非 富 不 可 因 大 众 常 常 看 错 市, 要 了 解 他 们 却 不 跟 随 他 们 最 困 难 的 日 子 可 能 是 入 市 最 佳 时 机 市 场 大 势 和 产 业 盛 衰 周 期 非 常 重 要 熊 市 买 公 用 事 业 股 票 ( 稳 定 的 股 息 ) 科 技 股 不 是 买 中 赚 大 钱, 就 是 买 错 而 损 失 很 大 周 期 股 : 情 况 只 要 由 非 常 差 转 为 差, 股 价 就 有 机 会 上 升 100% 或 以 上 ( 如 何 判 断 ) 不 要 买 已 经 过 气 的 股 票 不 要 投 资 热 门 股 过 去 5 年 投 资 策 略 是 抛 售 出 口 相 关 的 股 票 ( 工 业 股 航 运 资 源 股 ), 买 消 费 股 银 行 房 地 产 二 线 股 投 资 : 一 次 选 出 同 一 个 行 业 内 3-6 只 股 票, 将 资 金 分 成 3-6 等 份 分 段 买 入 每 月 检 查 股 票 的 表 现, 汰 弱 留 强 一 个 月 后 卖 掉 跑 输 大 盘 或 表 现 最 差 的 一 只, 下 个 月 再 卖 掉 表 现 最 差 的 一 只, 最 后 把 资 金 集 中 到 其 余 表 现 最 佳 的 2-3 只 股 票, 然 后 等 候 收 成 牛 眼 股 : 有 良 好 的 管 理 层, 行 业 向 上 1. 上 市 大 约 5 年 2. 市 值 不 能 太 大, 每 股 5-10 亿 美 元, 港 股 40 亿,A 股 30 亿 3. 公 司 开 始 扭 亏 为 盈, 毛 利 率 升 至 15% 以 上, 市 场 占 有 率 2% 以 上 4. 正 现 金 流 5. 大 股 东 持 有 公 司 股 份 50% 以 上 6. 股 价 最 近 一 年 从 最 低 价 上 升 25% 以 上 持 有 的 股 票 股 价 突 然 毫 无 理 由 地 下 跌 超 过 15%, 然 后 又 突 然 大 幅 上 升, 是 股 市 泡 沫 爆 破 风 暴 快 要 来 临 的 先 兆 食 品 饮 料 服 装 家 电 电 子 消 费 医 药 金 融 保 险 地 产 信 息 文 化 娱 乐 休 闲 物 流 等 行 业, 将 成 为 今 后 经 济 的 亮 点 过 气 的 行 业 : 煤 炭 石 油 钢 铁 化 工 造 纸 等 污 染 行 业 不 再 是 未 来 工 业 发 展 的 趋 势 汽 车 钢 铁 水 泥 煤 炭 有 色 金 属 化 工 纺 织 服 装 产 能 过 剩, 需 要 整 合
中 央 支 持 核 电 水 电 协 助 风 能 太 阳 能 生 物 能 及 再 生 能 源 发 展, 减 少 火 力 发 电 的 依 赖, 相 信 煤 炭 行 业 很 快 出 现 滑 坡 避 开 中 小 板 和 创 业 板 一 个 经 济 体 的 发 展 可 分 为 四 个 阶 段 : 前 工 业 期 工 业 期 后 工 业 期 ( 内 需 拉 动 ) 消 费 型 社 会 30 年 制 造 业 繁 荣 期 15 年 内 需 拉 动 型 然 后 进 入 大 量 消 费 型 社 会 银 行 不 是 比 谁 的 规 模 大 而 是 比 谁 更 稳 健 论 势 一 定 要 及 早 止 损 并 让 利 润 往 前 跑 赚 就 要 赚 尽, 亏 则 只 允 许 亏 15-20% 买 入 强 势 股, 抛 弃 弱 势 股 宁 选 增 长 股, 不 选 高 息 股 ( 我 认 为 熊 市 可 以 买 ) 止 损 不 止 赚, 亏 损 不 能 超 过 15-20%; 至 于 赚 钱 获 利, 则 最 少 要 求 投 入 资 金 的 升 幅 达 50-100% 加 涨 不 加 跌, 每 次 投 资 均 分 注 买 入, 亏 本 便 卖 掉, 当 投 资 开 始 有 利 润 时, 不 但 不 卖 反 而 再 买 宁 买 当 头 起, 不 买 当 头 跌 当 股 价 从 底 部 