三、港股通的结算

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漪毖鄂
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1 目录目录 1 港股通的换汇安排三 1.1 投资者买卖港股通股票的换汇安排是怎样的? 什么是参考汇率? 什么是结算汇兑比率? 中国结算与证券公司交易结算资金的换汇流程如何? 公司行为类资金 ( 如派发红利 ) 如何换汇? 参考汇率与结算汇兑比率是否相等? 投资者可通过何种途径查询参考汇率和结算汇兑比率? 交易日与 T+2 交收日之间汇率发生波动, 对投资者有影响吗? 深港通下的港股通与沪港通下的港股通结算资金是分别换汇吗? 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 其换汇原则是否一致? 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 其结算汇兑比率计算方法是否一致? 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 其参考汇率中间价是否一致? 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 换汇银行向中国结算深圳上海分公司提供的换汇汇率是否相同? 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 其结算汇兑比率是否存在差异? 名义持有人制度 2.1 为什么港股通投资者不会出现在港股通上市公司的股东名册之中? 联交所上市公司股东名册中不显示港股通投资者, 是否影响投资者行使股东权利? 中国结算提供哪些名义持有人服务? 中国结算暂不提供哪些名义持有人服务? 投资者需查询持有的港股通股票并打印持股证明书, 该如何办理?...35

2 目录 2.6 投资者查询港股通股票的持有及持有变动记录时, 中国结算如何收取查询费? 投资者通过港股通持有的港股, 是否可以提取纸面股票? 投资者买入或卖出港股通股票在半个交易日时, 交收日怎样确定? 除法定节假日外, 香港市场台风和黑色暴雨期间, 港股通是否存在其他特殊清算交收安排? 投资者买入港股通股票何时可以享有证券权益? 和 A 股有什么区别? 投资者卖出港股通股票何时丧失证券权益? 和 A 股有什么区别? 在 T+2 交收制度下, 港股通投资者的可交易股票数量如何确定? 中国结算对于港股通投资者账户中小于 1 股的零碎权益证券如何按照精确算法处理?...39 目录 6.2 港股通投资者可以办理港股的转托管吗? 什么情形下的证券或权益, 港股通投资者不能办理转托管? 港股通投资者已申报过投票指令, 现要办理港股转托管, 是否需在新托管单元重新申报投票? 港股通投资者已申报过股利选择权指令, 现要办理港股转托管, 是否需在新托管单元重新申报? 港股通投资者已申报过供股认购指令, 现要办理港股转托管, 是否需在新托管单元重新申报? 相关税费 4.1 投资者通过港股通买卖港股通股票需要支付哪些税费? 对于港股通而言, 证券组合费是什么费用? 怎样收取? 质押与非交易过户 5.1 港股通投资者持有的港股是否可以办理质押? 港股质押期间, 哪些孳息一并在中国结算质押? 港股通投资者可以办理哪些港股通股票非交易过户业务? 中国结算办理港股通股票非交易过户业务的流程是怎样的? 港股通投资者办理质押非交易过户业务, 该如何计算需缴纳的税费? 中国结算办理港股通股票质押非交易过户业务的受理日期是怎样的? 转存管 / 转托管 6.1 投资者通过港股通持有的港股可否转存管至香港证券经纪商?...44

