PowerPoint 演示文稿

Size: px

Start display at page:

Download "PowerPoint 演示文稿"

凌崔
5 years ago
Views:

1 农业行业 2017 上半年数据报告投中研究院邓桃总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中 1

2 核心发现 7 起 78 起 23 起 10 家 VC/PE 融资数量持续低迷并购宣布交易数量有所上升并购完成交易数量小幅下滑 IPO 市场形势良好上半年农业行业 VC/PE 融资共有 7 起, 融资金额共计 0.34 亿美元, 环比下降 91.44%, 同比下降 93.21% 上半年农业行业并购宣布交易案例数量为 78 起, 披露金额的案例为 61 起, 披露交易金额亿美元上半年农业行业并购市场完成交易案例数量有 23 起, 完成并购交易金额亿美元上半年农业行业共有 10 家企业完成 IPO, 环比增长 150%, 同比增长 400% 2

3 上半年农业行业 VC/PE 融资情况分析

4 上半年 VC/PE 融资数量持续低迷市场表现不容乐观上半年农业行业 VC/PE 融资案例数量仅发生 7 起, 融资规模 0.34 亿美元融资规模 0.34 亿美元较 16 年下半年 3.94 亿美元环比下降 91.44%; 较 16 年上半年万美元同比下降 % VC/PE 融资案例数量自 15 年起持续走低, 农业的主要矛盾由总量不足转变为结构性矛盾 17 年上半年农业行业无论是 VC/PE 融资案列数量还是融资规模都大幅度下跌, 均跌至历史最低上半年中国农业 VC/PE 融资情况 H1 H2 15H1 H2 16H1 H2 17H1 融资金额 US$ M 案例数量 CVSource,

5 渔耕田获 0.23 亿美元融资 2017 上半年国内农业企业获得 VC/PE 融资重点案例企业 CV 行业投资机构融资金额 US$ M 渔耕田种植及加工网易味央畜牧及加工美团点评基金 / 风云资本 / 微光创投 / 天堂硅谷 / 创新工场 4.33 域来香种植及加工圣农食品畜牧及加工峰上投资 0.58 膳粮米源农林牧渔其他华颂种业农林牧渔其他沙粮哥种植及加工 CVSource, 上半年国内农业行业共发生 7 起 VC/PE 融资, 其中融资金额最高的为渔耕田获得 0.23 亿美元天使轮融资, 投资方暂未透露渔耕田是一个鱼菜共生生态农场在适应当地环境温度条件下, 渔耕田将蔬菜和鱼共生培育, 采用 20 米深水养殖, 植物生长又有助于水体自净, 有效摆脱了鱼的土腥味困扰产品销售则通过互联网的方式售出渔耕田此次融资有利于其农场的扩建, 将农场模式移植到更多的城市, 让更多消费者通过实践尝试鱼菜共生, 体味这种方式的安全性和便利度 5

6 上半年农业行业并购市场交易规模分析

7 并购宣布交易有所回升完成交易金额达历史峰值上半年农业并购市场宣布交易趋势图上半年农业行业并购市场宣布交易案例数量 78 起 ( 环比增长 34.48%), 披露金额案例数量 61 起, 披露并购金额为亿美元 ( 环比增长 44.76%) , 自党的十八届五中全会以来, 农业供给侧改革一直是社会热议话题, 政府也对其高度重视, 不断加大力度促进完成供给侧改革, 农业行业有望回春 , , , , , , H1 H2 15H1 H2 16H1 H2 17H1 披露并购金额 US$M 披露金额案例数量案例数量 CVSource,

8 并购宣布交易有所回升完成交易金额达历史峰值上半年农业并购市场完成交易趋势图上半年农业行业并购市场完成交易案例数量 23 起 , ( 环比下降 8.00%), 披露金额披露金额案例数量 21 起, 披露并购金额为亿美元 ( 环比增长 3,216.98%) 其中 2017 年 6 月 27 日, 中国化工完成对先正达的收购, 交易金额为 440 亿美元 , , , H1 H2 15H1 H2 16H1 H2 17H1 披露并购金额 US$M 披露金额案例数量案例数量 CVSource,

