第一部分各品种持仓净头寸及其占比情况 216 年 2 月 16 日各品种美盘期货持仓情况 品类 品种 套保净头寸 占比 % 掉期净头寸 占比 % 基金净头寸 占比 % 大豆 % % % 豆油 %

CFTC 持仓分析周报 215 年 2 月 23 日 联系方式 :1-59137342 Email:zlqh-yjy@cofco.com 本周报针对 CFTC 中 CME 集团下属的的农产品 (CHICAGO BOARD OF TRADE-- 大豆 豆油 豆粕 玉米 小麦 ) 能源 (NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE-- 原油 ) 金属 (COMMODITY EXCHANGE INC-- 黄金 白银 铜 ) 以及 ICE 集团下属的软商品 (ICE FUTURES U.S.-- 棉花 原糖 ) 等品种的期货持仓 期货和期权持仓情况进行分析 1/25

第一部分各品种持仓净头寸及其占比情况 216 年 2 月 16 日各品种美盘期货持仓情况 品类 品种 套保净头寸 占比 % 掉期净头寸 占比 % 基金净头寸 占比 % 大豆 -37873-5.8% 14686 14.3% -3372-4.43% 豆油 -163193-39.8% 6729 16.11% 58234 13.9 农产品 豆粕 -13115-3.7% 39563 9.2-4185 -9.79% 玉米 -183851-13.7% 26466 18.81% -137563-9.78% 小麦 -8192-1.78% 88984 19.34% -87387-18.99% 能源 原油 -25728-13.63% 81733 4.44% 57861 3.14% 黄金 -85775-2. -4629-1.77% 8113 18.89% 金属 白银 -44112-26.47% -2595-15.57% 47721 28.64% 铜 -12143-6.3 4124 21.56% -7677-4.2% 软商品 棉花 -3954-2.96% 47428 25.14% -387-2. 原糖 -21886-26.51% 135861 16.51% 283.2 216 年 2 月 16 日各品种美盘期货期权持仓情况 品类 品种 套保净头寸 占比 % 掉期净头寸 占比 % 基金净头寸 占比 % 大豆 -429-4.5 13726 11.24% -43391-4.7 豆油 -15921-34.3% 67894 14.53% 57672 12.34% 农产品 豆粕 -7577-1.53% 5962 1.31% -4551-9.12% 玉米 -153333-8.76% 26453 14.89% -137937-7.88% 小麦 296.52% 91954 16.3-84367 -14.96% 能源 原油 -24542-9.2% 1428.38% 97169 3.58% 黄金 -94385-13.53% -6935-9.9 93934 13.47% 金属 白银 -43941-23.8% -24744-13. 44815 23.54% 铜 -12133-6.32% 4123 21.46% -7672-4. 软商品 棉花 -44865-2.3 52642 23.82% -338-1.53% 原糖 -217428-21.48% 136647 13.5 2665 2.63% 2/25

第二部分品种持仓分析 一 大豆 大豆掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值 28/2/26 185,6 2, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 4 掉期最大值掉期净头寸最小值 21/6/29 33.66% 212/9/25 4,978 15, 3 掉期最小值 212/9/25 5.6 1, 2 截至 2 月 16 日, 大豆期货掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现增加 (711 手 ), 空单持仓呈现增加 (217 手 ), 期货掉期净头寸多单增至 14686 手, 占持仓量比重为 14.3% 5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1 大豆掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值 28/3/4 193,888 21/6/29 26.78% 2, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 4 掉期净头寸最小值掉期最小值 213/2/19 36,284 212/9/25 3.38% 15, 3 截至 2 月 16 日, 大豆期货和期权掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现增加 (371 手 ), 空单持仓呈现增加 (1 手 ), 期货和期权掉期净头寸多单增至 13726 手, 占持仓量比重为 11.24% 1, 5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 2 1 3/25

基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 212/5/1 24,937 212/8/21 3.84% 215/5/26-89,929 215/5/26-12.66% 截至 2 月 16 日, 大豆期货基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现增加 (12111 手 ), 空单持仓呈现减少 (1159 手 ), 期货基金净头寸空单减至 3372 手, 占持仓量比重为 4.43% 大豆基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 3 2 2 1 1 - -1-1 基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 212/5/1 253,889 214/3/4 25.8% 215/5/26-13,963 26/9/26-11.87% 截至 2 月 16 日, 大豆期货和期权基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现增加 (14222 手 ), 空单持仓呈现减少 (1524 手 ), 期货和期权基金净头寸空单减至 43391 手, 占持仓量比重为 4.7% 大豆基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 2 2 1 1 - -1-1 4/25

