1,380, 万元人民币办公地址 : 深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 20 层电话 : 传真 : 联系人 : 刘雪琴

4 ( 三 ) 托管人简介 名称 : 中国证券登记结算有限责任公司办公地址 : 北京市西城区太平桥大街 17 号法定代表人 : 周明联系人 : 尹聪电话 : 传真 : 公司网址 :

5 二 主要财务指标 ( 一 ) 主要财务指标 项目 主要财务指标 2016 年 10 月 01 日 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润 ( 元 ) 79,124, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 ( 元 ) 79,124, 单位集合计划期末可供分配净收益 ( 元 ) 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 8,491,658, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 0.00% 8 集合计划累计净值增长率 0.00% ( 二 ) 财务指标计算公式 1 单位集合计划期末可供分配净收益 = 集合计划本期期末可供分配净收益 期末集合计划份额 2 期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值 期末集合计划份额 3 期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值 + 单位集合计划累计分红 4 本期单位集合计划净值增长率 =( 本期第一次分红前单位集合计划资产净值 期初单位集合计划资产净值 ) ( 本期第二次分红前单位集合计划资产净值 本期第一次分红后单位集合计划资产净值 ) ( 期末单位集合计划资产净值 本期最后一次分红后单位集合计划资产净值 )-1 5 集合计划单位累计净值增长率 =( 第一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二次分红后单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1)-1 ( 三 ) 收益分配情况 本集合计划本期分红, 共向投资者分配利润 54,357,925.2 元

6 三 集合资产管理计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现 截止至 2016 年 12 月 31 日, 本集合计划季度年化收益率为 % ( 二 ) 投资经理简介 龙悦芳, 东北财经大学学士, 中国社会科学院金融学硕士, 特许金融分析师 (CFA), 6 年从业经验 2010 年加入平安证券, 历任研究员 交易员 投资经理 具有扎实的研究功底, 熟悉货币 债券 分级基金等多类资产运作, 善于捕捉市场套利机会, 投资风格严谨 果断 灵活 现任平安证券现金宝集合资产管理计划投资主办人, 接管产品以来投资回报处于同类产品前茅 陈佳昀先生, 上海财经大学金融学硕士, 证券从业年限 5 年, 历任财达证券固定收益部研究员 财达证券资产管理部集合资产管理计划投资主办, 在资产管理业务领域拥有丰富的实战经验, 投资业绩表现优异, 投资风格稳健, 在严格控制风险的基础上追求绝对收益 ( 三 ) 投资经理工作报告 1 投资回顾四季度初, 资金面偏松, 短债利率显著低于半年末和一季度末 10 月人民币加入 SDR 后海外央行配置需求助兴 ;10 月 21 日,10 年国债降至 2.64%,10 年国开降至 3.0%, 收益率创年内低点 10 月下旬, 表外理财纳入 MPA 考核再次引发市场对监管去杠杆决心的担忧, 收益率小幅调整上行 11 月 1 日公布的 PMI 创年内新高, 预示经济基本面

7 改善 11 月 9 日, 川普获选 OPEC 达成冻产协议推升全球风险偏好以及再通胀担忧, 全球风险资产应声上涨 避险资产下跌 11 月末, 由于年末冲规模 冲基数需求下, 同业理财 同业存单利率明显上行 ; 银行收紧对非银的拆借, 流动性极度紧张 ; 各机构纷纷自保也引发踩踏, 市场收益率快速上行 中央经济工作会议提及货币政策要保持稳健中性, 调节好货币闸门, 且要确保不发生系统性金融风险 ; 国海代持事件, 持续给债市带来扰动, 导致市场情绪进一步恶化,12 月 20 日收益率达高点,10 年国债报 3.37%, 收益率曲线极度平坦化 随后, 央行公开市场净投放 银行提高对非银融资 国海事件基本落定, 债市利空情绪得到释放 同时年末估值需求 报表需求等带动最后几天的收益率有所修复 四季度末国债收益率较三季度末上行 30bp 到 3.01% 四季度, 在利率债大幅回调 资金面趋紧以及去杠杆的共同冲击下, 信用债收益率上行幅度明显, 不但回吐前三季度的下行幅度, 且全线高于年初值 短融全年上行幅度 bp,3 年中票全年上行 bp,5 年中票上行了 35-85bp, 各期限高等级上行幅度超过低等级, 但低等级个券分化明显 我们在四季度初发现市场和基本面发生背离, 在 10 月 -11 月果断卖出了部分的债券, 降低了账户的杠杆, 保护了客户的收益 2 市场展望及投资计划债市收益率在 2016 年年内大幅下行后又再度回归上行 展望 2017, 基本面仍然是决定市场走势的主要变量 短期来看在经济好转, 通胀预期上升的背景下, 货币政策易紧难松 长期来看债市机会来自于地产下行拖累经济下滑 从基本面看, 经济短期企稳 大宗商品价格上升, 带动下游需求复苏, 企业补充库存, 进而带动经济复苏 从政策面看, 多因素导致货币政策收紧, 松动仍需时间 周小川新年致辞中表示

