Newtimes Securities 证 券 研 究 报 告 日 期 :2013 年 11 月 15 日 晨 会 纪 要 一 宏 观 策 略 今 日 焦 点 大 盘 析 语 : 船 舶 信 息 安 全 板 块 上 涨, 房 地 产 酿 酒 板 块 下 跌 期 指 动 态 : 双 月 主 力 净 空 单 骤 升, 期 指 偏 空 氛 围 依 旧 市 场 聚 焦 : 土 改 或 将 破 冰 两 亿 亩 集 体 建 设 地 待 激 活 二 要 闻 解 读 一 语 财 经 : 证 监 会 拟 三 举 措 完 善 分 红 制 度 三 产 业 与 公 司 信 息 产 业 动 态 : 中 国 伊 利 牵 手 意 大 利 乳 业 巨 头 加 速 全 球 布 局 四 海 外 市 场 与 大 宗 商 品 海 外 市 场 : 道 指 标 普 再 创 新 高 大 宗 商 品 : 国 际 国 内 大 宗 商 品 核 心 指 数 2013-11-15 指 数 名 称 收 盘 价 涨 跌 幅 上 证 综 合 2,100.51 0.60% 深 证 成 分 0.00 0.00% 沪 深 300 2,304.50 0.72% 中 小 企 业 板 4,841.90 1.44% 创 业 板 1,249.67 3.10% 香 港 恒 生 22,649.15 0.82% 日 经 225 14,876.41 2.12% 涨 幅 居 前 行 业 指 数 行 业 指 数 涨 跌 幅 (%) SW 信 息 服 务 3.29 SW 交 运 设 备 2.81 SW 信 息 设 备 2.54 SW 电 子 1.80 SW 医 药 生 物 1.66 跌 幅 居 前 行 业 指 数 行 业 指 数 涨 跌 幅 (%) SW 房 地 产 -0.13 SW 金 融 服 务 -0.10 SW 黑 色 金 属 0.05 SW 交 通 运 输 0.38 SW 公 用 事 业 0.40 主 编 : 裴 明 华 执 业 证 书 :S0280511030001 Email:peiminghua@xsdzq.cn Tel:010-83561313 1 投 资 者 或 其 他 机 构 在 法 律 许 可 情 况 下 可 能 持 有 或 交 易 本 研 究 报 告 涉 及 到 的 上 市 公 司 或 其 它 投 资 标 的, 不 应 视 本 研 究 报 告 内 容 为 投 资 决 策 的 唯 一 因 素 敬 请 参 阅 最 后 一 页 之 重 要 声 明
一 宏 观 策 略 大 盘 析 语 : 船 舶 信 息 安 全 板 块 上 涨, 房 地 产 酿 酒 板 块 下 跌 行 情 回 顾 与 特 征 分 析 周 四, 沪 深 股 市 呈 现 小 幅 低 后 顺 势 向 下 运 行, 在 传 媒 信 息 安 全 军 工 等 题 材 股 的 带 动 下, 大 盘 企 跌 回 升 步 入 反 弹, 尤 其 是 创 业 板 指 数 涨 势 明 显, 再 次 站 上 90 日 均 线 截 止 收 盘, 沪 指 报 2100.51 点, 涨 0.6%, 成 交 720.9 亿, 深 成 指 报 8156.54 点, 涨 0.56%, 成 交 867.9 亿 在 板 块 方 面, 信 息 安 全 航 空 航 天 卫 星 导 航 船 舶 电 脑 设 备 等 板 块 上 涨, 房 地 产 仓 储 物 流 石 油 银 行 酿 酒 等 板 块 下 跌 市 场 影 响 因 素 聚 集 国 务 院 : 必 须 兑 现 已 部 署 的 改 革 承 诺 工 信 部 : 鼓 励 引 导 民 资 进 电 信 业 确 保 网 络 信 息 安 全 1 国 务 院 : 必 须 兑 现 已 部 署 的 改 革 承 诺 国 务 院 总 理 李 克 强 11 月 13 日 主 持 召 开 国 务 院 常 务 会 议, 部 署 深 入 贯 彻 党 的 十 八 届 三 中 全 会 精 神, 要 求 进 一 步 抓 好 今 年 年 度 改 革 任 务 落 实, 全 面 深 化 改 革, 使 经 济 社 会 发 展 更 有 效 率 更 加 公 平 更 可 持 续 会 议 认 为, 贯 彻 十 八 届 三 中 全 会 精 神 全 面 深 化 改 革, 必 须 兑 现 已 部 署 的 各 项 改 革 承 诺, 增 强 人 民 对 改 革 的 信 心, 奠 定 改 革 迈 出 新 步 伐 的 基 础 当 前 要 一 手 抓 已 确 定 各 项 改 革 任 务 的 落 实, 一 手 抓 今 后 尤 