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桐伍
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- 2 - / 30 中国建筑涂料周度分析报告 ARCHITECTURAL COATINGS WEEKLY 制作 :

高级分析师 : 叶丹郭娜姜家驹张茜分析师 : 张慧敏汪佳林吴燕英慧聪涂料网微信服务号买化塑微信订阅号

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1 - 2 - / 30 中国建筑涂料周度分析报告 ARCHITECTURAL COATINGS WEEKLY 制作 : 慧聪买化塑研究院 (2018 年 5 月 21 日 -5 月 26 日 ) 2018 年第 21 期分析团队高级分析师 : 叶丹郭娜姜家驹张茜分析师 : 张慧敏汪佳林吴燕英慧聪涂料网微信服务号买化塑微信订阅号欢迎您订阅中国建筑涂料市场周度分析报告, 本报告逢周一发布, 以电子邮件形势推送至订阅用户诚邀您扫描二维码关注公众号及时了解慧聪买化塑其他资讯, 订阅报告请联系电子邮箱 :zhangqian04@hc360.com / 30 电话 : ( 微信同步 ) 或在公众号内留下姓名邮箱公司名称联系方式等, 会有专人与您联系慧聪买化塑研究院出品

2 目录 CATALOG 一本周要点摘要本周看点市场预测二国际原油市场综述三建筑涂料原料市场综述建筑涂料原料涨跌榜钛白粉丙烯酸及酯丙烯酸丙烯酸丁酯苯乙烯正丁醇乙二醇丙二醇乳液纯丙乳液苯丙乳液醋丙乳液硅丙乳液四建筑涂料下游市场分析企业动态及现状分析建涂企业动态及现状

3 房地产企业动态及现状 : 涂料行业工程招标 : 五市场变化及政策解读免责声明本周刊的评论文章为特约撰稿, 行业信息及价格数据来源于慧聪买化塑研究院的产品价格监测数据库本周刊力求信息数据的可靠性, 但不完全保证其准确性及完整性本周刊仅向订阅客户传送, 未经授权许可, 任何引用转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任

4 一本周要点摘要本周看点本周, 国内化工市场涨跌平分秋色伊朗核协议危机对油市仍有一定支撑, 但中美贸易战在双边发布联合声明后告一段落, 美油走势高位窄幅回落, 周内大宗期货盘弱为主进入 5 月下旬, 化工行业传统旺季接近尾声, 市场供需基本面微妙变化, 前期触及高位的大宗化工品成交压力下库存有望逐渐回升, 周内芳烃及期货产品乙二醇甲醇及 PTA 行情下跌, 而因检修因素涨势依然延续的丁辛醇, 其相关的醋酸酯及增塑剂产业链表现仍强势 1. 全球权威涂料满意度研报出炉 ; 2. 东方雨虹湘江涂料等 11 家涂企入选湖南省产融合作制造业重点企业名单制度 ; 3. 深圳市发布涂料产品质监抽查结果 ; 年疏水涂料市场规模预测 ; 华特装饰拟收购华德新材 100% 股权 ; 5. 建海中建三年目标 100 万吨防水涂料 ; 6. 立邦涂料控股株式会社发布年集团中期经营计划 N-20 ; 7. 三棵树发布投资公告并变更经营范围 ; 8. 东方雨虹将上调产品价格 ; 第一批中央环境保护督察回头看将全面启动市场预测进入 5 月下旬, 中美贸易战暂告于段落, 中国下调进口汽车关税中美发布的声明都显示, 企业不必再对市场环境过度担心另外作为促实体经济发展的关键一环, 降成本正大步提速近日, 中央和地方密集部署, 在降低能源物流成本制度性交易成本税费负担等方面持续发力, 逾 30 项降成本清单加快落地, 覆盖面之广前所未有不过年内对化工密切相关的环保安监力度常态下, 总理提出突出加强工业燃煤机动车三大污染源治理深入实施水十条土十条, 加强治污设施建设, 提高城镇污水收集处理能力加快发展节能环保产业, 提高能源清洁化利用水平, 发展清洁能源近期随着峰会临近山东江苏地区环保力度进一步加大, 部分下游前期备货后, 周内基础化工原料成交推进节奏放缓, 加之传统旺季临近尾声, 市场 6 月需求或偏向缩减趋势增速逐渐放缓的涂料市场让不少涂企开始探索其他发展的可能性, 在市场需求推动下, 千亿防水市场对诸多涂企而言是一个战略扩张的最佳选择近日, 三棵树发布投资公告称, 将防水材料也纳入其经营范围而在此前的 3 月 7 日, 三棵树曾发布两项与防水材料有关的战略投资公告,5 月就宣布变更经营范围, 其大举进军建筑防水行业的意图可谓坚决, 行动可谓迅速此外, 立邦嘉宝莉巴德士紫荆花等涂企均已斥巨资跨界防水行业, 预计将来会有更多涂企加入防水行业抢食蛋糕, 资本性战略性扩张进一步彰显, 资本及技术的投射也将推动防水行业不断向前发展 - 1 -

5 二国际原油市场综述国际原油市场综述 : 本周国际油价稳中有升, 伊朗和委内瑞拉引发的供应端担忧是主要原因截至 5 月 23 日收盘,WTI 区间 , 布伦特美元 / 桶上周四, 布油盘中突破 80 美元, 为 2014 年 11 月以来首次上周五, 交易商获利回吐, 油价适度回跌周一, 担心委内瑞拉原油产量进一步下降, 加之中美贸易战停止可能提振需求, 油价触及三年半新高周二, 担心供应紧缺, 布油盘中再次突破每桶 80 美元周三, 由于美国原油净进口量激增, 美国原油库存意外增加,WTI 下跌, 同时市场关注伊朗和委内瑞拉原油产量, 布伦特价格仍然受到支撑 - 2 -

