展望 2018 年, 海外经济向好趋势大概率还会持续, 油价上涨有望抬升全球通胀中枢, 欧洲有望退出量宽政策, 全球流动性进一步收紧 中国经济进入新时代, 发展模式由规模速度型向质量效益型转变 在政策与周期性因素的双重作用下, 经济增速可能会略微下行, 但下行幅度不会太大 ; 制造业投资是看点 ;

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1 安心 62 天 人民币理财产品 2017 年四季度报告 产品名称产品代码销售币种产品风险评级收益类型 1 理财产品概况 安心 62 天 人民币理财产品 AD 人民币中低非保本浮动收益 产品成立日 2014/10/24 产品到期日 2019/10/24 预期收益率 ( 年 ) 4.30% 托管费率 ( 年 ) 0.05% 销售管理费 ( 年 ) 0.30% 报告期理财产品余额 ( 亿元 ) 投资组合报告 2.1 市场回顾 2017 年以来, 全球经济向好势头趋于同步 ; 受油价上涨及就业市场向好影响, 主要发达经济体逐步走出通缩阴影 在经济趋势性向好的大背景下, 全球流动性拐点更进一步 ; 美国货币政策踏上常规化之路, 加息 缩表进入常态化阶段 ; 欧央行压缩 QE 政策购债规模 在货币政策边际收紧的同时, 美国减税政策正式落地 ; 这标志着紧货币加宽财政的政策组合正式成型, 并有望成为主要发达经济体的政策标配 国内方面,2017 年实际 GDP 增长 6.9%, 超额完成全年目标, 结束了 7 连降走势 ; 全年经济表现出较强韧性 消费继续发挥经济稳定器作用 ; 投资增速平稳外加结构性向好 ; 出口对经济增长的贡献大幅转正 受供给侧结构性改革与需求向好影响, 工业品价格大幅反弹, 全年 PPI 同比增长 6.3%, 工业部门正式走出通缩泥潭 ;CPI 虽然维持低位, 但非食品尤其是服务业价格指数表现强劲 全年货币政策保持稳健中性, 维持 削峰填谷 操作, 监管政策边际上不断趋严, 金融去杠杆持续推进, 货币政策与宏观审慎政策双支柱宏观调控框架趋于成熟 债券市场方面, 受经济强韧性及监管冲击影响, 债券收益率全年保持震荡上行,10 年期国债利率上行约 130BP;10 年国开利率上行约 180BP 受流动性紧平衡影响, 债市短端利率上行幅度较大 ; 期限利差不断收窄, 债券收益率曲线不断平坦化 2.2 投资运作回顾 2017 年 4 季度, 本产品继续秉持稳健投资原则, 严控杠杆率与期限错配, 以确保组合流动性 安全性为首要任务 同时, 结合组合资金特点及市场运行走势, 积极抓住市场超调带来的阶段性投资机会, 在收益率高位加大投资力度 整体看, 本产品 4 季度成功应对了市场和规模波动, 投资业绩表现平稳, 较好地平衡了安全性 流动性和收益性目标 ; 与此同时, 整体组合的持仓结构相对安全, 期限 市场与信用风险敞口总体可控, 为下一阶段抓住市场机遇, 创造安全收益打下了良好的基础 2.3 下一步投资策略

