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隐明
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- 2 - / 28 中国建筑涂料行业趋势分析 CHINESE ARCHITECTURAL COATINGS

4 日) 2018 年第 31 期周刊分析团队高级分析师叶丹郭娜姜家驹张茜分析师汪佳林吴燕英

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1 - 2 - / 28 中国建筑涂料行业趋势分析 CHINESE ARCHITECTURAL COATINGS INDUESTRY TREND ANALYSIS REPORT 制作:买化塑研究院 (2018 年 7 月 30 日-8 月 4 日) 2018 年第 31 期周刊分析团队高级分析师叶丹郭娜姜家驹张茜分析师汪佳林吴燕英慧聪涂料网微信服务号买化塑微信订阅号欢迎您订阅中国建筑涂料行业趋势分析本报告逢周一发布以电子邮件形势推送至订阅用户诚邀您扫描二维码关注公众号及时了解买化塑研究院其他资讯订阅报告联系电子邮箱 zhangqian04@hc360.com 电话 (微信同步) / 28 或在公众号内留下姓名邮箱公司名称联系方式等会有专人与您联系买化塑研究院出品

2 目录 CATALOG 一本周要点摘要本周市场透析下周趋势预判二国际原油市场解析三建筑涂料原料市场解析建筑涂料原料涨跌一览钛白粉丙烯酸及酯丙烯酸丙烯酸丁酯苯乙烯正丁醇乙二醇丙二醇乳液纯丙乳液苯丙乳液醋丙乳液硅丙乳液四建筑涂料及下游企业监测与分析建筑涂料企业监控及分析房地产企业监控及分析五涂料行业工程招标详单 : 六政策导向及舆情解读免责声明本周刊的评论文章为特约撰稿, 行业信息及价格数据来源于买化塑研究院的产品价格监测数据库本周刊力求信息数据的可靠性, 但不完全保证其准确性及完整性本周刊仅向订阅客户传送, 未经授权许可, 任何引用转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任

3 一本周要点摘要本周市场透析本周美联储的 8 月利率决议暂时保持利率不变, 出乎市场预料的是, 美联储罕见地用强劲表达对美国经济形势的看好, 突出今年将继续加息的立场相对的, 人民币对美元中间价继续收低,3 个月以来人民币对美元累跌近 7.2%, 过去数月人民币发生阶段性贬值, 这一轮人民币贬值充分消化了中国宏观经济外部贸易摩擦及方方面面可能面对的压力, 市场预期已经充分反映在人民币贬值的价格波动中 7-8 月份虽处于季节性淡季, 但今年持续的的蓝天保卫战计划使多数石化产品生产企业停车检修, 从而出现了淡季不淡的行情, 甚至一些产品价格刷年内新高 1. 伟星新材发布 2018 年半年财报 ; 2. 百色熊上半年业绩出炉 ; 3. 嘉宝莉智能工厂项目入围国家级智能制造试点示范名单 ; 4. 紫荆花获得 60 万奖励 ; 5. 美涂士晨阳获评 2018 年度国家知识产权优势企业 ; 6. 彩虹建材全系产品上调 5%-10%; 7. 国标低挥发性有机化合物含量涂料产品技术要求将出台 ; 8. 常州发布关于调整常州市强制减排重点污染源清单的通知 ; 9. 广东省环境保护厅发布广东省打赢蓝天保卫战行动方案 ( 年 )( 征求意见稿 ) 下周趋势预判国内宏观经济释放利好消息, 国务院常务会议称财政政策要更加积极, 加快今年 1.35 万亿元地方政府专项债券发行和使用进度 ; 稳健的货币政策要松紧适度, 引导金融机构将降准资金用于支持小微企业市场化债转股等但外围利空亦冲击市场信心, 美联储 6 月宣布今年以来第 2 次加息, 同时预计今年还有两次加息多数市场人士预计美联储下次加息将在 9 月份另外美国政府又在考虑对 2000 亿美元的中国进口商品加征关税, 中美贸易战仍是左右市场情绪的重要因素不过目前来看多数化工品仍处季节性的需求淡季, 石化产业链仍在深度调整中, 再加上环保政策压力, 预期后面部分产品存在冲高回落的可能从最初的不愿意改变, 到现在的频繁涨价, 涂料企业在 2017 到 2018 年之间经历了诸多以往不可能出现的事情, 行业发展也有难以控制之像但从集中度愈来愈明显的态势下, 未来涂料市场的终极格局将会是头部高度集中, 尾部高度分散, 中间相对平均这是一个不可逆的方向而随着行业发展的逐步放缓, 在蛋糕难以入喉的情况下, 预计未来会有小部分涂企选择退出涂料圈, 转而发展其它产业, 余下的企业则将往智能制造领域不断突破升级 - 1 -

二国际原油市场解析本周国际油价稳中趋降, 美国原油库存增长和地缘紧张气氛缓和是主要利空因素截至 8 月 1 日收盘,WTI 区间 67.66-70.13, 布伦特 72.39-74.

4 二国际原油市场解析本周国际油价稳中趋降, 美国原油库存增长和地缘紧张气氛缓和是主要利空因素截至 8 月 1 日收盘,WTI 区间 , 布伦特美元 / 桶上周四, 沙特阿拉伯暂停油轮通过曼德海峡, 欧美原油期货连续三天上涨上周五, 受到美国股市下跌拖累, 欧美原油期货收盘下跌然而沙特阿拉伯暂停曼德海峡油运限制了布伦特原油跌幅周一, 担心加拿大伊朗和沙特等多地区供应中断, 国际油价反弹周二, 地缘政治影响减缓, 俄罗斯和欧佩克产量增加, 欧美原油期货回跌, 欧美原油期货单月跌幅为两年来最大周三, 美国原油库存在传统消费旺季大幅增长, 沙特及俄罗斯 7 月产量增加, 加之中美贸易战忧虑延续, 国际油价继续大跌 - 2 -