6 三建筑涂料原料市场综述建筑涂料原料涨跌榜序号品种地区本周均价上周均价周环比 1 乙二醇华东 % 2 丙二醇华东 % 3 丙烯酸华东 % 4 丙烯酸丁酯华东 % 5 苯乙烯华东 % 6 正丁醇华东 % 7 环氧丙烷华东 % 8 钛白粉 ( 金红石 ) 华东 % 9 TDI( 国产带票 ) 华东 % 10 硫酸 (98%) 华东 % 11 甲基丙烯酸甲酯 (MMA) 华东 % 12 十二碳醇酯华东 % 13 纯丙乳液华东 % 14 苯丙乳液华东 % 15 硅丙乳液华南 % 16 高岭土 ( 煅烧 ) 华东高岭土 ( 水洗 ) 华东碳酸钙 ( 重质 1250 目 ) 全国碳酸钙 ( 轻质 1250 目 ) 全国滑石粉 (1250 目 ) 全国钛精矿 ( 38 品位 ) 西南 % 22 钛精矿 (46 品味 ) 西南 % 涨跌榜综述 : 本周建筑涂料 22 种主要原材料产品价格中,7 种产品价格上涨, 涨幅在 1.13%-3.9%,10 种产品价格下跌, 跌幅在 0.21%-11.18% 不等, 其余 5 种产品价格持稳受攀西地区市场销售偏弱影响, 本周钛精矿市场价格下行, 由于环保等因素, 江苏安徽等地钛白粉生产企业下调开工, 中小型矿商因需不佳而出现低价走货现象, 部分钛精矿生产企业减产或停产检修, 本周 46 品钛精矿跌幅达 11.18%; 因上游原料继续上涨影响, 本周乳液市场价格上提, 尤其是硅丙乳液, 价格领涨建筑涂料原材料, 本周涨幅达 3.9%, 其原材料丙烯酸丙烯酸丁酯价格也有不同程度上涨 - 3 -

7 3.1 钛白粉当周综述红石型 : 本周金红石型钛白粉商谈价格窄幅下行截至本周收盘, 国内金红石型钛白粉主流商谈价格在元 / 吨, 本周金红石型钛白粉市场均价元 / 吨, 较上周均价下跌 225 元 / 吨, 跌幅 1.35% 厂家报盘消息面平静, 商谈价格灵活阴跌, 业者多谨慎观望为主下游开工平平, 采购维持刚需, 市场交投氛围一般目前部分厂家产品出口份额逐渐增大, 海外市场销售向好锐钛型 : 本周锐钛型钛白粉商谈价格继续阴跌截至本周收盘, 国内锐钛型钛白粉商谈主流参考在元 / 吨, 国内均价为元 / 吨, 较上周均价下跌 184 元 / 吨, 跌幅 1.31% 厂家方面开工变动不大, 整体开工仍不高, 货源供应稳定下游需求一般, 市场交投清淡, 业者观望为主, 谨慎操盘, 市场商谈价格较灵活本周钛白粉价格对比 ( 全国均价 ) 产品名称 5 月 18 日 5 月 24 日涨跌幅度氯化法 % 金红石型 % 锐钛型 % 装置情况据慧聪买化塑监测国内 41 家钛白粉企业的开工情况来看, 下周开工率预计为 82%, 较本周微增据悉云南新 - 4 -

立装置启动, 尚未正式出产品 ; 安徽安纳达装置也陆续恢复中, 预计下周恢复 ; 江苏镇钛装置减产 50% 山东东佳钛白粉装置减产上月安徽铜陵市环保局在专项检查中发现, 安徽安纳达公司老系统 3 号煅烧窑尾气个别指标瞬时超标副产品硫酸亚铁现场酸性水存在外渗和雨污分流不完善等问题对于上述问题, 安纳达立即采取措施进行整改, 公司决定自 4 月 26 日起公司钛白粉老系统生产线停产整治

8 立装置启动, 尚未正式出产品 ; 安徽安纳达装置也陆续恢复中, 预计下周恢复 ; 江苏镇钛装置减产 50% 山东东佳钛白粉装置减产上月安徽铜陵市环保局在专项检查中发现, 安徽安纳达公司老系统 3 号煅烧窑尾气个别指标瞬时超标副产品硫酸亚铁现场酸性水存在外渗和雨污分流不完善等问题对于上述问题, 安纳达立即采取措施进行整改, 公司决定自 4 月 26 日起公司钛白粉老系统生产线停产整治此次停产整治大约需要 1 个月时间, 老系统停产期间, 公司钛白粉产量减少约 50%, 对上半年经营业绩会造成一定的影响上下游情况上游情况 :2018 年一季度我国进口钛矿约 69 万吨, 同比减少 7.11%, 其中莫桑比克钛矿占比 37%, 肯尼亚钛矿占比 13%, 印度钛矿占比 10%; 非洲钛矿占整个进口量一半以上, 目前国内硫酸法钛白粉厂家使用非洲钛矿还需要配和国产钛矿使用 ; 印度钛矿出口被限制企业目前仍无确定消息 ; 越南钛矿虽有配额下发, 但厂家报价依旧偏高, 且越南矿商整体库存压力不大 2018 年钛矿需求稳步增长, 国家供给侧改革, 铁矿需求下滑, 钛矿产量随之减少下游情况 :2016 年全球防护涂料市场价值为亿美元, 到 2025 年底, 其整体估值可能达到亿美元, 预计年复合增长率为 5.1% 全球防护涂料主要分为石油和天然气航空航天建筑和建筑海洋以及汽车等市场根据应用情况, 建筑和建筑行业在 2016 年成为销量领先的领域然而,TMR 预测未来几年石油和天然气行业将出现巨大增长从地区来看, 亚太地区因为快速工业化劳动力成本低材料易得以及工作环境良好等因素导致市场快速发展, 在全球范围内逐渐占据主导地位除此之外, 北美和欧洲也由于强大的工业背景而存在广阔的市场后市预测目前来看, 厂家报盘面相对稳定, 但实际商谈价格较为灵活, 商谈整体阴跌部分厂家对贸易商让利幅度增大, 市场持续利空目前供需面整体稳定, 整体开工略有提升, 市场整体库存不大, 部分厂家产品出口份额增大, 较倾向于海外市场下游需求一般, 接货维持刚需 ; 而原料价格近期稳定, 厂家利润窄幅压缩预计下周市场商谈延续稳盘为主 - 5 -