二 豆油 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 掉期最小值 21/3/9 13,886 21/3/9 36.53% 29/3/17 27,264 29/3/17 13.22% 豆油掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 16, 14, 12, 1, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 8, 2 截至 2 月 16 日, 豆油期货掉期持仓维 6, 1 持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现减 少 (189 手 ), 空单持仓呈现减少 (151 手 ), 期货掉期净头寸多单减至 6729 手, 占持仓量比重为 16.11% 4, 2, 1 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 4 3 3 2 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 掉期最小值 21/3/9 15,225 21/3/9 32.39% 29/3/17 27,442 28/11/11 9.39% 截至 2 月 16 日, 豆油期货和期权掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现减少 (25 手 ), 空单持仓呈现减少 (148 手 ), 期货和期权掉期净头寸多单增至 67894 手, 占持仓量比重为 14.53% 豆油掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸和占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 3 2 2 1 1 5/25

基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 21/1/5 83,895 21/1/5 27.1 214/1/21-63,489 213/3/5-17.49% 截至 2 月 16 日, 豆油期货基金持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现增加 (67 手 ), 空单持仓呈现减少 (48 手 ), 期货基金净头寸多单增至 58234 手, 占持仓量比重为 13.9 豆油基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 1, 5, -5, -1, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 27/4/1 8,785 27/5/15 22.9 214/1/21-64,537 214/1/21-15.9 截至 2 月 16 日, 豆油期货和期权基金持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现增加 (6348 手 ), 空单持仓呈现减少 (463 手 ), 期货和期权基金净头寸多单增至 57672 手, 占持仓量比重为 12.34% 豆油基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 2 2 1 1 - -1-1 -2 6/25

三 豆粕 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 掉期最小值 213/2/5 57,4 213/1/15 22.2% 26/9/5-7,54 26/9/5-3.18% 截至 2 月 16 日, 豆粕期货掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现减少 (87 手 ), 空单持仓呈现增加 (249 手 ), 期货掉期净头寸多单减至 39563 手, 占持仓量比重为 9.2 豆粕掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 6, 5, 4, 3, 2, 1, -1, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 2 2 1 1 - 豆粕掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值 215/5/12 64,567 213/4/2 18.5 6, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 3 掉期净头寸最小值 26/9/5-7,239 5, 2 掉期最小值 26/9/5-2.78% 4, 2 截至 2 月 16 日, 豆粕期货和期权掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现减少 (95 手 ), 空单持仓呈现增加 (99 手 ), 期货和期权掉期净头寸多单减至 5962 手, 占持仓量比重为 1.31% 3, 2, 1, -1, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1 1-7/25

基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 212/4/24 98,846 212/5/8 38.3 26/9/12-54,855 26/9/12-22.23% 截至 2 月 16 日, 豆粕期货基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现增加 (1443 手 ), 空单持仓呈现减少 (1488 手 ), 期货基金净头寸空单减至 4185 手, 占持仓量比重为 9.79% 豆粕基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 4 3 2 1-1 -2-3 基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 212/4/24 11,618 212/4/24 33.56% 26/9/12-55,215 26/9/12-2.13% 截至 2 月 16 日, 豆粕期货和期权基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现增加 (1433 手 ), 空单持仓呈现减少 (2374 手 ), 期货和期权基金净头寸空单减至 4551 手, 占持仓量比重为 9.12% 豆粕基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 4 3 2 1-1 -2-3 8/25

四 玉米 玉米掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值 21/8/1 412,591 21/7/6 35.1 211/6/21 162,798 5, 4, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 5 4 掉期最小值 211/6/21 11.51% 3, 3 截至 2 月 16 日, 玉米期货掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现增加 (2576 手 ), 空单持仓呈现增加 (559 手 ), 期货掉期净头寸多单增至 26466 手, 占持仓量比重为 18.81% 2, 1, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 2 1 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 掉期最小值 21/8/1 442,696 21/3/2 28.3 29/2/17 163,66 28/11/11 1.2% 截至 2 月 16 日, 玉米期货和期权掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现减少 (194 手 ), 空单持仓呈现增加 (422 手 ), 期货和期权掉期净头寸多单减至 26453 手, 占持仓量比重为 14.89% 玉米掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 5, 4, 3, 2, 1, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 24% 18% 12% 6% 9/25

