日度报告 金融衍生品. 股指期货 兴证期货. 研发产品系列 吴广奇 兴证期货. 研究发展部 2016 年 6 月 8 日星期三 今日投资要点 最新价 1 日 % 5 日 % 沪深 沪综指 深成指

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1 金融衍生品. 股指期货 兴证期货. 研发产品系列 吴广奇 兴证期货. 研究发展部 216 年 6 月 8 日星期三 今日投资要点 最新价 1 日 % 5 日 % 沪深 沪综指 深成指 上证 中证 国债指数 分类指数 最新价 1 日 % 5 日 % 能源 材料 工业 可选 消费 医药 金融 信息 电信 公用 利率 最新价 1 日 % 5 日 % 同业拆放 ( 隔夜 ) 同业拆放 (3 个月 沪指上个交易日横盘震荡, 失守 29 点, 量能有所减少, 创业板指 小幅下跌, 未能站上 22 点 市场各板块呈现涨跌不一行情, 其中次新 股 染料涂料 充电桩 能源互联 锂电池等行业涨幅居前, 医疗美容 人脸识别 智能家居 人工智能 细胞治疗等行业领跌 综合来看, 市场 外围较为强势, 市场仍处于震荡格局中, 市场高估值制约上行高度, 消息 面偏暖 操作上, 建议投资者短期观望为主, 中长线保持谨慎思路 仅供 参考 1 期货市场 主力合约 IH166 合约 IF166 合约 IC166 合约 涨幅分别为.14%,.1%,.64% 2 外盘市场 美股收高 欧股收高 港股收高 3 走势分析 正面因素偏多 4 本周经济公报 请务必阅读正文后免责声明 1

2 股指期货 期货市场评析 期货市场 期指主力合约涨幅 1.51%, 成交量有所放大, 持仓量减少 主力合约 IH166 合约 IF166 合约 IC166 合约 涨幅分别为.14%,.1%,.64% 图 1 沪深 3 和各股指合约走势图 图 2 沪深 3 股指期货各合约基差 沪深 3 指数 IF166 IF167 IF169 IF1612 IF166 IF167 IF169 IF1612 资 图 3 沪深 3 各股指合约间价差走势 图 4 上证 5 和各股指合约走势图 :36: 9:42: 9:48: 9:54: 1:6: 1:12: 1:18: 1:24: 1:36: 1:42: 1:48: 1:54: 11:6: 11:12: 11:18: 11:24: 13:5: 13:11: 13:17: 13:23: 13:35: 13:41: 13:47: 13:53: 14:5: 14:11: 14:17: 14:23: 14:35: 14:41: 14:47: 14:53: 上证 5 指数 IH166 IH167 IH169 IH1612 次月 - 当月下季 - 当月隔季 - 当月 下季 - 下月隔季 - 下月隔季 - 下季 资 图 5 上证 5 股指期货各合约基差 图 6 上证 5 各股指合约间价差走势 请务必阅读正文后免责声明 2

3 :37: 9:44: 9:51: 9:58: 1:5: 1:12: 1:19: 1:26: 1:33: 1:47: 1:54: 11:1: 11:8: 11:15: 11:22: 11:29: 13:5: 13:12: 13:26: 13:33: 13:4: 13:47: 13:54: 14:1: 14:8: 14:15: 14:22: 14:36: 14:43: 14:5: 14:57: IH166 IH167 IH169 IH1612 次月 - 当月下季 - 当月隔季 - 当月 下季 - 下月隔季 - 下月隔季 - 下季 资 图 7 中证 5 和各股指合约走势图 图 8 中证 5 股指期货各合约基差 中证 5 指数 IC166 IC167 IC169 IC1612 IC166 IC167 IC169 IC1612 资 请务必阅读正文后免责声明 3

4 股指期货 外盘市场评析 周二全球股市收高世界银行发布半年度全球经济展望报告 : 将 216 年全球经济增速预期下调.5% 至增长 2.4%; 将 217 年全球增速预期下调.3% 至增长 2.8% 维持中国 216 年增长预期在 6.7% 不变, 中国经济急剧减速乃低可能性事件 下调美国 216 年经济预期.8 个百分点, 至增长 1.9% 美股收高 : 标普 5 指数涨.13%, 报 点, 收盘创 215 年 7 月 22 日以来最高 道琼斯工业平均指数涨.1%, 报 点 纳斯达克综合指数收跌.14%, 报 点 欧股收高 : 欧股大幅收涨逾 1%, 耶伦鸽派论调舒缓了市场对美联储夏季加息的担忧 欧洲斯托克 6 指数收涨 1.7%, 报 点 德国 DAX 指数收涨 1.65%, 报 点 英国富时 1 指数收涨.18%, 报 点 法国 CAC 4 指数收涨 1.19%, 报 点 港股收高 : 恒生指数高开高走, 尾盘涨幅进一步扩大, 恒指收涨 1.42% 报 点, 创 4 月 29 日以来新高 电讯 能源板块表现最好, 涨超 2% 请务必阅读正文后免责声明 4

