目录 1. 投资者参与港股通业务是否需要新开立证券账户? 2. 投资者通过港股通买卖港股使用哪种货币? 3. 投资者参与港股通业务是否影响证券账户指定交易变更? 4. 投资者买入港股通股票何时可以取得证券权益? 和 A 股有什么区别? 5. 投资者卖出港股通股票何时丧失证券权益? 和 A 股有什么区

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盈帆陈
5 years ago
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1 沪港通港港股通投资者常见问题解答沪港通

2 目录 1. 投资者参与港股通业务是否需要新开立证券账户? 2. 投资者通过港股通买卖港股使用哪种货币? 3. 投资者参与港股通业务是否影响证券账户指定交易变更? 4. 投资者买入港股通股票何时可以取得证券权益? 和 A 股有什么区别? 5. 投资者卖出港股通股票何时丧失证券权益? 和 A 股有什么区别? 6. 投资者通过港股通买卖港股通股票的换汇安排是怎样的? 7. 参考汇率与结算汇兑比率有何不同? 8. 投资者可通过何种途径查询参考汇率和结算汇兑比率? 9. 交易日与 T+2 交收日之间汇率发生波动, 对投资者有影响吗? 10. 沪港两地节假日安排不同, 投资者如何确定港股通的交易日交收日? 11. 确定港股通业务交易日交收日的原则有哪些? 12. 投资者买入或卖出港股通股票在半个交易日时, 交收日怎样确定? 13. 除法定节假日外, 香港市场台风和黑色暴雨期间, 港股通是否存在其他特殊清算交收安排? 投资者如何知晓? 14. 投资者需查询持有的港股通股票并打印持股证明书, 该如何办理? 15. 港股通投资者的港股持有余额包含哪些信息? 16. 投资者查询港股的持有及持有变动记录时, 如何收取查询费? 17. 投资者通过港股通持有的港股可否转存管至香港证券经纪商? 18. 投资者通过港股通持有的港股, 是否可以提取纸面股票? 19. 港股通投资者持有的港股是否可以办理质押? 20. 港股质押期间, 哪些孳息一并在中国结算质押? 21. 港股通投资者可以办理哪些港股通股票非交易过户业务? 22. 中国结算办理港股通股票非交易过户业务的流程是怎样的? 23. 港股通投资者办理质押非交易过户业务, 该如何计算需缴纳的税费?

3 24. 中国结算办理港股通股票质押非交易过户业务的受理日期是怎样的? 中国结算如何办理非强制性公司收购业务? 52. 投资者参与非强制性公司收购业务, 应注意哪些港股通投资者是否会出现在港股上市公司的股东名册之中? 26. 为什么港股通投资者不会出现在港股上市公司的股东名册之中? 27. 港股上市公司股东名册中不显示参与港股通的投资者, 是否影响投资者行使股东权利? 28. 什么是香港市场公司行为? 什么是香港市场公司行为资金? 29. 港股通投资者如何参与香港市场公司行为? 30. 中国结算提供哪些名义持有人服务? 31. 中国结算暂不提供哪些名义持有人服务? 32. 港股通公司行为的业务处理流程是怎样的? 33. 在港股通公司行为的时间安排方面, 投资者需注意哪些事项? 事项? 53. 投资者如何获取港股公司行为信息? 54. 投资者通过港股通买卖港股通股票需要支付哪些税费? 55. 对于港股通而言, 证券组合费是什么费用? 怎样收取? 56. 证券组合费是不是投资者港股通交易的额外成本? 57. 投资者为什么要在账户内预留一定的资金余额, 以避免可能出现的账户透支? 58. 港股通投资者可能面临哪些境内市场结算风险? 59. 港股通投资者可能面临哪些跨境结算风险? 60. 投资者通过港股通投资港股需要缴纳哪些税? 如果港股通投资者取得了联交所上市非港股通证券, 该如何处理? 如果港股通投资者取得了联交所上市股票的认购权利, 该如何处理? 如果港股通投资者取得了非联交所上市证券, 该如何处理? 37. 什么是供股行为? 38. 什么是公开配售行为? 39. 什么是以股息权益选择认购股份? 中国结算怎样汇总股利选择权申报结果, 并进行后续处理? 41. 什么是精确算法? 42. 港股红利派发与 A 股相比有什么差异? 43. 港股红利资金派发为何较香港市场可能会晚? 收到港股通股票现金红利后, 中国结算如何进行现金红利业务处理? 港股通股票红股可卖首日为何会较香港市场晚一个港股通交易日? 港股通股票因送股股份分拆及合并等业务产生的零碎股, 是如何处理的? 股份分拆及合并业务可能对投资者账户中的港股通股票产生哪些影响? 48. 港股投票业务与 A 股相比有什么差异? 49. 中国结算如何办理港股通投票业务? 50. 中国结算如何办理强制性公司收购业务?

