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1 2014 年 5 月 15 日 世界石油资源与供需状况 报告摘要 : 世界石油资源与供需状况 世界石油资源分布极度不均衡 据 BP 世界能源统计数据显示,2012 年已探明原油储量中, 世界范围内总储 量为 万亿桶, 足以满足 52.9 年的全球生产需要 其中中东地 区储量最高为 8077 亿桶, 占世界储量的 48.4%, 接下来依次为中南 美洲 北美洲 欧洲及欧亚大陆 非洲 亚太地区 石油输出国组织 成员国继续保持其龙头地位, 占世界石油探明储量的 72.6% 中南美 洲的储产比仍为全球最高 从区域分布来看, 世界石油产量主要集中在中东 欧亚地区 北 美及非洲 从各个国家的产量情况来看, 石油产量最多的八个国家分 别是沙特阿拉伯 俄罗斯 美国 中国 加拿大 伊朗 阿拉伯联合 酋长国和墨西哥, 其石油产量合计约占世界总产量的 56.8% 从消费的地区分布来看, 亚太地区是石油消费增长最快的地区 ; 从国家消费来看, 石油消费量最多的六个国家依次为美国 中国 日 本 印度 俄罗斯 沙特阿拉伯, 约占全世界消费量的 47.7% 其中, 美国是世界第一石油消费大国,2012 年日消费原油 千桶, 约 占世界石油总消费量的 19.8%; 石油消费增长最快的是中国,2012 年 日消费 千桶, 约占世界消费量的 11.7% 世界石油供需趋势 世界石油需求呈稳定增长趋势, 未来石油消费区 集中在亚太 北美和欧洲地区 世界石油产量与需求同步增长困难较 大, 供求状况难以平衡 世界石油供需的地区性不平衡进一步加剧, 亚太地区的供需矛盾最为尖锐 对世界石油资源的争夺将更为激烈, 争夺的热点在中东 里海等地区 [table_research] 高级分析师詹建平 ( F ) 研究中心 能源化工研究室 TEL: zhanjianping@hysec.co m 相关图表 相关研究 国际石油定价体系演变及现状 国际石油价格影响因素分析 期货 ( 期权 ) 研究报告

2 目录 一 世界石油资源与供需状况... 3 ( 一 ) 基于 BP 公司数据的世界石油储量分布... 3 ( 二 ) 世界石油产量及其分布... 5 ( 三 ) 世界石油消费及其分布... 6 二 世界石油供需趋势... 9 ( 一 ) 世界石油需求呈稳定增长趋势, 未来石油消费区集中在亚太 北美和欧洲地区... 9 ( 二 ) 世界石油产量与需求同步增长困难较大, 供求状况难以平衡... 9 ( 三 ) 世界石油供需的地区性不平衡进一步加剧, 亚太地区的供需矛盾最为尖锐 ( 四 ) 对世界石油资源的争夺将更为激烈, 争夺的热点在中东 里海等地区 图表 图 1:1992 年 2002 年与 2012 年探明储量的分布... 3 图 2:2012 年各区域已探明储量... 4 图 3:2012 年各区域已探明储量占比 (%)... 4 图 4:2012 年分区域的储产比... 4 图 5:2012 年 OPEC 成员国已探明储量... 4 图 6: 世界石油日产量与消费量... 5 图 7: 世界石油分区域的产量和消费量... 5 图 8:2012 年世界石油产量分布... 6 图 9:2012 年世界石油产量分区域占比 (%)... 6 图 10: 世界石油产量前八位... 6 图 11: 欧佩克成员国日产量... 6 图 12:2012 年世界石油分区域消费量... 7 图 13:2012 年世界石油消费量分区域占比 (%)... 7 图 14: 年前六大石油消费国石油消费量... 8 图 15:2012 年世界十大石油消费国石油消费量及消费占比 (%)... 8 图 16:BP 公司对 年各地区石油需求的预测... 9 第 2 页共 11 页

