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1 金研究基金周报 基金净值上行的动力依然存在 报告起因周报 ( ) 基金发行概况 下周正在发行的基金有 8 只 最近结束发行的基金中, 总体发行规有比较大的进 步, 主要原因有银行作为股东单位的基金管理公司在银行渠道销售比较成功 总流通市值上升 2.04%, 地产市值上升 7.9% 本周两市流通市值环比上升 2.04%; 行业市值变化 : 地产 7.88%, 纺织服装 4.5% 造纸 4.7%, 石化 3.9%, 食品饮料 -1.54% 从流通市值的行业变化地产和出口类型的行业受到资金的喜欢 基金净值普遍上升上行的动力依然存在本周基金净值涨幅 : 封闭式基金净值 1.61%, 股票型开放式基金 2. 01%, 债券型基金为 0.18%, 指数型基金 2.26%,QDII2.10% 总体来说, 基金表现出普涨的现象 无论是从封闭基金的折价率变化趋势还是结构化基金品种的资金流入状况, 基金净值上行和价格上涨的动力依然存在 本周封闭平均折价率为 22.0%; 降本周封闭基金的平均折价率 22.0%, 比上周略降 本周基金净值平均上升为 1.69%, 价格平均上升 3.43% 平均隐含年化收益率 5.4% 本周策略推荐基金科瑞 (500056): 上周科瑞基金净值涨幅达到 4.12%, 在传统封闭基金净值上涨排名第一 基张美云于栋华刘道明 zhangmy@ebscn.com 增持 股票型基金指数 维持增持 光大证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系, 并且继续寻求发展这些关系 因此, 投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突, 不应视本报告为投资决策的唯一因素 敬请参阅最后一页之重要声明

2 结束 OF 景顺长城能源基建 股票型李志嘉发行正在发行正在发行 OF 长盛量化红利策略 股票型刘斌 基金 基金发行概况 下周正在发行的基金有 8 只 3 只指数型基金 在最近结束发行的基金中, 首发募集规模 : 瑞和分级 32 亿, 银华沪深 300 为 6.7 亿, 农银汇理策略价值是 78 亿, 华宝兴业中证 20 亿, 华安上证 180ETF 联接 11 亿, 交银治理 180 ETF 和联接分别为 10 亿 70 亿 在发行的规模上, 市场的因素, 但是我们可以看到, 在市场方向以横向整理为时, 更多的是基金公司对渠道的控制力 在基金公司中, 有银行为股东单位的基金公司, 在银行渠道上具有显著的竞争力 表 1: 基金发行状况 证券代码证券简称发行日期认购终止日投资类型基金经理 OF 海富通中证 股票型牟永宁 OF 诺安中证 股票型 王坚 OF 光大保德信动态优选 混合型 王健 ; 于进 杰 OF 信达澳银中小盘 股票型曾国富 OF 中邮核心优势 混合型李安心 OF 建信沪深 股票型梁洪昀 总流通市值上升 2.04%, 地产市值上升 7.9% 本周两市流通市值 14.6 万亿, 环比上升 2.04%;( 若考虑中石化流通市值为 15.9 万亿, 环比增长 9%) 行业流通市值变化 : 环比上升的行业 : 地产 7.88%, 纺织服装 4.5% 造纸 4.7%, 石化 3.9% 环比下降的行业 : 食品饮料 -1.54% 从流通市值的行业变化体现了地产和出口型受到资金欢迎 基金净值普遍上涨上涨动力依然存在 本周基金净值涨幅 : 封闭式基金净值 1.61%, 股票型开放式基金 2. 01%, 债券型基金为 0.18%, 指数型基金 2.26%,QDII2.20% 总体来说, 本周基金表现很出普遍性的上涨, 富国基金可能由于持仓食品饮料比较重, 导致股票型基金净值平均表现下降 2