4 1. 投资者参与港股通业务是否需要新开立证券账户? 答 : 投资者通过现有沪市 A 股账户持有港股通股票, 不需要新开立证券账户 2014 年 10 月 1 日起实施的中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南规定, 机构投资者可以开立多个证券账户, 自然人投资者参与港股通交易可以开立多个沪市 A 股账户股票的投资者,T+2 日日终完成交收后才可以取得相关证券的权益例如,T+1 日为某只港股通股票发放红利股权登记日, 则 T 日买入该股的投资者不能享受该红利与此不同, 投资者投资沪市 A 股,T 日买入即可取得相关证券的权益因此, 投资者在做出买入决定时需要特别关注相关上市公司公告及除净日等信息此外, 提示投资者注意,T 日, 是指港股通交易日 ;T+1 日, 是指港股通交易日后第 1 个港股通交收日 ;T+2 日, 依此类推 2. 投资者通过港股通买卖港股使用哪种货币? 答 : 对于参与港股通买卖的投资者而言, 港股通采用人民币进行交收投资者仅限买卖港币报价的港股通股票, 以人民币与券商进行结算, 券商也以人民币与中国结算进行清算交收, 中国结算换汇后用港币与香港结算进行清算交收 3. 投资者参与港股通业务是否影响证券账户指定交易变更? 答 : 港股通实行全面指定交易制度, 适用上交所关于指定交易的相关规定若投资者沪市 A 股账户当日有交易行为当日有申报当日有未完成交收的港股通业务或者上交所中国结算业务规则规定的其他情形的, 交易参与人不得为其撤销指定交易 ; 对于已经撤销指定交易的沪市 A 股账户, 当日不得再进行港股通交易对于撤销指定交易的证券账户因持有港股而产生的组合费, 中国结算在该账户重新指定交易后, 向其最新的指定交易券商收取 4. 投资者买入港股通股票何时可以取得证券权益? 和 A 股有什么区别? 答 : 香港市场实行 T+2 交收,T 日买入港股通 5. 投资者卖出港股通股票何时丧失证券权益? 和 A 股有什么区别? 答 : 香港市场实行 T+2 交收,T 日卖出港股的投资者,T 日和 T+1 日日终仍可享有相关证券的权益例如,T+1 日为港股发放红利股权登记日, 则 T 日卖出港股的投资者仍可享受该红利与此不同, 投资者投资沪市 A 股,T 日卖出即丧失对相关证券的权益提示投资者注意,T 日, 是指港股通交易日 ; T+1 日, 是指港股通交易日后第 1 个港股通交收日 ; T+2 日, 依此类推 6. 投资者通过港股通买卖港股通股票的换汇安排是怎样的? 答 : 由于投资者通过港股通买卖港股通股票, 均以港币报价成交, 而投资者实际支付或收取人民币, 因此, 需要将成交货币 ( 即港币 ) 按一定汇率换算为人民币, 这就是通常所说的换汇处理在这里, 投资者需要注意参考汇率和结算汇兑比率两个概念参考汇率是指, 在港股通交易日每日开市前, 由中国结算根据换汇银行提供并通过上交所网站向市场公布的汇率参考汇率包括港币买入参考价港币卖出参考价两项境内证券公司可能利用该参考汇率 1 2

5 控制投资者的资金使用即, 投资者买入港股时, 证券公司利用港币卖出参考价计算投资者需要支付的人民币资金 ; 投资者卖出港股时, 证券公司利用港币买入参考价计算投资者可以得到的人民币资金投资者应事先咨询指定交易券商了解详情结算汇兑比率是指, 当日收盘后, 中国结算根据全市场港股通成交的清算净额 ( 单边, 净应付或净应收 ), 在香港与换汇银行换汇后, 将换汇成本均摊至根据当日所有买入成交和卖出成交所计算出的对投资者当日成交进行人民币资金结算所实际适用的汇率结算汇兑比率包括买入结算汇兑比率和卖出结算汇兑比率两项根据分级结算原则, 中国结算按照上述结算汇兑比率对结算参与人进行人民币资金清算, 结算参与人也根据该汇率对投资者进行清算提示投资者注意, 上述安排仅适用于交易结算资金的清算, 公司行为类结算资金 ( 如, 派发红利 ) 一般采用逐笔全额换汇安排提示投资者注意, 极端情况下离岸人民币市场发生大幅度波动时, 有可能出现结算汇兑比率劣于参考汇率的结果因此, 投资者需及时关注离岸人民币市场并查看资金账户余额, 防止资金账户出现透支 8. 投资者可通过何种途径查询参考汇率和结算汇兑比率? 答 : 投资者可通过上交所网站查询参考汇率结算汇兑比率信息 9. 交易日与 T+2 交收日之间汇率发生波动, 对投资者有影响吗? 答 : 没有影响投资者 T 日通过港股通买卖港股, T 日日终已经锁定交收日的换汇汇率因此,T 日日终至 T+2 交收日之间的汇率变动, 不会影响投资者 T 日交易的人民币结算资金金额提示投资者注意,T 日, 是指港股通交易日 ; T+2 日, 是指港股通交易日后第 2 个港股通交收日 7. 参考汇率与结算汇兑比率有何不同? 答 : 参考汇率不等于结算汇兑比率由于采用净额换汇安排和成本全额均摊原则, 结算汇兑比率一般都会优于前述参考汇率即, 日终清算后, 投资者的港股买入交易, 按卖出结算汇兑比率所计算出的实际需要支付的人民币, 一般将少于证券公司日间按卖出参考价所计算出的金额反之, 日终清算后, 投资者的港股卖出交易, 按买入结算汇兑比率所计算出的实际可以得到的人民币, 一般将多于证券公司日间按买入参考价所计算出的金额当然, 出于风险管理的需要, 可能有证券公司会在参考报价的基础上再加减 10. 沪港两地节假日安排不同, 投资者如何确定港股通的交易日交收日? 答 : 沪港通业务交易日交收日的确定, 原则上将选取两地股票市场的共同交易日进行交易, 但由于双方市场节假日存在差异且两地结算公司的交收周期也不同, 所以会出现在若干共同交易日也无法进行交易和交收的情况因此, 沪港通仅在沪港两地均为交易日且能够满足交收结算安排时开通具体交易日安排, 将由两地交易所和结算公司, 在每年年前共同进行研究确定并对市场公布沪港通开通当年的交易日安排将在开通之前对市场公布一定比例来控制客户资金, 投资者应事先咨询指定交易证券公司了解详情 3 4