5 三建筑涂料原料市场解析建筑涂料原料涨跌一览品种地区 8 月 3 日当周均价 7 月 27 日当周均价周环比 1 乙二醇华东 % 2 丙二醇华东丙烯酸华东 % 4 丙烯酸丁酯华东 % 5 苯乙烯华东 % 6 正丁醇华东 % 7 环氧丙烷华东 % 8 钛白粉 ( 金红石 ) 华东 TDI( 国产带票 ) 华东 % 10 硫酸 (98%) 华东 % 11 MMA 华东 % 12 十二碳醇酯华东纯丙乳液华东苯丙乳液华东硅丙乳液华南高岭土 ( 煅烧 ) 华东高岭土 ( 水洗 ) 华东碳酸钙 ( 重质 1250 目 ) 全国碳酸钙 ( 轻质 1250 目 ) 全国滑石粉 (1250 目 ) 全国钛精矿 ( 38 品位 ) 西南钛精矿 (46 品味 ) 西南涨跌榜综述 : 本周建筑涂料 22 种主要原材料产品价格中,5 种产品价格上涨, 涨幅在 0.2%-3.98%,4 种产品价格下跌, 跌幅在 1.02%-2.89% 不等, 其余 13 种产品价格持稳本周建筑涂料原材料整体来看上涨产品略高于下跌产品, 本周涨幅最高的是 MMA, 本周均价较上周涨 720 元 / 吨 ; 其次为苯乙烯, 本周均价较上周涨 273 元 / 吨 ; 环氧丙烷本周价格出现下滑, 本周均价较上周跌 345 元 / 吨, 丙烯酸丁酯价格继续下滑, 本周均价较上周跌 140 元 / 吨 - 3 -

3.1 钛白粉行情监控本周国内钛白粉市场整体维稳运行, 金红石型主流出厂价 16100-17000 元 / 吨, 锐钛型出厂价主流 13200-14200 元 / 吨上游硫磺价格上涨, 长江港颗粒参考价格 1265 元 / 吨 ; 硫酸涨跌互现, 河南跌 30 元 / 吨, 内蒙广东涨 20 元 / 吨钛精矿整体维稳,10 矿价格高位, 本周市场较为清淡, 新单较少

6 3.1 钛白粉行情监控本周国内钛白粉市场整体维稳运行, 金红石型主流出厂价元 / 吨, 锐钛型出厂价主流元 / 吨上游硫磺价格上涨, 长江港颗粒参考价格 1265 元 / 吨 ; 硫酸涨跌互现, 河南跌 30 元 / 吨, 内蒙广东涨 20 元 / 吨钛精矿整体维稳,10 矿价格高位, 本周市场较为清淡, 新单较少广西环保检查小组走后, 钛白粉企业陆续恢复开工, 虽然市场清淡, 但由于前期减产停产, 暂时没有库存压力有消息称, 江苏常州百余家化工企业被要求 8 月 3 日前减产停产, 徐州钛白原计划 8 月 3 日左右完全恢复, 此次常州限停或影响其计划 6 月底 7 月初的涨价潮后, 实际价格推涨困难, 经销商出货缓慢, 普遍对后市不看好开工率勘测据买化塑监测的国内主要钛白粉企业的开工情况来看, 下周开工率预计为 70%, 较本周持稳安徽安纳达装置也陆续恢复中, 目前恢复至 70%; 广西金龙装置全面检修完成, 恢复生产 ; 广西梧州佳源装置恢复生产 - 4 -

云南新立检修, 仍未重启 ; 徐州钛白暂停, 本周恢复 ; 龙蟒佰利联减产 ; 漯河兴茂停产, 预计下周恢复 ; 中核钛白无锡基地停产产业链透析硫磺 : 本周港口硫磺价格推涨氛围浓厚周初普光价格上调万州港至 1200 元 / 吨, 与港口互为支撑, 中东 3 季度合同价格 FOB119-135 美元 / 吨, 卡塔尔 8 月官价环比上涨 2 美元至 FOB134 美元 / 吨,

7 云南新立检修, 仍未重启 ; 徐州钛白暂停, 本周恢复 ; 龙蟒佰利联减产 ; 漯河兴茂停产, 预计下周恢复 ; 中核钛白无锡基地停产产业链透析硫磺 : 本周港口硫磺价格推涨氛围浓厚周初普光价格上调万州港至 1200 元 / 吨, 与港口互为支撑, 中东 3 季度合同价格 FOB 美元 / 吨, 卡塔尔 8 月官价环比上涨 2 美元至 FOB134 美元 / 吨, 沙特环比上涨 5 美元至 138 美元 / 吨, 核算到岸成本在 1300 以上, 加之人民币率持续走软, 至周末跌至 6.86 附近, 电子盘大幅震荡上行, 支撑港上现货市场价格推涨, 持货商亦挺价惜售心态, 暂无调整出货意向, 终端工厂按需采购, 场内小单跟进亦小幅提振市场, 然高价接货意向偏弱, 部分厂家有意转向国产硫磺市场, 场内实单商谈略显清淡截止周末, 长江港颗粒硫磺参考价格元 / 吨附近涨幅达 4.51% 左右国产硫磺价格亦上行走势, 普光日产 4800 吨附近, 达州厂区库存 6.3 万吨附近, 价格上调至 1080 元 / 吨, 各地区价格跟随普涨元不等, 华东固硫参考元 / 吨, 山东地区普涨 20 元至元 / 吨, 华中固硫至元 / 吨, 华南价格至元 / 吨, 东北地区走货欠佳, 固硫参考元 / 吨下游磷铵开工率维持 6 成左右, 一铵僵持推进, 二铵继续以出口订单为主, 硫磺按需采购, 商家随行就市硫酸 : 本周国内硫酸市场震荡整理运行, 局部调整灵活山东地区阳谷主力大厂酸价上调 20 元 / 吨左右, 部分矿石酸厂家装置检修完成, 酸价较前期有所调整河南地区市场走弱, 济源大厂三门峡地区主力大厂出货一般, 酸价下调元 / 吨, 少数厂家随行就市, 酸价下调 20 元 / 吨左右湖北地区部分厂家库存无压力, 酸价上调 50 元 / 吨左右 ; 内蒙古地区少数大厂目前基本无库存, 酸价上调 20 元 / 吨左右 ; 广东云浮地区行情向好, 部分厂家库存低位运行, 酸价上调 20 元 / 吨左右 ; 辽宁地区主力大厂酸价较前期略有下调 ; 重庆地区少数厂家装置逐步恢复正常生产, 酸价上调 10 元 / 吨左右, 部分主力大厂酸价下调 50 元 / 吨左右 ; 其余地区市场主流暂稳, 无明显波动钛矿 : 本周国内钛矿价格整体稳定为主, 个别企业报价略有抬头人民币持续贬值进口成本增加, 商家报价渐趋坚挺, 以国产攀枝花钛矿为代表,7 月攀枝花钛矿中小厂价格上浮了 15 元 ~20 元 / 吨, 大厂价格维持稳定 ; 进 - 5 -

