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四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2015 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 注 册 金 额 : 本 期 发 行 金 额 : 发 行 期 限 : 担 保 情 况 : 信 用 评 级 机 构 : 发 行 人 主 体 信 用 等 级 : 人 民 币 100 亿 元 人 民 币 20 亿 元 270 天 无 担 保 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 AA+ 主 承 销 商 : 联 系 主 承 销 商 : 二 一 五 年 九 月 1

声 明 本 公 司 发 行 本 期 债 务 融 资 工 具 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 价 值 做 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险 做 出 任 何 判 断 投 资 者 购 买 本 企 业 本 期 债 务 融 资 工 具, 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 对 信 息 披 露 的 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 进 行 独 立 分 析, 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值, 自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 本 公 司 总 经 理 办 公 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书, 全 体 高 管 人 员 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 及 时 性 承 担 个 别 和 连 带 法 律 责 任 本 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 募 集 说 明 书 所 述 财 务 信 息 真 实 准 确 完 整 及 时 凡 通 过 认 购 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 公 司 发 行 的 债 务 融 资 工 具, 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 各 项 权 利 义 务 的 约 定 本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义 务, 接 受 投 资 者 监 督 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 除 已 披 露 信 息 外, 无 其 他 影 响 偿 债 能 力 的 重 大 事 项 2

目 录 第 一 章 释 义... 5 第 二 章 投 资 风 险 提 示 及 说 明... 9 一 与 本 期 超 短 期 融 资 券 相 关 的 投 资 风 险... 9 二 与 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 人 相 关 的 投 资 风 险... 9 第 三 章 发 行 条 款... 18 一 本 期 超 短 期 融 资 券 主 要 发 行 条 款... 18 二 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 安 排... 19 第 四 章 本 期 超 短 期 融 资 券 募 集 资 金 用 途... 22 一 融 资 目 的... 22 二 募 集 资 金 运 用... 22 三 发 行 人 承 诺... 22 第 五 章 发 行 人 的 基 本 情 况... 23 一 发 行 人 基 本 信 息... 23 二 发 行 人 历 史 沿 革... 23 三 发 行 人 的 股 东 及 实 际 控 制 人... 24 四 发 行 人 独 立 性... 26 五 发 行 人 主 要 子 公 司 情 况... 27 六 发 行 人 公 司 治 理... 43 七 发 行 人 主 营 业 务 情 况... 60 八 发 行 人 主 要 在 建 工 程 和 拟 建 工 程... 88 九 发 行 人 主 营 业 务 发 展 规 划... 100 十 发 行 人 所 在 行 业 状 况 及 行 业 地 位... 103 第 六 章 发 行 人 资 信 情 况... 113 一 发 行 人 信 用 评 级 情 况... 113 二 发 行 人 及 其 子 公 司 资 信 情 况... 114 三 发 行 人 债 务 违 约 记 录... 115 四 发 行 人 已 发 行 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况... 115 第 七 章 本 期 超 短 期 融 资 券 担 保 情 况... 117 第 八 章 税 务 事 项... 118 一 营 业 税... 118 二 所 得 税... 118 三 印 花 税... 118 第 九 章 违 约 责 任 及 投 资 者 保 护 机 制... 119 一 违 约 事 件... 119 二 违 约 责 任... 119 三 投 资 者 保 护 机 制... 120 四 不 可 抗 力... 124 五 弃 权... 125 第 十 章 信 息 披 露... 126 一 发 行 文 件... 126 二 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内 重 大 事 项 披 露... 126 3

三 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内 定 期 信 息 披 露... 127 四 超 短 期 融 资 券 本 息 兑 付 信 息 披 露... 127 第 十 一 章 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 的 有 关 机 构... 128 一 发 行 人... 128 二 承 销 团... 128 三 托 管 人... 134 四 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构... 134 五 审 计 机 构... 134 六 信 用 评 级 机 构... 135 七 发 行 人 法 律 顾 问... 135 第 十 二 章 本 期 超 短 期 融 资 券 备 查 文 件 及 查 询 地 址... 137 一 备 查 文 件... 137 二 查 询 地 址... 137 附 录 : 主 要 财 务 指 标 计 算 公 式... 139 4

第 一 章 释 义 在 本 募 集 说 明 书 中, 除 非 上 下 文 另 有 规 定, 下 列 词 汇 具 有 以 下 含 义 : 发 行 人 / 本 公 司 / 公 司 / 集 团 公 司 / 铁 投 集 团 / 四 川 指 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 铁 投 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 / 债 务 融 资 工 具 超 短 期 融 资 券 本 期 超 短 期 融 资 券 指 指 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付 息 的 有 价 证 券 具 有 法 人 资 格, 信 用 评 级 较 高 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 期 限 在 270 天 以 内 的 超 短 期 融 资 券 发 行 额 度 为 人 民 币 20 亿 元 期 限 为 270 天 的 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2015 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 本 次 发 行 指 本 期 超 短 期 融 资 券 的 发 行 注 册 总 额 度 指 100 亿 募 集 说 明 书 指 公 司 为 本 次 发 行 而 制 作 的 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2015 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 人 民 银 行 交 易 商 协 会 银 行 间 市 场 上 海 清 算 所 指 中 国 人 民 银 行 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 指 全 国 银 行 间 债 券 市 场 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 联 席 主 承 销 商 承 销 团 承 销 协 议 指 指 指 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 主 承 销 商 为 本 次 发 行 根 据 承 销 团 协 议 组 织 的, 由 联 席 主 承 销 商 和 承 销 团 其 他 成 员 组 成 的 承 销 团 指 主 承 销 商 与 发 行 人 为 本 次 发 行 签 订 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 销 协 议 承 销 团 协 议 指 指 主 承 销 商 与 承 销 商 为 承 销 本 期 超 短 期 融 资 券 5

签 订 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 销 团 协 议 和 关 于 参 与 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2015 年 度 -2017 年 度 超 短 期 融 资 券 承 销 团 回 函 主 承 销 商 按 承 销 团 协 议 的 规 定, 在 承 销 期 结 束 余 额 包 销 簿 记 建 档 簿 记 管 理 人 工 作 日 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 法 定 节 假 日 或 休 息 日 指 指 指 指 指 指 时, 将 售 后 剩 余 的 本 期 超 短 期 融 资 券 全 部 自 行 购 入 的 承 销 方 式 指 发 行 人 和 主 承 销 商 协 商 确 定 利 率 ( 价 格 ) 区 间 后, 承 销 团 成 员 / 投 资 人 发 出 申 购 定 单, 由 簿 记 管 理 人 记 录 承 销 团 成 员 / 投 资 人 认 购 债 务 融 资 工 具 利 率 ( 价 格 ) 及 数 量 意 愿, 按 约 定 的 定 价 和 配 售 方 式 确 定 最 终 发 行 利 率 ( 价 格 ) 并 进 行 配 售 的 行 为 集 中 簿 记 建 档 是 簿 记 建 档 的 一 种 实 现 形 式, 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 实 现 簿 记 建 档 过 程 全 流 程 线 上 化 处 理 簿 记 管 理 人 指 制 定 集 中 簿 记 建 档 流 程 及 负 责 具 体 集 中 簿 记 建 档 操 作 的 机 构, 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 期 间 由 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 担 任 中 国 的 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 中 国 人 民 银 行 颁 布 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 中 华 人 民 共 和 国 的 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日 ( 不 包 括 香 港 特 别 行 政 区 澳 门 特 别 行 政 区 和 台 湾 省 的 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 近 三 年 近 一 期 指 2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 指 2015 年 1-6 月 元 指 人 民 币 元 ( 有 特 殊 说 明 情 况 的 除 外 ) 四 川 发 展 指 四 川 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 6

川 铁 集 团 四 川 路 桥 路 桥 集 团 叙 大 铁 路 公 司 成 兰 铁 路 公 司 南 渝 公 司 二 绕 公 司 兴 蜀 公 司 成 渝 客 专 公 司 路 航 公 司 中 航 油 铁 投 公 司 巴 广 渝 公 司 川 瑞 发 展 叙 古 高 速 交 通 物 资 江 安 公 路 大 桥 金 通 检 测 宜 泸 高 速 小 金 河 水 电 铁 路 置 业 公 司 指 四 川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司 指 四 川 路 桥 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司 指 四 川 公 路 桥 梁 建 设 集 团 有 限 公 司 指 四 川 叙 大 铁 路 有 限 责 任 公 司 指 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 指 四 川 南 渝 高 速 公 路 有 限 公 司 指 四 川 蓉 城 第 二 绕 城 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 指 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 指 四 川 成 渝 客 专 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 指 四 川 路 航 建 设 工 程 有 限 责 任 公 司 指 中 国 航 油 集 团 四 川 铁 投 石 油 有 限 责 任 公 司 指 四 川 巴 广 渝 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 指 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 指 四 川 叙 古 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 指 四 川 交 通 物 资 公 司 指 江 安 长 江 公 路 大 桥 开 发 有 限 责 任 公 司 指 四 川 金 通 工 程 试 验 检 测 有 限 公 司 指 四 川 宜 泸 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 指 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 公 司 指 四 川 铁 路 置 业 有 限 责 任 公 司 BOT 指 即 建 设 经 营 转 让 (build-operate-transfer), 是 指 政 府 将 一 个 基 础 设 施 项 目 的 的 特 许 经 营 权 授 予 承 包 商, 承 包 商 在 特 许 期 内 负 责 项 目 设 计 融 资 建 设 和 运 营, 并 回 收 成 本 偿 还 债 务 赚 取 利 润, 特 许 期 结 束 后 将 项 目 所 有 权 移 交 政 府 当 发 行 人 在 特 许 期 内 向 获 取 服 务 的 公 众 收 取 费 用 时, 发 行 人 实 现 BOT 项 目 的 收 益 BT 指 即 建 设 -- 移 交 (build-transfer), 是 政 府 利 7

用 非 政 府 资 金 来 进 行 基 础 非 经 营 性 设 施 建 设 项 目 的 一 种 融 资 模 式 具 体 是 BT 项 目 通 过 项 目 公 司 总 承 包, 融 资 建 设 验 收 合 格 后 移 交 给 业 主, 业 主 向 投 资 方 支 付 项 目 总 投 资 加 上 合 理 回 报 的 过 程 BT 项 目 是 有 偿 移 交, 业 主 需 向 发 行 人 支 付 项 目 总 投 资 和 合 理 回 报 当 业 主 向 发 行 人 支 付 项 目 总 投 资 和 合 理 回 报 时, 发 行 人 实 现 该 BT 项 目 收 益 为 进 一 步 加 快 推 进 四 川 铁 路 建 设, 促 进 灾 后 重 建 和 地 方 经 济 发 展,2009 年 3 月 17 日, 铁 道 部 与 部 省 纪 要 指 四 川 省 就 加 快 推 进 成 都 至 兰 州 成 都 至 贵 阳 成 都 至 西 安 等 铁 路 项 目 建 设 有 关 问 题 进 行 了 商 谈, 达 成 一 致 意 见, 形 成 了 铁 道 部 四 川 省 人 民 政 府 关 于 推 进 四 川 铁 路 建 设 有 关 问 题 的 会 议 纪 要 北 金 所 指 北 金 所 指 北 京 金 融 资 产 交 易 所 有 限 公 司 8

第 二 章 投 资 风 险 提 示 及 说 明 投 资 者 在 评 价 发 行 人 此 次 发 行 的 超 短 期 融 资 券 时, 除 本 募 集 说 明 书 提 供 的 各 项 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 一 与 本 期 超 短 期 融 资 券 相 关 的 投 资 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 国 民 经 济 总 体 运 行 状 况 国 家 宏 观 经 济 金 融 政 策 以 及 国 际 环 境 变 化 等 因 素 会 引 起 市 场 利 率 水 平 的 变 化, 市 场 利 率 的 波 动 将 对 投 资 者 投 资 本 期 超 短 期 融 资 券 的 收 益 造 成 一 定 程 度 的 影 响 ( 二 ) 交 易 流 动 性 风 险 本 期 超 短 期 融 资 券 将 在 银 行 间 债 券 市 场 上 进 行 交 易 流 通, 在 转 让 时 可 能 由 于 无 法 找 到 交 易 对 手 而 难 以 将 超 短 期 融 资 券 变 现, 存 在 一 定 的 交 易 流 动 性 风 险 ( 三 ) 偿 付 风 险 本 期 超 短 期 融 资 券 不 设 担 保, 能 否 按 期 足 额 兑 付 完 全 取 决 于 公 司 的 信 用 在 本 期 超 短 期 融 资 券 的 存 续 期 内, 如 政 策 法 规 行 业 或 市 场 等 不 可 控 因 素 对 发 行 人 的 经 营 活 动 产 生 重 大 负 面 影 响, 进 而 造 成 公 司 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 获 得 足 够 的 资 金, 将 可 能 影 响 本 期 超 短 期 融 资 券 的 按 时 足 额 支 付 二 与 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 人 相 关 的 投 资 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 盈 利 能 力 波 动 风 险 发 行 人 主 营 业 务 中, 建 筑 施 工 是 其 主 要 收 入 来 源 之 一 2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-6 月 发 行 人 建 筑 施 工 收 入 分 别 为 2,128,012.42 万 元 2,460,413.65 万 元 2,520,665.87 万 元 2,586,274.53 万 元 和 1,043,307.91 万 元 营 业 外 收 入 方 面, 发 行 人 近 三 年 均 获 得 政 府 补 贴,2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-6 月 政 府 补 贴 收 入 分 别 为 11,177.43 万 元 22,636.66 万 元 46,493.99 万 元 和 10,002.45 万 元, 是 其 营 业 外 收 入 的 主 要 构 成 政 府 补 贴 在 一 定 程 度 上 弥 补 了 发 行 人 主 营 业 务 盈 利 能 力 波 动 对 净 利 润 水 平 的 影 响, 但 政 府 补 贴 水 平 本 身 也 存 在 明 显 波 动 由 于 建 设 周 期 不 同 原 材 料 价 格 波 动 新 通 车 高 速 公 路 车 流 量 不 足 等 因 素, 造 成 发 行 人 近 年 来 主 营 业 务 盈 利 能 力 有 所 波 动 发 行 人 2012 年 2013 年 2014 及 2015 年 1-6 月 营 业 利 润 分 别 为 3,907.78 万 元 -65,060.88 万 元 -33,593.17 万 9