6 的交收均在 L+2 日完成 11. 确定港股通业务交易日交收日的原则有哪些? 答 : 港股通业务开展初期, 交易日交收日的确定遵循以下几条原则 : (1) 最小交集 : 仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通 (2) 内地放假香港放假的均不作为交易日和交收日 (3) 香港市场规定, 若圣诞元旦及农历新年的前一日为工作日的, 则该日上午半天交易, 为非交收日, 简称半日市遇半日市, 港股通交易半天, 但当天为非交收日 ; (4) 对于内地放假香港不放假的情况, 为避免无法完成资金交收, 内地放假首日之前的两天不作为港股通交易日以 2014 年 9 10 月份为例 ( 其中 :H 代表香港法定节假日,S 代表内地法定节假日 ): 例如 :12 月 22 日 12 月 23 日为港股通交易日,12 月 24 日为港股通半日市, 12 月 25 日至 12 月 28 日为圣诞期间休假日 12 月 29 日将完成 :12 月 22 日交易资金的交收 12 月 23 日及 12 月 24 日组合费公司行为资金的交收 ; 12 月 30 日将完成 :12 月 23 日 12 月 24 日交易资金的交收 12 月 29 日组合费公司行为资金的交收 13. 除法定节假日外, 香港市场台风和黑色暴雨期间, 港股通是否存在其他特殊清算交收安排? 投资者如何知晓? 答 : 香港市场是台风和黑色暴雨的多发地, 对此香港市场有一套既定成熟的做法遇特定节假日恶劣天气等情况, 香港市场会在交易清算交收方面作出特殊的安排, 届时中国结算会相应作出调整, 并及时通知结算参与人 14. 投资者需查询持有的港股通股票并打印持股证明书, 该如何办理? 答 : 投资者需要查询港股的持有及持有变动记录时, 中国结算参照 A 股做法为投资者提供查询服务, 所需提交材料和办理流程参照中国结算 A 股相关业 12. 投资者买入或卖出港股通股票在半个交易日时, 交收日怎样确定? 答 : 如果圣诞节前一天 (12 月 24 日 ) 元旦前一天 (12 月 31 日 ) 和农历新年前一天 ( 农历腊月三十 ) 为工作日, 则香港市场上述日期为半日市 : 上午半天交易, 且当日不是港股通交收日那么, 半日务规则中国结算出具的证券持有记录, 是港股通投资者享有该证券权益的合法证明 15. 港股通投资者的港股持有余额包含哪些信息? 答 : 投资者港股持有余额分为日终持有余额市 (L 日 ) 半日市前一交易日 (L-1 日 ) 交易证券 (Balance) 可交易数量 (Available) 未完成交收 5 6

7 数量 (Pending); 如发生冻结, 还记录冻结数量 (Frozen) 可交易数量 (A)= 日终持有余额 (B)+ 未完成交收数量 (P) - 冻结数量 (F) 16. 投资者查询港股的持有及持有变动记录时, 如何收取查询费? 答 : 参照投资者查询 A 股标准收费当投资者同时查询沪市人民币普通股票账户中记录的 A 股和港股时, 港股的持有及持有变动查询收费根据证券账户与 A 股合并计收, 不单独收取查询费法用于质押 20. 港股质押期间, 哪些孳息一并在中国结算质押? 答 : 港股通投资者以其持有的港股, 办理质押登记后, 质押的质物包括质押登记申请所记载的相应数量的证券及该部分证券在质押登记有效期内通过香港结算派发的红股和无选择权的现金红利若派发的红股为非港股通标的证券但在联交所挂牌交易的, 出质人可在质押解除后卖出该股份无选择权的现金红利将在质押解除后按照香港结算向中国 17. 投资者通过港股通持有的港股可否转存管至香港证券经纪商? 答 : 不可以投资者通过港股通持有的港股, 只能通过港股通卖出并取回人民币现金, 不能跨境转存管, 中国证监会另有规定的除外 18. 投资者通过港股通持有的港股, 是否可以提取纸面股票? 答 : 不可以投资者通过港股通持有的港股, 只能通过港股通卖出并取回人民币现金, 投资者不能要求存入或提取纸面股票, 也不能在香港市场进行任何其他投资中国证监会另有规定的除外 19. 港股通投资者持有的港股是否可以办理质押? 答 : 可以港股通投资者以其持有的港股, 办理质押登记和解除质押登记业务时, 所需提交材料和办理流程均参照 A 股证券质押登记业务相关业务规则和指南提示投资者注意, 因港股通交易的交收期为 T+2 日, 已申报净买入但尚未完成交收结算派发的金额, 通过出质人证券账户指定交易的证券公司发放给出质人 21. 港股通投资者可以办理哪些港股通股票非交易过户业务? 答 : 港股通投资者可参照中国结算 A 股相关业务规则, 办理因继承离婚法人资格丧失投资者向基金会捐赠及经国家有权机关批准等情形涉及的港股通股票非交易过户业务提示投资者注意, 中国结算不办理港股通投资者因协议转让涉及的非交易过户业务 22. 中国结算办理港股通股票非交易过户业务的流程是怎样的? 答 : 中国结算办理港股通股票非交易过户业务的流程如下 :(1) 中国结算对港股通投资者提交的非交易过户申请材料进行审核 ;(2) 审核通过的, 按非交易过户的相关收费标准计算并收取过户所产生的印花税和过户费 ;(3) 中国结算将报税材料邮寄至香港结算, 并将印花税税款交至香港结算 ; 由香港结或已申报净卖出但尚未在持有数量中扣减的港股无算转交至香港税务局并在成交单据贴印花后, 邮寄至 7 8

