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1 天 弘 永 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 4 季 度 报 告 2010 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 一 年 一 月 二 十 日

2 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2011 年 1 月 14 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2010 年 10 月 1 日 起 至 2010 年 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 天 弘 永 利 债 券 交 易 代 码 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2008 年 4 月 18 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 189,370, 份 在 充 分 控 制 风 险 和 保 持 资 产 良 好 流 动 性 的 前 提 投 资 目 标 下, 力 争 为 基 金 份 额 持 有 人 获 得 较 高 的 投 资 回 报 本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 自 上 而 下 的 分 析 以 及 对 微 观 面 自 下 而 上 的 分 析, 对 宏 观 经 济 发 展 环 境 宏 观 经 济 运 行 状 况 货 币 政 策 和 财 政 政 策 的 变 化 市 场 利 率 走 势 经 济 周 期 企 业 盈 利 状 况 投 资 策 略 等 作 出 研 判, 从 而 确 定 整 体 资 产 配 置, 即 债 券 股 票 现 金 及 回 购 等 的 配 置 比 例 本 基 金 的 股 票 投 资 将 以 新 股 申 购 为 主, 对 于 二 级 市 场 股 票 投 资 持 谨 慎 态 度 本 基 金 将 在 充 分 重 视 本 金 安 全 的 前 提 下, 为 基 金 份 额 持 有 人 获 取 长 期 稳 定 的 投 资 回 报 业 绩 比 较 基 准 中 信 标 普 全 债 指 数 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 市 场 中 风 险 较 风 险 收 益 特 征 低 的 品 种, 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 混 合 型 基 金, 高 于 货 币 市 场 基 金 基 金 管 理 人 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 下 属 两 级 基 金 的 基 金 简 称 天 弘 永 利 债 券 A 天 弘 永 利 债 券 B 下 属 两 级 基 金 的 交 易 代 码 A 类 : B 类 : 报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份 额 总 额 A 类 B 类 1

3 154,437, 份 34,932, 份 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 天 弘 永 利 债 券 A 单 位 : 人 民 币 元 报 告 期 主 要 财 务 指 标 (2010 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 本 期 已 实 现 收 益 1,357, 本 期 利 润 760, 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 期 末 基 金 资 产 净 值 154,950, 期 末 基 金 份 额 净 值 天 弘 永 利 债 券 B 单 位 : 人 民 币 元 报 告 期 主 要 财 务 指 标 (2010 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 本 期 已 实 现 收 益 617, 本 期 利 润 470, 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 期 末 基 金 资 产 净 值 35,058, 期 末 基 金 份 额 净 值 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ( 例 如, 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回 费 等 ), 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 天 弘 永 利 债 券 A 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 阶 段 收 益 率 标 准 差 长 率 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 过 去 三 个 月 1.26% 0.17% -1.77% 0.10% 3.03% 0.07% 天 弘 永 利 债 券 B 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 阶 段 收 益 率 标 准 差 长 率 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 过 去 三 个 月 1.37% 0.17% -1.77% 0.10% 3.14% 0.07% 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 2

4 的 比 较 天 弘 永 利 债 券 A 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 图 (2008 年 4 月 18 日 至 2010 年 12 月 31 日 ) 天 弘 永 利 债 券 B 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 图 (2008 年 4 月 18 日 至 2010 年 12 月 31 日 ) 注 :1 本 报 告 期 内, 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 达 到 基 金 合 同 约 定 的 各 项 比 例 要 求 2 本 基 金 合 同 于 2008 年 4 月 18 日 生 效 3