元 和 1,122.05 万 元 发 行 人 2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-6 月 净 利 润 分 别 为 -8,001.05 万 元 -65,880.04 万 元 1,076.82 万 元 和 3,554.99 万 元 从 总 体 上 看, 发 行 人 近 三 年 及 一 期 的 净 利 润 水 平 波 动 明 显, 主 要 是 受 其 主 营 业 务 盈 利 能 力 波 动 的 影 响 政 府 补 贴 在 一 定 程 度 上 增 强 了 发 行 人 净 利 润 水 平, 但 同 时 也 增 加 了 发 行 人 盈 利 能 力 受 政 策 性 因 素 影 响 的 程 度, 如 果 政 府 补 贴 降 低 则 可 能 进 一 步 加 大 发 行 人 净 利 润 水 平 的 波 动 2 未 来 资 本 支 出 较 大 风 险 发 行 人 资 本 支 出 分 为 自 营 项 目 资 本 支 出 和 合 营 项 目 资 本 支 出 两 类 根 据 公 司 未 来 五 年 投 资 计 划,2014 年 4 月 至 2018 年 期 间, 铁 投 集 团 重 点 自 营 投 资 项 目 总 投 资 额 合 计 1,079.49 亿 元, 其 中 发 行 人 资 本 金 支 出 合 计 135.40 亿 元 ; 同 期, 铁 投 集 团 对 合 营 投 资 项 目 的 资 本 金 支 出 合 计 233.68 亿 元 整 体 来 看,2014 年 4 月 至 2018 年 期 间 发 行 人 对 各 业 务 板 块 资 本 金 支 出 总 额 达 到 369.08 亿 元 在 项 目 实 施 进 程 中, 市 场 环 境 有 可 能 发 生 较 大 变 化, 投 资 项 目 的 实 施 进 度 和 收 益 等 有 可 能 达 不 到 预 期, 存 在 一 定 的 投 资 风 险 3 资 产 负 债 率 上 升 风 险 随 着 近 几 年 来 铁 路 公 路 建 设 的 全 面 展 开, 发 行 人 投 资 规 模 呈 上 升 趋 势 债 务 性 资 金 是 铁 路 建 设 资 金 来 源 的 重 要 组 成 部 分, 发 行 人 负 债 规 模 也 在 增 长 2012 年 至 2015 年 6 月 末, 发 行 人 资 产 负 债 率 分 别 为 69.81% 69.97% 73.52% 和 61.55% 虽 然 目 前 发 行 人 负 债 水 平 仍 处 于 较 合 理 水 平, 但 随 着 铁 路 建 设 投 资 及 BOT 项 目 投 资 规 模 的 扩 大, 未 来 资 产 负 债 率 仍 可 能 进 一 步 上 升, 可 能 对 发 行 人 财 务 稳 健 性 带 来 一 定 影 响 4 应 收 款 项 坏 账 水 平 上 升 风 险 截 至 2013 年 末, 发 行 人 应 收 款 项 为 822,791.98 万 元, 占 流 动 资 产 的 21.48%, 其 中 : 应 收 账 款 111,989.85 万 元, 其 他 应 收 款 710,802.13 万 元 应 收 款 项 存 在 一 定 坏 账 风 险, 若 坏 账 水 平 上 升, 可 能 对 发 行 人 利 润 水 平 造 成 不 利 影 响 截 至 2014 年 末, 发 行 人 应 收 款 项 和 其 他 应 收 款 合 计 为 980,393.22 万 元, 占 流 动 资 产 的 23.06%, 其 中 : 应 收 账 款 143,012.58 万 元, 其 他 应 收 款 837,380.64 万 元 截 至 2015 年 6 月 末, 发 行 人 应 收 款 项 和 其 他 应 收 款 合 计 为 1,055,650.33 万 元, 占 流 动 资 产 的 21.59% 应 收 款 项 存 在 一 定 坏 账 风 险, 坏 账 水 平 存 在 上 升 的 趋 势, 可 能 对 发 行 人 利 润 水 平 造 成 不 利 影 响 10

5 资 金 周 转 风 险 四 川 省 承 担 的 铁 路 公 路 投 资 总 额 中, 有 大 量 的 资 金 将 由 发 行 人 采 取 融 资 方 式 解 决 随 着 大 批 铁 路 公 路 建 设 项 目 进 入 建 设 期 和 投 入 高 峰 期, 发 行 人 将 面 临 持 续 性 的 融 资 需 求, 财 务 费 用 也 将 随 之 增 加, 可 能 会 给 发 行 人 的 资 金 周 转 带 来 影 响 6 流 动 比 率 速 动 比 率 下 降 风 险 发 行 人 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 及 2015 年 6 月 末 流 动 比 率 分 别 为 0.93 0.87 0.70 和 1.05.2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 及 2015 年 6 月 末 速 动 比 率 分 别 为 0.62 0.58 0.47 和 0.78 造 成 流 动 性 指 标 呈 下 降 趋 势 的 主 要 原 因 是 发 行 人 的 短 期 借 款 发 行 短 期 融 资 券 等 流 动 负 债 增 速 超 过 其 主 要 流 动 资 产 增 速, 短 期 偿 债 风 险 有 所 上 升 7 经 营 活 动 净 现 金 流 波 动 风 险 发 行 人 经 营 活 动 现 金 流 很 大 程 度 上 来 自 于 公 司 的 工 程 施 工 业 务, 由 于 施 工 行 业 在 投 标 施 工 验 工 计 价 等 不 同 环 节 的 现 金 流 有 明 显 的 时 间 性 差 异, 因 此 公 司 经 营 活 动 净 现 金 流 在 一 定 时 间 内 可 能 存 在 波 动 风 险 2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-6 月, 发 行 人 经 营 活 动 净 现 金 流 分 别 为 -89,516.80 万 元 380,635.44 万 元 -6,407.95 万 元 和 -425,352.89 2012 年 和 2013 年 公 司 大 量 工 程 完 工 结 算, 实 现 回 款, 使 经 营 活 动 净 现 金 流 大 幅 增 长 发 行 人 经 营 活 动 净 现 金 流 的 下 降 可 能 对 正 常 经 营 资 金 周 转 产 生 一 定 影 响, 从 而 对 发 行 人 抵 御 风 险 能 力 产 生 一 定 影 响 8 受 限 资 产 余 额 较 大 风 险 截 至 2014 年 末, 集 团 内 关 联 担 保 金 额 2,091,561 万 元, 占 本 公 司 同 期 净 资 产 总 额 的 46.58%; 集 团 本 部 及 各 下 属 子 公 司 以 抵 质 押 方 式 借 款 3,092,102 万 元, 占 同 期 净 资 产 的 68.86%; 公 司 用 于 抵 质 押 的 资 产 账 面 价 值 为 2,107,694 万 元, 占 公 司 同 期 总 资 产 的 12.43% 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 母 公 司 对 内 保 证 担 保 合 同 金 额 2,738,054 万 元, 集 团 内 关 联 担 保 金 额 2,032,597 万 元, 集 团 内 关 联 担 保 金 额 为 本 公 司 同 期 净 资 产 总 额 的 37.16%; 集 团 本 部 及 各 下 属 子 公 司 以 抵 质 押 方 式 借 款 3,317,093 万 元, 占 同 期 净 资 产 的 60.65%; 公 司 用 于 抵 质 押 的 资 产 账 面 价 值 为 2,115,221 万 元, 占 公 司 同 期 总 资 产 的 11.62% 发 行 人 受 限 资 产 余 额 较 大, 存 在 一 定 风 险 9 关 联 交 易 风 险 11

截 至 2015 年 6 月 末, 发 行 人 有 一 家 控 股 母 公 司 及 28 家 控 股 二 级 子 公 司, 发 行 人 母 公 司 对 子 公 司 子 公 司 之 间 关 联 担 保 总 金 额 2,942,509 万 元, 涉 及 四 川 路 桥 等 29 家 子 公 司 及 项 目 公 司 若 关 联 交 易 不 能 严 格 遵 循 公 平 公 正 和 公 开 的 市 场 原 则 开 展 相 关 业 务, 则 可 能 对 发 行 人 及 关 联 企 业 产 生 不 利 影 响 10 存 货 跌 价 风 险 该 公 司 存 货 主 要 包 括 原 材 料 自 制 半 成 品 及 在 产 品 库 存 商 品 ( 产 成 品 ) 周 转 材 料 消 耗 性 生 物 资 产 工 程 施 工 开 发 成 本 及 其 他 等, 由 于 公 司 主 要 从 事 公 路 铁 路 项 目 建 设 行 业, 施 工 周 期 较 长, 使 得 公 司 存 货 在 流 动 资 产 中 的 占 比 较 大,2012 年 至 2014 年 末 及 2015 年 6 月 末 存 货 余 额 分 别 为 97.58 亿 元 130.58 亿 元 137.31 亿 元 和 129.62 亿 元, 占 流 动 资 产 比 重 分 别 为 33.25% 34.09% 32.30% 和 26.50% 其 中 以 已 完 成 未 结 算 的 工 程 施 工 及 开 发 成 本 为 主, 较 高 的 存 货 会 对 发 行 人 带 来 较 大 的 存 货 跌 价 风 险 11 资 产 产 生 现 金 能 力 较 弱 风 险 发 行 人 主 要 从 事 公 路 铁 路 项 目 建 设 行 业, 除 BOT 高 速 公 路 项 目 建 成 后 能 产 生 较 好 现 金 流 外, 公 司 拥 有 的 铁 路 投 资 资 产 投 资 回 收 期 长, 尤 其 是 部 省 合 资 铁 路 发 行 人 无 实 际 控 制 权, 分 红 收 益 不 受 发 行 人 控 制, 因 此 资 产 产 生 现 金 能 力 较 弱 12 外 部 融 资 依 赖 风 险 随 着 发 行 人 规 模 的 扩 大, 项 目 投 资 的 需 要 引 起 资 金 量 需 求 的 增 加, 同 时 管 理 幅 度 也 大 大 增 加, 各 种 资 源 的 配 置 协 调 和 管 理 难 度 大 大 增 加, 导 致 盈 利 能 力 和 周 转 能 力 的 下 降, 产 生 对 外 部 融 资 的 负 债 的 依 赖 公 司 未 来 施 工 项 目 较 多, 经 营 性 现 金 流 难 以 覆 盖 所 有 项 目 投 资 支 出 需 求, 对 外 部 融 资 依 存 度 较 高 依 赖 外 部 融 资 的 高 速 扩 张, 将 会 产 生 资 金 链 条 脆 弱, 公 司 内 部 经 营 出 现 不 可 预 料 的 障 碍, 导 致 资 金 周 转 困 难 的 风 险 ; 一 旦 银 行 下 调 企 业 的 信 用 评 级, 终 止 对 企 业 的 继 续 放 款, 那 么 被 企 业 高 速 发 展 和 繁 荣 的 外 延 增 长 所 掩 盖 的 各 种 矛 盾 都 会 暴 露 出 来, 从 而 加 剧 公 司 的 财 务 困 境 13 跨 行 业 经 营 风 险 发 行 人 的 经 营 范 围 包 括 铁 路 公 路 港 口 码 头 航 道 的 投 资 建 设 及 管 理 ; 铁 路 公 路 港 口 码 头 航 道 机 场 市 政 基 础 设 施 的 施 工 ; 铁 路 公 路 水 运 项 目 的 勘 察 设 计 技 术 咨 询 ; 工 程 监 理 ; 工 程 机 械 销 售 ; 进 出 口 业, 发 行 人 属 于 跨 行 业 经 营 跨 行 业 经 营 可 能 会 增 加 企 业 的 经 营 风 险, 跨 行 业 经 营 风 险 主 要 12