其 是 明 年 重 点 改 革 任 务 的 谋 划 2 工 信 部 : 鼓 励 引 导 民 资 进 电 信 业 确 保 网 络 信 息 安 全 工 信 部 11 月 14 日 消 息,13 日 下 午, 工 业 和 信 息 化 部 党 组 召 开 干 部 大 会, 部 党 组 书 记 部 长 苗 圩 传 达 了 党 的 十 八 届 三 中 全 会 精 神, 提 出 了 工 业 和 信 息 化 部 学 习 贯 彻 全 会 精 神 落 实 中 央 改 革 部 署 的 初 步 意 见 值 得 关 注 的 是, 在 深 化 工 业 和 信 息 化 关 键 领 域 改 革 方 面, 工 信 部 提 出, 鼓 励 和 引 导 民 间 资 本 进 一 步 进 入 电 信 业, 继 续 稳 妥 开 展 民 资 进 入 移 动 转 售 等 竞 争 性 业 务 市 场 试 点 工 作 ; 确 保 国 家 网 络 与 信 息 安 全, 加 强 新 技 术 的 推 广 应 用 等 3 新 三 板 扩 容 动 员 大 会 今 召 开 对 A 股 市 场 冲 击 有 限 : 据 悉, 新 三 板 各 大 主 办 券 商 的 负 责 人 投 行 部 门 以 及 场 外 市 场 部 门 的 相 关 负 责 人 已 经 于 日 前 接 到 通 知, 将 于 11 月 14 日 参 加 预 计 由 证 监 会 副 主 席 姚 刚 参 加 的 关 于 新 三 板 扩 容 系 统 建 设 的 会 议 上 述 迹 象 表 明 新 三 板 的 全 国 扩 容 方 案 公 布 已 进 入 最 后 阶 段 后 市 研 判 与 操 作 策 略 超 跌 反 弹 无 量 小 阳 线 短 线 适 量 炒 作 个 股 周 四 沪 深 股 市 呈 现 小 幅 反 弹 格 局 受 消 息 面 的 刺 激 盘 中 热 点 主 要 集 中 在 以 航 天 军 工 船 舶 土 地 流 转 板 块 传 媒 土 地 流 转 板 块 上 而 房 地 产 银 行 酿 酒 板 块 等 表 现 较 弱 在 经 过 周 三 大 跌 后, 周 四 大 盘 超 跌 反 跌, 收 出 一 根 小 阳 线, 但 成 交 量 并 没 有 放 大, 显 示 大 盘 还 是 弱 市 反 弹, 大 盘 下 跌 趋 势 并 没 有 改 变 但 大 盘 再 次 收 2100 点 上, 显 示 大 盘 有 继 续 在 2100 点 进 行 上 下 震 荡 的 可 能 后 市 大 盘 能 否 在 2100 点 附 近 构 筑 一 个 底 部, 现 在 还 难 以 做 出 判 断, 但 只 要 大 盘 一 旦 企 稳, 市 场 一 些 个 股 行 情 便 开 始 活 跃, 所 以 在 大 盘 企 稳 之 时, 短 线 高 手 可 以 适 当 参 与 个 股 的 炒 作 稳 健 的 中 线 投 资 者 还 是 要 坚 持 轻 仓 观 望, 静 待 市 场 真 正 走 出 底 部 刘 光 桓 2
期 指 动 态 : 双 月 主 力 净 空 单 骤 升, 期 指 偏 空 氛 围 依 旧 周 四 期 指 主 力 合 约 IF1312 涨 0.11%, 收 报 2296.6 点 点 评 : 早 盘 开 盘 后 期 指 维 持 下 跌 走 势, 并 逐 级 下 跌, 临 近 上 午 11 点, 随 着 持 仓 的 增 加, 期 指 展 开 反 弹, 最 后 十 五 分 钟 小 幅 回 落 ; 持 仓 来 看, 由 于 本 周 期 指 交 割, 近 两 个 交 易 日 期 指 大 幅 移 仓 并 在 移 仓 的 过 程 中 大 幅 增 仓, 截 至 收 盘 总 持 仓 量 大 幅 增 加 从 持 仓 分 析, 多 空 双 方 在 移 仓 中 大 幅 增 仓, 空 方 占 据 优 势 空 头 方 面, 空 军 司 令 中 证 持 万 首 以 上 的 卖 单, 显 示 其 看 空 态 度 较 为 坚 决 ; 另 双 月 主 力 净 空 扩 大 到 1.2 万 手 的 高 位 水 平 多 头 方 面, 多 数 席 位 也 以 小 幅 增 仓 为 主, 力 度 稍 逊 于 空 方 总 体 来 看, 双 月 主 力 净 空 维 持 在 高 位, 另 空 方 积 极 加 仓, 预 计 市 场 难 改 弱 势 格 局, 期 指 下 方 仍 有 一 定 的 空 间 市 场 聚 焦 土 改 或 将 破 冰 两 亿 亩 集 体 建 设 地 待 激 活 孙 跃 鹏 事 件 : 近 日 有 媒 体 报 