3.2 丙烯酸及酯当周综述丙烯酸 : 本周国内丙烯酸市场价格窄幅补涨, 市场主流成交价较上周涨 100 元 / 吨左右首先供应面, 南京某大厂装置重启, 暂未恢复正常投产, 场内现货供应稳定原料面 : 原料丙烯受原油的带动持续推涨, 成本压力增加企业报盘于周初上调报盘需求面 : 整体需求仍未改观,

9% 目前原料正丁醇市场现货依旧紧张, 价格持续上推, 华东市场主流成交价在 9150 元 / 吨, 成本面持续增压, 企业利润倒挂供应面 : 企业开工负荷变动不大, 放量有限, 市场现货供应偏紧需求面 : 终端工厂刚需消化良好, 补货意向仍存, 场内商谈气氛向好综上 : 迫于成本的强有力推动,

9 3.2 丙烯酸及酯当周综述丙烯酸 : 本周国内丙烯酸市场价格窄幅补涨, 市场主流成交价较上周涨 100 元 / 吨左右首先供应面, 南京某大厂装置重启, 暂未恢复正常投产, 场内现货供应稳定原料面 : 原料丙烯受原油的带动持续推涨, 成本压力增加企业报盘于周初上调报盘需求面 : 整体需求仍未改观, 延续刚需交投综上 : 市场缺乏实质推动力, 故市场价格变动不大丙烯酸丁酯 : 本周国内丙烯酸丁酯市场延续上行趋势, 市场主流成交价较上周涨约 4.9% 目前原料正丁醇市场现货依旧紧张, 价格持续上推, 华东市场主流成交价在 9150 元 / 吨, 成本面持续增压, 企业利润倒挂供应面 : 企业开工负荷变动不大, 放量有限, 市场现货供应偏紧需求面 : 终端工厂刚需消化良好, 补货意向仍存, 场内商谈气氛向好综上 : 迫于成本的强有力推动, 企业拉涨报盘, 市场逐步跟进国内主要市场价格国内主要市场 5 月 17 日 5 月 24 日周涨跌华东丙烯酸 7700~ ~ /+100 华北丙烯酸 7700~ ~ /+100 华东丙烯酸丁酯 10100~ ~ /+500 华北丙烯酸丁酯 10100~ ~ /+500 华南丙烯酸丁酯 10300~ ~ /

4 元 / 吨左右装置动态地区企业丙烯酸开工率丁酯开工率华北沈阳蜡化 8 0% 10 0% 扬子巴斯夫 32 50% 20 75% 台塑宁波 32 40% 24 40% 上海华谊 16 70% 16 75% 江苏三木 14 50% 12 55% 华东江苏裕廊 53 45% 18 50%

10 成本分析本周国内丙烯酸市场重心补涨, 原料丙烯重心走高, 山东市场主流成交在 8625 元 / 吨, 丙烯酸成本在 7810 元 / 吨, 厂家利润在 -10 元 / 吨本周国内丙烯酸丁酯价格延续上涨, 原料正丁醇价格持续推动, 主流成交在 9150 元 / 吨, 山东丙烯价格窄幅推涨, 主流成交在 8625 元 / 吨, 丙烯酸丁酯成本元 / 吨附近, 厂家利润在元 / 吨左右装置动态地区企业丙烯酸开工率丁酯开工率华北沈阳蜡化 8 0% 10 0% 扬子巴斯夫 32 50% 20 75% 台塑宁波 32 40% 24 40% 上海华谊 16 70% 16 75% 江苏三木 14 50% 12 55% 华东江苏裕廊 53 45% 18 50% 浙江卫星 48 60% 30 55% 万州石化 8 50% 8 50% 山东开泰 11 90% 8 90% 烟台万华 30 67% 36 33% 山东宏信 8 70% 8 60% 西北兰州石化 8 50% 10 0% 华南中海油惠州 10 70% 10 70% 江门谦信 8 80% 后市预测本周企业开工变动不大, 放量有限, 市场炒涨气氛浓郁市场人士多对后市看涨, 原料丙烯及丁醇多维持高位, 仍存有延续推涨可能, 企业均存有调涨预期, 贸易商也多随行就市预计下周丙烯酸及丁酯市场价格仍将延续上行 - 7 -

趋势 3.3 苯乙烯当周综述本周, 国内苯乙烯大幅拉涨上周五受市场现货买盘支撑, 现货价格出现了 350 元 / 吨的涨幅本周虽然港口延期货源逐步补充进现货库存, 但市场现货紧张状态依旧周初仍有部分大户在场内采购现货, 且表现出追高态势, 导致现货成交价格达到年内最高的 11730 元 / 吨在经过两次大幅上涨后, 苯乙烯现货价格开始在高位盘整周内苯乙烯价格每出现一定程度的走软,