3 1 港股通的换汇安排三 1.1 投资者买卖港股通股票的换汇安排是怎样的? 投资者通过港股通买卖港股通股票, 均以港币报价成交, 实际支付或收取的是人民币在交易结算过程中, 港币与人民币的换汇处理, 由中国结算与结算参与人负责完成对于换汇安排, 投资者需要知晓参考汇率和结算汇兑比率两个概念 1.2 什么是参考汇率? 参考汇率是指在港股通交易日每日开市前, 由换汇银行提供, 通过深交所网站向市场公布的汇率参考汇率包括港币买入参考价港币卖出参考价两项深交所和境内证券公司利用该参考汇率对投资者的资金进行前端监控即, 投资者买入港股时, 证券公司利用港币卖出参考价计算投资者需要冻结的人民币资金 ; 投资者卖出港股时, 证券公司利用港币买入参考价计算投资者可用的人民币资金投资者应事先咨询所在托管证券公司了解详情 1.3 什么是结算汇兑比率? 结算汇兑比率是指投资者进行港股通交易的实际结算汇率具体指当日收盘后, 中国结算根据全市场港股通成交的清算净额 ( 单边净应付或净应收 ), 在香港与换汇银行换汇后, 将换汇成本均摊至当日所有买入成交和卖出成交而计算得出的汇率结算汇兑比率包括买入结算汇兑比率和卖出结算汇兑比率两项其中, 卖出结算汇兑比率适用于港股买入交易, 买入结算汇兑比率适用于港股卖出交易, 计算公式如下 : 买入结算汇兑比率 = 卖出结算汇兑比率 = 港股通应收应付净额参考汇率中间价 + ( 参考汇率中间价 - 换汇汇率 ); ( 港股通买入成交金额 + 港股通卖出成交金额 ) 港股通应收应付净额参考汇率中间价 - ( 参考汇率中间价 - 换汇汇率 ) ( 港股通买入成交金额 + 港股通卖出成交金额 ) 上述公式中, 港股通应收应付净额 =( 港股通卖出成交金额 - 港股通买入成交金额 ); 换汇汇率为换汇银行提供的报价根据分级结算原则, 中国结算按照上述结算汇兑比率对结算参与人 ( 证券公司 ) 进行人民币资金清算, 结算参与人也根据该汇率对投资者进行清算提示投资者注意, 上述安排仅适用于交易结算资金的清算, 公司行为类结算资金 ( 如派发红利 ) 一般采用逐笔全额换汇安排针对结算汇兑比率计算公式具体举例说明 : 假设 :(1) T-1 日晚参考汇率情况如下 : 参考汇率 (HKD/CNY) (2)T 日收市时 : 买入参考价卖出参考价离岸市场中间价如当日买入成交 300 亿元港币, 卖出成交 200 亿元港币, 中国结算净应付香港结算 100 亿元港币中国结算向换汇银行申请买入 100 亿元港币, 银行对此提供的换汇汇率的卖出价为 HKD/CNY 由此, 全市场换汇成本 = 100 x( )=1.1000( 亿港元 ); 每 1 港元交易应分摊的换汇成本 =1.1000/( )=0.0022( 港元 ); 卖出结算汇兑比率 = = ( 适用买入交易 ); 买入结算汇兑比率 = = ( 适用卖出交易 ) 1.4 中国结算与证券公司交易结算资金的换汇流程如何? 具体换汇流程如下 : 29 30

4 时间具体流程际需要支付的人民币, 一般将少于证券公司日间按卖出参考价所计算出的金额反之, 日终清算后, 投资者的港股卖出交易, 按买入结算汇兑比率所计算出的实际可以得到的人民币, 一般将多于证券公司日间按买入参考价所计算出的金 T-1 日 17:30 换汇银行向中国结算提供参考汇率 ; 及时通过深交所向市场公布额当然, 出于风险管理的需要, 可能有证券公司会在参考报价的基础上再加减一定比例来控制客户资金, 投资者应事先咨询证券公司了解详情提示投资者注意, 极端情况下离岸人民币市场发生大幅度波动时, 有可能出现结算汇兑比率劣于参考汇率的结果因此, 投资者亦需及时关注离岸人民币市场并查看 9:00-16:00 如日内有公司行为资金等换汇, 由中银香港独家按即时市场价格向中国结算提供换汇汇率, 待中国结算确认后进行换汇资金账户余额, 防止资金账户出现透支 T 日 T+2 日 17:00 中国结算向各换汇银行提供当日准确的净额换汇头寸, 换汇银行提供换汇汇率 ; 经与换汇银行协商, 在换汇方向及时点等一致的前提下, 换汇汇率与上海保持一致 ; 中国结算根据换汇银行提供换汇汇率, 确定每笔交易适用的买入和卖出结算汇兑比率, 并进行人民币的清算中国结算与换汇银行根据 T+0 日确定的换汇汇率进行换汇 1.5 公司行为类资金 ( 如派发红利 ) 如何换汇? 1.7 投资者可通过何种途径查询参考汇率和结算汇兑比率? 投资者可登录深港通子网站 ( 查询参考汇率结算汇兑比率信息 1.8 交易日与 T+2 交收日之间汇率发生波动, 对投资者有影响吗? 