表1 方案实施前后康美药业股本结构变动情况（截至2005年3月31日）

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强圃柯
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1 股票代码 : 证券简称 : 海南航空海南航空股份有限公司股权分置改革说明书 ( 摘要 ) 保荐机构 : 广发证券股份有限公司签署日 :2006 年 6 月 30 日

2 董事会声明本公司董事会根据非流通股东的书面委托, 编制股权分置改革说明书本公司股权分置改革由公司 A 股市场非流通股股东与 A 股流通股股东之间协商, 解决相互之间的利益平衡问题中国证券监督管理委员会和上海证券交易所对本次股权分置改革所作的任何决定或意见, 均不表明其对本次股权分置改革方案及本公司股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述 2

3 特别提示 1 本公司非流通股份中存在国家股, 本次股权分置改革方案中, 对该部分股份的处分尚需国有资产监督管理部门审批同意 2 股权分置改革方案需参加相关股东会议表决的股东所持表决权的三分之二以上通过, 并经参加相关股东会议表决的 A 股流通股股东所持表决权的三分之二以上通过, 本股权分置改革方案存在无法获得相关股东会议表决通过的可能 3 公司持有外商投资企业批准证书, 改革方案涉及外资管理审批事项, 在改革方案实施前, 尚需取得国务院有关部门的审批文件年 7 月 4 日, 中国证监会以证监公司字 [2005]50 号文批准海南航空定向增发不超过 28 亿股法人股, 其中外资法人股不超过亿股 2006 年 6 月 30 日, 海南航空实施定向增发, 海南发展控股有限公司认购海南航空 16.5 亿股, 成为海南航空实际控制人 2006 年 6 月 2 日, 经中华人民共和国商务部商资批号批复的新华控股增资扩股方案 : 海航集团以其持有的海南航空的 11.85% 的股权 86,549,000 股 ;Starstep Limited 持有的 American Aviation 的全部股权, 其中包括 American Aviation 持有的海南航空流通 B 股 108,043,201 股, 占海南航空本次定向增发前总股本的 14.80%; 海南琪兴实业投资有限公司以持有的海南航空 6.83% 的股权 49,904,680 股, 对新华控股增资中国证监会于 2006 年 6 月 29 日以证监公司字 [2006]123 号文核准了上述收购截至公告日, 海航集团琪兴实业 American Aviation 持有的海南航空股份的股权过户正在办理海航集团琪兴实业已书面承诺参与本次股权分置改革 5 截至本改革说明书签署日, 根据中国证券登记结算机构查询结果和非流通股股东的书面声明, 其中海航集团持有的非流通股股份 79,844,400 股, 琪兴实业持有的非流通股 46,619,280 股存在质押情况由于距所送股份支付到帐日尚有一定时间间隙, 本公司非流通股股东支付给流通股股东的股份依然存在发生权属争议质押冻结或其他第三方权益的可能 6 截至本改革说明书签署日, 尚有 16 名非流通股股东未明确表示同意本股权分置改革方案该部分股东合计持有本公司非流通股股份 23,338,800 股, 占非流通股股份总数的 0.784%, 应执行的对价安排为 6,534,864 股 3

4 为了使公司股权分置改革得以顺利进行, 本公司非流通股股东新华航空控股有限公司同意为截止本次股权分置改革相关股东会议召开之前一日未明确表示同意参与本次股权分置改革的非流通股股东及由于存在股权权属争议质押冻结等情形无法执行对价安排的非流通股股东, 先行代为垫付该部分股东持有的非流通股份获得上市流通权所需执行的对价代为垫付后, 该部分非流通股股东所持股份若上市流通, 应当向代为垫付的非流通股股东新华航空控股有限公司偿还代为垫付的股份, 或者取得新华航空控股有限公司的书面同意, 并由上市公司董事会向证券交易所提出该等股份的上市流通申请 7 有效的相关股东会议决议对全体股东有效, 并不因某位股东不参会放弃投票或投反对票而对其免除 4