11 趋势 3.3 苯乙烯当周综述本周, 国内苯乙烯大幅拉涨上周五受市场现货买盘支撑, 现货价格出现了 350 元 / 吨的涨幅本周虽然港口延期货源逐步补充进现货库存, 但市场现货紧张状态依旧周初仍有部分大户在场内采购现货, 且表现出追高态势, 导致现货成交价格达到年内最高的元 / 吨在经过两次大幅上涨后, 苯乙烯现货价格开始在高位盘整周内苯乙烯价格每出现一定程度的走软, 便有买盘跟进采购, 在买盘支撑下, 苯乙烯现货价格表现坚挺同时, 市场人士对远期货源多持看空心态, 导致期现货价差非常大, 周内市场虽有意将贴水范围缩小, 但远期价格始终难以回暖, 目前期现货仍有非常明显价差范围利润分析截止 5 月 23 日, 原料纯苯挂牌在 6450 元 / 吨, 乙烯 1270 美元 / 吨, 非一体化装置成本在 9085 元 / 吨附近, 非一体化装置利润空间在 2595 元 / 吨附近苯乙烯相关产品价格成本及去年同期对比项目 2018 年 5 月 23 日 2017 年 5 月 23 日单位纯苯元 / 吨 - 8 -

12 乙烯 CFR 东北亚美元 / 吨苯乙烯元 / 吨苯乙烯成本元 / 吨利润元 / 吨与去年同期相比, 纯苯价格比去年高 150 元 / 吨, 乙烯较去年高 210 美元 / 吨, 所造成的苯乙烯成本较去年高 370 元 / 吨本周苯乙烯价格继续上涨, 原料纯苯较上周三上涨 100 元 / 吨, 乙烯较上周三上涨 20 美元 / 吨, 苯乙烯成本上涨 125 元 / 吨本周三苯乙烯价格较上周同期价格上涨 530 元 / 吨, 利润较上周三上涨 405 元 / 吨截止 5 月 23 日, 苯乙烯非一体化装置表观利润在 2595 元 / 吨附近, 较去年同期利润上涨 2310 元 / 吨库存情况据不完全统计, 中国华东主港苯乙烯目前总库存量在 6 万吨, 较上周同期增加 1.05 万吨, 商品量库存在 5.2 万吨, 较上周同期增加 1.6 万吨装检修情况厂家所在地产能 ( 万吨 ) 时间新浦化学泰州 32 1 月 10 日因故障停车 1 周中海油壳牌惠州月 28 日由于装置问题, 紧急停车, 预计 15 天常州东昊常州 20 1 月 12 日因故障停车 2-3 天青岛炼化青岛 8 1 月 11 日起因意外停车 15 日左右海南嘉盛海南 8 11 月 27 日起停车,1 月 26 日重启, 检修期 60 天独山子石化新疆 32 1 月 18 日 -1 月 22 日短暂停车海南东方海南 12 1 月 10 日 -1 月 20 日换季停车茂名石化茂名 10 2 月 1 日因动力装置故障停车山东玉皇山东 25 2 月 27 日停车检修, 预计天常州新日常州 30 3 月 4 5 日进入检修, 预计天安庆石化安徽 10 3 月 6 日 -3 月 14 日检修, 共计 9 天双良利士德江苏 21 3 月 24 日开始检修, 计划 30 天山东利华益山东 8 3 月 26 日因故障停车, 预计 2 个月青岛海湾化学山东青岛 50 3 月 28 日停车检修, 计划 4 月 10 日重启天津大沽天津 50 计划 4 月 12 日停车检修, 预计检修 20 天 - 9 -

13 山东晟原山东 8 4 月 8 日开始逐步降低负荷, 预计在 18 日左右停车常州东昊江苏 20 4 月 16 日停车检修, 预计 15 天左右镇利化学宁波 62 4 月 18 日停车检修, 计划 55 天左右宁波科元宁波 8 4 月 16 日晚间临时停车, 检修 6 天左右江苏阿贝尔江苏 25 5 月 10 日将进入非计划内检修, 为期 1 个月左右吉林石化吉林月 8 日停车检修,6 月中旬开车燕山石化北京月 10 日停车, 计划至 5 月底下游市场综述本周国内 ABS 市场报价上调, 一方面受上游原料苯乙烯带动, 另一方面受周初厂家全线上调影响 ; 吉林石化装置继续检修中, 辽通化工装置 6 月 10 号左右开始检修, 预计一个月左右 ; 厂家库存整体偏低位运行 ; 然本周下游制品拿货一般,ABS 有价无市现象增多, 市场交投氛围偏淡, 华东华南市场出货情况一般, 对后市多持看空心态, 中油华南大区继续上调价格, 然出货不畅 ; 苯乙烯目前继续高位支撑 ABS 成本, 但等 6 月份苯乙烯检修装置重启以后随着市场货源的增多苯乙烯价格或将下跌, 对于后期走势市场多持看空心态目前国内主流牌号 0215A 华东市场主流报价参考元 / 吨, 进口牌号 757 华东市场主流报价元 / 吨, 较上周上涨元 / 吨下游开工率后市预测目前国内苯乙烯价格已经行至高位, 价格继续拉涨恐怕不易, 再加上下游开工有所降低, 且港口货源有一定的补充, 导致市场心态不稳, 尤其是对远期市场信心不足但下周仍处于月底期间, 场内仍有部分买盘需采购平仓因此预计下周市场或将横向盘整, 价格在元 / 吨之间震荡 3.4 正丁醇当周综述本周国内正丁醇市场重心继续上涨周内天津装置并未如期恢复, 供应面仍然有缺失目前山东工厂调涨幅度较大, 华东港口跟涨步伐缩小, 市场成交重心小幅推动河南以及北方 DBP 市场在本周走低,

