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1 S S MPA MPA 1Y 3-5Y AAA 1Y 1BP MPA 1BP 4 MPA

2 First Capital Securities Corporation Limited 1 14D 28D R1 R7 13BP 167BP 2.49% 2.91%DR1 DR7 15BP 54BP 2.46% 2.63%GC %985BP 2.8% MPA R1 R 周一周二周三周四 Wind 3 GC1 492BP 4.69% Wind 4 DR BP GC1: 加权平均 GC7: 加权平均 DR1 DR7 DR14 Wind Wind %-4.4% 1BP 4.3%-4.75% 2BP % 3% 18% % 2

3 First Capital Securities Corporation Limited % % 1Y 13BP 3.% 1-5Y 1BP 1Y3BP 3.59% 7Y 1Y 1Y 1Y 3BP 5BP 5 1Y 13BP 变动 BP( 左轴 ) y 3y 5y 7y 1y 变动 BP( 左轴 ) y 3y 5y y 1y Wind 7 1Y Wind 中债国债到期收益率 :1 年 1Y-1Y 利差 中债国债到期收益率 :1 年 Y-1Y 国债 1Y-1Y 国开债 Wind Wind % %

4 First Capital Securities Corporation Limited AA 7 4.9%-5.7% AA/AAA % 总发行量 ( 亿元 ) 净融资额 ( 亿元 ) 总发行量 ( 亿元 ) 净融资额 ( 亿元 ) WIND 11 4 WIND 月第三周发行额 3 月第四周发行额 3 月第三周利率 ( 右轴 ) 3 月第四周利率 ( 右轴 ) 发行额 ( 亿 ) 5.7 发行利率 WIND 总发行量 ( 亿元 ) 净融资额 ( 亿元 ) WIND WIND 总发行量 ( 亿元 ) 净融资额 ( 亿元 ) WIND 4

5 First Capital Securities Corporation Limited 2.2 1YAAA AA+ 23BP 1BP 4.16% 4.44% 2-3BP 5Y 1Y 7BP 1Y 3-5Y 1Y AAA AA+ 1BP 4.15% 4.48% 1YAAA AA+ AA 1-2BP AAA 3-5Y 5-7BP AA+ 3-5Y 5-6BP 15 AAA 变动 BP AAA-1Y 短融 AAA-3Y 中票 AAA-5Y 中票 中债中短期票据到期收益率 (AAA):1 年中债中短期票据到期收益率 (AAA):3 年中债中短期票据到期收益率 (AAA):5 年 1 年国债 Wind Wind 17 AAA 变化 BP( 右轴 ) 年 AA+ 城投 - 中票 5 年 AA 城投 - 中票 Wind 19 Wind 2 5

6 First Capital Securities Corporation Limited 收益率变动 ( 右轴 ) Y 收益率 3Y 收益率 5Y 收益率 7Y 收益率 AA 级 7Y-1Y 期限利差 AAA 级 7Y-1Y 期限利差 AA+ 级 7Y-1Y 期限利差 WIND WIND 3 1Y 1BP, % 1 95BP MPA 1BP 4 MPA 6

7 First Capital Securities Corporation Limited 7

8 First Capital Securities Corporation Limited 1 R1 R7 R14 R21 R1M BP y 3y 5y 7y 1y BP y 3y 5y 7y 1y BP y 2y 15y 2y 3y BP AAA-1Y AAA-3Y AAA-5Y AA+/1Y 短融 AA+/3Y 中票 BP Y AA+ 5Y AA 5Y AA- 5YAA+ -5YAA+ 5YAA -5 AA BP AAA AAA/1Y AAA/3Y AAA/5Y AAA/7Y AAA/1Y BP AA+ AA+/1Y AA+/3Y AA+/5Y AA+/7Y AA+/1Y BP AA AA/1Y AA/3Y AA/5Y AA/7Y AA/1Y BP AAA AAA/1Y AAA/3Y AAA/5Y AAA/7Y AAA/1Y BP AA+ AA+/1Y AA+/3Y AA+/5Y AA+/7Y AA+/1Y

9 First Capital Securities Corporation Limited BP AA AA/1Y AA/3Y AA/5Y AA/7Y AA/1Y BP WIND / ( ) ( ) (%) AA/AAA AA/AAA AA/AA AA/AA WIND ( ) ( ) / (%) AA+/AA AA+/AA AA/AA AA+/AA AA/AA AA/AA AA/AA AA/AA AA/AA AA/AA AA/AA 7.7 Wind ( ) / ( ) (BP) , AA-/AA ,244.2 AAA/AAA , AA/AA , AA/AA ,294.2 AA/AA ,882.9 AA/AA ,29.91 AA/AA , AA/AA , AA+/AA NPB , /AA

10 First Capital Securities Corporation Limited , AA/AAA ,572.4 AA-/AA ,.27 AA/AA , AA/AA ,865.7 AA/AA , AA/AA , AA/AA , AA/AA , AA/AA ,39.84 AAA/AAA , AAA/AAA ,186.6 AAA/AAA , AA-/AA , AA/AA , AA/AA ,9.16 AA+/AA ,33.2 AA/AA ,949.7 AA/AA , AA/AAA , AA/AA ,77.6 AA/AA , AA/AA , AA/AA , AA/AA , AA+/AA , AA/AA ,832. AA/AA , AA+/AA , AA/AA , AA/AAA , AA/AA , AA/AA , AA/AA , AA+/AA ,37.1 AA/AA WIND / ( ) ( ) (BP) , AA/AA ,167.5 AAA/AAA ,295. AAA/AAA

11 First Capital Securities Corporation Limited , AA/AA , AA+/AAA ,74.71 AA+/AA ,816. AAA/AAA ,326. AAA/AAA ,188. AAA/AAA ,234.6 AA/AA ,35.69 AA/AA ,838. AAA/AAA ,83.79 AA+/AA , AA+/AA , AA+/AA ,218.2 AA+/AA ,73.39 AAA/AAA ,93.61 AAA/AAA , AAA/AAA , AAA/AAA ,154. AAA/AAA ,135.1 AA-/AA ,5.79 AAA/AAA , AA/AA , AA+/AA ,25.4 AA+/AA , AA+/AA ,12.48 AAA/AAA ,833.5 AA+/AA ,736. AAA/AAA , AAA/AAA ,57.94 AA/AA , AA/AA ,45.5 AA/AAA , AA/AA , AA/AA , AAA/AAA ,57.69 AA-/AA ,934. AAA/AAA , AAA/AAA , AA/AA WIND 11

12 First Capital Securities Corporation Limited 62% 65-2% 6 ±5% 6 5% TEL: FAX: P.R.China: TEL: FAX: P.R.China: TEL: FAX: P.R.China:2135

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