[Table_MainInfo] 研 究 报 告 2016-9-7 行 业 研 究 ( 每 日 资 讯 ) 评 级 看 好 维 持 零 售 业 行 业 长 江 零 售 每 日 资 讯 (2016.09.07) [Table_Author] 分 析 师 李 锦 联 系 人 (8627)68799539 lijin3@cjsc.com.cn 执 业 证 书 编 号 :S0490514080004 陈 亮 02765799539 chenliang5@cjsc.com.cn 行 业 纵 览 行 情 回 顾 板 块 行 情 : 今 日 SW 商 业 贸 易 指 数 下 跌 0.13%, 跑 输 上 证 综 指 0.17 个 百 分 点, 跑 输 沪 深 300 指 数 0.08 个 百 分 点 从 行 业 相 对 涨 跌 幅 来 看, 建 筑 装 饰 建 筑 材 料 休 闲 服 务 表 现 较 好, 传 媒 采 掘 食 品 饮 料 相 对 疲 弱, 商 贸 零 售 表 现 相 对 靠 后 联 系 人 联 系 人 刘 亚 舟 02765799539 liuyz1@cjsc.com.cn 杨 靖 凤 (8621)68751636 yangjf@cjsc.com.cn 商 贸 重 点 细 分 子 行 业 表 现 来 看, 今 日 百 货 下 跌 0.12%, 超 市 下 跌 0.28%, 多 业 态 零 售 下 跌 0.68%, 专 业 连 锁 上 涨 0.57%, 一 般 物 业 经 营 下 跌 0.22%, 专 业 市 场 上 涨 0.09% 个 股 行 情 : 涨 幅 前 五 : 老 凤 祥 (2.32%) 汉 商 集 团 (2.27%) 海 宁 皮 城 (1.91%) 广 百 股 份 (1.62%) 中 百 集 团 (1.45%); 涨 幅 后 五 : 上 海 九 百 (-4.65%) 中 兴 商 业 (-2.51%) 新 华 都 (-2.46%) 江 苏 国 泰 (-1.62%) 鄂 武 商 A(-1.51%) [Table_QuotePic] 市 场 表 现 对 比 图 ( 近 12 个 月 ) 2015/9 2015/12 2016/3 2016/6 44% 33% 22% 11% 0% -11% -22% 零 售 业 上 证 综 指 沪 深 300 资 料 来 源 :Wind [Table_Doc] 相 关 研 究 长 江 零 售 每 日 资 讯 (2016.09.05) 2016-9-5 业 绩 承 压 经 营 现 金 流 中 枢 下 移, 关 注 稳 定 经 营 和 强 力 变 革 标 的 2016-9-5 2016 年 商 贸 零 售 行 业 中 报 综 述 : 经 营 压 力 加 剧, 资 本 蓄 力 变 革 2016-9-5 重 要 公 告 南 京 新 百 : 由 于 Co 集 团 收 购 项 目 申 请 材 料 撤 回 工 作 尚 未 完 成, 故 延 期 向 证 监 会 报 送 重 组 申 请 文 件 ; 潮 宏 基 : 非 公 开 发 行 的 12,511,200 股 限 售 股 自 9 月 12 日 起 上 市 流 通, 占 股 本 比 例 1.48%; *ST 商 城 : 公 司 股 票 自 9 月 8 日 起 继 续 停 牌 不 超 过 1 个 月 ; 鄂 武 商 A: 邹 明 贵 先 生 因 个 人 原 因 辞 去 公 司 董 事 职 务 ; 文 峰 股 份 : 徐 长 江 先 生 辞 去 公 司 董 事 长 职 务 行 业 要 闻 华 润 万 家 : 联 合 腾 讯 公 益 助 力 一 年 一 度 99 公 益 日 ; 国 美 : 宣 布 正 式 转 型, 告 别 单 一 3C 零 售 连 锁 巨 头 角 色 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 1 / 6
建 筑 装 饰 建 筑 材 料 休 闲 服 务 公 用 事 业 机 械 设 备 钢 铁 国 防 军 工 银 行 医 药 生 物 综 合 化 工 汽 车 交 通 运 输 非 银 金 融 轻 工 制 造 房 地 产 有 色 金 属 电 气 设 备 商 业 贸 易 纺 织 服 装 通 信 农 林 牧 渔 计 算 机 家 用 电 器 电 子 食 品 饮 料 采 掘 传 媒 行 业 研 究 ( 点 评 报 告 ) 行 情 回 顾 板 块 行 情 : 今 日 SW 商 业 贸 易 指 数 下 跌 0.13%, 跑 输 上 证 综 指 0.17 个 百 分 点, 跑 输 沪 深 300 指 数 0.08 个 百 分 点 从 行 业 相 对 涨 跌 幅 来 看, 建 筑 装 饰 建 筑 材 料 休 闲 服 务 表 现 较 好, 传 媒 采 掘 食 品 饮 料 相 对 疲 弱, 商 贸 零 售 表 现 相 对 靠 后 表 1: 一 周 内 SW 商 业 贸 易 涨 跌 幅 相 对 指 数 表 现 日 期 商 业 贸 易 ( 申 万 ) 上 证 综 指 沪 深 300 超 额 收 益 相 对 上 证 综 指 超 额 收 益 相 对 沪 深 300 2016-09-01-1.06% -0.72% -0.79% -0.34% -0.27% 2016-09-02-0.05% 