反 弹 10-15% 之 后, 在 群 众 哭 泣 之 时, 根 据 基 本 面 + 技 术 分 析, 决 定 买 入 强 势 股 的 时 机 ; 如 股 价 从 高 位 回 落 10-15% 之 后, 尤 其 当 人 人 都 要 疯 狂 跟 进 之 时, 即 可 出 货 获 利 追 涨 不 买 跌 勿 需 估 顶 抄 底, 等 到 趋 势 形 成 后 再 加 入 也 不 算 迟 只 要 在 行 业 回 升 初 期, 以 低 价 吸 纳 相 关 的 龙 头 股, 行 业 高 潮 时 出 货, 往 往 不 到 一 两 年 时 间, 便 可 获 利 一 倍 以 上 ; 若 该 行 业 进 入 萎 缩 期, 即 便 是 行 业 龙 头, 估 计 也 难 逃 一 跌 投 资 者 应 学 习 冬 天 买 草 席, 夏 天 买 棉 被, 趁 便 宜 捡 好 东 西 任 何 大 城 市 的 房 地 产 市 场 由 低 点 到 最 高 点 的 上 升 周 期, 通 常 是 24-27 年 ; 中 国 房 地 产 自 1995 年 起 进 入 黄 金 30 年 永 远 记 住 : 买 什 么 何 时 买 买 多 少 何 时 卖 1. 不 要 亏 本, 止 损 不 止 赚 2. 不 要 短 炒, 要 以 月 年 为 单 位 3. 有 智 慧 不 如 趁 势 4. 福 无 双 至, 祸 不 单 行 5. 牛 市 中 不 防 站 在 看 好 的 一 方 ; 一 旦 熊 市 来 临, 便 持 赢 保 泰 为 上 6. 在 基 础 分 析 和 技 术 分 析 一 致 时 才 入 市 用 基 础 分 析 找 出 优 质 股, 集 中 押 注, 但 入 市 时 间 则 宜 用 技 术 分 析 来 决 定
2008/10/31 2009/8/7 2010/7/9 2010/11/12 2011/4/15 2013/1/21 下 一 步 中 国 从 劳 动 密 集 型 过 渡 到 资 本 密 集 型 经 济, 向 资 本 出 口 和 技 术 密 集 型 出 口 进 发, 以 内 需 推 动 经 济 向 上 选 出 强 势 行 业 中 的 强 势 股 票, 在 合 适 的 时 间 买 卖 买 入 前 景 向 好 刚 踏 入 上 市 轨 道 的 股 票, 卖 出 前 景 看 淡 行 业 高 峰 已 过 的 股 票 顺 势 者 昌 逆 势 者 亡 看 看 哪 个 国 家 经 济 在 上 升 资 金 在 流 向 哪 个 市 场 哪 个 行 业 在 兴 起, 只 要 掌 握 到 任 何 一 个 市 场 大 趋 势, 都 可 以 带 来 惊 人 的 回 报 趋 势 向 上 的 时 候, 无 论 投 资 者 怎 么 做 都 能 赚 钱 ; 趋 势 一 旦 向 下, 就 怎 么 做 都 亏 钱 升 市 的 时 候, 通 常 商 品 市 场 先 行, 接 着 是 股 市, 最 后 才 到 房 地 产 因 此 经 济 复 苏 之 始, 必 见 商 品 市 场 回 升 牛 市 一 期 虽 偶 有 回 落, 但 每 一 次 回 落 的 低 点 都 比 上 一 次 高 ; 牛 市 一 期 在 经 济 危 机 结 束 前 3-9 个 月 出 现 ( 通 常 在 市 场 最 悲 观 的 情 况 下 出 现 - 与 熊 市 三 期 部 分 重 叠 ); 牛 市 一 期, 投 资 者 由 信 心 尽 失 到 重 拾 信 心, 故 上 升 的 速 度 相 当 快, 升 幅 可 观 持 续 时 间 通 常 不 超 过 9 个 月 ; 牛 市 一 期 下 调 的 幅 度 为 前 面 升 幅 的 1/3 1/2 ;50 天 移 动 平 均 线 重 回 250 天 移 动 平 均 线 以 上 ( 黄 金 交 叉 ),250 天 移 动 平 均 线 止 跌 回 升 牛 市 二 期, 市 场 情 况 明 显 向 好, 但 熊 市 的 惨 跌 是 投 资 者 心 有 余 悸, 故 可 能 