8 中国结算 ;(4) 中国结算收到相关通知和材料后办理股份过户, 并将成交单据寄送给投资者提示投资者注意, 因要向香港印花税署缴付印花税, 非交易过户的办理周期至少需要八个港股通交易日, 投资者须注意其中可能带来的股价波动司法冻结等风险并存管于香港结算, 最终以香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司的名义出现在港股上市公司的股东名册中 26. 为什么港股通投资者不会出现在港股上市公司的股东名册之中? 答 : 主要原因是香港市场实施以间接持有方式为主的多级持有体系在香港市场, 投资者如需交易股 23. 港股通投资者办理质押非交易过户业务, 该如何计算需缴纳的税费? 答 : 港股通投资者办理非交易过户业务需缴纳印花税过户费, 办理质押业务需缴纳质押登记费, 税费标准如下 : 票, 一般会将纸面股票托管至券商, 券商再存管至香港结算, 最终以香港结算代理人的名义体现在股东名册对港股通投资者而言, 其持有的股票, 是以中国结算的名义存管于香港结算, 也以香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司的名义体现在股东名册上项目标准缴付人缴付对象非交易过户印花税非交易过户费按转让股份上一港股通交易日收盘市值的 1 计收, 如所计得的印花税包括不足 1 港元之数, 转让双方该不足之数须当作 1 港元计算 ( 采用当日参考投资者汇率卖出价换算成人民币收取, 四舍五入取整到元, 并根据实际换汇汇率多退少补 ) 按转让股份上一港股通交易日收盘市值的 1 换算成人民币计收 ( 四舍五入取整到元 ), 最高上限 10 万元人民币 ( 双向收取 )( 换算汇率采用上一港股通交易日结算汇兑比率 ) 转让双方投资者印花税署中国结算 27. 港股上市公司股东名册中不显示参与港股通的投资者, 是否影响投资者行使股东权利? 答 : 中国结算作为港股通投资者港股的名义持有质押登记费以上一港股通交易日收盘市值作为基础换算成人民币计收 ( 四舍五入取整到元 ), 换算汇率采用上一港股通交易日结算汇兑比率 500 万市值以下 ( 含 ) 部分按该部分市值的 1 元人民币收取, 超 500 万市值的部分按该部分市值的 0.1 元人民币收取, 起点 100 元人民币质押登记申请人中国结算人, 将投资者取得的证券以中国结算名义存管在香港结算, 通过香港结算行使对证券发行人的权利为充分保障投资者的权利, 中国结算通过投资者指定交易券商, 在充分征求投资者意愿后为投资者提供港股通 24. 中国结算办理港股通股票质押非交易过户业务的受理日期是怎样的? 答 : 中国结算在工作日均受理并办理港股通质押非交易过户业务如香港为非工作日内地为工作日的, 中国结算也受理并办理港股通的质押非交易过户业务股票权益分派投票等公司行为代理服务 28. 什么是香港市场公司行为? 什么是香港市场公司行为资金? 答 : 公司行为是香港证券市场对包括派发现金红利股票红利投票参与新股发行认购供股公开配售公司收购分拆合并等涉及上市公司及其股 25. 港股通投资者是否会出现在港股上市公司的股东名册之中? 答 : 不会港股通投资者持有的港股, 由中国结票相关业务的统一用语公司行为资金是指因上述公司行为相关业务所产生的资金收付如, 投资者收取红利资金, 或因参与算在香港结算开立证券账户, 代所有投资者名义持有供股业务缴纳供股款等 9 10

中国结算在 CCASS 终端机得到相关数据 ; (3) 中国结算再将公司行为讯息发送结算参与人 ( 即投资者指定交易的证券公司 ); (4) 由结算参与人将上述公司行为讯息转发给港股通投资者 ; 30. 中国结算提供哪些名义持有人服务?

9 中国结算结算参与人香港结算市公司投资者过户处(1) 香港上市公司在联交所的披露易网页公布 29. 港股通投资者如何参与香港市场公司行为? 答 : 中国结算作为名义持有人, 负责港股通投资者意愿的收集资金代收付和红股的分配等港股公司行为处理投资者可向指定交易券商申报, 由中国结算根据从指定交易券商处收集到的投资者指示汇总再向香港结算办理中国结算在向香港结算办理相关港股公司行为业务时, 遵照香港结算相关业务规定公司行为信息香港结算主动从披露易取得公司行为讯息 ; (2) 香港结算进行处理后将讯息发布在 CCASS 终端机上, 中国结算在 CCASS 终端机得到相关数据 ; (3) 中国结算再将公司行为讯息发送结算参与人 ( 即投资者指定交易的证券公司 ); (4) 由结算参与人将上述公司行为讯息转发给港股通投资者 ; 30. 中国结算提供哪些名义持有人服务? 答 : 目前, 中国结算可提供的名义持有人服务包括 :(1) 现金红利派发送股股份分拆及合并投票公司收购及出具持有证明等服务 ;(2) 依照有关法规规章或规范性文件的相关规定, 办理额度内供股额度内公开配售和以股息权益选择认购股份的服务 (5) 投资者发出指示给结算参与人 ; (6) 结算参与人申报给中国结算 ; (7) 中国结算将投资者指示汇总再转发给香港结算 ; (8) 香港结算汇总后转发给香港过户处 ; (9) 香港过户处代上市公司处理有关公司行为, 发放权益给香港结算 ; 31. 中国结算暂不提供哪些名义持有人服务? 答 : 依照有关法规规章或规范性文件的相关规定, 中国结算暂不提供超额供股和超额公开配售的服务, 不提供新股发行认购服务 (10) 香港结算代其参与者收取权益后, 发放给中国结算如权益涉及股份, 香港结算从过户处收取股份后, 将权益证券记增到中国结算的证券账户 ; (11) 如权益涉及资金, 香港结算会将权益资金派发到中国结算的指定银行账户中国结算完成换汇后, 将人民币资金从香港汇款给中国结算在国内的 32. 港股通公司行为的业务处理流程是怎样的? 答 : 主要业务流程详见下图 : 结算银行 ; (12) 中国结算将权益资金发放给内地券商及 / 或将权益证券记增到投资者的证券账户 ; 境外境内 (13) 由结算参与人将权益资金发放投资者 (1a) 信息公布 (2) 经分析及过滤后的信息 (3) 信息 (4) 信息 (9) 权益上(1b) 询问澄清 (8) 指示 (10) 信息 (7) 指示中国结算(11) 账权益户(6) 指示 (12) 权益 (5) 指示 (13) 权益 33. 在港股通公司行为的时间安排方面, 投资者需注意哪些事项? 答 : 香港市场的公司行为发生频率高, 形式做法较 A 股多样因此, 港股通投资者在行使股东权利时, 11 12