包 括 : 行 业 进 入 壁 垒 跨 行 业 补 贴 和 管 理 风 险 进 入 新 行 业 会 面 对 诸 如 规 模 经 济 产 品 差 异 资 本 需 求 转 换 成 本 销 售 渠 道, 学 习 曲 线 等 进 入 壁 垒, 此 外 还 会 受 到 行 业 内 原 有 企 业 的 抵 制, 从 而 增 加 企 业 多 元 化 经 营 风 险 14 建 筑 施 工 业 务 区 域 集 中 度 较 高 风 险 发 行 人 建 筑 施 工 业 务 区 域 集 中 高, 主 要 集 中 在 西 南 地 区, 其 中 四 川 省 内 业 务 量 占 比 超 过 80%, 存 在 业 务 区 域 集 中 度 高 的 风 险, 一 旦 建 筑 施 工 业 务 所 在 区 域 出 现 市 场 风 险, 该 地 区 市 场 竞 争 加 剧 或 投 资 量 大 幅 下 滑 将 对 发 行 人 公 司 经 营 业 务 产 生 重 大 影 响 ( 二 ) 经 营 风 险 1 市 场 竞 争 风 险 由 于 市 场 化 进 程 的 加 快, 铁 路 行 业 有 可 能 面 临 公 路 航 空 水 运 等 其 他 交 通 运 输 方 式 的 激 烈 竞 争, 可 能 会 导 致 发 行 人 经 营 业 绩 及 偿 债 能 力 的 下 降 2 经 济 周 期 风 险 铁 路 建 设 项 目 具 有 投 资 规 模 大 周 期 长 回 收 慢 的 特 点, 且 盈 利 能 力 与 经 济 周 期 有 着 较 明 显 的 相 关 性 如 果 未 来 经 济 增 长 放 慢 或 出 现 衰 退, 铁 路 基 础 设 施 的 建 设 需 求 可 能 同 时 减 少, 可 能 会 对 发 行 人 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响 发 行 人 所 在 地 区 的 经 济 发 展 水 平 及 未 来 发 展 趋 势 也 会 对 行 业 的 发 展 产 生 影 响 3 自 然 灾 害 风 险 发 行 人 经 营 收 入 主 要 来 源 于 铁 路 运 输 如 果 发 生 暴 雨 暴 雪 地 震 等 自 然 灾 害, 可 能 会 对 铁 路 运 输 产 生 一 定 影 响, 也 可 能 会 使 发 行 人 产 生 较 大 的 灾 害 抢 险 和 恢 复 重 建 支 出 因 此, 自 然 灾 害 的 发 生 可 能 会 对 发 行 人 的 经 营 带 来 不 确 定 性 4 项 目 建 设 风 险 铁 路 工 程 建 设 是 一 项 复 杂 的 系 统 工 程, 建 设 规 模 大 施 工 强 度 高 工 期 长, 对 施 工 的 组 织 管 理 和 物 资 设 备 的 技 术 性 要 求 严 格 如 果 在 工 程 建 设 的 管 理 中 出 现 重 大 失 误, 则 可 能 会 对 整 个 工 程 建 设 进 度 产 生 影 响 5 运 价 调 整 风 险 为 缓 解 铁 路 货 物 运 输 价 格 偏 低 的 矛 盾, 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 于 2008 年 7 月 2009 年 12 月 2011 年 4 月 及 2012 年 5 月 四 次 上 调 国 家 铁 路 货 物 统 一 运 价 发 行 人 不 能 自 主 确 定 铁 路 运 输 价 格, 如 果 受 宏 观 经 济 重 大 变 动 影 响 未 来 出 现 铁 路 运 输 价 格 下 调, 可 能 会 影 响 发 行 人 的 经 营 业 绩 13

6 高 速 公 路 建 设 风 险 高 速 公 路 行 业 对 经 济 周 期 的 敏 感 性 一 般 比 其 他 行 业 低 但 是, 随 着 中 国 经 济 市 场 化 程 度 的 不 断 加 深, 其 影 响 将 表 现 得 逐 渐 明 显 就 收 费 公 路 而 言, 经 济 周 期 的 变 化 会 直 接 导 致 经 济 活 动 对 运 力 要 求 的 变 化, 从 而 导 致 公 路 交 通 流 量 及 收 费 总 量 的 变 化 7 高 速 公 路 营 运 风 险 高 速 公 路 建 成 通 车 后, 由 于 车 辆 的 昼 夜 使 用 会 受 到 正 常 磨 损 且 某 些 路 段 的 车 流 量 已 经 超 过 设 计 车 流 量, 这 可 能 需 要 定 期 对 路 面 进 行 日 常 养 护, 必 要 时 进 行 大 修, 以 保 证 路 面 具 备 良 好 的 通 行 条 件 如 果 大 修 所 涉 及 路 面 范 围 大 维 修 时 间 长, 一 方 面 会 增 加 发 行 人 的 养 护 成 本, 另 一 方 面 会 造 成 通 行 质 量 与 交 通 流 量 的 下 降, 进 而 影 响 通 行 费 收 入 和 发 行 人 的 经 营 业 绩 8 铁 路 投 资 周 期 较 长 盈 利 较 弱 的 风 险 发 行 人 投 资 的 铁 路 可 分 为 地 方 铁 路 和 部 省 合 资 铁 路 两 种 其 中, 地 方 铁 路 由 公 司 自 营 投 资, 公 司 除 按 持 股 比 例 注 入 资 本 金 外, 需 要 统 一 为 项 目 公 司 进 行 债 务 融 资 ; 部 省 合 资 铁 路 由 铁 道 部 和 四 川 省 及 相 关 省 市 共 同 建 设, 铁 投 集 团 只 需 按 持 股 比 例 缴 付 资 本 金 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 在 建 铁 路 达 到 18 条, 其 中,16 条 为 合 资 铁 路 ;2 条 为 地 方 铁 路, 叙 大 铁 路 预 计 2015 年 底 开 始 试 运 营, 川 南 城 际 铁 路 预 计 2020 年 开 始 试 运 营 由 于 铁 路 建 设 项 目 投 资 大 周 期 长, 且 盈 利 能 力 较 弱, 公 司 资 本 金 支 出 的 投 资 回 收 周 期 较 长, 可 能 给 发 行 人 的 偿 债 能 力 带 来 不 利 影 响 9 BT 行 业 风 险 发 行 人 在 建 项 目 中 涉 及 BT 模 式 BT 项 目 存 在 建 设 风 险, 如 果 工 程 延 期 或 工 程 质 量 达 不 到 合 同 的 要 求 将 会 对 项 目 的 及 时 移 交 以 及 顺 利 发 挥 其 社 会 效 益 产 生 负 面 影 响, 甚 至 可 能 导 致 发 行 人 承 担 相 应 的 违 约 责 任 在 项 目 建 设 过 程 中, 发 行 人 如 无 法 有 效 控 制 原 材 料 价 格 变 化 劳 动 力 成 本 通 货 膨 胀 融 资 成 本 以 及 环 境 和 技 术 等 因 素 的 影 响, 则 可 能 导 致 项 目 经 济 效 益 无 法 达 到 设 计 水 平 如 果 项 目 经 济 效 益 和 社 会 效 益 未 能 达 到 设 计 标 准, 则 有 可 能 对 项 目 回 购 产 生 负 面 影 响, 进 而 形 成 发 行 人 无 法 及 时 足 额 取 得 投 资 回 报 的 风 险 此 外,BT 模 式 对 回 购 方 的 财 力 要 求 较 高, 如 果 回 购 方 负 债 过 多 或 回 购 资 金 量 准 备 不 足, 则 会 对 项 目 回 购 能 力 造 成 直 接 影 响, 进 而 影 响 发 行 人 的 资 金 回 笼 10 BOT 项 目 预 期 收 益 风 险 14

发 行 人 BOT 项 目 主 要 是 收 费 路 桥, 建 成 后 在 特 许 期 内 将 由 发 行 人 运 营 收 费 收 费 的 多 少 直 接 取 决 于 车 辆 流 量 如 果 当 地 经 济 发 展 缓 慢, 车 辆 流 量 及 增 速 低 于 预 期, 可 能 导 致 发 行 人 的 BOT 项 目 在 特 许 期 内 获 取 的 运 营 收 益 低 于 预 期, 影 响 公 司 的 预 期 收 益 11 原 材 料 价 格 波 动 风 险 铁 路 和 路 桥 投 资 施 工 属 于 资 源 材 料 消 耗 性 行 业, 钢 材 水 泥 砂 石 料 等 原 材 料 支 出 占 发 行 人 总 成 本 比 重 较 大 由 于 建 筑 施 工 项 目 周 期 相 对 较 长, 施 工 期 间 原 材 料 价 格 可 能 会 发 生 较 大 的 变 化 因 此, 公 司 在 承 建 工 程 的 过 程 中 可 能 面 临 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险, 可 能 对 发 行 人 盈 利 能 力 造 成 一 定 影 响 12 合 同 履 约 风 险 近 年 来, 随 着 生 产 经 营 规 模 扩 大, 公 司 新 签 约 合 同 日 益 增 多, 由 于 建 筑 工 程 施 工 过 程 存 在 诸 多 不 确 定 因 素, 包 括 设 计 变 更 地 下 障 碍 物 自 然 气 候 变 化 业 主 资 金 不 到 位 等, 这 些 因 素 增 加 了 合 同 能 否 履 约 的 不 确 定 性 如 果 公 司 对 这 种 不 确 定 性 不 能 有 效 控 制 或 者 控 制 不 当, 将 会 造 成 履 约 风 险 13 地 方 政 府 资 产 整 合 的 风 险 发 行 人 为 四 川 发 展 的 全 资 子 公 司, 实 际 控 制 人 为 四 川 省 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会, 最 近 几 年, 四 川 发 展 及 其 下 属 子 公 司 业 务 及 资 产 规 模 发 展 较 快, 为 整 合 企 业 资 源 资 产, 加 强 国 有 资 产 的 专 业 管 理, 四 川 省 政 府 近 年 来 加 大 了 资 产 整 合 的 力 度, 若 将 来 政 府 对 发 行 人 进 行 资 产 划 转 重 组, 则 可 能 影 响 发 行 人 的 财 务 状 况 发 行 人 为 治 理 完 善 的 独 立 法 人, 若 存 在 重 大 资 产 划 转 重 组, 将 严 格 按 照 公 司 法 等 相 关 法 律 法 规 以 及 规 则 指 引 的 要 求, 及 时 披 露 相 关 信 息, 必 要 时 召 开 持 有 人 会 议, 切 实 保 护 投 资 者 利 益 ( 三 ) 管 理 风 险 1 内 部 管 理 风 险 作 为 负 责 四 川 省 铁 路 建 设 和 经 营 的 职 能 部 门, 铁 投 集 团 下 属 包 括 施 工 企 业 运 输 企 业 其 他 企 业 等 众 多 相 关 单 位 自 成 立 以 来, 发 行 人 建 立 了 较 完 善 的 内 部 控 制 制 度, 但 是 由 于 发 行 人 资 产 规 模 庞 大 下 属 单 位 较 多, 对 发 行 人 的 管 理 水 平 提 出 了 更 高 的 要 求 2 安 全 生 产 风 险 建 筑 施 工 行 业 是 安 全 事 故 多 发 的 行 业 之 一, 属 于 高 危 行 业 根 据 建 设 部 15