5 重要内容提示一改革方案要点本公司非流通股股东为获得所持有的公司非流通股上市流通权, 向公司 A 股流通股股东执行对价安排的基本情况为 : 以现有总股本 3,530,252,801 股为基数, 由非流通股股东向方案实施股权登记日登记在册的 A 股流通股股东每 10 股支付 2.8 股股票对价, 共支付 104,148,174 股股票给 A 股流通股股东二非流通股股东的承诺事项本公司非流通股股东除遵守法律法规和规章的规定, 履行法定的承诺义务外, 还作出如下特别承诺 : 新华航空控股有限公司承诺, 自获得上市流通权之日起, 新华航空控股有限公司持有的海南航空股份在 36 个月内不通过证券交易所挂牌转让三本次改革相关股东会议的日程安排 ( 待与证券交易所沟通后确定 ) 1 本次相关股东会议的股权登记日:2006 年 7 月 13 日 ; 2 本次相关股东会议现场会议召开时间:2006 年 7 月 24 日下午 14:30; 3 本次相关股东会议网络投票时间:2006 年 7 月 20 日 2006 年 7 月 24 日四本次改革相关证券停复牌安排 1 本公司董事会将申请相关证券自 2006 年 6 月 26 日起停牌,2006 年 6 月 30 日公布股改相关文件, 最晚于 2006 年 7 月 7 日复牌, 此段时期为股东沟通时期 ; 2 本公司董事会将在 2006 年 7 月 6 日之前公告非流通股股东与流通股股东沟通协商的情况协商确定的改革方案, 并申请公司相关证券于公告后下一交易日复牌 3 如果本公司董事会未能在 2006 年 7 月 6 日之前公告协商确定的改革方案, 5

6 本公司将刊登公告宣布取消本次相关股东会议, 并申请公司相关证券于公告后下一交易日复牌 4 本公司董事会将申请自相关股东会议股权登记日的次一交易日起至改革规定程序结束之日公司相关证券停牌五查询和沟通渠道热线电话 : , 传真 : 电子邮箱 : sh_zhang@hnair.com 证券交易所网站 : 6

7 摘要正文一股权分置改革方案 ( 一 ) 改革方案概述 1 对价安排的形式及数量本公司非流通股股东为获得所持有的公司非流通股上市流通权, 向公司 A 股流通股股东执行对价安排的基本情况为 : 以现有总股本 3,530,252,801 股为基数, 由非流通股股东向方案实施股权登记日登记在册的 A 股流通股股东每 10 股支付 2.8 股股票对价, 共支付 104,148,174 股股票给 A 股流通股股东 2 对价安排的执行方式在本次股权分置改革方案实施日, 向股权分置改革实施股权登记日登记在册的 A 股流通股股东, 由登记公司根据方案实施股权登记日登记在册的 A 股流通股股东持股数, 按比例自动记入账户截至本改革说明书签署日, 根据中国证券登记结算机构查询结果和非流通股股东的书面声明, 其中海航集团持有的非流通股股份 79,844,400 股, 琪兴实业持有的非流通股 46,619,280 股存在质押情况截至本改革说明书签署日, 尚有 16 名非流通股股东未明确表示同意本股权分置改革方案该部分股东合计持有本公司非流通股股份 23,338,800 股, 占非流通股股份总数的 0.784%, 应执行的对价安排为 6,534,864 股为了使公司股权分置改革得以顺利进行, 本公司非流通股股东新华航空控股有限公司同意为截止本次股权分置改革相关股东会议召开之前一日未明确表示同意参与本次股权分置改革的非流通股股东及由于存在股权权属争议质押冻结等情形无法执行对价安排的非流通股股东, 先行代为垫付该部分股东持有的非流通股份获得上市流通权所需执行的对价代为垫付后, 该部分非流通股股东所持股份若上市流通, 应当向代为垫付的非流通股股东新华航空控股有限公司偿还代为垫付的股份, 或者取得新华航空控股有限公司的书面同意, 并由上市公司董事会向证券交易所提出该等股份的上市流通申请 7