8 口钛矿, 港口钛矿库存依旧较大, 贸易商竞争激烈, 但优质钛矿多持稳运行, 价格坚挺价格方面 7 月攀枝花大厂价格依旧稳定在不含税 1250 元 / 吨, 部分小厂报价从 1130 元 ~1150 元 / 吨上调至 1140 元 ~1170 元 / 吨 ; 澳矿莫桑比克钛矿港口含税 1500 元 ~1600 元 / 吨之间, 越南 A 矿含税 1800 元 / 吨, 环比持平下游监测钛白粉的三大应用领域分别是涂料塑料和特种纸, 三者合计占有 87.8% 的比例根据对下游需求判断, 估计年涂料塑料特种纸三大领域钛白粉消耗量的平均增长率分别为 7.5% 5.2% 和 10.5% 并且假设其它下游应用领域消耗钛白粉的量占总产量的比例维持在 12%-15% 的水平此外, 随着世界钛白粉产业逐渐向我国转移, 我国开始成为世界重要的钛白粉供给国, 预计出口增长率年均保持在 5%-10% 之间, 进入 9 月份后, 随着天气变得凉爽, 国内钛白粉需求将随之增加, 出口需求也会同步增长而在未来的一个多月里, 钛白粉市场需求或将一直处于相对偏弱的状态趋势预判河南江苏安徽广西部分钛白粉企业开工受环保政策影响, 产量减少 ; 需求面依然受行业淡季影响, 加上环保政策, 下游需求持续低迷在当前行业淡季, 没有降价传闻即是好消息, 预计钛白粉市场主流持稳, 但后期随着广西钛白粉企业陆续恢复开工, 不排除 8 月中下旬市场会有明显变动可能 3.2 丙烯酸及酯行情监控丙烯酸 : 本周, 国内丙烯酸市场除华东市场价格窄幅下行外, 整体趋于稳定, 华东市场主流成交价较上周同期下跌 50 元 / 吨左右, 跌幅在 0.6% 原料丙烯价格连续突破年内新高, 市场主流成交价在 8900 元 / 吨左右, 成本面持续加压 ; 烟台万华丙烯酸装置重启, 市场现货供应略有增量 ; 当前终端用户采买积极性欠佳, 多按需交投, 场内成交一般截止本周末, 山东市场主流商谈在 8100~8300 元 / 吨, 华东市场主流商谈在 8200~8300 元 / 吨, 精酸价格在 8900 元 / 吨, 华南市场散水价格 8300~ 8400 元 / 吨 - 6 -

丙烯酸丁酯 : 本周, 国内丙烯酸丁酯市场延续弱势运行, 市场主流成交价较上周同期持平丙烯及正丁醇价格双双走高,

下游工厂观望心态仍存, 采买谨慎, 多按需交投, 场内成交一般故而本周市场基本面维稳, 成交价格延续稳定截止至本周末,

华南地区市场商谈在 10100~10200 元 / 吨利润透析本周国内丙烯酸市场价格窄幅走低, 原料丙烯价格大幅上行,

本周国内丙烯酸丁酯价格弱势整理, 原料正丁醇价格窄幅上行, 主流成交在 8050 元 / 吨, 华东丙烯价格宽幅推涨,

9 丙烯酸丁酯 : 本周, 国内丙烯酸丁酯市场延续弱势运行, 市场主流成交价较上周同期持平丙烯及正丁醇价格双双走高, 成本面增压, 企业利润倒挂加剧 ; 虽烟台万华装置重启, 然整体对市场现货供应影响不足, 场内现货供应延稳 ; 下游工厂观望心态仍存, 采买谨慎, 多按需交投, 场内成交一般故而本周市场基本面维稳, 成交价格延续稳定截止至本周末, 华东地区市场主流商谈在 10000~10200 元 / 吨, 山东地区市场商谈在 9900~10100 元 / 吨, 华南地区市场商谈在 10100~10200 元 / 吨利润透析本周国内丙烯酸市场价格窄幅走低, 原料丙烯价格大幅上行, 山东市场主流成交在 8900 元 / 吨, 丙烯酸成本在 8808 元 / 吨, 厂家利润在 192 元 / 吨本周国内丙烯酸丁酯价格弱势整理, 原料正丁醇价格窄幅上行, 主流成交在 8050 元 / 吨, 华东丙烯价格宽幅推涨, 主流成交在 8775 元 / 吨, 丙烯酸丁酯成本元 / 吨附近, 厂家利润在元 / 吨左右, 利润倒挂 - 7 -