对于原料正丁醇市场上涨无采购意向,DBP 用户消化原料储备市场现货成交为刚需, 中间商库存位降至较低水平华东地区 : 市场港口货量不多, 现货成交刚需华北地区 :DBP 用户减缓采购步伐, 工厂库存低位东北地区 : 吉化检修, 销售稳定利润及装置本周丙烯价格上涨, 正丁醇工厂报盘大幅上涨按照丙烯现货价格计算, 山东正丁醇工厂理论成本 7100 元 / 吨本周正丁醇工厂报盘执行

14 对于原料正丁醇市场上涨无采购意向,DBP 用户消化原料储备市场现货成交为刚需, 中间商库存位降至较低水平华东地区 : 市场港口货量不多, 现货成交刚需华北地区 :DBP 用户减缓采购步伐, 工厂库存低位东北地区 : 吉化检修, 销售稳定利润及装置本周丙烯价格上涨, 正丁醇工厂报盘大幅上涨按照丙烯现货价格计算, 山东正丁醇工厂理论成本 7100 元 / 吨本周正丁醇工厂报盘执行 8800 元 / 吨, 正丁醇工厂盈利 1700 元 / 吨正丁醇工厂开工率统计 5 月 17 日 5 月 24 日涨跌开工率 72% 72% 0% 本周正丁醇整体开工率保持在 72% 左右, 较上周持平天津装置于 4 月 10 日停车检修至今, 本周仍未重启, 预计月末重启后市预测下周天津虽然无货物提供, 下游丙丁酯以及 DBP 产品成本均倒挂, 对正丁醇现货采购明显减缓, 随着工厂前期订单逐步完成, 缺少新单支撑, 正丁醇市场前期紧张局面将陆续缓解下游对高价原料不再主动跟进, 华东市场向上动力不足北方 DBP 工厂减缓采购步伐, 个别厂家销售压力缓解山东工厂在 6 月份仍有检修装置, 厂家方面坚挺预计下周正丁醇市场上涨空间不大, 华东参考元 / 吨

3.5 乙二醇当周综述本周, 国内乙二醇市场弱势下跌, 且跌幅较大, 华东现货主流成交下行 235 元 / 吨左右大宗期货市场宽幅下跌,

目前, 华东港口库存微降, 库存基数过大, 短期难以消化压力二季度为亚洲地区检修集中期, 国内乙二醇企业现货供应减少明显, 企业出货压力不大,

港口库存约 99.6 万吨, 环比上期降低 0.8 万吨其中宁波 7.6 万吨, 较上期增 1.

15 3.5 乙二醇当周综述本周, 国内乙二醇市场弱势下跌, 且跌幅较大, 华东现货主流成交下行 235 元 / 吨左右大宗期货市场宽幅下跌, 乙二醇电子盘多跟进下跌, 华东市场 5 月交割期本周即将结束, 现货回补力度一般, 目前 6 月期货与现货维持升水, 而现货交投气氛不足, 难以抑制下跌趋势目前, 华东港口库存微降, 库存基数过大, 短期难以消化压力二季度为亚洲地区检修集中期, 国内乙二醇企业现货供应减少明显, 企业出货压力不大, 加之下游聚酯产销高位稳定, 对乙二醇支撑有限, 后期乙二醇下跌步伐或仍延续库存及开工率据慧聪买化塑统计, 截止到 5 月 24 日, 华东主港地区 MEG 港口库存约 99.6 万吨, 环比上期降低 0.8 万吨其中宁波 7.6 万吨, 较上期增 1.0 万吨,5 月 17 日至 5 月 23 日期间镇海港主要库区日均发货约吨附近 ; 上海及嘉兴 5.1 万吨, 较上期降 0.2 万吨 ; 张家港 70.1 万吨, 较上期降 0.8 万吨, 某主流库日均发货约

16 吨附近 ; 太仓及常熟 11.8 万吨, 较上期持稳, 两主流库日均发货 5000 吨附近 ; 江阴及常州 5.0 万吨, 较上期降 0.8 万吨本周国内石脑油制乙二醇开工在 65% 附近, 煤制乙二醇开工在 67% 附近, 企业检修较为集中, 现货供应减少明显下游聚酯需求稳定开工维持在 91% 左右, 需求稳定良好目前市场利空因素较多, 暂无实质利好提振下, 市场价格或跌至 3 月低点装置情况

17 二季度国内装置检修频繁, 涉及检修装置产能在 300 万吨偏上, 占国内总体产能三分之一偏上二季度受装置实际检修影响的产量在 25 万吨附近, 其中 5 月份四川石化镇海炼化远东联富德能源均有检修计划, 国内涉及产能达万吨后市预测综合来看, 近期港口发货集中, 去库存积极, 但港口库存基数较大, 仍在 100 万吨左右徘徊, 短线难以消解压力, 而 5 月交割期临尾, 市场现货接受程度不佳, 短线难有太好表现, 预计延续偏弱运行, 长期看触底后 6 月或有反弹 3.6 丙二醇当周综述本周丙二醇市场商谈重心窄幅下滑山东地区主流成交价下降 100 元 / 吨左右, 原料面, 环氧丙烷厂家装置检修计划推迟, 场内库存压力增加, 价格震荡下行, 随着丙烯坚挺支撑和下游聚醚适量补仓, 至周四环丙探底回升, 主流山东地区跌幅在 600 元 / 吨, 且周四山东中部地区甲醇价格跌幅明显, 丙二醇成本下滑, 利润空间增大, 至周四虽厂家报盘走低, 但持货商低价出货意愿不强主要市场收盘价

: 聚醚是除不饱和树脂外的第二大需求, 对丙二醇单吨消耗较少本周开工率 44%, 受方大检修影响, 开工率降至 42% 后市预测供应面, 除浙铁大风装置检修外, 其余厂家装置均正常运行,

