兴业证券非货币集合资产管理计划资产管理季度报告

Transcription

1

2 兴证资管鑫成 111 号集合资产管理计划 2016 年第 3 季度资产管理报告 一 重要提示 本报告依据 中国人民共和国证券投资基金法 ( 以下简称 基金法 ) 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称 实施细则 ) 及其他有关规定制作 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 托管人已于 2016 年 10 月 19 日复核了本报告 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述 本报告未经审计 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 2016 年 9 月 30 日止 本报告书中的内容由管理人负责解释 2

3 二 集合计划产品概况 产品名称 : 兴证资管鑫成 111 号集合资产管理计划 简称 : 兴证资管鑫成 111 号 产品类型 : 集合资产管理计划计划运作方式 : 通过筹集委托人资金交由托管人托管, 由集合资产管理计划管理人统一管理和运用, 投资于中国证监会认可的投资品种, 并将投资收益按比例分配给委托人 投资目标 : 主要通过对特定非公开发行股票投资机会的把握, 最大限度地寻求可控下行风险下的稳健回报 投资范围及比例 :1 投资范围本集合计划投资范围包括中国证监会认可的投资品种, 具体包括但不限于国内依法发行的股票 证券投资基金 ( 不含债券型基金 ) 期限在 1 年内的国债 期限在 7 天内的债券逆回购 银行存款 股指期货等 本集合计划不参与证券回购融入业务 2 投资组合比例( 合计市值占资产总值比例 ) 本集合计划投资组合在各类资产上的投资比例, 将严格遵守相关法律法规的规定 : (1) 权益类资产包括 : 股票 ( 包括一级市场申购 二级市场买卖 非公开发行股票 ) 股票型基金 混合型基金等, 投资比例为 0-100%; 其中单只非公开发行股票的投资比例按成本计算不超过本集合计划初始规模的 35%; (2) 现金类资产包括银行活期存款 货币市场基金 期限在 1 年内的国债 期限在 7 天内的债券逆回购等, 投资比例为 0-100% (3) 在任一交易日日终, 本集合计划持有的权益类证券市值减去卖出股指期货合约价值的合计应不超过计划资产净值的 100%; (4) 在任一交易日日终, 本集合计划持有的卖出股指期货合约价值总额应不超过计划权益类证券市值 ; (5) 在任一时刻, 本集合计划持有买入股指期货合约价值为 0; 委托人在此同意授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券, 或者从事其他重大关联交易 交易完成 10 个工作日内, 管理人应书面通知托管人, 通过管理人的网站告知委托人, 3

4 集合资产管理计划管理合同并向证券交易所报告 如因一级市场申购发生投资比例超标, 应自申购证券可交易之日起 10 个交易日内将投资比例降至许可范围内 ; 如因证券市场波动 证券发行人合并 集合资产管理计划规模变动等管理人之外的因素, 造成集合计划投资比例超标, 管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的 10 个交易日内将投资比例降至许可范围内 ; 如因证券期货市场波动 资产管理计划规模变动等管理人之外的原因致使股指期货投资比例不符合规定的, 管理人应在超标发生之日起 10 个交易日内调整完毕, 同时在该情形发生之日起 2 个工作日内向公司住所地证监局报告 如遇限售期等原因导致交易条件不具备, 则上述期限自动顺延, 具体顺延时间由管理人确定 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的, 管理人在履行合同变更程序后, 可以将其纳入本计划的投资范围 风险收益特征 : 本计划优先级份额风险收益特征为中低风险中低收益, 属于相对保守型证券投资产品 本计划次级份额风险收益特征为高风险高收益, 属于积极型证券投资产品 本集合计划优先级份额适合向风险承受能力较低 资产流动性需求不高的投资者 本集合计划次级份额适合向能够承受本金较大范围损失 资产流动性需求不高 熟悉金融市场或具有资产配置需求的投资者 合同生效日 成立日期 :2016 年 6 月 24 日成立规模 :200,032, 存续期 :18 个月, 可展期管理人 : 兴证证券资产管理有限公司托管人 : 中国光大银行股份有限公司 4

