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峰靳
4 years ago
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1 中国企业并购市场数据报告投中研究院 219.5

2 CONTENTS 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 中企并购市场数据分析中企并购市场行业地域分析中企并购市场重大案例私募基金并购及退出概况政策热点

3 1/ 中国企业并购市场数据分析 219 年 4 月, 中企并购市场投资意向发展平缓, 大额交易减少, 中小规模交易居多, 整体交易规模也处于近一年较低水平 4 月私募基金对中企并购的支持力量加强, 对比总交易规模走弱形成反差

4 并购市场宣布交易月度趋势 219年4月中企并购市场交易活跃度依旧低于218年平均水平交易规模持续走低中小规模并购比重升高 4月披露预案46并购交易环比下降-7.63% 同比上涨7.98% 当中披露金额的有357笔交易总金额约为224.95亿美元环比下降34.67% 同比下降 59.35% 218年4月-219年4月中企并购市场宣布交易趋势月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 218 披露并购金额(亿美元) 219 案例数量笔数据来源 CVSource投中数据披露金额案例数量笔投中研究院 219.5

5 并购市场完成交易月度趋势 4月中企并购市场完成并购案例数量趋于平稳共计完成21笔并购交易环比下降1.67% 同比下降 15.9% 当中披露金额的有172笔交易总金额约为 22.52亿美元环比下降5.44% 同比下降54.82% 218年4月-219年4月中企并购市场完成交易趋势月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 11月 12月 1月月 3月 4月 219 披露并购金额(亿美元) 案例数量笔数据来源 CVSource投中数据披露金额案例数量笔投中研究院 219.5

6 2/ 并购市场行业地域分析 219 年 4 月, 广东省并购完成案例数量以及交易规模均处于全国首位

地域分布 219年4月完成并购地域分布按投资标的分类并购规模亿美元广东并购数量家广东 25.84 上海江苏 21.51 天津 28 11.81 18 上海 16 江苏 8.1 浙江 15 浙江 8.5 香港 14 河北 8.

7 地域分布 219年4月完成并购地域分布按投资标的分类并购规模亿美元广东并购数量家广东上海江苏天津上海 16 江苏 8.1 浙江 15 浙江 8.5 香港 14 河北 8. 北京 1 9 湖南 5.81 天津四川 5.31 四川 7 湖北 6 福建 6 内蒙古 3.57 湖北 2.9 其他其他数据来源 CVSource投中数据投中研究院 219.5

8 并购数量规模行业分布 219年4月中企完成并购交易按行业数量分布制造业 IT及信息化医疗健康金融能源及矿业房地产企业服务消费升级互联网建筑建材文化传媒综合公用事业化学工业其他 8.% 2.5% 3.% 25.4% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 4.% 1.9% 5.% 5.% 8.5% 6.% 8.% 219年4月中企完成并购交易按行业规模分布亿美元 6 数据来源 CVSource投中数据投中研究院 219.5

9 3/ 中国企业并购市场重大案例 219 年 4 月, 超 1 亿美元规模完成并购交易 3 笔, 超 1 亿美元完成并购案例 36 笔, 其中交易规模最大的是国华人寿 95 亿元增资案

10 完成并购大额案例 4 月 22 日, 国华人寿以 9.8 元 / 股的价格发行亿股, 以现金方式增资 95 亿元, 将注册资本由 38 亿元增加至亿元, 同时引入三家湖北国有企业创下今年保险业最大增资案, 此次增资完成后, 国华人寿偿付能力充足率将大幅提升, 从而增强公司的盈利能力和可持续发展能力 219 年 4 月中国境内宣布并购案例 TOP1 被并购方 CV 行业金额 ( 亿美元 ) 并购方股权 % 国华人寿金融天茂集团等华夏幸福房地产 6.24 中国平安 5.69 广州友谊房地产 5.57 广百集团 1 华田投资金融 5.25 秋石资产 95 TCL 产业园房地产 4.8 TCL 控股 1 中汽工程综合 4.55 国机汽车 1 隆平高科综合 4.38 中信农业香江科技电信及增值服务 3.69 城地股份 1 诺斯贝尔化学工业 3.55 青松股份 9 鄂尔多斯电冶能源及矿业 3.54 鄂尔多斯 14.6 数据来源 :CVSource 投中数据投中研究院,219.5