[2006]18 号 文 规 定, 取 得 安 全 生 产 许 可 证 的 建 筑 施 工 企 业 在 本 外 地 区 发 生 伤 亡 事 故, 安 全 生 产 许 可 证 颁 发 机 关 可 采 取 暂 扣 企 业 安 全 生 产 许 可 证 等 措 施, 因 此, 一 旦 发 生 安 全 事 故, 将 会 对 公 司 的 生 产 经 营 经 济 效 益 等 方 面 产 生 负 面 影 响 3 工 程 质 量 管 理 风 险 由 于 建 筑 工 程 项 目 建 设 周 期 相 对 较 长, 容 易 受 到 各 种 不 确 定 因 素 的 影 响, 包 括 材 料 质 量 不 过 关 工 程 进 度 款 不 到 位 设 计 图 纸 未 及 时 提 供 恶 劣 天 气 等, 对 工 程 进 度 以 及 施 工 质 量 造 成 较 大 压 力, 从 而 可 能 导 致 项 目 延 迟 交 付 施 工 质 量 不 高 降 低 资 源 使 用 效 率 等 风 险, 对 发 行 人 的 营 运 能 力 产 生 不 良 影 响 4 对 控 股 及 参 股 项 目 控 制 力 较 弱 的 风 险 发 行 人 对 部 分 控 股 的 运 营 项 目 和 在 建 项 目 持 股 比 例 不 高, 其 中 对 达 成 万 铁 路 ( 已 运 营 ) 持 股 只 有 26.6%, 对 小 金 河 水 电 项 目 ( 在 建 项 目 ) 持 股 只 有 43% 项 目 持 股 比 例 不 高, 可 能 影 响 发 行 人 对 这 些 项 目 经 营 和 管 理 的 控 制 力, 进 而 可 能 会 影 响 项 目 运 营 效 益 和 投 资 效 益 发 行 人 参 股 投 资 了 铁 道 部 主 导 的 多 条 部 属 铁 路, 但 持 股 比 例 普 遍 不 高, 项 目 投 资 建 设 及 建 成 后 运 营 都 由 铁 道 部 主 导, 发 行 人 主 要 通 过 参 与 分 红 实 现 投 资 收 益 由 于 发 行 人 对 这 类 铁 路 控 制 力 较 弱, 可 能 会 影 响 发 行 人 的 收 益 ( 四 ) 政 策 风 险 1 与 铁 路 业 务 相 关 的 政 策 风 险 发 行 人 主 要 从 事 铁 路 基 础 设 施 建 设 和 经 营 管 理 业 务, 受 国 家 宏 观 经 济 政 策 和 产 业 政 策 的 影 响 较 大 如 果 未 来 国 家 相 关 政 策 发 生 不 利 于 发 行 人 的 变 动, 将 会 对 发 行 人 经 营 环 境 和 业 绩 产 生 不 利 影 响 2 房 地 产 政 策 调 控 风 险 公 司 房 地 产 业 务 分 为 土 地 整 理 业 务 和 房 地 产 开 发 业 务 在 目 前 房 地 产 市 场 形 势 下, 公 司 面 临 房 地 产 业 务 收 益 无 法 达 到 预 期 开 发 周 期 延 长 和 资 金 回 笼 速 度 放 慢 的 压 力 此 外, 房 地 产 业 务 受 国 家 法 律 法 规 和 政 策 的 影 响 较 大, 宏 观 调 控 政 策 可 能 影 响 公 司 房 地 产 业 务 的 发 展 3 高 速 公 路 节 假 日 免 费 政 策 的 风 险 2012 年 7 月, 国 务 院 下 发 关 于 批 转 交 通 运 输 部 等 部 门 重 大 节 假 日 免 收 小 型 客 车 通 行 费 实 施 方 案 的 通 知 ( 国 发 2012 37 号 文 ) 批 复 同 意 交 通 运 输 部 国 家 发 展 改 革 委 员 会 财 政 部 监 察 部 和 国 务 院 纠 风 办 联 合 上 报 的 重 大 节 假 日 免 16

收 小 型 客 车 通 行 费 实 施 方 案 根 据 通 知 的 要 求, 在 春 节 清 明 节 劳 动 节 和 国 庆 节 四 个 国 家 法 定 节 假 日, 以 及 当 年 国 务 院 办 公 厅 文 件 确 定 的 上 述 法 定 节 假 日 连 休 日, 对 7 座 以 下 ( 含 7 座 ) 载 客 车 辆, 包 括 允 许 在 普 通 收 费 公 路 行 驶 的 摩 托 车 免 收 车 辆 通 行 费 上 述 政 策 对 发 行 人 运 营 的 高 速 公 路 通 行 费 收 入 有 一 定 影 响 4 地 方 政 府 债 务 管 理 政 策 变 化 大 风 险 2014 年 10 月 2 日, 国 务 院 下 发 了 关 于 加 强 地 方 政 府 性 债 务 管 理 的 意 见 ( 国 发 [2014]43 号 ), 将 进 一 步 加 强 地 方 政 府 性 债 务 管 理, 规 范 和 化 解 财 政 金 融 风 险 地 方 政 府 性 债 务 管 理 存 在 政 策 变 化 和 不 确 定 性, 如 果 未 来 地 方 政 府 性 债 务 管 理 发 生 不 利 于 发 行 人 的 变 动, 将 对 发 行 人 债 务 偿 还 造 成 一 定 影 响 5 地 方 政 府 债 务 甄 别 结 果 不 确 定 风 险 目 前, 四 川 省 财 政 厅 已 向 财 政 部 上 报 政 府 性 债 务 情 况 截 至 2014 年 12 月 31 日, 根 据 发 行 人 上 报 结 果, 合 并 口 径 下 政 府 性 债 务 余 额 4.85 亿 政 府 性 债 务 的 上 报 原 则 是 根 据 资 金 的 实 际 使 用 方 是 否 归 属 为 地 方 政 府 来 确 定 是 否 纳 入 政 府 债 务, 原 存 量 已 审 计 的 政 府 债 务 属 性 维 持 不 变 地 方 政 府 债 务 甄 别 结 果 尚 未 认 定, 发 行 人 地 方 政 府 债 务 甄 别 存 在 不 确 定 风 险 17

第 三 章 发 行 条 款 一 本 期 超 短 期 融 资 券 主 要 发 行 条 款 本 期 超 短 期 融 资 券 名 称 : 发 行 人 : 待 偿 还 债 务 融 资 余 额 : 注 册 通 知 书 文 号 : 本 次 超 短 期 融 资 券 注 册 总 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2015 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 日, 发 行 人 及 下 属 子 公 司 待 偿 还 直 接 债 务 融 资 余 额 为 279.5 亿 元, 其 中 : 中 期 票 据 60 亿 元, 短 期 融 资 券 42.5 亿 元, 超 短 期 融 资 券 3 亿 元, 定 向 债 务 融 资 工 具 79 亿 元, 公 司 债 15 亿 元, 永 续 债 80 亿 元 中 市 协 注 [2015]SCP147 号 100 亿 元 ( 10,000,000,000) 额 : 本 期 发 行 金 额 : 20 亿 元 ( 2,000,000,000) 计 息 年 度 天 数 : 期 限 : 366 天 270 天 面 值 : 壹 佰 元 ( 100) 形 式 : 发 行 价 格 : 票 面 利 率 : 发 行 对 象 : 承 销 方 式 : 发 行 方 式 : 实 名 制 记 账 式, 在 上 海 清 算 所 进 行 统 一 托 管 发 行 价 格 为 面 值 人 民 币 壹 佰 元 由 集 中 簿 记 建 档 结 果 确 定 全 国 银 行 间 债 券 市 场 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 的 投 资 者 除 外 ) 组 织 承 销 团, 联 席 主 承 销 商 余 额 包 销 本 期 超 短 期 融 资 券 由 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 组 织 承 销 团, 通 过 集 中 簿 记 建 档 集 中 配 售 方 式 发 行 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构 : 发 行 日 : 起 息 日 ( 缴 款 日 ): 债 券 债 务 登 记 日 : 上 市 流 通 日 : 北 金 所 2015 年 9 月 10 日 2015 年 9 月 11 日 2015 年 9 月 11 日 2015 年 9 月 13 日 18

还 本 付 息 方 式 : 到 期 一 次 还 本 付 息 兑 付 日 : 2016 年 6 月 7 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 到 期 兑 付 金 额 : 按 面 值 兑 付, 即 人 民 币 壹 佰 元 / 每 百 元 面 值 兑 付 方 式 : 发 行 对 象 信 用 评 级 : 担 保 情 况 : 登 记 和 托 管 : 本 期 超 短 期 融 资 券 到 期 日 前 5 个 工 作 日, 由 发 行 人 按 有 关 规 定 在 指 定 的 信 息 媒 体 上 刊 登 兑 付 公 告, 并 在 到 期 日 按 面 值 加 最 后 一 年 法 人 利 息 兑 付, 由 上 海 清 算 所 代 理 完 成 兑 付 工 作 本 期 超 短 期 融 资 券 面 向 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 发 行 经 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 主 体 信 用 等 级 为 AA+ 级 ; 评 级 展 望 为 稳 定 无 担 保 上 海 清 算 所 为 本 期 超 短 期 融 资 券 的 登 记 和 托 管 机 构 税 务 提 示 : 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 超 短 期 融 资 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 适 用 法 律 本 期 所 发 行 超 短 期 融 资 券 的 所 有 法 律 条 款 均 适 用 中 华 人 民 共 和 国 法 律 二 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 安 排 ( 一 ) 集 中 簿 记 建 档 安 排 本 期 短 期 融 资 券 簿 记 管 理 人 为 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司, 本 期 超 短 期 融 资 券 承 销 团 成 员 须 在 2015 年 9 月 10 日 9:00 时 至 11:00 时 整, 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 向 簿 记 管 理 人 提 交 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2015 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 申 购 要 约 ( 以 下 简 称 申 购 要 约 ), 申 购 时 间 以 在 集 中 簿 记 建 档 系 统 中 将 申 购 要 约 提 交 至 簿 记 管 理 人 的 时 间 为 准 每 一 承 销 团 成 员 申 购 金 额 的 下 限 为 1000 万 元 ( 含 1000 万 元 ), 申 购 金 额 超 过 1000 万 元 的 必 须 是 1000 万 元 的 整 数 倍 簿 记 管 理 人 于 发 行 日 下 午 17:00 之 前 向 中 标 承 销 商 发 出 缴 款 通 知 书, 通 知 中 标 承 销 商 本 期 超 短 期 融 资 券 中 标 数 量 及 通 过 集 中 簿 记 建 档 确 定 的 发 行 利 率 ( 二 ) 承 销 与 分 销 安 排 认 购 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 者 为 境 内 合 格 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 及 部 门 规 章 等 另 有 规 定 的 除 外 ) 上 述 投 资 者 应 在 上 海 清 算 所 开 立 A 类 或 B 类 托 管 账 户, 或 通 过 全 国 银 行 间 债 19

券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ; 其 他 机 构 投 资 者 可 通 过 债 券 承 销 商 或 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 在 上 海 清 算 所 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ( 三 ) 缴 款 和 结 算 安 排 1 缴 款 时 间 :2015 年 9 月 11 日 11 点 前 2 簿 记 管 理 人 将 在 2015 年 9 月 10 日 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 发 送 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2015 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 ( 以 下 简 称 缴 款 通 知 书 ), 通 知 每 个 承 销 团 成 员 的 获 配 超 短 期 融 资 券 面 额 和 需 缴 纳 的 认 购 款 金 额 付 款 日 期 划 款 账 户 等 3 合 格 的 承 销 商 应 于 缴 款 日 11:00 前, 将 按 簿 记 管 理 人 的 缴 款 通 知 书 中 明 确 的 承 销 额 对 应 的 募 集 款 项 划 至 以 下 指 定 账 户 : 户 名 : 中 国 光 大 银 行 账 号 :10010124880000001 开 户 银 行 : 中 国 光 大 银 行 支 付 系 统 行 号 :303100000006 汇 款 用 途 : 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2015 年 度 第 二 期 超 短 期 融 资 券 承 销 款 簿 记 管 理 人 按 照 承 销 协 议 指 定 的 划 款 路 径, 于 缴 款 日 将 本 期 超 短 期 融 资 券 募 集 款 项 足 额 划 至 发 行 人 指 定 账 户 如 合 格 的 承 销 商 不 能 按 期 足 额 缴 款, 则 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 的 有 关 规 定 和 承 销 协 议 和 承 销 团 协 议 的 有 关 条 款 办 理 4 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 结 束 后, 超 短 期 融 资 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机 构 的 规 定 进 行 超 短 期 融 资 券 的 转 让 质 押 ( 四 ) 登 记 托 管 安 排 本 期 超 短 期 融 资 券 以 实 名 记 账 方 式 发 行, 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 上 海 清 算 所 为 本 期 超 短 期 融 资 券 的 法 定 债 权 登 记 人, 在 发 行 结 束 后 负 责 对 本 期 超 短 期 融 资 券 进 行 债 权 管 理, 权 益 监 护 和 代 理 兑 付, 并 负 责 向 投 资 者 提 供 有 关 信 息 服 务 ( 五 ) 上 市 流 通 安 排 20

本 期 短 期 融 资 券 在 债 权 登 记 日 的 次 一 工 作 日 (2015 年 9 月 13 日 ), 即 可 以 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 流 通 转 让 按 照 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 颁 布 的 相 关 规 定 进 行 21