出 现 市 场 非 升 非 跌 的 僵 持 局 面 ; 牛 市 二 期 十 分 漫 长, 以 板 块 轮 动 为 特 征 牛 市 三 期, 投 机 热 潮 全 面 铺 开 大 部 分 投 资 者 情 绪 高 涨 企 业 利 好 消 息 不 绝 垃 圾 股 和 冷 门 股 均 被 炒 上 去 熊 市 一 期 是 恶 性 抛 售 期, 人 们 不 问 价 钱 只 求 股 票 脱 手 熊 市 二 期 : 连 一 般 人 都 看 得 出 来, 股 市 升 升 跌 跌, 期 间 有 多 次 反 弹 ; 投 资 者 需 要 具 备 耐 心, 只 能 吸 纳 价 格 极 度 偏 低 过 分 超 卖 的 股 票, 然 后 等 待 反 弹, 如 此 方 能 获 利 熊 市 三 期 : 投 资 者 彻 底 绝 望, 没 有 人 再 谈 投 资 出 口 市 场 已 难 继 续 扩 大, 甚 至 进 入 萎 缩 期 中 国 必 须 拓 展 内 需 市 场, 走 向 三 低 一 高 低 储 蓄 率 低 投 资 率 低 出 口 率 高 消 费 率
其 实 全 世 界 任 何 一 个 国 家, 在 GDP 维 持 30 年 左 右 高 增 长 后, 都 必 然 会 出 现 GDP 由 高 增 长 转 向 低 增 长 ; 由 资 本 积 累 转 向 扩 大 消 费, 令 股 市 由 高 市 盈 率 走 向 低 市 盈 率 一 旦 油 价 低 于 60 美 元, 俄 罗 斯 便 会 出 现 财 政 赤 字 中 国 需 要 进 口 的 东 西, 未 来 价 格 皆 看 好 ; 中 国 可 以 出 口 的 东 西, 未 来 价 格 皆 看 淡 过 早 看 好 也 是 错 太 早 看 好 对 企 业 成 长 预 估 超 过 经 济 发 展 实 际 曲 线, 可 能 守 不 下 来 ; 反 而 看 准 时 势 才 参 与 其 中, 会 有 更 佳 回 报 二 线 股 操 作 : 投 资 10 只 趋 势 开 始 向 好 的 二 线 股, 然 后 每 次 卖 掉 其 中 5 只 表 现 跑 输 大 盘 的 股 票, 换 入 新 选 5 只 趋 势 开 始 有 利 的, 学 习 割 掉 亏 损, 让 利 润 往 前 跑 每 月 重 复 一 次, 最 终 你 必 能 在 稻 草 中 找 到 股 价 可 升 10 倍 以 上 的 珍 珠 每 次 动 用 10% 本 金, 就 有 10 次 机 会 玩 double or nothing 游 戏 二 线 股 : 市 场 前 景 好 ; 市 场 占 有 率 2% 以 上 ; 毛 利 率 15% 以 上 ; 良 好 的 管 理 层 ; 大 股 东 持 股 比 重 较 大 或 由 专 业 团 队 管 理 ; 负 债 率 低 建 议 投 资 者 挑 选 极 具 增 长 潜 力 的 二 线 股, 选 择 充 满 创 意 的 未 来 明 星 在 二 线 股 中, 寻 找 10 只 有 机 会 上 升 100% 的 股 票, 利 用 汰 弱 留 强 的 方 法, 当 任 何 一 只 股 票 亏 损 15% 便 止 损, 然 后 将 资 金 投 入 余 下 9 只 当 中 ; 哪 只 股 票 利 润 初 现 时, 应 该 考 虑 进 一 步 追 入 找 寻 未 来 一 年 纯 利 大 幅 增 长 或 纯 利 转 亏 为 盈 的 公 司 来 投 资, 训 练 自 己 成 为 股 市 第 一 枪 手, 狠 狠 的 赚 一 笔 利 用 资 产 分 配 及 行 业 盛 衰 去 制 定 自 己 投 资 的 大 方 向 先 寻 找 未 来 3-6 个 月 表 现 可 能 最 出 色 纯 利 将 进 入 高 增 长 期 的 行 业 ; 然 后 参 考 PE 的 高 低, 去 决 定 投 入 资 金 的 比 率 ; 再 利 用 相 对 强 弱 势 模 式 选 出 强 势 股, 保 持 1 个 月 强 势 的 股 票 值 得 注 意, 能 