5 三 主要财务指标和集合计划净值表现 ( 一 ) 主要财务指标 : 单位 : 人民币元 主要财务指标 2016 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 1 本期利润 -406, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 392, 加权平均计划份额本期利润 期末集合计划资产净值 199,600, 期末单位集合计划资产净值 期末累计单位集合计划资产净值 本期单位净值增长率 -0.20% ( 二 ) 集合计划净值表现 5

6 四 集合计划管理人报告 ( 一 ) 投资主办简介魏越锋 : 北京航空航天大学工学硕士, 历任兴业证券资产管理分公司研究员 投资 主办 兴证证券资产管理有限公司投资主办, 从事证券研究投资工作 擅长于大消 费研究, 涵盖面包括商业零售 食品饮料 纺织服装 家电等大消费及相关行业, 在消费品行业趋势和个股挖掘上经验丰富 ; 投资风格以自下而上选股为主, 偏好于 价值成长股 卓佳亮 : 复旦大学世界经济系硕士, 覆盖金融 化工 消费品等行业及宏观策略方面 研究 研究功底扎实, 投资逻辑缜密 偏好自上而下与自下而上相结合, 在深入研究 个股的基础上, 结合行业景气度趋势, 挖掘行业及个股投资机会 ( 二 ) 2016 年第三季度投资主办报告 年第三季度行情回顾及运作分析 2016 年三季度,A 股市场继续呈现窄幅震荡走势 整个三季度, 上证综指上涨 2.56%, 中 小板指下跌 1.58%, 创业板指数下跌 3.50%, 上证指数维持在 之间 市场呈现逐步 企稳回升的走势, 风险偏好有所回升 三季度, 宏观经济依旧没有太多亮点 基础需求类消费依旧疲软, 房地产相关消费尚可 固定资产投资维持在低位, 主要仍依托于基建投资维稳 全球经济低迷, 贸易总量萎缩, 出口负增长 A 股市场的企稳更多依赖于流动性的持续宽松,M1 增速持续提升, 且 M2 和 M1 剪刀差不断扩大, 反映出实体企业资金充裕, 但扩大再生产的需求并不足, 资金空转的现象比较明显 三季度, 伴随市场回暖, 定增发行规模进一步扩大,8 月份单月一年期竞价项目发行 52 家, 融资规模达到 900 亿, 均创历史新高 1-8 月份, 一年竞价定增合计发行 209 家, 规模 4027 亿元, 同比增长 65% 尽管定增项目供给大量增加, 但折价仅略有扩大,8 月份定增平均折价 91.3%, 较 6 月份扩大 1.6 个百分点 7 月下旬, 资管 新八条 出炉对于杠杆比例限制加大, 对于其他参与定增新成立产品的资金有所影响, 主要反映在 9 月份的定增项目发行 9 月份已公布的项目平均折价扩大到 85%, 形成比较好的投资窗口, 为此我们也相应加大了定增项目的投资 三季度, 本产品获配 4 个定增项目 ( 皖新传媒 海翔药业 湘电股份等 ), 其中 9 月份获配的 2 个定增项目, 合计仓位 40% 左右, 平均折价 87 折左右 报告期内产品未直接进行股指期货投资 年第四季度展望与投资策略我们对 2016 年整体仍持谨慎观点, 流动性进一步宽松可能性已不大, 考虑到房地产政策的收紧, 经济基本面仍存在较大压力, 我们对四季度市场保持谨慎观点, 更多立足于明年做一些布局, 投资方面仍以精选个股为主 本产品重点投资于一年期定向增发, 目前仍处于建仓期, 我们仍将继续定增项目投资 6

