玉 山 晨 訊 台 股 晨 訊 台 股 交 易 行 情 單 位 : 億 元 口 指 數 別 收 盤 漲 跌 成 交 量 加 權 指 數 8716.25 31.40 729.55 OTC 129.07 0.13 196.74 7 月 台 指 期 8509.00-1.00 113,230 電 子 指 數 351.69 1.22 424.02 7 月 電 子 期 342.85-0.25 2,537 金 融 指 數 960.01 0.73 492.00 7 月 金 融 期 941.80-2.20 2,276 摩 台 指 323.94 1.12 -- 6 月 摩 台 期 319.10-0.20 42,652 法 人 動 向 單 位 : 億 元 法 人 別 買 賣 超 近 5 日 累 計 外 資 52.69 146.70 投 信 2.77-2.79 自 營 商 -0.65-9.94 資 券 變 化 資 / 券 餘 額 增 減 融 資 ( 億 元 ) 1,301.40 3.83 融 券 ( 萬 張 ) 34.63-0.63 國 際 股 市 行 情 指 數 別 收 盤 漲 跌 幅 度 (%) 美 國 道 瓊 17781-48.90-0.27 那 斯 達 克 4833-10.44-0.22 S&P500 2085-3.45-0.17 費 城 半 導 體 698-1.15-0.16 英 國 FTSE 6261 34.64 0.56 德 國 DAX 10071 55.52 0.55 法 國 CAC 4380 12.79 0.29 日 經 指 數 16066-103.39-0.64 韓 國 綜 合 1993 9.88 0.50 香 港 恆 生 20795 126.68 0.61 上 海 綜 合 2906 26.99 0.94 美 元 指 數 93.72-0.30-0.32 主 要 國 家 匯 率 貨 幣 別 收 盤 升 貶 新 台 幣 32.1810-0.0400 人 民 幣 6.5740-0.0067 日 圓 104.6850 0.2950 韓 圜 1151.4950-2.9050 歐 元 1.1338 0.0063, 當 日 8:00 資 料 如 有 異 動, 仍 以 臺 灣 證 券 交 易 所 公 告 為 準 台 股 盤 勢 分 析..P.2 週 三 國 際 間 並 未 有 重 大 消 息 傳 出, 台 股 維 持 低 量 驚 驚 漲 的 慣 性, 指 數 終 場 上 漲 0.35% 至 8716 點, 成 交 量 增 加 至 729 億 元 指 數 持 續 以 無 量 回 補 6/13 跳 空 黑 K 的 缺 口 壓 力 區, 且 以 近 期 盤 中 多 方 拉 抬 起 漲 位 置 來 看, 先 前 黑 K 高 點 壓 力 有 轉 為 支 撐 態 勢, 但 稍 微 留 意 23 日 公 投 照 舊 舉 行, 所 以 調 節 壓 力 還 是 存 在, 須 等 待 結 果 出 來, 若 正 面 則 有 機 會 挑 戰 前 高 8800 至 9000 點 附 近, 而 操 作 現 階 段 先 以 位 階 低 的 族 群 開 始 有 反 彈 跡 象 美 股 與 總 經 分 析...P.3 昨 天 美 股 主 要 指 數 呈 現 下 跌, 由 能 源 科 技 類 股 領 跌, 道 瓊 成 份 股, 以 麥 當 勞 默 克 等 公 司 跌 幅 較 大 道 瓊 指 數 開 盤 上 漲 3 點, 主 要 還 是 受 到 英 國 脫 歐 公 投 的 影 響, 由 於 公 投 在 英 國 時 間 週 四 即 將 舉 行, 全 球 金 融 市 場 摒 息 以 待, 雖 然 美 國 公 佈 還 算 不 錯 的 成 屋 銷 售 數 據, 使 得 指 數 前 半 場 維 持 在 盤 上 震 盪, 下 半 場 觀 望 脫 歐 公 投, 仍 出 現 賣 壓, 終 場 由 紅 翻 黑 重 要 新 聞 分 析 / 訪 談 摘 要...P.4 電 子 - 砷 化 鎵 三 雄 下 半 年 來 電 ( 經 濟 C3) 半 導 體 - 譜 瑞 今 年 一 定 成 長 ( 經 濟 C4) 紡 織 - 儒 鴻 喊 話 Q4 業 績 回 溫 ( 經 濟 C6) 江 興 鍛 (4528) 訪 談 摘 要 F- 貿 聯 (3665) 訪 談 摘 要 籌 碼 分 析....P.7 三 大 法 人 買 賣 超 融 資 融 券 增 減 主 要 商 品 行 情 與 公 債 殖 利 率...P.8 國 際 主 要 個 股 表 現....P.9 國 際 主 要 個 股 台 資 企 業 ADR 1