保 持 3 个 月 的 股 票 则 尤 其 不 简 单 牛 眼 投 资 法 : 看 好 一 个 行 业 后, 在 未 清 楚 知 道 行 业 内 公 司 孰 优 孰 劣 前, 一 次 买 入 最 多 5 只 股 票, 待 观 察 一 段 时 间 后, 先 卖 掉 表 现 最 差 的 一 只, 其 后 再 卖 掉 表 现 次 差 的, 只 把 表 现 最 好 的 两 三 只 保 留 下 来 投 资 每 只 股 票 的 比 重 上 限 为 资 本 总 额 的 20%, 每 次 投 资 3-6 家 股 票 全 球 经 济 和 各 行 各 业 都 具 有 周 期 性, 如 能 掌 握 其 中 一 个 上 升 浪 潮, 适 时 吸 纳 龙 头 股 份, 便 可 改 变 一 生 的 命 运 油 价 高 昂 时, 有 利 于 上 游 的 勘 探 企 业 ; 油 价 回 落 时, 有 利 于 下 游 的 化 纤 企 业 石 油 股 炒 升 的 同 时, 化 工 股 便 下 跌 买 石 油 股, 在 油 价 低 点 买 入, 油 价 高 点 卖 出 不 买 农 业 股, 零 售 业 股, 餐 饮 业 看 好 医 疗 产 品, 内 需 板 块
当 世 上 有 太 多 人 采 用 同 一 种 分 析 方 法 时, 往 往 会 产 生 反 效 果 因 此, 投 资 者 对 任 何 分 析 系 统 应 该 立 即 学 会, 尽 快 使 用, 一 旦 普 及 之 后, 便 须 及 时 放 弃, 不 再 使 用 现 在 比 较 可 靠 的 分 析 工 具 : STC 随 机 指 数, RSI 现 对 强 弱 指 数, MACD 平 滑 异 同 移 动 平 均 线, MOMENTUM 动 力 指 标,VIX 波 动 指 数 - 情 绪 指 数, ARMS 阿 姆 斯 指 数 论 战 选 择 买 卖 时 机 远 远 胜 过 长 期 持 有 面 粉 贵 过 面 包, 地 产 商 看 好 后 市 才 不 惜 高 价 买 地, 面 粉 自 然 比 已 制 成 的 面 包 还 贵 新 拍 土 地 的 价 钱 + 建 筑 成 本 高 于 现 时 楼 价 的 现 象, 显 示 日 后 楼 价 必 升 反 之 若 面 包 贵 过 面 粉, 才 代 表 楼 市 前 景 黯 淡 同 样 原 理, 可 以 用 于 石 油 : 油 价 高 于 远 期 石 油 期 货 的 时 候, 油 价 将 大 跌 油 价 低 于 远 期 石 油 期 货 的 时 候, 油 价 将 上 涨 狠 忍 准 : 事 前 准 确 分 析 大 势, 形 势 有 利 时, 进 攻 要 狠 ; 形 势 不 利 时 则 要 忍 商 铺 : 位 置 最 重 要,location 住 宅 : 物 业, 社 区 最 重 要, neighbourhood ; 豪 宅 价 格 要 比 普 通 住 宅 坚 挺 股 市 走 势 永 远 是 钟 摆, 即 由 一 个 极 端 走 向 另 一 个 极 端, 然 后 物 极 必 反 ; 股 市 永 远 不 可 预 测, 而 且 往 往 不 是 跌 得 过 分 厉 害, 就 是 升 得 太 夸 张 那 些 人 尽 皆 知 的 好 消 息, 本 身 已 是 坏 消 息 以 往 拉 动 中 国 经 济 的 三 驾 马 车, 即 出 口 投 资 消 费 的 排 名 将 会 倒 转, 变 成 内 需 先 行 高 端 酒 店 以 服 务 小 众 的 入 境 旅 客 为 主, 很 难 盈 利 中 国 经 济 仍 是 半 市 场 经 济 半 计 划 经 济, 中 央 政 策 对 个 别 行 业 盛 衰 仍 有 举 足 轻 重 的 影 响, 受 惠 于 国 策 的 股 票, 可 时 来 运 到, 受 制 于 国 策 的 股 票, 表 现 则 难 免 阴 晴 不 定 贝 塔 系 数, 度 量 股 票 的 系 统 性 风 险, 反 映 其 受 大 市 影 响 的 程 度, Beta 高, 