8 股权分置改革方案实施后首个交易日, 公司非流通股股东持有的非流通股份获得上市流通权 3 对价安排执行情况表序股东名称号 1 新华航空控股有限公司注 1 2 海口美兰国际机场有限责任公司 3 长江租赁有限责任公司 4 海南嘉信投资管理有限公司 5 三亚凤凰国际机场有限责任公司 6 海南泰衡实业有限公司 7 海南金城国有资产经营管理有限责任公司 8 海航集团有限公司注 2 执行对价前本次执行执行对价后持股数量占总股本对价股份持股数量占总股本 ( 股 ) 比例数量 ( 股 ) ( 股 ) 比例 1,776,463, % 62,219,936 1,714,243, % 450,000, % 15,761, ,238, % 300,000, % 10,507, ,492, % 240,000, % 8,405, ,594, % 150,000, % 5,253, ,746, % 10,000, % 350,246 9,649, % 17,289, % 605,553 16,683, % 6,480, % 226,959 6,253, % 9 中国国际旅行社总社 6,480, % 226,959 6,253, % 10 北京田野商贸总公司 4,320, % 151,306 4,168, % 11 中工信托投资公司海南办事处 12 中国教育信托投资有限公司 13 国泰君安证券有限公司 14 海南宝路国际香精香料有限公司 15 南通市首创投资有限公司 16 海口南洋旅游开发有限公司 17 海南峻杰实业投资有限公司 18 海口汇罗信息咨询公司 19 海南中房应城房地产开发公司 3,240,000 2,970,000 1,944,000 1,296,000 1,036, , , , , % 113,480 3,126, % 0.08% 104,023 2,865, % 0.06% 68,088 1,875, % 0.04% 45,392 1,250, % 0.03% 36, , % 0.02% 26, , % 0.01% 9, , % 0.01% 9, , % 0.01% 7, , % 8

9 20 海南省儋州市第二建筑工程公司 21 海南钜邦科技有限公司 22 海口华海典当有限责任公司 23 洋浦三得利投资管理有限公司 24 海南君山轻纺有限公司 151, , , ,000 65, % 5, , % 0.003% 3, , % 0.003% 3, , % 0.003% 3, , % 0.002% 2,298 63, % 合计 2,973,571, ,148,174 2,869,423, % 注 1: 海航集团有限公司海南琪兴实业投资有限公司分别将原持有的海南航空非流通股 86,549,000 股和 49, 904,680 股作为出资, 入股新华航空控股有限公司, 相关股权过户正在办理之中, 其中非流通股股份过户将在股权分置改革正式实施前办理完毕注 2: 海航集团有限公司于 2006 年 6 月 28 日收购原交通银行海南省分行持有的海南航空股份股 4 有限售条件的股份可上市流通预计时间表假设改革方案实施之日为 2006 年 G 日, 则有限售条件的股份可上市流通预计时间如下 : 所持有限售条序可上市流通股东名称件的股份数量号时间 ( 股 ) 承诺的限售条件 1 新华航空控股有限公司 1,714,243,744 G+36 个月在获得流通权之日起三十六个月内所持股份不在交易所挂牌转让 2 海口美兰国际机场有限 176,512,640 G+12 个月无责任公司 353,025,280 G+24 个月无 434,238,928 G+36 个月无 3 长江租赁有限责任公司 176,512,640 G+12 个月无 289,492,619 G+24 个月无 4 海南嘉信投资管理有限公司 5 三亚凤凰国际机场有限责任公司 176,512,640 G+12 个月无 231,594,095 G+24 个月无 144,746,309 G+12 个月无 9

10 6 海南泰衡实业有限公司 9,649,754 G+12 个月无 7 海南金城国有资产经营管理有限责任公司 16,683,802 G+12 个月无 8 海航集团有限公司 6,253,041 G+12 个月无 9 中国国际旅行社总社 6,253,041 G+12 个月无 10 北京田野商贸总公司 4,168,694 G+12 个月无 11 中工信托投资公司海南办事处 12 中国教育信托投资有限公司 3,126,520 G+12 个月无 2,865,977 G+12 个月无 13 国泰君安证券有限公司 1,875,912 G+12 个月无 14 海南宝路国际香精香料有限公司 15 南通市首创投资有限公司 16 海口南洋旅游开发有限公司 17 海南峻杰实业投资有限公司 1,250,608 G+12 个月无 999,715 G+12 个月无 729,521 G+12 个月无 260,543 G+12 个月无 18 海口汇罗信息咨询公司 260,543 G+12 个月无 19 海南中房应城房地产开发公司 20 海南省儋州市第二建筑工程公司 208,435 G+12 个月无 145,904 G+12 个月无 21 海南钜邦科技有限公司 104,217 G+12 个月无 22 海口华海典当有限责任公司 23 洋浦三得利投资管理有限公司 104,217 G+12 个月无 104,217 G+12 个月无 24 海南君山轻纺有限公司 63,302 G+12 个月无合计 2,869,423,661 10