11 跨境并购案例 219 年 4 月完成跨境并购案例约 25 笔, 其中出境并购 19 笔, 入境并购 6 笔 ; 披露交易金额约 65.7 亿美元, 其中出境交易金额亿美元, 入境交易金额 6.34 亿美 4 月, 最大跨境并购交易规模是紫光集团以大约 22 亿欧元的价格收购 CVC 旗下的法国智能芯片元件制造商 Linxens, 该笔交易是紫光集团目前海外收购中最大的一笔 Linxens 堪称行业隐形冠军已经向市场提供超过 9 亿个微型连接器, 并宣称全球 8% 的人都在使用其产品 219 年 4 月中企参与跨境并购完成案例被并购方所在地 CV 行业金额 ( 亿美元 ) 并购方 Linxens 法国制造业紫光集团 EGH 秘鲁公用事业 14.1 湖北能源等 Eli Lilly 美国医疗健康 3.75 亿腾医药罗莱生活江苏制造业 1.8 凯雷投资水井坊四川制造业 1.3 帝亚吉欧 CHOMTHANA 泰国制造业.81 伊利股份 Joy Ease 英国房地产.71 远东控股合肥华联瑞诚安徽企业服务.47 华联商厦 CIG 日本 IT 及信息化.42 剑桥科技 Chaucer Insurance 爱尔兰金融.28 中国再保险数据来源 :CVSource 投中数据投中研究院,219.5

12 4/ 219 年 4 月私募基金并购及退出概况 4 月私募基金对中企并购的支持力量加强, 对比总交易规模走弱形成反差, 平均交易规模环比上涨 71.67%

13 私募基金参与并购交易趋势经过1月 2月的触底行情目前已呈现出上涨趋势 4月私募基金拟参与中企并购交易共计34笔其中披露交易金额28笔共计17.72亿美元交易规模最大的是山西亚宝投资集团有限公司拟向广东晋亚纾困股权投资合伙企业有限合伙转让亚宝药业8.18%股权转让价款合计为人民币4.66亿元 218年4月-219年4月私募基金拟参与并购市场交易趋势月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 11月 12月 1月 2月 3月 4月披露金额(亿美元) 数据来源 CVSource投中数据案例数量笔投中研究院 219.5

14 私募基金完成并购案例 219 年 4 月, 共计 24 支私募基金参与完成并购, 共计投资亿元投资规模最大的兴源控股将所持有的兴源环境 23.6% 股权转让给新希望投资, 股份转让总价为亿元 ; 其次是深圳投控及其管理的深圳投控共赢股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 )8.69 亿元收购自然人刘水持有的铁汉生态 1% 股份 219 年 4 月私募基金并购案例被并购方 CV 行业金额 ( 亿元 ) 机构私募股权基金兴源环境制造业新希望投资 - 铁汉生态能源及矿业 8.69 深圳投控深圳投控共赢股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 绿盟科技 IT 及信息化 7.67 启迪科技 - 科陆电子制造业 7.15 远致投资 - 翰宇药业医疗健康 5.73 深圳投控亚宝药业医疗健康 4.66 深圳晋阳长华信息企业服务 4.8 星河之光凯撒旅游旅游业 3.24 金辇投资深圳投控共赢股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 广东晋亚纾困股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 杭州天马星河投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 金辇精选 2 号私募证券投资基金天广中茂制造业 2.79 东方盛来 - 玖壹叁零互联网 1.5 宁波亿人共青城惠智网联投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 数据来源 :CVSource 投中数据投中研究院,219.5

15 私募基金以并购方式退出回报 4月共计26支私募基金以并购的方式成功退出回笼金额约34.2亿元 4月26日盛屯矿业通过非公开发行股份及支付现金的方式收购盛屯集团等21名交易对方持有的四环锌锗 97.22%股权交易作价21.39亿元元青岛国信招商创业投资基金合伙企业有限合伙成功退出回笼金额 5.8亿元 218年4月-219年4月私募股权基金并购退出数量及回笼金额月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 11月 12月 1月 2月 3月 4月回笼金额亿元数据来源 CVSource投中数据退出数量支投中研究院 219.5