9 9 起完成并购交易金额达 1.5 亿美元以上 2017 上半年国内农业企业重大并购案例上半年农业行业完成并购交易金额达 1.5 亿美元以上的案例共 9 起, 其中交易金额最高的为中国化工以 440 亿美元收购先正达中国化工收购先正达一直备受关注, 这项由中国企业发起的最大一宗海外交易终于在上半年落下帷幕标的企业 CV 行业买方企业交易金额 US$ M 交易股权 % 先正达种植及加工中国化工 Nidera 种植及加工中粮集团大华农农林牧渔其他温氏股份康博菲尔食品畜牧及加工万洲国际凯迪阳光种植及加工凯迪生态 SSF Beef 畜牧及加工上海梅林 Fiagril Ltda. 种植及加工大康农业佳沃股份种植及加工佳沃集团中国闽中种植及加工中国闽中 CVSource,

10 典型案例分析中国化工收购先正达历史沿革 2015 年 11 月 16 日, 中国化工集团公司以 449 瑞士法郎 / 股报价收购先正达集团, 总金额约 417 亿法郎 ( 约 420 亿美元 ), 先正达以监管风险为由拒绝了中国化工的收购提议 2016 年 2 月 3 日, 中国化工就收购事项与先正达达成协议, 交易金额约为 430 亿美元 2016 年 9 月 6 日, 中国化工从银行获得 127 亿美元的贷款承诺, 用以本次收购 2017 年 5 月 5 日, 中国化工取得瑞士农药及种子集团 Syngenta( 先正达 ) 足够股东支持, 标志着这笔价值 430 亿美元的交易即将达成 2017 年 5 月 26 日, 中国化工收购先正达所需资金基本落定中国化工收购先正达的交易总价, 从此前的约 430 亿美元变为近 440 亿美元, 包括收购先正达的普通股和 ADS 的对价相关交易费用和开销 2017 年 6 月 27 日, 中国化工在瑞士巴塞尔宣布, 完成对瑞士农业化学和种子公司先正达的收购 10

11 典型案例分析中国化工收购先正达交易意义中国化工收购先正达, 最初看中的就是先正达在全球领域大量的现金农业技术专利种子培育方法专利种子的种植新品种权等一系列的知识产权中国化工认为, 无形资产也是企业发展最为重要的资产之一, 高起点创新, 就是进入领跑行列的捷径此次中国化工收购先正达的成功给中国企业海外并购树立了一个新的风向标中国企业应该深刻认识到通过并购获得知识产权, 是增强自身竞争实力的途径, 但不是一劳永逸之举, 企业还应利用好这些资源, 进一步增强自身知识产权的创造运用能力, 才能打造真正的品牌企业拥有更多的国际市场话语权, 在竞争中立于不败之地, 走好做大做强之路 11

12 种植及加工行业领跑农业领域除去中国化工收购先正达事件, 从农业细分领域来看, 上半年农业行业完成的并购案例共 22 起, 其中种植及加工 12 起 ; 畜牧及加工 6 起 ; 农林牧渔其他 4 起从交易金额来看, 种植及加工行业交易金额最多, 交易金额为 4.93 亿美元, 占 2017 年上半年农业并购完成总交易金额的 65.19% 种植及加工农林牧渔其他畜牧及加工上半年国内农业细分领域并购市场完成交易分布融资案例规模 US$M 融资案例数量 CVSource,

13 上半年农业行业 IPO 融资规模分析

14 IPO 市场形势良好完成 IPO 企业数量再创高峰上半年农业行业共有 10 家企业完成 IPO, 环比增长 150%, 同比增长 400% 上半年农业行业 IPO 融资规模 9.68 亿美元较 16 年下半年 6.29 亿美元环比增长 53.85%; 较 16 年上半年 1.08 亿美元同比增长 % 自 16 年以来, 企业完成 IPO 数量持续增长,17 年上半年更是达到了近两年来历史新高, IPO 市场形势一片大好上半年中国农业 IPO 融资规模 , H1 H2 15H1 H2 16H1 H2 17H1 融资金额 US$ M IPO 企业数量 CVSource,

15 上半年农业行业 IPO 上市企业共 10 家从具体案例来看, 上半年农业行业 IPO 融资案例中募资金额最大的是江苏省农垦农业发展股份有限公司 (601952) 于 2017 年 5 月 15 日在上交所上市, 发行股票 26,000 万股, 发行价格 9.32 元 / 股, 新股募集资金总额为亿元 ( 折合约 3.50 亿美元 ), 募集资金净额为亿元苏垦农发是江苏农垦于十二五开局之年, 实施农业资源战略重组, 按照现代企业制度建立的全新农业企业, 是集优质商品粮 ( 良种 ) 种植生产农产品加工销售农资经营农业技术研发等为一体的大型综合农业企业 2017 上半年国内农业 IPO 企业名单企业上市时间证券代码 CV 行业募资金额 US$ M 苏垦农发种植及加工道道全种植及加工绝味食品畜牧及加工安井食品农林牧渔其他绿康生化农林牧渔其他大千生态种植及加工天马科技种植及加工华统股份畜牧及加工惠发股份畜牧及加工运兴泰集团畜牧及加工 7.22 CVSource,