8 2017 年保持货币政策稳健中性, 调节好货币闸门, 维护流动性基本稳定, 把防控金融风险放到更加重要的位置 央行参事盛松成指出从经济指标和市场反应看, 中国利率处于上升趋势, 降息已不可能 同时从央行角度来看, 把控金融风险是未来政策主要方向, 未来债市去杠杆压力较大 等待地产投资下滑拖累经济 房地产产业链对融资成本十分敏感, 市场利率上升将导致地产景气度下行, 拖累经济增速下滑 债市的机会来自于基本面转折 操作上, 我们将采取短空长多的策略 春节前我们以短久期债券和货币市场投资为主, 调整资产久期和负债久期匹配 密切关注经济基本面变化 同时通过实地调研 路演和电话会议等方式, 充分了解所投资的企业, 严控信用风险 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他相关法律法规的规定, 严格执行平安证券内部合规管理制度以及 平安证券现金宝集合资产管理计划合同, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求长期稳健收益 本报告期内, 本集合计划的交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 运作中无违法违规或未履行集合计划合同承诺的行为, 无损害集合计划持有人利益的行为 ; 投资管理符合相关法律法规 集合资产管理合同和说明书规定 2 风险控制报告

9 本报告期内, 平安证券风险管理部门独立地对本集合计划的投资运作进行风险控制和检查, 风险管理部采用授权管理 逐日监控 风险分析和绩效评估等多种方式, 定期对业务授权 投资交易及制度执行等进行全面细致的审查, 对业务中可能出现的问题, 及时进行风险揭示, 并定期向公司管理层提交风险管理报告 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控 重点检查的结果

10 四 集合资产管理计划财务报告 ( 一 ) 集合资产管理计划资产负债表 日期 :2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 资产期末余额年初余额 负债和所有者权益 资产 : 负债 : 款 付金 证金 银行存 结算备 存出保 交易性 金融资产 其中 : 股票投资 期末余额 年初余额 1,351,989, ,902,332, 短期借款 交易性金融负 债 衍生金融负债 ,543,137, ,641,811, 卖出回购金融 资产款 应付证券清算 款 773,407, ,404,697, 债券投资基金投资权证投资 7,093,136, ,423,244, 应付赎回款 ,000, ,218,567, 应付管理人报酬 67,772, ,496, 应付托管费 2,547, ,142, 应付销售服务资产支持证 费券投资 衍生金融工具 应付交易费用 459, , 买入返售金融资产 400,001, 应交税费 应收证券清算款 应付利息 684, , 应收利息 45,080, ,285, 应付利润 3,689, ,520, 应收股利 41, ,166, 其他负债 30, , 应收申购款 负债合计 848,591, ,455,148, 贷款 代理业 所有者权益 :

11 务资产融资租赁资产可供出售金融资产持有至到期投资长期股权投资长期应收款其他资产 实收基金 8,491,658, ,124,447, 资本公积 未分配利润 所有者权益合计 8,491,658, ,124,447, 计 资产总 9,340,249, ,579,596, 负债和所有 者权益总计 9,340,249, ,579,596,514.94

12 ( 二 ) 集合资产管理计划经营业绩表 日期 :2016 年 10 月 01 日至 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 序号 项目本期数本年累计数 1 一 收入 96,883, ,009, 利息收入 92,765, ,060, 其中 : 存款利息收入 26,016, ,138, 债券利息收入 62,830, ,292, 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 3,918, ,629, 贷款利息收入 代理业务资产利息收入 租赁收入 投资收益 ( 损失以 - 填列 ) 4,118, ,948, 其中 : 股票投资收益 债券投资收益 4, , 基金投资收益 权证投资收益 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 可供出售金融资产投资收益 持有至到期投资收益 股权投资收益 股利收益收益 4,113, ,905, 个股期权收益 公允价值变动收益 ( 损失以 - 填列 ) 其他收入 ( 损失以 - 填列 ) 营业外收入 二 费用 17,759, ,440, 管理人报酬 托管费 1,282, ,519, 销售服务费 交易费用 利息支出 16,392, ,363,901.71

13 31 其中 : 卖出回购金融资产支出 16,392, ,363, 其他费用 84, , 营业外支出 三 利润总额 79,124, ,568,896.29

14 五 集合资产管理计划投资组合报告 ( 一 ) 资产组合情况 项 目 期末市值 ( 人民币元 ) 占总资产比例 银行存款和清算备付金 1,409, % 股 票 % 基 金 450,000, % 债 券 7,093,136, % 买入返售金融资产 400,001, % 协议活期存款 250,579, % 定期存款 1,100,000, % 其他资产 45,122, % 合计 9,340,249, % 注 : 其他资产 包括 交易保证金 应收股利 应收利息 其他应收款 应收证券清算款 等项目 ( 二 ) 集合资产管理计划份额变动 单位 : 份 期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额 8,735,140, ,148,953, ,392,435, ,491,658,009.51

15 六 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ; ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ; ( 三 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略 投资决策程序未发生改变 ; ( 四 )2016 年 11 月 4 日, 管理人法定代表人变更为詹露阳 ; ( 五 ) 本集合计划于 2016 年 12 月 26 日对投资者进行第十五次分红

16 七 备查文件 ( 一 ) 备查文件目录 1 中国证券业协会 关于平安证券股份有限公司发起设立平安证券现金宝集合资产管理计划的备案确认函 2 平安证券现金宝集合资产管理计划说明书 3 平安证券现金宝集合资产管理计划合同 4 平安证券现金宝集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批准文件 营业执照 ( 二 ) 存放地点及查阅方式 : 查阅地址 : 深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 20 层网址 : 信息披露电话 : 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人平安证券股份有限公司 平安证券股份有限公司 二〇一七年一月十九日