盤 勢 分 析 與 建 議 台 股 指 數 走 勢 圖 加 權 指 數 收 8716 開 8675 高 8716 低 8653 量 729.55 20 MA 8572.90 9210.34 60 MA 8472.73 120 MA 8364.65 9010.34 8810.34 8610.34 8410.34 8210.34 8010.34 7810.34 7610.34 7410.34 電 子 指 數 走 勢 圖 電 子 指 數 收 351.7 開 350.1 高 351.7 低 349 量 424.02 20 MA 343.99 363.79 60 MA 336.94 120 MA 332.53 353.79 343.79 333.79 323.79 313.79 303.79 293.79 283.79 金 融 指 走 勢 圖 數 金 融 指 數 收 960 開 958 高 960 低 952.6 量 49.20 20 MA 950.89 1188.72 60 MA 936.16 120 MA 931.40 1138.72 1088.72 1038.72 988.72 938.72 888.72 驚 驚 漲 慣 性 不 變, 收 復 8700 點 週 三 國 際 間 並 未 有 重 大 消 息 傳 出, 台 股 維 持 低 量 驚 驚 漲 的 慣 性, 指 數 終 場 上 漲 0.35% 至 8716 點, 成 交 量 增 加 至 729 億 元 指 數 持 續 以 無 量 回 補 6/13 跳 空 黑 K 的 缺 口 壓 力 區, 且 以 近 期 盤 中 多 方 拉 抬 起 漲 位 置 來 看, 先 前 黑 K 高 點 壓 力 有 轉 為 支 撐 態 勢, 但 稍 微 留 意 23 日 公 投 照 舊 舉 行, 所 以 調 節 壓 力 還 是 存 在, 須 等 待 結 果 出 來, 若 正 面 則 有 機 會 挑 戰 前 高 8800 至 9000 點 附 近, 而 操 作 現 階 段 先 以 位 階 低 的 族 群 開 始 有 反 彈 跡 象 盤 面 重 點 : 週 三 隨 脫 歐 民 調 兩 派 勢 力 呈 現 拉 鋸, 市 場 傾 向 觀 望 為 主, 盤 中 以 中 小 型 題 材 股 表 現 為 主, 其 中,LED 族 群 在 市 場 看 好 下 半 年 報 價 有 望 持 續 攀 升, 億 光 與 晶 電 攜 手 大 漲 ;F- 美 食 除 息 多 頭 士 氣 高 漲, 早 盤 一 舉 填 息 更 衝 高 大 漲 4.63%, 以 及 宏 達 電 前 執 行 長 離 職 震 驚 市 場, 惟 股 價 跳 空 開 低 逾 3% 後, 一 路 走 高 翻 紅 上 漲 0.74%, 而 大 型 股 則 扮 演 拉 尾 盤 要 角, 台 積 電 與 鴻 海 最 後 一 盤 皆 出 現 大 筆 買 單 敲 進, 然 而 也 有 像 儒 鴻 雖 董 事 長 於 股 東 會 信 心 喊 話, 然 而 投 資 人 不 買 帳, 股 價 殺 尾 盤 疲 軟 下 挫 近 5%, 抵 消 部 份 多 頭 上 攻 動 能 盤 勢 分 析 : 指 數 無 量 反 彈 到 缺 口 壓 力, 短 線 操 作 可 以 6/16 回 測 月 線 的 低 點 8476 點 當 作 停 損 點, 短 線 即 使 還 有 反 彈 高 點, 還 是 要 觀 察 接 近 23 日 必 定 還 是 會 有 觀 望 的 調 節 賣 壓 出 現 此 外, 中 期 需 提 防 上 移 月 線 不 能 失 守, 否 則 在 息 值 點 數 將 陸 續 蒸 發 下, 多 方 戰 線 將 拉 長, 而 公 投 若 留 歐 則 偏 正 面 有 機 會 再 往 上 創 高, 但 即 使 脫 歐 仍 可 等 待 10 年 均 線 附 近 佈 局 機 會 佈 局 類 股 : 高 股 息 殖 利 率 股 票, 是 目 前 市 場 矚 目 焦 點, 只 要 殖 利 率 超 過 4% 以 上 都 可 留 意, 此 外 近 期 利 空 測 試 的 跌 深 電 子 股 都 有 表 現, 可 以 留 意 蘋 概 股 出 現 轉 機, 以 及 在 近 期 COMPUTEX 展 覽 題 材 概 念 股, 且 資 金 有 機 會 轉 入 位 階 較 低 的 金 融 838.72 非 金 電 指 數 走 勢 圖 非 金 電 收 11416 開 11369 高 11444 低 11338 量 187.73 20 MA 10613.52 60 MA 10654.46 120 MA 10493.22 11228.72 10728.72 10228.72 9728.72 9228.72 2
美 股 與 總 經 分 析 道 瓊 指 數 走 勢 圖 道 瓊 指 數 收 17781 開 17833 高 17920 低 17770 20 MA 17818.04 60 MA 17778.21 120 MA 17209.67 17660.18 17160.18 16660.18 16160.18 15660.18 英 國 脫 歐 公 投 在 即 美 股 呈 現 小 跌 昨 天 美 股 主 要 指 數 呈 現 下 跌, 由 能 源 科 技 類 股 領 跌, 道 瓊 成 份 股, 以 麥 當 勞 默 克 等 公 司 跌 幅 較 大 道 瓊 指 數 開 盤 上 漲 3 點, 主 要 還 是 受 到 英 國 脫 歐 公 投 的 影 響, 由 於 公 投 在 英 國 時 間 週 四 即 將 舉 行, 全 球 金 融 市 場 摒 息 以 待, 雖 然 美 國 公 佈 還 算 不 錯 的 成 屋 銷 售 數 據, 使 得 指 數 前 半 場 維 持 在 盤 上 震 盪, 下 半 場 觀 望 脫 歐 公 投, 仍 出 現 賣 壓, 終 場 由 紅 翻 黑 