基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 211/3/1 49,444 212/9/4 26.74% 216/1/12-195,338 216/1/12-14.7% 截至 2 月 16 日, 玉米期货基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现减少 (53 手 ), 空单持仓呈现增加 (364 手 ), 期货基金净头寸空单增至 137563 手, 占持仓量比重为 9.78% 玉米基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 5, 4, 3, 2, 1, -1, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 24% 18% 12% 6% -6% -12% 玉米基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 基金净头寸最大值基金最大值 21/9/28 429,189 21/9/7 2.86% 5, Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 2 基金净头寸最小值基金最小值 216/1/12-186,831 216/1/12-1.87% 4, 3, 2 1 截至 2 月 16 日, 玉米期货和期权基金持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现减少 (5663 手 ), 空单持仓呈现增加 (29489 手 ), 期货和期权基金净头寸多单增至 137937 手, 占持仓量比重为 7.88% 2, 1, -1, -2, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1 - -1 1/25

五 小麦 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 掉期最小值 21/5/11 197,384 28/8/26 45.8% 214/1/28 78,186 214/1/28 17.58% 截至 2 月 16 日, 小麦期货掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现减少 (371 手 ), 空单持仓呈现减少 (355 手 ), 期货掉期净头寸多单减至 88984 手, 占持仓量比重为 19.34% 小麦掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 25, 2, 15, 1, 5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 4 3 2 1 小麦掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值 21/5/11 197,713 28/8/26 37.1% 214/1/28 78,799 25, 2, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 5 4 掉期最小值 214/1/28 13.78% 15, 3 截至 2 月 16 日, 小麦期货和期权掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现减少 (2234 手 ), 空单持仓呈现减少 (245 手 ), 期货和期权掉期净头寸多单减至 91954 手, 占持仓量比重为 16.3% 1, 5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 2 1 11/25

基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 212/8/7 73,662 212/8/7 15.9 215/5/5-111,373 215/5/5-24.47% 截至 2 月 16 日, 小麦期货基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现增加 (51 手 ), 空单持仓呈现增加 (4335 手 ), 期货基金净头寸空单增至 87387 手, 占持仓量比重为 18.99% 小麦基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 1, 75, 5, 25, -25, -5, -75, -1, -125, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 2 1 1 - -1-1 -2-2 -3 基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 基金最小值 212/8/7 8,827 212/8/7 12.66% 215/5/5-111,49 216/1/5-19.56% 截至 2 月 16 日, 小麦期货和期权基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现增加 (973 手 ), 空单持仓呈现增加 (4295 手 ), 期货和期权基金净头寸空单增至 84367 手, 占持仓量比重为 14.96% 小麦基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 1, 5, -5, -1, -15, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1 1 - -1-1 -2-2 12/25

六 棉花 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值掉期最小值 28/2/26 115,477 29/6/23 47.48% 211/1/25 19,61 211/2/8 9.53% 截至 2 月 16 日, 棉花期货掉期持仓维 持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现增 加 (577 手 ), 空单持仓呈现减少 (596 手 ), 期货掉期净头寸多单增至 47428 手, 占持仓量比重为 25.14% 棉花掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 14, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 12, 1, 8, 6, 4, 2, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 4 3 2 1 掉期净头寸最大值 28/2/26 118,38 掉期最大值 26/6/27 35.72% 掉期净头寸最小值 211/2/15 21,184 掉期最小值 211/2/1 5.81% 截至 2 月 16 日, 棉花期货和期权掉期 持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓 呈现增加 (245 手 ), 空单持仓呈现增加 (267 手 ), 期货和期权掉期净头寸多单 减至 52642 手, 占持仓量比重为 23.82% 棉花掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 4 3 3 2 2 1 1 13/25

棉花基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 基金净头寸最大值基金最大值基金净头寸最小值基金最小值 213/8/2 78,834 213/8/2 37.54% 26/7/11-32,778 26/7/11-2.29% 8, 6, 4, Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 8 6 4 截至 2 月 16 日, 棉花期货基金持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现增加 (3326 手 ), 空单持仓呈现增加 (575 手 ), 期货基金净头寸多单增至 387 手, 占持仓量比重为 2. 2, -2, -4, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 2-2 -4 基金净头寸最大值 213/8/2 82,715 基金最大值 213/8/2 28.59% 基金净头寸最小值 26/1/1-28,258 基金最小值 26/11/21-13.18% 截至 2 月 16 日, 棉花期货和期权基金 持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓 呈现增加 (1752 手 ), 空单持仓呈现增加 (5731 手 ), 期货和期权基金净头寸多单 增至 338 手, 占持仓量比重为 1.53% 棉花基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 4 3 2 1-1 -2 14/25