7 标的选择方面, 我们仍偏好估值合理 景气度好 确定性高的公司 ( 包括蓝筹和成长 ) 此外, 剩余资金进行现金管理, 获得超过活期的资金利息 7

8 五 集合计划风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 2 风险控制报告 2016 年第三季度, 集合计划管理人通过独立的风险管理部门, 对各项业务风险进行全面的监督 检查和评价 公司设立风险管理部, 通过系统监控和人工检查相结合的方式, 对集合资产管理计划的投资风险 信用风险 操作风险等进行全面的监督和检查, 同时在交易系统中对各类风险指标进行限制, 实现交易的事前控制, 确保集合资产管理计划合法合规 对日常集合资产管理计划出现的各类问题, 风险管理部及时进行风险提示, 提出合规管理与风险管理建议, 并督促相关部门及时整改 经过审慎核查, 截至 2016 年 9 月 30 日, 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限管理等各方面均符合有关规定要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 集合计划管理人通过动态评估集合计划运作过程中面临的市场风险 信用风险和流动性风险, 确保本集合计划运作风险水平与其投资目标相一致 8

9 六 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划会计报表 1 集合计划资产负债表期间 :2016 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 单位 : 人民币元 资产期末季初负债和所有者 权益 期末季初 余额余额余额余额 资产 : 负债 : 银行存款 19,639, ,000, 短期借款 交易性金融负结算备付金 债 存出保证金 衍生金融负债 交易性金融资 产 卖出回购金融 140,543, ,000, 资产款 应付证券清算其中 : 股票投资 59,638, 款 资 证券投资 基金投资 债券投 资产支持 80,905, 应付赎回款 应付赎回费 应付管理人报 195,000, 酬 503, , 衍生金融资产 应付托管费 75, , 买入返售金融 资产 应付销售服务 费 应收证券清算款 39,999, 应付交易费用 应收利息 5, , 应付税费 应收股利 5, 应付利息 应收申购款 应付利润 其他资产 其他负债 15, , 负债合计 594, , 所有者权益 : 实收基金 200,032, ,032, 未分配利润 -431, , 所有者权益合计 199,600, ,007,

10 负债与持有人资产合计 : 200,195, ,052, 权益总计 : 200,195, ,052, 集合计划经营业绩表期间 :2016 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 单位 : 人民币元 项目本期金额本年累计数 一 收入 186, , 利息收入 74, , 其中 : 存款利息收入 74, , 收入 收入 债券利息收入 资产支持证券利息 买入返售金融资产 2 投资收益 ( 损失以 "-" 填列 ) 911, , 其中 : 股票投资收益 收益 债券投资收益 资产支持证券投资 基金投资收益 911, , 权证投资收益 衍生工具收益 股利收益 3 公允价值变动损益 ( 损 失以 "-" 填列 ) 4 其他收入 ( 损失以 "-" 填列 ) -799, , 二 费用 593, , 管理人报酬 503, , 托管费 75, , 销售服务费 4 交易费用 5 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产 支出 6 其他费用 14, , 三 利润总额 -406, , ( 二 ) 集合计划投资组合报告 10

11 1 资产组合情况日期 :2016 年 9 月 30 日 兴证资管鑫成 111 号集合资产管理计划 2016 年第 3 季度资产管理报告 单位 : 人民币 项目期末市值 ( 元 ) 占总资产比例 (%) 银行存款及备付金 19,639, 股票投资 59,638, 债券投资 资产支持证券投资 基金投资 80,905, 买入返售金融资产 其他资产 40,011, 资产合计 200,195, 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的前十名证券明细 证券代码 证券名称 库存数量 证券市值 市值占净值 (%) 海盈货币 B 80,905, ,905, 湘电股份 3,238, ,032, 海翔药业 1,945, ,163, 皖新传媒 37, , 投资组合报告附注 1) 本集合计划本期投资的前十名证券中, 无报告期内发行主体被监管部门立案调查的, 或在报告编制日前一年内受到证监会 证券交易所公开谴责 处罚的证券 2) 本集合计划投资的前十名证券中, 没有投资于超出集合资产管理计划合同规定范围之外的证券 11

12 七 集合计划份额变动情况 兴证资管鑫成 111 号集合资产管理计划 2016 年第 3 季度资产管理报告 期初总份额 ( 份 ) 期间参与份额 ( 份 ) 期间退出份额 ( 份 ) 期末总份额 ( 份 ) 200,032, ,032,

13