10 开工率勘测趋势预判本周, 企业装置有停车亦有重启, 整体场内现货供应变动不大原料丙烯及正丁醇双双上行, 丙烯更为连连突破年内新高, 成本面支撑明显, 企业心态提振加之下游丙烯酸乳液用户接货意向增强, 据此预计下周丙烯酸丁酯或逆转跌势, 存在上行可能 3.3 苯乙烯行情监控本周适逢月度更替, 多空博弈, 市场变化乏规律性参考, 国内苯乙烯市场走势稳中上扬, 阶段创高拉升 7 月底, 市场寄希望的月底交割影响不大, 未能支撑现货市场有明显的拉升走高企业月底部分停销, 国产供应略减, 企业跟随市场补涨, 电子盘整理拉升 ; 等支撑 7 月底市场, 压制市场低需求下的套现了结, 市场小涨而进入 8 月初, 虽主体市场库存小幅增长, 但是数据上依旧偏少 ; 国内生产企业恢复产销, 月初下游合约提货积极, 国内企业销售略显控盘借助对 9 10 月传统旺季和大榭赛科等检修意向的向好预期, 电子盘大涨拉升, 在 8 月初市场看空增长时, 市场出现逆势拉升, 市场再度推高上涨截止 8 月 2 日, 华东市场现货最高成交至元 / 吨, 较上周四 (7 月 26 日 ) 收盘价格上涨 450 元 / 吨 - 8 -

利润解析据买化塑研究院监测, 截止 8 月 1 日, 原料纯苯挂牌在 6850 元 / 吨, 乙烯 1350 美元 /

11 利润解析据买化塑研究院监测, 截止 8 月 1 日, 原料纯苯挂牌在 6850 元 / 吨, 乙烯 1350 美元 / 吨, 非一体化装置成本在 9785 元 / 吨附近, 非一体化装置利润空间在 2195 元 / 吨附近与去年同期相比, 纯苯价格比去年高 750 元 / 吨, 乙烯较去年高 330 美元 / 吨, 所造成的苯乙烯成本较去年高 1355 元 / 吨本周三, 苯乙烯价格较上周同期上涨 360 元 / 吨, 纯苯较上周同期上涨 300 元 / 吨, 乙烯较上周同期下跌 14.5 美元 / 吨, 苯乙烯成本上涨 215 元 / 吨, 利润上涨 145 元 / 吨截止 8 月 1 日, 苯乙烯非一体化装置表观利润在 2195 元 / 吨附近, 较去年同期利润上涨 1225 元 / 吨库存预警 - 9 -

延续前期涨势, 成本支撑明显, 部分贸易商适度补货, 终端刚需为主目前, 江苏地区普通料报价 13100-13200 元 / 吨, 较上周四上涨 300 元 / 吨, 涨幅 2.33%, 阻燃料报价 13400-13500 元 / 吨, 较上周四上涨 300 元 / 吨, 涨幅 2.

12 据不完全统计, 中国华东江苏主港苯乙烯目前总库存量约在 6.1 万吨左右, 较上周同期上涨 0.8 万吨 ; 商品量库存约在 4.3 万吨, 较上周上涨 0.7 万吨装置解读下游监控 PS/EPS: 本周 PS 市场小幅上涨, 局部略有走低周一受原料及厂家结算上调支撑, 市场推涨兴趣浓厚, 但华南高价成交存抵触, 局部让利走货操作较多周三市场交投转弱, 华东市场透苯收元 / 吨, 较上周涨 150 元 / 吨, 改苯收元 / 吨, 较上周涨元 / 吨本周 EPS 延续前期涨势, 成本支撑明显, 部分贸易商适度补货, 终端刚需为主目前, 江苏地区普通料报价元 / 吨, 较上周四上涨 300 元 / 吨, 涨幅 2.33%, 阻燃料报价元 / 吨, 较上周四上涨 300 元 / 吨, 涨幅 2.28% ABS: 本周 ABS 市场淡静观望, 市场成交重心相对稳定, 市场主流报价在元 / 吨受制于需求不足, 现货高价成交乏力短线基本面偏弱,ABS 市场僵持走势或将延续, 消化前期低价库存为主建议密切关注原料走势以及市场需求变化截至本周末余姚吉化 0215A 报元 / 吨, 较上周末同期下跌 100 元 / 吨, 跌幅 0.64% 不完全统计, 本周国内 ABS 主要装置开工率在 85%, 较上周开工率下降 6% 左右, 主要由于大沽装置降负荷至 7 成,LG 装置 7 月 28 日降负荷至 7 成左右 ; 大庆石化装置停车检修 ;PS 当前生产利润尚可, 行业开工维持稳定 ;EPS 目前行业开工维持稳定, 并未有变化 ; 本周期内丁苯橡胶厂家开工负荷在 4.2 成左右, 天津陆港杭州浙晨福橡化工南通申华扬子石化丁苯橡胶装置继续停车, 其他厂家正常运行趋势预判苯乙烯市场基本面地供需短时无质变, 终端需求消化企业合约货源为主, 现货需求受环保高温资金等多方限制, 依旧多保持谨慎按需, 随行就市, 部分下游保持来单加工或来料加工, 供需面继续博弈, 对苯乙烯市场少有明确的长效指向引导, 而 8 月初受部分终端补空, 苯乙烯下游积极采购苯乙烯, 跟电子盘拉升相呼应, 苯乙烯现

4 正丁醇行情监控本周国内正丁醇市场重心反弹, 工厂集中挺价操作, 下游刚需补货周期带动周初低价报盘成交放量原料丙烯在本周内连续上涨至高位, 成本面支撑强劲, 正丁醇工厂利润逐步萎缩, 厂家主流维稳

13 期货阶段突高上扬, 给短时苯乙烯市场一定稳中向好的支撑托动, 带动 7 月底未能发挥效力的逼空挤压因素逐渐释放, 预期下周主体市场趋向阶段高位震荡, 若成交持续向好拉升, 则市场仍会有小幅向上托举空间, 反之, 若逢高获利出逃占优, 则市场有小幅高位回落整理, 预期整理空间在 200 元 / 吨上下 3.4 正丁醇行情监控本周国内正丁醇市场重心反弹, 工厂集中挺价操作, 下游刚需补货周期带动周初低价报盘成交放量原料丙烯在本周内连续上涨至高位, 成本面支撑强劲, 正丁醇工厂利润逐步萎缩, 厂家主流维稳华东港口现货补充不多, 业者新单补仓成本偏高, 港口报盘反弹下游丙丁酯以及醋丁酯走势疲软, 开工率有所降低, 本周维持刚需采购北方 DBP 阶段性好转, 原料进行补仓带动山东工厂新单成交华东地区 : 买盘集中补货, 低价成交良好 ; 华北地区 :DBP 用户补货, 工厂销售压力不大 ; 东北地区 : 本地货源供应不多利润透析

