兴业证券非货币集合资产管理计划资产管理季度报告

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2 兴证资管鑫成 39 号 2015 年第 1 季度资产管理报告 兴证资管鑫成 39 号集合资产管理计划 2015 年第 1 季度资产管理报告 一 重要提示 本报告依据 中国人民共和国证券投资基金法 ( 以下简称 基金法 ) 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称 实施细则 ) 及其他有关规定制作 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 托管人已于 2015 年 4 月 22 日复核了本报告 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述 本报告未经审计 本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 2015 年 3 月 31 日止 本报告书中的内容由管理人负责解释 二 集合计划产品概况 产品名称 : 兴证资管鑫成 39 号集合资产管理计划 简称 : 兴证资管鑫成 39 号 产品类型 : 集合资产管理计划 计划运作方式 : 通过筹集委托人资金交由托管人托管, 由集合资产管理计划管理人统一管理和运用, 投资于中国证监会认可的投资品种, 并将投资收益按比例分配给委托人 投资目标 : 主要通过对特定股票定向增发投资机会的把握, 最大限度地寻求可控下行风险下的稳健回报 投资范围及比例 : 1 投资范围本集合计划投资范围包括中国境内依法发行的, 中国证监会允许集合计划投资的金融品种, 包括国内依法发行的股票 证券投资类开放式公募基金 ( 不含债券型基金 ) 期限在 1 年内的国债 期限在 7 天内的债券逆回购 银行存款等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种 本集合计划不参与证券回购融入业务 2 投资组合比例( 合计市值占资产总值比例 ) 2

3 兴证资管鑫成 39 号 2015 年第 1 季度资产管理报告本集合计划投资组合在各类资产上的投资比例, 将严格遵守相关法律法规的规定 : (1) 权益类资产包括 : 股票 ( 包括一级市场申购 二级市场买卖 定向增发 ) 股票型基金 混合型基金等中国证监会允许投资的其他金融工具, 投资比例为 0-100%; (2) 现金类资产包括银行活期存款 货币市场基金 期限在 1 年内的国债 期限在 7 天内的债券逆回购等, 投资比例为 0-100% 委托人在此同意授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券, 或者从事其他重大关联交易 在发生上述所列投资证券事项时, 管理人按照法律法规及中国证监会的有关规定, 应当将交易结果告知托管人, 同时向证券交易所报告, 通过资产管理季度报告向委托人披露 如因一级市场申购发生投资比例超标, 应自申购证券可交易之日起 10 个交易日内将投资比例降至许可范围内 ; 如因证券市场波动 证券发行人合并 集合资产管理计划规模变动等管理人之外的因素, 造成集合计划投资比例超标, 管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的 10 个交易日内将投资比例降至许可范围内 如遇限售期等原因导致交易条件不具备, 则上述期限自动顺延, 具体顺延时间由管理人确定 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的, 管理人在履行合同变更程序后, 可以将其纳入本计划的投资范围 风险收益特征 : 本计划优先级份额风险收益特征为低风险低收益, 属于保守型证券投资产品 本计划次级份额风险收益特征为较高风险较高收益, 属于相对积极型证券投资产品 合同生效日 成立日期 :2014 年 11 月 6 日成立规模 :49,901, 存续期 :18 个月, 可展期管理人 : 兴证证券资产管理有限公司托管人 : 中国光大银行股份有限公司 3

4 兴证资管鑫成 39 号 2015 年第 1 季度资产管理报告 三 主要财务指标和集合计划净值表现 ( 一 ) 主要财务指标 : 单位 : 人民币元 主要财务指标 2015 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 1 本期利润 1,683, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 139, 加权平均计划份额本期利润 期末集合计划资产净值 51,752, 期末单位集合计划资产净值 期末累计单位集合计划资产净值 注 : 加权平均单位集合计划本期利润, 计算公式如下 : n 加权平均单位集合计划本期利润 =P/[S0+ (ΔSi*(n-i)/n)] i=1 其中 :P 为本期利润,S0 为期初基金单位总份额,n 为报告期内所含的交易天数,i 为报告期内的第 i 个交易日,ΔSi=i 交易日集合计划单位总份额 -(i-1) 交易日集合计划单位总份额 所述集合计划业绩指标不包括持有人交易集合计划的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 4