收 盤 時, 道 瓊 工 業 平 均 指 數 收 低 48.90 點 或 0.27% 至 17780.83 Nasdaq 指 數 收 低 10.44 點 或 0.22% 至 4833.32 S&P 500 指 數 收 低 3.45 點 或 0.17% 至 2085.45 費 城 半 導 體 指 數 收 低 1.15 點 或 0.16% 至 698.25 Nasdaq 指 數 走 勢 圖 NASDAQ 收 4833 開 4847 高 4876 低 4830 20 MA 4899.45 60 MA 4855.64 120 MA 4733.94 S&P 500 指 數 走 勢 圖 S&P 500 指 收 2085 開 2090 高 2100 低 2084 20 MA 2093.26 60 MA 2076.25 120 MA 2012.67 費 城 半 導 體 指 數 走 勢 圖 費 城 半 導 收 698.3 開 699.9 高 706 低 697.6 20 MA 699.36 60 MA 673.86 120 MA 646.95 5166.837 5066.837 4966.837 4866.837 4766.837 4666.837 4566.837 4466.837 4366.837 4266.837 2079.08 2029.08 1979.08 1929.08 1879.08 1829.08 699.1796 679.1796 659.1796 639.1796 619.1796 焦 點 分 析 : 在 英 國 脫 歐 公 投 方 面 : 依 照 目 前 最 新 出 爐 的 民 調, 英 國 脫 歐 公 投 的 支 持 率 分 別 為 留 歐 與 脫 歐 為 45% 對 44%, 但 未 表 示 意 見 者 為 11%, 顯 示 雙 方 仍 僵 持, 但 如 果 從 賭 盤 來 看, 支 持 留 歐 與 脫 歐 率 比 例 分 別 為 76% 與 24%, 顯 示 用 真 金 白 銀 在 下 注 的 資 金 仍 傾 向 脫 歐 不 會 成 功 另 外, 就 本 次 英 國 脫 歐 公 投 時 間, 在 英 國 時 間 6 月 23 日 6 點 到 晚 上 9 點, 也 就 是 明 天 凌 晨 5 點 左 右 公 投 結 束, 明 天 7 點 30 分 開 始 宣 佈 投 票 結 果, 可 能 明 天 早 上 的 亞 洲 盤 就 會 率 先 反 應 此 一 結 果, 而 這 幾 天 英 格 蘭 南 部 地 區 持 續 發 布 黃 色 暴 雨 警 告, 也 許 影 響 公 投 的 因 素 還 要 加 上 一 個 天 氣 因 素 在 脫 歐 結 果 情 境 分 析 方 面, 借 鏡 之 前 希 臘 公 投 的 經 驗, 歐 洲 股 市 普 遍 反 彈 約 5% 以 上, 因 此, 此 次 公 投 若 脫 歐 未 成, 則 全 球 股 市 可 望 出 現 慶 祝 行 情, 不 過, 本 波 受 到 脫 歐 公 投 干 擾, 震 央 中 心 的 歐 洲 股 市 跌 幅 遠 超 過 美 股, 因 此, 預 期 反 彈 幅 度 也 會 是 以 歐 股 較 明 顯 另 外, 若 真 的 不 小 心 脫 歐 過 關, 則 全 球 金 融 市 場 免 不 了 會 出 現 大 幅 回 檔, 而 包 括 歐 洲 央 行 與 英 國 央 行 等 也 會 對 此 情 勢 做 出 因 應 IMF 方 面,IMF 將 美 國 2016 年 GDP 成 長 預 期 由 2.4% 下 調 至 2.2%, 主 要 是 美 國 面 臨 著 日 益 嚴 峻 的 經 濟 逆 風 和 有 害 趨 勢, 美 國 經 濟 面 臨 可 能 對 未 來 增 長 形 成 挑 戰 的 四 大 阻 力 為 : 不 斷 下 降 的 勞 動 市 場 參 與 率, 生 產 力 下 滑, 收 入 分 配 兩 級 化 日 益 嚴 重, 美 國 貧 困 人 口 比 例 仍 然 較 高, 同 時 IMF 預 計, 一 個 很 明 顯 的 情 況 就 是 聯 準 會 升 息 步 伐 將 是 非 常 漸 進, 並 有 空 間 超 額 完 成 2% 的 通 膨 目 標 綜 合 評 論 : 目 前 指 數 在 高 檔 震 盪, 觀 察 重 點 在 聯 準 會 動 向 599.1796 579.1796 559.1796 3
重 要 新 聞 分 析 / 訪 談 摘 要 童 裝 - 麗 嬰 房 要 盈 三 路 並 進 ( 經 濟 C6) 麗 嬰 房 股 價 走 勢 圖 麗 嬰 房 收 13.8 開 13.9 高 13.9 低 13.75 量 0.02 20 MA 13.53 19.45 60 MA 13.92 120 MA 15.03 18.45 17.45 16.45 15.45 14.45 13.45 12.45 11.45 摘 要 : 麗 嬰 房 昨 日 召 開 股 東 會, 董 事 長 王 國 城 表 示, 今 年 將 三 路 並 進, 營 運 核 心 放 在 通 路 電 商 與 供 應 鏈 領 域, 中 國 區 將 持 續 關 閉 體 質 不 佳 的 店 鋪, 並 強 化 加 盟 業 務 的 擴 展, 電 