10 要注意以下事项 : (1) 对于香港市场发生的公司行为, 由于中国结算是在汇总后再向香港结算进行意愿提交, 所以, 为确保在香港结算规定的时间内向其提交港股通投资者意愿征集结果, 中国结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束 ; (2) 在港股通股票投票方面, 投票可以没有权益登记日, 此时以投票截止日的证券持有为计算基准投票数量超出持有数量的, 按照比例分配持有基数投资者对同一项议案, 可以同时投赞成反对和弃权票 ( 如有 ); (3) 在现金红利派发业务 ( 包括含选择权的红利派发业务 ) 中, 由于在收到香港结算派发的外币红利资金后, 中国结算要进行换汇清算发放等多项业务处理, 港股通投资者收到上市公司现金红利的实际到账日要略晚于香港结算公布的派发日此外, 香港结算向中国结算派发的红利资金可能是美元港币等外币, 但中国结算派发给投资者的红利资金均为人民币 ; (4) 送股业务及含股票股利选择权的红利业务派发的红股上市时间可能较香港市场延后港股通股票发行人派发红股的, 中国结算在收到香港结算派发红股到账当日或次日进行业务处理, 相应红股可在处理日的下一港股通交易日上市交易这样, 港股通投资者红股可卖首日可能较香港市场晚一个港股通交易日 35. 如果港股通投资者取得了联交所上市股票的认购权利, 该如何处理? 答 : 因港股通股票权益分派或转换等情形, 港股通投资者取得联交所上市股票的认购权利在联交所上市的, 可以通过港股通卖出, 但不得行权 36. 如果港股通投资者取得了非联交所上市证券, 该如何处理? 答 : 因港股通股票权益分派转换公司收购等情形, 港股通投资者取得非联交所上市证券的, 可以享有相关权益, 但不得通过港股通买入或卖出, 具体安排由中国结算商香港结算确定 37. 什么是供股行为? 答 : 供股是指联交所上市公司向现有证券持有人作出供股要约, 使其可按持有证券的比例认购证券供股权可通过二级市场进行转让可超额认购, 超额认购部分可获配数量取决于中签率提示投资者注意,(1) 为确保供股缴款结算和换汇的时效性, 中国结算设定的供股权申报截止日早于香港结算设定的截止日三个沪市工作日 (2) 供股交易不影响供股权申报, 供股申报确认结果以港股通投资者缴款结算时的供股权可用数量 ( 实际供股权持有量扣除卖出未交收和已冻结数量 ) 为限确定例 :H 股招商银行的供股详情为每 10 股 34. 如果港股通投资者取得了联交所上市非港股通证券, 该如何处理? 答 : 因港股通股票权益分派转换公司收购等情形, 港股通投资者取得联交所上市非港股通证券的, 可以通过港股通卖出, 但不得买入, 上交所另有招商银行股票可认购 1.3 股新的招商银行股票, 每股认购价为港币元某投资者在股权登记日持有 1500 股招商银行股票, 将可获配 195 股供股权计算方法 :1500/10 1.3=195 股供股权在获得供股权以后, 该投资者可选择是否行使供股权 :⑴ 选择行规定的除外使供股权, 投资者可以每股港币元的价格获配 13 14

11 195 股招商银行股份 ;⑵ 在交易期间内通过股票市场出售供股权 ;⑶ 不采取任何行动, 则供股权失效 38. 什么是公开配售行为? 答 : 公开配售是指联交所上市公司向现有证券持有人作出要约, 使其可认购证券公开配售处理与供股类似, 区别在于公开配售权益不可通过二级市场进行转让, 只能行权申报例 : 港股中国投融资的公开配售详情为每持有两股现有股份获发 1 股发售股份, 每股认购价为港币 0.2 元某投资者在股权登记日持有 1500 股中国投融资股票, 则该投资者可以以每股 0.2 元的价格获配 750 股股份计算方法 :1500/2 1=750 股 39. 什么是以股息权益选择认购股份? 答 : 以股息权益选择认购股份是指在联交所上市公司派发含股利选择权红利时, 投资者选择接受股票而非现金的行为在中国结算设定的股利选择权申报期内, 投资者可通过指定交易券商进行股利选择权的申报查询和已申报选择权的撤销申报的数量应为申报选择股票股利的红利权数量提示投资者注意, 为确保在香港结算规定的时间内向其汇总提交港股通投资者股利选择权的意愿征集结果, 中国结算设定的股利选择权申报截止日较香港结算截止日早两个沪市工作日 40. 中国结算怎样汇总股利选择权申报结果, 并进行后续处理? 答 : 股利选择权申报截止日日终, 中国结算对投资者通过券商提交的股利选择权申报数据进行处理若港股通投资者累计申报数量大于港股通投资者账户的红利权可用余额 ( 扣除被冻结的红利权数量 ), 则超出部分作申报失败处理, 未超出部分申报成功投资者可通过券商查询其账户的有效申报数量和红利权余额香港结算股利选择权申报截止日的下一个港股通交易日, 中国结算收到香港结算应收股利数据后, 根据港股通投资者的选择权有效申报数量, 将股票股利总额在港股通投资者证券账户中进行分配 ( 新增股票暂不能流通 ), 并将股票股利数据发送给投资者指定交易券商其中, 投资者账户应收股票股利 =( 申报股利选择权的股份数量每股红利金额 ) 以股代息的价格, 小于 1 股的零碎股舍尾提示投资者注意, 对于投资者分配的小于 1 股的零碎股, 中国结算根据以股代息价格以现金方式发放在股票股利派发到账日, 中国结算根据收到香港结算派发股票股利的到账时间, 于当日或次日进行业务处理处理日下一个港股通交易日, 投资者账户中相应的股票股利可上市交易 41. 什么是精确算法? 答 : 是指中国结算在送股业务中, 为确保每个投资者所得的股票股利之和等于中国结算从香港结算收到的股票股利, 对投资者账户中不足 1 股的零碎红股, 按照投资者零碎股份数量大小顺序排列, 零碎股份数量相同的, 由电子结算系统随机排列按照排列顺序, 依次均登记为 1 股, 直至完成全部送股精确算法也适用于股份分拆与合并业务 42. 港股红利派发与 A 股相比有什么差异? 答 : 港股红利派发与 A 股相比, 主要差异包括 :(1) 15 16