道, 一 直 在 探 索 土 地 改 革 的 安 徽 省, 日 前 已 经 宣 布 农 村 集 体 建 设 用 地 流 转 正 式 开 闸, 共 有 20 个 县 区 参 与 试 点 点 评 : 目 前 农 村 集 体 建 设 用 地 有 两 亿 亩, 随 着 农 村 空 心 化, 一 些 集 体 建 设 用 地 一 直 闲 置 着 安 徽 试 点 可 以 打 破 农 村 建 设 用 地 的 坚 冰, 此 举 也 与 十 八 届 三 中 全 会 公 报 刚 提 出 建 立 城 乡 统 一 的 建 设 用 地, 完 善 城 镇 化 健 康 发 展 体 制, 赋 予 农 民 更 多 财 产 权 利 相 符 丰 乐 种 业 荃 银 高 科 辉 隆 股 份 等 安 徽 本 地 的 土 地 流 转 概 念 股 有 望 率 先 受 益 工 信 部 鼓 励 民 间 资 本 进 一 步 进 入 电 信 业 关 注 概 念 股 事 件 : 工 信 部 11 月 14 日 消 息,13 日 下 午, 工 业 和 信 息 化 部 党 组 召 开 干 部 大 会, 工 信 部 提 出, 鼓 励 和 引 导 民 间 资 本 进 一 步 进 入 电 信 业, 继 续 稳 妥 开 展 民 资 进 入 移 动 转 售 等 竞 争 性 业 务 市 场 试 点 工 作 点 评 : 随 着 管 理 层 对 民 间 资 本 进 入 电 信 业 的 高 度 支 持 和 后 续 产 业 政 策 的 陆 续 出 台, 民 营 电 信 概 念 股 有 望 再 度 受 到 市 场 的 持 续 追 捧 目 前, 市 场 较 为 认 可 的 民 营 电 信 概 念 股 主 要 有 : 鹏 博 士 天 音 控 股 二 六 三 神 州 泰 岳 朗 玛 信 息 北 纬 通 信 恒 信 移 动 三 五 互 联 硕 贝 德 等 巩 伟 一 语 财 经 二 要 闻 解 读 证 监 会 拟 三 举 措 完 善 分 红 制 度 新 三 板 扩 容 方 案 将 公 布 转 板 机 制 未 定 成 品 油 价 格 首 现 三 连 跌 批 发 行 情 逆 势 上 涨 放 开 单 独 二 胎 政 策 呼 之 欲 出 对 外 文 化 贸 易 扶 持 政 策 年 底 或 出 台 3
10 月 份 全 社 会 用 电 量 4375 亿 千 瓦 时 同 比 增 9.5% 证 监 会 : 资 本 市 场 将 迎 来 新 一 轮 难 得 的 发 展 机 遇 卫 计 委 : 破 解 制 约 卫 生 计 生 发 展 体 制 机 制 障 碍 张 庆 丰 三 产 业 与 公 司 信 息 行 业 动 态 中 国 伊 利 牵 手 意 大 利 乳 业 巨 头 加 速 全 球 布 局 事 件 : 中 国 乳 业 伊 利 集 团 日 前 与 意 大 利 乳 业 斯 嘉 达 公 司 在 上 海 宣 布 正 式 达 成 战 略 合 作 这 已 是 伊 利 集 团 年 内 针 对 海 外 的 第 三 次 出 手 今 年 4 月, 伊 利 投 资 11 亿 元 至 新 西 兰 奶 粉 项 目,7 月, 与 美 国 最 大 的 牛 奶 公 司 DFA 达 成 战 略 合 作 评 论 : 伊 利 在 一 年 之 内 就 同 时 进 军 三 大 洲, 加 速 全 球 布 局 的 步 伐 明 显 加 快 中 国 奶 业 协 会 理 事 陈 渝 说, 伊 利 的 战 略 布 局 已 从 全 国 织 网 全 面 升 级 为 全 球 织 网 斯 嘉 达 公 司 是 意 大 利 最 大 的 乳 品 生 产 商, 其 优 势 在 于 拥 有 丰 富 的 优 质 奶 源 和 世 界 领 先 的 膜 过 滤 专 利 技 术, 而 奶 源 生 产 和 技 术 正 是 此 次 合 作 的 主 要 内 容 短 期 来 看, 奶 源 对 伊 利 来 说 的 意 义 更 大, 因 为 这 可 以 帮 助 伊 利 在 12 月 率 先 缓 解 国 内 的 奶 荒 压 力 据 了 解, 受 大 量 散 户 退 出 和 极 端 天 气 影 响, 中 国 乳 业 正 面 临 全 国 性 奶 源 紧 缺 局 面, 跟 斯 嘉 达 的 合 作 也 可 以 使 伊 利 获 得 更 低 成 本 的 国 际 原 奶 资 源 环 境 管 理 体 制 将 面 临 重 大 改 革, 建 立 环 境 直 管 制 度 或 将 逐 步 实 现 事 件 :13 日 在 中 国 环 境 与 发 展 国 际 合 作 委 员 会 ( 以 