瑞泰 优选之选 投资连结保险投资账户月度报告 (2013 年 3 月 ) 宏观经济 2013 年 3 月宏观经济分析 市场分析 2013 年 3 月股票市场分析 2013 年 3 月债券市场分析 2013 年 3 月货币市场分析 投资账户月度分析 财智进取型账户 财智成长型账户 财智平衡型账户 财智增值型账户 财智稳定型账户 1 5% -5% -1 2013 年 3 月市场数据 指数名称最近一月涨跌最近一年涨跌 上证综指 -5.45% -1.16% 深证成指 -7.8-5.53% 沪深 300-6.67% 1.64% 上证 180-7.25% 3.03% 上证 50-8.35% 5.13% 深证 100-6.26% -1.71% 中小板 -0.9 4.56% 创业板 0.62% 27.7 上证综指最近一年以来走势 上证综合指数 -15% 深证成指最近一年以来走势 深证成份指数 15% 1 5% -5% -1-15% -2 沪深 300 指数最近一年以来走势 沪深 300 指数 15% 1 5% -5% ` -1-15% -2 数据来源 : 万得资讯 1
宏观经济 2013 年 2 月宏观经济分析 2 月 CPI 为 3.2%, 较 1 月有所回升, 高于预期 24 影响 CPI 的主要因素 ( 同比 ) 17 11 4 0-3 20030131 20040630 20051130 20070430 20080930 20100228 20110731 20121231 CPI(%) CPI: 食品 (%) CPI: 非食品 (%) 1 2 月工业增加值同比增速为 9.9%, 走势较弱 2
2 月 PPI 为 -1.63%, 略有回升, 但回升速度放缓 CPI 和 PPI 同比与环比增速 11 7 3 0-5 -9 20050131 20060331 20070531 20080731 20090930 20101130 20120131 CPI 同比 (%) PPI 同比 (%) CPI 环比 (%)( 右 ) PPI 环比 (%)( 右 ) 2.6 0.0-1.4-3.4 2 月新增信贷 6200 亿, 较上月回落, 其中有季节因素的影响 40 35 30 25 20 18000 15000 12000 9000 15 6000 10 5 3000 0 97-12 98-12 99-12 00-12 01-12 02-12 03-12 04-12 05-12 06-12 07-12 08-12 09-12 10-12 11-12 12-12 M1: 同比 M2: 同比 金融机构 : 各项贷款余额 : 同比金融机构 : 新增人民币贷款 : 当月值 ( 右轴 ) 数据来源 :Wind 资讯 3
3 月采购联合会 PMI 为 50.9, 与上月略有下回升 汇丰 PMI51.6, 较上月有较大升幅 60 60 57 57 54 54 51 51 48 48 45 45 42 42 39 39 05-12 06-12 07-12 08-12 09-12 10-12 11-12 12-12 PMI 汇丰非制造业 PMI: 经营活动指数 汇丰 PMI 数据来源 :Wind 资讯 市场分析 股票市场 3 月, 受经济复苏力度弱于预期影响, 市场维持向下调整格局 从估值来看, 伴随市场下跌, 各类指数估值相应下降 4
债券市场 债券市场在 3 月继续盘整, 但受银监会调控银行体系表外业务影响, 债券市场月末收益率水平整体下降 宽裕流动性冲击下, 利率产品短端 长短均有下降, 整体波动不大, 使得长短期利差基本平稳 长期看, 目前国债长短期利差处于中等偏低水平,10 年期国债处于中等位置, 短期国债处于中等偏高位置 8 8 6 6 4 4 2 2 0 0-2 -2-4 -4 01-12-31 02-12-31 03-12-31 04-12-31 05-12-31 06-12-31 07-12-31 08-12-31 09-12-31 10-12-31 11-12-31 12-12-31 13-12-31 银行间固定利率国债期限利差 :10-1 年 银行间固定利率国债收益率曲线 :10 年 银行间固定利率国债收益率曲线 :1 年 数据来源 :Wind 资讯中国债券信息网 3 月, 受银监会调控银行体系表外业务影响, 高等级信用债收益率有所下调, 长期国债收益率有所 下降, AAA- 国债利差略有上升 长期看, 高等级信用债收益率处于中等位置,10 年期国债处于中等位 置, 使得 AAA- 国债利差处于中等偏高位置 6.4 6.4 5.6 5.6 4.8 4.8 4.0 4.0 3.2 3.2 2.4 2.4 1.6 1.6 0.8 0.8 0.0 0.0 01-12-31 02-12-31 03-12-31 04-12-31 05-12-31 06-12-31 07-12-31 08-12-31 09-12-31 10-12-31 11-12-31 12-12-31 13-12-31 银行间企业债 (AAA) 信用利差 ( 企债 - 国债 ):10 年 银行间固定利率企业债收益率曲线 (AAA):10 年 银行间固定利率国债收益率曲线 :10 年 数据来源 :Wind 资讯中国债券信息网 5
