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2017 年 05 月 04 日行业研究评级 : 推荐 ( 维持 ) 研究所 证券分析师 : 代鹏举 S0350512040001 021-68591581 daipj@ghzq.com.cn 联系人 : 谷航 021-20281096 guh@ghzq.com.cn 行业整体盈利水平持续提升 石油化工行业 2016 年报及 2017 年一季报总结 最近一年行业走势 化工沪深 300 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 行业相对表现表现 1M 3M 12M 化工 -4.9-2.7 4.3 沪深 300-1.2 1.4 6.2 相关报告 化工行业周报: 钛白粉价格继续上涨, 持续关注业内龙头企业 2017-05-02 化工行业周报:OLED 面板扩产进程加速, 上游 OLED 材料望率先受益 2017-04-24 化工行业周报: 雄安新区设立, 关注化工真正受益标的 2017-04-09 化工行业周报: 山东全面开展环保督察工作助力烧碱价格上行 ; 钛白粉迎来涨价潮 2017-04-04 化工行业周报:2 月钛白粉出口同比增加 18%, 供需双轮驱动钛白粉价格继续上涨 2017-03-27 投资要点 : 2017 年一季度化工板块营业收入 营业利润和净利润均高于 A 股整体 按照申万行业分类统计 298 家化工公司,2016 年化工行业收入同比下降 6.4% 营业利润同比增加 26.7%, 归属母公司股东的净利润同比增加 31.2% 2017 年盈利能力进一步增强, 营业利润和归母净利润进一步增长, 一季度化工行业收入同比增加 31.8%, 营业利润同比增加 69.8%, 归属母公司股东的净利润同比增加 110.4%, 营业收入增速略低于 A 股整体增速, 但利润增速明显超过 A 股整体增速 子行业分化显著,2017 年一季度二级子行业中化学纤维增速最大 6 个二级子行业中,2016 年化学纤维子行业归母净利润同比增长 1276.5%, 其次为化学原料和石油化工, 归母净利润分别增长 112.9% 和 40.7% 2017 年一季报化学原料子行业归母净利润同比增长 289%, 其次为化学纤维和石油化工, 归母净利润分别增长 244.9% 和 122.2% 2017 年一季度二级子行业中化学原料毛利率最高 2017 年一季度二级子行业中, 毛利率最高的是化学原料, 毛利率为 26.9%, 毛利率最低的是化学纤维, 毛利率为 9.4% 三级子行业中毛利率最高的是无机盐, 毛利率为 35.9%, 毛利率最低的是石油贸易, 毛利率仅 3.9% 毛利率高于 20% 的三级子行业还有玻纤 其他橡胶制品 其他塑料制品 纺织化学用品 纯碱 其他化学原料 日用化学产品 聚氨酯 民爆用品 其他化学制品 氯碱 涂料油漆油墨制造 石油加工 三级子行业中, 净利率最高的是玻纤为 15.3%, 后续分别是其他塑料制品 其他化学原料 无机盐和聚氨酯 净利率为负的是钾肥 2017 年一季度利润环比显著上升 2017 年一季度化工行业营业收入环比下降 5.3%, 营业利润和归属母公司股东的净利润环比分别增长 22.1% 和 11.6% 2017 年一季度其他纤维盈利情况同比及环比均大幅上升 6 个二级子行业中,2017 年一季度化学原料 化学制品和塑料同比和环比均实现正增长, 三级子行业中,11 个子行业净利润同比 环比均实现正增长, 其中纯碱 氮肥 氟化工及制冷剂 氨纶和其他纤维均超 证券研究报告

过 100% 其他纤维 2017 年一季度同比增速 5867.9%, 环比增速 1422.8%; 纯碱同比增速 565.0%, 环比增速 230.5%; 氨纶同比增速 517.9, 环比增速 136.5%; 氮肥同比增速 266.7%, 环比增速 120.2%; 氟化工及制冷剂同比增速 266.1%, 环比增速 113.5% 2017 年一季度毛利率环比上升 0.7 个百分点 2017 年一季度化工行业毛利率 19.6%,2016 年四季度化工行业毛利率 18.9%, 相比 2016 年第四季度上升, 比 2017 年一季度 A 股整体毛利率高 0.5 个百分点 2017 年一季度三项费率环比下降 2017 年第一季度化工行业三项费率 7.0%,2016 年第四季度化工行业三项费率 7.6%, 相比 2016 年第四季度下降, 比 2017 年一季度 A 股整体三项费率低 6.3 个百分点 2017 年一季度净利率环比上升 2017 年一季度化工行业净利率 5.0%,2016 年四季度化工行业净利率 4.0%, 相比 2016 年四季度 上升, 相比 2017 年一季度 A 股整体净利率低 4.8 个百分点 6 个二级子行业归属母公司股东的净利润同比实现正增长 2017 年一季度化工 6 个二级子行业归属母公司股东的净利润均实现同比正增长 2017 年一季度, 三级子行业中,25 个子行业实现了正增长, 其中净利润增幅大于 30% 的包括 : 其他纤维增长 5501.6%, 聚氨酯增长 618.9%, 氨纶增长 478.7%, 纯碱增长 393.5%, 炭黑增长 388.4%, 磷肥增长 381.7%, 无机盐增长 305.4%, 氮肥增长 256.1%, 氯碱增长 252.2%, 氟化工及制冷剂增长 242.8%, 民爆用品增长 238.8%, 其他化学原料增长 225.6%, 石油贸易增长 204%, 粘胶增长 182.4%, 涤纶增长 158.5%, 日用化学品增长 142.7%, 维纶增长 121.4%, 石油加工增长 120%, 农药增长 79.1%, 其他塑料制品增长 70.0%, 磷化工及磷酸盐增长 49.4%, 纺织化学用品增长 45.5% 三级子行业中, 净利润环比增幅大于 50% 的主要是 : 复合肥 其他 纤维 纯碱 农药 氨纶 氮肥 氟化工及制冷剂和无机盐 2016 年存货周转率与 2015 年持平, 应收账款周转率有所下降 2016 年存货周转率为 7.8, 与 2015 年持平, 高于 A 股整体 2017 年一季度存货周转率为 2.0, 同比上升, 高于 A 股整体 2016 年应收账款周转率为 17.5, 同比有所下降, 高于 A 股整体 2017 年一季度应收账款周转率为 4.4, 同比略上升, 高于 A 股整体 2017 年一季度毛利率大于 20% 的三级子行业依次是无机盐 玻纤 其他橡胶制品 其他塑料制品 纺织化学用品 纯碱 其他化学原料 日用化学产品 聚氨酯 民爆用品 其他化学制品 氯碱 涂料油漆油墨制造 石油加工 ; 净利率排名前五的三级子行业依次为玻纤 其他塑料制品 其他化学原料 无机盐 聚氨酯, 净利率均 2

超过 10% 一季度净利率环比有所上升的三级子行业是复合肥 其 他纤维 纯碱 农药 氨纶 氮肥 氟化工及制冷剂 无机盐 粘 胶 玻纤 其他塑料制品 其他化学原料 改性塑料 综合看, 盈利能力和成长性都比较好的子行业是其他纤维 纯碱 氮肥 氟化工及制冷剂等 一季度收入 营业利润和净利润增速均超过 30% 的公司 : 石油化工 : 茂化实华 东华能源 中国石化等 化工原料 : 山东海化 国瓷材料 君正集团等 化学制品 : 天夏智慧 龙蟒佰利 金科娱乐等 化学纤维 : 南极电商 吉林化纤 友利控股等 塑料 : 康得新 宝硕股份 沧州明珠等 橡胶 : 黑猫股份 龙星化工 永东股份等 一季度毛利率超过 30% 净利率超过 18% 的公司 : 化学材料 : 山东海化 国瓷材料 君正集团等 化学制品 : 天夏智慧 龙蟒佰利 金科娱乐等 化学纤维 : 南极电商 塑料 : 康得新 宝硕股份 沧州明珠等 橡胶 : 三力士 双龙股份 一季度收入 营业利润和净利润增速超过 30%, 同时毛利率超过 30% 净利率超过 18% 的公司 : 化学材料 : 山东海化 国瓷材料 君正集团 和邦生物 化学制品 : 天夏智慧 龙蟒佰利 金科娱乐等 化学纤维 : 南极电商 塑料 : 康得新 宝硕股份 沧州明珠 看好化工行业发展前景, 给予 推荐 评级 根据 2016 年报及 2017 年一季报,2016 年化工行业整体盈利能力较强, 2017 年一季度实 3

现进一步增长, 同时营业收入 营业利润和归母净利润进一步增长 我们认为部分化工周期子行业随着供需格局改善, 经营压力有所缓解, 同时积极转型的新兴子行业受益于上游原料涨价和下游需求爆发, 盈利能力实现快速增长 结合传统子行业经营改善及新兴子行业的快速发展, 我们看好化工行业的发展前景, 给予 推荐 评级 风险提示 : 相关政策落地不及预期 ; 同行业竞争加剧风险 ; 项目进 展不及预期 ; 新兴子行业发展不及预期 4

内容目录 1 子行业对比... 7 1.1 一季度收入... 7 1.2 2017 年一季度收入环比下降 利润环比上升... 9 1.3 盈利能力... 10 1.4 存货与应收账款... 13 1.5 子行业综合对比... 14 2 上市公司对比... 15 2.1 收入和利润同比增速均超过 30%... 15 2.2 毛利率超过 30% 净利率超过 18%... 16 2.3 收入和利润同比增速均超过 30%, 同时毛利率超过 30% 净利率超过 18%... 16 3 行业评级... 30 4 风险提示... 31 5

图表目录 表 1 2016 年与 2017 年一季报石油和化工各子行业营业收入及利润增速... 7 表 2 2017 年 1 季度石油和化工各子行业营业收入及利润增速... 9 表 3 2017 年 1 季度石油和化工各子行业毛利率及净利率... 11 表 4 2016 及 2017 年 1 季度季度石油和化工各子行业三项费率... 12 表 5 2016 年及 2017 年 1 季度石油和化工各子行业存货与应收账款周转率... 13 表 6 2016 年及 2017 年 1 季度石油和化工上市公司成长性... 16 6

1 子行业对比 1.1 一季度收入 2017 年一季度化工板块营业收入 营业利润和净利润均高于 A 股整体 按照申万行业分类统计 298 家化工公司,2016 年化工行业收入同比下降 6.4% 营业利润同比增加 26.7%, 归属母公司股东的净利润同比增加 31.2% 2017 年盈利能力进一步增强, 营业利润和归母净利润进一步增长, 一季度化工行业收入同比增加 31.8%, 营业利润同比增加 69.8%, 归属母公司股东的净利润同比增加 110.4%, 营业收入增速略低于 A 股整体增速, 但利润增速明显超过 A 股整体增速 子行业分化显著,2017 年一季度二级子行业中化学纤维营业收入增速最大 6 个二级子行业中,2016 年化学纤维子行业归母净利润同比增长 1276.5%, 其次为化学原料和石油化工, 归母净利润分别增长 112.9% 和 40.7% 2017 年一季报化学原料子行业归母净利润同比增长 289%, 其次为化学纤维和石油化工, 归母净利润分别增长 244.9% 和 122.2% 2017 年一季度统计来看,6 个二级子行业均实现增长,31 个三级子行业中 25 个子行业实现增长, 其中净利润增幅大于 30% 的有 : 其他纤维增长 5501.6%, 聚氨酯增长 618.9%, 氨纶增长 478.7%, 纯碱增长 393.5%, 炭黑增长 388.4%, 磷肥增长 381.7%, 无机盐增长 305.4%, 氮肥增长 256.1%, 氯碱增长 252.2%, 氟化工及制冷剂增长 242.8%, 民爆用品增长 238.8%, 其他化学原料增长 225.6%, 石油贸易增长 204%, 粘胶增长 182.4%, 涤纶增长 158.5%, 日用化学品增长 142.7%, 维纶增长 121.4%, 石油加工增长 120%, 农药增长 79.1%, 其他塑料制品增长 70.0%, 磷化工及磷酸盐增长 49.4%, 纺织化学用品增长 45.5% 其余 6 个三级子行业归母净利润同比下降, 钾肥降幅, 最大高达 272.5%, 改性塑料降幅降低 34.9%, 轮胎降低 17.3%, 涂料油漆油墨制造降低 15.4%, 合成革降低 12.1%, 复合肥降低 7.7% 表 1 2016 年与 2017 年一季报石油和化工各子行业营业收入及利润增速 归属母公司股东的营业收入同比增速 (%) 营业利润同比增速 (%) 子板块净利润同比增速 (%) 2015 2016 2016Q1 2017Q1 2015 2016 2016Q1 2017Q1 2015 2016 2016Q1 2017Q1 石油化工 -32.4-10.5-17.5 31.6-20.2 52.4 158.7 77.2-24.9 40.7 234.4 122.2 石油加工 -32.7-10.9-18.1 31.7-19.9 51.4 158.3 76.2-24.6 40.0 252.1 120.0 石油贸易 42.5 28.5 107.6 20.2-654. 409.8-65.2 264.5-77.9 437.8-150.1 204.0 8 化学原料 -6.9 9.3 1.5 35.8-5.5 71.3 95.4 122.5-2.8 112.9 1,441.7 289.0 纯碱 -4.6 6.3 1.3 36.3-5.3-12.0 5.0 138.8-48.0-120.3 17.3 393.5 氯碱 -7.6 10.8 2.5 31.2 11.5 131.1 183.3 96.7 3,839. 165.3 447.9 252.2 9 无机盐 -12.3 3.3-13.4 39.5-7.1 62.8 24.2 179.6-133. 631.5 238.3 305.4 1 其他化学 -7.2 15.9 8.2 60.7-65.7 486.0 138.9 169.0-98.8 21,035. 132.2 225.6 原料 9 化学制品 -6.4-1.5-11.6 31.6-3.1-17.5-8.1 62.0 4.0-6.0-10.5 88.4 7