0.13% 0.38% -0.18% -0.43% 2016-09-05 0.36% 0.15% 0.17% 0.20% 0.19% 2016-09-06 0.86% 0.61% 0.69% 0.25% 0.17% 2016-09-07-0.13% 0.04% -0.05% -0.17% -0.08% 图 1: 本 日 申 万 一 级 行 业 指 数 涨 跌 幅 (%) 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00-0.50-1.00 商 贸 重 点 细 分 子 行 业 表 现 来 看, 今 日 百 货 下 跌 0.12%, 昨 日 上 涨 1.00%; 今 日 超 市 下 跌 0.28%, 昨 日 上 涨 1.02%; 今 日 多 业 态 零 售 下 跌 0.68%, 昨 日 上 涨 0.66%; 今 日 专 业 连 锁 上 涨 0.57%, 昨 日 上 涨 0.35%; 今 日 一 般 物 业 经 营 下 跌 0.22%, 昨 日 上 涨 1.11%; 今 日 专 业 市 场 上 涨 0.09%, 昨 日 上 涨 0.59% 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 2 / 6
商 业 贸 易 百 货 超 市 多 业 态 零 售 专 业 连 锁 一 般 物 业 经 营 专 业 市 场 行 业 研 究 ( 点 评 报 告 ) 图 2: 本 日 申 万 商 贸 行 业 细 分 板 块 指 数 涨 跌 幅 (%) 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00-0.20-0.40-0.60-0.80 当 日 涨 跌 幅 上 日 涨 跌 幅 个 股 行 情 : 涨 幅 前 五 : 老 凤 祥 (2.32%) 汉 商 集 团 (2.27%) 海 宁 皮 城 (1.91%) 广 百 股 份 (1.62%) 中 百 集 团 (1.45%); 涨 幅 后 五 : 上 海 九 百 (-4.65%) 中 兴 商 业 (-2.51%) 新 华 都 (-2.46%) 江 苏 国 泰 (-1.62%) 鄂 武 商 A(-1.51%) 表 2: 本 日 商 贸 零 售 涨 跌 幅 前 五 个 股 表 现 日 涨 幅 前 五 日 涨 跌 幅 五 日 涨 跌 幅 日 涨 幅 后 五 日 涨 跌 幅 五 日 涨 跌 幅 老 凤 祥 2.32% 2.00% 上 海 九 百 -4.65% 0.95% 汉 商 集 团 2.27% 0.46% 中 兴 商 业 -2.51% 0.82% 海 宁 皮 城 1.91% 2.20% 新 华 都 -2.46% 1.02% 广 百 股 份 1.62% 2.76% 江 苏 国 泰 -1.62% -1.36% 中 百 集 团 1.45% 0.39% 鄂 武 商 A -1.51% -3.52% 重 要 公 告 鄂 武 商 A 邹 明 贵 先 生 因 个 人 原 因 辞 去 公 司 董 事 职 务 公 司 董 事 会 于 2016 年 9 月 7 日 收 到 公 司 董 事 邹 明 贵 先 生 的 书 面 辞 职 报 告 邹 明 贵 先 生 因 个 人 原 因 辞 去 公 司 董 事 职 务 *ST 商 城 公 司 股 票 自 9 月 8 日 起 继 续 停 牌 不 超 过 1 个 月 2016 年 9 月 7 日, 公 司 六 届 董 事 会 第 九 次 临 时 会 议 审 议 通 过 了 沈 阳 商 业 城 股 份 有 限 公 司 重 大 资 产 重 组 继 续 停 牌 的 议 案, 并 向 上 海 证 券 交 易 所 申 请, 公 司 股 票 自 2016 年 9 月 8 日 起 继 续 停 牌, 预 计 继 续 停 牌 时 间 不 超 过 一 个 月 潮 宏 基 非 公 开 发 行 的 12,511,200 股 限 售 股 自 9 月 12 日 起 上 市 流 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 3 / 6
行 业 研 究 ( 点 评 报 告 ) 通, 占 股 本 比 例 1.48% 公 司 本 次 解 除 限 售 股 份 数 量 为 12,511,200 股, 占 公 司 总 股 本 的 比 例 为 1.48%, 解 除 限 售 股 份 的 上 市 流 通 日 为 2016 年 9 月 12 日 本 次 申 请 解 除 股 份 限 售 的 股 东 人 数 为 1 人, 即 廖 创 宾 先 生 南 京 新 百 由 于 Co 集 团 收 购 项 目 申 请 材 料 撤 回 工 作 尚 未 完 成, 故 延 期 向 证 监 会 报 送 重 组 申 请 文 件 2016 年 8 月 31 日, 公 司 召 开 2016 年 第 四 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 审 议 < 南 京 新 街 口 百 货 商 店 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 暨 关 联 交 易 报 告 书 ( 草 案 )> 及 其 摘 