下 简 称 国 合 会 )2013 年 会 上, 环 保 部 部 长 周 生 贤 透 露 了 环 保 领 域 的 六 大 改 革 重 点 工 作, 其 中 关 于 独 立 进 行 环 境 监 管 和 行 政 执 法 的 表 述, 被 业 内 专 家 认 为 预 示 着 环 保 部 门 将 实 行 全 国 范 围 内 的 垂 直 监 管 点 评 : 环 保 部 部 长 周 生 贤 认 为 环 保 领 域 的 六 大 改 革 重 点 工 作 分 别 是 : 建 立 统 一 监 管 所 有 污 染 物 排 放 的 环 境 保 护 管 理 制 度, 独 立 进 行 环 境 监 管 和 行 政 执 法 ; 建 立 陆 海 统 筹 的 生 态 系 统 保 护 修 复 和 污 染 防 治 区 域 联 动 机 制 ; 健 全 国 有 林 区 经 营 管 理 体 制, 完 善 集 体 林 权 制 度 改 革 ; 及 时 公 布 环 境 信 息, 健 全 举 报 制 度, 加 强 社 会 监 督 ; 完 善 污 染 物 排 放 许 可 制, 实 行 企 业 污 染 物 排 放 总 量 控 制 制 度 ; 对 造 成 生 态 环 境 损 害 的 责 任 者 严 格 实 行 赔 偿 制 度, 依 法 追 究 刑 事 责 任 其 中 关 于 独 立 进 行 环 境 监 管 和 行 政 执 法 的 表 述, 被 业 内 专 家 认 为 预 示 着 环 保 部 门 将 实 行 全 国 范 围 内 的 垂 直 监 管 早 在 2006 年, 国 合 会 就 提 议 : 我 国 应 改 革 地 方 环 境 管 理 体 制, 建 立 省 以 下 环 境 直 管 制 度 赋 予 省 政 府 任 命 下 级 环 保 局 长 的 权 力, 并 要 求 省 政 府 为 下 级 环 保 局 提 供 运 行 经 费 目 前, 我 国 环 境 监 管 体 制 仍 是 环 保 部 和 地 方 政 府 双 重 领 导, 地 方 环 保 局 仍 旧 由 地 方 政 府 任 命, 因 此 难 以 真 正 实 现 环 境 监 管 职 能 近 期 建 议 关 注 环 保 行 业 的 小 盘 股 行 业 研 究 组 海 外 市 场 道 指 标 普 再 创 新 高 四 海 外 市 场 与 大 宗 商 品 经 济 数 据 面, 美 国 劳 工 部 宣 布, 在 截 至 11 月 9 日 的 一 周 中, 首 次 申 领 失 业 救 济 人 数 为 33.9 万 据 彭 博 社 4
调 查, 经 济 学 家 对 此 的 平 均 预 期 为 33 万 此 前 一 周 的 人 数 为 33.6 万 美 联 储 主 席 提 名 人 现 任 美 联 储 副 主 席 的 耶 伦 周 四 出 席 美 国 参 议 院 银 行 委 员 会 的 听 证 会 并 发 表 证 词, 她 表 示 美 国 经 济 已 经 挽 回 了 在 大 衰 退 期 间 的 部 分 损 失, 但 是 失 业 率 还 是 在 过 高 的 7.3%, 因 此 也 还 是 需 要 美 联 储 的 支 持 耶 伦 在 听 证 会 上 表 示, 从 传 统 的 价 值 标 准 来 看, 美 国 股 市 尚 未 出 现 泡 沫 耶 伦 暗 示 将 会 继 续 推 行 美 联 储 的 刺 激 政 策, 提 振 了 市 场 情 绪, 周 四 美 国 股 市 收 高, 道 指 与 标 普 指 数 再 创 收 盘 与 盘 中 新 高 截 止 收 盘, 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 上 涨 57.58 点, 收 于 15,879.21 点, 涨 幅 为 0.36%; 纳 斯 达 克 综 合 指 数 上 涨 7.81 点, 收 于 3,973.39 点, 涨 幅 为 0.20%; 标 准 普 尔 500 指 数 上 涨 8.62 点, 收 于 1,790.62 点, 涨 幅 为 0.48% 耶 伦 证 词 倾 向 宽 松 欧 股 收 高 0.8% 欧 股 周 四 大 幅 收 高, 截 止 收 盘 泛 欧 斯 托 克 600 指 数 上 涨 0.8%, 收 报 322.43 点 主 要 区 域 股 指 当 中, 法 国 CAC 40 指 数 上 涨 1%, 收 报 4283.91 点 德 国 DAX 30 指 数 上 涨 1.1%, 收 报 9149.66 点 英 国 富 时 100 指 数 上 涨 0.5%, 收 