16 上半年农业行业 IPO 账面退出分析

17 VC/PE 机构 IPO 退出回报率创历史新高上半年农业行业 VC/PE 机构 IPO 账面退出回报率为 23.36, 较同期和上期均有大幅度上涨, 更是创下近几年来历史高峰上半年中国农业 VC/PE 机构 IPO 账面退出回报趋势图 , 上半年 VC/PE 机构 IPO 账面退出回报为 4.02 亿美元较 16 年下半年 3.38 亿美元环比增长 18.93%; 较 16 年上半年 1.01 亿美元同比增长 % 上半年 VC/PE 机构 IPO 退出回报率急速上升, 创下历史新高, 与此同时, IPO 账面退出回报也持续上升, 形势一片良好 H1 H2 15H1 H2 16H1 H2 17H1 账面退出回报 US$ M 账面平均回报率 ( 倍 ) CVSource,

18 上半年农业行业政策解读

19 农业行业重点任务供给侧改革自十八届五中全会以来, 供给侧改革一直是社会热议的话题 2017 年初发布的中央 1 号文件中共中央国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见, 这是新世纪以来, 党中央连续发出的第十四个指导三农工作的中央一号文件, 对深入推进农业供给侧结构性改革做了全面部署, 更是锁定农业供给侧改革, 力求提高农业质量效益和竞争力中央 1 号文件明确指出, 我国农业的主要矛盾是结构性矛盾, 突出表现为阶段性供过于求和供给不足并存, 矛盾的主要方面在供给侧当前农业生产的主要矛盾已经从总量不足转向结构性矛盾, 人们的消费需求也发生根本性的变化, 从关心量转为更为关注农产品的质目前国际国内农产品价格倒挂, 供求关系结构性失衡农业生产成本不断攀升农业生态环境恶化, 推进农业供给侧改革的迫切性高对于农业供给侧改革, 中央 1 号文件做了诸多政策部署, 未来全面推进的农业供给侧改革可以总结为以下六大政策目标 : 调结构提品质促融合去库存降成本补短板 19

投中信息证券代码 :835562 业务始于 2005 年, 正式成立于 2008 年, 是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构作为私募股权行业的观察者, 投中信息致力于解决股权投资行业存在的信息不对称问题, 让出资者更加了解股权基金的运作状态,

投中信息通过全面的产品体系, 传递及时准确的股权交易数据与情报, 为投资机构投资银行战略投资者资产管理公司提供数据资讯及分析工具 ; 为企业提供专业的行业研究与业务实践咨询服务 ; 为机构出资人提供全面的投资咨询顾问业务, 帮助投资机构进行深度品牌管理与营销传播工作 www.

20 投中信息证券代码 : 业务始于 2005 年, 正式成立于 2008 年, 是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构作为私募股权行业的观察者, 投中信息致力于解决股权投资行业存在的信息不对称问题, 让出资者更加了解股权基金的运作状态, 让基金管理者更加洞彻产业发展趋势, 为中国股权投资行业提供完整的信息资源与专业化的金融服务通过十余年专业领域的深入研究与广泛合作, 投中信息积累了深厚的技术基础和人才优势, 并凭借优秀的专业能力赢得基金管理机构的长期信任, 在行业内拥有大量的数据存量和客户资源投中信息通过全面的产品体系, 传递及时准确的股权交易数据与情报, 为投资机构投资银行战略投资者资产管理公司提供数据资讯及分析工具 ; 为企业提供专业的行业研究与业务实践咨询服务 ; 为机构出资人提供全面的投资咨询顾问业务, 帮助投资机构进行深度品牌管理与营销传播工作地址 : 北京市东城区东直门南大街 11 号中汇广场 A 座 7 层电话 : 传真 : 邮编 : contact@chinaventure.com.cn 网站 :

PowerPoint 演示文稿

PowerPoint 演示文稿农业行业 2017 年三季度数据报告投中研究院邓桃总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中 1 关键发现 Key Findings VC/PE 融资 VC/PE 融资表现低迷融资 Top: 老鬼生物获 0.23 亿美元投资并购宣布与完成交易数量仍持续下滑宣布 Top: 光明乳业拟收购光明荷斯坦完成 Top: 中钰资产收购金字火腿 IPO 完成 IPO 企业数量 5 家