没有影响投资者 T 日通过港股通买卖港股,T 日日终即确定了交收换汇的结算汇兑比率因此,T 日日终至 T+2 交收日之间的汇率变动, 不会影响投资者 T 日交易的人民币结算资金金额提示投资者注意,T 日是指港股通交易日, T+2 日是指港股通交易日后第 2 个港股通交收日公司行为类资金的换汇安排为逐笔全额, 即对每笔公司行为的资金逐笔单独换汇, 不同资金之间不进行轧差处理 1.9 深港通下的港股通与沪港通下的港股通结算资金是分别换汇吗? 1.6 参考汇率与结算汇兑比率是否相等? 参考汇率不等于结算汇兑比率, 在一般情况下结算汇兑比率优于参考汇率即日终清算后, 投资者的港股买入交易, 按卖出结算汇兑比率所计算出的实港股通交易日闭市后, 中国结算深圳上海分公司分别根据港股通应交收金额与港股通换汇银行换汇, 相应换汇成本按深圳上海市场成交金额分别分摊至每笔交易另外, 中国结算深圳上海分公司对公司行为产生的红利款和公司收购款等资金, 分别按与港股通结算银行商定的汇率换汇 31 32

5 综上, 深港通下的港股通与沪港通下的港股通结算资金是分别换汇 1.10 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 其换汇原则是否一致? 通过深港通下的港股通和沪港通下的港股通两个渠道进行的港股通交易, 其换汇原则一致, 均遵循净额换汇全额分摊的换汇原则净额换汇, 即交易日日终, 由中国结算深圳上海分公司各自以当日境内投资者通过深港通下的港股通及沪港通下的港股通买卖港股的轧差金额分别向港股通换汇银行换汇全额分摊, 即中国结算深圳上海分公司各自将换汇盈余 ( 或换汇成本 ) 按当日深港通或沪港通两个渠道所有买入交易和卖出交易的总额分摊至每笔交易, 分别形成投资者在深港通或沪港通两个渠道港股通业务的买入结算汇兑比率和卖出结算汇兑比率 1.11 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 其结算汇兑比率计算方法是否一致? 通过深港通下的港股通和沪港通下的港股通两个渠道进行的港股通交易, 其结算汇兑比率计算方法完全一致, 但结果有细微差别具体计算方式详见本指南什么是结算汇兑比率 1.13 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 换汇银行向中国结算深圳上海分公司提供的换汇汇率是否相同? 通过深港通下的港股通和沪港通下的港股通两个渠道进行港股通交易, 换汇银行向中国结算深圳上海分公司提供的换汇汇率是按照两个渠道下的港股通交易净额分别进行报价若换汇方向一致, 两个渠道下的换汇汇率基本相同 ; 若换汇方向相反, 则存在一定差异, 但由于换汇银行向中国结算深圳上海分公司提供的是适用于机构的优惠汇率, 两个渠道下的换汇汇率差异很小因此在现有换汇机制下, 已尽可能将两个渠道下的换汇汇率差异降到最低限度 1.14 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 其结算汇兑比率是否存在差异? 结算汇兑比率是根据参考汇率中间价换汇汇率买入成交金额及卖出成交金额计算而来其中 :(1) 参考汇率中间价 : 两个渠道相同 ;(2) 换汇汇率 : 在现有换汇机制下, 已尽可能将两个渠道下的换汇汇率差异降到最低限度 ; (3) 应收应付净额与应收应付成交金额之和的比值 : 由市场行为决定, 一般情况下, 两个渠道会不相同因此, 通过深港通下的港股通和沪港通下的港股通两个渠道进行的港股通交易, 由于两个渠道的成交量存在差异, 其分别适用的结算汇兑比率会存在一定差异, 但从长期来看, 投资者通过两个渠道进行港股通交易所适用的结算汇兑比率将基本在同一水平 1.12 深港通下的港股通和沪港通下的港股通, 其参考汇率中间价是否一致? 2 名义持有人制度通过深港通下的港股通和沪港通下的港股通两个渠道进行的港股通交易, 其参考汇率中间价由换汇银行前一日日终提供, 两个渠道每日适用的参考汇率中间价相同 2.1 为什么港股通投资者不会出现在通过港股通投资的香港上市公司的股东名册之中? 33 34