商 佔 比 在 今 年 可 望 提 升 分 析 : 麗 嬰 房 近 年 來 營 運 皆 呈 現 虧 損, 主 要 是 中 國 地 區 的 營 運, 受 到 中 國 電 子 商 務 崛 起 所 衝 擊, 且 童 裝 販 售 無 須 經 營 過 多 消 費 者 體 驗, 更 是 容 易 受 到 影 響 2016 年 中 國 區 的 營 運 將 持 續 受 到 電 商 的 影 響, 使 得 麗 嬰 房 整 體 營 運 仍 處 於 調 整 期, 將 持 續 關 閉 經 營 績 效 不 彰 的 店 鋪, 全 年 預 計 關 店 逾 200 間, 關 店 費 用 龐 大 可 能 造 成 營 運 呈 現 虧 損 建 議 : 麗 嬰 房 受 到 電 子 商 務 衝 擊, 以 及 持 續 關 店 調 整 體 質 策 略 的 影 響, 預 估 2016 年 營 收 83.24 億 元,YoY-9.8%, 呈 現 衰 退, 獲 利 則 將 受 到 持 續 關 店 的 費 用 拖 累,EPS -0.01 元, 目 前 本 淨 比 約 0.93, 雖 略 低 於 歷 史 平 均 1.16, 考 量 今 年 仍 將 虧 損, 故 維 持 逢 低 買 進 評 等 半 導 體 - 敦 泰 Q2 營 收 可 望 季 增 3 成 ( 工 商 B3) 敦 泰 股 價 走 勢 圖 敦 泰 收 27.9 開 27.85 高 28.2 低 27.55 量 0.38 摘 要 : 敦 泰 推 出 整 合 驅 動 IC 及 觸 控 IC 的 ID 晶 片, 並 獲 得 中 國 及 日 系 品 牌 採 用, 隨 IDC 晶 片 放 量 出 貨, 預 估 第 二 季 營 收 將 季 增 3 成 20 MA 26.94 60 MA 27.15 120 MA 28.81 35.75 33.75 31.75 29.75 27.75 25.75 23.75 21.75 19.75 分 析 : 敦 泰 16Q1 出 現 虧 損, 但 隨 IDC 晶 片 放 量 出 貨, 加 上 16Q1 的 低 基 期, 帶 動 16Q2 營 收 明 顯 回 升, 儘 管 全 球 手 機 出 貨 量 成 長 不 如 往 年, 但 廠 商 可 透 過 提 高 功 能 或 推 出 新 產 品 來 提 升 單 價, 敦 泰 的 IDC 晶 片 出 貨 可 望 持 續 提 升, 預 期 也 是 帶 動 營 運 成 長 的 主 要 來 源, 維 持 16Q2 營 收 30.9 億 元, QoQ+33.6%,EPS 0.07 元 之 預 估 建 議 : 維 持 2016 年 營 收 120.1 億 元,YoY+4.6%,EPS 0.1 元 之 預 估 併 入 旭 曜 後 雖 然 帶 動 營 收 跳 升, 且 時 間 即 將 進 入 旺 季, 預 期 營 收 仍 將 成 長, 但 獲 利 能 力 尚 未 顯 著 改 善, 以 目 前 股 價 計 算 評 價 並 未 偏 低, 維 持 中 立 4
傳 產 製 造 - 宏 全 五 新 達 陣 EPS 衝 4 元 ( 經 濟 C6) 宏 全 股 價 走 勢 圖 宏 全 收 47.55 開 47.8 高 47.95 低 47.45 量 0.51 20 MA 48.43 60 MA 48.86 58.25 120 MA 48.00 56.25 摘 要 : 飲 料 包 材 製 造 龍 頭 宏 全 (9939) 昨 (22) 日 股 東 會 通 過 配 發 2 元 現 金 股 利 宏 全 近 年 隨 新 產 品 新 客 戶 新 市 場 新 事 業 及 新 訂 單 等 五 新 逐 漸 落 實, 營 運 看 俏, 法 人 估 今 年 獲 利 可 望 成 長 三 成 每 股 稅 後 純 益 挑 戰 4 元 以 上 54.25 52.25 50.25 48.25 46.25 44.25 分 析 : 宏 全 近 年 持 續 擴 增 產 能, 新 產 能 開 出 集 中 於 東 南 亞 地 區, 藉 以 開 括 當 地 市 場 除 新 產 能 外, 宏 全 高 附 加 價 值 產 品 接 單 也 有 斬 獲, 其 中 QR Code 瓶 蓋 在 中 國 已 獲 多 家 客 戶 採 用,2016 年 預 計 出 貨 量 將 達 15 億 個 (2015 年 為 5 億 個 ), 且 未 來 接 單 量 可 望 持 續 增 加, 將 有 助 於 宏 全 營 收 與 獲 利 提 升 然 而, 雖 宏 全 新 產 能 開 出 及 高 單 價 產 品 比 重 提 升, 但 1~5 月 營 收 YoY-5.7%, 表 現 不 如 預 期, 且 16Q2 將 為 其 全 年 營 運 高 峰,16H2 營 運 將 逐 季 走 弱, 在 營 運 旺 季 即 將 結 束 的 情 況 下, 股 價 將 難 見 到 推 升 動 能 建 議 : 預 估 2016 年 宏 全 EPS 3.19 元 宏 全 目 前 P/E 值 15.3 倍, 位 於 過 往 區 間 13~18 倍 的 中 間 值, 評 價 未 偏 低, 宏 全 營 運 旺 季 將 過, 且 16H2 營 收 將 轉 弱 的 情 況 下, 給 予 逢 低 買 進 建 