11 5 改革方案实施后股份结构变动表改革前改革后股份数量占总股本股份数量占总股本 ( 股 ) 比例 ( 股 ) 比例一未上市流通股份合计 2,973,571, % 一有限售条件的流通股合计 2,869,423, % 国家股 17,289, % 国家持股 16,683, % 国有法人股国有法人持股境内法人股 2,956,282, % 境内法人持股 2,852,739, % 募集法人股境外法人持境外法人持股股二流通股份合计 556,680, % 二无限售条件的流通股合计 660,829, % A 股 371,957, % A 股 476,105, % B 股 184,723, % B 股 184,723, % H 股及其它 H 股及其它三股份总数 3,530,252, % 三股份总数 3,530,252, % 6 对表示反对或者未明确表示同意或因故不能支付对价的非流通股股东所持股份的处理办法新华控股同意在海南航空股权分置改革方案实施需要支付对价时, 对有下列情况的非流通股股东先代为支付股权分置改革其应付的对价 : (1) 未取得联系 ; (2) 不同意本次股改方案 ; (3) 由于质押或冻结原因限制不能支付对价的情形 ; (4) 受其他权属限制因素影响而不能支付对价的情形 11

12 同时, 新华控股表示 : 被垫付的非流通股东在办理其所持有的非流通股份上市流通时, 应先征得代其支付对价的非流通股股东的同意, 并由上市公司董事会向证券交易所提出该等股份的上市流通申请 ( 二 ) 保荐机构对本次改革对价安排的分析意见保荐机构在综合考虑公司的基本面和全体股东的即期利益和未来利益的基础上, 按照有利于公司发展和市场稳定的原则, 对本次股权分置改革对价安排的分析如下 : 1 分析对价安排的基本原则 (1) 符合政策法规原则符合关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见关于上市公司股权分置改革的指导意见上市公司股权分置改革管理办法以及其他现行法律法规的要求 ; (2) 兼顾全体股东的即期利益和长远利益, 有利于公司发展和市场稳定, 切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益 ; (3) 体现三公原则在兼顾公司非流通股股东和流通股股东利益的基础上, 完成公司股权分置改革工作 ; (4) 简便易行原则以尽可能简便易行通俗易懂的方式进行对价安排, 易于各方理解, 有利于股权分置改革的顺利实施 2 理论对价的确定本方案的核心内容是, 承认在股权分置市场中的股票价格还受部分股票不流通的特定因素影响, 我们称之为流通权价值, 因此非流通股东必须向 A 股流通股股东支付一定的对价购买其所拥有的流通权价值, 该对价并不具备任何弥补 A 股流通股股东损失的作用非流通股股东支付对价后其所持非流通股股票才获得在交易所挂牌交易的权利, 公司的所有股份都成为流通股选择国外成熟国家证券市场部分区域性航空公司作为合理市净率的参照由于这些航空公司与海南航空的市值业务范围等方面具有相似之处, 因此可以反映出成熟证券市场同类公司的合理市净率指标 12

13 公司名称 Regional Airlines 地区航空公司行业平均市值 (B 为 10 亿美元,M 为百万美元 ) 市盈率 ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 净资产收益率 (%) 39.8B AirTran Holdings Inc. (AAI) 1.3B Alaska Air Group Inc. (ALK) 1.3B NA Copa Holdings SA (CPA) 964.7M Republic Airways Holdings Inc. (RJET) 679.0M Sky West Inc. (SKYW) 1.6B 样本平均注 1: 此处为地方航空公司总体的 ( 非主要经营国际航线 ) 的平均市盈率资料来源 :Yahoo Finance (2006 年 6 月 22 日 ) 从上表可以看出, 用于参照的区域性航空公司平均市净率为 2.38 倍我们选择 2.38 倍市净率作为成熟证券市场区域性航空公司的合理市净率, 但由于海南航空属于中国第四大航空公司, 赢利能力也较上述发达国家地区性航空公司略低, 并结合上海航空股份有限公司在实施股权分置改革后的市净率为 1.68 倍 ( 截止 2006 年 6 月 23 日数据 ) 鉴于此, 我们认为在全流通情况下, 海南航空的合理市净率 ( 股价与每股净资产之比 ) 要低于国际地区性航空公司的平均市净率, 略等于上海航空全流通后的市净率我们选择 1.67 倍作为海南航空全流通情形下的合理市净率 ( 比国际同类公司低 30%) 假设 :R 为非流通股股东为使非流通股份获得流通权而向每股流通股支付的流通对价 ;A 股流通股股东的持股成本为 C; 股权分置改革方案实施后每股理论价格为 P 为保护 A 股流通股股东利益不受损害, 则 R 至少满足下式要求 : C=P*(1+R) R=C/P-1 P= 合理的市净率 * 公司每股净资产 1 ( 实施定向增发后的每股净资产 ) =1.67*1.93=3.22 元 / 股 13