要 的 议 案 等 与 本 次 重 组 相 关 的 议 案, 并 履 行 了 相 关 信 息 披 露 程 序 根 据 相 关 规 定, 公 司 应 在 股 东 大 会 作 出 决 议 后 的 3 个 工 作 日 内, 向 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 中 国 证 监 会 ) 报 送 本 次 重 组 的 申 请 文 件 鉴 于, 截 止 2016 年 9 月 7 日, CO 集 团 收 购 项 目 的 申 请 材 料 撤 回 工 作 尚 未 完 成, 故 公 司 将 延 期 向 中 国 证 监 会 报 送 本 次 重 组 的 申 请 文 件 公 司 将 在 CO 集 团 收 购 项 目 的 申 请 材 料 撤 回 后, 及 时 向 中 国 证 监 会 报 送 本 次 重 组 的 申 请 文 件 并 履 行 信 息 披 露 义 务 文 峰 股 份 徐 长 江 先 生 辞 去 公 司 董 事 长 职 务 文 峰 大 世 界 连 锁 发 展 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 ) 董 事 会 于 2016 年 9 月 7 日 收 到 公 司 董 事 长 徐 长 江 先 生 提 交 的 辞 职 报 告, 因 江 苏 文 峰 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 文 峰 集 团 ) 所 属 40 余 家 全 资 及 控 股 子 公 司 正 处 于 企 业 转 型 升 级 致 力 持 续 发 展 的 重 要 阶 段, 为 专 注 文 峰 集 团 工 作, 稳 定 企 业 发 展, 徐 长 江 先 生 向 本 公 司 董 事 会 提 请 辞 去 所 担 任 的 公 司 董 事 董 事 长 职 务, 同 时 一 并 辞 去 公 司 第 四 届 董 事 会 专 业 委 员 会 委 员 相 关 职 务 徐 长 江 先 生 表 示 将 一 如 既 往 地 支 持 公 司 的 发 展 并 对 公 司 未 来 前 景 充 满 信 心 行 业 要 闻 华 润 万 家 联 合 腾 讯 公 益 助 力 一 年 一 度 99 公 益 日 联 商 网 消 息 :9 月 7 日 -9 月 9 日 期 间, 华 润 万 家 联 合 腾 讯 公 益, 助 力 一 年 一 度 全 民 公 益 盛 典 99 公 益 日, 共 同 为 贫 困 地 区 的 孩 子 创 造 接 受 优 质 教 育 的 机 会 华 润 万 家 作 为 此 次 99 公 益 日 中 唯 一 一 家 零 售 商 超 企 业, 共 投 入 128 家 大 卖 场 作 为 线 下 宣 传 站 点, 辐 射 近 300 万 消 费 人 群, 通 过 线 下 渠 道 接 驳 线 上 腾 讯 公 益 平 台, 助 力 美 丽 中 国 助 学 活 动, 让 更 多 人 了 解 并 加 入 互 联 网 公 益 大 军, 用 指 尖 的 力 量, 改 善 乡 村 教 师 的 教 学 条 件, 让 所 有 中 国 孩 子, 无 论 出 身, 都 能 获 得 同 等 的 优 质 教 育, 看 到 前 所 未 见 的 未 来 资 料 来 源 :http://www.linkshop.com.cn/web/archives/2016/357679.shtml 国 美 宣 布 正 式 转 型, 告 别 单 一 3C 零 售 连 锁 巨 头 角 色 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 4 / 6
行 业 研 究 ( 点 评 报 告 ) 9 月 6 日, 国 美 电 器 总 裁 王 俊 洲 宣 布, 国 美 正 式 从 过 去 单 一 的 3C 产 品 零 售 商 向 系 统 集 成 商 转 型 今 年 以 来, 家 电 实 体 店 开 始 转 攻 体 验 式 购 物, 在 店 内 增 设 体 验 场 景 目 前, 国 美 电 器 已 经 在 全 国 改 造 了 近 50 家 门 店, 其 预 计 全 年 将 完 成 100 家 -120 家 门 店 改 造 400 家 门 店 VR 覆 盖 电 竞 游 戏 专 区 和 Xbox 大 联 屏 专 区 各 100 家 等 改 造 目 标 王 俊 洲 表 示 : 今 后 国 美 将 逐 步 将 原 来 产 品 销 售 模 式 进 行 变 革, 在 保 持 供 应 链 支 撑 低 价 的 前 提 下, 给 顾 客 提 供 系 统 的 解 决 方 案, 这 是 国 美 未 来 要 转 型 的 一 个 大 方 向 未 来 两 年, 国 美 将 建 立 整 体 家 庭 解 决 方 案 的 系 统 集 成 能 力 他 透 露, 国 美 明 年 视 频 电 视 的 推 广 目 标 为 200 万 台, 计 划 成 为 全 渠 道 中 销 售 互 联 网 内 容 电 视 的 最 大 零 售 商 资 料 来 源 :http://www.linkshop.com.cn/web/archives/2016/357659.shtml 风 险 提 示 : 经 济 增 速 出 现 大 幅 度 下 滑 ; 促 消 费 政 策 方 向 发 生 偏 移 ; 企 业 转 型 进 度 不 达 预 期 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 5 / 6