議 EMS- 郭 董 : 鴻 海 股 價 沒 200 不 退 休 ( 經 濟 A1) 鴻 海 股 價 走 勢 圖 鴻 海 收 98 開 97.4 高 98.3 低 97 量 22.08 20 MA 79.84 97.6 60 MA 79.19 120 MA 79.11 92.6 87.6 82.6 77.6 72.6 摘 要 : 鴻 海 (2317) 昨 日 舉 行 股 東 會, 公 司 將 深 耕 智 慧 家 庭 智 慧 辦 公 智 慧 工 廠 等 領 域, 今 年 不 會 僅 追 求 營 收 成 長, 而 是 要 實 現 技 術 與 獲 利 並 重 郭 台 銘 強 調, 鴻 海 股 價 沒 到 200 元 不 會 退 休 分 析 : 夏 普 財 務 問 題 為 股 東 會 關 注 焦 點, 鴻 海 提 出 三 大 策 略 將 進 行 因 應 1) 提 高 專 利 商 業 化 效 率 2) 削 減 海 外 虧 損 通 路 及 合 資 事 業 3) 新 增 個 人 績 效 考 評 等 玉 山 認 為, 由 於 夏 普 面 板 事 業 虧 損 嚴 重,2015 年 淨 損 金 額 為 3,000 億 日 圓 ( 約 915 億 台 幣 ), 雖 然 併 購 案 促 使 鴻 海 擠 身 全 球 一 線 面 板 大 廠, 取 得 夏 普 LTPS 與 Oxide 相 關 面 板 技 術 專 利, 但 龐 大 的 虧 損 金 額, 預 期 未 來 2-3 年 將 為 公 司 帶 來 相 關 呆 帳 呆 料 等 提 列 問 題, 影 響 效 果 最 快 反 映 在 今 年 Q3 財 報, 恐 將 稀 釋 下 半 年 IT 旺 季 的 獲 利 表 現 建 議 : 預 估 鴻 海 2016 年 營 收 4.19 兆 元 (YoY-6.5%), 稅 後 EPS 8.84 元, 目 前 本 益 比 約 9.2 倍, 考 量 公 司 逐 步 跨 入 品 牌 領 域 ( 如 :Nokia InFocus Sharp), 將 影 響 原 有 代 工 客 戶 訂 單 配 比, 故 維 持 逢 低 買 進 評 等 5
LED- 億 光 股 價 報 喜 ( 工 商 B3) 億 光 股 價 走 勢 圖 億 光 收 52.1 開 49.4 高 52.7 低 49.4 量 5.57 60.95 20 MA 46.72 60 MA 47.30 120 MA 50.10 55.95 50.95 45.95 40.95 35.95 1 4 5 2 3 摘 要 : 億 光 銅 鑼 新 廠 將 於 第 4 季 開 出 產 能, 估 第 一 階 段 元 件 產 能 可 望 從 8,000 萬 顆 攀 升 至 1 億 顆, 產 能 增 幅 達 25%, 由 於 新 廠 鎖 定 車 用 產 品, 今 年 億 光 車 用 產 品 營 收 比 重 可 望 從 5% 增 至 6%, 新 廠 投 產 之 後 將 繼 續 提 升 車 用 比 重 分 析 : 玉 山 認 為 億 光 銅 鑼 新 廠 16Q4 產 能 開 出 後,2017 年 車 用 營 收 貢 獻 才 會 較 為 明 顯, 預 估 可 由 2016 年 的 6% 提 升 至 2017 年 10%, 新 廠 車 用 產 品 主 要 應 用 於 後 照 鏡 高 剎 燈 和 尾 燈 16Q3 以 LED 照 明 車 用 顯 示 屏 紅 外 線 產 品 需 求 較 強,LED 顯 示 屏 因 國 際 運 動 賽 事 推 升 需 求, 顯 示 屏 產 品 訂 單 能 見 度 高, 加 上 接 單 策 略 較 為 謹 慎, 藉 以 提 升 毛 利 率, 背 光 需 求 則 較 為 疲 弱, 預 估 16Q3 營 收 72.7 億,QoQ+2.7%, 稅 後 EPS 為 1.02 元 建 議 : 受 惠 照 明 車 用 VR 紅 外 線 及 顯 示 屏 需 求 成 長, 但 因 背 光 成 長 動 能 較 弱, 預 估 2016 年 營 收 284.7 億 元,YoY-1.4%, 稅 後 EPS 為 4.05 元 考 量 因 挑 單 政 策 不 利 於 營 收 成 長 動 能, 以 及 OLED 技 術 對 LED 產 業 所 造 成 的 潛 在 威 脅, 目 前 評 價 合 理, 因 此 維 持 投 資 評 等 為 逢 低 買 進 6
外 資 買 賣 超 前 20 名 買 超 前 20 名 賣 超 前 20 名 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 2887 台 新 金 10,329 3474 華 亞 科 -21,996 2881 富 邦 金 8,994 2325 矽 品 -7,324 2884 玉 山 金 7,858 2891 中 信 金 -7,259 2409 友 達 7,504 1476 儒 鴻 -2,598 2883 開 發 金 7,299 4938 和 碩 -2,376 2317 鴻 海 7,129 4958 F- 臻 鼎 -2,349 2105 正 新 6,073 2882 國 泰 金 -1,887 2801 彰 銀 5,012 2337 旺 宏 -1,692 