3 一 世界石油资源与供需状况 关于世界石油资源, 有诸多数据来源, 如果 BP 公司数据算作乐观派的话, 还有谨慎派或悲观派以及峰值派 本文基本上采用的是石油界普遍引用的 BP 公司的数据 ( 一 ) 基于 BP 公司数据的世界石油储量分布 世界石油资源分布极度不均衡 据 BP 世界能源统计数据显示,2012 年已探明原油储量中, 世界范围内总储量为 万亿桶, 足以满足 52.9 年的全球生产需要 其中中东地区储量最高为 8077 亿桶, 占世界储量的 48.4%, 接下来依次为中南美洲 北美洲 欧洲及欧亚大陆 非洲 亚太地区 石油输出国组织成员国继续保持其龙头地位, 占世界石油探明储量的 72.6% 中南美洲的储产比仍为全球最高 在过去的十年中, 世界石油探明储量上调 26%, 即 3500 亿桶 图 1:1992 年 2002 年与 2012 年探明储量的分布 从国家分布来看, 石油剩余可采储量较大且开采历史较长的国家主要是一些 OPEC 国家,2012 年 OPEC 成员国已探明储量占世界储量的 72.6% 欧佩克即 OPEC(Organization of the Petroleum Exporting Countries), 成立于 1960 年 9 月 14 日,1962 年 11 月 6 日欧佩克在联合国秘书处备案, 成为正式的国际组织 其宗旨是协调和统一成员国的石油政策, 维护各自的和共同的利益 目前有成员国 12 个, 分别为中东地区的沙特阿拉伯 阿拉伯联合酋长国 卡塔尔 科威特 伊拉克 伊朗 ; 非洲大陆的尼日利亚 安哥拉 利比亚 阿尔及利亚 ; 南美大陆的厄瓜多尔 委内瑞拉 委内瑞拉 沙特阿拉伯 伊朗 伊拉克 科威特 阿拉伯联合酋长国高居世界石油资源国的前六位, 见图 5 第 3 页共 11 页

4 图 2:2012 年各区域已探明储量图 3:2012 年各区域已探明储量占比 (%) 图 4:2012 年分区域的储产比 图 5:2012 年 OPEC 成员国已探明储量 第 4 页共 11 页

5 2012 年, 全球石油产量增长 2.2%, 即 190 万桶 / 日 尽管伊朗的石油产量因国际制裁有所下滑 ( 减产 68 万桶 / 日 ), 石油输出国组织的产量增长仍占到全球增量的四分之三 利比亚石油产量几乎收回了 2011 年的的全部失地 ( 增产 100 万桶 / 日 ) 沙特阿拉伯 阿联酋和卡塔尔的石油产量连续第二年创下新高 伊拉克和科威特的石油产量也大幅增加 非石油输出国组织的石油产量增幅为 49 万桶 / 日, 美国 ( 增产 100 万桶 / 日 ) 加拿大 俄罗斯和中国产量的增长弥补了苏丹 / 南苏丹 ( 减产 34 万桶 / 日 ) 和叙利亚 ( 减产 16 万桶 / 日 ) 的意外停产, 以及英国和挪威等老产油区域产量的衰减 ( 二 ) 世界石油产量及其分布 虽然世界石油产量逐年波动, 但是总体上呈缓慢增长的趋势, 从 1990 年到 2012 年的 22 年间, 产量年均增长 1.1% 图 6: 世界石油日产量与消费量 图 7: 世界石油分区域的产量和消费量 第 5 页共 11 页

6 从区域分布来看, 世界石油产量主要集中在中东 欧亚地区 北美及非洲 图 8:2012 年世界石油产量分布图 9:2012 年世界石油产量分区域占比 (%) 2012 年世界石油产量较 2011 年增加了 190 万桶 / 日, 超过全球石油消费增幅的两倍多 美国石油产量增加了 100 万桶 / 日, 涨幅为全球之最, 同时也是美国有史以来最高 利比亚的复苏推动了非洲石油产量的强势增长 从各个国家的产量情况来看, 石油产量最多的八个国家分别是沙特阿拉伯 俄罗斯 美国 中国 加拿大 伊朗 阿拉伯联合酋长国和墨西哥, 其石油产量合计约占世界总产量的 56.8% 图 10: 世界石油产量前八位 图 11: 欧佩克成员国日产量 2012 年 OPEC 成员国产量占世界产量的 43.4%, 对世界原油供给具有重要作用, 其成员国实行石油生产配额制, 其中沙特阿拉伯在世界产量占比最高达 13.3%, 其次是伊朗占比为 4.2% ( 三 ) 世界石油消费及其分布 世界石油消费总体上呈缓慢增长的趋势,1965 年到 2012 年年均增长 2.17% 第 6 页共 11 页