16 私募机构基金退出案例另外,4 月 25 日, 城地股份有通过发行股份及支付现金收购香江科技 1% 股权, 交易金额亿元, 其中上海灏丞投资管理中心 ( 有限合伙 ) 等 7 支私募股权投资基金成功退出, 实际回笼金额合计亿元 219 年 4 月私募基金并购退出案例退出标的 CV 行业金额 ( 亿元 ) 四环锌锗制造业 5.8 香江科技电信及增值服务退出机构国信招商创投 4.43 经宏投资基金青岛国信招商创业投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 上海灏丞投资管理中心 ( 有限合伙 ) 香江科技电信及增值服务 3.24 创通投资镇江恺润思投资中心 ( 有限合伙 ) 香江科技香江科技香江科技香江科技香江科技电信及增值服务电信及增值服务电信及增值服务电信及增值服务电信及增值服务 2.97 赛富投资基金 2.9 赛富动势 1.75 固信资产 1.66 子今投资 1.4 子今投资厦门赛富股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 深圳市福田赛富动势股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 马鞍山固信智能装备股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 宁波梅山保税港区宜安投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 宁波梅山保税港区曦华股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 诺斯贝尔化学工业 1.4 腾逸投资腾逸源远一号私募基金诺斯贝尔化学工业 1.6 君度投资银川君度尚左股权管理合伙企业 ( 有限合伙 ) 数据来源 :CVSource 投中数据投中研究院,219.5

17 5/ 政策热点

18 政策及热点 4月政策热点 4月21日中国证监会副主席方星海在第十三届中国期货分析师暨场外衍生品论坛上表示要加大政策支持力度大力推进符合条件的期货公司A股上市提升机构整体实力培养行业中坚力量此举有利于支持创新企业通过并购重组做优做强发挥资本市场并购重组主渠道作用 4月22日国家外汇管理局更新发布一带一路国家外汇管理政策概览 218年版以下简称概览此次更新了原有68个国家外汇管理政策同时将范围扩大至与我国签订共建一带一路合作文件的123个国家概览旨在贯彻落实习近平总书记一带一路系列重要讲话精神和指示批示要求为参与一带一路贸易投资活动的市场主体提供更丰富的参考信息促进我国与一带一路国家政策沟通设施联通贸易畅通资金融通民心相通推动共建一带一路高质量高标准高水平发展

19 数据说明为方便读者使用现将报告中数据进行说明数据说明报告中数据来源均为CVSource投中数据中企并购市场是指由中国企业作为买方卖方以及投资标的披露的交易私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易数据未包含交易传闻的交易或不确定的交易无形资产以及实物资产转让基金份额的转让新建公司的投资企业内部的并购重组案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 338 汇率换算折算为剔除汇率的影响我们采用交易发生日的即期汇率进行

20 ABOUT US 投中信息创办于 25 年, 现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业, 致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题投中信息目前拥有媒体平台研究咨询金融数据会议活动四大主营业务, 通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务, 以期让出资者更加了解股权基金的运作状态, 让基金管理者更加洞彻产业发展趋势目前, 投中信息在北京上海深圳等地均设有办公室媒体平台 : 投中网历经十余年行业深耕, 拥有卓越的资深采编团队, 树立了强大的行业影响力, 并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台研究咨询 : 依托投中多元化产品丰富资源和海量数据, 聚集 VC/PE 行业政策环境投融趋势新经济领域开展深入研究, 为国内外投资机构监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果金融数据 : 通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究, 公司机构基金分析, 市场机遇挖掘, 为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见, 辅助商业决策 ; 同时, 提供包含基金项目募投管退全业务管理客户管理协同办公流程管理 (OA) 等的专业投资业务管理系统, 为一级市场机构用户打造一站式的办公平台会议活动 : 从 27 年投中信息成功举办首届中国投资年会以来, 现已形成一套完整的会议体系此外, 基于投中媒体数据及研究优势, 投中信息同样为机构客户各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议国际会议高峰论坛行业研讨会等, 合力打造品牌影响力 INVEST IN YOUR DREAM 总有梦想可以投中

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PowerPoint 演示文稿 www.chinaventure.com.cn 219Q1 中国企业并购市场数据报告投中研究院 219.4 CONTENTS 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 中企并购市场数据分析中企并购市场行业地域分析中企并购市场重大案例私募基金并购及退出概况政策热点 1/ 中国企业并购市场数据分析 219Q1, 中企并购市场投资意向发展平缓, 交易数量缓慢下降, 整体交易规模也处于近一年较低水平,3 月, 私募基金经历过投资观望期,