氮肥 -12.4-11.8-32.8 45.2 155.4-120. -54.4 143.6 102.0-2,761. -512.0 256.1 7 5 磷肥 0.4 59.0 36.3 44.9 9,226. 23.0 309.4 20.4 498.4-23.5 55.2 381.7 5 钾肥 -2.3-9.0 27.4-28.5-31.8-13.6-34.8-35.9-59.6-42.9 925.2-272.5 复合肥 13.0-9.2-4.3 7.2 13.1-33.0 6.2-0.9 30.3-21.9 17.1-7.7 农药 -8.2-4.8-11.3 35.7-22.0-22.0-20.9 51.0-29.7-31.4-28.2 79.1 日用化学 8.4 14.0 8.3 14.0-24.5 38.3 14.1 97.4 57.3-48.3-19.3 142.7 产品 涂料油漆 -4.9 29.4 42.1 27.0-1.7 14.9 47.7-24.0 12.3 18.5 44.3-15.4 油墨制造 民爆用品 -15.1 0.2-20.2 38.0-40.0 1.3-98.7 1,157.0-44.4-7.5-149.2 238.8 纺织化学 用品 -9.0-4.6-23.7 39.9-30.8-26.0-60.6 79.3-6.6-21.8-67.7 45.5 氟化工及 -6.3 7.9 7.3 16.7-52.3 334.2 481.8 130.1-87.4 1,643.8 579.5 242.8 制冷剂 磷化工及 -0.2 12.8-0.4 18.6 15.5-5.7-3.3 16.6-76.8 50.0-11.9 49.4 磷酸盐 聚氨酯 -16.5-9.4-0.2 42.1-39.8 38.9-8.8 330.4-85.5 129.4-10.1 618.9 玻纤 13.2-3.7-2.9 9.1 32.9-0.5 5.9 26.9 79.6 12.0 69.7 27.8 其他化学 -2.6 13.2-4.7 32.2 31.9-11.4 67.5 3.1-1.6 76.9 83.5 11.4 制品 化学纤维 -14.6 13.1-1.5 48.2 74.8 122.2 24.5 138.0 125.1 1,276.5 85.0 244.9 涤纶 -11.3 18.2 3.9 55.3 212.3 116.1 35.7 103.3 232.0 245.5 48.3 158.5 维纶 -45.4-19.4-37.4-19.5-241. 42.4 10.5 161.6-171. 162.2 36.7 121.4 6 6 粘胶 -10.2-1.9-0.8 14.1 427.2 108.6 402.1 88.9 293.6-41.3 146.7 182.4 氨纶 -19.0-7.4-18.5 42.4-55.4-80.5-82.3 220.6-51.2-263.0-89.3 478.7 其他纤维 -19.2 8.8-11.5 52.0 24.0 66.0 1.3 306.6 182.7-66.4-108.5 5,501. 6 塑料 2.2 10.1 12.0 25.7 23.0 30.6 26.8 15.1 41.7 15.5 32.0 29.9 合成革 3.6 2.0 0.8 16.5 9.5-15.1-24.8 4.7 6.2-8.2-27.1-12.1 改性塑料 -3.5 9.7 3.0 32.6 25.4 15.4 7.8-37.7 29.0 12.6 19.7-34.9 其他塑料 7.0 11.5 21.6 21.6 23.2 39.8 43.3 39.6 51.2 18.3 47.1 70.0 制品 橡胶 -10.0-0.9 9.9 17.0-46.5-0.9-21.8-7.1-35.8 15.5-6.1 7.0 轮胎 -8.7-1.5 15.3 14.0-53.5-8.2-14.2-23.9-40.6 8.8 22.3-17.3 其他橡胶 -9.1 15.3 6.1 23.1-7.1 8.4-0.5-1.4-4.7 9.7-2.3 12.2 制品 炭黑 -22.6-6.9-23.9 52.0-36.0 34.5-74.0 491.4-49.3 201.2-202.5 388.4 化工 -26.3-6.4-14.2 31.8-13.4 26.7 44.8 69.8-11.6 31.2 60.6 110.4 A 股 -10.2 1.3-3.9 17.7-5.8-2.2-4.0 10.7-5.7-1.0-6.7 14.2 资料来源 :wind, 国海证券研究所 8

1.2 2017 年一季度收入环比下降 利润环比上升 2017 年一季度利润环比显著上升 :2017 年一季度化工行业营业收入环比下降 5.3%, 营业利 润和归属母公司股东的净利润环比分别增长 22.1% 和 11.6% 其他纤维盈利情况同比及环比均大幅上升 6 个二级子行业中,2017 年一季度化学原料 化学制品和塑料同比和环比均实现正增长, 三级子行业中, 三级子行业中,11 个子行业实现了净利润同比 环比均实现了正增长, 其中纯碱 氮肥 氟化工及制冷剂 氨纶和其他纤维均超过 100% 其中其他纤维 2017 年一季度同比增速 5867.9%, 环比增速 1422.8%; 纯碱同比增速 565.0%, 环比增速 230.5%; 氨纶同比增速 517.9, 环比增速 136.5%; 氮肥同比增速 266.7%, 环比增速 120.2%; 氟化工及制冷剂 266.1%, 环比增速 113.5%; 表 2 2017 年 1 季度石油和化工各子行业营业收入及利润增速 子板块 营业收入增速 (%) 营业利润增速 (%) 母公司股东净利润增速 (%) 同比 环比 同比 环比 同比 环比 16Q4 17Q1 16Q4 17Q1 16Q4 17Q1 16Q4 17Q1 16Q4 17Q1 16Q4 17Q1 石油化工 17.4 40.3 17.7 1.8 210.2 119.8 68.1-0.2 155.9 144.3 71.2-3.9 石油加工 17.0 40.4 17.5 2.3 205.0 117.7 67.9 0.6 152.4 141.9 70.4-2.8 石油贸易 47.4 28.5 31.8-29.1 527.3 183.1 90.1-73.8 17,30 211.0 155.7-78.0 0.5 化学制品 19.1 40.7 54.9-22.5 18.2 107.1 24.7 67.7 8.7 101.2 27.5 74.1 氮肥 58.3 55.3 38.4-12.1-498. 235.4-164. 114.9-1,05 266.7-146. 120.2 4 3 4.5 1 磷肥 71.3 54.8 22.9-39.9-36.0 168.3 29.9 6.5-27.0 414.4 30.0-5.1 钾肥 -3.8-22.9 52.7-45.4-125. 9-262. 6-282. 8-52.3 387.5-284.2 217.2-426. 7 复合肥 29.1 14.8-41.2 70.0-225. 8 8.7-142. 8 434.0-112.7-1.5-106. 2 2,094.5 农药 21.1 45.1 28.4 12.8-32.0 96.3 34.7 198.9-18.2 91.2 77.3 151.1 日用化学产品 37.7 21.8 29.3-18.2-72.3 145.5 61.8-31.1-71.8 159.1 50.2-28.3 涂料油漆油墨制 24.6 35.6-6.2-5.8 124.3-10.6 110.0-76.0 131.1-9.7 123.8-71.8 造 民爆用品 15.1 46.2 69.5-45.4 1,186 240.1 6.2-49.9 154.0 248.2 34.4-52.4.9 纺织化学用品 55.1 49.5 48.1-9.0 101.1 97.3 29.3-14.2 44.0 55.4 4.4-6.6 氟化工及制冷剂 22.8 25.0 20.1 2.1 354.0 261.7 112.6 72.4 230.8 266.1 408.6 113.5 磷化工及磷酸盐 62.2 26.5-0.6-5.7 128.7 150.6-4.7 24.2 855.4 59.5-27.6-12.7 聚氨酯 -13.4 51.9 300.7-59.8 103.4 528.2 148.4-9.3 153.8 667.7 153.5-10.3 玻纤 8.1 17.0 10.1-16.2 21.4 52.5-23.1 60.2 36.6 36.4 0.1 28.4 其他化学制品 52.0 41.2 34.1-14.5 128.4 14.3 59.4-15.2 116.0 19.0 44.5-3.5 化学纤维 35.2 58.5 13.9-5.3 214.1 297.6 19.0 31.2 810.8 268.3 213.8-51.4 涤纶 42.9 66.2 17.4-6.9 258.8 161.3 0.1-7.1 262.0 176.0 25.4-18.2 维纶 -8.8-13.9-1.2-29.5 97.7 117.0 94.1 159.3 238.5 122.9 479.3-98.9 9

粘胶 12.8 21.9 2.9-5.7 921.1 291.9-52.1 44.2-70.1 201.6-53.1 45.2 氨纶 12.1 52.5 9.3 10.4-90,1 650.6-653. 136.7-2,01 517.9-606. 136.5 09.1 5 0.4 3 其他纤维 18.6 62.6 0.2 14.4-96.1 1,669.8-89.9 1,875. 5-96.1 5,867. 9-88.8 1,422.8 化学原料 29.0 44.9 26.1-13.8 130,7 301.4 6.5 129.0 214.5 341.5-7.5 133.0 94.1 纯碱 29.6 44.7 28.3-6.9-592. 369.4-321. 330.4-1,20 565.0-633. 230.5 4 7 8.3 5 氯碱 24.2 40.6 23.6-20.5 1,361 262.3 78.2-5.5 210.2 276.1 68.5-15.7.9 无机盐 22.9 50.0 19.4-6.2 181.2 463.0 14.7 74.8 166.9 332.9 1.9 65.6 其他化学原料 86.4 71.5 42.8 1.7 441.7 233.7 137.4 22.8 420.5 247.7 113.3 20.1 塑料 26.0 34.3 21.9-8.4 43.6 33.9-17.7 31.1 10.0 38.8-7.4 20.0 合成革 29.1 24.6 30.2-15.2 84.8 12.1 21.2-20.3 123.0-6.1 0.1-37.9 改性塑料 34.2 41.6 25.1-5.7-19.4-50.2-56.3 54.2-11.6-30.5-24.8 18.9 其他塑料制品 19.8 30.1 18.5-9.7 57.4 80.2-8.9 30.7 13.5 81.5-2.5 23.4 橡胶 -1.9 25.1 16.9-2.9 140.9-4.1-73.1 158.9 37.2 14.3-2.7-12.7 轮胎 -5.4 21.9 18.0-3.1-516. -29.4-108. 974.4 1.4-11.7-11.1-0.1 6 7 其他橡胶制品 35.3 31.7 7.8-12.1 31.9 19.3-14.5-27.8 26.5 19.8-8.6-29.1 炭黑 26.1 62.7 12.5 7.1 557.3 399.6 10.0-27.4 932.3 408.0 48.8-36.4 化工 18.4 40.7 25.0-5.3 164.0 117.8 42.4 22.1 120.1 128.2 55.6 11.6 A 股 14.2 20.7 25.2-12.0 20.6 18.4-10.1 25.2 20.4 19.8-10.4 25.1 资料来源 :wind, 国海证券研究所 1.3 盈利能力 2017 年一季度毛利率环比上升 0.7 个百分点 :2017 年一季度化工行业毛利率 19.6%,2016 年四季度化工行业毛利率 18.9%, 相比 2016 年第四季度上升, 比 2017 年一季度 A 股整体毛 利率高 0.5 个百分点 2017 年一季度三项费率环比下降 :2017 年第一季度化工行业三项费率 7.0%,2016 年第四 季度化工行业三项费率 7.6%, 相比 2016 年第四季度下降, 比 2017 年一季度 A 股整体三项 费率低 6.3 个百分点 2017 年一季度净利率环比上升 :2017 年一季度化工行业净利率 5.0%,2016 年四季度化工 行业净利率 4.0%, 相比 2016 年四季度上升, 相比 2017 年一季度 A 股整体净利率低 4.8 个 百分点 子行业分化显著,2017 年一季度二级子行业中化学原料毛利率最高 2017 年一季度二级子 行业中, 毛利率最高的是化学原料, 毛利率为 26.9%, 毛利率最低的是化学纤维, 毛利率为 10

9.4% 三级子行业中毛利率最高的是无机盐, 毛利率为 35.9%, 毛利率最低的是石油贸易, 毛利率仅 3.9% 毛利率高于 20% 的三级子行业还有玻纤 其他橡胶制品 其他塑料制品 纺织化学用品 纯碱 其他化学原料 日用化学产品 聚氨酯 民爆用品 其他化学制品 氯碱 涂料油漆油墨制造 石油加工 三级子行业中, 净利率最高的是玻纤为 15.3%, 后续分别是其他塑料制品 其他化学原料 无机盐和聚氨酯 净利率为负的是钾肥 表 3 2017 年 1 季度石油和化工各子行业毛利率及净利率 子板块 毛利率 (%) 净利率 (%) 2016 2016Q4 2017Q1 2016 2016Q4 2017Q1 石油化工 22.5 20.6 19.9 2.7 3.6 3.9 石油加工 22.8 20.8 20.1 2.7 3.6 3.9 石油贸易 4.2 4.1 3.9 1.3 2.7 0.9 化学原料 21.9 23.0 26.9 4.1 3.7 11.7 纯碱 20.2 17.1 28.9-0.5-9.3 12.2 氯碱 21.7 25.0 24.3 5.6 9.6 10.6 无机盐 30.2 31.1 35.9 6.2 7.3 13.5 其他化学原料 25.4 28.5 28.4 9.5 12.8 14.6 化学制品 18.4 15.8 20.3 4.1 3.5 7.5 氮肥 8.5 6.7 12.1-5.0-9.1 2.0 磷肥 4.9 3.6 5.8 1.1 0.8 1.7 钾肥 42.7 36.0 3.9 3.5-3.6-16.3 复合肥 16.5 17.8 18.5 5.4-3.1 7.1 农药 18.2 19.3 18.2 3.3 2.9 6.8 日用化学产品 24.0 21.2 27.0 4.3 5.1 5.0 涂料油漆油墨制造 28.5 33.7 20.6 10.1 15.4 5.3 民爆用品 29.2 27.2 25.9 4.2 3.8 3.4 纺织化学用品 30.4 24.7 30.7 13.7 11.9 11.7 氟化工及制冷剂 17.3 17.1 19.0 3.3 4.3 8.9 磷化工及磷酸盐 14.1 13.8 14.8 1.2 1.9 2.4 聚氨酯 17.3 13.9 26.0 5.6 6.1 13.5 玻纤 33.7 33.7 35.8 11.9 9.8 15.3 其他化学制品 23.6 18.4 25.2 9.5 12.3 11.5 化学纤维 9.7 10.4 9.4 4.5 10.3 4.7 涤纶 9.2 10.2 8.4 4.5 5.5 4.9 维纶 11.8 14.8 18.0 30.8 227.4 2.7 粘胶 13.3 11.6 13.6 4.2 3.4 5.1 氨纶 15.4 13.6 18.6-12.9-24.8 6.8 其他纤维 8.3 9.0 10.1 0.5 0.5 3.1 塑料 25.1 25.8 23.8 9.0 7.4 9.8 合成革 19.5 17.7 19.0 5.3 5.1 3.6 改性塑料 19.0 18.2 15.0 5.7 3.2 4.1 其他塑料制品 30.4 32.8 31.5 11.9 11.0 15.1 橡胶 16.0 14.1 13.9 3.3 3.9 3.3 轮胎 13.9 11.6 12.0 2.7 2.9 2.7 其他橡胶制品 35.6 35.3 31.7 12.5 10.9 9.5 11