5 ( 二 ) 集合计划净值表现 兴证资管鑫成 39 号 2015 年第 1 季度资产管理报告 累计净值增长率走势图 截止 2015 年 3 月 31 日, 本计划单位净值为 1.037, 累计单位净值为 年 1 月 1 日至 2015 年 3 月 31 日, 本计划净值涨幅为 3.39% 四 集合计划管理人报告 ( 一 ) 投资经理简介魏越锋 : 北京航空航天大学工学硕士, 历任兴业证券资产管理分公司研究员 投资经理 兴证证券资产管理有限公司投资经理, 从事证券研究投资工作 擅长于大消费研究, 涵盖面 包括商业零售 食品饮料 纺织服装 家电等大消费及相关行业, 在消费品行业趋势和个股 挖掘上经验丰富 ; 投资风格以自下而上选股为主, 偏好于价值成长股 卓佳亮 : 复旦大学世界经济系硕士, 覆盖金融 化工 消费品等行业及宏观策略方面研 究 研究功底扎实, 投资逻辑缜密 偏好自上而下与自下而上相结合, 在深入研究个股的基 础上, 结合行业景气度趋势, 挖掘行业及个股投资机会 ( 二 ) 2015 年第一季度投资经理报告 年第一季度行情回顾及运作分析 2015 年第一季度,A 股市场继续火热走势, 上证指数上涨 15.87%, 中小板指上涨 46.6%, 5

6 兴证资管鑫成 39 号 2015 年第 1 季度资产管理报告创业板指上涨 58.67% 中小盘 创业板单季度涨幅均创历史新高 3 月 两会 后, 资金入市再次加速, 指数向上突破 蓝筹股与成长股呈现出普涨格局, 但在增量资金的推动下, 中小市值股票涨幅更为靠前 宏观方面, 国内经济增速继续下行, 政府稳增长的意愿进一步体现 政策面向好提振市场情绪, 赚钱效应又吸引资金入市, 形成正向循环 一季度, 资金跑步入市的情况再度显现, 基金发行量 融资融券规模均创历史新高 目前看政策面 信息面仍向好 中长期看, 当前中国居民财富配置中股市占比仅 3%, 远低于美国的 29%, 居民权益资产配置需求仍有较大提升空间 一季度, 定增市场依然火热, 增发家数 156 家, 融资规模 1921 亿 随着二级市场股价上涨, 增发项目报价也水涨船高 我们秉持了谨慎选择标的的传统, 重点挑选国企改革相关及优质的成长股标的 总体看, 一季度定增前期参与标的多数获得了较好的涨幅, 产品净值大幅上涨 一季度获配黄河旋风 截止期末, 定增项目整体浮盈约 19%, 扣除优先级成本后的劣后 级浮盈约 35% 年第二季度展望与投资策略 预计 2015 年二季度, 货币政策仍将维持宽松的局面, 场外资金继续入市, 市场总体仍将较为活跃, 具有挣钱效应, 但指数大幅上涨后, 震荡也有加剧的可能 小市值成长股已经存在一定泡沫, 但蓝筹股整体估值仍然处于合理水平 预计 2015 年二季度定增市场总体将延续去年较为火热的局面, 考虑到市场估值的整体抬升, 我们在挑选标的时, 仍将重视标的资质及估值, 避免参与估值过高的项目 此外, 我们将对剩余现金仓位在交易所做回购等现金管理, 获得超过活期的资金利息 五 集合计划风险控制报告 本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 基金法 管理办法 实施细则 及其他法律法规的规定, 始终按照本集合计划资产管理合同和本集合计划说明书的要求管理和运用本集合计划资产 2015 年第一季度, 集合计划管理人针对本集合计划的运作特点, 通过每日的风险监控工作, 及时发现运作过程中可能出现的风险状况, 并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保了本集合计划合法合规 正常平稳运行 经过审慎核查, 截至 2015 年 3 月 31 日, 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限管理等各方面均符合有关规定要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 集合计划管理人通过动态评估集合计划运作过程中面临的市场风险 信用风险和流动性风险, 确保本集合计划运作风险水平与其投资目标相一致 我们认为, 报告期内集合计划管理人本着诚实信用 勤勉尽责的原则, 在控制风险的基础上为集合计划持有人谋求最大利益, 运作合法合规, 不存在损害集合计划持有人利益的行为 6