5 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 本 基 金 基 金 经 理 ; 天 弘 周 期 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ; 本 公 司 研 究 部 主 管 女, 管 理 学 博 士,2004 年 加 盟 本 公 司 历 任 本 公 司 行 业 研 究 员 高 级 研 究 员 研 究 部 副 主 管 兼 金 融 工 程 部 副 主 管 金 融 工 程 部 主 管 姚 锦 2009 年 3 月 6 年 朱 虹 本 基 金 基 金 经 理 ; 天 弘 添 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 2010 年 5 月 4 年 注 :1 上 述 任 职 日 期 离 任 日 期 均 为 本 基 金 管 理 人 对 外 披 露 的 任 免 日 期 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 女, 经 济 学 硕 士 历 任 长 城 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 投 资 管 理 部 债 券 投 资 助 理 2009 年 4 月 加 盟 本 公 司, 历 任 天 弘 永 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 基 金 按 照 国 家 法 律 法 规 及 基 金 合 同 的 相 关 约 定 进 行 操 作, 不 存 在 违 法 违 规 及 未 履 行 基 金 合 同 承 诺 的 情 况 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 基 金 管 理 人 一 直 坚 持 公 平 对 待 旗 下 所 有 基 金 的 原 则, 在 投 资 决 策 和 交 易 执 行 等 各 个 环 节 保 证 公 平 交 易 原 则 的 严 格 执 行 根 据 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 的 要 求, 公 司 制 定 并 执 行 了 公 平 交 易 管 理 办 法 公 平 交 易 管 理 办 法 的 范 围 包 括 各 类 投 资 组 合 所 有 投 资 交 易 品 种 以 及 一 级 市 场 申 购 二 级 市 场 交 易 等 所 有 投 资 交 易 管 理 活 动 公 平 交 易 的 执 行 情 况 包 括 : 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合, 严 禁 进 行 以 各 投 资 组 合 之 间 利 益 输 送 为 目 的 的 投 资 交 易 活 动 ; 在 保 证 各 投 资 组 合 投 资 决 策 相 对 独 立 性 的 同 时, 严 格 执 行 授 权 审 批 程 序 ; 建 立 统 一 的 研 究 平 台 和 公 共 信 息 平 台, 保 证 各 组 合 得 到 公 平 的 投 资 资 讯 ; 实 行 集 中 交 易 制 度 和 公 平 的 交 易 分 配 制 度 ; 加 强 对 投 资 交 易 行 为 的 监 察 稽 核 力 度 等 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 管 理 办 法 的 相 关 规 定 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 本 基 金 管 理 人 旗 下 没 有 与 天 弘 永 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 投 资 风 格 相 似 的 基 金 4

6 4.3.3 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 基 金 报 告 期 内 未 发 生 法 规 禁 止 的 同 一 基 金 或 不 同 基 金 组 合 之 间 在 同 一 交 易 日 内 进 行 反 向 交 易 及 其 他 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 本 季 度 货 币 政 策 变 化 较 大, 债 券 市 场 波 动 强 烈, 大 幅 度 超 出 市 场 预 期 基 于 对 部 分 权 益 类 资 产 风 险 收 益 比 的 判 断, 我 们 保 持 了 权 益 类 资 产 比 例, 主 要 为 大 盘 股 可 转 债 有 色 金 属 转 债 和 部 分 股 票 在 股 票 市 场 大 幅 度 调 整 时 及 时 卖 出, 平 抑 了 组 合 的 波 动 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 2010 年 12 月 31 日, 永 利 A 基 金 份 额 净 值 为 元, 永 利 B 基 金 份 额 净 值 为 元 报 告 期 内 份 额 净 值 增 长 率 永 利 A 为 1.26%, 永 利 B 为 1.37%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 -1.77% 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 第 一 外 部 经 济 复 苏, 货 币 战 争 仍 在 暗 处, 全 世 界 公 债 市 场 都 面 临 较 大 风 险 为 了 维 护 自 身 制 造 业 复 苏, 各 个 经 济 体 都 采 用 了 不 同 方 法 维 护 货 币 弱 势 美 国 使 用 量 化 宽 松, 欧 元 区 使 用 债 务 危 机 但 是 经 济 数 据 和 上 市 公 司 利 润 较 好, 只 剩 下 就 业 数 据 有 反 复 和 波 动 目 前 主 要 发 达 经 济 体 都 维 持 较 低 的 基 准 利 率 水 平, 这 使 得 债 券 的 吸 引 力 开 始 逐 渐 减 弱 目 前 美 国 长 期 债 券 水 平 处 于 20 年 来 最 低, 随 着 其 经 济 逐 渐 复 苏, 上 市 公 司 盈 利 改 善, 全 世 界 的 公 债 市 场 都 将 面 临 较 大 风 险 第 二 国 内 银 行 系 统 将 会 面 临 较 为 严 厉 的 金 融 风 险 控 制, 但 实 体 经 济 反 哺 金 融 是 大 概 率 事 件 前 者 体 现 为 各 种 准 备 金 调 整, 以 及 再 融 资 和 IPO; 后 者 体 现 为 加 息 第 三 人 民 币 升 值 情 况 下, 热 钱 涌 入 会 增 加 资 本 市 场 波 动 低 波 动 性 资 产 的 波 动 也 将 会 提 高, 因 此 债 券 阶 段 性 收 益 水 平 将 会 受 到 压 制 而 当 前 部 分 银 行 股 的 预 期 股 息 收 益 比 债 券 高, 这 种 情 况 一 定 会 被 纠 偏 第 四 通 胀 水 平 仍 需 要 看 总 需 求 农 产 品 生 产 有 其 周 期 性, 食 品 生 产 不 会 因 为 加 息 而 增 加 降 息 而 减 少 生 产 的 分 散 性 和 议 价 能 力 低 下, 使 得 食 品 价 格 成 为 价 格 链 条 上 最 脆 弱 的 一 个 环 节 目 前 的 价 格 上 涨 是 全 部 价 格 的 上 涨, 上 游 价 格 推 动 资 源 品 价 格 上 涨 向 下 游 传 导, 这 个 过 程 不 会 因 为 食 品 生 产 周 期 而 结 束 因 此 通 胀 水 平 仍 需 要 看 总 需 求 我 们 仍 将 以 风 险 对 冲 和 核 心 收 益 为 主, 保 持 账 户 总 体 的 稳 定 性 同 时 对 组 合 进 行 较 为 积 极 的 调 整, 规 避 不 必 要 的 波 动 在 控 制 风 险 和 保 持 流 动 性 的 基 础 上, 追 求 稳 定 长 期 的 回 报 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 6,337, 其 中 : 股 票 6,337, 固 定 收 益 类 投 资 160,366, 其 中 : 债 券 160,366,