14 说明 :12006 年公司定向增发 28 亿股, 共募集资金 56 亿元其中, 募集资金的 15 亿元已经在公司 2005 年年报中作为资本公积有所体现经计算, 定向增发后, 公司每股净资产为 1.93 元截止 2006 年 6 月 23 日, 海南航空前 30 个交易日的平均收盘价为 3.83 元, 以此作为 A 股流通股股东的持股成本进行测算, 则 : R=3.83/3.22-1=0.189 即, 假定总股本不变情况下, 每 10 股 A 股流通股应获得的理论对价为 1.89 股 3 对价安排的分析意见在本次股权分置改革方案中, 非流通股股东为获得其所持有股份的上市流通权而以其所持有的股份向 A 股流通股股东做对价安排, 股权登记日登记在册的 A 股流通股股东每持有 10 股流通股获付 2.8 股股份, 对价比例高于上述测算的理论对价比例, 降低了海南航空 A 股流通股股东的持股成本, 使 A 股流通股股东的市场风险得到较大幅度的释放因此, 保荐机构认为海南航空股权分置改革的对价安排是在全体股东的即期利益和未来利益的基础上, 按照有利于公司发展和市场稳定的原则作出的, 公平合理二非流通股股东做出的承诺事项以及为履行其承诺义务提供的保证安排 ( 一 ) 根据相关法律法规和规章的规定, 非流通股股东遵守法定承诺除法定承诺外, 控股股东新华航空控股有限公司还做出特别承诺如下 : 为了进一步保护 A 股流通股股东的利益, 积极推进股权分置改革工作的进行, 除法定承诺外, 在获得流通权之日起三十六个月内所持股份不在交易所挂牌转让非流通股股东保证, 如果其不履行或者不完全履行承诺, 给相关方造成损失的, 赔偿其他股东因此遭受的损失 ( 二 ) 有关承诺事项的履约时间履约方式及保证措施在海南航空股权分置改革完成后, 非流通股股东将向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司针对本公司支付对价后余下的 2,869,423,661 股股份办理 14

15 锁定手续, 以保证非流通股股东遵守相关承诺 ( 三 ) 非流通股股东履约能力分析及风险防范对策对于非流通股股东所持海南航空股份限售期承诺, 由于非流通股股东所持海南航空股份已被锁定, 且分别受到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司和上海证券交易所的监控, 可保证非流通股股东能正常履约并能有效防范不能履约的风险 ( 四 ) 承诺人声明 : 本承诺人将忠实履行承诺, 承担相应的法律责任除非受让人同意并有能力承担承诺责任, 本承诺人将不转让所持有的股份三提出股权分置改革动议的非流通股股东及其持有公司股份的数量比例和有无权属争议质押冻结情况经协商一致, 公司非流通股股东新华航空控股有限公司海口美兰国际机场有限责任公司长江租赁有限责任公司海南嘉信投资管理有限公司三亚凤凰国际机场有限责任公司海南泰衡实业有限公司海南金城国有资产经营管理有限责任公司和海航集团有限公司等 8 家非流通股东, 共持有公司股份 2,950,233,035 股, 占公司总股本的 83.57%, 占全体非流通股总数的 99.22%, 以书面形式委托公司董事会召集相关股东会议, 审议公司股权分置改革方案根据中国证券登记结算机构查询结果和非流通股股东的书面声明, 除海航集团琪兴实业持有的非流通股股份万股存在质押情况外, 上述其他股权不存在任何权属争议也不存在被质押或冻结的情况四股权分置改革过程中可能出现的风险及其处理方案 ( 一 ) 股权分置改革能否顺利通过相关股东会议存在一定的不确定性根据中国证监会的相关规定, 相关股东会议就董事会提交的股权分置改革方案做出决议, 必须经参加表决的股东所持表决权的三分之二以上通过, 并经参加表决的 A 股流通股股东所持表决权的三分之二以上通过后方可生效, 因此, 本次股权分置改革方案能否顺利实施尚有待于相关股东会议的批准, 而公司股权分 15