3231 緯 創 4,907 6147 頎 邦 -1,613 2356 英 業 達 4,608 8070 長 華 -1,448 1102 亞 泥 4,412 3576 新 日 光 -1,189 2330 台 積 電 4,327 1312 國 喬 -1,123 5880 合 庫 金 4,280 1605 華 新 -863 2303 聯 電 4,085 8383 千 附 -839 3481 群 創 3,701 3662 樂 陞 -766 2823 中 壽 3,374 1536 和 大 -734 2382 廣 達 3,179 3221 台 嘉 碩 -733 2892 第 一 金 3,092 6274 台 燿 -674 1101 台 泥 3,072 2316 楠 梓 電 -660 2324 仁 寶 2,958 3673 F-TPK -635 投 信 買 賣 超 前 10 名 買 超 賣 超 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 1102 亞 泥 2,500 2311 日 月 光 -1,602 2393 億 光 2,325 2356 英 業 達 -1,492 2881 富 邦 金 1,937 5388 中 磊 -1,095 2325 矽 品 1,277 2455 全 新 -981 1215 卜 蜂 1,155 2105 正 新 -960 1210 大 成 872 2481 強 茂 -680 4915 致 伸 741 8383 千 附 -676 1789 神 隆 599 8404 F- 百 和 -622 1319 東 陽 584 6274 台 燿 -600 2488 漢 平 540 2886 兆 豐 金 -542 自 營 買 賣 超 前 10 名 買 超 賣 超 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 2887 台 新 金 13,502 3474 華 亞 科 -2,288 2618 長 榮 航 3,536 2883 開 發 金 -1,923 2330 台 積 電 2,583 4979 華 星 光 -1,654 2105 正 新 2,375 2641 正 德 -1,002 1704 榮 化 1,751 4915 致 伸 -683 2448 晶 電 1,714 2454 聯 發 科 -419 2891 中 信 金 1,628 2383 台 光 電 -362 2353 宏 碁 1,585 3231 緯 創 -352 2409 友 達 1,541 2377 微 星 -331 2882 國 泰 金 1,539 3630 新 鉅 科 -263 7
融 資 增 減 前 10 名 資 增 前 10 名 資 減 前 10 名 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 3474 華 亞 科 6,028 6116 彩 晶 -1,935 3514 昱 晶 1,769 2448 晶 電 -1,197 2610 華 航 1,636 2303 聯 電 -1,035 2464 盟 立 1,560 2393 億 光 -896 1704 榮 化 1,503 2883 開 發 金 -775 2312 金 寶 1,458 3481 群 創 -615 3260 威 剛 1,036 2313 華 通 -547 2891 中 信 金 775 1314 中 石 化 -526 1721 三 晃 721 8069 元 太 -518 2888 新 光 金 664 3003 健 和 興 -517 融 券 增 減 前 10 名 券 增 前 10 名 券 減 前 10 名 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 股 票 代 號 股 票 名 稱 張 數 2409 友 達 1,237 2353 宏 碁 -1,210 2393 億 光 407 3474 華 亞 科 -724 3260 威 剛 392 2455 全 新 -546 2498 宏 達 電 363 1215 卜 蜂 -316 3514 昱 晶 357 6274 台 燿 -273 1709 和 益 342 2419 仲 琦 -260 3519 綠 能 287 1310 台 苯 -247 1704 榮 化 262 8105 凌 巨 -239 3383 新 世 紀 244 1464 得 力 -231 3078 僑 威 240 2331 精 英 -208 主 要 商 品 行 情 商 品 名 稱 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 商 品 名 稱 收 盤 價 漲 跌 幅 (%) 西 德 州 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 49.13-1.35 黃 金 ( 美 元 / 盎 司 ) 1270.16-1.15 布 蘭 特 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 47.22 0.51 銅 ( 美 