据买化塑研究院测算, 按照丙烯现货价格计算, 山东正丁醇工厂理论成本 7311 元 / 吨本周正丁醇工厂报盘执行 7700-7800 元 / 吨, 正丁醇工厂盈利 389-489 元 / 吨左右本周, 正丁醇国内厂家装置产量及开工整体居高, 大庆装置停车大检修, 吉化装置正常 ; 鲁西化工丁辛醇装置本周正常生产, 开工负荷满负荷 ; 天津渤化永利化工两套装置正常生产, 本周基本满负荷运行

14 据买化塑研究院测算, 按照丙烯现货价格计算, 山东正丁醇工厂理论成本 7311 元 / 吨本周正丁醇工厂报盘执行元 / 吨, 正丁醇工厂盈利元 / 吨左右本周, 正丁醇国内厂家装置产量及开工整体居高, 大庆装置停车大检修, 吉化装置正常 ; 鲁西化工丁辛醇装置本周正常生产, 开工负荷满负荷 ; 天津渤化永利化工两套装置正常生产, 本周基本满负荷运行 ; 利华益装置本周全线正常运行, 开工负荷满负荷运行 ; 齐鲁石化装置全线正常生产, 基本满负荷运行 ; 本周兖矿装置全线正常生产江苏华昌装置本周满负荷正常运行 ; 万华化学正丁醇装置开工负荷稳定在 8 成左右 ; 南京诚志丁辛醇装置目前全线产辛醇 ; 本周四川石化装置开工正常 ; 安庆曙光丁辛醇装置全线满负荷运行库存勘测本周以来, 下游工厂补货需求持续萎缩, 且下降较快, 工厂对正丁醇迅即转为冷淡观望, 下周预计工厂多维持刚需为主, 对正丁醇采购量虽仍有上升但预计增量逐渐下降, 而贸易商对进口货拿货量预计较少, 进口量预计保持较低水平, 国内装置开工负荷将仍有提升, 整体产量较上月上升, 但预计整体现货库存水平短期内保持偏低位趋势预判短期内, 正丁醇市场预计涨势延续, 部分下游工厂仍将继续积极补货, 厂家合约量销售较为顺畅, 部分很可能有待发量增加, 合约外货量趋于短缺, 因而厂家下周预计很可能有集体调涨动作再度出现, 市场涨势延续, 现货市场成交量将继续放大但预计随着丙烯涨势放缓, 预计下游追涨将逐渐受成本传导阻力而渐缓, 市场将仍归于弱势

3.5 乙二醇行情监控本周, 国内乙二醇市场价格震荡上涨, 相较上周上涨 220 元 / 吨左右本周国际原油震荡向上, 大宗商品期货股票价格震荡偏强,

2 万吨上下, 整体供应量有限下游聚酯端高开工与低库存, 也是乙二醇上行动力重要因素供需监测据买化塑研究院统计, 截止到 8 月 2 日, 华东主港地区

5 万吨,7 月 26 日至 8 月 1 日期间镇海港主要库区日均发货约 2500 吨附近 ; 上海及嘉兴 2.5 万吨, 较上期降 1.0 万吨 ; 张家港 33.

15 3.5 乙二醇行情监控本周, 国内乙二醇市场价格震荡上涨, 相较上周上涨 220 元 / 吨左右本周国际原油震荡向上, 大宗商品期货股票价格震荡偏强, 乙二醇电子盘交投活跃, 华东现货商谈重心连续上涨检修装置陆续复工, 亦有企业装置检修 ; 沙特装置检修, 船期的延后, 港口库存降低在 57.2 万吨上下, 整体供应量有限下游聚酯端高开工与低库存, 也是乙二醇上行动力重要因素供需监测据买化塑研究院统计, 截止到 8 月 2 日, 华东主港地区 MEG 港口库存约 57.2 万吨, 环比上期降低 4.9 万吨其中宁波 4.9 万吨, 较上期增 0.5 万吨,7 月 26 日至 8 月 1 日期间镇海港主要库区日均发货约 2500 吨附近 ; 上海及嘉兴 2.5 万吨, 较上期降 1.0 万吨 ; 张家港 33.4 吨, 较上期降 5.5 万吨, 某主流库日均发货约吨附近 ; 太仓及常熟 12.6 万吨, 较上期增 2.2 万吨, 两主流库日均发货 3000 吨附近 ; 江阴及常州 3.8 万吨, 较上期降 1.1 万吨

装置及四川石化重启开车, 但进口补充有限, 港口库存持续下降, 国内供应对乙二醇行情未有明显引导性作用趋势预判综合来看, 原料价格高位, 大宗商品期货走强, 乙二醇电子盘跟进上行

16 本周国内石脑油制乙二醇开工率在 73% 附近, 煤制乙二醇开工率在 67% 附近, 整体供应量较上周上涨下游聚酯需求稳定开工在 91% 左右, 需求高位稳定目前供应有限, 下游需求高位, 但持续拉涨之后市场需谨慎, 高获利之下卖压增强对市场形成的价格抑制, 预计短线乙二醇看高位让利调整装置解读本周国内乙二醇整体开工略有上浮, 上海石化 2# 装置及四川石化重启开车, 但进口补充有限, 港口库存持续下降, 国内供应对乙二醇行情未有明显引导性作用趋势预判综合来看, 原料价格高位, 大宗商品期货走强, 乙二醇电子盘跟进上行近期港口发货集中, 去库化明显, 现货供应量增加有限, 下游聚酯需求高位利好, 乙二醇市场价格震荡上涨但持续拉涨之后市场需谨慎, 高获利之下卖压增强对市场形成的价格抑制, 预计短线乙二醇看高位让利调整

加重丙二醇市场观望情绪装置解读石大装置处于停工状态, 然下周德普装置将有产品流出, 其余装置均运行稳定, 市场整体供应面十分宽松且听闻有工厂丙二醇库存高位, 相关产品 DMC