16 置改革方案能否顺利通过存在一定的不确定性若未获相关股东会议批准, 则本次股权分置改革方案将不能实施, 本公司仍将保持现有的股权分置状态相应处理方案 : 公司将通过投资者座谈会媒体说明会网上路演走访机构投资者发放征求意见函等多种方式, 与 A 股流通股股东进行充分沟通和协商, 同时公布热线电话传真及电子信箱, 广泛征集 A 股流通股股东的意见, 使得改革方案的形成具有广泛的股东基础 ( 二 ) 提出改革动议的非流通股股东持有的股份存在被司法冻结扣划的风险截止本说明书签署日, 提出改革动议的非流通股股东所持股份不存在司法冻结扣划等情形, 但由于距所送股份支付到帐日尚有一定时间间隙, 非流通股股东支付给 A 股流通股股东的股份存在被司法冻结扣划的可能相应的处理方案 : 若公司非流通股股东拟支付给 A 股流通股股东的股份被冻结扣划, 以致无法支付对价, 公司将督促非流通股股东尽快解决如在股权分置改革方案实施前仍未能解决的, 本公司此次股权分置改革将终止 ( 三 ) 未及时获得国有资产监督管理部门批复的风险根据有关规定, 公司本次股权分置改革方案涉及国有资产处置, 须报国资委批准, 并应当在相关股东会议网络投票开始前取得并公告批准文件本方案能否取得国资委批准存在不确定性相应处理方案 : 若在审议本次股权分置改革方案的相关股东会议网络投票开始前仍无法取得国资委的批准, 则公司将按照有关规定延期召开相关股东会议 ( 四 ) 未及时获得商务部监督管理部门批复的风险公司持有外商投资企业批准证书, 改革方案涉及外资管理审批事项, 在改革方案实施前, 尚需取得国务院有关部门的审批文件相应处理方案 : 公司将严格根据股权分置改革和商务部有关规定执行, 确保股权分置改革的顺利进行五公司聘请的保荐机构和律师事务所 ( 一 ) 保荐意见结论在海南航空及其非流通股股东提供的有关资料说明真实准确完整以及 16

17 相关承诺预测得以实现的前提下, 广发证券认为 : 海南航空股权分置改革方案的实施符合国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见中国证监会上市公司股权分置改革管理办法 ( 证监发 [2005]86 号 ) 等有关法律法规的相关规定, 海南航空非流通股股东为使非流通股份获得流通权而向 A 股流通股股东执行的对价安排合理, 海南航空非流通股股东有能力履行相关承诺 ( 二 ) 律师意见结论本所接受海南航空的委托, 对海南航空本次股权分置改革出具了法律意见书, 结论如下 : 1 海南航空本次股权分置改革主体合法, 股权分置改革方案符合公司法证券法国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见等相关法律法规以及中国证监会管理办法和操作指引等规范性文件的规定 ; 2 海南航空本次股权分置改革方案除尚待海南省国有资产管理委员会批准和海南航空相关股东会议根据管理办法规定的程序确定审议和批准外, 上述方案在目前阶段已取得有关各方的必要的授权和批准海南航空股份有限公司董事会 2006 年 6 月 30 日 17

股票代码：证券简称：国电电力

股票代码：证券简称：国电电力股票代码 :600688 证券简称 :S 上石化中国石化上海石油化工股份有限公司 Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited 股权分置改革说明书 ( 摘要 ) 保荐机构中信证券股份有限公司二〇〇六年十月十二日 1 董事会声明本公司董事会根据非流通股股东的书面委托, 编制股权分置改革说明书摘要本说明书摘要摘自股权分置改革说明书全文, 投资者欲了解详细内容,