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厄姒
5 years ago
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1 中国企业并购市场数据报告投中研究院

2 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ 并购市场数据分析并购市场行业地域分析并购市场案例分析 VC/PE 参与并购及退出案例政策及热点

3 01/ 中国企业并购市场数据分析 10 月中企参与并购数量及交易规模继续回落, 受人民币对美元汇率连续下跌影响, 跨境并购规模速度明显放缓政策利好,VC/PE 基金将作为支持实体经济和供给侧结构性改革的重要力量更加积极参与企业并购重组

4 并购市场宣布交易趋势 2018 年 10 月内中国并购市场宣布完成并购案例数量受十一长假影响继续出现不同程度下滑, 本月披露预案 537 笔并购交易, 环比下降 11.09%; 当中披露金额的有 369 笔, 交易总金额约为亿美元, 环比下降 39.93% 2018 年 1-10 月中国并购市场宣布交易月度趋势图月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月披露并购金额 ( 亿美元 ) 案例数量披露金额案例数量 0 数据来源 :CVSource 投中研究院,

5 并购市场完成交易趋势 2018 年 10 月中国并购市场共完成 159 笔并购交易, 环比下降 16.75%, 当中披露金额的有 135 笔, 交易总金额约为亿美元, 环比下降 22.72% 2018 年 1-10 月中国并购市场完成交易月度趋势图月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月披露并购金额 ( 亿美元 ) 案例数量披露金额案例数量 0 数据来源 :CVSource 投中研究院,

6 02/ 并购市场行业地域分析 10 月, 江苏省并购完成案例数量处于全国首位, 上海广东紧随其后本月完成并购案例主要集中在制造业金融能源与矿业, 由于头部大额并购案例影响, 文化传媒行业交易规模排在首位

7 地域分布 10 月完成并购地域分布 ( 按投资标的分类 ) 地区数量江苏 22 上海 19 广东 18 北京 14 香港 12 安徽 9 浙江 7 江西 5 湖南 4 天津 4 地区数量四川 4 福建 4 山东 4 河北 4 辽宁 3 新疆 2 湖北 2 重庆 2 山西 2 广西 1 河南 1

8 并购数量规模行业分布 2018 年 10 月中国并购市场完成交易行业数量占比 4% 2%2% 4% 4% 4% 5% 5% 8% 8% 8% 20% 9% 9% 8% 制造业金融能源及矿业医疗健康消费升级 IT 及信息化互联网房地产运输物流化学工业建筑建材汽车行业文化传媒公用事业其他 2018 年 10 月中国并购市场完成交易行业规模情况金额 ( 亿美元 ) 数据来源 :CVSource 投中研究院,

9 03/ 10 月并购市场重大案例 10 月共计完成 1 亿美元以上并购案例 19 起, 超 5 亿美元 3 起, 交易规模最大的是阅文集团 155 亿元全资收购新丽传媒

10 并购大额案例 2018 年 8 月 13 日, 阅文集团 (00772.HK) 拟全资收购腾讯控股有限公司 (00700.HK) 全资子公司 Tencent Mobility Limited 及新丽传媒管理层所持有的新丽传媒股份有限公司 100% 股份, 交易作价 155 亿元其中, 阅文集团将向腾讯支付的对价为 52.9 亿元, 结算方式为股份 ; 新丽传媒管理层卖方持股则要价亿元, 以 50% 现金及 50% 股份结算 2018 年 10 月 31 日, 交易完成 2018 年 10 月境内市场并购案例 TOP15 被并购方 CV 行业金额 ( 亿美元 ) 并购方股权 % 新丽传媒文化传媒阅文集团深圳粮食制造业 9.30 深深宝收广州证券金融 9.02 越秀金控银建国际金融 2.57 珠光控股福尔达汽车行业 2.43 三花集团中国动力能源及矿业 2.30 中船重工 2.26 迪岸双赢文化传媒 2.10 联络互动大通燃气公用事业 1.46 顶信瑞通徐楼矿业能源及矿业 1.46 地矿投资松发股份制造业 1.21 恒力集团许昌明锦置业房地产 1.19 许昌腾飞冀东水泥建筑建材 1.15 金隅集团 5.00 扬子新材建筑建材 1.11 上海慈舒东江环保能源及矿业 1.07 汇鸿集团 5.65 中再环服能源及矿业 1.04 中再资环