炭黑 21.5 24.5 19.9 4.9 9.6 5.7 化工 20.8 18.9 19.6 3.3 4.0 5.0 A 股 19.7 19.5 19.1 8.5 7.1 9.8 资料来源 :wind, 国海证券研究所 表 4 2016 及 2017 年 1 季度季度石油和化工各子行业三项费率 子板块 销售费率 (%) 管理费率 (%) 财务费率 (%) 三项费率 (%) 2016 2016Q4 2017Q1 2016 2016Q4 2017Q1 2016 2016Q4 2017Q1 2016 2016Q4 2017Q1 石油化工 2.4 2.3 2.1 3.8 3.0 3.1 0.4 0.3 0.2 2.4 2.3 2.1 石油加工 2.5 2.3 2.1 3.8 3.0 3.1 0.4 0.3 0.2 2.5 2.3 2.1 石油贸易 1.1 0.9 1.1 1.4 1.2 1.5 1.4 1.2 0.6 1.1 0.9 1.1 化学原料 5.3 4.6 5.2 6.0 5.6 5.2 3.2 2.7 2.5 5.3 4.6 5.2 纯碱 5.0 4.5 4.5 7.0 7.3 5.9 3.6 3.1 2.5 5.0 4.5 4.5 氯碱 5.5 4.5 6.0 4.8 3.9 3.9 3.1 2.5 2.6 5.5 4.5 6.0 无机盐 6.6 7.9 6.9 9.7 9.5 7.8 3.7 2.7 3.4 6.6 7.9 6.9 其他化学 4.0 3.5 2.7 8.8 8.7 7.9 2.2 1.8 1.2 4.0 3.5 2.7 原料 化学制品 4.4 3.9 3.8 6.4 6.3 5.0 1.9 1.3 2.1 4.4 3.9 3.8 氮肥 4.1 4.1 2.9 4.3 4.2 3.1 4.3 3.8 3.7 4.1 4.1 2.9 磷肥 1.0 0.7 1.2 1.2 0.7 1.4 0.5 0.3 0.5 1.0 0.7 1.2 钾肥 11.5 3.7 3.2 7.1 7.7 5.3 10.3 7.8 17.5 11.5 3.7 3.2 复合肥 5.1 11.1 5.6 5.0 8.5 3.8 0.7 0.9 0.8 5.1 11.1 5.6 农药 4.1 4.4 3.1 7.5 7.9 5.7 1.3 1.1 1.7 4.1 4.4 3.1 日用化学 13.6 12.9 14.9 5.5 5.5 5.9 0.3 0.0 0.6 13.6 12.9 14.9 产品 涂料油漆 7.8 10.3 6.5 9.5 10.0 8.5 0.6 0.0 0.8 7.8 10.3 6.5 油墨制造 民爆用品 5.0 4.2 4.3 13.5 11.8 14.3 2.2 1.6 2.4 5.0 4.2 4.3 纺织化学 6.5 6.0 6.2 10.7 8.9 8.9 0.5 1.2 1.0 6.5 6.0 6.2 用品 氟化工及 3.1 3.2 2.8 8.0 9.6 7.3 0.2-0.2 0.6 3.1 3.2 2.8 制冷剂 磷化工及 3.7 4.1 3.5 2.8 2.8 2.7 4.2 3.6 4.2 3.7 4.1 3.5 磷酸盐 聚氨酯 2.0 1.2 2.0 5.3 5.0 5.0 0.9-0.2 1.3 2.0 1.2 2.0 玻纤 4.6 4.9 4.6 9.4 9.2 9.0 4.4 4.9 4.0 4.6 4.9 4.6 其他化学 4.4 4.4 4.0 7.7 8.4 4.4 1.1 0.5 1.3 4.4 4.4 4.0 制品 化学纤维 1.1 1.2 0.9 3.1 3.0 2.5 1.8 1.7 1.2 1.1 1.2 0.9 涤纶 0.7 0.7 0.6 2.3 2.1 1.9 1.7 1.9 1.2 0.7 0.7 0.6 维纶 4.5 5.1 3.3 11.9 12.1 8.6 8.9 5.0 2.2 4.5 5.1 3.3 粘胶 2.1 2.1 2.3 5.0 4.7 4.6 1.2 0.4 1.2 2.1 2.1 2.3 氨纶 3.3 4.5 2.3 8.4 8.4 7.0 0.6 0.2 0.7 3.3 4.5 2.3 12

其他纤维 1.8 2.1 1.6 4.2 5.0 3.1 1.4 0.4 1.3 1.8 2.1 1.6 塑料 3.4 4.1 3.3 8.7 9.8 8.7 1.9 1.4 1.8 3.4 4.1 3.3 合成革 2.7 3.2 2.3 9.9 7.9 10.2 0.0-1.1 1.1 2.7 3.2 2.3 改性塑料 3.1 3.5 2.8 7.7 8.1 7.0 1.6 1.8 1.2 3.1 3.5 2.8 其他塑料 3.7 4.6 3.9 9.2 11.4 9.9 2.3 1.5 2.3 3.7 4.6 3.9 制品 橡胶 5.1 5.3 4.4 5.4 5.7 4.6 0.9 0.2 1.2 5.1 5.3 4.4 轮胎 4.4 4.5 3.8 5.2 5.6 4.3 0.8 0.2 1.1 4.4 4.5 3.8 其他橡胶 10.6 13.1 9.9 8.7 8.8 9.5 0.0-0.8 0.4 10.6 13.1 9.9 制品 炭黑 7.5 7.7 6.6 5.0 4.5 4.0 2.4 1.9 2.0 7.5 7.7 6.6 化工 3.0 2.8 2.5 4.5 4.1 3.7 1.0 0.7 0.8 3.0 2.8 2.5 A 股 4.3 4.1 4.2 8.6 8.7 7.5 1.5 1.2 1.5 4.3 4.1 4.2 资料来源 :wind, 国海证券研究所 1.4 存货与应收账款 存货周转率 :2016 年存货周转率为 7.8, 与 2015 年持平, 高于 A 股整体 2017 年一季度存 货周转率为 2.0, 相比去年同期上升, 高于 A 股整体 应收账款周转率 :2016 年应收账款周转率为 17.5, 相比去年同期有所下降, 高于 A 股整体 2017 年一季度应收账款周转率为 4.4, 相比去年同期略上升, 高于 A 股整体 表 5 2016 年及 2017 年 1 季度石油和化工各子行业存货与应收账款周转率 子板块 应收账款周转率 ( 次 ) 存货周转率 ( 次 ) 2015 2016 2016Q1 2017Q1 2015 2016 2016Q1 2017Q1 石油化工 27.8 36.1 8.5 10.8 9.6 10.0 2.2 2.9 石油加工 27.8 36.4 8.5 10.9 9.6 9.9 2.2 2.9 石油贸易 24.6 24.8 5.7 7.8 12.5 16.8 3.0 3.4 化学原料 16.2 17.8 3.0 4.0 5.6 6.7 1.1 1.5 纯碱 15.6 17.1 2.8 4.9 4.0 4.5 0.9 1.1 氯碱 22.6 25.4 3.8 4.7 8.3 10.4 1.5 2.0 无机盐 6.5 6.3 1.0 1.5 3.0 3.4 0.6 0.8 其他化学原料 9.3 9.9 4.3 2.6 6.5 8.0 1.8 2.1 化学制品 9.3 7.9 1.7 1.7 5.0 4.8 1.1 1.0 氮肥 17.3 13.6 2.7 3.7 4.9 5.4 0.9 1.5 磷肥 6.9 4.8 0.9 0.8 9.2 21.1 2.7 4.9 钾肥 29.9 24.6 2.9 3.9 1.9 1.9 0.4 0.5 复合肥 46.6 33.5 6.9 6.6 5.9 5.4 1.4 1.3 农药 10.0 7.8 1.8 1.9 5.6 5.4 1.2 1.6 日用化学产品 8.1 7.1 1.7 1.4 5.8 6.5 1.4 1.3 涂料油漆油墨制造 3.7 4.4 0.9 1.0 4.4 5.9 1.3 1.4 民爆用品 3.4 3.6 0.5 0.7 6.0 6.5 0.9 1.3 13

纺织化学用品 6.1 6.5 1.2 1.6 2.3 1.5 0.4 0.3 氟化工及制冷剂 10.6 10.1 2.3 2.6 7.0 7.3 1.8 1.9 磷化工及磷酸盐 22.2 23.5 3.5 3.9 4.9 6.5 1.2 1.7 聚氨酯 17.6 9.0 3.8 1.2 6.6 4.2 1.4 0.5 玻纤 3.7 4.3 0.7 1.0 3.7 3.9 0.7 0.8 其他化学制品 5.5 5.2 1.1 1.2 5.2 5.9 1.1 1.4 化学纤维 24.7 27.4 4.7 5.9 9.2 11.2 1.9 2.8 涤纶 39.0 39.2 7.1 8.1 12.5 14.1 2.3 3.3 维纶 7.0 10.5 1.3 2.4 6.1 6.0 1.2 1.4 粘胶 18.6 16.2 3.5 3.9 4.8 6.5 1.4 1.6 氨纶 9.9 8.5 1.5 2.5 2.4 2.7 0.5 0.9 其他纤维 13.1 13.8 3.3 2.9 8.1 10.6 2.0 3.0 塑料 4.8 4.2 1.0 1.0 4.6 5.2 1.2 1.2 合成革 12.2 11.3 2.3 2.3 4.0 4.2 0.9 0.9 改性塑料 4.7 4.6 1.1 1.2 4.8 4.9 1.1 1.2 其他塑料制品 4.4 3.7 0.9 0.8 4.5 5.7 1.3 1.3 橡胶 7.8 8.0 1.8 1.9 6.2 6.4 1.6 1.6 轮胎 9.6 9.9 2.2 2.4 6.7 6.8 1.7 1.7 其他橡胶制品 3.0 3.2 0.6 0.7 3.7 4.0 0.9 0.8 炭黑 4.5 4.6 0.9 1.1 4.5 5.0 1.0 1.5 化工 18.0 17.5 4.1 4.4 7.8 7.8 1.7 2.0 A 股 8.2 7.8 1.7 1.8 2.7 2.6 0.6 0.6 资料来源 :wind, 国海证券研究所 1.5 子行业综合对比 成长性 : 从二级子行业看,2016 年化学纤维 化学原料 石油化工 塑料 橡胶 6 个子行业归属母公司股东的净利润同比实现正增长,2017 年一季度化工 6 个二级子行业归属母公司股东的净利润均实现同比正增长 2017 年一季度, 三级子行业中,25 个子行业实现了正增长, 其中净利润增幅大于 30% 的包括 : 其他纤维增长 5501.6%, 聚氨酯增长 618.9%, 氨纶增长 478.7%, 纯碱增长 393.5%, 炭黑增长 388.4%, 磷肥增长 381.7%, 无机盐增长 305.4%, 氮肥增长 256.1%, 氯碱增长 252.2%, 氟化工及制冷剂增长 242.8%, 民爆用品增长 238.8%, 其他化学原料增长 225.6%, 石油贸易增长 204%, 粘胶增长 182.4%, 涤纶增长 158.5%, 日用化学品增长 142.7%, 维纶增长 121.4%, 石油加工增长 120%, 农药增长 79.1%, 其他塑料制品增长 70.0%, 磷化工及磷酸盐增长 49.4%, 纺织化学用品增长 45.5% 三级子行业中, 净利润环比增幅大于 50% 的主要是 : 复合肥 其他纤维 纯碱 农药 氨纶 氮肥 氟化工及制冷剂和无机盐 6 个二级子行业中 2017 年一季度化学原料 化学制品和塑料同比 环比均实现了增长, 其他纤维 纯碱 氨纶 氮肥 氟化工及制冷剂同比 环比增速均超过 100% 其他纤维同比增速 5867.9%, 环比增速 1422.8%; 纯碱同比增速 565.0%, 环比增速 230.5%; 氨纶同比增速 517.9%, 环比增速 136.5%; 氮肥同比增速 266.7%, 环比增速 120.2%; 氟化工及制冷剂同 14

