上周密集公布的经济数据经济形势仍有惯性下行的趋势, 但下行数据有收窄的趋势 同时伴随着近期密集公布的振兴政策, 使得市场对于数据的利空产生一定免疫能力 同时上周, 期指呈现了高位震荡的格局, 日内波动加剧, 同时成交量屡创新高 显示了多空双方分歧加剧 而周一, 沪港通即将开启, 以及周五 IF141

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1 等待机会, 背靠 10 日均线做多 Liwen Chen Research Analyst TEL: Day Movement at a Glance Index % Change SSE Composite CSI IF ETF Market Review 周五, 期指呈现探底回升的走势 主力合约 IF1411 收盘涨 4.6 点或 0.18%, 报 点, 贴水 2.89 点 全天成交 万手, 持仓 9.47 万手, 减仓 7797 手 主力合约本周涨 3.13% 现货方面, 早盘沪深两市低开低走, 午后两市低位震荡, 临近尾盘两市走出一波向上回升的走势 News G20 公报 :2018 年以前促全球经济增长 2.1%; 核电年内重启成定局万亿元投资盛宴即将开启 ; 习近平会巴西总统罗塞夫 : 推动两洋铁路建设 ; 央行 :10 月份货币市场利率继续下行 ; 财政部 : 沪港通内地个人投资港交所股票三年免征个人所得税 ; China Fortune Futures Co., Ltd. 28F, Shenxin Building 200 East Ninghai Road, Shanghai, China Hotline: Fax: View Please check the last page for disclaimer 1

2 上周密集公布的经济数据经济形势仍有惯性下行的趋势, 但下行数据有收窄的趋势 同时伴随着近期密集公布的振兴政策, 使得市场对于数据的利空产生一定免疫能力 同时上周, 期指呈现了高位震荡的格局, 日内波动加剧, 同时成交量屡创新高 显示了多空双方分歧加剧 而周一, 沪港通即将开启, 以及周五 IF1411 期指交割 周一期指或将仍维持宽幅震荡的格局, 上方压力 2600 点, 而下方支撑为 10 日均线附近 Charts: Market Statistics for Friday, June 27, 2014 Contract Open High Low Close ΔClose Settlement ΔSettlement Volume ΔVolume CSI billion -47billion Open Interest ΔOpen Interest IF IF IF IF Source: Wind, Investment Consulting Department of China Fortune Futures Exibit 1: CSI300 by Minute 昨日沪深 300 指数呈现高位震荡 板块方面, 酿酒, 环境保护, 石墨烯, 信息安 全等板块表现较好, 证券, 丝绸之路, 高送转等 板块走势较弱. Exibit2: Sectors Performance of CSI300 Please check the last page for disclaimer 2

3 前 20 支权重股对现货指数跌幅贡献点 1.78, 其余个股贡献点数为 点 11 月 14 日, 沪深两市共流出 42 亿元, 其中沪市 流出 0 亿元, 深市流出 42 亿元 Exibit 3: Contribution from the 20 largest stocks to CSI300 Exibit 4: CSI300 by Daily Volume(billion) Net Inflow CSI300 Please check the last page for disclaimer 3

4 Exibit 5: IF 1408 by Minute 昨日期指呈现探底回升 期指总持仓量减少 6218 手至 191,988 手, 持仓 量及成交持仓比仍居高不下 Exibit 6: The Ratio of Volume and Position By Daily 前一个交易日 1411 合约与现货指数全天波动区 间为 [-13.6,3.0], 盘中出现一定的套利机会, 但 获利空间不大 0 volume(billion) the ratio of volume and position 0 position 日内分时基差方面, 1412 合约与现货指数全天 波动区间为 [-6.6,10.6], 出现套利机会, 但获利 空间不大 Exibit 7: IF 1410 and CSI300, Spread by Minute Please check the last page for disclaimer 4

5 Exibit 8: IF 1411and CSI300, Spread by Minute Exibit 9: Spread between IF Front and CSI300 by Daily 波段期现价差方面, 时间单位为天,1411 合约与现货指数收盘价差波动区间 [-5.07,33.4], 均值 9.79, 标准差 10.84, 无套利区间 [-11.89,31.47] 截止前一交易日收盘, 价差为由升水 -9.9 点转为升水 -8.9, 盘中出现套利机会 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb Exibit 10: Spread between 1410Contract and 1411 Contract by Minute 前一个交易日 1411 合约与 1412 合约基差波动区 间为 [6.6,8.2], 没有出现明显的套利机会 前一个交易日 1411 合约与 1503 合约基差波动区 间为 [22.8,25.8], 波动区间变化不大, 套利区间 较小 Exibit11:Spread between IF 1412and 1410Contract by Minute Please check the last page for disclaimer 5

6 跨期波动价差方面, 时间单位为天, 1411 合约与 1412 合约价差相差不大, 空间较以往大幅收窄 1411 合约与 1412 合约两者价差运行区间为 [-3.8,-10.4], 均值为 -6.4, 标准差为 1.7, 套利区间为 [-3,-9.8], 前一交易日远期结构由贴水 -7.0 点转为小幅贴水 7.2 点左右, 期价差波动不大, 暂无套利机会 Exibit 12 : Spread between different contracts Daily Exibit 13: Top 20 Weighted Stocks of CSI 300 Top 20 Component Stocks of CSI 300 by Weight Code Price Weight(%) Daily Index Sector Change(%) Contribution SH Financial SH Financial SH Financial SH Financial SH Financial SH Real Estate SZ Financial SH Financial SH Financial SH Energy SZ Financial SH Consumer Goods SZ Consumer Goods SH Financial Please check the last page for disclaimer 6

7 SH Financial SH Real Estate SH Consumer Goods SH Industrial SH Financial SH Financial Source: China Fortune Futures Disclaimer This report is written on behalf of China Fortune Futures, and is based upon information available to the public. China Fortune Futures strives to make use of the best information available, but makes no representation as to the accuracy or completeness of this report. This report is provided for information purposes only, and is neither an offer nor a solicitation of an offer to buy or sell the securities or futures contracts mentioned within. China Fortune Futures and its employees are not responsible for any direct or indirect losses suffered due to information or analyst judgment provided within this report. This report may not be reproduced, distributed, or published without prior written consent from China Fortune Futures. China Fortune Futures Co., Ltd. Headquarters Address: 28F, Shenxin Building, 200 East Ninghai Road, Shanghai, China, Hotline: Fax: URL: Please check the last page for disclaimer 7

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