第 四 章 本 期 超 短 期 融 资 券 募 集 资 金 用 途 一 融 资 目 的 ( 一 ) 优 化 融 资 结 构 本 次 超 短 期 融 资 券 的 发 行 将 使 本 公 司 逐 步 摆 脱 主 要 依 靠 银 行 融 资 和 财 政 补 贴 的 局 面, 提 高 直 接 融 资 比 例 和 优 化 融 资 结 构, 增 加 本 公 司 现 金 等 管 理 的 灵 活 性 ( 二 ) 降 低 融 资 成 本 本 公 司 此 前 通 过 银 行 贷 款 方 式 获 得 的 资 金 成 本 相 对 较 高 本 次 超 短 期 融 资 券 的 发 行 可 以 一 定 程 度 降 低 融 资 成 本 二 募 集 资 金 运 用 截 至 2015 年 6 月 末, 发 行 人 负 债 总 额 1,273.11 亿 元, 银 行 借 款 840.48 亿 元, 其 中 : 短 期 借 款 153.60 亿 元, 一 年 内 到 期 的 长 期 借 款 77.64 亿 元, 长 期 借 款 609.24 亿 元 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 本 部 借 款 243.38 亿 元, 其 中 : 短 期 借 款 95.42 亿 元, 一 年 内 到 期 的 长 期 借 款 58.66 亿 元, 长 期 借 款 89.30 亿 元 由 上 可 以 看 出, 发 行 人 还 款 压 力 较 大, 具 有 资 金 需 求 为 了 丰 富 对 外 融 资 途 径, 降 低 财 务 成 本, 降 低 短 期 资 金 需 求 压 力, 发 行 人 计 划 将 本 期 超 短 期 融 资 券 募 集 资 金 20 亿 元 全 部 用 于 置 换 公 司 银 行 借 款 三 发 行 人 承 诺 发 行 人 将 严 格 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 对 于 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 募 集 资 金 使 用 的 有 关 规 定, 以 及 公 司 内 部 的 相 关 制 度, 对 本 次 超 短 期 融 资 券 募 集 资 金 进 行 专 项 管 理, 监 督 募 集 资 金 的 使 用, 如 因 经 营 需 要 确 须 变 更 募 集 资 金 用 途, 本 公 司 将 通 过 上 海 清 算 所 网 站 中 国 货 币 网 和 其 他 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 指 定 的 信 息 披 露 平 台 提 前 公 告 发 行 人 承 诺, 本 公 司 发 行 本 期 超 短 期 融 资 券, 所 募 集 资 金 用 于 符 合 国 家 法 律 法 规 及 政 策 要 求 的 企 业 生 产 经 营 活 动, 不 用 于 房 地 产 业 务 和 土 地 开 发 业 务 ; 不 用 于 政 府 类 公 益 项 目 或 偿 还 政 府 性 债 务 发 行 人 举 借 债 务 符 合 国 发 [2014]43 号 等 相 关 政 策 文 件 要 求, 发 行 人 举 借 债 务 不 会 增 加 政 府 债 务 规 模, 政 府 不 会 通 过 财 政 资 金 偿 还 该 笔 债 务 22

一 发 行 人 基 本 信 息 第 五 章 发 行 人 的 基 本 情 况 中 文 名 称 : 公 司 英 文 名 称 : 法 定 代 表 人 : 注 册 资 本 : 设 立 ( 工 商 注 册 ) 日 期 : 公 司 住 所 : 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 Sichuan Railway Investment Group Co, ltd(srig) 孙 云 人 民 币 200 亿 元 2008 年 12 月 26 日 成 都 市 高 新 区 九 兴 大 道 12 号 邮 政 编 码 : 610000 电 话 : 028-85353621 传 真 : 028-85353621 企 业 法 人 营 业 执 照 注 册 号 : 经 营 范 围 : 二 发 行 人 历 史 沿 革 510000000087836 铁 路 公 路 港 口 码 头 航 道 的 投 资 建 设 及 管 理 ; 铁 路 公 路 港 口 码 头 航 道 机 场 市 政 基 础 设 施 的 施 工 ; 铁 路 公 路 水 运 项 目 的 勘 察 设 计 技 术 咨 询 ; 工 程 监 理 ; 进 出 口 业 ; 采 矿 业 ; 水 力 发 电 风 力 发 电 电 力 供 应 ; 商 品 批 发 与 零 售 货 物 运 输 代 理 装 卸 搬 运 仓 储 业 ; 房 地 产 业 ; 农 林 牧 渔 服 务 业 ; 非 融 资 性 担 保 业 务 ; 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 建 筑 智 能 化 工 程 ( 以 上 项 目 不 含 前 置 许 可 项 目, 后 置 许 可 项 目 凭 许 可 证 或 审 批 文 件 经 营 ) 2008 年 12 月, 四 川 省 人 民 政 府 下 发 川 府 函 2008 338 号 文 件 四 川 省 人 民 政 府 关 于 组 建 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 的 通 知, 决 定 组 建 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 2008 年 12 月 26 日 公 司 正 式 成 立, 注 册 资 本 90 亿 元 人 民 币, 属 特 大 型 国 有 独 资 公 司, 含 核 心 子 公 司 三 个, 分 别 为 四 川 公 路 桥 梁 建 设 集 团 有 限 公 司 四 川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司 及 四 川 路 桥 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司, 发 行 人 对 其 持 股 比 例 分 别 为 100% 100% 和 35.79% 2008 年 12 月 26 日 由 四 川 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 将 持 有 的 截 至 2007 年 12 月 31 日 四 川 公 路 桥 梁 建 设 集 团 有 限 公 司 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 6.08 亿 元 和 四 23

川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 39.10 亿 元 投 入 发 行 人, 其 中 45 亿 元 作 为 注 册 资 本, 其 余 作 为 资 本 公 积, 本 次 出 资 经 四 川 普 信 会 计 师 事 务 所 出 具 川 普 信 验 字 (2008) 第 37 号 验 资 报 告 ; 剩 余 的 45 亿 元 注 册 资 本 由 四 川 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 以 现 金 方 式 出 资, 分 批 次 到 位, 其 中 2009 年 6 月 25 日 出 资 30 亿 元, 四 川 普 信 会 计 师 事 务 所 出 具 川 普 信 验 字 (2009) 第 38 号 验 资 报 告 ;2010 年 11 月 16 日 出 资 11 亿 元, 四 川 普 信 会 计 师 事 务 所 出 具 川 普 信 验 字 (2010) 第 43 号 验 资 报 告 ;2011 年 12 月 28 日 出 资 1 亿 元, 四 川 普 信 会 计 师 事 务 所 出 具 川 普 信 验 字 (2010) 第 47 号 验 资 报 告 ;2012 年 8 月 31 日 出 资 3 亿 元, 立 信 会 计 师 出 具 信 会 师 川 报 字 (2012) 第 20094 号 验 资 报 告 发 行 人 实 收 资 本 到 位 情 况 符 合 公 司 法 关 于 投 资 公 司 注 册 资 本 金 须 于 5 年 内 到 位 完 毕 的 规 定 2011 年 5 月 23 日, 四 川 省 国 资 委 出 具 关 于 四 川 路 桥 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司 进 行 重 大 资 产 重 组 的 可 行 性 研 究 报 告 的 批 复, 原 则 同 意 四 川 路 桥 向 铁 投 集 团 发 行 股 份, 以 购 买 铁 投 集 团 所 持 路 桥 集 团 100% 股 份 的 资 产 重 组 事 项 2011 年 8 月 1 日, 铁 投 集 团 做 出 无 偿 划 转 路 桥 集 团 部 分 国 有 产 权 的 决 定, 将 路 桥 集 团 旗 下 非 施 工 资 产 非 基 础 设 施 运 营 资 产 以 及 部 分 正 在 建 设 的 BOT 项 目 等 资 产 无 偿 划 转 至 铁 投 集 团 本 部 2012 年 4 月 28 日, 中 国 证 监 会 并 购 重 组 委 2012 年 第 10 次 并 购 重 组 委 工 作 会 议 有 条 件 审 核 通 过 了 四 川 路 桥 资 产 重 组 方 案 ; 该 次 重 组 于 2012 年 5 月 28 日 获 得 了 中 国 证 监 会 的 核 准 2012 年 6 月 26 日, 铁 投 集 团 直 接 持 有 的 路 桥 集 团 100% 股 权 已 完 成 股 权 过 户 手 续 重 组 完 成 以 后, 发 行 人 产 权 控 制 关 系 发 生 变 化, 其 下 属 核 心 子 公 司 由 3 家 变 为 2 家, 分 别 为 四 川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司 及 四 川 路 桥 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司, 发 行 人 对 其 持 股 比 例 分 别 为 100% 及 66.43% 发 行 人 原 核 心 子 公 司 路 桥 集 团 成 为 四 川 路 桥 的 全 资 子 公 司 三 发 行 人 的 股 东 及 实 际 控 制 人 发 行 人 控 股 股 东 四 川 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 是 经 四 川 省 省 委 四 川 省 人 民 政 府 批 准, 根 据 四 川 省 人 民 政 府 2008 年 11 月 28 日 出 具 的 四 川 省 人 民 政 府 关 于 组 建 四 川 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 的 通 知 ( 川 府 函 2008 330 号 ), 于 2008 年 12 月 24 日 组 建 的 控 股 企 业 集 团 四 川 发 展 出 资 人 是 四 川 省 人 民 政 府, 四 川 省 人 民 政 府 授 权 四 川 省 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 履 行 出 资 人 职 责 四 川 发 展 拥 有 四 川 24

省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 100% 的 股 权 图 5-1 发 行 人 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 四 川 省 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 100% 四 川 省 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 100% 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 1 控 股 股 东 发 行 人 控 股 股 东 四 川 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 是 经 四 川 省 省 委 四 川 省 人 民 政 府 批 准, 根 据 四 川 省 人 民 政 府 2008 年 11 月 28 日 出 具 的 四 川 省 人 民 政 府 关 于 组 建 四 川 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 的 通 知 ( 川 府 函 2008 330 号 ), 于 2008 年 12 月 24 日 组 建 的 控 股 企 业 集 团 四 川 发 展 出 资 人 是 四 川 省 人 民 政 府, 四 川 省 人 民 政 府 授 权 四 川 省 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 履 行 出 资 人 职 责 四 川 发 展 拥 有 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 100% 的 股 权 截 至 本 募 集 说 明 书 出 具 日, 该 股 权 未 进 行 质 押 或 存 在 其 他 限 制 性 的 情 况 根 据 四 川 省 人 民 政 府 批 准 的 章 程, 四 川 发 展 的 职 责 和 经 营 目 标 为 : 依 托 资 本 市 场, 利 用 自 身 优 势, 运 用 现 代 经 营 管 理 理 念, 进 行 股 权 投 资 和 资 产 经 营, 引 领 各 类 资 金 投 向 对 四 川 经 济 社 会 发 展 具 有 战 略 意 义 的 领 域, 推 动 重 大 项 目 建 设, 实 现 国 有 资 产 保 值 增 值 和 安 全, 以 参 股 控 股 债 权 投 资 等 不 同 方 式 对 专 业 投 资 公 司 进 行 投 资, 以 出 资 人 身 份 对 划 入 的 国 有 资 产 进 行 经 营 管 理 四 川 发 展 的 经 营 范 围 为 : 投 融 资 及 资 产 经 营 管 理, 投 资 重 点 是 交 通 能 源 水 务 旅 游 农 业 优 势 资 源 开 发 环 保 和 四 川 省 政 府 授 权 的 其 他 领 域 截 至 2014 年 末, 四 川 发 展 资 产 总 额 5,404.02 亿 元, 负 债 总 额 4,052.85 亿 元, 所 有 者 权 益 1,351.17 亿 元 ;2014 年 末 实 现 营 业 收 入 933.86 亿 元, 利 润 总 额 41.44 亿 元, 净 利 润 28.32 亿 元 根 据 四 川 发 展 2015 年 1-6 月 未 经 审 计 的 财 务 报 表 显 示, 截 至 2015 年 6 月 末, 四 川 发 展 未 经 审 计 的 资 产 总 额 5,748.95 亿 元, 负 债 总 额 4,255.13 亿 元, 所 有 者 权 益 25

1,493.82 亿 元 ;2015 年 1-6 月 实 现 营 业 收 入 423.97 亿 元, 利 润 总 额 18.99 亿 元 2 实 际 控 制 人 公 司 的 实 际 控 制 人 是 四 川 省 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 四 川 省 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 为 四 川 省 政 府 直 属 正 厅 级 特 设 机 构, 根 据 中 共 中 央 办 公 厅 国 务 院 办 公 厅 关 于 印 发 ( 四 川 省 人 民 政 府 机 构 改 革 方 案 ) 的 通 知 ( 厅 字 [2003]33 号 ) 和 中 共 四 川 省 委 四 川 省 人 民 政 府 关 于 实 施 ( 四 川 省 人 民 政 府 机 构 改 革 方 案 ) 的 意 见 ( 川 委 发 [2004]4 号 ) 精 神 组 建, 四 川 省 人 民 政 府 授 权 四 川 省 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 代 表 国 家 履 行 出 资 人 职 责 根 据 四 川 省 委 决 定, 四 川 省 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 成 立 党 委, 履 行 四 川 省 省 委 规 定 的 职 责 四 川 省 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 的 监 管 范 围 是 省 属 经 营 性 国 有 资 产 ( 不 含 地 方 金 融 类 企 业, 含 省 直 属 各 部 门 所 属 企 业 ) 四 川 省 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 的 主 要 职 责 是 根 据 四 川 省 人 民 政 府 授 权, 依 照 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 及 企 业 国 有 资 产 监 督 管 理 暂 行 条 例 等 法 律 法 规 履 行 出 资 人 职 责 ; 研 究 提 出 国 有 企 业 改 革 的 方 针 政 策 和 国 有 企 业 体 制 改 革 方 案, 推 进 现 代 企 业 制 度 的 建 立 ; 负 责 指 导 省 属 国 有 企 业 改 革 和 管 理, 加 强 全 省 国 有 企 业 改 革 和 管 理 的 宏 观 指 导 ; 对 所 监 管 企 业 国 有 资 产 的 保 值 增 值 进 行 监 督, 加 强 国 有 资 产 的 管 理 工 作 ; 推 动 国 有 经 济 布 局 和 结 构 的 战 略 性 调 整 四 发 行 人 独 立 性 发 行 人 在 出 资 人 四 川 省 国 资 委 授 权 的 范 围 内, 进 行 公 司 的 经 营 和 管 理, 公 司 与 四 川 省 国 资 委 之 间 在 人 员 业 务 资 产 财 务 机 构 上 完 全 分 开, 做 到 了 业 务 及 资 产 独 立 机 构 完 整 财 务 独 立, 在 经 营 管 理 各 个 环 节 保 持 应 有 的 独 立 性 1 业 务 方 面 公 司 与 控 股 股 东 在 业 务 方 面 已 经 分 开, 独 立 从 事 企 业 法 人 营 业 执 照 核 准 的 经 营 范 围 内 的 业 务, 具 有 独 立 完 整 的 业 务 及 自 主 经 营 能 力 2 人 员 方 面 公 司 与 控 股 股 东 在 劳 动 人 事 及 工 资 管 理 等 方 面 已 实 现 独 立, 并 设 立 了 独 立 的 劳 动 人 事 职 能 部 门 公 司 高 级 管 理 人 员 均 在 公 司 领 取 报 酬, 且 未 在 控 股 股 东 单 位 兼 职 或 领 取 报 酬 3 资 产 方 面 公 司 与 控 股 股 东 在 资 产 方 面 已 经 分 开, 对 生 产 经 营 中 使 用 的 房 产 设 施 设 26