七 原糖 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值掉期最小值 28/5/6 252,19 28/7/8 29.7 21/2/9-122,81 21/2/9-14.2 截至 2 月 16 日, 原糖期货掉期持仓维 持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现增 加 (493 手 ), 空单持仓呈现减少 (7994 手 ), 期货掉期净头寸多单增至 135861 手, 占持仓量比重为 16.51% 原糖掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 4 3 2 1-1 -2 掉期净头寸最大值 28/5/6 271,255 掉期最大值 27/1/9 22.84% 掉期净头寸最小值 21/2/9-119,434 掉期最小值 21/2/16-9.94% 截至 2 月 16 日, 原糖期货和期权掉期 持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓 呈现增加 (3911 手 ), 空单持仓呈现减少 (4582 手 ), 期货和期权掉期净头寸多单 增至 136647 手, 占持仓量比重为 13. 原糖掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 2 1-1 -2 15/25

原糖基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 基金净头寸最大值基金最大值基金净头寸最小值基金最小值 213/1/29 18,743 211/8/2 26.16% 215/3/31-11,137 215/3/24-12.4 2, 1, Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 4 3 2 截至 2 月 16 日, 原糖期货基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现增加 (28 手 ), 空单持仓呈现增加 (1497 手 ), 期货基金净头寸空单增至 283 手, 占持仓量比重为.2-1, -2, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1-1 -2 基金净头寸最大值基金最大值基金净头寸最小值基金最小值 28/3/4 26,515 213/1/29 19.78% 215/3/24-116,984 215/3/24-1.9 截至 2 月 16 日, 原糖期货和期权基金持仓维持净头寸空单 本周基金多单持仓呈现增加 (995 手 ), 空单持仓呈现增加 (8377 手 ), 期货和期权基金净头寸空单减至 2665 手, 占持仓量比重为 2.63% 原糖基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 4 3 2 1-1 -2 16/25

八 原油 原油掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值掉期最小值 29/4/28 21,415 29/4/28 18.47% 213/7/3-421,239 214/2/25-23.61% 截至 2 月 16 日, 原油期货掉期持仓维持净头寸空单 本周掉期多单持仓呈现增加 (29599 手 ), 空单持仓呈现减少 (474 手 ), 期货掉期净头寸空单增至 81733 手, 占持仓量比重为 4.44% Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 3, 2, 1, -1, -2, -3, -4, -5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 2 1-1 -2-3 -4 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 掉期最小值 29/4/28 16,176 26/6/2 4.43% 213/8/27-466,637 214/2/25-19.33% 截至 2 月 16 日, 原油期货和期权掉期 持仓维持净头寸空单 本周掉期多单持仓 呈现增加 (2734 手 ), 空单持仓呈现减 少 (3512 手 ), 期货和期权掉期净头寸空 单减至 1428 手, 占持仓量比重为.38% 原油掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 2, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 1, -1, -2, -3, -4, -5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1 - -1-1 -2-2 17/25

基金净头寸最大值 214/3/4 339,278 基金最大值 214/5/27 2.51% 基金净头寸最小值 28/11/11-42,735 基金最小值 28/11/11-3.7 截至 2 月 16 日, 原油期货基金持仓维 持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现减 少 (318 手 ), 空单持仓呈现增加 (11434 手 ), 期货基金净头寸多单减至 57861 手, 占持仓量比重为 3.14% 原油基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 2 2 1 1 - 原油基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 基金净头寸最大值 214/6/17 356,336 4, Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 2 基金最大值 214/5/27 16.26% 35, 基金净头寸最小值 26/1/3 12,71 3, 1 基金最小值 26/1/3.62% 25, 截至 2 月 16 日, 原油期货和期权基金持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现减少 (16146 手 ), 空单持仓呈现减少 (2828 手 ), 期货和期权基金净头寸多单减至 97169 手, 占持仓量比重为 3.58% 2, 15, 1, 5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1 18/25