5 股指期货 走势分析 走势分析 ; 主力合约 IH166 合约 IF166 合约 IC166 合约涨幅分别为.14%,.1%,.64% 正面因素 : 李克强 : 有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 ; 中国愿同美国加强双边磋商, 希望美国落实 WTO 的第十五条承诺 央行副行长易纲 : 中方决定给美方 25 亿元人民币 RQFII 投资额度, 将在美国设立人民币清算行 ; 中国央行已做好准备应对美联储可能的升息, 人民币国际化将以市场为导向 央行对 14 家金融机构开展中期借贷便利 (MLF) 操作共 28 亿元, 其中 3 个月 1232 亿元 6 个月 115 亿元 1 年期 733 亿元, 利率与上期持平, 分别为 2.75% 2.85% 3.% 第八轮中美战略经济对话四大经济领域成果发布 :1 下周交换双边投资协定 (BIT) 负面清单 ;2 人民币业务将在北美开展, 中方将给美方 25 亿元人民币合格境外投资者额度 (QFII); 3 提振经济, 避免竞争性贬值 ;4 中方将减掉 1.1 亿 -1.5 亿钢铁产能, 并承诺不新增产能 风险因素 : 央行周二进行 5 亿元 7 天期逆回购, 当日有 12 亿元逆回购到期, 实现净回笼 7 亿元 证监会 : 暴风集团发行股份购买资产未获通过, 因标的公司盈利能力具有较大不确定性, 不符合相关规定 ; 海航基础 天舟文化发行股份购买资产获有条件通过 监管部门在保代培训会再次明确强调, 借壳上市门槛不改, 忽悠式重组 包括投行在内的中介机构将进行连坐 若上市公司报会重组项目的保荐机构被查, 项目亦暂停受理 投资建议 : 沪指上个交易日横盘震荡, 失守 29 点, 量能有所减少, 创业板指小幅下跌, 未能站上 22 点 市场各板块呈现涨跌不一行情, 其中次新股 染料涂料 充电桩 能源互联 锂电池等行业涨幅居前, 医疗美容 人脸识别 智能家居 人工智能 细胞治疗等行业领跌 综合来看, 市场外围较为强势, 市场仍处于震荡格局中, 市场高估值制约上行高度, 消息面偏暖 操作上, 建议投资者短期观望为主, 中长线保持谨慎思路 仅供参考 请务必阅读正文后免责声明 5

6 本周经济公报 时间 事件 期间 调查 实际 前期 修正 5/9/216 5/12 外国直接投资同比人民币 Apr 5.% % -- 5/1/216 5/15 New Yuan Loans CNY Apr 8.b b -- 5/1/216 5/15 总融资人民币 Apr 13.b b 2336.b 5/1/216 5/15 货币供应 M 年同比 Apr 4.3% % -- 5/1/216 5/15 货币供应 M1 年同比 Apr 21.5% % -- 5/1/216 5/15 货币供应 M2 同比 Apr 13.5% % -- 5/12/216 5/15 New Yuan Loans CNY Apr 8.b b -- 5/12/216 5/15 总融资人民币 Apr 13.b b 2336.b 5/12/216 5/15 货币供应 M 年同比 Apr 4.3% % -- 5/12/216 5/15 货币供应 M1 年同比 Apr 21.5% % -- 5/12/216 5/15 货币供应 M2 同比 Apr 13.5% % -- 5/14/216 1:3 工业产值同比 Apr 6.5% % -- 5/14/216 1:3 工业生产年迄今 ( 同比 ) Apr 6.1% % -- 5/14/216 1:3 零售销售额同比 Apr 1.6% % -- 5/14/216 1:3 社会消费品零售 Apr 1.4% % -- 5/14/216 1:3 固定资产除农村年迄今同比 Apr 11.% % -- 5/16/216 22: 彭博 5 月中国调查 5/17/216 21:3 China April Property Prices 5/18/216 21:45 MNI May Business Indicator 5/24/216 9: Conference Board China April Leading Economic Index 5/24/216 21:45 Westpac-MNI Consumer Sentiment May /25/216 21: Swift 全球支付人民币 Apr % -- 5/26/216 21:3 Industrial Profits YoY Apr % -- 5/3/216 6/4 领先指数 Apr /31/216 21: 制造业采购经理指数 May /31/216 21: 非制造业采购经理指数 May /31/216 21:45 财新中国 PMI 制造业 May /6/216 6/9 领先指数 Apr /6/216 6/7 外汇储备 May $32.b -- $3219.b $ b 6/7/216 6/8 贸易余额 May $55.7b -- $45.56b -- 6/7/216 6/8 出口同比 May -4.% % -- 6/7/216 6/8 进口同比 May -6.8% % -- 6/7/216 6/8 出口同比人民币 May 1.5% % -- 6/7/216 6/8 进口同比人民币 May -2.5% % -- 6/7/216 6/8 贸易余额人民币 May 387.2b b -- 6/7/216 6/12 外国直接投资同比人民币 May 5.% -- 6.% -- 6/8/216 21:3 CPI 同比 May 2.2% % -- 6/8/216 21:3 PPI 同比 May -3.2% % -- 6/9/216 6/15 货币供应 M 年同比 May 5.6% -- 6.% -- 6/9/216 6/15 货币供应 M1 年同比 May 21.9% % -- 6/9/216 6/15 总融资人民币 May 1.b b -- 6/9/216 6/15 New Yuan Loans CNY May 75.b b -- 6/9/216 6/15 货币供应 M2 同比 May 12.5% % -- 6/12/216 1:3 工业产值同比 May 6.% -- 6.% -- 6/12/216 1:3 工业生产年迄今 ( 同比 ) May 5.9% % -- 6/12/216 1:3 零售销售额同比 May 1.1% % -- 6/12/216 1:3 社会消费品零售 May 1.2% % -- 6/12/216 1:3 固定资产除农村年迄今同比 May 1.4% % -- 6/13/216 2:1 人力资源调查 3Q % -- 数据来源 :Bloomberg, 兴证期货研发部 请务必阅读正文后免责声明 6

7 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬 免责声明 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议 本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况, 以及 ( 若有必要 ) 咨询独立投资顾问 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任 请务必阅读正文后免责声明 7