12 港股红利可能派发除港币外的其他外币, 中国结算将在换汇后统一以人民币形式将红利资金发给投资者 (2) 港股红利可能有股利选择权, 即, 投资者可以申报不超过股权登记日所记录的红利权数目, 选择以股票股利代替现金股利 (3) 今年以来, 上海市场实施上市公司红利 R+1 发放, 港股因存在股利选择权等情况, 红利登记日与红利资金实际派发日之间间隔较长例 : 港股恒生银行 6 月 3 日发布公告, 权益登记日为 6 月 11 日, 红利资金发放日为 7 月 4 日, 每股红利 0.5 美元, 美元兑人民币汇率 6.21, 可以选择以股票股利代替现金股利, 以股代息价格是 10 美元某投资者 6 月 11 日持有 200 股恒生银行股票, 其选择了 100 股红利权数以股票股利代替现金股利, 则其可以收到 ( )/10=5 股恒生银行股票, 和 =310.5 元人民币红利资金 43. 港股红利资金派发为何较香港市场可能会晚? 答 : 中国结算在收到香港结算派发的外币红利资金后, 需要与银行协商进行换汇并将资金调拨至境内, 此后再派发人民币形式的红利资金给港股通投资者, 因此, 投资者收到红利资金的时间会晚于香港市场 44. 收到港股通股票现金红利后, 中国结算如何进行现金红利业务处理? 答 : 中国结算办理现金红利派发业务, 在收到香港结算派发的外币红利资金后三个港股通交易日内, 进行换汇人民币红利金额和零碎股现金清算发放等业务处理 (1) 投资者账户现金红利金额 = 每股红利金额红利权余额, 小于 1 分的尾数进行舍尾处理 (2) 投资者账户应收零碎股现金 =[( 申报股利选择权的股份数量每股红利金额 ) 以股代息的价格 - 投资者账户应收股票股利 ( 整数 )] 以股代息的价格, 小于 1 分的尾数进行舍尾处理提示投资者注意, 根据国家税法和税收政策的相关规定, 应缴纳红利所得税的港股通投资者的每股红利金额按照税后金额计算 45. 港股通股票红股可卖首日为何会较香港市场晚一个港股通交易日? 答 : 中国结算办理送股业务, 根据香港结算派发红股到账时间, 到账时点早于中国结算系统日终处理时点的, 在收到红股当日进行业务处理, 相应红股可于处理日下一港股通交易日上市交易 ; 到账时点晚于中国结算系统日终处理时点的, 在下一个港股通交易日进行业务处理, 相应红股仍于处理日下一港股通交易日上市交易因此, 港股通投资者红股可卖首日一般均较香港市场晚一个港股通交易日 46. 港股通股票因送股股份分拆及合并等业务产生的零碎股, 是如何处理的? 答 : 因港股通股票送股股份分拆及合并等业务, 港股通投资者账户中可能产生零碎股中国结算对港股通投资者账户中小于 1 股的零碎股, 进行舍尾处理中国结算从香港结算获得的红股总数或分拆合并股票数额大于港股通投资者账户舍尾取整后的总数的, 中国结算按照精确算法分配差额部分 47. 股份分拆及合并业务可能对投资者账户中的港股通股票产生哪些影响? 答 : 中国结算在办理港股通上市公司股份分拆及合并业务时, 根据香港联交所和香港结算的业务 17 18