18 装置及开工率据慧聪买化塑监测, 本周国内丙二醇开工率在 65% 左右, 因浙铁装置停车, 本周整体开工率有所下降下周来看, 开工率调整幅度不大山东石大胜华和海科新源厂家计划 6 月中旬检修下游情况不饱和树脂 : 不饱和树脂当前开工率在 54%, 下周维持 52% 附近, 波动有限受乙二醇二甘醇等产品冲击, 丙二醇在中低端不饱和树脂应用上基本被替代, 仅有中高端工厂使用软泡聚醚 : 聚醚是除不饱和树脂外的第二大需求, 对丙二醇单吨消耗较少本周开工率 44%, 受方大检修影响, 开工率降至 42% 后市预测供应面, 除浙铁大风装置检修外, 其余厂家装置均正常运行, 供应将逐渐增加 ; 原料面, 环丙虽受丙烯坚挺支撑, 但下游需求支撑有限, 短时消化运行为主 ; 需求面, 本周国内不饱和树脂厂开工维持在 46% 左右场内空多交织, 预计短期丙二醇市场或存窄幅下行空间

19 3.7 乳液当周综述纯丙乳液 : 本周纯丙乳液市场高位盘整, 主营出货尚可, 下游接货积极性一般, 市场交投氛围较好原材料方面, 周内主要原材料丙烯酸, 丙烯酸丁脂市场保持坚挺涨势, 受原材料走高影响, 主营盼涨心态浓郁苯乙烯市场震荡运行, 下游随采随用, 主营随行就市 MMA 市场走势疲软, 主营出货不佳, 市场交投僵持, 市价继续下滑其他原材料价格波动有限, 周内华南地区营企业报价区间为元 / 吨, 华东地区主营企业报价区间为元 / 吨, 实际成交一单一议, 下游高级真石漆乳胶漆需求表现较好苯丙乳液 : 本周苯丙乳液市场表现坚挺, 市价小幅上涨周内市场需求好转, 下游接货积极, 加之原材料持续走高, 支撑主营心态, 市场交投氛围偏强原材料方面, 周内主要原材料丙烯酸, 丙烯酸丁脂市场报盘上涨, 主营心态坚挺, 实单成交稀少苯乙烯市场窄幅震荡, 下游采购积极性不高本周华南地区苯丙乳液报价元 / 吨 ( 桶装送到 ); 华东地区苯丙乳液报价元 / 吨 ( 桶装送到 ) 华南地区防水涂料用苯丙工厂报价在 8800 元 / 吨左右醋丙乳液 : 本周高端醋丙乳液市场小幅走高, 主营出货尚可, 下游接货积极, 市场交投氛围向好原材料方面, 醋酸乙烯市场小幅走高, 市场交投稳定, 丙烯酸丙烯酸丁脂市场报盘坚挺, 市价上涨本周华南地区醋丙乳液报价区间为元 / 吨华东地区醋丙乳液报价区间为元 / 吨, 具体价格根据固含量的高低而相差较大醋丙乳液下游用量主要来于高档内墙涂料, 而醋丙乳液价格随固含高低而定, 价格相差较大, 具体实单商谈为准硅丙乳液 : 本周硅丙乳液市场小幅走高, 主营受成本压力, 报盘坚挺, 下游按需采购, 市场交投稳定原材料方面, 上游原料市场继续上涨, 其中丙烯酸, 丙烯酸丁脂市场主营心态坚挺, 报盘继续走高 MMA 市场稳中趋弱, 主营出货不佳, 市价小幅走跌目前硅丙乳液主营随行就市, 相关具体优惠幅度根据 VOC 固含的量以及是

20 否含 APEO 的不同而有所差异华南市场需求量以中山等地为主, 主要用于高档真石漆罩面等下游需求本周硅丙乳液市场报价区间维持元 / 吨当周各区域乳液主要厂家价格地区主要厂家报价纯丙苯丙醋丙华南华东巴德富 11942~ ~ ~7950 保立佳 11000~ ~ ~8235 银洋 11757~ ~ ~8942 日出 12000~ ~ ~8235 李文甲 11500~ ~ ~8235 华北衡水新光 9442~ ~ ~7978 后市预测纯丙乳液 : 目前主营出货尚可, 下游需求按需采购, 市场交投顺畅成本方面, 原材料市场延续走高趋势, 主营成本压力较大, 在需求尚可的背景下, 预计下周纯丙乳液市场或维持坚挺苯丙乳液 : 目前下游采购积极性尚可, 主营出货顺畅, 市场供需稳定, 原材料走高给予市场一定支撑, 预计下周苯丙乳液市场走势坚挺醋丙乳液 : 目前原材料涨势不减, 主营成本压力较大, 支撑市场心态, 下游采购积极性尚可预计下周醋丙乳液市场横盘整理硅丙乳液 : 目前原材料丙烯酸酯市场延续涨势, 乳液主营成本压力较大, 报盘坚挺, 下游需要表现稳定, 预计下周硅丙乳液市场盘稳运行

21 四建筑涂料下游市场分析 4.1 企业动态及现状分析建涂企业动态及现状

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24 行业现状分析及预测 : 5 月黄金月, 正是企业积攒实力的时候, 这时涂料行业正走向一个多元化的创新阶层在本周, 有两家涂企宣布变更经营范围, 其中包括三棵树经营范围变更并非仅是战略之举, 其举动背后, 更是涂料市场的缓慢增长难以满足企业日益壮大发展的需要的矛盾, 因此涂企在寻找更多可以继续深耕的市场但值得注意的是, 无论是何行业, 环保都是保本求生的基本出发点近日第一批中央环境保护督察的 6 个督察组已经重新组建, 环保督查回头看将全面启动, 环保风暴再次来袭, 预计目前仍执着于表面整改假装整改敷衍整改的情况将得到改善在 2018 年, 就有 100 多家涂企被各省列入拟吊销营业执照名单, 这将敦促涂企诚信经营, 达到良币驱逐劣币的效果