备 以 及 商 标 等 无 形 资 产 拥 有 独 立 完 整 的 产 权, 该 项 资 产 可 以 完 整 地 用 于 从 事 公 司 的 生 产 经 营 活 动 4 机 构 方 面 公 司 与 控 股 股 东 在 机 构 方 面 已 经 分 开, 不 存 在 与 控 股 股 东 合 署 办 公 的 情 况 ; 公 司 依 据 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 的 规 定 设 立 了 董 事 会 监 事 会 等 机 构, 同 时 建 立 了 独 立 的 内 部 组 织 结 构, 各 部 门 之 间 职 责 分 明 相 互 协 调, 独 立 行 使 经 营 管 理 职 权 5 财 务 方 面 公 司 与 控 股 股 东 在 财 务 方 面 已 经 分 开, 设 立 了 独 立 的 财 务 管 理 中 心, 具 有 独 立 的 会 计 核 算 体 系 和 财 务 管 理 制 度, 依 法 独 立 核 算 并 独 立 进 行 财 务 决 策 ; 公 司 拥 有 独 立 的 银 行 账 号 和 税 务 登 记 号, 依 法 独 立 纳 税 五 发 行 人 主 要 子 公 司 情 况 ( 一 ) 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 控 股 子 公 司 情 况 截 至 2015 年 6 月, 发 行 人 纳 入 合 并 报 表 范 围 的 子 公 司 控 股 子 公 司 共 28 家 表 5-1 2015 年 6 月 末 本 公 司 纳 入 合 并 范 围 的 全 资 及 控 股 子 公 司 情 况 单 位 : 人 民 币 万 元 % 序 号 企 业 名 称 注 册 资 本 ( 万 元 ) 持 股 比 例 % 享 有 的 表 决 权 % 1 四 川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司 318,732 100.00 100.00 2 四 川 路 桥 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司 301,973.27 43.06 43.06 3 四 川 蓉 城 第 二 绕 城 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 68,421 81.00 81.00 4 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 113,000 44.00 44.00 5 四 川 叙 大 铁 路 有 限 责 任 公 司 5,000 80.00 80.00 6 四 川 成 渝 客 专 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 465,205.41 51.57 50.00 7 四 川 南 渝 高 速 公 路 有 限 公 司 87,000 59.77 100.00 8 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 343,000 38.804 38.804 9 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 71,758.59 49.03 49.03 10 四 川 巴 广 渝 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 20,000 100.00 100.00 11 中 国 航 油 集 团 四 川 铁 投 石 油 有 限 责 任 公 司 30,000 50.00 50.00 12 四 川 叙 古 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 17,000 85.71 85.71 13 四 川 路 航 建 设 工 程 有 限 责 任 公 司 21,000 97.54 96.43 14 四 川 交 通 物 资 公 司 578.3 100.00 100.00 15 江 安 长 江 公 路 大 桥 开 发 有 限 责 任 公 司 3,514.98 51.72 51.72 16 四 川 金 通 工 程 试 验 检 测 有 限 公 司 200 40.00 40.00 17 四 川 宜 泸 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 100,000 60.00 100.00 18 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 公 司 20,000 43.00 43.00 27

序 号 企 业 名 称 注 册 资 本 ( 万 元 ) 持 股 比 例 % 享 有 的 表 决 权 % 19 四 川 宜 叙 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 50,000 95.00 95.00 20 中 石 油 四 川 铁 投 能 源 有 限 责 任 公 司 16,000 50.00 50.00 21 四 川 绵 南 高 速 公 路 开 发 有 限 公 司 30,000 75.00 75.00 22 四 川 祥 瑞 丰 投 资 有 限 公 司 5,000 100.00 100.00 23 四 川 广 高 房 地 产 开 发 有 限 公 司 2,000 60.00 60.00 24 川 南 城 际 铁 路 有 限 责 任 公 司 50,000 35.00 35.00 25 四 川 铁 投 城 乡 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 45,000 100.00 100.00 26 四 川 铁 能 电 力 开 发 有 限 责 任 公 司 50,000 100.00 100.00 27 四 川 攀 大 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 20,000 56.00 56.00 28 四 川 路 桥 矿 业 投 资 开 发 有 限 公 司 3,000 20.00 20.00 截 至 2015 年 6 月 末, 铁 投 集 团 直 接 投 资 的 二 级 子 公 司 公 司 共 28 个, 其 中 铁 投 集 团 持 有 股 份 达 到 或 超 过 50% 的 子 公 司 20 家, 持 股 比 例 低 于 50% 的 二 级 子 公 司 8 家, 因 铁 投 集 团 持 股 比 例 低 于 50% 的 子 公 司 之 实 质 控 制 权 由 铁 投 集 团 掌 握, 故 根 据 相 关 会 计 准 则 纳 入 合 并 报 表 范 围 : 表 5-2 截 至 2015 年 6 月 末 合 并 范 围 内 持 股 比 例 小 于 50% 的 子 公 司 序 号 企 业 名 称 持 股 比 例 表 决 权 比 例 纳 入 合 并 范 级 次 (%) (%) 围 原 因 1 四 川 路 桥 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司 46.04 46.04 2 实 质 控 制 2 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 44.00 44.00 2 实 质 控 制 3 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 38.80 38.80 2 实 质 控 制 4 四 川 金 通 工 程 试 验 检 测 有 限 公 司 40.00 40.00 2 实 质 控 制 5 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 公 司 43.00 43.00 2 实 质 控 制 6 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 49.03 49.03 2 章 程 规 定 7 川 南 城 际 铁 路 有 限 责 任 公 司 35.00 35.00 2 实 质 控 制 8 四 川 路 桥 矿 业 投 资 开 发 有 限 公 司 20.00 20.00 2 实 质 控 制 注 : 铁 投 集 团 持 股 比 例 低 于 50% 的 二 级 子 公 司 有 8 家, 因 铁 投 集 团 持 股 比 例 低 于 50% 的 子 公 司 的 实 质 控 制 权 由 铁 投 集 团 掌 握, 故 根 据 相 关 会 计 准 则 将 上 述 8 家 公 司 纳 入 合 并 报 表 的 范 围 铁 投 集 团 主 要 全 资 控 股 子 公 司 情 况 如 下 : 1 四 川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司 四 川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司 前 身 是 四 川 省 地 方 铁 路 局, 于 1999 年 由 省 政 府 批 准 设 立, 负 责 领 导 全 省 地 方 铁 路 企 业 并 对 国 地 铁 路 联 营 体 实 行 行 业 管 理, 统 一 组 织 全 省 地 方 铁 路 的 建 设 及 营 运 的 省 属 国 有 大 型 骨 干 企 业 2006 年 12 月, 整 体 改 制 为 四 川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司,2009 年 3 月, 整 合 加 入 到 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团, 积 极 配 合 参 与 全 省 铁 路 交 通 枢 纽 建 设 经 营 范 围 : 地 方 铁 路 和 合 资 铁 路 的 投 资 建 设 运 营 与 管 理, 铁 路 勘 察 设 计 施 工 监 理 质 量 检 测 和 建 28

设 项 目 管 理 及 造 价 咨 询, 水 泥 水 泥 制 品 生 产 及 销 售, 房 地 产 开 发 矿 产 品 开 发, 职 业 技 能 培 训, 物 流 和 物 业 管 理 该 公 司 注 册 资 本 318,732 万 元, 现 实 收 资 本 318,732 万 元 截 至 2014 年 末, 四 川 省 铁 路 集 团 有 限 责 任 公 司 总 资 产 1,354,127.45 万 元, 所 有 者 权 益 530,383.02 万 元,2014 年 月 累 计 实 现 营 业 收 入 178,663.34 万 元, 利 润 总 额 1,582.67 万 元, 净 利 润 1,044.61 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 1,388,012.78 万 元, 所 有 者 权 益 520,875.17 万 元, 营 业 收 入 22,144.26 万 元 利 润 总 额 -9,575.45 万 元 净 利 润 -9,575.45 万 元 亏 损 原 因 : 受 营 改 增 影 响, 税 收 负 担 加 重 2 四 川 路 桥 建 设 股 份 有 限 公 司 四 川 路 桥 建 设 股 份 有 限 公 司 成 立 于 1999 年 12 月 28 日, 于 2015 年 6 月 更 名 为 四 川 路 桥 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司, 公 司 系 四 川 公 路 桥 梁 建 设 集 团 有 限 公 司 四 川 九 寨 黄 龙 机 场 建 设 开 发 有 限 责 任 公 司 ( 现 已 更 名 为 四 川 九 寨 黄 龙 机 场 有 限 责 任 公 司 ) 四 川 嘉 陵 资 产 经 营 管 理 有 限 责 任 公 司 北 京 科 卓 通 讯 设 备 有 限 公 司 ( 现 已 更 名 为 北 京 中 经 远 通 高 速 公 路 投 资 有 限 公 司 ) 成 都 贵 通 建 设 事 业 有 限 公 司 ( 现 已 更 名 为 四 川 贵 通 建 设 集 团 有 限 公 司 ) 共 同 发 起 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 分 别 占 股 份 比 例 98.228% 0.443% 0.443% 0.443% 0.443% 公 司 法 人 代 表 孙 云 ; 公 司 注 册 地 址 成 都 市 高 朋 大 道 11 号 科 技 工 业 园 F-59 号 ; 主 要 经 营 范 围 为 公 路 工 程 施 工 ( 壹 级 ) 及 相 关 技 术 咨 询 服 务 ; 交 通 及 附 属 设 施 高 新 技 术 及 产 品 的 投 资 开 发 经 营 ( 不 含 国 家 限 制 经 营 内 容 ); 工 程 机 械 的 租 赁 销 售 维 修 ; 建 设 材 料 的 生 产 销 售 ( 不 含 危 险 化 学 品 ); 销 售 金 属 材 料 ( 不 含 稀 贵 金 属 ) 汽 车 配 件 五 金 交 电 机 械 电 子 设 备 ; 能 源 环 保 基 础 设 施 项 目 开 发 建 设 投 资 及 经 营 ( 涉 及 法 律 行 政 法 规 的 项 目 凭 许 可 证 经 营 ); 房 地 产 开 发 经 营 物 业 管 理 ( 不 含 前 置 许 可 项 目, 后 置 许 可 项 目 凭 许 可 证 或 审 批 文 件 经 营 ) 该 公 司 现 注 册 及 实 收 资 本 301,973.27 万 元 人 民 币 截 至 2014 年 末, 四 川 路 桥 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司 总 资 产 5,217,120.83 万 元, 所 有 者 权 益 830,571.34 万 元,2014 年 实 现 营 业 收 入 2,267,274.35 万 元, 净 利 润 86,848.68 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 5,274,878.33 万 元, 所 有 者 权 益 835,821.26 万 元, 营 业 收 入 428,328.41 万 元 利 润 总 额 8,479.05 万 元 净 利 润 29