比增速 266.1%, 环比增速 113.5% 盈利能力 :2017 年一季度毛利率大于 20% 的三级子行业依次是无机盐 玻纤 其他橡胶制品 其他塑料制品 纺织化学用品 纯碱 其他化学原料 日用化学产品 聚氨酯 民爆用品 其他化学制品 氯碱 涂料油漆油墨制造 石油加工 ; 净利率排名前五的三级子行业依次为玻纤 其他塑料制品 其他化学原料 无机盐 聚氨酯, 净利率均超过 10% 一季度净利率环比有所上升的是复合肥 其他纤维 纯碱 农药 氨纶 氮肥 氟化工及制冷剂 无机盐 粘胶 玻纤 其他塑料制品 其他化学原料 改性塑料 综合看, 盈利能力和成长性都比较好的子行业是其他纤维 纯碱 氮肥 氟化工及制冷剂等 2 上市公司对比 2.1 收入和利润同比增速均超过 30% 2017 年化工一季度收入同比上升 31.8% 营业利润同比增加 69.8%, 归属母公司股东的净利 润同比增加 110.4% 6 个二级子行业归属母公司股东净利润均实现同比正增长 三级细分子 行业之间差异更加明显,25 个子行业净利润实现正增长 子行业之间差距显著, 个股之间差距巨大, 按照一季报收入增速超过 10% 营业利润和净利 润增速超过 20% 的标准对所有上市公司进行区分 石油化工 : 茂化实华 东华能源 中国石化 海越股份 上海石化 康普顿 龙蟠科技 化工原料 : 山东海化 国瓷材料 君正集团 和邦生物 金浦钛业 英力特 远兴能源 中泰 化学 湘潭电化 卫星石化 ST 明科 兰太实业 红星发展 三友化工 氯碱化工 金牛化 工 振华股份 化学制品 : 天夏智慧 龙蟒佰利 金科娱乐 沧州大化 万华化学 金禾实业 世龙实业 鼎龙股份 丹化科技 *ST 川化 红太阳 沙隆达 A 渝三峡 A 方大化工 鲁西化工 大庆华科 华信国际 久联发展 德美化工 中材科技 兴化股份 安纳达 中核钛白 宏达新材 诺普信 华昌化工 同德化工 齐翔腾达 雅克科技 闰土股份 辉丰股份 凯美特气 辉隆股份 道明光学 赞宇科技 宏大爆破 利民股份 光华科技 高争民爆 三聚环保 奥克股份 元力股份 道氏技术 蓝晓科技 中旗股份 云天化 亚星化学 浙江龙盛 华鲁恒升 中化国际 江苏索普 新奥股份 滨化股份 广信股份 醋化股份 化学纤维 : 南极电商 吉林化纤 友利控股 恒逸石化 美达股份 华西股份 华峰氨纶 尤夫股份 荣盛石化 神马股份 华鼎股份 新凤鸣 塑料 : 康得新 宝硕股份 沧州明珠 国恩股份 华峰超纤 永利股份 商赢环球 橡胶 : 黑猫股份 龙星化工 永东股份 宝通科技 阳谷华泰 通用股份 15

2.2 毛利率超过 30% 净利率超过 18% 化学材料 : 山东海化 国瓷材料 君正集团 和邦生物 世名科技 星源材质 化学制品 : 天夏智慧 龙蟒佰利 金科娱乐 沧州大化 万华化学 金禾实业 世龙实业 鼎龙股份 丹化科技 强力新材 兄弟科技 国光股份 新开源 达志科技 达威股份 中国巨石 美思德 亚邦股份 百傲化学 兆新股份 康达新材 新宙邦 苏利股份 再升科技 化学纤维 : 南极电商 塑料 : 康得新 宝硕股份 沧州明珠 鸿达兴业 金利科技 橡胶 : 三力士 双龙股份 2.3 收入和利润同比增速均超过 30%, 同时毛利率超 过 30% 净利率超过 18% 化学材料 : 山东海化 国瓷材料 君正集团 和邦生物 化学制品 : 天夏智慧 龙蟒佰利 金科娱乐 沧州大化 万华化学 金禾实业 世龙实业 鼎龙股份 丹化科技 化学纤维 : 南极电商 塑料 : 康得新 宝硕股份 沧州明珠 表 6 2016 年及 2017 年 1 季度石油和化工上市公司成长性 行业 证券代码 证券简称 营业收入同比增速 (%) 营业利润同比增速 (%) 归母净利润同比增速 (%) 2015 2016 2016Q1 2017Q1 2015 2016 2016Q1 2017Q1 2015 2016 2016Q1 2017Q1 000059.SZ 华锦股份 -29.7-5.8-20.0 23.1 120.1 635.8 433.2 30.7 121.8 448.6 418.5-2.6 000096.SZ 广聚能源 -1.0-9.3-18.6 1.6 286.7 51.3-92.9 209.9 250.5 98.9-94.2 362.5 000159.SZ 国际实业 -42.2-23.0-73.9 18.9-60.4-35.8-232.2 19.2-56.6-37.1-120.1 20.0 000554.SZ 泰山石油 -24.8-5.9-13.7 5.0-16.7 72.0-63.8 32.7-44.9 15.7-0.1 43.3 000637.SZ 茂化实华 -23.6-3.5-14.1 86.6 14.5-40.7-54.8 288.8 23.5-31.3-29.1 231.1 石油 000698.SZ 沈阳化工 -27.1-8.5 9.3 59.8-6.4 125.0 123.8 711.2 105.9 81.2 516.0-4.6 化工 000819.SZ 岳阳兴长 1.5-8.1-24.7 40.1 37.3-49.9-79.6-5.6 19.8-37.6-71.4-11.1 002221.SZ 东华能源 29.2 16.2 38.4 56.5 169.9 19.3 73.1 214.5 199.1 14.3 237.9 207.5 002377.SZ 国创高新 -26.3-56.1-71.3 107.1-6.7-76.2-29.2-15.5-30.3-83.3-49.0 19.4 002778.SZ 高科石化 -36.2-4.1-12.8 11.3 4.2-11.6 9.6 19.6 1.0-3.8 62.1-21.1 300135.SZ 宝利国际 -1.0-21.3 55.2 103.3-45.1-0.5 21.6-264.4-57.7 1.5-26.7 44.6 600028.SH 中国石化 -28.6-4.4-13.5 40.6-20.5 51.0 401.0 126.4-32.1 43.8 267.1 168.7 16

化学原料化学制品 600256.SH 广汇能源 -28.2-13.1-33.4 14.1-96.7-132.2-107.5 113.8-84.8-17.2-82.7 12.6 600387.SH 海越股份 106.7 55.8 112.6 44.5-245.5 95.0-874.5 138.1-79.3 74.0-2,723.2 161.5 600688.SH 上海石化 -20.9-3.6-15.6 36.3 492.1 89.3 2,284.4 66.0 553.1 83.5 2,094.9 68.4 603003.SH 龙宇燃油 105.9 46.1 522.3 25.8-2,107.1 121.4 133.5 133.3-2,269.3 117.1 121.3 225.6 603798.SH 康普顿 1.0 15.5 10.5 39.3 28.1 32.6 10.6 74.4 25.1 35.6 10.4 55.0 603906.SH 龙蟠科技 -5.1 26.3 44.2-27.0 43.4 48.3-30.9 55.2 69.5 子行业平均 -2.8-0.4 25.7 42.1-82.2 54.9 115.1 107.8-77.0 47.7 31.3 91.7 000510.SZ 金路集团 -21.1-5.3-13.5 27.2 64.4 172.2 89.8 396.9 109.5 313.1 102.7 1,766.0 000545.SZ 金浦钛业 -3.4 47.4-16.2 177.3 478.8 15.2 45.3 335.0 214.6-7.9 38.1 239.4 000635.SZ 英力特 -12.3-5.9-13.2 64.4-56.7 342.4 782.7 907.1-43.2 269.6 38.2 758.3 000683.SZ 远兴能源 1.6 24.8 1.9 48.8-42.1-287.4-16.2 213.0-72.7-1,002.7 3.2 434.5 000707.SZ 双环科技 -2.9 2.3 1.2 13.3 23.4-1,186.6-7,683.6 3,420.3 53.8-5,414.3-8.3 540.2 000822.SZ 山东海化 -27.5-4.6-28.2 83.5 55.9 5.0-45.6 475.6-25.8-200.4-97.0 14,049.7 002053.SZ 云南能投 -11.3-12.6-13.8 0.1 112.7 209.2 372.8 14.3 84.3 163.5 234.3 5.0 002092.SZ 中泰化学 36.6 41.8 41.2 65.6-114.8 1,398,3 142.4 879.6-97.7 5,959.1 144.7 1,166.5 52.9 002125.SZ 湘潭电化 -14.7 5.1-33.9 39.7 125.4 101.8 208.9 116.6 180.1 94.5 105.8 2,659.0 002386.SZ 天原集团 16.5 16.8 21.8 38.5 89.0 257.4 11.4 123.4-73.0 237.0 8.1 121.6 002648.SZ 卫星石化 -2.8 27.9 24.5 82.3-1,085.3 170.5 102.6 7,965.9-1,439.3 171.4 102.0 10,223.0 002805.SZ 丰元股份 -2.1-13.1-25.4 14.7-24.0-28.7-53.2-25.3-23.1-13.7-50.8 21.0 300285.SZ 国瓷材料 42.1 28.4 25.1 96.6 14.0 68.2 49.7 263.7 35.7 51.8 69.2 193.8 300522.SZ 世名科技 9.7 22.1 18.1 22.3 21.6 3.2-6.3 0.8 23.8 16.9 6.9 1.7 300568.SZ 星源材质 41.8 19.0-13.3 78.2 30.2-37.8 73.1 31.3-34.1 600075.SH 新疆天业 -46.7 14.2 13.2-23.1-26.7 100.1 20.6 38.6 5.5 115.5 14.3 42.6 600091.SH ST 明科 3.2 28.2-0.2 187.2 115.9-190.6 15.3 183.1 121.0-55.6 24.4 192.5 600281.SH 太化股份 -31.6-31.4-72.7 37.5-715.9 28.6 40.4-51.8-1,027.6 118.6 39.4-172.4 600301.SH ST 南化 -90.1 12.2 173.9-41.6 40.6 88.0 57.8 66.4 82.7 114.4-3,207.4 72.5 600328.SH 兰太实业 -12.8 6.6-12.2 46.5 22.0 230.0 132.3 960.3-328.4 351.5 148.3 625.7 600367.SH 红星发展 -4.6 12.4 3.7 38.8-1,242.1 134.1 119.1 867.4-856.6 124.1 127.9 603.9 600409.SH 三友化工 7.9 15.1 14.6 46.6-15.8 107.8 441.0 302.6-13.5 84.9 236.3 299.4 600618.SH 氯碱化工 -12.0 9.5-27.2 36.7 81.6-228.0 72.6 518.4 116.1-443.1 132.3 520.5 600722.SH 金牛化工 -57.4 12.3 1.0 50.8 224.2-88.3 106.5 1,302.0 178.4-89.4 102.8 840.2 601216.SH 君正集团 1.0 18.2 10.9 48.9 6.1 99.8 106.0 86.6 9.8 88.6 89.7 85.7 603067.SH 振华股份 -5.2 12.6 52.7-28.9 23.8 235.5-32.4 27.5 227.7 603077.SH 和邦生物 31.0 21.0 36.9 38.8-67.8 55.0 24.9 261.6-64.3 32.5 40.1 220.8 603299.SH 井神股份 -16.7 5.1-3.0 14.3-47.5-41.6-10.3 550.7-37.7-62.9-35.7 355.0 603928.SH 兴业股份 -11.3 0.6 14.4 20.9-7.8-52.5 22.9-5.2-38.1 子行业平均 -6.9 10.9 3.9 43.5-65.0 45,107. 0-176.1 677.6-123.4 20.5-56.8 1,184.2 000155.SZ *ST 川化 7.5 3.2 1.8 1.9-222.3 47.7-42.4 2.6 30.4 0.9 000422.SZ 湖北宜化 15.3 11.9 13.7 22.8 0.3-9.3 0.0 1.7 0.5-21.5 0.2 1.1 000523.SZ 广州浪奇 3.7 3.1 3.1 2.6 0.4 0.4 0.3 0.3 2.9 2.2 0.3 0.4 000525.SZ 红太阳 12.9 18.4 17.6 25.8 2.9 3.6 3.2 13.0 4.7 2.7 0.6 3.2 000553.SZ 沙隆达 A 20.3 13.7 14.7 21.5 6.5-4.0 1.7 9.0 6.8-3.7 0.4 2.8 000565.SZ 渝三峡 A 22.7 7.6 7.2 4.5 22.3 9.5 2.6 1.8 18.6 22.7 1.5 1.7 17

