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1 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 2012 年 9 月 30 日 基金管理人 : 中海基金管理有限公司 基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一二年十月二十四日 第 1 页共 15 页

2 1 重要提示 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2012 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 中海货币 基金主代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2010 年 7 月 28 日 1,737,579, 份 在保证资产安全与资产充分流动性前提下, 追求高于业绩 投资目标 比较基准的收益率, 为基金份额持有人创造稳定的当期收 益 1 利率预期策略 投资策略 根据对宏观经济和利率走势的分析, 本基金将制定利率预 期策略 如果预期利率下降, 将增加组合的久期 ; 反之, 第 2 页共 15 页

3 如果预期利率将上升, 则缩短组合的久期 2 期限结构配置策略各类债券资产在期限结构上的配置是本基金所选择的收益率曲线策略在资产配置过程中的具体体现, 本基金采用总收益分析法在子弹组合 杠铃组合 梯形组合等三种基础类型中进行选择 3 类属配置策略根据各类短期固定收益类金融工具的市场规模 收益性和流动性, 决定各类资产的配置比例 ; 再通过评估各类资产的流动性和收益性利差, 确定不同期限类别资产的具体资产配置比例 4 流动性管理策略在满足基金投资人申购 赎回的资金需求前提下, 通过基金资产安排 ( 包括现金库存 资产变现 剩余期限管理或以其他措施 ), 保证基金资产的高流动性 5 套利策略本基金的套利策略主要是利用不同市场 不同期限和不同品种之间的收益率差异, 通过融入和融出的资金安排, 获取无风险的利差收益 业绩比较基准同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 本基金属货币市场证券投资基金, 为证券投资基金中的低 风险收益特征 风险品种 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金 混合 型基金 债券型基金 基金管理人 基金托管人 中海基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称中海货币 A 类中海货币 B 类 第 3 页共 15 页

4 下属两级基金的交易代码 报告期末下属两级基金的 509,924, 份 1,227,655, 份 份额总额 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2012 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 中海货币 A 类 中海货币 B 类 1. 本期已实现收益 3,737, ,251, 本期利润 3,737, ,251, 期末基金资产净值 509,924, ,227,655, 注 1: 本报告期是指自 2012 年 7 月 1 日至 2012 年 9 月 30 日 注 2: 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动 收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于货币市场基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收 益和本期利润的金额相等 注 3: 本基金收益分配是按日结转份额 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1. 中海货币 A 类 阶段 净值收 益率 1 净值收 益率标 准差 2 业绩比 较基准 收益率 业绩比 较基准 收益率 第 4 页共 15 页

5 3 标准差 过去三个月 % % % % % % 4 2. 中海货币 B 类 阶段 净值收 益率 1 净值收 益率标 准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 % % % % % % 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中海货币市场证券投资基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010 年 7 月 28 日至 2012 年 9 月 30 日 ) 1 中海货币 A 类 第 5 页共 15 页

6 2 中海货币 B 类 4 管理人报告 第 6 页共 15 页

7 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 江小震 固定收益小组负责人, 本基金 中海增强收益债券型证券投资基金基金经理 江小震先生, 复旦大学金融学专业硕士 历任长江证券股份有限公司投资经理 中维资产管理有限责任公司部门经理 天安人寿保险股份有限公司 ( 原名恒康天安保险有限责任公司 ) 投资部经理 太平洋资产管理有限责任公司高级经理 2009 年 11 月进入本公司工作, 现任固定收益小组负责人 2010 年 7 月至今任中海货币市场证券投资基金基金经理,2011 年 3 月至今任中海增强收益债券型证券投资基金基金经理 注 1: 上述任职日期 离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写 注 2: 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明基金管理人在报告期内严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法 及其他有关法律法规 基金合同 的规定, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 不存在损害基金份额持有人利益的行为, 不存在违法违规或未履行基金合同承诺 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况根据 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 及公司相关制度, 公司从研究 投资 交易 风险管理事后分析等环节, 对股票 债券的一级市场申购 二级市场 第 7 页共 15 页