3 从结构化品种的投资行为看, 我们认为基金净值依然有上升的动力 本周封闭平均折价率为 22.3% 表现为上升 本周封闭基金的平均折价率 22.3%( 除 外 ), 比节前 24% 的水平小幅下降 本周股型基金净值平均上升为 1.69%, 价格平均上升 3.43% 平均隐含年化收益率 5.4% 折价率最高的基金为基金丰和 (184721) 为 28.7% 从瑞福进取和同庆 b 的价格走势与基金净值走势相比, 资金对杠杆型的激进品种比较偏好的, 我们认为, 基金市场向上的动力依然存在 本周策略 买入封闭基金 关注科瑞 (500056) 表 2: 基金净值变化 封闭基金 股票型开放基金 指数型开放基金 债券型开放基金 QDII 表 3: 周净值增长排名靠前的基金 排名代码名称净值增长 (%) 股票型基金 QDII 指数基金债券型基金封闭型基金 OF 华夏大盘精选 OF 泰达荷银周期 OF 银华领先策略 OF 交银施罗德环球精选 OF 海富通中国海外精选 OF 华夏全球精选 OF 友邦华泰红利 ETF OF 富国天鼎中证红利 OF 华安上证 180ETF OF 国投瑞银融华债券 OF 泰信双息双利 OF 银华增强收益 SZ 瑞福进取 SH 基金科瑞 SZ 基金久嘉

4 表 4 封闭型股票周基金折价率变化 周折价率变化 瑞福进取 -14.1% -27.5% -33.9% -27.7% -18.4% -20.7% -21.4% -22.0% 大成优选 20.7% 19.8% 18.5% 19.8% 20.8% 19.2% 19.3% 18.9% 建信优势动力 19.1% 17.7% 16.6% 16.6% 16.5% 17.8% 17.7% 17.6% 长盛同庆 A -1.9% -1.8% -1.7% -1.5% -1.4% -1.5% -1.4% -1.2% 长盛同庆 B 10.8% 10.5% 19.3% 20.1% 17.1% 19.9% 20.9% 17.9% 富国天丰 0.0% -0.1% 0.1% -0.1% 0.4% -0.1% 0.2% -1.0% 基金开元 25.7% 26.5% 27.2% 23.9% 24.6% 24.5% 23.5% 21.3% 基金普惠 27.3% 27.6% 27.9% 25.3% 26.3% 24.0% 24.0% 21.8% 基金同益 29.6% 27.1% 27.5% 27.5% 27.0% 26.4% 26.1% 23.8% 基金景宏 29.0% 25.9% 26.6% 25.4% 26.6% 24.5% 24.3% 23.6% 基金裕隆 29.5% 26.8% 29.2% 26.5% 26.5% 25.6% 26.5% 22.9% 基金普丰 30.9% 29.5% 30.1% 30.0% 29.7% 28.6% 28.0% 26.7% 基金天元 28.9% 26.5% 26.9% 23.9% 25.6% 25.0% 24.1% 22.8% 基金同盛 31.7% 30.4% 30.2% 29.5% 30.7% 29.7% 29.8% 27.9% 基金景福 31.4% 28.7% 27.7% 28.3% 29.0% 28.4% 27.9% 26.2% 基金裕泽 14.1% 11.3% 11.2% 11.5% 14.3% 11.9% 11.4% 11.5% 基金丰和 29.3% 29.5% 28.2% 28.6% 29.6% 28.9% 29.8% 28.7% 基金久嘉 28.0% 26.2% 25.9% 26.4% 28.1% 26.8% 26.6% 26.7% 基金鸿阳 28.3% 28.7% 28.1% 28.5% 29.3% 28.9% 30.5% 27.9% 基金金泰 25.3% 23.5% 23.5% 23.2% 25.1% 23.3% 24.4% 21.2% 基金泰和 27.0% 26.6% 25.1% 24.9% 25.7% 23.1% 24.5% 23.3% 基金安信 23.4% 24.1% 20.7% 21.3% 21.6% 19.4% 17.3% 16.5% 基金汉盛 28.2% 27.5% 28.1% 26.8% 27.1% 24.9% 23.5% 20.6% 基金裕阳 24.3% 21.7% 22.8% 22.0% 22.5% 20.5% 19.5% 16.5% 基金兴华 16.7% 16.0% 14.9% 15.6% 18.4% 16.8% 15.3% 15.4% 基金安顺 23.7% 23.3% 22.1% 22.0% 22.1% 20.1% 18.6% 17.6% 基金金鑫 31.1% 28.9% 28.7% 28.9% 28.9% 27.4% 27.9% 26.1% 基金汉兴 31.5% 30.0% 31.4% 30.1% 30.4% 28.9% 28.0% 24.7% 基金兴和 25.3% 25.5% 22.9% 24.7% 27.1% 25.9% 25.9% 24.3% 基金通乾 30.9% 29.1% 29.5% 29.3% 27.1% 27.5% 26.7% 22.5% 基金科瑞 28.0% 26.7% 23.9% 25.0% 26.3% 25.2% 24.6% 24.1% 基金银丰 31.0% 30.4% 32.1% 30.2% 30.4% 29.9% 28.8% 26.4% 平均 ( 除瑞福 天丰 同庆 A) 26.2% 25.0% 25.1% 24.7% 25.3% 24.2% 24.0% 22.3% 4