17 3.6 丙二醇行情监控本周国内丙二醇市场疲软下滑, 德普装置预计 8 月 5 日附近出产品, 石大装置 29 日晚间停工预计 1 月左右, 工厂有库存销售, 其余工厂装置均运行正常, 整体供应面较为宽松因目前尚处于淡季, 树脂聚醚工厂的开工率不高, 需求量缺乏支撑, 供需面薄弱持货商出货主导, 竞价销售为主, 原料环丙逆势反弹, 加重丙二醇市场观望情绪装置解读石大装置处于停工状态, 然下周德普装置将有产品流出, 其余装置均运行稳定, 市场整体供应面十分宽松且听闻有工厂丙二醇库存高位, 相关产品 DMC 行情乐观的情况下, 部分工厂将合理维持丙二醇库存, 竞价现象仍存下游疲需难改, 缺乏支撑加之原料环丙下行风险仍存, 成本面打压市场心态短线看利空为主下, 预计丙二醇市场下行态势难改

上下游勘察环氧丙烷 : 短线下周来看, 国内环氧丙烷续涨动力不足, 虽然吉神停车检修, 但下周金岭外发量增加, 终端对聚醚持续性跟进动能减弱, 供需利空压力上升, 预计下周国内环氧丙烷存再次松动下探风险软泡聚醚 : 不饱和树脂当前开工率在 46-47%, 预计下周在 46-48% 附近受乙二醇二甘醇等产品冲击, 丙二醇在中低端不饱和树脂应用上基本被替代, 仅有中高端工厂使用不饱和树脂

18 上下游勘察环氧丙烷 : 短线下周来看, 国内环氧丙烷续涨动力不足, 虽然吉神停车检修, 但下周金岭外发量增加, 终端对聚醚持续性跟进动能减弱, 供需利空压力上升, 预计下周国内环氧丙烷存再次松动下探风险软泡聚醚 : 不饱和树脂当前开工率在 46-47%, 预计下周在 46-48% 附近受乙二醇二甘醇等产品冲击, 丙二醇在中低端不饱和树脂应用上基本被替代, 仅有中高端工厂使用不饱和树脂 : 聚醚是除不饱和树脂外的第二大需求, 对丙二醇单吨消耗较少本周开工率 44%, 下周开工率预计 44% 附近趋势预判原料面, 因环丙市场商谈重心开始下移, 后期金岭及万华检修结束, 供应量增加, 市场整体供应面十分宽松, PO 市场下行节奏加快, 然临近元 / 吨关口, 因下游原料库存不高, 存刚需补货预期,8 月份需观望下游采购跟进情况下游树脂及聚醚需求受到季节及环保督察等压力下, 部分企业的开工率不高, 丙二醇整个 7 月未随环丙的上涨趋势, 虽外贸订单接盘较好, 但受质量好价格优国外进口货源影响致使国内丙二醇需求必不理想, 本月后期受环丙价格回落影响, 丙二醇市场跟随其脚步有下跌趋势, 然国内厂家多报盘坚挺, 内气氛低迷预计短线丙二醇市场或存弱势震荡下行可能, 业者入市需谨慎 3.7 乳液行情监控本周国内丙烯酸乳液市场受原料面价格波动较为频繁影响, 厂家执行一单一谈为主至目前, 本周华南地区主流市场价在 9550 元 / 吨 ; 华东地区主流市场价在 9550 元 / 吨 ; 华北地区主流市场价在 9300 元 / 吨

纯丙乳液 : 纯丙乳液市场稳中趋弱, 月内原材料市场震荡运行, 主营谨慎观望, 根据自身产销情况, 制定销售策略下游需求方接货积极性不高, 按需采购为主, 市场交投情况平淡原料丙烯酸及丁脂市场走势趋弱, 主营库存压力较大, 下游维持刚需采购, 市场低价资源频现, 市价接连走跌月内苯乙烯市场先跌后涨, 月末港口库存大幅下降, 对市场形成一定利好, 市价连续走高 MMA 市场稳中偏强,

19 纯丙乳液 : 纯丙乳液市场稳中趋弱, 月内原材料市场震荡运行, 主营谨慎观望, 根据自身产销情况, 制定销售策略下游需求方接货积极性不高, 按需采购为主, 市场交投情况平淡原料丙烯酸及丁脂市场走势趋弱, 主营库存压力较大, 下游维持刚需采购, 市场低价资源频现, 市价接连走跌月内苯乙烯市场先跌后涨, 月末港口库存大幅下降, 对市场形成一定利好, 市价连续走高 MMA 市场稳中偏强, 下游需求逐渐好转, 主营心态受到提振, 报价逐渐走高月内华南地区主营企业报价区间为元 / 吨, 华东地区主营企业报价区间为元 / 吨, 大客户与小客户成交价格相差 10%, 不同牌号根据用途不同价格存在一定差异, 具体以商谈价格为主下游需求以乳胶漆建筑防水涂料真石漆成交为主, 下游接货积极性一般, 主营库存压力不大目前生产工厂装置平均开工率维持稳定, 均在 6-8 成左右苯丙乳液 : 苯丙乳液市场窄幅整理, 月内市场需求表现疲势, 成交多为老客户, 维持刚需为主, 主营维稳出货, 心态平稳, 原材料丙烯酸丁脂持续下滑, 对乳液市场支撑力度减弱, 本月华南地区苯丙乳液报价元 / 吨 ( 桶装送到 ); 华东地区苯丙乳液报价元 / 吨 ( 桶装送到 ), 实际成交商议为主上游原材料方面, 丙烯酸丁脂市场止涨转跌, 主营库存压力较重, 为刺激出货, 市场低价资源频现, 市价持续小幅下滑月内苯乙烯市场先跌后涨, 月末港口库存大幅下降, 对市场形成一定利好, 市价连续走高月内乳液市场开工维持 6-8 成左右不同牌号根据用途不同价格存在一定差异, 具体以商谈价格为主下游乳胶漆, 木器漆国内市场表现尚可, 实单成交商谈为主醋丙乳液 : 醋丙乳液市场大势稳定, 月内市场表现一般, 主营维稳出货, 下游随采随用, 市场供需平稳原料丙烯酸丁脂市场稳中偏弱, 下游表现疲软, 主营出货困难, 市价接连下跌醋酸乙烯市场表现稳定, 月内虽检修厂家较多, 不过下游亦差强人意, 故市场走势平稳本月华南地区醋丙乳液主流报价区间为元 / 吨华东地区醋丙乳液主流报价区间为元 / 吨醋丙乳液下游应用主要以高档内墙涂料为主, 商家表示醋丙乳液价格随固含高低而定, 价格存在一定差异, 实单需根据需求详议目前醋丙乳液利润空间较小, 市场采购仍以老客户走单为主, 下游需求较上月有所回升硅丙乳液 : 国内硅丙乳液市场保持稳定, 主营维稳出货, 按需生产, 库存压力不大, 心态稳定, 下游维持刚需采购, 市场交投表现不温不火主营企业 6 月报价区间维持元 / 吨, 大客户与小客户成交价格大概相差 10% 硅丙乳液优惠幅度根据 VOC 固含的量以及是否含 APEO 的不同而有所差异目前华南市场需求量以中山等地为主, 主要用于高档真石漆罩面等下游需求而华东地区大型乳液生产企业表示下游采购商更注重质量以及对新型环保的乳液兴趣度更高受环保压力影响, 目前生产企业多以销定产, 装置平均开工率及库存均不高