九 黄金 掉期净头寸最大值 215/12/15 32,55 掉期最大值 215/12/15 8.33% 掉期净头寸最小值 29/12/1-117,366 掉期最小值 214/8/12-28.61% 截至 2 月 16 日, 黄金期货掉期持仓维 持净头寸空单 本周掉期多单持仓呈现增 加 (2824 手 ), 空单持仓呈现增加 (1185 手 ), 期货掉期净头寸空单增至 4629 手, 占持仓量比重为 1.77% 黄金掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 5, -5, -1, -15, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1-1 -2-3 掉期净头寸最大值 215/8/4 28,969 掉期最大值 215/11/24 5.6% 掉期净头寸最小值 215/1/27-133,24 掉期最小值 214/8/12-21.7% 截至 2 月 16 日, 黄金期货和期权掉期 持仓维持净头寸空单 本周掉期多单持仓 呈现增加 (48 手 ), 空单持仓呈现增加 (14733 手 ), 期货和期权掉期净头寸空 单增至 6935 手, 占持仓量比重为 9.9% 黄金掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 4, 2, -2, -4, -6, -8, -1, -12, -14, -16, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 1 - -1-1 -2-2 -3 19/25

黄金基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 基金净头寸最大值基金最大值基金净头寸最小值 211/8/2 228,824 29/1/13 44.99% 215/12/15-27,219 25, 2, Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 5 4 基金最小值 215/12/15-6.96% 15, 3 截至 2 月 16 日, 黄金期货基金持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现增加 (516 手 ), 空单持仓呈现减少 (15217 手 ), 期货基金净头寸多单增至 8113 手, 占持仓量比重为 18.89% 1, 5, -5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 2 1-1 基金最小值 211/8/2 253,653 29/1/13 35.59% 215/12/29-24,263 215/12/29-4.49% 截至 2 月 16 日, 黄金期货和期权基金持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现增加 (5227 手 ), 空单持仓呈现减少 (15795 手 ), 期货和期权基金净头寸多 单增至 93934 手, 占持仓量比重为 13.47% 基金净头寸最大值 基金最大值 基金净头寸最小值 黄金基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 4 3 3 2 2 1 1 - -1 2/25

十 白银 掉期净头寸最大值 213/6/25 23,338 掉期最大值 211/12/27 18.7% 掉期净头寸最小值 215/5/19-28,48 掉期最小值 27/2/6-2.88% 截至 2 月 16 日, 白银期货掉期持仓维 持净头寸空单 本周掉期多单持仓呈现增 加 (429 手 ), 空单持仓呈现增加 (3113 手 ), 期货掉期净头寸空单增至 2595 手, 占持仓量比重为 15.57% 白银掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 3, 2, 1, -1, -2, -3, -4, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 2 2 1 1 - -1-1 -2-2 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值掉期最小值 213/6/25 23,283 213/6/25 11.93% 214/7/22-29,144 27/1/3-16.21% 截至 2 月 16 日, 白银期货和期权掉期持仓维持净头寸空单 本周掉期多单持仓呈现减少 (22 手 ), 空单持仓呈现增加 (3134 手 ), 期货和期权掉期净头寸空单增至 24744 手, 占持仓量比重为 13% 白银掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 3, 2, 1, -1, -2, -3, -4, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 3 2 1-1 -2-3 21/25

基金净头寸最大值 215/1/27 53,353 基金最大值 27/2/27 34.9 基金净头寸最小值 215/7/21-14,751 基金最小值 215/7/21-7.7 截至 2 月 16 日, 白银期货基金持仓维 持净头寸多单 本周基金多单持仓呈现增 加 (1849 手 ), 空单持仓呈现减少 (6128 手 ), 期货基金净头寸多单增至 47721 手, 占持仓量比重为 28.64% 白银基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 6, Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 5, 4, 3, 2, 1, -1, -2, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 6 5 4 3 2 1-1 基金净头寸最大值 215/1/27 51,585 基金最大值 27/2/27 29.13% 基金净头寸最小值 215/7/21-11,515 基金最小值 214/6/3-5.21% 截至 2 月 16 日, 白银期货和期权基金 持仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓 呈现增加 (1877 手 ), 空单持仓呈现减少 (6296 手 ), 期货和期权基金净头寸多单 增至 44815 手, 占持仓量比重为 23.54% 白银基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 6, Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 5, 4, 3, 2, 1, -1,26 27 28 29 21 211 212 213 214 215-2, 3 2 1-1 22/25