元 / 公 噸 ) 4692.50 0.72 黃 豆 期 貨 ( 美 分 / 英 斗 ) 1137.40 0.37 鎳 ( 美 元 / 公 噸 ) 9183.25 0.42 小 麥 期 貨 ( 美 分 / 英 斗 ) 458.60 0.04 Nand Flash 32Gb MLC 2.34 7.34 玉 米 期 貨 ( 美 分 / 英 斗 ) 393.00-0.81 Nand Flash 64Gb MLC 2.76 2.60 棉 花 期 貨 ( 美 分 / 磅 ) 62.94 0.14 DRAM DDR3 4Gb 1600MH 1.59-3.69 BDI 指 數 585.00 0.86 DRAM DDR4 4Gb 2133MHz 1.55-0.64 CRB 指 數 191.81-0.66 主 要 國 家 公 債 殖 利 率 商 品 名 稱 收 盤 價 漲 跌 (%) 商 品 名 稱 收 盤 價 漲 跌 (%) 台 灣 10 年 公 債 0.8051 0.0105 日 本 10 年 公 債 -0.1380 0.0040 美 國 10 年 公 債 1.6852-0.0207 中 國 10 年 公 債 2.9620-0.0060 8
國 際 主 要 個 股 表 現 股 名 收 盤 漲 跌 幅 度 (%) 股 名 收 盤 漲 跌 幅 度 (%) 半 導 體 QUALCOMM 54.04 0.16 0.30 MAXIM 37.15-0.29-0.77 TI 62.06 0.02 0.03 LINEAR 46.55-0.19-0.41 INFINEON 13.43 0.40 3.10 STM 5.93 0.04 0.68 MARVELL 10.22 0.13 1.29 應 用 材 料 23.97 0.14 0.59 SYNAPTICS 54.26 0.38 0.71 XILINX 46.42-0.26-0.56 INTEL 32.29-0.03-0.09 LAM RESEARCH 85.65 0.99 1.17 CORP AMD 5.02-0.43-7.89 ARROW 66.46-0.36-0.54 NVIDIA 47.23-0.04-0.08 ARM HOLDINGS 44.59-0.28-0.62 ON SEMICONDUCTOR 9.69-0.09-0.92 SKYWORKS 65.35-0.11-0.17 QORVO INC 55.64-0.69-1.22 DIALOG 27.66 0.63 2.33 SEMICONDUCTOR SUMCO CORP 713.00 0.00 0.00 -- -- -- -- 手 機 APPLE 95.55-0.36-0.38 SAMSUNG 1445000.00 0.00 0.00 PC 相 關 遊 戲 機 HP 12.61-0.72-5.40 MICROSOFT 50.99-0.20-0.39 TOSHIBA 288.80 0.00 0.00 SONY 3004.00 0.00 0.00 LENOVO 4.82 0.09 1.90 NINTENDO 14875.00 0.00 0.00 IBM 152.92-1.13-0.73 SEAGATE 23.87 0.01 0.04 面 板 LG DISPLAY 25450.00 0.00 0.00 CORNING 20.55 0.18 0.88 SHARP 125.00 0.00 0.00 -- -- -- -- 記 憶 體 HYNIX 30950.00 0.00 0.00 MICRON 12.72-0.03-0.24 網 通 CISCO 28.72-0.05-0.17 NETGEAR 47.75 0.04 0.08 SPRINT NEXTEL 4.38 0.22 5.29 SIRIUS 3.96-0.03-0.63 太 陽 能 Q-CELLS 0.01 0.00-9.09 保 利 協 鑫 1.03 0.01 0.98 SOLARGIGA 0.16 0.01 4.61 JASO 6.67-0.10-1.48 FIRST SOLAR 48.62-0.29-0.59 CANADIAN SOLAR 15.83-0.01-0.06 TRINA SOLAR 7.60 0.07 0.93 -- -- -- -- LED TOYODA GOSEI 1918.00 0.00 0.00 VEECO 17.26-0.14-0.80 CREE INC 25.14-0.28-1.10 AIXTRON 6.13 0.00 0.00 SAMSUNG ELEC 50900.00 0.00 0.00 三 安 光 電 19.98 0.03 0.15 PCB IBIDEN 1270.00 0.00 0.00 CMK 418.00 0.00 0.00 SHINKO 543.00 0.00 0.00 -- -- -- -- 被 動 元 件 MURATA 12250.00 0.00 0.00 ROHM 4350.00 0.00 0.00 TAIYO YUDEN 1035.00 0.00 0.00 TDK 6280.00 0.00 0.00 光 學 CANON 29.50-0.14-0.47 NIKON 1424.00 0.00 0.00 舜 宇 光 學 27.60 1.65 6.36 歐 菲 光 29.24 0.76 2.67 網 路 軟 體 YAHOO 37.36-0.04-0.11 ORACLE 40.01 0.02 0.05 Alphabet 697.46 1.52 0.22 FACEBOOK 113.91-0.47-0.41 AMAZON 710.60-5.22-0.73 阿 里 巴 巴 78.73 0.11 0.14 NETFLIX 90.01-0.98-1.08 百 度 162.22-0.58-0.36 資 料 來 源 :Bloomberg 9