20 趋势预判本周原料波动较为频繁, 丙烯酸丁酯市场走货不畅, 价格跌后暂稳 ; 苯乙烯市场高价成交, 价格阶段上行 ; MMA 市场需求一般, 价格大幅下跌丙烯酸乳液厂家受成本面压力影响, 上调苯丙乳液价格预计丙烯酸乳液后市下游逐步备货, 行情或转好纯丙乳液近期天气炎热, 下游开工下滑, 需求表现欠佳, 乳液主营出货为主, 市场难有实质好转, 原材料市场震荡为主, 丙烯酸丁脂市场疲势难改,MMA 市场上涨动力不足, 乳液成本面对市场支撑有限, 预计下月纯丙乳液市场弱稳运行 ; 苯丙乳液原材料丙烯酸丁脂疲势难改, 成本面对市场支撑有限, 需求面, 天气炎热, 下游开工下降, 对苯丙乳液采购积极性不高, 维持刚需为主, 整体来看, 市场利空因素较多, 预计下月苯丙乳液市场稳中趋弱 ; 醋丙乳液原材料丙烯酸丁脂走势偏弱, 对乳液市场支撑有限, 下游需求难有实质好转, 主营按需生产, 维稳出货, 市场供需基本稳定, 预计八月醋丙乳液市场盘整运行 ; 硅丙乳液原目前硅丙市场整理运行, 主营维稳出货, 操作谨慎, 多根据自身情况, 调整优惠策略, 天气转热, 下游需求难有好转, 受需求制约, 市场波动有限, 预计八月硅丙乳液市场窄幅波动

21 四建筑涂料及下游企业监测与分析 4.1 建筑涂料企业监控及分析

22 行业分析及预判 : 近日, 紫荆花美涂士晨阳等企业因出色的研发成果而备受肯定, 其中美涂士有 32 项科技创新成果获得省级和国家级专利 ; 晨阳水漆更是拥有发明专利申请 600 余项, 显然, 自主研发已经成为涂企较量的一个重要领域而在另一重要领域智能工厂, 嘉宝莉则遥遥领先于其它行业企业, 成为国家级智能制造试点示范单位从行业及未来发展需求来看, 无论是产品研发还是生产线革命, 都对推动涂料产品技术革新和行业智能化环保化发展具有重大的推动作用

23 4.2 房地产企业监控及分析

24 行业分析及预判 : 今年上半年房地产成交量总体增长, 但一线城市价格仍处于下降状态, 上涨主要集中于三四线城市及一些传统的弱二线城市从走势来看, 一二线未来可能会比今年上半年表现更好, 但预计三四线不会有今年上半年这样好的表现从数据来看,1998 年全国二手房交易规模不到百亿的量级, 但到 2017 年中国的二手房交易额超过 5 万亿, 与新房住宅交易额的比例大概是 1 比 2, 二手房交易额已经有了非常大的提升预计随着新房向二手房的结构性迁移, 二手房未来会带着新房走五涂料行业工程招标详单 :

25 六政策导向及舆情解读宏观 2018 年 1-7 月中国房地产企业新增土地货值 TOP 年 1-7 月, 土地市场争夺维持强者恒强局面, 销售前十房企拿地货值占百强集中度为 54% 区域投资来看, 截止到 7 月末, 房企拿地重心依旧在三四线城市, 目前棚改热度仍然延续使得多数房企对三四线短期走势看高一线区域来看, 长三角的三四线更受房企关注从新增土储建面 TOP10 城市来看, 一半城市位于长三角, 且均是环核心城市周边三四线数据显示, 前 7 月 TOP100 在三四线新增拿地建面占比达到 60%, 比二线城市高出 24 个百分点一线由于供地较少条件苛刻, 上半年鲜有房企拿地, 成交建面占比仅 2% 二线城市则以上半年较为火热中西部为主从前 7 月各梯队房企的销售和新增货值来看, 延续此前企业分化和强者恒强的局面深圳楼市调控新政策 : 住宅限售三年深圳市 7 月 31 日发布楼市调控新政策, 暂停企事业法人单位购房 ; 居民家庭新购买的一二手住房 3 年内限售 ; 购房人离婚 2 年内申请住房贷款, 首付款比例不低于七成生态环境部发布中华人民共和国固体废物污染环境防治法 ( 修订草案 )( 征求意见稿 ) 修订草案除了增设生产者责任延伸制度垃圾分类制度等, 还对具体罚则进行了修订, 多项违法行为罚款提升至 100 万元, 涂企环境违法成本进一步增大修订草案强化了生产者的主体责任, 强调固体废物产生者是固体废物治理的首要责任人草案还提出生产者责任延伸制, 将废弃产品管理经验吸纳与固化, 鼓励生产者开展生态设计建立回收体系, 促进资源回收利用对涂料行业而言, 固废处理是环保转型的一项重点之一使用涂料进行阻挡层涂敷或喷漆上漆过程中产生的废物就属于危险废物行业国家标准低挥发性有机化合物含量涂料产品技术要求将出台根据中华人民共和国大气污染防治法中工业涂装企业应当使用低挥发性有机物含量的涂料国务院关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知 ( 国发号 ) 中重点区域禁止建设生产和使用高 VOCs 含量的溶剂型涂料油墨胶粘剂等项目的要求, 以及 2018 年 7 月 2 日在工信部召开的有关涂料 VOC 标准会议的协商结果, 全国涂料和颜料标准化技术委员会于近期申报了国家标准低挥发性有机化合物含量涂料产品技术要求计划项目, 该标准拟于 2019 年完成该标准将对我国涂料涂装及其相关产业链产生重大影响常州发布关于调整常州市强制减排重点污染源清单的通知近日, 江苏省常州市大气污染防治联席会议办公室发布关于调整常州市强制减排重点污染源清单的通知, 通知表示, 市区两级经信环保部门企业根