7 图 12:2012 年世界石油分区域消费量 从消费的地区分布来看, 亚太地区是石油消费增长最快的地区, 其消费的快速增长对整个世界石油消费的增长趋势具有重大影响 该地区的石油消费量从 1965 年到 2012 年年均增长 5.96%,2012 年该地区占到世界石油总消费量的 33.6%, 为世界第一大石油消费区 2012 年北美地区的石油消费量约占世界石油总消费量的 24.6%, 但二十年来, 北美地区的石油消费量增长幅度不大, 从 1990 年到 2012 年均增长 0.5% 2012 年欧洲及欧亚地区的石油消费量占世界石油总消费量的 21.3%, 但二十年来, 该地区的石油消费量总体呈递减趋势, 由 1990 年的 千桶 / 日到 2012 年消费量 千桶 / 日减少了近 20%, 年均减少 1.09% 非洲 中东和中南美的石油消费量相对较少 图 13:2012 年世界石油消费量分区域占比 (%) 从国家消费来看, 石油消费量最多的六个国家依次为美国 中国 日本 印度 俄罗斯 沙特阿拉伯, 约占全世界消费量的 47.7% 其中, 美国是世界第一石油消费大国,2012 年日消费原油 千桶, 约占世界石油总消 第 7 页共 11 页

8 费量的 19.8%; 石油消费增长最快的是中国,2012 年约占世界消费量的 11.7%, 由 1990 年的增长 2320 千桶 / 日到 2012 年的 千桶 / 日, 是 1990 年的 4.4 倍, 年均增长 6.93%; 石油消费下降最多的是美国, 由 2005 年的 千桶 / 日下降到 2012 年的 千桶 / 日,7 年下降了 12.7%, 但其基数很大 ; 俄罗斯 日本 韩国和德国都处于下降状态 图 14: 年前六大石油消费国石油消费量 图 15:2012 年世界十大石油消费国石油消费量及消费占比 (%) 2012 年, 全球石油消费增长 0.9%, 即 89 万桶 / 日, 低于历史平均水平 石油已连续第三年成为全球消费涨幅最小的化石燃料 经合组织国家的石油消费量减少 1.3%(53 万桶 / 日 ), 是过去七年中的第六次下滑 ; 目前, 经合组织国家的石油消费量仅占全球总量的 50.2%, 为历史最低份额 非经合组织国家的石油消费量增长 3.3%, 即 140 万桶 / 日 全球石油消费的最大增量再次来自中国 ( 增长 5%, 即 47 万桶 / 日 ), 虽然该涨幅低于过去十年平均水平 日本石油消费增长 25 万桶 / 日 ( 增长 6.3%), 为 1994 年以来的最大增幅 第 8 页共 11 页

9 二 世界石油供需趋势 ( 一 ) 世界石油需求呈稳定增长趋势, 未来石油消费区集中在亚 太 北美和欧洲地区 未来世界石油消费将呈缓慢的增长趋势, 在接下来的 10~15 年里世界石油消费将保持缓慢的增长 由于发达国家已进入后工业社会, 在节能技术 能源效率 产业结构和替代能源开发方面都取得了长足的进步, 石油消费增长速度放慢, 预计年均增长 0.9% ~1% 由于发展中国家经济快速发展 人民生活水平不断提高, 并在产业结构上接受了发达国家转移来的能源密集型产业, 预计发展中国家的石油消费量在今后 20 年里将进一步提高 图 16:BP 公司对 年各地区石油需求的预测 资料来源 :BP 世界能源统计 2012, 宏源期货研究中心 ( 二 ) 世界石油产量与需求同步增长困难较大, 供求状况难以平 衡 近年来, 世界石油供求状况紧张, 石油市场稳定状况不够理想, 油价高位震荡, 对世界经济产生了巨大影响 2008 年世界金融危机之后, 虽然有关国家纷纷出台经济刺激计划, 但由于油价高位运行, 以及其他威胁经济复苏的因素依然存在, 所以世界主要经济体在恢复经济增长方面效果不甚理想 由于非常规油气逐渐步入人们的视野, 许多分析认为, 未来十到十五年或更长的时间里, 世界石油资源问题不会影响石油供给的增长 例如, 分析往往给出诸如下面的说法, 在过去的 20 年多年里, 主要石油生产国及国际大石油公司的储量接替率都超过 100%, 平均达 180.6% 但更深人的研究和分析证实, 储量和产量的增长是非常困难的 第 9 页共 11 页