升 幅 跌 幅 高 于 大 市 我 们 投 资 应 由 一 个 即 将 衰 落 的 行 业, 跳 去 另 一 个 即 将 兴 盛 的 行 业 淡 市 莫 估 底, 旺 市 莫 估 顶 见 好 不 要 即 收, 要 让 利 润 滚 存, 因 为 good 之 后, 还 有 better, best ; 也 不 要 尝 试 在 跌 市 中 抄 底, 此 举 犹 如 要 接 下 下 跌 中 的 飞 刀 因 为 bad 之 后, 还 有 worse, worst 在 趋 势 形 成 时 加 入, 结 束 时 退 出 ; 谣 传 时 买 入, 消 息 正 式 公 告 时 卖 出
1 每 次 升 市 之 中, 兴 起 的 行 业 领 头 的 股 票 皆 不 同 2 创 下 52 周 新 高 的 股 票, 通 常 可 进 一 步 看 好 3 MACD 18 天 和 22 天 的 移 动 平 均 线 是 有 用 的 超 卖 指 针, 如 18 天 线 重 返 22 天 线 之 上, 即 短 期 内 股 价 仍 上 升 ; 反 之, 则 要 小 心 4 如 二 线 股 出 现 连 续 强 势 星 期 而 股 市 指 数 不 见 上 升, 小 心 大 市 调 整 即 将 出 现 5 企 业 公 布 业 绩 后, 股 价 如 能 上 升 10% 或 以 上, 代 表 跌 势 方 向 改 变 ; 如 股 价 急 跌 20% 或 以 上, 代 表 上 升 方 向 已 改 变 6 一 只 股 票 在 大 升 后, 如 在 10% 内 窄 幅 震 荡, 代 表 另 一 个 较 大 升 幅 将 会 出 现 7 撤 分 股 份, 通 常 代 表 大 股 东 想 卖 货 而 套 回 资 金, 即 股 价 将 见 顶 ( 此 时 卖 股 ); 合 并 股 份, 代 表 大 股 东 想 收 集 股 份, 股 价 快 将 见 底 ( 此 时 买 股 ) 8 股 价 走 在 消 息 之 前 3-6 个 月 ; 不 要 轻 易 听 信 好 消 息 而 决 定 买 卖, 请 追 随 趋 势 而 非 走 势 ( 技 术 图 ) 9 牛 市 中 每 次 跌 穿 250 天 移 动 平 均 线 乃 入 货 信 号 ; 熊 市 中 每 次 升 穿 250 天 移 动 平 均 线 则 是 出 货 信 号 10 个 炒 金 者,9 个 输 钱 黄 金 有 利 时 机 : 经 济 萧 条 高 通 胀 期 美 元 汇 价 回 落 期 中 国 人 和 印 度 人 的 婚 嫁 旺 季, 集 中 于 每 年 9-11 月, 造 成 每 年 8-10 月 金 价 上 升 的 现 象 投 资 者 如 果 每 年 7 月 吸 纳 黄 金, 到 9-10 月 出 售, 那 么 过 去 有 78% 机 会 赚 钱 黄 金 和 金 矿 股 有 着 微 妙 的 关 系 金 矿 股 走 在 金 价 之 前 2-3 个 月, 往 往 金 价 未 升, 金 矿 股 先 升 ; 金 价 未 跌, 金 矿 股 先 跌 论 性 太 早 看 好 看 淡 均 是 死 罪 投 资 者 往 往 倾 向 于 出 售 股 价 上 升 中 的 股 票, 而 保 留 股 价 下 跌 中 的 股 票 缺 乏 耐 心 或 死 守 资 本 不 放, 都 是 投 资 者 的 大 忌 投 资 者 应 选 择 优 质 股 强 势 股 来 买 挑 选 强 势 股 的 方 法 很 简 单, 我 们 只 有 将 个 股 与 指 数 对 比, 便 能 看 得 一 清 二 楚 性 格 稳 健 保 守 的 投 资 者 鲜 有 冲 动, 要 他 们 避 免 犯 下 大 错 不 难, 要 他 们 严 守 止 损 亦 可 以, 但 要 他 们 承 担 风 险 不 止 赚 而 让 盈 利 滚 下 去, 却 难 过 登 天 不 懂 的 东 西 不 玩 在 熊 市 中 预 作 中 长 线 投 资, 更 是 毁 灭 个 人 财 富 的 最 佳 方 法