26 据申报, 组织专家展开了现场核查, 主要核查企业生产状况, 工艺水平排污状况等根据核查结果, 要求各辖区在 8 月 3 日前, 对名单上确定限产比例的企业落实具体限产措施责任单位和责任人等方案从清单来看, 本次被限产停产的涂料及原材料企业共有 18 家, 分别是濮阳市双强装饰材料有限公司 ( 限产 30%) 江苏新东周涂料工业有限公司 ( 限产 50%) 常州海华化学有限公司( 限产 50%) 常州市日新树脂有限公司 ( 限产 50%) 江苏宏源中孚防水材料有限公司( 限产 50%) 常州神剑化工有限公司( 全面停产 ) 常州久日化学有限公司 ( 停产 ) 金坛市鑫捷绝缘材料有限公司( 停产 ) 江苏鼎力涂饰新材料有限公司( 停 5 号 6 号生产线 ) 江苏金隆新材料有限公司( 停 10 号反应釜 ) 江苏晨光涂料有限公司( 所有产品按总产能 50% 生产, 总限产达到 50%, 原生产时间 10 小时缩减为 5 小时 ) 江苏永阳涂料有限公司( 所有产品按总产能 50% 生产, 总限产达到 50%, 原生产时间 8 小时缩减为 4 小时 ) 江苏鼎力涂饰新材料有限公司( 停 5 号 6 号生产线 ) 溧阳市双强装饰材料有限公司 ( 限产 30%) 上海振华重工( 集团 ) 常州油漆有限公司 ( 停产 : 生产车间第五第四第三工作区 ) 江苏中涂精细化工有限公司江苏朝晖化工有限公司常州市天安特种涂料有限公司等涂料企业也将不同程度限停产广东省环境保护厅发布广东省打赢蓝天保卫战行动方案 ( 年 )( 征求意见稿 ) 方案提出, 珠三角地区禁止新增化工园区和新建生产和使用高 VOCs 含量的溶剂型涂料油墨胶粘剂等项目到 2020 年, 大幅提高印刷家具制造工业涂装重点工业企业低毒低 ( 无 )VOCs 含量高固份原辅材料推广应用水平, 替代比例分别不低于 60% 60% 和 30% 珠三角地区禁止新增化工园区和新建生产和使用高 VOCs 含量的溶剂型涂料油墨胶粘剂等项目严格工业和建筑节能管理, 研究制订广东省绿色建筑设计施工验收强制性标准, 大力发展绿色建筑, 推广装配式建筑政府投资的公益性建筑大型公共建筑及新建保障性住房全面执行绿色建筑标准各城市建成区严格限制建设化工包装印刷工业涂装等涉 VOCs 排放建设项目, 新建涉 VOCs 排放工业企业原则上应入园进区 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 买化塑 2018 中国涂料产业发展分析年报帮助企业从涂料原材料上游的诸多因素分析, 解析影响市场价格及影响供需层面的诸多要点, 帮助企业全方位吃透涂料全产业链该系列年报从宏观经济运行特点, 中国涂料产业的发展情况涂料领先企业的经营状况, 涂料细分领域及下游产业的发展状况, 以及涂料原材料主要二十几种单品走势分析, 佐以近年来全面详实的一手产业数据, 精准全面, 准确的涂料行业的市场走向

27 关注买化塑微信公众号了解报告详细内容

28 买化塑研究院尊敬的用户 : 您好! 感谢您订阅中国建筑涂料行业趋势分析, 本报告内容及数据皆为买化塑研究院出品, 若您对本报告有疑议, 欢迎提出宝贵的意见或建议, 我们将尽力完善, 您的建议将帮助我们更加准确反映行业, 感谢您对买化塑研究院的支持与合作, 谢谢

目录 CATALOG 一本周要点摘要本周看点市场预测二原油及化工行业市场综述三建筑涂料原料市场综述建筑涂料原料涨跌榜钛白粉丙烯酸及酯

目录 CATALOG 一本周要点摘要本周看点市场预测二原油及化工行业市场综述三建筑涂料原料市场综述建筑涂料原料涨跌榜钛白粉丙烯酸及酯 - 2 - / 25 中国建筑涂料周度分析报告 ARCHITECTURAL COATINGS WEEKLY 制作 : 慧聪买化塑研究院 (2018 年 5 月 7 日 -5 月 12 日 ) 2018 年第 19 期分析团队高级分析师 : 叶丹郭娜姜家驹张茜分析师 : 张慧敏汪佳林吴燕英慧聪涂料网微信服务号买化塑微信订阅号欢迎您订阅中国建筑涂料市场周度分析报告, 本报告逢周一发布,

目录 CATALOG 一 本周要点摘要 本周市场透析 下周趋势预判 二 国际原油市场解析 三 建筑涂料原料市场解析 建筑涂料原料涨跌一览 钛白粉 丙烯酸及酯... -

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