25 房地产企业动态及现状 : 行业现状分析及预测 :

当前有不少城市参与了抢人大战, 此举是为人才, 也是为消化当地楼市库存, 推动住房市场但从当前的楼市看来, 随着融资杠杆和政策支持的消长, 商品住房市场将逐步退热, 房价下降或稳定的城市个数增多, 资金将逐步转移到租房市场, 租赁市场将迎来大发展从外部环境看, 国际经济形势复杂多变, 市场不确定性显著增加

26 当前有不少城市参与了抢人大战, 此举是为人才, 也是为消化当地楼市库存, 推动住房市场但从当前的楼市看来, 随着融资杠杆和政策支持的消长, 商品住房市场将逐步退热, 房价下降或稳定的城市个数增多, 资金将逐步转移到租房市场, 租赁市场将迎来大发展从外部环境看, 国际经济形势复杂多变, 市场不确定性显著增加从金融条件看, 住房信贷市场持续趋紧, 但房贷利率仍处于历史相对低点在商品房市场融资困难加大的同时, 国家对租房市场金融支持力度不断加大从政策面看, 针对局部房地产热, 政府正采劝主动出击露头就打的调控策略从城市政策看, 二线城市人才争夺力度加大, 门籍门槛降低 4.2 涂料行业工程招标 :

27 五市场变化及政策解读宏观北京正式发布限价房销售新规, 不转化的项目不得捆绑精装 5 月 26 日, 北京市住房城乡建设委正式发布关于加强限房价项目销售管理的通知, 通知中主要规定, 开发建设单位应严格执行土地出让挂牌文件中关于建设标准限定的销售均价和最高销售单价的要求, 在销售时确保公开公平和公正, 不得强制搭售其他产品服务, 不得捆绑精装修, 不得拒绝购房人使用住房公积金贷款限房价项目可售住房销售限价与评估价比值高于 85% 的, 由开发建设单位按限价规定自行销售 ; 比值不高于 85% 的, 由市保障房中心收购转化为共有产权住房国务院同意深圳设光明新区广东省人民政府于 5 月 24 日发布关于设立深圳市光明区的通知, 国务院已同意设立深圳市光明区深圳市宝安区的光明街道公明街道新湖街道凤凰街道玉塘街道马田街道划归光明区管辖, 以光明街道公明街道新湖街道凤凰街道玉塘街道马田街道的行政区域为光明区的行政区域, 光明区人民政府驻光明街道广场路 1 号武汉一季度查处违法商品房项目 32 个经纪机构 58 家一季度, 武汉检查 388 个在建在售商品房项目和 565 家经纪门店, 共发现存在各类违法违规问题的商品房项目 32 个经纪机构 58 家一季度, 武汉市共受理涉及房地产市场信访投诉案件 1477 件其中主要涉及认筹金商品房交付购房贷款价外价停车位纠纷合同网签不及时捆绑销售及销售抵押查封商品房等 8 个方面的问题经执法人员调查核实, 武汉市分别对 30 家开发企业和 52 家经纪机构的违规行为下达了整改通知书督促限期整改, 对 21 家开发企业和 24 家经纪机构进行了信用扣分并向社会公示, 对 1 家经纪机构实施了行政处罚大连提高租赁住房配建范围与比例, 避免出现地王大连市国土资源和房屋局近日出台关于调整租赁住房配建范围和比例的意见关于调整我市市内四区住宅用地挂牌交易措施的建议, 在提高租赁住房配建范围与比例的同时, 还强调要加强土地市场调控, 遏制高地价助推高房价的趋势, 避免出现地王意见明确, 调整配建租赁住房政策, 由大连市内四区扩大到主城区和部分新市区, 市内四区配建比例均提高 5%, 人才聚集租赁需求旺盛的高新区配建比例最高为 30%, 保障租赁房源供给具体如下 : 中山区沙河口区西岗区配建比例为 10% 扩大租赁住房配建范围, 提高配建比例, 最高达 30%; 土地溢价率最高上限设定 70%, 达到上限后竞配建租赁住房面积 ; 约谈甘区房企和中介机构稳定房价, 将严惩散布限购谣言者第一批中央环境保护督察回头看将全面启动经党中央和国务院批准, 近日, 第一批中央环境保护督察回头看将全面启动, 目前 6 个中央环境保护督察组已组建督察组采取一托一或一托二的方式,