5,587.80 万 元 3 四 川 蓉 城 第 二 绕 城 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 四 川 蓉 城 第 二 绕 城 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 成 立 于 2010 年 4 月 2 日 ; 现 注 册 及 实 收 资 本 68,421 万 元, 其 中 : 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 出 资 55,421 万 元, 占 比 81% 四 川 公 路 桥 梁 建 设 集 团 有 限 公 司 出 资 13,000 万 元, 占 比 19%; 法 定 代 表 人 : 孙 云 ; 注 册 地 址 : 成 都 市 高 新 区 九 兴 大 道 12 号 ; 经 营 范 围 : 高 速 公 路 公 路 桥 梁 投 资 建 设 经 营 管 理 及 养 护, 公 路 工 程 桥 梁 工 程 工 程 资 询, 项 目 投 资, 房 地 产 开 发, 物 资 设 备 供 应 及 销 售, 物 业 管 理 等 截 至 2014 年 末, 四 川 蓉 城 第 二 绕 城 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 总 资 产 1,169,936.52 万 元, 所 有 者 权 益 281,000 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 四 川 蓉 城 第 二 绕 城 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 总 资 产 1,323,491.22 万 元, 所 有 者 权 益 299,534.23 万 元, 由 于 项 目 还 未 收 费, 故 营 业 收 入 利 润 总 额 净 利 润 均 为 0 元 4 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 由 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 成 都 交 通 投 资 集 团 有 限 公 司 德 阳 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 绵 阳 富 达 资 产 经 营 有 限 责 任 公 司 阿 坝 藏 族 羌 族 自 治 州 国 有 资 产 管 理 公 司 共 同 出 资 组 建,2009 年 6 月 9 日 取 得 四 川 省 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 营 业 执 照 注 册 号 :510000000109052 法 定 代 表 人 : 孙 云, 经 营 范 围 : 成 兰 铁 路 项 目 投 资 ( 以 上 项 目 不 含 前 置 许 可 项 目, 后 置 许 可 项 目 凭 许 可 证 或 审 批 文 件 经 营 ) 注 册 地 址 : 成 都 市 高 新 区 九 兴 大 道 12 号 该 公 司 现 注 册 资 本 及 实 收 资 本 为 113,000 万 元 发 行 人 持 有 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 44% 的 股 份, 是 其 第 一 大 股 东 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 的 董 事 长 总 经 理 及 财 务 负 责 人 由 发 行 人 委 派 发 行 人 对 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 的 经 营 拥 有 实 际 控 制 权, 故 将 其 纳 入 合 并 报 表 范 围 截 至 2014 年 末, 四 川 成 兰 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 总 资 产 210,065.83 万 元, 所 有 者 权 益 210,043.17 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 210,786.58 万 元, 所 有 者 权 益 210,767.34 万 元, 由 于 项 目 尚 未 实 现 运 营, 故 目 前 营 业 收 入 为 0 元 5 四 川 叙 大 铁 路 有 限 责 任 公 司 30

四 川 叙 大 铁 路 有 限 责 任 公 司 成 立 于 2009 年 7 月 28 日, 现 注 册 及 实 收 资 本 为 5,000 万 元, 其 中 : 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 出 资 4,000 万 元, 占 比 80% 泸 州 市 兴 泸 投 资 集 团 有 限 公 司 出 资 950 万 元, 占 比 19%, 四 川 省 古 叙 煤 田 开 发 股 份 公 司 出 资 50 万 元, 占 比 1%; 法 定 代 表 人 : 何 兴 江 ; 注 册 地 址 : 泸 州 市 龙 马 潭 区 龙 南 路 41 号 ; 经 营 范 围 : 对 铁 路 桥 梁 及 其 它 基 础 设 施 的 投 资 ; 修 建 四 川 省 叙 永 至 古 蔺 大 村 铁 路 ( 仅 供 办 理 相 关 资 质 证 ); 货 物 装 卸 及 仓 储 服 务 ( 除 危 险 品 ); 销 售 : 钢 材 建 材 ( 除 专 营 ) 截 至 2014 年 末, 四 川 叙 大 铁 路 有 限 责 任 公 司 总 资 产 287,020.56 万 元, 所 有 者 权 益 103,305.42 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 353,175.18 万 元, 所 有 者 权 益 129,800.00 万 元 由 于 项 目 还 未 建 成, 故 营 业 收 入 利 润 总 额 净 利 润 均 为 0 元 6 四 川 成 渝 客 专 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 四 川 成 渝 客 专 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 成 立 于 2010 年 4 月 8 日, 四 川 省 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 字 510000000152545 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 10,000 万 元, 现 实 收 资 本 241,575 万 元, 由 四 家 股 东 共 同 出 资 成 立, 分 别 是 : 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 投 资 5,000 万 元, 占 50%; 资 阳 市 综 合 交 通 发 展 有 限 公 司 出 资 2,473 万 元, 占 比 例 24.73%; 内 江 投 资 控 股 集 团 有 限 公 司 出 资 1,796 万 元 ; 占 17.96%; 成 都 交 通 投 资 集 团 有 限 公 司 出 资 731 万 元, 占 7.31%, 截 至 2014 年 末, 办 理 变 更 注 册 资 金 和 实 收 资 本 为 462,205.41 万 元, 发 行 人 持 股 51.57% 法 定 代 表 人 : 孙 云, 注 册 地 址 : 四 川 省 高 新 区 九 兴 大 道 12 号, 住 所 : 四 川 省 高 新 区 九 兴 大 道 12 号 发 行 人 是 四 川 成 渝 客 专 铁 路 有 限 责 任 公 司 的 第 一 大 股 东 四 川 成 渝 客 专 铁 路 有 限 责 任 公 司 的 董 事 长 总 经 理 及 财 务 负 责 人 由 发 行 人 委 派 发 行 人 对 四 川 成 渝 客 专 铁 路 有 限 责 任 公 司 的 经 营 拥 有 实 际 控 制 权, 故 将 其 纳 入 合 并 报 表 范 围 截 至 2014 年 末, 四 川 成 渝 客 专 铁 路 有 限 责 任 公 司 总 资 产 520,101.19 万 元, 所 有 者 权 益 520,070.12 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 523,476.10 万 元, 所 有 者 权 益 523,443.00 万 元 由 于 项 目 还 未 建 成,2015 年 1 季 度 营 业 收 入 0 元, 利 润 总 额 及 净 利 润 均 为 -13.12 万 元, 亏 损 系 发 生 的 公 司 管 理 人 员 工 资 办 公 差 旅 等 管 理 费 用 7 四 川 南 渝 高 速 公 路 有 限 公 司 31

四 川 南 渝 高 速 公 路 有 限 公 司 成 立 于 2010 年 4 月 21 日 ; 由 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 全 额 出 资, 现 注 册 及 实 收 资 本 为 87,000 万 元 ; 法 定 代 表 人 : 黄 洪 华 ; 注 册 地 址 : 四 川 省 南 充 市 顺 庆 区 丝 绸 路 86 号 ; 经 营 范 围 : 高 速 公 路 公 路 桥 梁 投 资 建 设 经 营 管 理 及 养 护, 公 路 工 程 桥 梁 工 程 工 程 咨 询, 项 目 投 资, 房 地 产 开 发, 物 资 设 备 供 应 及 销 售, 物 业 管 理 截 至 2014 年 末, 四 川 南 渝 高 速 公 路 有 限 公 司 总 资 产 1,358,856.69 万 元, 所 有 者 权 益 610,000.00 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 1,364,454.47 万 元, 所 有 者 权 益 610,000.00 万 元 由 于 项 目 还 未 建 成, 营 业 收 入 为 0 8 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 于 2006 年 9 月 1 日 成 立 并 取 得 成 都 市 成 华 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 510108000031340 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 公 司 现 注 册 及 实 收 资 本 为 343,000 万 元 ; 法 定 代 表 人 : 孙 云 ; 注 册 地 址 : 成 都 市 一 环 路 东 一 段 159 号, 经 营 范 围 : 铁 路 建 设 项 目 投 资 ; 成 绵 峨 客 运 专 线 项 目 投 资 ; 仓 储 服 务 ( 不 含 危 险 化 学 品 ) 咨 询 服 务 ; 广 告 设 计 制 作 代 理 ; 房 地 产 及 物 业 管 理 园 林 绿 化 和 维 护 交 通 安 全 设 施 的 安 装 和 维 护 ( 凭 资 质 证 并 按 许 可 时 效 和 范 围 经 营 ) 发 行 人 拥 有 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 38.8% 的 股 份, 为 其 第 一 大 股 东 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 的 董 事 长 总 经 理 及 财 务 负 责 人 由 发 行 人 委 派 发 行 人 对 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 的 经 营 拥 有 实 际 控 制 权, 故 将 其 纳 入 合 并 报 表 范 围 截 至 2014 年 末, 四 川 兴 蜀 铁 路 投 资 有 限 责 任 公 司 总 资 产 993,191.44 万 元, 所 有 者 权 益 582,200.94 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 998,295.54 万 元, 所 有 者 权 益 572,562.86 万 元, 由 于 项 目 还 未 建 成,2014 年 实 现 营 业 收 入 0 万 元 9 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 于 2011 年 12 月 15 日 取 得 成 都 市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 字 注 册 号 510104000130736 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 由 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 四 川 发 展 ( 控 股 ) 有 限 责 任 公 司 及 四 川 发 展 土 地 资 产 运 营 管 理 有 限 公 司 共 同 发 起 设 立 法 定 代 表 人 : 杜 虹, 注 册 地 址 : 成 都 市 锦 江 区 创 意 产 业 商 务 区 毕 升 路 468 号 锦 江 创 意 科 技 大 厦 34 层 现 注 册 及 实 收 资 本 为 32

71,759 万 元 发 行 人 持 有 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 49.03% 的 股 份, 是 其 第 一 大 股 东 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 的 董 事 长 及 财 务 负 责 人 由 发 行 人 委 派 发 行 人 对 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 的 经 营 拥 有 实 际 控 制 权, 故 将 其 纳 入 合 并 报 表 范 围 截 至 2014 年 末, 四 川 省 川 瑞 发 展 投 资 有 限 公 司 总 资 产 255,299.03 万 元, 所 有 者 权 益 78,945.08 万 元,2014 年 营 业 收 入 13,774.61 万 元, 利 润 总 额 及 净 利 润 均 为 3,330.20 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 325,829.93 万 元, 所 有 者 权 益 80,064.00 万 元, 营 业 收 入 4,242.66 万 元 利 润 总 额 1,118.92 万 元 净 利 润 1,118.92 万 元 10 四 川 巴 广 渝 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 四 川 巴 广 渝 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 于 2012 年 1 月 9 日 取 得 广 安 市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 字 注 册 号 511600000020112 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 现 注 册 及 实 收 资 本 为 20,000 万 元, 由 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 独 立 发 起 设 立 法 定 代 表 人 : 孙 云, 注 册 地 址 : 广 安 市 广 安 区 金 安 大 道 上 段 2 号 5-6 层 截 至 2014 年 末, 四 川 巴 广 渝 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 总 资 产 903,201.86 万 元, 所 有 者 权 益 260,000 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 1,135,275.58 万 元, 所 有 者 权 益 310,000 万 元, 由 于 项 目 未 建 成, 没 有 实 现 营 业 收 入 11 中 国 航 油 集 团 四 川 铁 投 石 油 有 限 责 任 公 司 中 国 航 油 集 团 四 川 铁 投 石 油 有 限 责 任 公 司 系 由 中 国 航 空 油 料 集 团 公 司 与 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 双 方 以 现 金 出 资 方 式 注 册 的 一 家 国 有 控 股 有 限 责 任 公 司 公 司 注 册 时 间 为 2012 年 2 月 24 日 现 注 册 及 实 收 资 本 为 人 民 币 30,000 万 元, 股 东 双 方 各 持 股 50%, 注 册 地 为 新 津 工 业 园 区 新 材 料 产 业 功 能 区 货 运 大 道 88 号 公 司 经 营 范 围 主 要 包 括 成 品 油 批 发 零 售 仓 储 服 务 ; 化 工 产 品 及 化 工 原 料 燃 料 油 润 滑 油 石 脑 油 销 售 并 提 供 相 关 技 术 咨 询 技 术 服 务 ; 交 通 码 头 及 附 属 设 施 的 制 冷 开 发 经 营 ; 中 转 联 运 汽 车 运 输 发 行 人 与 中 航 油 集 团 公 司 约 定, 中 国 航 油 集 团 四 川 铁 投 石 油 有 限 责 任 公 司 并 入 发 行 人 合 并 报 表 中 国 航 油 集 团 四 川 铁 投 石 油 有 限 责 任 公 司 的 董 事 长 财 务 负 责 人 及 相 关 重 要 高 级 管 理 人 员 由 发 行 人 委 派 根 据 双 方 及 公 司 章 程 约 定, 发 行 人 对 中 国 航 油 集 团 33