8 交易等投资管理活动进行全程公平交易管理 公司通过制定研究 交易等相关制度, 确保了研究成果共享, 投资交易指令统一通过交易室下达, 通过启用公平交易模块, 保证了时间优先 价格优先 比例分配 综合平衡得以落实 ; 同时, 根据公司制度, 通过系统禁止公司组合之间 ( 除指数组合外 ) 的同日反向交易 对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易, 由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核, 风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为 本报告期, 公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集, 进行了相关的假设检验, 对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析, 针对交易占优次数进行了时间序列分析 同时, 对不同组合的换手率进行分析, 观察组合经理交易习惯是否发生重大变化 对不同组合的持仓相似度进行统计对比, 观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的情况 多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面 有效 本报告期, 公司根据制度要求, 对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析, 对于出现的公司制度中规定的异常交易, 均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕 异常交易行为的专项说明本报告期内, 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5% 的情况, 未发现可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析三季度, 伴随着经济持续回落, 房价和物价开始出现一定的反弹, 而美国的第三次量化宽松也开始出炉 管理层综合考虑各种情况和对未来经济的预判, 并没有象投资者预期的那样在三季度大幅降息和降准, 仅仅通过逆回购的滚动操作来维持市场资金的适度 同时, 由于上半年债券市场收益率的大幅降低, 整个三季度的债券市场主要以调整为主, 从利率债到信用产品, 收益率都出现了不同程度的上升 本基金在三季度仍然是基于流动性的考虑来安排日常投资, 在结构上相对均衡, 定 第 8 页共 15 页

9 期存款 信用产品仍然是本季度基金的主要持仓, 同时, 利用市场较好的时机, 信用产品实现了部分盈利 同时在操作上, 各资产比例严格按照法规要求, 没有出现流动性风险 4.5 报告期内基金的业绩表现截至 2012 年 9 月 30 日, 本基金 A 类每万份收益 元,7 日年化收益率 5.237%, 报告期内本基金 A 类净值收益率为 %, 高于业绩比较基准 个百分点 ; 本基金 B 类每万份收益 元,7 日年化收益率 5.486%, 报告期内本基金 B 类净值收益率为 %, 高于业绩比较基准 个百分点 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的 比例 (%) 1 固定收益投资 520,452, 其中 : 债券 520,452, 资产支持证券 买入返售金融资产 20,000, 其中 : 买断式回购的买入返售金 融资产 银行存款和结算备付金合计 1,186,055, 其他各项资产 11,876, 合计 1,738,384, 报告期债券回购融资情况 序号项目占基金资产净值比例 (%) 第 9 页共 15 页

10 1 报告期内债券回购融资余额 1.30 其中 : 买断式回购融资 - 序号占基金资产净值项目金额的比例 (%) 报告期末债券回购融资余额 其中 : 买断式回购融资 - - 注 : 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额 占资产净值比例的简单平均值 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 5.3 基金投资组合平均剩余期限 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 81 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 90 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 50 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况 注 : 根据本基金基金合同规定, 本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天, 下同 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例 (%) 各期限负债占基金资 产净值的比例 (%) 第 10 页共 15 页

11 1 30 天以内 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 天 ( 含 ) 60 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 天 ( 含 ) 90 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 天 ( 含 ) 180 天 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 天 ( 含 ) 397 天 ( 含 ) 其中 : 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债 - - 合计 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种摊余成本 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 59,697, 金融债券 40,107, 其中 : 政策性金融债 40,107, 企业债券 企业短期融资券 420,648, 第 11 页共 15 页

12 6 中期票据 其他 合计 520,452, 剩余存续期超过 397 天的浮动 利率债券 20,104, 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号债券代码债券名称 债券数量 ( 张 ) 摊余成本 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 央票 ,000 39,770, 海航商 CP 苏交通 CP ,000 30,220, ,000 30,075, 农发 ,000 20,104, 重汽 CP ,000 20,029, 方大 CP ,000 20,021, 中铝业 CP 江西赛维 CP 闽能源 CP ,000 20,018, ,000 20,014, ,000 20,014, 国开 ,000 20,003, 影子定价 与 摊余成本法 确定的基金资产净值的偏离 第 12 页共 15 页

13 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含 )-0.5% 间的次数 12 次 报告期内偏离度的最高值 % 报告期内偏离度的最低值 % 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 % 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 投资组合报告附注 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法估值, 即估值对象以买入成本列示, 按票面利率或协议 利率并考虑其买入时的溢价与折价, 在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提收益 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率 债券, 未发生该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20% 的情况 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查, 或 在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 11,793, 应收申购款 5, 其他应收款 - 6 待摊费用 78, 其他 - 第 13 页共 15 页

14 8 合计 11,876, 投资组合报告附注的其他文字描述部分本基金由于四舍五入的原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 中海货币 A 类 中海货币 B 类 报告期期初基金份额总额 436,481, ,180,516, 报告期期间基金总申购份额 809,621, ,509,417, 报告期期间基金总赎回份额 736,178, ,462,277, 报告期期末基金份额总额 509,924, ,227,655, 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1 中国证监会批准募集中海货币市场证券投资基金的文件 2 中海货币市场证券投资基金基金合同 3 中海货币市场证券投资基金托管协议 4 中海货币市场证券投资基金财务报表及报表附注 5 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 室及 30 层 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司 咨询电话 :(021) 或 第 14 页共 15 页

15 公司网址 : 中海基金管理有限公司 二〇一二年十月二十四日 第 15 页共 15 页