报 6666.13 点 意 大 利 富 时 MIB 指 数 上 涨 0.2%, 收 报 18,760.78 点 西 班 牙 IBEX 35 指 数 上 涨 0.4%, 收 报 9708.70 点 大 宗 商 品 国 际 大 宗 商 品 孙 跃 鹏 纽 约 黄 金 期 货 价 格 周 四 收 盘 上 涨 1.4%, 报 每 盎 司 1286.30 美 元 纽 约 原 油 期 货 价 格 周 四 收 盘 小 幅 下 跌 12 美 分, 报 每 桶 93.76 美 元, 主 要 由 于 政 府 报 告 显 示 美 国 原 油 库 存 连 续 第 八 个 星 期 增 长, 且 增 幅 超 出 预 期 国 内 大 宗 商 品 11 月 14 日, 商 品 市 场 多 数 品 种 以 红 盘 报 收, 钢 铁 和 沪 铜 走 弱 其 中 甲 醇 主 力 合 约 (ME401) 涨 幅 居 首 大 涨 1.55%, 反 弹 接 近 前 期 高 点 压 力 位 ; 早 稻 主 力 合 约 (RI1405) 大 涨 1.14%, 有 突 破 近 期 盘 整 平 台 的 可 能 ; 郑 油 主 力 合 约 (OI405) 上 涨 1.01%, 创 出 近 期 新 高 在 下 跌 品 种 中, 螺 纹 主 力 合 约 (RB1405) 大 跌 1.17%, 跌 幅 居 首 ; 沪 铜 主 力 合 约 (CU1401) 下 跌 0.69%, 继 续 探 底 此 外,PVC 主 力 合 约 (V1401) 尾 盘 跳 水 下 跌 0.55%, 创 PVC 指 数 一 年 新 低 孙 跃 鹏 5
分 析 师 声 明 : 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格 或 相 当 的 专 业 胜 任 能 力, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 均 来 自 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响, 特 此 声 明 投 资 评 级 界 定 : 行 业 评 级 : 推 荐 : 预 期 未 来 6 个 月 行 业 指 数 将 跑 赢 沪 深 300 指 数 中 性 : 预 期 未 来 6 个 月 行 业 指 数 与 沪 深 300 指 数 持 平 回 避 : 预 期 未 来 6 个 月 行 业 指 数 将 跑 输 沪 深 300 指 数 股 票 评 级 : 买 入 : 预 期 未 来 6 个 月 股 价 涨 幅 : 15% 增 持 : 预 期 未 来 6 个 月 股 价 涨 幅 :10% - 15% 中 性 : 预 期 未 来 6 个 月 股 价 涨 幅 :-10% - +10% 减 持 : 预 期 未 来 6 个 月 股 价 跌 幅 :>10% 免 责 声 明 : 1 新 时 代 证 券 有 限 责 任 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 2 报 告 仅 供 公 司 内 部 交 流 使 用 信 息 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 完 整 性 或 可 靠 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态, 投 资 者 应 自 行 关 注 本 公 司 相 应 的 更 新 或 修 改 3 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 务 必 注 意, 其 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 无 关 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 4 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 新 时 代 证 券 公 司 研 究 发 展 中 心, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 新 时 代 证 券 有 限 责 任 公 司 地 址 : 北 京 市 海 淀 区 北 三 环 西 路 99 号 西 海 国 际 中 心 1 号 楼 15 层 电 话 :010-83561319 6