28 分别负责对河北河南, 内蒙古宁夏, 黑龙江, 江苏江西, 广东广西, 云南等省 ( 自治区 ) 开展回头看督察进驻对于表面整改假装整改敷衍整改的情况, 一经查实, 将被严肃追究责任行业 2022 年疏水涂料市场规模将达到吨 2017 年年疏水涂料的市场每年将以 5.5% 复合增长率增长,2017 年疏水涂料的市场规模为吨, 亚太地区占据疏水涂料市场的最大份额 2022 年疏水涂料的市场规模将达到吨终端用户需求的增长和疏水涂料优良的性能推动疏水涂料市场的发展, 该市场的增长主要取决于汽车建筑船舶航空航天医疗和电子等终端用户行业的增长 2017 年亚太地区占据疏水涂料市场的最大份额广涂协 2018 年第一期注册安全工程师考前辅导培训正式开班 5 月 26 日由广东省涂料行业协会联合佛山市顺德区安全生产协会广东达康安全技术咨询有限公司共同举办的 2018 年第一期注册安全工程师考前辅导培训在顺德正式开班广东省涂料行业协会副秘书长陈丽霞广东达康安全技术咨询有限公司高级讲师徐三元柳红卫徐超志以及美涂士伊思曼新粤化工励宝威旗华隆德龙雅图盟友阿里大师聚能雅克大东树脂等企业代表近 50 人参加首批培训活动深圳市发布涂料产品质监抽查结果,21 批次不合格深圳市市场质监局发布 2017 年深圳市小型门店销售的涂料产品质量监督抽查结果本次共抽查深圳市流通领域销售涂料产品的小型门店 87 家, 抽检样品共 520 批次结果显示, 合格产品 499 批次, 不合格产品 21 批次, 其中斥重金宣传无毒家装的水性科天登上质量黑榜, 旗下有三款产品被检不合格, 不合格产品的不合格项目均为挥发性有机化合物,g/L 湖南省产融合作制造业重点企业名单制度日前发布湘江涂料集团松井新材料松井新材料股份飞鹿高新材料至诚涂料开磷雁峰塔涂料恒缘新材科技岳阳东方雨虹太子化工涂料中汉高分子材料帝京环保新材料等 11 家涂料企业入选湖南省内各银行业金融机构对进入白名单的企业, 实施差别化的信贷政策, 优先满足融资需求, 在贷款利率定价服务效率等方面给予优惠政策全球权威涂料满意度研报出炉 5 月 23 日,J.D. Power 2018 涂料满意度研究测量了 130 亿美元的室内外涂料和染色消费者群体市场的客户满意度据悉,2018 年涂料满意度调查是基于过去 12 个月购买和使用室内涂料外墙涂料和 / 或外墙染色的 8144 名客户的回应在这次的满意度研究中, 对于室内涂料, 外墙涂料和外部染色部分, 满意度的衡量有六个主要因素 : 即实际应用耐用性价钱产品供应保修 / 保证店内色彩显示器和印刷材料在涂料零售商细分市场, 满意度的衡量有五个因素 : 商品价钱销售和促销员工和服务和商店设施满意度是以千分制衡量的根据 2018 年研究发现, 销售人员与顾客的接触是关键 :77% 的客户在第一次访问时购买了涂料 / 染色材料首次访问结束销售的满意度会提高让销售人员花时间与客户讨论涂料 / 染色材料的质量至关重要购买者中

29 只有三分之一 (33%) 与销售人员详细谈论了产品与销售人员长时间谈话而不是短暂谈话或不谈话的购买者的满意度显著较高满意度驱动忠诚度和宣传 : 在高兴的客户中,76% 说他们肯定会回购品牌, 而研究平均值为 46% 另外,79% 的顾客表示, 他们肯定会将品牌推荐给其他人, 而研究平均值为 47% 室内涂料排名方面, 本杰明摩尔 (Benjamin Moore) 以 853 的分数在室内涂料品牌中的客户满意度排名最高, 在实际应用耐用性产品供应和保修 / 保证方面表现尤其出色百色熊 (BEHR) 以 851 分位列第二, 在店内彩色显示器和印刷材料系数中表现最好威士伯 (Valspar) 则以 843 分排名第三此外,Dutch Boy 宣伟 (Sherwin-Williams) Clark+Kensington Pittsburgh Royal(Ace) Glidden(PPG 旗下品牌 ) Olympic(PPG 旗下品牌 ) 分别位居第 4-10 位, 分数分别为 840 分 834 分 833 分 825 分 819 分 813 分外墙涂料排名方面, 宣伟以 857 的高分在外墙涂料品牌中的客户满意度排名最高, 在实际应用店内彩色显示器和印刷材料和产品供应等方面表现出色本杰明摩尔排名第二, 在耐用性和保修 / 保证方面表现最佳, Pittsburgh 排名第三百色熊 Clark+Kensington Dutch Boy 威士伯 Royal(Ace) Glidden Olympic 分别位居第 4-10 位, 分数分别为 849 分 848 分 846 分 838 分 826 分 821 分 818 分外观着色等级方面, 本杰明摩尔在外部染色品牌中的客户满意度排名最高, 为 828 分, 在耐用性产品价钱和保修 / 保证方面表现尤其出色宣伟以 826 分排名第二, 得到了最高的店内彩色显示器和印刷材料实际应用和产品供应分数百色熊则以 816 分排名第三此外,Rust-Oleum Thompsons WaterSeal Olympic Cabot 分别位居第 4-7 位, 分数分别为 815 分 807 分 797 分 789 分慧聪买化塑研究院尊敬的用户 : 您好! 感谢您订阅中国建筑涂料市场周度分析报告, 本报告内容及数据皆为慧聪买化塑研究院出品, 若您对本报告有疑议, 欢迎提出宝贵的意见或建议, 我们将尽力完善, 您的建议将帮助我们更加准确反映行业, 感谢您对慧聪买化塑的支持与合作, 谢谢

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目录 CATALOG 一本周要点摘要本周看点市场预测二原油及化工行业市场综述三建筑涂料原料市场综述建筑涂料原料涨跌榜钛白粉丙烯酸及酯 - 2 - / 25 中国建筑涂料周度分析报告 ARCHITECTURAL COATINGS WEEKLY 制作 : 慧聪买化塑研究院 (2018 年 5 月 7 日 -5 月 12 日 ) 2018 年第 19 期分析团队高级分析师 : 叶丹郭娜姜家驹张茜分析师 : 张慧敏汪佳林吴燕英慧聪涂料网微信服务号买化塑微信订阅号欢迎您订阅中国建筑涂料市场周度分析报告, 本报告逢周一发布,

目录 CATALOG 一 本周要点摘要 本周看点 市场预测 二 国际原油市场综述 三 建筑涂料原料市场综述 建筑涂料原料涨跌榜 钛白粉 丙烯酸及酯

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