000627.SZ 天茂集团 4.3-134. 15.9 17.9 46.3 371.5 886.9 144.8 14.2 12.9 6.3 0.8 3 000662.SZ 天夏智慧 10.7 36.4 9.6 51.8-0.7 25.1-0.8 48.7-0.4 6.5 0.0 1.7 000731.SZ 四川美丰 11.3 10.0 11.0 19.5 1.4-11.0-0.8 4.5 2.0-10.2-0.2 1.3 000737.SZ 南风化工 20.7 25.2 23.6 21.5-10.3 0.8-6.6-8.2-149.1 12.3-31.8-30.7 000755.SZ *ST 三维 0.0-3.1-5.8-2.5-6.9-18.0-17.6-23.2-41.6-125. -13.3-34.7 2 000792.SZ 盐湖股份 52.3 42.7 46.8 3.9 5.0 2.0 5.5-16.3 2.4 1.4 0.6-1.1 000818.SZ 方大化工 16.7 14.9 11.3 18.2 4.7 4.3 1.5 4.2 5.8 4.9 0.4 1.3 000830.SZ 鲁西化工 14.8 15.7 11.6 17.7 2.2 2.3 0.7 6.5 3.7 3.0 0.2 2.8 000902.SZ 新洋丰 18.8 16.1 15.0 17.5 8.1 7.0 8.6 8.6 16.0 10.9 4.4 4.1 000912.SZ 泸天化 9.4 2.1 8.1 14.9-1.0-20.9-4.7 0.2 2.5-551. -5.5 1.5 0 000950.SZ *ST 建峰 7.1-3.8-4.2 14.3-11.0-26.0-21.6-3.3-21.5-64.0-10.6-2.2 000953.SZ *ST 河化 -0.5-14.9-8.3 0.5-17.2-35.6 17.3 1.6-98.9 30.6 000985.SZ 大庆华科 11.0 13.9 14.9 13.8-2.1 3.2 0.4 5.0-3.4 6.4 0.2 3.2 002004.SZ 华邦健康 34.6 33.0 33.6 28.0 10.6 8.6 12.4 8.3 6.7 5.9 1.8 1.5 002010.SZ 传化智联 24.4 15.1 21.8 21.0 11.6 8.0 8.2 5.8 5.1 5.2 0.7 0.7 002018.SZ 华信国际 4.6 4.1 6.3 4.4 2.4 2.2 2.5 2.8 5.5 11.6 1.7 3.5 002037.SZ 久联发展 28.6 26.5 25.8 23.4 2.8 2.3-7.7 1.2 4.1 3.1-1.3 0.3 002054.SZ 德美化工 22.7 24.0 23.6 15.7 14.7 7.3-1.7 0.9 16.1 8.2-0.3 0.2 002061.SZ 江山化工 8.3 16.2 13.7 16.9-7.4 1.8-2.6 5.2-20.8 4.1-1.4 2.0 002080.SZ 中材科技 21.6 25.6 15.2 27.6 5.8 4.7 3.7 7.2 5.2 5.0 1.0 1.7 002096.SZ 南岭民爆 32.5 24.8 20.6 17.4 5.7 1.5-4.2-2.7 4.8 1.7-0.7-0.8 002109.SZ 兴化股份 6.5 13.2 4.5 23.0-15.7 1.4-22.1 11.1-13.1 0.9-2.9 1.8 002136.SZ 安纳达 2.2 15.3 12.4 21.7-22.0 5.5-8.5 12.9-29.0 8.4-3.4 6.0 002145.SZ 中核钛白 20.9 25.0 13.2 30.2-7.8 4.1-10.5 14.9-5.4 3.3-2.0 4.2 002165.SZ 红宝丽 20.3 19.0 22.8 14.9 6.0 7.4 8.0 3.9 9.6 8.1 2.8 1.2 002170.SZ 芭田股份 21.4 21.6 22.0 18.8 7.3 4.0 4.8 0.9 8.3 4.4 0.9 0.3 002201.SZ 九鼎新材 25.8 21.8 26.7 25.1 2.2 0.5 1.0 1.1 1.8 0.5 0.2 0.2 002211.SZ 宏达新材 12.0 13.6 12.4 13.5-8.9 1.7-2.3 6.0-7.9 1.4-0.4 1.3 002215.SZ 诺普信 44.5 36.8 38.3 36.9 10.6-14.1 11.6 13.3 13.2-17.0 4.2 6.6 002226.SZ 江南化工 47.8 46.9 46.1 44.3 5.2 6.3 1.6 4.0 1.1 1.7 0.0 0.2 002246.SZ 北化股份 18.2 26.6 22.8 22.1 4.0 6.9 3.8 3.9 4.8 6.8 0.8 0.8 002250.SZ 联化科技 37.2 33.4 29.2 32.6 16.1 8.7 11.6 10.0 15.4 6.1 2.5 1.5 002256.SZ 兆新股份 36.4 35.3 39.2 36.6 10.3 18.4 17.2 18.6 8.8 5.2 3.2 1.1 002258.SZ 利尔化学 24.1 24.2 22.9 27.1 9.7 11.3 8.9 11.8 10.7 10.2 2.1 2.8 002274.SZ 华昌化工 10.1 6.3 12.6 13.2 0.7 0.8 0.5 3.7 1.1 1.1 0.1 1.8 002319.SZ 乐通股份 29.3 30.5 33.7 25.8 1.1 1.7 12.1-4.3 0.5 0.2 2.3-0.9 002326.SZ 永太科技 23.8 21.1 22.8 28.1 9.3 15.8 9.1 31.1 7.7 13.2 2.0 6.2 002360.SZ 同德化工 47.0 47.2 64.3 41.2 12.8 14.3 8.9 10.8 8.3 8.1 0.4 1.1 002361.SZ 神剑股份 23.1 25.1 26.3 18.0 9.9 12.0 11.3 6.7 6.8 9.1 1.6 1.2 002391.SZ 长青股份 26.8 23.8 27.0 29.9 12.9 8.8 9.5 10.0 8.3 5.6 1.3 1.5 002407.SZ 多氟多 17.4 41.2 44.0 26.8 1.4 16.6 20.5 10.8 1.9 18.3 5.1 2.6 002408.SZ 齐翔腾达 14.1 18.3 12.8 15.7 4.4 8.6 4.0 9.3 3.3 8.5 0.7 3.3 002409.SZ 雅克科技 23.7 23.3 25.5 26.1 9.0 7.6 8.2 8.2 6.7 4.5 1.3 1.5 18

002440.SZ 闰土股份 32.3 31.9 22.1 26.3 16.6 15.4 6.1 11.0 12.2 10.4 1.0 2.5 002453.SZ 天马精化 19.5 17.9 20.9 15.9 2.6-27.5 2.2-3.6 2.1-34.5 0.5-0.8 002455.SZ 百川股份 11.0 13.0 12.2 14.7 2.6 3.9 2.3 4.0 7.4 9.4 1.2 2.2 002470.SZ 金正大 16.1 15.8 15.6 19.2 6.3 4.5 8.8 9.1 13.8 11.4 4.8 4.4 002476.SZ 宝莫股份 17.5 19.3 18.9 3.7-1.3-0.6 3.9-40.4 2.4 1.5 1.6-3.2 002496.SZ 辉丰股份 19.5 11.3 21.9 7.6 4.9 2.9 6.6 4.8 5.5 5.1 1.5 4.1 002497.SZ 雅化集团 40.7 41.8 38.3 31.8 9.5 9.4 8.4 9.9 5.4 5.6 0.9 1.3 002513.SZ 蓝丰生化 20.1 33.6 31.7 27.0-6.8 7.4 9.5 5.3-2.9 4.3 1.3 0.8 002538.SZ 司尔特 18.6 18.6 17.2 22.6 8.3 8.8 7.3 7.1 8.2 7.7 1.6 1.1 002539.SZ 云图控股 17.6 16.6 17.7 18.1 4.2 2.5 3.7 3.9 6.7 4.7 1.7 2.3 002549.SZ 凯美特气 18.9 43.3 46.6 42.9-30.0 7.8 5.3 7.2-5.3 2.4 0.4 0.6 002556.SZ 辉隆股份 5.9 5.2 5.1 6.3 2.0 1.2 1.6 1.7 7.9 4.7 1.2 1.9 002562.SZ 兄弟科技 25.6 38.1 29.6 46.9 11.3 18.0 17.1 22.9 4.9 9.5 1.9 3.6 002584.SZ 西陇科学 16.7 15.0 20.7 13.5 3.8 3.1 3.2 0.4 5.3 5.6 0.9 0.4 002588.SZ 史丹利 21.7 22.9 26.1 21.4 8.8 8.1 10.7 5.9 17.0 12.7 4.0 1.9 002591.SZ 恒大高新 24.3 26.9 30.8 33.4-36.8 5.0 8.9-79.1-9.5 2.0 0.6-1.8 002597.SZ 金禾实业 15.7 24.3 19.7 31.0 5.5 15.0 16.4 19.4 10.6 22.4 6.6 7.5 002601.SZ 龙蟒佰利 18.5 29.6 17.7 39.8 4.5 11.1 3.1 25.8 4.8 3.6 0.7 4.5 002632.SZ 道明光学 32.2 33.7 33.4 35.2 10.5 8.5 10.8 13.7 3.2 3.4 0.8 1.4 002637.SZ 赞宇科技 10.0 12.5 12.1 12.3 0.6 4.4 1.8 2.8 1.3 7.3 1.1 0.9 002643.SZ 万润股份 34.3 40.8 38.2 38.1 15.8 17.3 21.2 16.3 10.0 8.3 3.3 2.6 002666.SZ 德联集团 23.1 20.8 21.2 25.3 9.2 6.1 8.4 7.0 6.8 5.1 1.3 1.1 002669.SZ 康达新材 34.3 35.1 39.3 39.3 15.5 13.9 20.7 19.8 15.6 5.1 3.9 1.4 002683.SZ 宏大爆破 21.9 19.1 14.7 21.0 4.3 2.1-12.8 1.4 5.0 2.2-1.8 0.3 002709.SZ 天赐材料 31.0 39.8 41.4 36.4 10.5 21.5 20.5 16.9 8.4 24.4 5.7 3.8 002734.SZ 利民股份 24.9 29.4 27.3 27.6 8.1 9.8 11.5 14.8 8.7 7.1 3.6 3.1 002741.SZ 光华科技 24.2 23.3 23.2 21.4 6.7 6.4 3.1 3.4 8.0 8.0 0.8 1.1 002748.SZ 世龙实业 14.9 23.4 18.0 33.9 4.2 10.5 7.0 19.5 3.9 10.0 1.5 5.9 002749.SZ 国光股份 47.9 50.5 51.1 55.2 22.1 22.7 26.6 27.7 16.1 15.5 3.8 4.2 002783.SZ 凯龙股份 37.8 41.7 39.0 34.4 12.3 13.0 10.5 8.3 7.7 8.1 1.2 1.4 002802.SZ 洪汇新材 30.8 30.8 36.1 28.4 15.5 16.7 18.7 17.7 16.1 9.6 4.2 2.4 002809.SZ 红墙股份 36.2 32.5 25.7 18.4 15.1 14.3 19.5 7.5 2.0 002810.SZ 山东赫达 26.2 24.7 24.3 9.8 8.2 11.4 12.6 7.6 2.4 002827.SZ 高争民爆 53.1 52.5 47.5 27.1 25.9 15.0 20.3 14.7 1.5 300019.SZ 硅宝科技 32.9 33.8 36.1 23.9 14.7 13.9 13.7 3.0 13.8 12.4 2.3 0.5 300037.SZ 新宙邦 35.4 38.7 41.0 38.8 14.2 16.5 18.4 18.0 6.5 11.7 2.6 3.0 300041.SZ 回天新材 32.8 33.6 35.2 29.3 8.6 8.5 13.5 13.1 5.6 6.2 2.5 2.8 300054.SZ 鼎龙股份 33.8 37.2 36.8 36.3 17.8 19.7 19.2 19.6 12.0 10.4 3.1 2.2 300067.SZ 安诺其 32.5 26.3 25.1 20.1 8.9 8.0 9.2 8.7 6.7 8.0 2.9 3.2 300072.SZ 三聚环保 32.5 17.7 26.3 15.6 14.3 9.3 11.1 8.1 17.5 25.8 4.1 6.4 300073.SZ 当升科技 8.3 17.0 15.6 18.8 1.5 7.4 6.9 6.3 1.1 7.4 1.3 1.4 300082.SZ 奥克股份 4.7 9.6 4.9 9.1-7.8 1.0-2.0 2.5-8.0 2.9-0.5 0.9 300107.SZ 建新股份 19.6 20.5 16.1 19.0 5.6 6.9 4.8 4.9 2.6 2.5 0.5 0.5 300109.SZ 新开源 42.3 44.7 44.0 47.2 19.6 20.0 22.2 22.7 4.9 6.5 1.7 1.9 300132.SZ 青松股份 16.5 20.7 20.3 26.3 1.9 5.9 3.2 7.4 1.8 5.2 0.7 1.8 300163.SZ 先锋新材 47.4 48.0 45.0 44.2 4.0 9.3 1.7-2.2 4.7 9.2 0.5-0.1 19

300169.SZ 天晟新材 29.0 28.5 24.2 26.0 3.1 2.2-6.6-4.5 1.9 1.4-0.8-0.6 300174.SZ 元力股份 18.4 22.4 15.8 31.7 7.6 9.6 9.2 8.8 5.9 7.7 1.6 2.3 300192.SZ 科斯伍德 21.6 23.5 24.1 22.6 7.0 7.4 8.2 8.6 5.1 5.1 1.3 1.2 300196.SZ 长海股份 31.2 31.9 32.9 28.4 14.8 15.3 13.3 14.9 16.5 11.3 3.6 2.6 300200.SZ 高盟新材 33.5 32.7 35.6 19.6 11.0 10.8 15.1 3.3 7.0 7.3 2.2 0.6 300214.SZ 日科化学 17.7 14.9 16.8 11.8 7.6 5.2 5.3 2.4 8.1 5.9 1.2 0.7 300225.SZ 金力泰 28.4 29.3 31.1 24.7 9.0 7.6 9.7 6.1 8.3 8.1 2.0 1.2 300236.SZ 上海新阳 41.4 43.7 43.5 39.6 11.2 12.9 18.7 16.1 4.7 4.4 1.3 1.4 300243.SZ 瑞丰高材 25.9 26.3 32.9 18.2 5.9 2.0 4.2 1.9 10.1 3.7 1.7 1.0 300387.SZ 富邦股份 42.8 44.8 45.2 37.6 16.8 16.9 16.4 12.3 10.3 11.9 2.7 2.2 300398.SZ 飞凯材料 48.7 44.7 46.4 41.2 24.4 17.3 17.0 13.6 14.3 8.7 2.3 1.9 300405.SZ 科隆精化 14.1 18.0 14.3 24.2-3.6 2.0 1.0 1.4-4.9 1.7 0.2 0.2 300409.SZ 道氏技术 39.8 40.4 36.1 39.1 9.2 13.1 9.9 13.8 8.7 8.6 0.9 1.5 300429.SZ 强力新材 44.6 43.2 46.7 40.9 25.8 26.3 27.6 22.1 14.4 12.1 3.7 3.0 300437.SZ 清水源 23.4 26.6 22.5 32.3 9.8 9.4 8.4 9.2 9.2 3.8 2.3 0.8 300459.SZ 金科娱乐 25.0 42.3 31.8 43.2 10.9 24.5 15.3 31.2 7.7 4.1 3.0 2.1 300481.SZ 濮阳惠成 31.6 33.0 36.1 30.3 16.4 17.2 16.8 15.0 13.3 14.2 2.9 2.9 300487.SZ 蓝晓科技 36.8 38.1 36.5 39.0 17.2 18.6 14.8 15.0 7.5 8.5 1.3 2.0 300505.SZ 川金诺 33.1 35.1 36.0 27.5 7.7 9.0 4.4 4.6 11.7 9.4 1.0 1.2 300530.SZ 达志科技 48.0 50.3 52.9 31.2 35.6 35.7 15.0 10.0 3.6 2.4 300535.SZ 达威股份 49.8 50.7 52.1 49.7 17.4 19.3 18.5 20.0 15.3 9.2 3.3 2.2 300537.SZ 广信材料 43.4 45.4 44.5 40.6 16.6 15.7 14.1 14.1 17.1 8.8 3.3 1.7 300575.SZ 中旗股份 23.7 20.8 23.2 11.7 8.6 12.1 20.1 8.5 4.1 300576.SZ 容大感光 33.7 35.1 34.4 12.0 10.9 12.8 15.2 9.0 2.4 300596.SZ 利安隆 26.7 27.4 27.5 12.2 11.2 10.8 17.8 18.0 3.7 300610.SZ 晨化股份 23.4 25.9 22.6 8.4 9.4 11.5 13.8 14.2 2.8 300637.SZ 扬帆新材 26.8 34.8 32.9 10.9 15.6 11.7 16.5 21.6 3.6 300641.SZ 正丹股份 24.8 25.2 26.5 22.7 12.5 13.6 16.4 13.2 33.8 24.8 6.5 600078.SH 澄星股份 14.8 14.6 19.5 18.2 1.4 2.2 1.8 2.3 1.0 3.3 0.6 0.6 600096.SH 云天化 14.4 6.8 17.4 8.6 0.4-6.7-6.8 0.2 1.8-86.5-5.8 0.4 600141.SH 兴发集团 15.3 13.0 14.1 13.6 0.8 1.2 0.9 2.3 1.6 1.7 0.3 0.5 600160.SH 巨化股份 10.3 11.4 7.9 18.5 1.7 1.5-1.4 6.3 2.2 1.5-0.5 1.7 600176.SH 中国巨石 40.3 44.7 41.7 47.1 14.0 20.5 20.5 25.5 10.1 13.9 3.6 4.1 600227.SH 赤天化 9.9 18.7 5.5 44.0 1.3-11.8-8.5-22.9 0.5-7.5-2.3-1.2 600228.SH *ST 昌九 11.8 8.9 12.3 4.4-4.0-10.1-9.2-6.7-42.0-148. -13.4-36.1 4 600230.SH 沧州大化 -3.9 33.5 5.3 55.6-40.7 14.2-11.2 43.6-53.9 24.6-5.9 21.9 600273.SH 嘉化能源 31.6 27.8 34.5 28.7 19.9 16.5 20.9 18.1 19.6 18.6 5.2 5.7 600299.SH 安迪苏 41.3 47.4 52.9 39.2 13.2 21.7 24.9 16.3 15.0 15.4 5.1 2.5 600309.SH 万华化学 30.1 31.1 27.0 39.2 11.7 15.1 10.3 23.5 13.9 24.8 3.8 11.3 600315.SH 上海家化 59.2 61.3 59.9 72.4 37.8 4.1 8.3 8.1 38.6 4.1 2.2 2.0 600319.SH 亚星化学 0.9 4.2 5.4 9.4-28.8 0.6-10.7 0.0 364.4 2.6 600339.SH *ST 油工 -2.0 8.8 16.2 12.5-51.5 2.5-5.9 3.1-1,675 7.8-95.3 1.0.1 600352.SH 浙江龙盛 34.4 37.1 34.1 37.9 19.4 20.1 12.1 14.5 18.4 13.0 2.2 3.1 600378.SH 天科股份 26.8 27.7 20.5 23.6 9.1 6.6 1.1 4.9 5.9 3.6 0.1 0.5 20