6 主要原因是香港市场实施以间接持有方式为主的多级持有体系在香港市场, 投资者如需股票交易, 一般会将纸面股票托管至证券公司, 证券公司再存管至香港结算, 最终以香港结算代理人的名义体现在股东名册对港股通投资者而言, 其持有的股票, 是以中国结算的名义存管于香港结算, 也以香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司的名义体现在股东名册上 2.2 联交所上市公司股东名册中不显示港股通投资者, 是否影响投资者行使股东权利? 中国结算作为港股通投资者的名义持有人, 将投资者取得的证券以中国结算名义存管在香港结算, 通过香港结算行使对香港上市公司的权利为充分保障投资者的权利, 中国结算通过投资者的托管证券公司, 在充分征求投资者意愿后为投资者提供股票权益分派投票供配股认购等公司行为代理服务投资者提供查询服务, 所需提交材料和办理流程参照中国结算 A 股相关业务规则中国结算出具的证券持有记录, 是港股通投资者享有该证券权益的合法证明 2.6 投资者查询港股通股票的持有及持有变动记录时, 中国结算如何收取查询费? 参照投资者查询 A 股标准收费当投资者同时查询深市人民币普通股票账户中记录的 A 股和港股时, 港股的持有及持有变动查询收费根据证券账户与 A 股合并计收, 不单独收取查询费 2.7 投资者通过港股通持有的港股, 是否可以提取纸面股票? 2.3 中国结算提供哪些名义持有人服务? 目前, 中国结算可提供的名义持有人服务包括 : 现金红利派发以股息权益选择认购股份送股额度内供股额度内公开配售股份分拆及合并投票公司收购及出具持有证明等服务不可以投资者通过港股通持有的港股, 只能通过港股通卖出并取回人民币现金, 投资者不能要求存入或提取纸面股票, 也不能在香港市场进行任何其他投资中国证监会另有规定的除外中国结算暂不提供哪些名义持有人服务? 依照有关法规规章或规范性文件的相关规定, 中国结算暂不提供超额供股和超额公开配售的服务, 不提供新股发行认购服务 2.5 投资者需查询持有的港股通股票并打印持股证明书, 该如何办理? 投资者需要查询港股的持有及持有变动记录时, 中国结算参照 A 股做法为投资者买入或卖出港股通股票在半个交易日时, 交收日怎样确定? 如果圣诞节前一天 (12 月 24 日 ) 元旦前一天(12 月 31 日 ) 和农历新年前一天 ( 农历腊月最后一天 ) 为工作日, 则香港市场上述日期为半日市 : 上午半天交易, 且当日不是港股通交收日而半日市 (L 日 ) 半日市前一交易日(L-1 日 ) 交易的交收均在 L+2 日完成举例说明 : 如果港股通投资者在 12 月 23 日 ( 周一 ) 买入一手港股, 12 月 23 日为港股通交易日,12 月 24 日为港股通半日市,12 月 25 日至 12 月 28 日为圣诞 36

7 期间休假日 ( 其中,12 月 27 日及 12 月 28 日为周末 ) 那么, 其买入的该股票在 12 月 24 日 ( 该日非周末 ) 不进行交收, 而是在 12 月 30 日 ( 圣诞节假期后第二个港股通交收日 ) 进行交收港股通投资者应注意资金到账及可提取时间, 并提前做好相应的资金管理举例说明日期交易 / 交收情况买入港股通股票 12 月 23 日 12 月 24 日 12 月日 12 月 30 日半日市不交收圣诞休市不交收 3.2 除法定节假日外, 香港市场台风和黑色暴雨期间, 港股通是否存在其他特殊清算交收安排? 