长 江 证 券 研 究 所 投 资 评 级 说 明 行 业 评 级 报 告 发 布 日 后 的 12 个 月 内 行 业 股 票 指 数 的 涨 跌 幅 度 相 对 同 期 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准, 投 资 建 议 的 评 级 标 准 为 : 看 好 : 相 对 表 现 优 于 市 场 中 性 : 相 对 表 现 与 市 场 持 平 看 淡 : 相 对 表 现 弱 于 市 场 公 司 评 级 报 告 发 布 日 后 的 12 个 月 内 公 司 的 涨 跌 幅 度 相 对 同 期 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准, 投 资 建 议 的 评 级 标 准 为 : 买 入 : 相 对 大 盘 涨 幅 大 于 10% 增 持 : 相 对 大 盘 涨 幅 在 5%~10% 之 间 中 性 : 相 对 大 盘 涨 幅 在 -5%~5% 之 间 减 持 : 相 对 大 盘 涨 幅 小 于 -5% 无 投 资 评 级 : 由 于 我 们 无 法 获 取 必 要 的 资 料, 或 者 公 司 面 临 无 法 预 见 结 果 的 重 大 不 确 定 性 事 件, 或 者 其 他 原 因, 致 使 我 们 无 法 给 出 明 确 的 投 资 评 级 联 系 我 们 上 海 浦 东 新 区 世 纪 大 道 1589 号 长 泰 国 际 金 融 大 厦 21 楼 (200122) 电 话 :021-68751100 传 真 :021-68751151 武 汉 武 汉 市 新 华 路 特 8 号 长 江 证 券 大 厦 11 楼 (430015) 传 真 :027-65799501 北 京 西 城 区 金 融 大 街 17 号 中 国 人 寿 中 心 606 室 (100032) 传 真 :021-68751791 深 圳 深 圳 市 福 田 区 福 华 一 路 6 号 免 税 商 务 大 厦 18 楼 (518000) 传 真 :0755-82750808,0755-82724740 重 要 声 明 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 具 有 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格, 经 营 证 券 业 务 许 可 证 编 号 :10060000 本 报 告 的 作 者 是 基 于 独 立 客 观 公 正 和 审 慎 的 原 则 制 作 本 研 究 报 告 本 报 告 的 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 也 不 保 证 所 包 含 信 息 和 建 议 不 发 生 任 何 变 更 本 公 司 已 力 求 报 告 内 容 的 客 观 公 正, 但 文 中 的 观 点 结 论 和 建 议 仅 供 参 考, 不 包 含 作 者 对 证 券 价 格 涨 跌 或 市 场 走 势 的 确 定 性 判 断 报 告 中 的 信 息 或 意 见 并 不 构 成 所 述 证 券 的 买 卖 出 价 或 征 价, 投 资 者 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 和 作 者 无 关 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断, 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 升 可 跌, 过 往 表 现 不 应 作 为 日 后 的 表 现 依 据 ; 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 ; 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 本 公 司 及 作 者 在 自 身 所 知 情 范 围 内, 与 本 报 告 中 所 评 价 或 推 荐 的 证 券 不 存 在 法 律 法 规 要 求 披 露 或 采 取 限 制 静 默 措 施 的 利 益 冲 突 本 报 告 版 权 仅 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 和 发 布 如 引 用 须 注 明 出 处 为 长 江 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 刊 载 或 者 转 发 本 证 券 研 究 报 告 或 者 摘 要 的, 应 当 注 明 本 报 告 的 发 布 人 和 发 布 日 期, 提 示 使 用 证 券 研 究 报 告 的 风 险 未 经 授 权 刊 载 或 者 转 发 本 报 告 的, 本 公 司 将 保 留 向 其 追 究 法 律 责 任 的 权 利