13 规则, 结合上交所的交易安排, 进行股份代码转换处理, 调整账户持有数量港股通投资者应关注股份分拆及合并时账户中的股份代码和持有数量的变化, 根据中国结算上海分公司港股通存管结算业务指南 ( file/ pdf) 参与相关业务 48. 港股投票业务与 A 股相比有什么差异? 答 : 主要差异包括 :(1) 港股通投资者对于同一项议案, 可以同时投赞成反对和弃权票 ( 如有 ); (2) 港股投票业务存在无股权登记日的情形无股权登记日的投票以投票截止日日终的持有为基数 49. 中国结算如何办理港股通投票业务? 答 : 中国结算办理投票业务, 汇总申报期内港股投资者投票意愿后, 向香港结算提交港股通投资者各类票数总额超过投票登记日或者香港结算投票截止日持有数量的, 中国结算以实际持有为基数按比例分配投资者应当了解与港股通投票业务相关的以下事项 : (1) 投票信息获取香港结算通过其系统设立并发布有关投票的公司公告及事件, 有关投票信息包括公告编号证券代码投票期间股东会议类型会议举行日期会议地点投票业务权益登记日 ( 如有 ) 议案编号议案概述( 不含议案具体内容 ) 投票截止日比香港结算设立的投票截止日提前一个沪市工作日 (3) 投票结果统计及反馈对于同一笔投票业务, 投资者通过证券公司每次申报的投票信息将会覆盖前一次的投票信息对于校验成功的申报记录, 中国结算于境内投票截止日日终进行处理, 汇总生成港股通投资者的投票意愿后, 代理港股通投资者向香港结算提交港股通投资者对同一项议案投赞成票反对票和弃权票三类票数总额超过投票登记日或者香港结算投票截止日持有数量的, 中国结算以实际持有为基数按比例分配 (4) 投票业务中途修改对于在现有投票业务的投票期间发行人修改股东会议内容或议案的情况, 香港结算通过其系统终止现有投票业务, 并设立和发布一个新的有关投票的公司公告及事件, 告知有关投票信息新设立投票业务权益登记日一般同现有投票的登记日 ( 如有 ) 中国结算将现有投票业务提前终止, 登记新设立投票业务的相关信息, 于维护日日终将现有投票提前终止以及新设立投票信息发送给证券公司, 由证券公司转发给投资者对提前终止的投票业务, 中国结算不做投票结果汇总和提交, 港股通投资者已申报的投票意愿视为无效对新设投票业务, 港股通投资者申报的投票意愿, 中国结算按照上述 (3) 汇总申报期内港股通投资者投票意愿后, 向香港结算提交投票意愿等中国结算对从香港结算系统获得的投票信息进行登记, 于维护日日终发送给证券公司, 并由证券公司向投资者转发投资者和证券公司可通过联交所披露易网站查找相应股东大会通告, 获取议案具体内容 (2) 投票申报港股通投资者可通过证券公司申报投票意愿投票选项包括赞成反对弃权 ( 上市公司可不设立弃权选项 ) 提示投资者注意, 境内 50. 中国结算如何办理强制性公司收购业务? 答 : 中国结算办理强制性公司收购业务, 根据香港结算的通知公告, 对港股通投资者的相应股份作收购保管和注销处理, 无需投资者申报中国结算在收到香港结算支付的收购资金或股份后三个港股通交易日内, 完成收购股份的过户登记及 19 20

14 其对应的收购资金 ( 证券 ) 的支付提示投资者注意, 若账户中股份有质押或者冻结, 支付方式为现金的, 收购资金暂不发放, 待冻结或质押解除后再按照相应金额发放 ; 支付方式为股份的, 支付收购股份托管在相应证券账户后进行冻结 51. 中国结算如何办理非强制性公司收购业务? 答 : 中国结算办理有条件和无条件的非强制性公司收购业务, 根据申报期内港股通投资者申报意愿, 对相应股份作收购保管和注销处理有条件的非强制性收购被取消的, 中国结算根据香港结算的指令, 退回相应股份中国结算在收到香港结算支付的收购资金或股份后三个港股通交易日内, 完成资金或股份的相应处理投资者办理非强制性公司收购业务相关业务, 可参照中国结算上海分公司港股通存管结算业务指南 ( file/ pdf) 52. 投资者参与非强制性公司收购业务, 应注意哪些事项? 答 : 港股通投资者参与非强制性公司收购业务, 应注意以下事项 : (1) 接受收购建议的股份申报和撤回申报期限为中国结算发布的港股公司收购登记信息所载明的起始日至截止日 ( 截止日为香港市场截止日的前两个港股通交易日 ); 申报时间为申报期限内每个沪市交易日 9:00 至 16:00 (2) 因港股通交易的交收期为 T+2 日, 已净卖出但尚未在持有数量中扣减的股份, 以及已冻结的股份, 均无法纳入有效申报数量 ; 撤回申报的有效数量, 不得超过投资者已生效的申报数量 (3) 中国结算在申报有效期内每个交易日办理有效申报股份的保管和有效撤销申报股份的解除保管, 并于申报截止日次一港股通交易日办理申报期内累计保管成功股份的注销在股份保管期内, 除司法强制扣划以外, 已办理保管的股份不得进行任何形式的过户接受收购建议的投资者在未收到收购支付的资金或股份前, 不能变更其指定交易关系 (4) 有条件收购转换为无条件收购当日, 中国结算根据香港结算的通知, 变更原收购代码的收购类型, 并相应延长申报期限在有条件收购阶段申报的指令继续有效, 投资者无需重新申报 (5) 当有条件收购条件未满足, 或部分收购股份未被接纳的, 中国结算在收到香港结算退回股份的次一交易日, 将返还股份记录在投资者证券账户中 (6) 无保证配额的部分收购, 中国结算根据香港结算反馈的成功收购数量, 按照投资者申报数量占总申报数量的比例计算每个投资者成功收购数量, 返还剩余申报股份对于不足 1 股的零碎股份, 按照精确算法在投资者账户中分配 53. 投资者如何获取港股公司行为信息? 答 : 投资者可以通过多种途径获取港股公司行为信息 :(1) 从香港联交所披露易网站获取港股公司行为信息披露易网站地址如下 : mainindex/sehk_listedco_datetime_today.htm (2) 投资者可通过其指定交易的券商获得港股公司行为有关信息中国结算通过香港结算获得港股公司行为摘要信息后, 将相关信息通知券商, 并由券商向投资者转发 21 22