交收若八号风球讯号 / 警告在 9 点之后发布, 且 12 点前仍未解除的, 香港结算当日将进行证券交收, 但资金顺延至下一交收日处理, 该日为资金非交收日, 但不属于非交收日该种情况下 : (1) 当日证券交收正常处理 (2)10:30 交收批次的交收视情况确定若讯号 / 警告在 9:00-10:30 之间发布, 则该批次暂停交收 ; 若讯号 / 警告在 10:30 点之后发布, 则该批次正常处理 (3)12 点进行交收日历调整, 将 18:00 批次的资金交收期调整为 T+1 日 (T 为交易日 ) (4) 当日日终, 清算处理照常进行投资者可根据具体情形, 向证券公司咨询特殊天气情形下, 自身具体结算安排 ( 注 : 港股通工作日为港股通交易日或港股通交收日 ) 香港市场是台风和黑色暴雨的多发地, 对此香港市场有一套既定成熟的做法遇特定节假日恶劣天气等情况, 香港市场会在交易清算交收方面作出特殊的安排, 届时中国结算与证券公司的交收安排会相应作出调整, 具体如下 : 情况一 : 若当日因八号风球和黑色暴雨天气确认为香港结算的非交收日 (9 点前发布讯号 / 预警, 且在 12:00 时仍未解除 ), 则当日 10:30 交收批次的资金交收暂停 ( 若 12 点前解除, 则开始交收处理 ) 12 点时仍未解除, 确认当日为非交收日的, 中国结算做以下处理 : 对于交收日为当天 (S 日 ) 的交易应收应付资金证券组合费应付资金公司行为类资金及相关证券, 交收日均调整为次一港股通交收日 (S+1 日 ) 风控资金调整为次一港股通工作日对于交收日为 S+1 日的交易应收应付资金及证券, 交收日均调整为 S+2 日当日日终清算处理照常进行若香港结算调整后的交收日为非港股通交收日的, 中国结算对当日港股通交收不做延迟交收处理情况二 : 投资者买入港股通股票何时可以享有证券权益? 和 A 股有什么区别? 香港市场实行 T+2 日交收制度,T 日买入港股的港股通股票的投资者,T+2 日日终完成交收后才可以享有相关证券的权益例如,T+1 日为某只港股通股票发放红利股权登记日, 则 T 日买入该股的投资者不能享有该红利与此不同, 投资者投资深市 A 股,T 日买入即可享有相关证券的权益投资者在做出买入决定时需要特别关注相关上市公司公告等信息提示投资者注意,T 日指港股通交易日,T+1 日指港股通交易日后第 1 个港股通交收日, 依此类推 3.4 投资者卖出港股通股票何时丧失证券权益? 和 A 股有什么区别? 香港市场实行 T+2 日交收制度,T 日卖出港股的投资者,T 日和 T+1 日日终仍可享有相关证券的权益例如,T+1 日为港股发放红利股权登记日, 则 T 日卖出港股的投资者仍可享有该红利与此不同, 投资者投资深市 A 股,T 日卖出即丧失对相关证券的权益提示投资者注意,T 日指港股通交易日,T+1 日 38

8 指港股通交易日后第 1 个港股通交收日, 依此类推 3.5 在 T+2 交收制度下, 港股通投资者的可交易股票数量如何确定? 投资者证券账户内的港股股票余额分为可交易数量日终持有余额未完成交收数量, 如发生冻结, 还包括冻结数量其中, 港股通投资者的可交易数量 = 日终持有余额 + 未完成交收数量 - 冻结数量投资者净买入港股股票时, 未完成交收数量为正 ; 投资者净卖出港股股票时, 未完成交收数量为负具体而言, 通过港股通买入股票时 : 买入股票后 T+0 即可卖出, 但股票 T+2 日才划入投资者账户, 此前体现为未完成交收数量 ( 正值 ); 通过港股通卖出时 : 卖出股票后 T+2 日股票才从投资者账户正式划出, 此前体现为未完成交收数量 ( 负值 ) 举例说明 : 假设某投资者证券账户于 T-1 日持有证券 2,000 股,T-1 日无交易 ; 该投资者 T 日卖出 600 股,T+1 日卖出 500 股, 买入 1,000 股 ;T+2 日申报冻结 300 股这几日该投资者证券账户可交易股票数量如下 : 中国结算对港股通投资者账户中小于 1 股的零碎权益证券进行舍尾处理如中国结算从香港结算获得的权益证券总数大于港股通投资者账户舍尾取整后的总数的, 将按照精确算法分配差额部分其中, 精确算法是指在对投资者账户获得的证券舍尾取整后, 对其不足 1 股 / 份的部分, 按照小数点后尾数由大到小排序 ( 尾数相同的, 由电子结算系统随机排列 ), 依次登记为 1 股 / 份, 直至中国结算从香港结算获得的证券数量等于投资者账户获得的证券数量之和 4 相关税费 4.1 投资者通过港股通买卖港股通股票需要支付哪些税费? 