化学 纤维 600389.SH 江山股份 10.1 6.8 5.4 14.4 0.4 1.1 0.6 4.3 0.8 3.8 0.6 2.8 600423.SH 柳化股份 3.2-2.6 2.9-1.4-18.5-39.3-16.7 10.3-61.7-12.6 215.1 600426.SH 华鲁恒升 20.4 20.2 20.4 20.4 10.5 11.4 11.8 12.8 12.3 10.7 2.9 3.7 600458.SH 时代新材 17.0 16.8 16.5 16.9 2.4 2.0 2.2 0.8 5.5 5.0 1.4 0.4 600470.SH 六国化工 11.6 6.3 9.6 10.5 0.7-4.6-5.3-4.0 6.9-6.2-1.6-1.0 600486.SH 扬农化工 26.6 24.8 27.0 24.8 15.1 15.6 11.9 13.0 14.5 12.7 2.9 3.6 600500.SH 中化国际 10.4 11.3 12.9 11.5 2.4 1.1 2.1 3.6 4.3 0.5 0.6 2.0 600538.SH 国发股份 16.6 10.8 13.2 11.7 1.6-10.8-7.8-4.0 0.6-4.9-0.9-0.5 600589.SH 广东榕泰 19.0 24.4 28.3 26.4 2.1 7.0 9.4 9.3 1.0 3.4 0.9 1.0 600596.SH 新安股份 9.5 13.2 10.3 16.7-3.5 1.3-2.5 3.2-6.7 1.9-1.2 1.5 600636.SH *ST 爱富 9.1 14.0 10.1 13.0-8.6-4.9 1.6 5.1-11.2-12.4 0.3 1.5 600691.SH 阳煤化工 11.8 6.5 10.6 11.2 0.3-6.7-0.5 0.5 0.9-24.6 0.3 0.6 600727.SH 鲁北化工 20.4 21.8 21.9 20.6 4.9 5.9 3.8 4.0 2.6 2.8 0.5 0.5 600731.SH 湖南海利 24.0 23.8 24.0 24.2 2.1 2.7 2.5 2.9 1.8 1.8 0.6 0.8 600746.SH 江苏索普 -0.5 13.7 7.1 26.7-3.5 3.5 0.9 22.3-4.9 5.0 0.3 9.7 600803.SH 新奥股份 31.5 26.7 26.0 28.0 15.6 8.9 5.9 11.4 18.9 11.4 1.1 3.9 600844.SH 丹化科技 23.3 7.5 9.6 39.4-4.7-35.7-40.2 18.5-3.7-8.9-4.4 2.3 600985.SH 雷鸣科化 42.4 43.8 39.3 35.2 13.1 11.2 7.7 7.1 10.0 7.3 1.3 1.1 601678.SH 滨化股份 25.3 23.8 20.3 24.5 7.9 7.5 4.7 11.2 9.1 7.2 1.1 3.5 603002.SH 宏昌电子 12.3 11.5 11.4 11.7 6.5 2.9 4.1 3.8 6.4 2.6 0.8 0.9 603010.SH 万盛股份 23.8 25.1 26.3 23.8 9.7 12.2 12.1 11.2 9.1 14.2 3.4 3.4 603026.SH 石大胜华 7.7 11.3 10.1 9.5 1.6 5.0 4.8 4.8 3.3 11.3 2.9 2.9 603041.SH 美思德 41.5 42.1 38.1 25.0 24.2 21.1 18.8 16.8 2.6 603078.SH 江化微 42.0 41.4 36.7 19.0 20.7 14.7 18.7 18.1 1.7 603133.SH 碳元科技 32.7 30.3 25.8 16.4 17.7 11.8 12.0 16.3 1.6 603188.SH 亚邦股份 54.6 51.3 47.2 49.4 29.0 28.6 24.6 28.3 21.5 18.9 4.7 4.9 603227.SH 雪峰科技 30.0 26.0 13.5 8.0 14.5-0.8-4.6-20.5 7.8-2.2-0.3-2.3 603330.SH 上海天洋 30.8 32.2 27.4 14.3 13.6 4.7 16.3 14.8 0.7 603360.SH 百傲化学 44.7 50.2 48.7 17.3 25.2 28.6 15.9 21.4 3.7 603585.SH 苏利股份 28.8 33.5 36.5 34.6 14.2 19.1 18.7 18.8 22.2 13.8 7.1 3.3 603599.SH 广信股份 30.4 31.5 32.3 29.7 9.8 12.1 14.9 14.5 5.8 7.5 2.4 2.9 603601.SH 再升科技 36.5 43.6 44.0 41.9 21.9 25.1 24.7 19.0 15.1 7.4 5.1 1.6 603630.SH 拉芳家化 55.9 59.2 60.6 14.5 14.2 14.5 20.7 17.8 2.1 603639.SH 海利尔 34.4 36.1 34.4 12.8 14.2 16.6 23.6 21.8 4.3 603737.SH 三棵树 47.4 45.3 46.6 40.0 7.6 6.9-6.5-3.8 21.1 13.7-2.6-1.3 603822.SH 嘉澳环保 17.5 21.5 17.8 14.1 7.6 8.6 5.2 2.3 9.5 6.8 1.2 0.7 603823.SH 百合花 25.7 24.6 17.9 13.3 12.6 9.1 21.0 12.0 2.2 603968.SH 醋化股份 18.5 20.9 16.0 22.2 8.4 11.1 6.6 11.1 9.6 11.7 1.7 3.6 子行业平均 24.3 24.6 23.7 25.9 5.0 9.1 10.4 8.9-4.8 3.4 0.3 2.7 000420.SZ 吉林化纤 -0.1 34.6 40.8 71.3 31.5 144.8 102.9 2,445.5-8.1 126.0 106.5 1,219.6 000584.SZ 友利控股 -46.6-31.7-61.7 42.3-93.0-2,917.6-162.1 39.1-83.9-1,658.2-160.3 34.7 000615.SZ 湖北金环 14.8-76.5-77.0 24.5 25.9 103.3 105.2-10.1 112.7-91.7 102.3-13.0 000677.SZ 恒天海龙 8.0 6.9-7.2 59.4 136.8 367.7 147.1 200.2 152.3 349.8 195.2 196.9 000687.SZ 华讯方舟 -15.4-15.0-18.0 60.7 120.5-290.8-96.5 2,748.2 121.4-267.0-78.5 295.8 000703.SZ 恒逸石化 -2.6 5.6-27.3 80.6 51.8 624.5-6.8 113.6 52.4 604.5-7.8 156.4 000782.SZ 美达股份 7.9 20.0 43.7 13.9 60.5-1.3-58.3 554.4 52.7-16.8-53.4 390.6 21

塑料 000936.SZ 华西股份 -36.7 181.0 116.4 2.6 91.4 495.5 240.2 54.8 107.3 98.6 139.0 202.3 000949.SZ 新乡化纤 -66.0-3.4 25.8-4.2 100.4-1,228.8 82.0-123.3 110.5-137.9 81.9-127.1 000976.SZ 春晖股份 7.9 11.7 11.8 68.5-33.8-196.1-73.2 294.2-38.1-219.6-75.0 316.8 002015.SZ 霞客环保 42.3 33.8 28.1 64.6 136.5 73.5 153.8 132.1 158.4 75.3 267.1 58.3 002064.SZ 华峰氨纶 -18.5 28.0 11.5 20.3 169.8 240.6 284.7 126.6 288.9 90.8 2,314.8 80.0 002127.SZ 南极电商 -7.2 21.0 15.6 18.9 26.4 37.6 33.1-11.8 36.1 30.5 30.3 15.5 002206.SZ 海利得 -19.1 22.7-10.7 96.5 15.0 67.8-17.7 167.3 5.4 68.5-19.1 95.0 002254.SZ 泰和新材 -9.9 58.7 38.2 116.2 153.1 464.9 948.7 241.9 201.4 445.5 1,169.1 311.5 002427.SZ 尤夫股份 -16.3 1.7 4.0 16.4-46.6-2.7 9.7 28.3-40.5 0.9 30.9 2.4 002493.SZ 荣盛石化 -9.3-20.3-29.0 1.2-149.9 271.5-48.4 435.5-162.0 246.8-42.7 572.8 600061.SH 国投安信 -57.9-33.0-63.6-81.0-171.1 57.1 22.1 100.2-148.2 159.4 27.0 100.3 600063.SH 皖维高新 -15.2 24.1-4.0 61.0-29.9 65.5 606.2 453.2 4.3 34.4 97.5 322.8 600094.SH 大名城 -14.3 9.6 9.8 4.5 729.2-79.4 1,613.0 250.7 8,271.6-80.1 477.9 213.7 600527.SH 江南高纤 -6.5 34.6-2.2 74.2 189.0-5.5-22.7 281.8 235.5-27.4-2.7 281.4 600725.SH *ST 云维 -13.3 17.6 0.6 26.4-47.7 2,474.1 69.0 104.9 3.0 882.7 53.4 105.6 600810.SH 神马股份 -0.8 19.4 13.5 41.7-34.8 270.5-33.6 197.4 4.5 140.3-58.7 189.0 600889.SH 南京化纤 -0.1 34.6 40.8 71.3 31.5 144.8 102.9 2,445.5-8.1 126.0 106.5 1,219.6 601113.SH 华鼎股份 -46.6-31.7-61.7 42.3-93.0-2,917.6-162.1 39.1-83.9-1,658.2-160.3 34.7 601233.SH 桐昆股份 14.8-76.5-77.0 24.5 25.9 103.3 105.2-10.1 112.7-91.7 102.3-13.0 子行业平均 -11.9 14.6 2.2 37.9 58.0 41.4 161.2 369.9 391.7 34.0 190.9 211.1 000859.SZ 国风塑业 -16.9 5.0-5.4 26.2-32.2-29.7 12.9 95.9 52.6 92.6-11.3 184.7 000973.SZ 佛塑科技 5.7-14.6 1.5 7.7 17.3 14.2 51.7-7.1 3.2 51.9 104.0 32.4 002002.SZ 鸿达兴业 14.8 50.7 63.6 16.8 58.4 45.3 36.7 194.3 49.6 46.3 42.6 180.6 002108.SZ 沧州明珠 4.1 27.1 22.3 42.5 22.3 129.9 193.8 36.1 28.4 127.0 231.0 32.4 002263.SZ 大东南 -2.1 5.8-1.5 22.0-8.8-38.2-23.5 10.9 32.2-1,312.9-14.5 77.6 002324.SZ 普利特 37.6 13.3 15.7 22.8 32.7 10.1 13.1-34.3 32.8 6.7 5.9-27.1 002382.SZ 蓝帆医疗 -1.7-14.6-11.3 23.6 243.7-3.1 3.7 33.1 175.9 6.4 9.5 16.8 002395.SZ 双象股份 23.3 6.6 21.1 17.4 828.9 115.6 884.0-21.1 190.2 53.5 5,475.9-46.2 002450.SZ 康得新 43.2 22.1 33.8 32.7 39.3 36.3 39.0 36.2 40.6 36.5 36.1 31.1 002464.SZ 金利科技 6.1-33.9-19.9 11.1 31.8 310.3 419.6 443.9 125.0 470.6 368.7 442.2 002768.SZ 国恩股份 9.8 71.0 19.7 54.9 16.2 61.8 31.0 54.8 15.0 81.2 34.1 45.7 002838.SZ 道恩股份 7.8 27.7 17.0 31.2 28.6 11.7 26.9 32.4 10.3 300180.SZ 华峰超纤 17.2 26.6 4.6 57.9 9.5-35.2-68.9 161.1 3.0-15.5-54.4 73.4 300218.SZ 安利股份 3.3 2.1 4.4 6.4 0.7 3.8-17.5-76.1 3.9 5.6-8.2-83.6 300221.SZ 银禧科技 3.8 25.4 19.5 67.8 396.8 365.4 1,173.4-102.5 69.2 280.7 407.6 2.1 300230.SZ 永利股份 132.6 96.8 266.2 114.5 68.7 68.6 143.3 221.2 66.0 63.5 139.6 270.1 300305.SZ 裕兴股份 -10.6-0.2 11.5-3.5 26.4-14.3 8.6-32.0 22.6-11.9-0.8-26.7 300321.SZ 同大股份 -7.6-4.6-10.1 3.8 17.3-6.9 1.9-48.8 18.8-4.2 5.8-38.6 300325.SZ 德威新材 13.7 0.8 40.6-14.6 5.9 21.8 4.0-19.3 7.6 22.5-0.3-20.7 300478.SZ 杭州高新 -5.3 3.6 5.4-8.8-13.2-20.0-3.1-17.9-10.9-14.1-9.1-7.4 300586.SZ 美联新材 6.7 20.5 8.8 6.6 16.5-7.4 8.1 14.9 2.5 600143.SH 金发科技 -2.6 14.7 6.0 44.5 30.8 16.0 14.9-65.5 42.8 3.6 18.3-48.9 600146.SH 商赢环球 -31.3 2,791.4 708.3 29,454. -2,450.8 146.3 46.3 496.6-562.6 147.3 19.8 471.3 4 600155.SH 宝硕股份 -14.9 24.9 7.3 32.2 250.2-164.9 57.3 691.3 253.2-163.0 58.7 583.9 600444.SH 国机通用 -7.7-7.9-17.5-8.8 22.4-38.0-17.8-5.6 38.4-49.1-2.4 245.7 22