四 川 铁 投 石 油 有 限 责 任 公 司 的 经 营 拥 有 实 际 控 制 权, 故 将 其 纳 入 合 并 报 表 范 围 截 至 2014 年 末, 中 国 航 油 集 团 四 川 铁 投 石 油 有 限 责 任 公 司 总 资 产 38,209.49 万 元, 所 有 者 权 益 32,490.34 万 元, 营 业 收 入 为 812,046.79 万 元, 利 润 总 额 为 504.78 万 元, 净 利 润 为 417.38 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 40,367.68 万 元, 所 有 者 权 益 32,687.52 万 元, 公 司 营 业 收 入 为 181,837.44 万 元, 利 润 总 额 为 265.41 万 元, 净 利 润 为 197.17 万 元 12 四 川 叙 古 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 四 川 叙 古 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 是 集 团 公 司 以 BOT 方 式 投 资 组 建 的 项 目 公 司 公 司 投 资 建 设 的 叙 古 高 速 公 路 建 设 项 目 概 算 总 投 资 796,600 万 元 公 司 现 注 册 为 10,000 万 元, 截 止 2014 年 末 实 收 资 本 17000 万 元, 为 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 控 股 的 子 公 司 主 营 业 务 范 围 为 高 速 公 路 的 经 营 管 理 项 目 投 资 截 至 2014 年 末, 四 川 叙 古 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 总 资 产 433,444.81 万 元, 所 有 者 权 益 125,085.30 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 433,444.81 万 元, 所 有 者 权 益 194,085.30 万 元, 由 于 项 目 还 未 建 成, 故 营 业 收 入 为 0 元 13 四 川 路 航 建 设 工 程 有 限 责 任 公 司 四 川 路 航 建 设 工 程 有 限 责 任 公 司 是 在 四 川 省 交 通 厅 原 第 一 二 三 航 道 工 程 处 的 基 础 上, 由 四 川 公 路 桥 梁 建 设 集 团 和 四 川 省 港 航 开 发 有 限 责 任 公 司 于 1990 年 发 起 设 立 的 综 合 性 施 工 企 业 主 营 业 务 范 围 为 公 司 具 有 公 路 工 程 施 工 总 承 包 壹 级 公 路 路 基 工 程 施 工 专 业 承 包 壹 级 公 路 路 面 工 程 施 工 专 业 承 包 壹 级 土 石 方 工 程 施 工 专 业 承 包 壹 级 港 口 与 航 道 工 程 施 工 总 承 包 贰 级 市 政 公 用 工 程 施 工 总 承 包 贰 级 房 屋 建 筑 工 程 施 工 总 承 包 叁 级 以 及 地 质 灾 害 防 治 工 程 施 工 甲 级 等 资 质 根 据 四 川 路 桥 资 产 重 组 方 案, 路 桥 集 团 已 将 所 持 有 该 公 司 全 部 股 权 无 偿 划 转 至 发 行 人 名 下 公 司 注 册 资 本 及 实 收 资 本 21,000 万 元, 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 持 有 公 司 97.54% 的 股 份 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 214,453.39 万 元, 所 有 者 权 益 24,600.40 万 元 2014 年 末 公 司 营 业 收 入 为 80,799.38 万 元, 利 润 总 额 为 3,360.64 万 元, 净 利 润 为 2,165.95 万 元 34

截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 187,617.61 万 元, 所 有 者 权 益 28,116.86 万 元, 公 司 营 业 收 入 为 34,307.30 万 元, 利 润 总 额 为 1,397.06 万 元, 净 利 润 为 1,372.62 万 元 14 四 川 交 通 物 资 公 司 四 川 交 通 物 资 公 司 于 2000 年 5 月 注 册 成 立, 主 营 业 务 范 围 为 金 属 材 料 ( 不 含 稀 贵 金 属 ), 电 工 器 材, 木 材, 摩 托 车 建 筑 材 料, 汽 车 零 部 件, 棉 纱, 通 用 零 部 件 根 据 四 川 路 桥 资 产 重 组 方 案, 路 桥 集 团 已 将 所 持 有 该 公 司 全 部 股 权 无 偿 划 转 至 发 行 人 名 下 公 司 注 册 资 本 及 实 收 资 本 578.3 万 元, 现 为 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 控 股 的 全 资 子 公 司 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 2150.84 万 元, 所 有 者 权 益 632.34 万 元 2014 年 末 公 司 营 业 收 入 为 863.03 万 元, 利 润 总 额 为 -260.31 万 元, 净 利 润 为 -260.26 万 元 2014 年 亏 损 的 原 因 是 该 公 司 经 营 不 活 跃, 收 入 无 法 覆 盖 日 常 费 用 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 2,377.39 万 元, 所 有 者 权 益 641.51 万 元, 公 司 营 业 收 入 为 352.54 万 元, 利 润 总 额 为 9.16 万 元, 净 利 润 为 9.16 万 元 15 江 安 长 江 公 路 大 桥 开 发 有 限 责 任 公 司 江 安 长 江 公 路 大 桥 开 发 有 限 责 任 公 司 是 由 四 川 公 路 桥 梁 建 设 集 团 有 限 公 司 江 安 县 国 有 资 产 经 营 投 资 有 限 公 司 宜 宾 市 交 通 投 资 开 发 有 限 公 司 以 BOT 方 式 共 同 投 资 修 建 公 司 于 2003 年 8 月 在 宜 宾 工 商 注 册, 企 业 法 人 代 表 人 为 孙 云, 主 要 经 营 业 务 范 围 为 江 安 长 江 大 桥 的 投 资 开 发 与 运 营 管 理 根 据 四 川 路 桥 资 产 重 组 方 案, 路 桥 集 团 已 将 所 持 有 该 公 司 全 部 股 权 无 偿 划 转 至 发 行 人 名 下 公 司 现 注 册 及 实 收 资 本 为 3,515 万 元 人 民 币, 为 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 控 股 51.72% 的 控 股 子 公 司 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 9,919.42 万 元, 所 有 者 权 益 813.22 万 元 2014 年 末 公 司 营 业 收 入 为 1,625.55 万 元, 利 润 总 额 为 -126.33 万 元, 净 利 润 为 -126.33 万 元 2014 年 亏 损 的 原 因 是 长 江 江 安 大 桥 通 车 量 尚 处 培 育 期, 收 入 无 法 覆 盖 利 息 摊 销 费 用 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 9,902.53 万 元, 所 有 者 权 益 857.94 万 元, 公 司 营 业 收 入 为 443.35 万 元, 利 润 总 额 为 44.72 万 元, 净 利 润 为 44.72 万 元 16 四 川 金 通 工 程 试 验 检 测 有 限 公 司 35

四 川 金 通 工 程 试 验 检 测 有 限 公 司 为 具 有 独 立 法 人 资 质 的 工 程 试 验 检 测 机 构, 根 据 交 通 部 2005.12 号 令 规 定, 取 得 公 路 综 合 乙 级 工 程 试 验 检 测 资 质 ( 证 书 号 : 川 GJC 乙 001) 及 计 量 认 证 资 质 ( 证 书 号 :2007230185R) 主 营 业 务 范 围 为 主 要 承 接 建 设 项 目 交 竣 工 检 测 ; 工 程 材 料 试 验 ; 代 理 甲 方 监 理 施 工 单 位 试 验 室 等 根 据 四 川 路 桥 资 产 重 组 方 案, 路 桥 集 团 已 将 所 持 有 该 公 司 全 部 股 权 无 偿 划 转 至 发 行 人 名 下 公 司 现 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 200 万 元, 为 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 控 股 40% 的 控 股 子 公 司 发 行 人 是 四 川 金 通 工 程 试 验 检 测 有 限 公 司 第 一 大 股 东 四 川 金 通 工 程 试 验 检 测 有 限 公 司 的 董 事 长 总 经 理 及 财 务 负 责 人 由 发 行 人 委 派 发 行 人 对 四 川 金 通 工 程 试 验 检 测 有 限 公 司 的 经 营 拥 有 实 际 控 制 权, 故 将 其 纳 入 合 并 报 表 范 围 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 2,379.48 万 元, 所 有 者 权 益 876.20 万 元, 营 业 收 入 为 2,652.23 万 元, 利 润 总 额 为 417.00 万 元, 净 利 润 为 356.78 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 2,629.60 万 元, 所 有 者 权 益 1,446.76 万 元, 营 业 收 入 为 1,063.85 万 元, 利 润 总 额 为 671.25 万 元, 净 利 润 为 570.56 万 元 17 四 川 宜 泸 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 四 川 宜 泸 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 是 集 团 公 司 以 BOT 方 式 投 资 组 建 的 项 目 公 司 公 司 于 2007 年 10 月 15 日 正 式 注 册 成 立 公 司 投 资 建 设 的 宜 泸 高 速 公 路 建 设 项 目 概 算 总 投 资 684,500 万 元, 其 中 25% 为 资 本 金 投 入, 其 余 75% 采 用 国 内 银 行 贷 款 根 据 四 川 路 桥 资 产 重 组 方 案, 路 桥 集 团 已 将 所 持 有 该 公 司 全 部 股 权 无 偿 划 转 至 发 行 人 名 下 公 司 现 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 100,000 万 元 公 司 为 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 控 股 的 全 资 子 公 司 截 至 2014 年 末, 四 川 宜 泸 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 总 资 产 992,192.65 万 元, 所 有 者 权 益 438,776.41 万 元 ;2014 年 营 业 收 入 15,475.46 万 元, 利 润 总 额 及 净 利 润 均 为 -27,060.10 万 元 造 成 亏 损 的 原 因 为 : 宜 泸 高 速 2013 年 建 成 通 车, 车 流 量 尚 未 达 到 一 定 规 模, 收 入 规 模 有 限, 同 时 由 于 已 完 工 结 算, 项 目 贷 款 利 息 不 能 进 行 资 本 化, 记 入 财 务 费 用 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 984,454.84 万 元, 所 有 者 权 益 433,156.97 万 元, 公 司 营 业 收 入 为 4,857.58 万 元, 利 润 总 额 为 -5,619.44 万 元, 净 利 润 为 -5,619.44 万 元, 造 成 亏 损 的 原 因 为 : 车 流 量 尚 未 达 到 盈 亏 平 衡 点, 无 法 覆 盖 项 36

目 贷 款 利 息 支 出 18 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 公 司 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 责 任 公 司 于 2006 年 6 月 在 甘 孜 州 丹 巴 县 注 册 成 立 公 司 由 四 川 公 路 桥 梁 建 设 集 团 有 限 公 司 北 京 德 中 润 投 资 有 限 公 司 成 都 欧 美 电 器 设 备 有 限 公 司 成 都 市 领 越 投 资 有 限 公 司 四 川 华 水 电 力 建 设 工 程 有 限 公 司 四 川 乔 家 兴 实 业 投 资 有 限 责 任 公 司 六 个 股 东 共 同 出 资 设 立 公 司 主 要 投 资 开 发 四 川 甘 孜 州 丹 巴 县 关 州 水 电 站 经 营 范 围 为 水 力 发 电 其 他 能 源 发 电 咨 询 服 务 代 理 服 务 及 技 术 服 务 ; 电 力 安 装 及 修 理 ; 水 资 源 管 理 ; 旅 游 开 发 经 营 管 理 餐 饮 娱 乐 ; 园 林 绿 化 ; 公 路 管 理 与 养 护 道 路 货 物 运 输 ; 房 地 产 开 发 经 营 等 根 据 四 川 路 桥 资 产 重 组 方 案, 路 桥 集 团 已 将 所 持 有 该 公 司 全 部 股 权 无 偿 划 转 至 发 行 人 名 下 公 司 现 注 册 及 实 收 资 本 为 20,000 万 元 人 民 币 公 司 为 四 川 省 铁 路 产 业 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 控 股 43% 的 控 股 子 公 司 发 行 人 是 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 公 司 第 一 大 股 东 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 公 司 的 董 事 长 及 财 务 负 责 人 由 发 行 人 委 派 发 行 人 对 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 公 司 的 经 营 拥 有 实 际 控 制 权, 故 将 其 纳 入 合 并 报 表 范 围 截 至 2014 年 末, 四 川 小 金 河 水 电 开 发 有 限 公 司 总 资 产 242,683.58 万 元, 所 有 者 权 益 55,000 万 元 由 于 项 目 尚 未 投 产,2014 年 营 业 收 入 0 万 元, 利 润 总 额 及 净 利 润 均 为 0 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 249,194.04 万 元, 所 有 者 权 益 54,946.76 万 元, 营 业 收 入 为 1,922.74 万 元, 利 润 总 额 为 -53.24 万 元, 净 利 润 为 -53.24 万 元 主 要 是 由 于 公 司 刚 刚 投 入 运 营, 发 电 收 入 较 低, 所 以 暂 时 亏 损 19 四 川 宜 叙 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 四 川 宜 叙 高 速 公 路 开 发 有 限 责 任 公 司 成 立 于 2013 年 7 月 3 日, 由 四 川 铁 投 与 宜 宾 市 国 有 资 产 经 营 有 限 公 司 组 建 而 成, 公 司 注 册 资 本 50,000 万 元 人 民 币, 铁 投 集 团 持 股 95% 公 司 住 所 : 宜 宾 市 临 港 经 济 开 发 区 宜 泸 高 速 公 路 沙 坪 管 理 中 心 ; 法 定 代 表 人 : 吴 毅 ; 主 要 业 务 : 公 路 桥 梁 建 设 投 资 管 理 经 营 及 养 护 等 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 254,543.64 万 元, 所 有 者 权 益 131,000 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 315,296.34 万 元, 所 有 者 权 益 143,000 万 元, 由 于 项 目 还 没 有 建 成, 目 前 营 业 收 入 为 0 元 20 中 石 油 四 川 铁 投 能 源 有 限 责 任 公 司 37