香港市场与内地在税费安排方面存在差异, 投资者买卖港股通股票, 应当按照香港市场相关规定缴纳税费具体来讲, 投资者主要需支付交易税费结算及交收服务费用存管和公司行为服务费用等税费详细如下 : 大类小类项目缴付对象收费 / 计算标准日期 T-1 日 T 日 T+1 日 T+2 日 T+3 日事项卖出 600 股卖出 500 股买入 1,000 股申报冻结 300 股日间可交易数量 2,000 1,400 1,900 1,900 1,600 日终持有余额 2,000 2,000 2,000 1,400 1,900 未完成交收数量冻结数量交易税费 ( 交联交所或由联交所代收 ) 结算收费 ( 交香港结算 ) 交易税费结算及交收服务存管及公司行为服务印花税交易征费交易费交易系统使用费股份交收费证券组合费香港印花税署香港证监会联交所香港结算香港结算双边, 按成交金额的 0.1% 计收 ( 取整到元, 不足 1 元港币按 1 元计 ) 双边, 按成交金额的 % 计收, 四舍五入至小数点后两位双边 0.005%( 四舍五入至小数点后两位 ) 双边, 每笔交易 0.5 元港币双边, 按成交金额的 0.002% 计收, 每边最低及最高收费分别为 2 元港币及 100 元港币 ( 四舍五入至小数点后两位 ) 根据持有港股的市值设定不同的费率, 详见证券组合费费率表 3.6 中国结算对于港股通投资者账户中小于 1 股的零碎权益证券如何按照精确算法处理? 39 另外, 提示投资者注意, 若投资者在沪港通下的港股通与深港通下的港股通持有同一只港股, 其所需缴纳的税费按两个市场分别收取具体沪港通下的港股通税费安排请参见沪港通相关规则指引 40

9 4.2 对于港股通而言, 证券组合费是什么费用? 怎样收取? 5.2 港股质押期间, 哪些孳息一并在中国结算质押? 证券组合费是指香港结算根据中国结算名义持有账户每自然日日终港股持有市值, 按逐级递减的费率标准, 所计收的存管和公司行为服务费用 ( 详见下表 ) 港股通投资者以其持有的港股, 办理质押登记后, 质押的质物包括质押登记申请所记载的相应数量的证券及该部分证券在质押登记有效期内通过香港结算派发的红股和无选择权的现金红利持有港股的市值 ( 币种 : 港币 ) 小于或等于港币 500 亿元年费率 0.008% 若派发的红股为非港股通标的证券但在联交所挂牌交易的, 出质人可在质押解除后卖出该股份无选择权的现金红利将在质押解除后按照香港结算向中国结算派发的金额, 通过出质人证券账户指定交易的证券公司发放给出质人大于港币 500 亿元, 小于或等于 2,500 亿元大于港币 2,500 亿元, 小于或等于 5,000 亿元大于港币 5,000 亿元, 小于或等于 7,500 亿元大于港币 7,500 亿元, 小于或等于 10,000 亿元大于港币 10,000 亿元 0.007% 0.006% 0.005% 0.004% 0.003% 5.3 港股通投资者可以办理哪些港股通股票非交易过户业务? 港股通投资者可参照中国结算 A 股相关业务规则, 办理因继承离婚法人资格丧失投资者向基金会捐赠及经国家有权机关批准等情形涉及的港股通股票非交易过户业务提示投资者注意, 中国结算不办理港股通投资者因协议转让涉及的非交易过户业务香港结算为简化对内地市场的相关收费项目, 对港股通持股统一收取证券组合费, 以代替香港结算针对香港本地市场原收取的证券存管代理人服务等多项费用中国结算依据相同标准, 对每个持有港股的 A 股证券账户进行收取 5 质押与非交易过户 5.1 港股通投资者持有的港股是否可以办理质押? 可以港股通投资者以其持有的港股, 办理质押登记和解除质押登记业务时, 所需提交材料和办理流程均参照 A 股证券质押登记业务相关业务规则和指南提示投资者注意, 因港股通交易的交收期为 T+2 日, 已申报净买入但尚未完成交收或已申报净卖出但尚未在持有数量中扣减的港股无法用于质押中国结算办理港股通股票非交易过户业务的流程是怎样的? 中国结算办理港股通股票非交易过户业务的流程如下 :(1) 中国结算对港股通投资者提交的非交易过户申请材料进行审核 ;(2) 审核通过的, 按非交易过户的相关收费标准计算并收取过户所产生的印花税和过户费 ;(3) 中国结算将报税材料邮寄至香港结算, 并将印花税税款交至香港结算 ; 由香港结算转交至香港税务局并在成交单据贴印花后, 邮寄至中国结算 ;(4) 中国结算收到相关通知和材料后办理股份过户, 并将成交单据寄送给投资者提示投资者注意,(1) 因要向香港印花税署缴付印花税, 非交易过户的办理周期至少需要八个港股通交易日, 投资者须注意其中可能带来的股价波动司法冻结等风险 ;(2) 就法人资格丧失或继承遗产事宜, 在符合香港法例的要求下, 可申请豁免缴付印花税如需申请豁免的, 中国结算将豁免材料代为邮寄至香港结算, 由香港结算转交至香港印花税署, 香港印花税署审核通过的, 可豁免缴付印花税 42