十一 铜 掉期净头寸最大值 215/4/28 62,772 掉期最大值 29/7/7 46.94% 掉期净头寸最小值 26/6/13 7,256 掉期最小值 26/6/13 9.22% 截至 2 月 16 日, 铜期货掉期持仓维持 净头寸多单 本周掉期多单持仓呈现减少 (1486 手 ), 空单持仓呈现减少 (57 手 ), 期货掉期净头寸多单减至 4124 手, 占持仓量比重为 21.56% 铜掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 4 3 2 1 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值 215/4/28 62,772 29/7/7 46.89% 26/6/13 7,219 铜掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 8, 6, 5 4 掉期最小值 26/6/13 8.82% 截至 2 月 16 日, 铜期货和期权掉期持仓维持净头寸多单 本周掉期多单持仓呈 4, 2, 3 2 1 现减少 (1486 手 ), 空单持仓呈现减少 (57 手 ), 期货和期权掉期净头寸多单减 至 4123 手, 占持仓量比重为 21.46% 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 23/25

基金净头寸最大值 214/7/15 48,93 基金最大值 214/7/15 27.26% 基金净头寸最小值 213/4/2-39, 基金最小值 29/2/24-25.48% 截至 2 月 16 日, 铜期货基金持仓维持 净头寸空多单 本周基金多单持仓呈现减 少 (3338 手 ), 空单持仓呈现减少 (2772 手 ), 期货基金净头寸多单增至 7677 手, 占持仓量比重为 4.2% 铜基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 6, 5, 4, 3, 2, 1, -1, -2, -3, -4, -5, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 基金净头寸最大值 214/7/15 48,994 基金最大值 214/7/15 27.22% 基金净头寸最小值 213/4/2-38,951 基金最小值 29/2/24-25.44% 截至 2 月 16 日, 铜期货和期权基金持 仓维持净头寸多单 本周基金多单持仓呈 现减少 (3342 手 ), 空单持仓呈现减少 (284 手 ), 期货和期权基金净头寸多单 增至 7672 手, 占持仓量比重为 4% 铜基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money ( 对冲基金 ) 净头寸 6, 4, 2, -2, -4, -6, 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 24/25

更多资讯, 欢迎扫描二维码! 中粮期货研究院 (Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址 (address): 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层邮政编码 : 17 15th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, Beijing P.C: 17 电话 (phone): 1-5913 7331 传真 (fax): 1-5913 788 中粮期货研究院是隶属于总部的研究部门, 负责公司的基础研发工作, 服务前台业务部门和中粮集团实业部门, 承担维护公司品牌和提升公司形象的职责, 同时从事高端产业客户和机构客户开发 维护和增值服务 研究领域覆盖宏观经济, 农产品, 化工品, 金属, 建材, 能源等方面, 拥有一只高素质的专业团队, 具备丰富的行业经验, 国际化的视野和积极向上的精神 研究院依托中粮集团强大的现货和期货背景, 运用基本面分析和宏观分析, 为高端产业客户和机构客户提供套期保值, 基差套利, 价差交易等咨询服务 ; 在公司原有的经纪服务基础上, 强化对客户的纵深服务和专业服务 The Futures Research Institution is attached to COFCO Futures headquarters. It is responsible for business related research and development. Moreover, it is also engaged in high-end industrial and institutional clients maintenance and provides them with value-added services. Macroeconomy and bulk commodities, including primary products, chemicals, metals, building materials, energy, etc. are all covered in its routine. Based on COFCO Group s strong background in physical commodities and futures markets, the Futures Research Institution provides advices and reports of hedging, basis arbitrage, spread trading as well as other consulting services to our valued customers through fundamental and macro analysis. Despite of the elementary brokerage business, the Research Institution is more focused on providing specific and professional services. 法律声明 中粮期货有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 ( 证监会批文号 : 证监许可 [211]1453) 报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道, 中粮期货分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正, 但不对所引用资料和数据本身的真实性 准确性和完整性做出保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 报告中的任何观点与建议仅代表报告当日对市场的判断, 仅供阅读者参考 阅读者根据本报告做出的任何投资决策及其所引致的任何后果, 概与本公司及分析师无关 本公司的销售人员 交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准 采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和 / 或交易观点 本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务 本报告版权归本公司所有, 为非公开资料, 仅供本公司咨询业务的客户使用 未经本公司书面授权, 任何人不得以任何形式传送 发布 复制本报告 本公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利 未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任 25/25