2 展望 2018 年, 海外经济向好趋势大概率还会持续, 油价上涨有望抬升全球通胀中枢, 欧洲有望退出量宽政策, 全球流动性进一步收紧 中国经济进入新时代, 发展模式由规模速度型向质量效益型转变 在政策与周期性因素的双重作用下, 经济增速可能会略微下行, 但下行幅度不会太大 ; 制造业投资是看点 ; 基建与房地产投资面临融资约束 ; 出口继续为经济贡献弹性 ; 消费平稳与结构升级还将持续 CPI 与 PPI 的强弱关系面临反转 :2018 年,CPI 有望走强,PPI 中枢略降 货币政策保持稳健中性 ; 监管政策难以放松 ; 财政政策保持积极, 但需关注 准财政 收紧的负面冲击 在经济平稳与政策不松的格局下, 债券市场的主要矛盾仍在于流动性 债市收益率预计仍以高位震荡为主, 难以趋势性下行 投资策略上, 本产品将继续把流动性管理及风险控制放在第一位, 严控杠杆率与期限错配, 加大信用债配置力度, 加强对行业价值的挖掘, 增配高收益流动性管理工具, 平衡好流动性与收益性 2.4 投资组合基本情况 序号 占投资组合的比例 (%) 现金及同业类资产 22.46% 债券类资产 47.81% 债权类资产 29.73% 合计 % 2.5 债权资产明细 序号融资客户投资品名称 剩余融资期限 ( 天 ) 投资品年收益率 (%) 投资模式 占投资组合的比例 (%) 1 中国国电 2 包头农牧业产业基金 3 重庆九号线 wtzq-167-2/ 委托债权 - 中国国电 17zqzr7-1/ 债权转让 - 包头农牧业产业基金 17zqzr50-6/ 债权转让 - 重庆九号线 % 委托债权 0.58% % 债权转让 0.23% % 债权转让 0.05% 4 重庆九号线 17zqzr50-5/ 债权转让 - 重庆九号线 % 债权转让 0.05% 5 重庆九号线 17zqzr50-4/ 债权转让 - 重庆九号线 % 债权转让 0.05% 6 重庆九号线 17zqzr50-3/ 债权转让 - 重庆九号线 % 债权转让 0.05% 7 重庆九号线 17zqzr50-2/ 债权转让 - 重庆九号线 % 债权转让 0.05% 8 重庆九号线 17zqzr50-1/ 债权转让 - 重庆九号线 % 债权转让 0.05%

3 9 华电新乡 17zqzr5-1/ 债权转让 - 华电新乡 % 债权转让 0.06% 10 姚孟发电 17zqzr4-1/ 债权转让 - 姚孟发电 % 债权转让 0.12% 11 绵阳基金 17zqzr3-4/ 债权转让 - 绵阳基金 % 债权转让 0.29% 12 绵阳基金 17zqzr3-3/ 债权转让 - 绵阳基金 % 债权转让 0.29% 13 绵阳基金 17zqzr3-2/ 债权转让 - 绵阳基金 % 债权转让 0.29% 14 绵阳基金 17zqzr3-1/ 债权转让 - 绵阳基金 % 债权转让 0.29% 15 中国同辐 17zqzr2/ 债权转让 - 中国同辐 % 债权转让 0.24% 16 乌鲁木齐城投 17xtdk9/ 信托贷款 - 乌鲁木齐城投 % 信托贷款 1.17% 17 重庆渝富 17xtdk14-2/ 信托贷款 - 重庆渝富 % 信托贷款 1.17% 18 深圳地铁 17xtdk11-9/ 信托贷款 - 深圳地铁 % 信托贷款 0.35% 19 深圳地铁 17xtdk11-8/ 信托贷款 - 深圳地铁 % 信托贷款 0.35% 20 深圳地铁 17xtdk11-7/ 信托贷款 - 深圳地铁 % 信托贷款 0.35% 21 深圳地铁 17xtdk11-6/ 信托贷款 - 深圳地铁 % 信托贷款 0.35% 22 深圳地铁 17xtdk11-10/ 信托贷款 - 深圳地铁 % 信托贷款 2.11% 23 国家电网 17jjjh6/ 基金计划 - 国家电网 % 基金计划 1.17%

4 24 特变电工 17jjjh5-1/ 基金计划 - 特变电工 % 基金计划 0.23% 25 洛阳城投 17jjjh28-9/ 基金计划 - 洛阳城投 % 基金计划 0.19% 26 洛阳城投 17jjjh28-8/ 基金计划 - 洛阳城投 % 基金计划 0.02% 27 洛阳城投 17jjjh28-7/ 基金计划 - 洛阳城投 % 基金计划 0.02% 28 平昌一类债 17jjjh2-1/ 基金计划 - 平昌一类债 % 基金计划 0.52% 29 中原高速 17jjjh12-3/ 基金计划 - 中原高速 % 基金计划 0.58% 30 中原高速 17jjjh12-1/ 基金计划 - 中原高速 % 基金计划 0.58% 31 克拉玛依市博医产业基金 32 通辽美丽乡村产业基金 33 铁建成长重庆子基金 16zqzr9-3/ 债权转让 - 克拉玛依市博医产业基金 16zqzr6-12/ 债权转让 - 通辽美丽乡村产业基金 16zqzr44-1/ 债权转让 - 铁建成长重庆子基金 % 债权转让 0.03% % 债权转让 0.41% % 债权转让 0.13% 34 中建惠州基金 16zqzr43-1/ 债权转让 - 中建惠州基金 % 债权转让 0.23% 瓦房店市城镇化建设基金 瓦房店市城镇化建设基金 瓦房店市城镇化建设基金 瓦房店市城镇化建设基金 16zqzr42-4/ 债权转让 - 瓦房店市城镇化建设基金 16zqzr42-3/ 债权转让 - 瓦房店市城镇化建设基金 16zqzr42-2/ 债权转让 - 瓦房店市城镇化建设基金 16zqzr42-1/ 债权转让 - 瓦房店市城镇化建设基金 % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.12%