10 5.5 港股通投资者办理质押非交易过户业务, 该如何计算需缴纳的税费? 6 转存管 / 转托管港股通投资者办理非交易过户业务需缴纳印花税过户费, 办理质押业务需缴纳质押登记费, 税费标准如下 : 6.1 投资者通过港股通持有的港股可否转存管至香港证券经纪商? 项目标准准缴付人缴付对象不可以投资者通过港股通持有的港股, 只能通过港股通卖出并取回人民币现金, 不能跨境转存管中国证监会另有规定的除外非交易按转让股份上一港股通交易日收盘市值的 1 计收, 如所计得的印花税包括不足 1 港元之数, 6.2 港股通投资者可以办理港股的转托管吗? 过户印花税该不足之数须当作 1 港元计算 ( 采用当日参考汇率卖出价换算成人民币收取, 四舍五入取整到元, 并根据实际换汇汇率多退少补 ) 转让双方投资者印花税署港股通投资者因交易需要, 可通过其托管券商向中国结算申请将其托管在某一托管单元的部分或全部证券转移到另一个托管单元托管投资者在确定转入托管单元后, 需到转出证券公司申请办理转托管转出证券公司受理投资者申请后, 按照相关技术规范在 A 股工作日 8:30-16:00 通过 D-COM 系统申报转托管非交易过户费质押登记费按转让股份上一港股通交易日收盘市值的 1 换算成人民币计收 ( 四舍五入取整到元 ), 最高上限 10 万元人民币 ( 双向收取, 换算汇率采用上一港股通交易日结算汇兑比率 ) 以上一港股通交易日收盘市值作为基础换算成人民币计收 ( 四舍五入取整到元 ), 换算汇率采用上一港股通交易日结算汇兑比率 500 万市值以下 ( 含 ) 部分按该部分市值的 1 元人民币收取, 超 500 万市值的部分按该部分市值的 0.1 元人民币收取, 起点 100 元人民币转让双方投资者质押登记申请人中国结算中国结算指令, 指令于转出证券公司申报日日终进行处理, 如处理成功则当日日终相关证券托管转入托管单元提示投资者注意, 投资者办理港股转托管时, 为避免转托管失败及重复办理转托管, 应留意不可办理转托管的情形, 及自身是否享有尚未派发的权益证券或资金, 并确定是否一并办理相关权益的转托管如投资者已在转出托管单元申报过投票供配股认购股利选择权申报等, 需与转出证券公司共同确认是否要在转入托管单元重新申报 6.3 什么情形下的证券或权益, 港股通投资者不能办理转托管? 5.6 中国结算办理港股通股票质押非交易过户业务的受理日期是怎样的? 中国结算在工作日均受理并办理港股通质押非交易过户业务如香港为非工作日内地为工作日的, 中国结算也受理并办理港股通的质押非交易过户业务 (1) 未交收证券 ;(2) 冻结的证券权益 ;(3) 申报选择股利经确认的红利权收购权 ;(4) 股利选择权申报供配股认购申报投票等委托类指令 ;(5) 分拆合并业务临时代码额度换算期间 ( 临时代码交易首日至第一次代码转换日 ) 的原股票代码 43 44

11 6.4 港股通投资者已申报过投票指令, 现要办理港股转托管, 是否需在新托管单元重新申报投票? 