國 際 主 要 個 股 表 現 ( 續 ) 股 名 收 盤 漲 跌 幅 度 (%) 股 名 收 盤 漲 跌 幅 度 (%) 金 融 HSBC 444.00 4.20 0.95 JP MORGAN 62.71-0.24-0.38 AIG 53.68-0.11-0.20 MORGAN STANLEY 26.39 0.19 0.73 BANK OF AMERICA 13.61-0.01-0.07 CITIGROUP 42.68-0.24-0.56 渣 打 566.70 11.80 2.13 GOLDMAN 148.14-0.21-0.14 富 國 銀 行 46.97-0.26-0.55 -- -- -- -- 水 泥 海 螺 水 泥 14.26 0.02 0.14 台 泥 國 際 1.27 0.03 2.42 華 新 水 泥 6.28 0.07 1.13 亞 泥 中 國 1.40 0.04 2.94 鋼 鐵 寶 鋼 5.01 0.03 0.60 浦 項 鋼 鐵 205000.00 0.00 0.00 武 鋼 2.82 0.03 1.08 太 鋼 不 銹 3.17 0.04 1.28 鞍 鋼 3.37 0.10 3.06 力 拓 44.58 0.00 0.00 ARCELORMITTAL 5.06-0.03-0.59 必 和 必 拓 18.71 0.00 0.00 US STEEL 17.12-0.28-1.61 淡 水 河 谷 4.69 0.06 1.30 NIPPON STEEL 1980.50 0.00 0.00 -- -- -- -- 航 運 中 國 遠 洋 5.12 0.02 0.39 國 泰 航 空 11.94 0.04 0.34 MAERSK 7865.00 20.00 0.25 波 音 131.77 0.25 0.19 塑 化 EXXON MOBIL 91.17-0.36-0.39 BP 383.40 1.10 0.29 DOW CHEMICAL 53.22-0.05-0.09 中 國 石 化 5.50 0.07 1.29 BASF 70.30 0.25 0.36 中 國 石 油 5.40 0.09 1.69 SHELL 23.72 0.01 0.04 儀 征 化 纖 3.79 0.01 0.26 汽 車 東 風 汽 車 8.39 0.24 2.94 TOYOTA 5607.00 0.00 0.00 上 汽 20.39 0.10 0.49 NISSAN 1007.00 0.00 0.00 一 汽 10.82 0.00 0.00 TESLA 196.66-22.95-10.45 食 品 統 一 中 控 6.83-0.16-2.29 大 成 食 品 0.79-0.03-3.66 康 師 傅 6.94 0.14 2.06 COCA-COLA 44.86-0.27-0.60 旺 旺 5.30 0.05 0.95 -- -- -- -- 百 貨 WAL-MART 71.75 0.29 0.41 TARGET 68.86 0.56 0.82 自 行 車 SHIMANO 15830.00 0.00 0.00 -- -- -- -- 造 紙 玖 龍 紙 業 5.77 0.15 2.67 -- -- -- -- 生 技 J & J 116.46 0.28 0.24 PFIZER 34.47-0.28-0.81 MYLAN 45.00 0.12 0.27 ROCHE 246.30 0.30 0.12 MERCK 89.00-0.28-0.31 ABBOTT 38.74 1.01 2.68 AMGEN INC 149.81 0.39 0.26 CELGENE 99.23 2.37 2.45 GILEAD 82.45 0.66 0.81 NOVARTIS 79.71 0.25 0.31 運 動 用 品 NIKE 54.57-0.20-0.37 ADIDAS AG 123.80 0.80 0.65 UNDER ARMOUR 37.69-0.67-1.75 -- -- -- -- 資 料 來 源 :Bloomberg 台 資 企 業 ADR 股 名 收 盤 漲 跌 幅 度 (%) 股 名 收 盤 漲 跌 幅 度 (%) 台 積 電 26.54-0.05-0.19 日 月 光 5.47-0.03-0.55 聯 電 1.96 0.01 0.51 矽 品 7.94 0.07 0.89 友 達 2.93 0.1 3.53 中 華 電 信 35.17-0.02-0.06 奇 景 9.33 0.02 0.21 10