5 表 5: 封闭型股票基金净值增长和价格上涨幅度 净值上涨幅度 (%) 价格上涨幅度 (%) 隐含年化收益率 (%) 年排名 月排名 周排名 SZ 瑞福进取 SZ 大成优选 SZ 建信优势 SZ 同庆 A SZ 同庆 B SZ 富国天丰 (0.39) SZ 基金开元 SZ 基金普惠 SZ 基金同益 SZ 基金景宏 SZ 基金裕隆 SZ 基金普丰 SZ 基金天元 SZ 基金同盛 SZ 基金景福 SZ 基金裕泽 SZ 基金丰和 SZ 基金久嘉 SZ 基金鸿阳 SH 基金金泰 SH 基金泰和 SH 基金安信 SH 基金汉盛 (0.44) SH 基金裕阳 SH 基金兴华 SH 基金安顺 SH 基金金鑫 SH 基金汉兴 (0.76) SH 基金兴和 SH 基金通乾 SH 基金科瑞 SH 基金银丰 表 6: 行业流通市值变化 流通市值 ( 亿 ) 流通市值 ( 亿 ) 占比 占比 流通市值环比 排序 农林牧渔 (A) % 0.72% 3.28% 16 采掘业 (B) % 20.49% 50.47% 1 5

6 制造业 (C) % 24.58% 2.63% 18 食品饮料 (C0) % 20.80% -1.45% 24 纺织服装皮毛 (C1) % 1.00% 4.53% 6 木材家具 (C2) % 0.07% 3.93% 8 造纸 (C3) % 0.52% 4.74% 5 石化 (C4) % 3.29% 3.92% 9 电子 (C5) % 1.09% 3.89% 11 金属非金属 (C6) % 5.49% 2.67% 17 机械设备仪表 (C7) % 6.90% 3.45% 15 医药 (C8) % 2.71% 1.22% 22 其他制造业 (C99) % 0.44% 5.81% 4 电力煤气水 (D) % 2.85% 3.72% 13 建筑业 (E) % 1.32% 3.77% 12 交运 (F) % 3.66% 2.14% 19 信息技术 (G) % 3.09% 0.98% 23 批发零售 (H) % 2.47% 1.96% 20 金融保险 (I) % 16.14% 1.93% 21 地产 (J) % 3.83% 7.87% 3 社会服务业 (K) % 1.10% 3.91% 10 传播与文化 (L) % 0.25% 4.30% 7 综合类 (M) % 1.75% 3.48% 14 合计 % % 9.00% - 中国石化 % % 2.04% 表 7: 基金公司主动型胶偏股型基金净值上涨幅度比较 净值增长 (%) 净值增长排名 基金管理人 3 个月 1 个月 1 周 3 个月 1 个月 1 周 宝盈基金 博时基金 长城基金 长盛基金 长信基金 大成基金 东方基金 东吴基金 富国基金 工银瑞信基金 光大保德信基金 广发基金 国海富兰克林基金 国联安基金

7 国泰基金 国投瑞银基金 海富通基金 华安基金 华宝兴业基金 华富基金 华商基金 华夏基金 汇丰晋信基金 汇添富基金 嘉实基金 建信基金 交银施罗德基金 金鹰基金 金元比联基金 景顺长城基金 民生加银基金 摩根士丹利华鑫基金 南方基金 农银汇理基金 诺安基金 诺德基金 鹏华基金 浦银安盛基金 融通基金 上投摩根基金 申万巴黎基金 泰达荷银基金 泰信基金 天弘基金 天治基金 万家基金 新华基金 信诚基金 信达澳银基金 兴业全球基金 易方达基金 益民基金 银河基金 银华基金 友邦华泰基金 招商基金 中海基金

8 中欧基金 中银基金 中邮创业基金 总计

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