橡胶 601208.SH 东材科技 -2.1 19.0 27.9 17.4-74.8 33.0-29.5 194.1-63.1-31.8-41.1 232.8 603266.SH 天龙股份 9.4 14.6 17.2-5.5 21.2 7.2-0.8 20.6 10.9 603991.SH 至正股份 10.4 16.7 11.0 6.2 11.7 10.4 11.9 11.3 18.7 子行业平均 8.8 114.7 50.6 1,074.8-15.1 39.5 124.0 80.8 24.3-1.0 284.0 95.2 000589.SZ 黔轮胎 A -14.9 18.0-7.3 10.6-312.3 7.7-114.0-450.2-255.9 105.9-115.1 1,862.8 000599.SZ 青岛双星 -24.7 64.6 57.0 1.2 9.0 8.8 204.0 1.1 5.3 55.6 177.0 1.3 002068.SZ 黑猫股份 -22.6-8.7-28.9 72.8-81.8 506.4-660.3 179.5-82.5 502.6-899.2 181.2 002224.SZ 三力士 -4.0-10.3-7.2-0.9 24.2-6.9-2.6 45.0 25.1-8.5 6.2 32.3 002381.SZ 双箭股份 -13.4 12.3 3.9 30.8-19.6-65.3-34.0-47.0-19.9-49.5-34.8-37.9 002442.SZ 龙星化工 -28.8 6.1-10.8 48.0-1,488.2 130.7-120.8 185.2-649.4 137.4-163.6 176.1 002753.SZ 永东股份 2.0 26.7 19.4 95.7-4.7 56.8 15.5 273.4-11.9 50.8 15.8 273.7 300031.SZ 宝通科技 -6.5 211.7 64.9 70.5-7.7 166.7 20.0 52.5-7.2 106.0-6.8 76.0 300108.SZ 双龙股份 97.6 10.0-14.3-7.2 143.5 20.2-8.9-62.9 139.2 37.4-10.1 7.5 300121.SZ 阳谷华泰 15.4 44.2 19.9 62.7 165.4 302.6 166.8 130.5 45.8 298.8 211.0 111.1 300320.SZ 海达股份 -1.0 3.3-7.1 27.2-21.4 18.9-6.9 13.6-19.8 26.2-0.6 17.1 300539.SZ 横河模具 -0.5 6.7 23.4 27.7 17.6 27.1 20.7 41.4 35.5 300587.SZ 天铁股份 2.2 0.6-35.0 36.1 9.6-148.6 41.5 5.8-172.5 600182.SH S 佳通 -20.5-4.6-14.7 35.6-1.4-22.5-8.5-27.2-3.3-25.3-9.2-23.4 600469.SH 风神股份 -22.2-10.4-18.5 18.0-30.3-88.5-2.0-2,544.5-25.5-43.4 17.2-508.9 600623.SH 华谊集团 20.1 0.7 37.4 10.4-113.5 71.8 200.8 69.8-45.2-40.6 44.6 68.5 601058.SH 赛轮金宇 -12.2 14.0 13.5 40.0-44.6 80.6 243.6-143.1-42.0 87.5 197.8-153.3 601163.SH 三角轮胎 -21.6-6.6 36.3-24.5 1.7-10.0-20.5 2.4-2.6 601500.SH 通用股份 -8.2 4.5 62.4-21.4 1.8 45.4-21.1 6.5 47.3 601966.SH 玲珑轮胎 -15.0 20.4 51.2-17.3 32.2-3.2-18.8 49.1-6.7 603033.SH 三维股份 -17.6-0.9 20.9-19.3-10.8-38.4-25.2-13.1-34.6 603615.SH 茶花股份 9.3-1.4 6.1 4.4 2.7 7.7 1.9 1.4 3.4 子行业平均 -2.9 17.5 9.0 30.0-83.1 57.2 5.8-103.2-44.1 56.2-32.8 87.9 资料来源 :wind, 国海证券研究所 表 7 2015 年及 2016 年 1 季度石油和化工上市公司盈利能力 行业 证券代码 证券简称 毛利率 (%) 净利率 (%) 净资产收益率 (%) 2015 2016 2016Q1 2017Q1 2015 2016 2016Q1 2017Q1 2015 2016 2016Q1 2017Q1 000059.SZ 华锦股份 6.9 15.9 12.6 25.1-3.4 1.2-2.4 7.5-16.3 3.7-1.8 4.9 000096.SZ 广聚能源 10.5 13.9 14.1 17.0 4.3 15.0 55.0 4.4 2.2 7.4 6.9 0.4 000554.SZ 泰山石油 6.1 7.9 7.0 8.4 0.2 0.1 0.1 0.0 0.7 0.4 0.0 0.0 000637.SZ 茂化实华 8.1 11.4 9.1 9.7 2.8 4.4 3.0 1.2 8.9 10.4 1.8 1.2 000698.SZ 沈阳化工 3.7 6.6 3.2 9.1 0.2 1.9-4.7 4.4 0.6 4.8-1.9 2.2 石 000819.SZ 岳阳兴长 8.2 10.7 9.7 9.4 2.5 3.2 4.0 0.6 6.4 7.2 1.8 0.5 油 002192.SZ 融捷股份 5.1 34.8 37.7 49.2-16.4 6.9-33.8 11.5-29.3 1.2-3.5 0.1 化 002221.SZ 东华能源 4.6 5.8 2.1 7.4 1.0 2.4 0.6 1.9 4.8 12.7 0.7 2.1 工 002377.SZ 国创高新 11.9 12.3 9.4 6.7 2.4 2.8-5.0-24.5 5.9 4.1-1.0-1.5 002778.SZ 高科石化 11.2 16.7 14.7 15.7 3.9 6.1 4.5 8.4 9.5 6.2 1.7 1.8 300135.SZ 宝利国际 13.5 11.2 9.7 8.6 3.6 1.3 5.0 2.1 5.5 2.3 0.6 0.4 600028.SH 中国石化 14.0 21.1 19.4 24.3 1.7 2.1 0.4 2.2 8.0 4.8 0.3 0.9 600256.SH 广汇能源 33.4 28.5 35.5 30.0 25.1 4.8 11.0 2.7 15.2 2.3 1.4 0.2 23

化学原料化学制品 600387.SH 海越股份 2.7 2.0 1.5-0.1 2.5-3.0-2.6-6.0 9.4 1.7 0.1-3.8 600688.SH 上海石化 11.9 25.6 22.5 31.2-0.7 4.1 0.3 7.0-4.3 16.4 0.3 5.4 603003.SH 龙宇燃油 1.8-0.2-1.2 1.6 0.2-1.5-5.5 0.3 0.9-25.5-3.1 0.8 603798.SH 康普顿 34.7 36.5 36.4 35.1 11.7 13.8 15.0 16.7 24.7 14.6 4.4 5.8 603906.SH 龙蟠科技 35.6 36.4 33.6 7.0 8.6 10.1 10.4 13.9 3.0 子行业平均 15.7 17.5 14.9 15.3 4.0 5.7-1.3 2.2 5.4 7.3 1.1 2.0 000510.SZ 金路集团 5.5 17.0 10.4 18.4 0.4 3.5 0.2 6.0 1.9 7.2 0.2 3.1 000545.SZ 金浦钛业 15.4 17.9 15.0 25.0 18.5 11.5 9.4 11.5 7.4 6.3 0.9 2.8 000635.SZ 英力特 14.2 20.3 13.8 20.5 1.8 6.9 2.0 10.3 1.1 3.8 0.2 1.7 000683.SZ 远兴能源 29.5 19.4 30.2 29.0 1.4-6.9 2.5 9.4 0.9-6.3 0.5 2.0 000707.SZ 双环科技 16.5 7.6 19.6 23.3 0.4-15.7 0.5 3.7 0.8-70.6 0.3 3.5 000822.SZ 山东海化 14.9 16.5 19.4 32.6 3.5-3.7 0.3 25.0 5.4-5.7 0.1 11.4 002053.SZ 云南能投 43.7 60.0 54.5 46.7 6.8 17.9 10.7 12.9 5.4 12.0 2.1 1.9 002092.SZ 中泰化学 23.1 26.4 26.9 26.6 1.2 8.3 2.3 10.6 0.1 11.3 0.5 4.1 002125.SZ 湘潭电化 23.4 23.6 29.5 25.2 2.0 3.9 0.3 3.9 1.1 2.1 0.0 0.5 002386.SZ 天原集团 5.6 7.4 7.4 8.9-0.1 0.2-4.1 0.1 0.4 1.4-1.4 0.3 002648.SZ 卫星石化 8.5 22.3 15.4 28.3-10.4 5.7 0.2 15.1-13.9 9.2 0.1 8.0 002805.SZ 丰元股份 20.9 21.6 22.9 18.2 8.9 8.8 10.8 11.5 6.4 4.2 1.6 1.5 300285.SZ 国瓷材料 38.2 37.6 38.0 40.3 18.5 21.1 15.0 22.5 10.7 7.7 0.9 2.6 300522.SZ 世名科技 47.1 44.5 47.5 44.0 24.6 23.5 24.4 20.3 24.2 11.6 5.7 2.2 300568.SZ 星源材质 57.1 60.6 52.8 27.8 30.3 27.9 22.4 12.6 2.7 600075.SH 新疆天业 8.7 24.1 9.6 34.9 1.4 7.9 5.5 16.3 2.6 12.6 1.7 3.9 600091.SH ST 明科 2.1 2.1 1.3 0.8 153.7 53.2-415.8 133.9 3.9 1.7-2.2 1.9 600281.SH 太化股份 1.7 1.3 7.5 4.3-7.7 2.1-5.2-10.4-34.2 6.0-0.9-2.5 600301.SH ST 南化 13.1 13.7 10.4 4.9-95.6-27.3-32.3-18.7-16.7 2.3-3.5-0.9 600328.SH 兰太实业 27.6 32.1 29.1 42.7-3.2 4.6 1.2 16.5-2.7 4.2 0.4 2.7 600367.SH 红星发展 22.1 26.0 23.7 26.2-19.3 4.6 0.9 5.1-18.6 4.3 0.2 1.2 600409.SH 三友化工 21.7 24.9 23.9 28.3 2.8 5.1 3.9 10.9 6.5 11.0 2.0 6.8 600618.SH 氯碱化工 9.9 9.3 12.0 9.3 1.7-5.0 0.8 3.8 4.2-16.9 0.4 2.9 600722.SH 金牛化工 8.6 8.6 5.6 13.7 42.2 6.4 1.8 11.1 28.6 2.9 0.2 1.5 601216.SH 君正集团 34.5 43.1 41.4 40.4 17.0 27.7 23.2 28.9 6.9 11.6 2.3 3.8 603067.SH 振华股份 27.4 29.7 30.5 8.0 9.1 13.6 9.4 7.6 3.3 603077.SH 和邦生物 21.9 23.9 23.2 32.4 8.3 9.3 7.7 18.5 3.8 3.0 0.8 1.6 603299.SH 井神股份 31.0 27.7 28.9 30.6 2.9 1.0 1.1 4.8 3.1 1.2 0.3 1.4 603928.SH 兴业股份 28.4 28.4 21.6 13.3 12.6 8.2 20.4 9.9 1.8 子行业平均 20.2 22.7 20.2 25.8 7.1 6.8-12.6 14.5 1.9-0.1-0.2 3.1 000155.SZ *ST 川化 7.5 3.2 1.8 1.9-222.3 47.7-42.4 2.6 30.4 0.9 000422.SZ 湖北宜化 15.3 11.9 13.7 22.8 0.3-9.3 0.0 1.7 0.5-21.5 0.2 1.1 000523.SZ 广州浪奇 3.7 3.1 3.1 2.6 0.4 0.4 0.3 0.3 2.9 2.2 0.3 0.4 000525.SZ 红太阳 12.9 18.4 17.6 25.8 2.9 3.6 3.2 13.0 4.7 2.7 0.6 3.2 000553.SZ 沙隆达 A 20.3 13.7 14.7 21.5 6.5-4.0 1.7 9.0 6.8-3.7 0.4 2.8 000565.SZ 渝三峡 A 22.7 7.6 7.2 4.5 22.3 9.5 2.6 1.8 18.6 22.7 1.5 1.7 000627.SZ 天茂集团 4.3-134.3 15.9 17.9 46.3 371.5 886.9 144.8 14.2 12.9 6.3 0.8 000662.SZ 天夏智慧 10.7 36.4 9.6 51.8-0.7 25.1-0.8 48.7-0.4 6.5 0.0 1.7 000731.SZ 四川美丰 11.3 10.0 11.0 19.5 1.4-11.0-0.8 4.5 2.0-10.2-0.2 1.3 24