15 54. 投资者通过港股通买卖港股通股票需要支付哪些税费? 答 : 投资者在进行港股通交易时, 主要支付交易税费结算及交收服务费用存管和公司行为服务费提示投资者注意, 由于证券组合费根据投资者证券账户持有市值以一定的比例按自然日进行计算收取, 也就是说, 如果持有港股通证券, 即使不交易, 也需每日缴纳证券组合费, 投资者应避免因此发生资金透支用具体包括 : 大类小类项目缴付对象收费 / 计算标准交易税印花税印花税署双边, 按成交金额的 0.1% 计收 ( 取整到元, 不足一元按一元计 ) 费 ( 交联交所或交易税费交易征费证监会双边, 按成交金额的 0.003% 计收 ( 四舍五入至小数点后两位 ) 由联交所代收 ) 交易费双边 0.005%( 四舍五入至小数交易系统联交所点后两位 ) 使用费双边, 每笔交易 0.5 港币结算及交股份交收香港结算双边, 按成交金额的 0.002% 计收, 每边最低及最高收费分别结算收费 ( 交香收服务费为 2 元及 100 元 ( 四舍五入至小数点后两位 ) 根据持有港股的市值设定不同港结算 ) 存管及公司证券组合香港结算的费率, 详见证券组合费费率费代理人行为服务表 55. 对于港股通而言, 证券组合费是什么费用? 怎样收取? 答 : 证券组合费是指香港结算根据中国结算名义持有账户每自然日日终港股持有市值, 按逐级递减的 56. 证券组合费是不是投资者港股通交易的额外成本? 答 : 目前, 香港结算针对香港本地市场收取的证券存管代理人服务等收费项目有 4 5 项之多, 计算标准比较复杂, 而且收取时间不统一, 香港当地也有简化收费标准的呼声香港结算正在推动统一采取组合费代替现有收费标准因此, 对投资者而言, 证券组合费并非进行港股买卖的额外成本 57. 投资者为什么要在账户内预留一定的资金余额, 以避免可能出现的账户透支? 答 : 当汇率出现极端情况下的大幅波动, 或者由于香港市场相关交易结算费用的收取 ( 例如, 交易系统使用费是按实际成交宗数而不是申报笔数收取 ; 又如, 香港结算按日收取证券组合费 ), 均可能会导致投资者账户透支因此, 港股通投资者应关注其账户内的资金余额, 做出必要的预留费率标准, 所计收的存管和公司行为服务费用 ( 详见下表 ) 中国结算依据相同标准, 对每个持有港股的 A 股证券账户进行收取持有港股的市值 ( 币种 : 港币 ) 年费率小于或等于港币 500 亿元 0.008% 大于港币 500 亿元, 小于或等于 2,500 亿元 0.007% 大于港币 2,500 亿元, 小于或等于 5,000 亿元 0.006% 大于港币 5,000 亿元, 小于或等于 7,500 亿元 0.005% 大于港币 7,500 亿元, 小于或等于 10,000 亿元 0.004% 大于港币 10,000 亿元 0.003% 58. 港股通投资者可能面临哪些境内市场结算风险? 答 : 由于港股通境内结算适用分级结算原则, 因此, 港股通投资者可能面临以下风险 : (1) 因结算参与人 ( 即投资者指定交易的证券公司 ) 未完成与中国结算的集中交收, 导致投资者应收资金或证券被暂不交付或处置 ; 23 24

16 (2) 结算参与人 ( 即投资者指定交易的证券公司 ) 对投资者出现交收违约导致投资者未能取得应收证券或资金 ; (3) 结算参与人 ( 即投资者指定交易的证券公司 ) 向中国结算发送的有关投资者的证券划付指令有误导致投资者权益受损 ; (4) 其他因结算参与人 ( 即投资者指定交易的证券公司 ) 未遵守相关业务规则导致投资者利益受到损害的情况 59. 港股通投资者可能面临哪些跨境结算风险? 答 : 港股通投资者可能面临以下跨境结算风险 : (1) 港股通交易的交收可能因香港出现台风或黑色暴雨等发生延迟交收 ; (2) 香港结算因极端情况下无法交付证券对中国结算实施现金结算的, 中国结算参照香港结算的处理原则进行相应业务处理 ; (3) 香港结算发生破产而导致其未全部履行对中国结算的交收义务的, 中国结算协助向香港结算追索, 但不承担由此产生的相关损失 60. 投资者通过港股通投资港股需要缴纳哪些税? 答 : 香港地区与内地在税收安排方面存在差异, 投资者买卖港股通股票, 应当按照香港地区相关规定缴纳税款 25 26

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配 195 股供股权 ( 计算方法 :1500/10 1.3=195 股供股权 ) 在获得供股权以后, 该投资者可选择是否行使供股权 :⑴ 选择行使供股权, 投资者可以每股港币元的价格获配 195 股招商银行股份 ;⑵ 在交易期间内通过股票市场出售供股权 ;⑶ 不采取任何行动, 则供股

配 195 股供股权 ( 计算方法 :1500/10 1.3=195 股供股权 ) 在获得供股权以后, 该投资者可选择是否行使供股权 :⑴ 选择行使供股权, 投资者可以每股港币元的价格获配 195 股招商银行股份 ;⑵ 在交易期间内通过股票市场出售供股权 ;⑶ 不采取任何行动, 则供股 1* 什么是香港市场公司行为? 什么是香港市场公司行为资金?( 带 * 问答由中国结算提供 ) 公司行为是香港证券市场对包括派发现金红利股票红利投票参与新股发行认购供股公开配售公司收购分拆合并等涉及上市公司及其股票相关业务的统一用语公司行为资金是指因上述公司行为相关业务所产生的资金收付如, 投资者收取红利资金, 或因参与供股业务缴纳供股款等 2* 什么是供股行为? 供股是指联交所上市公司向现有证券持有人作出供股要约,