11 10 月跨境并购分析 10 月, 完成跨境并购案例 6 起, 全部为出境并购, 披露交易金额约 7.05 亿美元, 占总披露金额 4.96% 2018 年 10 月中国并购市场完成交易数量占比境内并购 10 月 :96.13% 9 月 :90.06% 出境并购 10 月 :3.87% 9 月 :9.36% 2018 年 10 月中国并购市场完成交易金额占比境内并购 10 月 :95.04% 9 月 :72.89% 出境并购 10 月 :4.96% 9 月 :25.64% 数据来源 :CVSource 投中研究院,

12 10 月跨境并购案例本月完成交易规模最大的跨境并购是蚂蚁金服 15.5 亿印度卢比投资印度美食推荐平台 Zomato 本月宣布交易规模最大的跨境并购是 BMW 拟 290 亿元收购华晨宝马 25% 股权被并购方 2018 年 10 月跨境并购完成案例 ( 单位 : 亿美元 ) 所在地 CV 行业金额并购方 Zomato 印度消费升级 2.10 蚂蚁金服 DEMİRER KABLO 土耳其制造业 2.00 中天科技美国通用电气公司美国企业服务 1.42 卧龙电气 Sofiza SAS 法国消费升级 1.35 森马服饰 M.A. MED ALLIANCE SA 瑞士医疗健康 0.20 信立泰株式会社文笔雅韩国文化传媒 - 阅文集团 2018 年 10 月 15 日, 印度美食推荐平台 Zomato 获蚂蚁金服 15.5 亿印度卢比 ( 约合 2.1 亿美元 ) 融资,Zomato 估值将上升到 20 亿美元左右, 另外, 蚂蚁金服的持股比例将超过 10% 被并购方 2018 年 10 月跨境并购宣布案例 TOP3 ( 单位 : 亿美元 ) CV 行业金额并购方地区类型华晨宝马汽车行业 BMW Holding B.V. 入境交易美国铝业公司制造业 3.50 台湾大成不锈钢公司出境交易 MEG Energy 能源及矿业 2.53 加拿大赫斯基能源 ( 中国 ) 有限公司出境交易

13 04/ 10 月 VC/PE 参与并购及退出案例 10 月共计 2 家 VC/PE 机构参与完成并购交易, 投资金额约 99,662 万元, 约有 12 家 VC/PE 成功退出, 回笼金额约 38, 万元 7 家 VC/PE 机构拟参与投资 254,891 万元

14 私募机构投资案例 VC/PE 机构 2018 年 10 月 VC/PE 完成参与并购案例 ( 单位 : 万元 ) 管理基金被并购方金额 CV 行业股权 % 苏宁深创投苏宁深创投 - 云享仓储物流设施一期基金上海沪申苏宁消费升级 100 苏宁深创投苏宁深创投 - 云享仓储物流设施一期基金重庆苏宁采购消费升级 100 苏宁深创投苏宁深创投 - 云享仓储物流设施一期基金沈阳苏宁物流运输物流 100 苏宁深创投苏宁深创投 - 云享仓储物流设施一期基金湖南苏宁采购 8159 运输物流 100 苏宁深创投苏宁深创投 - 云享仓储徐州苏宁云商物物流设施一期基金流 3489 运输物流 100 复朴道和 - 领彧投资 1930 金融 100 VC/PE 机构财盈咨华信达资本晋成资本管理基金内蒙古财颐养老服务产业基金管理中心 ( 有限合伙 ) 芜湖信达新能一号投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 泰兴市智成产业投资基金 ( 有限合伙 ) 被并购方金额 CV 行业股权 % 安琪赤峰制造业华友钴新材料化学工业锦富技术 IT 及信息化黄河投资太行产业并购私募基金乾照光电 IT 及信息化 6.39 敦钧资产优尼科投资高瓴资本 2018 年 10 月 VC/PE 宣布参与并购案例 ( 单位 : 万元 ) 宁波梅山保税港区敦骏香叶天宝投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 高瓴智成长江 ( 湖北 ) 人工智能股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 开洋木业 5333 制造业 40 地上铁租车 1500 汽车行业云账房 600 IT 及信息化 0.75