10 ( 三 ) 世界石油供需的地区性不平衡进一步加剧, 亚太地区的供 需矛盾最为尖锐 多数机构预测, 未来 20 年内, 世界石油供需仍可能保持紧张的基本平衡状态, 但地区不平衡性将加剧 拥有世界石油探明储量近半数的中东将会在世界石油市场上继续占据主导地位, 非洲和中南美洲在保证基本自给的基础上会略有盈余, 欧洲由于北海油田产量的上升, 同时更加注重节能, 其石油供需缺口将会越来越小 ; 北美和亚太地区石油供应不足的问题将长期存在, 亚太地区的石油供需矛盾尤为突出 亚太地区资源后劲不足, 产量难以维系, 而消费增长势头又不能得到抑制, 必然形成对该地区以外石油资源的更大依赖, 它将成为世界石油供需矛盾最尖锐的地区 从目前情况看, 亚太地区石油剩余可采储量只占世界的 3.3%, 原油产量占世界的 9.6%, 而石油消费量 5: 占世界的 33.6% 尽管中国 印度 越南和缅甸等国的石油产量有所增长, 但远远赶不上该地区石油消费的增长速度 所以在不久的将来, 亚太地区除越南之外将不再有石油净出口国, 届时中国也不可能再从亚太周边地区增加石油进口 根据国际能源机构的世界能源展望预测, 亚太地区几乎所有国家的石油进口依赖程度在 2020 年都会逼近 80% ( 四 ) 对世界石油资源的争夺将更为激烈, 争夺的热点在中东 里海等地区 中东地区是世界石油资源最丰富的地区,2012 年, 其石油剩余可采储量约占全球的 48.1%, 而石油消费仅占全球的 9.1%; 里海地区包括俄罗斯 哈萨克斯坦 阿塞拜疆 土库曼斯坦和伊朗等国, 介于欧亚两大石油消费区之间, 油气资源丰富, 并且该地区本身的石油消费较少 ; 俄罗斯远东及东西伯利亚地区的天然气资源也很丰富, 且比邻中 日 韩三个石油消费大国, 其资源潜力和地理位置都决定该地区将成为东亚各国瞩目的焦点之一 鉴于世界石油供应地区不平衡性的进一步加剧, 石油供应与消费将更趋集中, 预计今后对世界石油资源的争夺将更为激烈, 争夺的热点在中东 里海等地区 分析师简介 : 詹建平, 美国密苏里州立大学 MBA, 高级分析师, 现任宏源期货研究中心能源化工研究室负责人 第 10 页共 11 页

11 宏源期货研究团队 金融期货 ( 期权 ) 研究曹自力 caozili@hysec.com 徐宪鹏 xuxianpeng@hysec.com 郭志红 guozhihong@hysec.com 能源化工研究詹建平 zhanjianping@hysec.com 肖婷敏 xiaotingmin@hysec.com 金属研究张磊 zhanglei3@hysec.com 冯海虹 fenghaihong@hysec.com 王潋 wanglian@hysec.com 农产品研究王勇 wangyong1@hysec.com 熊梓敬 xiongzijing@hysec.com 策略研究 宋建鸥 songjianou@hysec.com 刘鹏 liupeng1@hysec.com 吴守祥 wushouxiang@hysec.com 姚丹 yaodan@hysec.com 免责条款 : 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化 我们已力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成任何投资建议 投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果, 本公司概不负责 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用 刊发, 需注明出处为宏源期货, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 第 11 页共 11 页

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