7 兴证资管鑫成 39 号 2015 年第 1 季度资产管理报告 六 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划会计报表 1 集合计划资产负债表期间 :2015 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 单位 : 人民币元 资产期末季初负债和所有者 权益 期末季初 余额余额余额余额 资产 : 负债 : 银行存款 14,060, , 短期借款 交易性金融负结算备付金 债 存出保证金 衍生金融负债 交易性金融资 产 卖出回购金融 25,797, ,108, 资产款 应付证券清算其中 : 股票投资 20,805, ,280, 款 资 证券投资 基金投资 债券投 资产支持 4,992, 应付赎回款 应付赎回费 应付管理人报 39,828, 酬 155, , 衍生金融资产 应付托管费 18, , 买入返售金融 资产 应付销售服务 费 应收证券清算款 12,000, ,981, 应付交易费用 应收利息 3, 应付税费 应收股利 72, , 应付利息 应收申购款 应付利润 其他资产 其他负债 7, 负债合计 181, , 所有者权益 : 实收基金 49,901, ,901, 未分配利润 1,851, , 所有者权益合计 51,752, ,069,

8 兴证资管鑫成 39 号 2015 年第 1 季度资产管理报告 负债与持有人资产合计 : 51,934, ,175, 权益总计 : 51,934, ,175, 集合计划经营业绩表期间 :2015 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 单位 : 人民币元 项目本期金额本年累计数 一 收入 1,865, ,865, 利息收入 11, , 其中 : 存款利息收入 11, , 收入 收入 债券利息收入 资产支持证券利息 买入返售金融资产 2 投资收益 ( 损失以 "-" 填列 ) 309, , 其中 : 股票投资收益 收益 债券投资收益 资产支持证券投资 基金投资收益 309, , 权证投资收益 衍生工具收益 股利收益 3 公允价值变动损益 ( 损 失以 "-" 填列 ) 4 其他收入 ( 损失以 "-" 填列 ) 1,543, ,543, 二 费用 181, , 管理人报酬 155, , 托管费 18, , 销售服务费 4 交易费用 5 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产 支出 6 其他费用 7, , 三 利润总额 1,683, ,683,

9 ( 二 ) 集合计划投资组合报告 1 资产组合情况日期 :2015 年 3 月 31 日 兴证资管鑫成 39 号 2015 年第 1 季度资产管理报告 单位 : 人民币 项目期末市值 ( 元 ) 占总资产比例 (%) 银行存款及备付金 14,060, 股票投资 20,805, 债券投资 资产支持证券投资 基金投资 4,992, 买入返售金融资产 其他资产 12,076, 资产合计 51,934, 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的前十名证券明细 证券代码 证券名称 库存数量 证券市值 市值占净值 (%) 黄河旋风 1,363, ,009, 湖北广电 380, ,426, 风华高科 600, ,370, 兴全添利宝 4,992, ,992, 投资组合报告附注 (1) 本集合计划本期投资的前十名证券中, 无报告期内发行主体被监管部门立案调查的, 或在报告编制日前一年内受到证监会 证券交易所公开谴责 处罚的证券 (2) 本集合计划投资的前十名证券中, 没有投资于超出集合资产管理计划合同规定范围之外的投资品种 七 集合计划份额变动情况 期初总份额 ( 份 ) 期间参与份额 ( 份 ) 期间退出份额 ( 份 ) 期末总份额 ( 份 ) 49,901, ,901,

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