15 私募机构退出案例本月共计 12 家 VC/PE 机构通过并购并购的方式成功退出, 实际回笼金额合计 38, 万元 VC/PE 机构 2018 年 10 月 VC/PE 并购退出案例 ( 单位 : 万元 ) 退出基金金额退出标的 CV 行业杭州宣富投资管理合伙企业东方嘉富 ( 有限合伙 ) 海兰劳雷 IT 及信息化丰煜投资海兰劳雷 IT 及信息化上海梦元投资管理中心 ( 有昊翔资本限合伙 ) 海兰劳雷 IT 及信息化克拉玛依昆仑嘉能创业投资昆仑星河基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 瑞联科技 IT 及信息化杭州兴富投资管理合伙企业东方嘉富 ( 有限合伙 ) 海兰劳雷 IT 及信息化富海博晖 ( 杭州 ) 健康智慧东方富海医疗股权投资基金合伙企业创投 ( 有限合伙 ) 狼和医疗医疗健康厦门德宏嘉富股权投资合伙德宏嘉富企业 ( 有限合伙 ) 天创信息 IT 及信息化北京九州风雷新三板投资中九证投资心 ( 有限合伙 ) 狼和医疗医疗健康宁波梅山保税港区医宸股权国药医创投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 狼和医疗医疗健康厦门骅逸汇通股权投资合伙骅逸众成企业 ( 有限合伙 ) 天创信息 IT 及信息化厦门东方厦门东方汇富贰期投资合伙天创信息 IT 及信息化汇富珠海久银投资企业 ( 有限合伙 ) 北京久承投资中心 ( 有限合伙 ) 狼和医疗医疗健康 2017 年 6 月 7 日, 北京海兰信数据科技股份有限公司 ( SZ) 拟发行股份收购上海海兰劳雷海洋科技有限公司 45.62% 股权, 交易金额变更为 66, 万元,2018 年 10 月 19 日, 交易完成东方嘉富旗下两只基金成功退出, 回笼金额合计 10, 万元

16 05/ 2018 年 10 月政策热点

17 政策及热点证监会方星海副主席, 日前发表讲话将持产业整合续推进并购重组市场化改革, 发挥上市公司兼并重组对经济迈向高质量发展的引领作用并表示以同行业上下游资产为目标的产业并购占比不断上升, 占已审结并购重组申请的 71.88%, 已成为市场主流价值投资证监会 10 月 30, 发表声明, 将加快开展以下工作, 一提升上市公司质量创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组二是优化交易监管三是鼓励价值投资引导更多增量中长期资金进入市场 10 月 22 日, 刘士余主席在中国基金业 20 周年论坛上的致辞, 他谈到, 近些年来私募股权投资基金快速发展, 为促进长期资本形并购基金成支持科技创新和国企改革发挥了重要作用最近三年, 有并购基金参与的并购重组交易额达 5.8 万亿元, 提供了 IPO 以外早期资本最重要的退出通道在推动基金行业健康发展方面, 将鼓励私募股权与创投基金积极参与企业并购重组 ; 充分发挥私募基金积极作用, 激发市场活力研究完善并购重组领域创投基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩机制

18 ABOUT US 创办于 2005 年, 现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业, 致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题投中信息目前拥有媒体平台研究咨询金融数据会议活动四大主营业务, 通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务, 以期让出资者更加了解股权基金的运作状态, 让基金管理者更加洞彻产业发展趋势目前, 投中信息在北京上海深圳等地均设有办公室媒体平台 : 投中网历经十余年行业深耕, 拥有卓越的资深采编团队, 树立了强大的行业影响力, 并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台研究咨询 : 依托投中多元化产品丰富资源和海量数据, 聚集 VC/PE 行业政策环境投融趋势新经济领域开展深入研究, 为国内外投资机构监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果金融数据 : 通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究, 公司机构基金分析, 市场机遇挖掘, 为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见, 辅助商业决策 ; 同时, 提供包含基金项目募投管退全业务管理客户管理协同办公流程管理 (OA) 等的专业投资业务管理系统, 为一级市场机构用户打造一站式的办公平台会议活动 : 从 2007 年投中信息成功举办首届中国投资年会以来, 现已形成一套完整的会议体系此外, 基于投中媒体数据及研究优势, 投中信息同样为机构客户各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议国际会议高峰论坛行业研讨会等, 合力打造品牌影响力 INVEST IN YOUR DREAM 总有梦想可以投中

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19 电话 : 传真 : 邮编 : 网站 : 地址 : 北京东城区东直门南大街 11 号中汇广场 A 座 7 层

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PowerPoint 演示文稿 www.chinaventure.com.cn 219Q1 中国企业并购市场数据报告投中研究院 219.4 CONTENTS 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 中企并购市场数据分析中企并购市场行业地域分析中企并购市场重大案例私募基金并购及退出概况政策热点 1/ 中国企业并购市场数据分析 219Q1, 中企并购市场投资意向发展平缓, 交易数量缓慢下降, 整体交易规模也处于近一年较低水平,3 月, 私募基金经历过投资观望期,