7 资 产 支 持 证 券 金 融 衍 生 品 投 资 - - 其 中 : 权 证 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 24,110, 其 他 各 项 资 产 54,949, 合 计 245,762, 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 35, B 采 掘 业 - - C 制 造 业 1,289, C0 食 品 饮 料 17, C1 纺 织 服 装 皮 毛 - - C2 木 材 家 具 - - C3 造 纸 印 刷 - - C4 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 - - C5 电 子 1,182, C6 金 属 非 金 属 - - C7 机 械 设 备 仪 表 22, C8 医 药 生 物 制 品 66, C99 其 他 制 造 业 - - D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 - - E 建 筑 业 1,290, F 交 通 运 输 仓 储 业 - - G 信 息 技 术 业 3,566, H 批 发 和 零 售 贸 易 154, I 金 融 保 险 业 - - J 房 地 产 业 - - K 社 会 服 务 业 - - L 传 播 与 文 化 产 业 - - M 综 合 类 - - 合 计 6,337, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 广 联 达 50,237 3,566, 中 材 国 际 31,698 1,290, 江 海 股 份 38,527 1,182, 永 辉 超 市 4, , 沃 森 生 物 ,

8 海 南 橡 胶 6,000 35, 新 国 都 , 量 子 高 科 , 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 9,177, 央 行 票 据 59,427, 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 企 业 债 券 68,259, 企 业 短 期 融 资 券 可 转 债 23,502, 合 计 160,366, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 央 行 票 据 ,000 29,817, 中 行 转 债 150,230 16,504, 复 地 债 100,000 10,479, 京 综 超 100,000 10,250, 央 行 票 据 ,000 10,012, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 本 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 没 有 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票, 均 为 基 金 合 同 规 定 核 心 股 票 库 之 内 的 股 票 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 6, 应 收 证 券 清 算 款 8,097, 应 收 股 利 - 7

9 4 应 收 利 息 2,074, 应 收 申 购 款 44,770, 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 合 计 54,949, 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 中 行 转 债 16,504, 美 丰 转 债 1,083, 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 永 辉 超 市 154, 新 股 网 下 申 购 海 南 橡 胶 35, 新 股 网 上 申 购 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 由 于 四 舍 五 入 的 原 因, 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 ( 一 ) 天 弘 永 利 债 券 A 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 134,055, 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 143,267, 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 122,885, 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 - 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 154,437, ( 二 ) 天 弘 永 利 债 券 B 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 33,990, 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 1,529, 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 587, 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 - 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 34,932, 注 : 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 转 换 入 份 额 ; 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 8

10 7 备 查 文 件 目 录 7.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 天 弘 永 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 文 件 2 天 弘 永 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 天 弘 永 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 4 天 弘 永 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 5 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 批 准 成 立 批 件 营 业 执 照 及 公 司 章 程 6 报 告 期 内 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 项 公 告 7.2 存 放 地 点 天 津 市 河 西 区 马 场 道 59 号 天 津 国 际 经 济 贸 易 中 心 A 座 16 层 7.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 的 注 册 登 记 地 及 网 站 或 基 金 托 管 人 的 注 册 登 记 地 免 费 查 阅 备 查 文 件, 在 支 付 工 本 费 后, 可 在 合 理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的 复 制 件 或 复 印 件 公 司 网 站 : 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 一 年 一 月 二 十 日 9