是否需重新申报, 取决于投票持股基准日 ( 如投票方案规定了股权登记日, 则持股基准日为股权登记日 ; 如未规定股权登记日, 则持股基准日为香港结算设定的投票截止日 ) 和证券公司申报转托管日期的先后顺序投票持股基准日先于证券公司申报转托管日期的, 则在原托管单元的投票指令继续有效 ; 投票持股基准日等于或晚于证券公司申报转托管日期的, 投资者需要根据转托管后的股份分布情况重新进行投票例 : 投资者在 A 托管单元持有 1,000 股某只港股, 投票持股基准日为 2016 年 10 月 14 日, 投资者在 A 托管单元进行了投票申报, 现投资者拟将全部股票转到 B 托管单元如转出证券公司代投资者申报转托管的日期为 2016 年 10 月 17 日, 则因持股基准日投资者在 A 托管单元有 1,000 股, 投资者的原投票委托继续有效, 故投资者无需在 B 托管单元重新申报投票委托 ; 如转出证券公司代投资者申报转托管的日期为 2016 年 10 月 12 日, 则因持股基准日投资者在 A 托管单元已无股票, 投资者的原投票委托无效, 故投资者需在 B 托管单元重新申报投票委托 6.5 港股通投资者已申报过股利选择权指令, 现要办理港股转托管, 是否需在新托管单元重新申报? 是否需重新申报, 取决于股利选择权申报境内截止日和证券公司申报转托管日期的先后顺序如股利选择权申报境内截止日先于或等于证券公司申报转托管日期, 由于相关申报指令已被确认, 则无需重新在新的托管单元申报, 但将来相关股票股利和零碎股现金 ( 如有 ) 会发放到原来申报的托管单元 ; 如股利选择权申报境内截止日晚于证券公司申报转托管日期, 转托管造成投资者在原托管单元的股份数量 ( 扣除冻结部分 ) 少于申报数量的, 则会造成投资者在原托管单元申报的指令全部或部分无效, 投资者应根据转托管后的实际股份分布情况重新进行申报例 : 投资者在 A 托管单元持有 1,000 股某只港股 ( 未冻结 ), 享有 1,000 个红利权, 股利选择权申报境内截止日为 2016 年 10 月 14 日, 投资者已在 A 托管单元申报了 500 个股利选择权, 现投资者拟将全部股票和红利权转到 B 托管单元选择权申报境内截止日日终, 中国结算已对投资者股利选择权的申报做了确认, 投资者届时持有 500 个红利权余额 500 个申报选择股利经确认的红利权, 故投资者无需在 B 托管单元重新申报, 但是由于申报选择股利经确认的红利权不可转托管, 所以其对应的股票股利和零碎股现金 ( 如有 ) 会发放到原来申报的托管单元 ; 如转出证券公司代投资者申报转托管的日期为 2016 年 10 月 12 日, 则在股利选择权申报境内截止日日终, 投资者 A 托管单元已无红利权, 其原申报委托全部无效, 故投资者需在 B 托管单元重新申报 6.6 港股通投资者已申报过供股认购指令, 现要办理港股转托管, 是否需在新托管单元重新申报? 是否需重新申报, 取决于供股认购申报境内截止日和证券公司申报转托管日期的先后顺序如供股认购申报境内截止日先于或等于证券公司申报转托管日期, 由于相关申报指令已被确认, 则无需重新在新的托管单元申报, 其申报经确认的供 / 配股权将由投资者确定是否一并转托管 ; 如供股认购申报境内截止日晚于证券公司申报转托管日期, 转托管造成投资者在原托管单元的供股权数量 ( 扣除卖出未交收数量 ) 少于申报数量的, 则会造成投资者在原托管单元申报的指令全部或部分无效, 投资者应根据转托管后的实际股份分布情况重新进行申报例 : 投资者在 A 托管单元持有 1,000 份供股权, 供股认购申报境内截止日为 2016 年 10 月 14 日, 投资者已在 A 托管单元申报了认购 500 个供股权, 现投资者拟将全部供股权转到 B 托管单元如转出证券公司代投资者申报转托管的日期为 2016 年 10 月 17 日, 则因供股认购申报境内截止日日终, 中国结算已对投资者供股认购申报做了确认, 投资者届时持有 500 个供股权余额 500 个申报经确认的供 / 配股权, 故投资者无需在 B 托管单元重新申报, 并可选择是否将申报经确认的供 / 配股权一并转托管至 B 托管单元 ; 如转出证券公司代投资者申报转托管的日期为 2016 年 10 月 12 日, 则在供股认购申报境内截止日日终, 投资者 A 托管单元已无供股权, 其原申报委托全部无效, 故投资者需在 B 托管单元重新申报如转出证券公司代投资者申报转托管的日期为 2016 年 10 月 17 日, 则因股利 45 46

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