5 39 水电八局产业基金 16zqzr40-1/ 债权转让 - 水电八局产业基金 % 债权转让 0.15% 安宁农银城市发展管理服务中心 安宁农银城市发展管理服务中心 安宁农银城市发展管理服务中心 16zqzr39-3/ 债权转让 - 安宁农银城市发展管理服务中心 16zqzr39-2/ 债权转让 - 安宁农银城市发展管理服务中心 16zqzr39-1/ 债权转让 - 安宁农银城市发展管理服务中心 % 债权转让 0.23% % 债权转让 0.47% % 债权转让 0.23% 43 昌吉基金 16zqzr36-9/ 债权转让 - 昌吉基金 % 债权转让 0.01% 44 昌吉基金 16zqzr36-16/ 债权转让 - 昌吉基金 % 债权转让 0.04% 45 昌吉基金 16zqzr36-15/ 债权转让 - 昌吉基金 % 债权转让 0.04% 46 昌吉基金 16zqzr36-14/ 债权转让 - 昌吉基金 % 债权转让 0.04% 47 昌吉基金 16zqzr36-13/ 债权转让 - 昌吉基金 % 债权转让 0.04% 48 昌吉基金 16zqzr36-12/ 债权转让 - 昌吉基金 % 债权转让 0.01% 49 昌吉基金 50 包头稀土产业基金 51 包头稀土产业基金 52 包头稀土产业基金 53 包头稀土产业基金 16zqzr36-11/ 债权转让 - 昌吉基金 16zqzr35-15/ 债权转让 - 包头稀土产业基金 16zqzr35-14/ 债权转让 - 包头稀土产业基金 16zqzr35-13/ 债权转让 - 包头稀土产业基金 16zqzr35-12/ 债权转让 - 包头稀土产业基金 % 债权转让 0.01% % 债权转让 0.40% % 债权转让 0.40% % 债权转让 0.40% % 债权转让 0.20%

6 54 泸州基金 16zqzr33-12/ 债权转让 - 泸州基金 % 债权转让 0.48% 55 住总置地 16zqzr25-5/ 债权转让 - 住总置地 % 债权转让 1.43% 56 住总置地 16zqzr25-3/ 债权转让 - 住总置地 % 债权转让 0.10% 57 兴禹水资源一类债务置换 58 赤峰美丽乡村产业基金 59 赤峰美丽乡村产业基金 60 赤峰美丽乡村产业基金 61 赤峰美丽乡村产业基金 62 赤峰美丽乡村产业基金 63 呼和浩特联丰润泽投资 zqzr24-1/ 债权转让 - 兴禹水资源一类债务置换 16zqzr2-8/ 债权转让 - 赤峰美丽乡村产业基金 16zqzr2-7/ 债权转让 - 赤峰美丽乡村产业基金 16zqzr2-6/ 债权转让 - 赤峰美丽乡村产业基金 16zqzr2-5/ 债权转让 - 赤峰美丽乡村产业基金 16zqzr2-3/ 债权转让 - 赤峰美丽乡村产业基金 16zqzr17-5/ 债权转让 - 呼和浩特联丰润泽投资 16zqzr14-7/ 债权转让 - 16zqzr14-6/ 债权转让 - 16zqzr14-5/ 债权转让 - 16zqzr14-3/ 债权转让 - 16zqzr14-2/ 债权转让 % 债权转让 0.14% % 债权转让 0.35% % 债权转让 0.06% % 债权转让 0.29% % 债权转让 0.29% % 债权转让 0.06% % 债权转让 0.29% % 债权转让 0.18% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.06% % 债权转让 0.06%