000737.SZ 南风化工 20.7 25.2 23.6 21.5-10.3 0.8-6.6-8.2-149.1 12.3-31.8-30.7 000755.SZ *ST 三维 0.0-3.1-5.8-2.5-6.9-18.0-17.6-23.2-41.6-125.2-13.3-34.7 000792.SZ 盐湖股份 52.3 42.7 46.8 3.9 5.0 2.0 5.5-16.3 2.4 1.4 0.6-1.1 000818.SZ 方大化工 16.7 14.9 11.3 18.2 4.7 4.3 1.5 4.2 5.8 4.9 0.4 1.3 000830.SZ 鲁西化工 14.8 15.7 11.6 17.7 2.2 2.3 0.7 6.5 3.7 3.0 0.2 2.8 000902.SZ 新洋丰 18.8 16.1 15.0 17.5 8.1 7.0 8.6 8.6 16.0 10.9 4.4 4.1 000912.SZ 泸天化 9.4 2.1 8.1 14.9-1.0-20.9-4.7 0.2 2.5-551.0-5.5 1.5 000950.SZ *ST 建峰 7.1-3.8-4.2 14.3-11.0-26.0-21.6-3.3-21.5-64.0-10.6-2.2 000953.SZ *ST 河化 -0.5-14.9-8.3 0.5-17.2-35.6 17.3 1.6-98.9 30.6 000985.SZ 大庆华科 11.0 13.9 14.9 13.8-2.1 3.2 0.4 5.0-3.4 6.4 0.2 3.2 002004.SZ 华邦健康 34.6 33.0 33.6 28.0 10.6 8.6 12.4 8.3 6.7 5.9 1.8 1.5 002010.SZ 传化智联 24.4 15.1 21.8 21.0 11.6 8.0 8.2 5.8 5.1 5.2 0.7 0.7 002018.SZ 华信国际 4.6 4.1 6.3 4.4 2.4 2.2 2.5 2.8 5.5 11.6 1.7 3.5 002037.SZ 久联发展 28.6 26.5 25.8 23.4 2.8 2.3-7.7 1.2 4.1 3.1-1.3 0.3 002054.SZ 德美化工 22.7 24.0 23.6 15.7 14.7 7.3-1.7 0.9 16.1 8.2-0.3 0.2 002061.SZ 江山化工 8.3 16.2 13.7 16.9-7.4 1.8-2.6 5.2-20.8 4.1-1.4 2.0 002080.SZ 中材科技 21.6 25.6 15.2 27.6 5.8 4.7 3.7 7.2 5.2 5.0 1.0 1.7 002096.SZ 南岭民爆 32.5 24.8 20.6 17.4 5.7 1.5-4.2-2.7 4.8 1.7-0.7-0.8 002109.SZ 兴化股份 6.5 13.2 4.5 23.0-15.7 1.4-22.1 11.1-13.1 0.9-2.9 1.8 002136.SZ 安纳达 2.2 15.3 12.4 21.7-22.0 5.5-8.5 12.9-29.0 8.4-3.4 6.0 002145.SZ 中核钛白 20.9 25.0 13.2 30.2-7.8 4.1-10.5 14.9-5.4 3.3-2.0 4.2 002165.SZ 红宝丽 20.3 19.0 22.8 14.9 6.0 7.4 8.0 3.9 9.6 8.1 2.8 1.2 002170.SZ 芭田股份 21.4 21.6 22.0 18.8 7.3 4.0 4.8 0.9 8.3 4.4 0.9 0.3 002201.SZ 九鼎新材 25.8 21.8 26.7 25.1 2.2 0.5 1.0 1.1 1.8 0.5 0.2 0.2 002211.SZ 宏达新材 12.0 13.6 12.4 13.5-8.9 1.7-2.3 6.0-7.9 1.4-0.4 1.3 002215.SZ 诺普信 44.5 36.8 38.3 36.9 10.6-14.1 11.6 13.3 13.2-17.0 4.2 6.6 002226.SZ 江南化工 47.8 46.9 46.1 44.3 5.2 6.3 1.6 4.0 1.1 1.7 0.0 0.2 002246.SZ 北化股份 18.2 26.6 22.8 22.1 4.0 6.9 3.8 3.9 4.8 6.8 0.8 0.8 002250.SZ 联化科技 37.2 33.4 29.2 32.6 16.1 8.7 11.6 10.0 15.4 6.1 2.5 1.5 002256.SZ 兆新股份 36.4 35.3 39.2 36.6 10.3 18.4 17.2 18.6 8.8 5.2 3.2 1.1 002258.SZ 利尔化学 24.1 24.2 22.9 27.1 9.7 11.3 8.9 11.8 10.7 10.2 2.1 2.8 002274.SZ 华昌化工 10.1 6.3 12.6 13.2 0.7 0.8 0.5 3.7 1.1 1.1 0.1 1.8 002319.SZ 乐通股份 29.3 30.5 33.7 25.8 1.1 1.7 12.1-4.3 0.5 0.2 2.3-0.9 002326.SZ 永太科技 23.8 21.1 22.8 28.1 9.3 15.8 9.1 31.1 7.7 13.2 2.0 6.2 002360.SZ 同德化工 47.0 47.2 64.3 41.2 12.8 14.3 8.9 10.8 8.3 8.1 0.4 1.1 002361.SZ 神剑股份 23.1 25.1 26.3 18.0 9.9 12.0 11.3 6.7 6.8 9.1 1.6 1.2 002391.SZ 长青股份 26.8 23.8 27.0 29.9 12.9 8.8 9.5 10.0 8.3 5.6 1.3 1.5 002407.SZ 多氟多 17.4 41.2 44.0 26.8 1.4 16.6 20.5 10.8 1.9 18.3 5.1 2.6 002408.SZ 齐翔腾达 14.1 18.3 12.8 15.7 4.4 8.6 4.0 9.3 3.3 8.5 0.7 3.3 002409.SZ 雅克科技 23.7 23.3 25.5 26.1 9.0 7.6 8.2 8.2 6.7 4.5 1.3 1.5 002440.SZ 闰土股份 32.3 31.9 22.1 26.3 16.6 15.4 6.1 11.0 12.2 10.4 1.0 2.5 002453.SZ 天马精化 19.5 17.9 20.9 15.9 2.6-27.5 2.2-3.6 2.1-34.5 0.5-0.8 002455.SZ 百川股份 11.0 13.0 12.2 14.7 2.6 3.9 2.3 4.0 7.4 9.4 1.2 2.2 002470.SZ 金正大 16.1 15.8 15.6 19.2 6.3 4.5 8.8 9.1 13.8 11.4 4.8 4.4 002476.SZ 宝莫股份 17.5 19.3 18.9 3.7-1.3-0.6 3.9-40.4 2.4 1.5 1.6-3.2 002496.SZ 辉丰股份 19.5 11.3 21.9 7.6 4.9 2.9 6.6 4.8 5.5 5.1 1.5 4.1 25

002497.SZ 雅化集团 40.7 41.8 38.3 31.8 9.5 9.4 8.4 9.9 5.4 5.6 0.9 1.3 002513.SZ 蓝丰生化 20.1 33.6 31.7 27.0-6.8 7.4 9.5 5.3-2.9 4.3 1.3 0.8 002538.SZ 司尔特 18.6 18.6 17.2 22.6 8.3 8.8 7.3 7.1 8.2 7.7 1.6 1.1 002539.SZ 云图控股 17.6 16.6 17.7 18.1 4.2 2.5 3.7 3.9 6.7 4.7 1.7 2.3 002549.SZ 凯美特气 18.9 43.3 46.6 42.9-30.0 7.8 5.3 7.2-5.3 2.4 0.4 0.6 002556.SZ 辉隆股份 5.9 5.2 5.1 6.3 2.0 1.2 1.6 1.7 7.9 4.7 1.2 1.9 002562.SZ 兄弟科技 25.6 38.1 29.6 46.9 11.3 18.0 17.1 22.9 4.9 9.5 1.9 3.6 002584.SZ 西陇科学 16.7 15.0 20.7 13.5 3.8 3.1 3.2 0.4 5.3 5.6 0.9 0.4 002588.SZ 史丹利 21.7 22.9 26.1 21.4 8.8 8.1 10.7 5.9 17.0 12.7 4.0 1.9 002591.SZ 恒大高新 24.3 26.9 30.8 33.4-36.8 5.0 8.9-79.1-9.5 2.0 0.6-1.8 002597.SZ 金禾实业 15.7 24.3 19.7 31.0 5.5 15.0 16.4 19.4 10.6 22.4 6.6 7.5 002601.SZ 龙蟒佰利 18.5 29.6 17.7 39.8 4.5 11.1 3.1 25.8 4.8 3.6 0.7 4.5 002632.SZ 道明光学 32.2 33.7 33.4 35.2 10.5 8.5 10.8 13.7 3.2 3.4 0.8 1.4 002637.SZ 赞宇科技 10.0 12.5 12.1 12.3 0.6 4.4 1.8 2.8 1.3 7.3 1.1 0.9 002643.SZ 万润股份 34.3 40.8 38.2 38.1 15.8 17.3 21.2 16.3 10.0 8.3 3.3 2.6 002666.SZ 德联集团 23.1 20.8 21.2 25.3 9.2 6.1 8.4 7.0 6.8 5.1 1.3 1.1 002669.SZ 康达新材 34.3 35.1 39.3 39.3 15.5 13.9 20.7 19.8 15.6 5.1 3.9 1.4 002683.SZ 宏大爆破 21.9 19.1 14.7 21.0 4.3 2.1-12.8 1.4 5.0 2.2-1.8 0.3 002709.SZ 天赐材料 31.0 39.8 41.4 36.4 10.5 21.5 20.5 16.9 8.4 24.4 5.7 3.8 002734.SZ 利民股份 24.9 29.4 27.3 27.6 8.1 9.8 11.5 14.8 8.7 7.1 3.6 3.1 002741.SZ 光华科技 24.2 23.3 23.2 21.4 6.7 6.4 3.1 3.4 8.0 8.0 0.8 1.1 002748.SZ 世龙实业 14.9 23.4 18.0 33.9 4.2 10.5 7.0 19.5 3.9 10.0 1.5 5.9 002749.SZ 国光股份 47.9 50.5 51.1 55.2 22.1 22.7 26.6 27.7 16.1 15.5 3.8 4.2 002783.SZ 凯龙股份 37.8 41.7 39.0 34.4 12.3 13.0 10.5 8.3 7.7 8.1 1.2 1.4 002802.SZ 洪汇新材 30.8 30.8 36.1 28.4 15.5 16.7 18.7 17.7 16.1 9.6 4.2 2.4 002809.SZ 红墙股份 36.2 32.5-25.7 18.4 15.1-14.3 19.5 7.5-2.0 002810.SZ 山东赫达 26.2 24.7-24.3 9.8 8.2-11.4 12.6 7.6-2.4 002827.SZ 高争民爆 53.1 52.5-47.5 27.1 25.9-15.0 20.3 14.7-1.5 300019.SZ 硅宝科技 32.9 33.8 36.1 23.9 14.7 13.9 13.7 3.0 13.8 12.4 2.3 0.5 300037.SZ 新宙邦 35.4 38.7 41.0 38.8 14.2 16.5 18.4 18.0 6.5 11.7 2.6 3.0 300041.SZ 回天新材 32.8 33.6 35.2 29.3 8.6 8.5 13.5 13.1 5.6 6.2 2.5 2.8 300054.SZ 鼎龙股份 33.8 37.2 36.8 36.3 17.8 19.7 19.2 19.6 12.0 10.4 3.1 2.2 300067.SZ 安诺其 32.5 26.3 25.1 20.1 8.9 8.0 9.2 8.7 6.7 8.0 2.9 3.2 300072.SZ 三聚环保 32.5 17.7 26.3 15.6 14.3 9.3 11.1 8.1 17.5 25.8 4.1 6.4 300073.SZ 当升科技 8.3 17.0 15.6 18.8 1.5 7.4 6.9 6.3 1.1 7.4 1.3 1.4 300082.SZ 奥克股份 4.7 9.6 4.9 9.1-7.8 1.0-2.0 2.5-8.0 2.9-0.5 0.9 300107.SZ 建新股份 19.6 20.5 16.1 19.0 5.6 6.9 4.8 4.9 2.6 2.5 0.5 0.5 300109.SZ 新开源 42.3 44.7 44.0 47.2 19.6 20.0 22.2 22.7 4.9 6.5 1.7 1.9 300132.SZ 青松股份 16.5 20.7 20.3 26.3 1.9 5.9 3.2 7.4 1.8 5.2 0.7 1.8 300163.SZ 先锋新材 47.4 48.0 45.0 44.2 4.0 9.3 1.7-2.2 4.7 9.2 0.5-0.1 300169.SZ 天晟新材 29.0 28.5 24.2 26.0 3.1 2.2-6.6-4.5 1.9 1.4-0.8-0.6 300174.SZ 元力股份 18.4 22.4 15.8 31.7 7.6 9.6 9.2 8.8 5.9 7.7 1.6 2.3 300192.SZ 科斯伍德 21.6 23.5 24.1 22.6 7.0 7.4 8.2 8.6 5.1 5.1 1.3 1.2 300196.SZ 长海股份 31.2 31.9 32.9 28.4 14.8 15.3 13.3 14.9 16.5 11.3 3.6 2.6 300200.SZ 高盟新材 33.5 32.7 35.6 19.6 11.0 10.8 15.1 3.3 7.0 7.3 2.2 0.6 300214.SZ 日科化学 17.7 14.9 16.8 11.8 7.6 5.2 5.3 2.4 8.1 5.9 1.2 0.7 26