7 阿拉善盟兴边福民产业基金 阿拉善盟兴边福民产业基金 16zqzr13-9/ 债权转让 - 16zqzr13-8/ 债权转让 - 16zqzr13-7/ 债权转让 - 16zqzr13-6/ 债权转让 - 16zqzr13-5/ 债权转让 - 16zqzr13-4/ 债权转让 - 16zqzr13-3/ 债权转让 - 16zqzr13-2/ 债权转让 - 16zqzr13-10/ 债权转让 - 16zqzr11-5/ 债权转让 - 阿拉善盟兴边福民产业基金 16zqzr11-10/ 债权转让 - 阿拉善盟兴边福民产业基金 % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.06% % 债权转让 0.06% % 债权转让 0.06% % 债权转让 0.18% % 债权转让 0.12% % 债权转让 0.23% 80 宁波农鄞基金 16zqzr1-4/ 债权转让 - 宁波农鄞基金 % 债权转让 0.23% 81 江苏省 PPP 融资支持基金 E 16jjjh80-4/ 基金计划 - 江苏省 PPP 融资支持基金 E % 基金计划 0.02% 82 江苏省 PPP 融资支持基金 E 16jjjh80-2/ 基金计划 - 江苏省 PPP 融资支持基金 E % 基金计划 0.02% 83 江苏省 PPP 融资支持基金 E 16jjjh80-1/ 基金计划 - 江苏省 PPP 融资支持基金 E % 基金计划 0.02%

8 84 85 乌兰察布市金砖城市基金 乌兰察布市金砖城市基金 16jjjh77-6/ 基金计划 - 乌兰察布市金砖城市基金 16jjjh77-2/ 基金计划 - 乌兰察布市金砖城市基金 % 基金计划 0.28% % 基金计划 0.14% 86 广元一类债 16jjjh68-1/ 基金计划 - 广元一类债 % 基金计划 0.06% 87 普洱金砖基金 16jjjh66-1/ 基金计划 - 普洱金砖基金 % 基金计划 1.17% 88 住总置地 16jjjh58-5/ 基金计划 - 住总置地 % 基金计划 1.40% 89 住总置地 16jjjh58-3/ 基金计划 - 住总置地 % 基金计划 0.10% 90 攀枝花金砖基金 16jjjh42-6/ 基金计划 - 攀枝花金砖基金 % 基金计划 0.17% 91 攀枝花金砖基金 16jjjh42-5/ 基金计划 - 攀枝花金砖基金 % 基金计划 0.13% 92 攀枝花金砖基金 93 自贡一类债务置换 94 台州金投 16jjjh42-4/ 基金计划 - 攀枝花金砖基金 16jjjh40-2/ 基金计划 - 自贡一类债务置换 16jjjh33-1/ 基金计划 - 台州金投 % 基金计划 0.13% % 基金计划 0.22% % 基金计划 0.70% 95 华电四川 16jjjh18-4/ 基金计划 - 华电四川 % 基金计划 0.12% 96 华电四川 16jjjh18-1/ 基金计划 - 华电四川 % 基金计划 0.04% 97 河南国控 15zqzr20-2/ 债权转让 - 河南国控 % 债权转让 1.17% 98 包头市美丽乡村产业基金 15zqzr19-9/ 债权转让 - 包头市美丽乡村产业基金 % 债权转让 0.23%

9 99 美丽乡村产业基金 15zqzr19-6/ 债权转让 - 美丽乡村产业基金 % 债权转让 0.05% 包头市美丽乡村产业基金 包头市美丽乡村产业基金 包头市美丽乡村产业基金 15zqzr19-12/ 债权转让 - 包头市美丽乡村产业基金 15zqzr19-11/ 债权转让 - 包头市美丽乡村产业基金 15zqzr19-10/ 债权转让 - 包头市美丽乡村产业基金 % 债权转让 0.29% % 债权转让 0.29% % 债权转让 0.29% 103 中交二航局 15zqzr13-1/ 债权转让 - 中交二航局 % 债权转让 0.19% 104 山东高速基金 15jjjh58-7/ 基金计划 - 山东高速基金 % 基金计划 0.37% 105 山东高速基金 15jjjh58-2/ 基金计划 - 山东高速基金 % 基金计划 0.23% 3 其他重要信息

展望 2017 年, 国际宏观形势错综复杂, 美国加息路径及特朗普新政实施情况仍不明朗, 欧元区经济状况整体稳健但政治风险仍需防范, 新兴国家经济仍面临较大压力 ; 国内经济失速风险下降, 但尚未到反弹阶段 国内货币政策稳健主基调不改, 货币政策边际收紧, 但不排除在 MLF 等货币政策工具受限时采

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