3 月, 受银监会调控银行体系表外业务影响, 企业债收益率整体有所下降, 高低等级利差维持平稳 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 0 05-12-31 06-12-31 07-12-31 08-12-31 09-12-31 10-12-31 11-12-31 12-12-31 13-12-31 银行间企业债评级利差 (AA-AAA):10 年 银行间固定利率企业债收益率曲线 (AA):10 年 银行间固定利率企业债收益率曲线 (AAA):10 年 数据来源 :Wind 资讯中国债券信息网 货币市场 : 整体平稳 3 月除月末时点价格有所波动外, 基本保持稳定 6
瑞泰 优选之选 投资连结保险投资账户月度报告 (2013 年 3 月 ) 投资账户简介 瑞泰人寿保险有限公司 优选之选 投资连结保险产品连结有五个投资账户, 分别为财智进取投资账户 财智成长投资账户 财智平衡投资账户 财智增值投资账户 财智稳定投资账户 投资账户的管理遵循不同的投资策略和投资比例限制, 构建不同的投资组合, 因此 潜在风险 财智进取型财智成长型财智平衡型财智增值型 五个投资账户的潜在风险级别依次降低 同时 潜在收益水平也依次下降 财智稳定型 潜在收益 投资账户收益率 ( 截止 :2013 年 3 月 29 日 ) 账户名称 本月以来最近三月最近六月最近一年今年以来成立至今 注 : 财智进取型投资账户 -2.04% 3.41% 9.0 7.78% 3.41% 24.5 财智成长型投资账户 -2.37% 2.9 8.88% 7.28% 2.9 15.54% 财智平衡型投资账户 -1.81% 3.0 7.38% 8.75% 3.0 23.69% 财智增值型投资账户 -0.47% 2.51% 5.16% 7.49% 2.51% 18.5 财智稳定型投资账户 0.19% 2.91% 4.76% 7.45% 2.91% 27.58% 1. 上表中所列投资账户收益率及本报告以下提及的投资账户表现仅代表投资账户在过去的投资表现, 不代表对未来的 预期, 并且不作为您投保或投资账户间资产转移的建议, 投资建议请咨询您的理财顾问 2. 投资账户收益率计算 上表中所列投资账户收益率是依据所列期间的期初日和期末日的投资单位卖出价计算而得 计算公式为 : [( 期末日投资单位卖出价 - 期初日投资单位卖出价 )/ 期初日投资单位卖出价 ] x 10 7
累积净值增长率 累积净值增长率 2013 年 4 月 1 日 投资账户表现 财智进取型投资账户 成立时间 :2009 年 3 月 16 日 投资策略 : 构建以股票型证券投资基金为主的投资组合, 强调资产的高成长性 组合规定 : 本投资账户可选择的投资工具包括 : 证券投资基金以及银行存款和现金 其中证券投资基金投资比例为 80-10, 银行存款和现金比例为 0-2 通过主要投资于证券投资基金, 本投资账户的资产配置目 标是 : 股票 65-95%, 债券 ( 包括国债 政策性金融债 债券回购及其他债券和票据等 )-3, 银行存款和现金 0-2 财智进取型投资账户表现 财智进取型账户走势与比较基准 财智进取型账户走势与上证综指 6 5 4 3 2 1 2009.3.16-2013.3.29 财智进取型账户 比较基准 7 6 5 4 3 2 1 2009.3.16-2013.3.29 财智进取型账户 上证综指 -1-1 -2-2 注 : 财智进取型账户基准为 : 沪深 300 指数收益 x85%+ 中标国债指数收益 x1+ 银行活期存款利率 ( 税后 )x 5% 8
累积净值增长率 累积净值增长率 2013 年 4 月 1 日 财智成长型投资账户 成立时间 :2007 年 4 月 2 日 投资策略 : 构建以股票型证券投资基金为主的投资组合, 强调资产的高成长性 组合规定 : 本投资账户可选择的投资工具包括 : 证券投资基金以及银行存款和现金 其中证券投资基金投资比例为 80-10, 银行存款和现金比例为 0-2 通过主要投资于证券投资基金, 本投资账户的资产配置目 标是 : 股票 60-95%, 债券 ( 包括国债 政策性金融债 债券回购及其他债券和票据等 )-4, 银行存款和现金 0-2 财智成长型投资账户表现 财智成长型账户走势与比较基准 财智成长型账户走势与上证综指 8 6 2007.4.2-2013.3.29 财智成长型账户 比较基准 10 8 6 2007.4.2-2013.3.29 财智成长型账户 上证综指 4 4 2 2-2 -2-4 -4-6 注 : 财智成长型账户基准为 : 沪深 300 指数收益 x7+ 中标国债指数收益 x25%+ 银行活期存款利率 ( 税后 )x 5% 9
累积净值增长率 累积净值增长率 2013 年 4 月 1 日 财智平衡型投资账户 成立时间 :2007 年 4 月 2 日 投资策略 : 构建以配置型证券投资基金为主的投资组合, 强调在股票市场与债券市场之间的均衡投资, 有效分散投资风险 组合规定 : 本投资账户可选择的投资工具包括 : 证券投资基金以及银行存款和现金 其中证券投资基金投资比 例为 80-10, 银行存款和现金比例为 0-2 通过主要投资于证券投资基金, 本投资账户的资产配置目标是 : 股票 30-7, 债券 ( 包括国债 政策性金融债 债券回购及其他债券和票据等 )3-7, 银行 存款和现金 0-2 财智平衡型投资账户表现 财智平衡型账户走势与比较基准 财智平衡型账户走势与上证综指 5 4 3 2007.4.2-2013.3.29 财智平衡型账户 比较基准 10 8 6 2007.4.2-2013.3.29 财智平衡型账户 上证综指 2 4 1 2-1 -2-2 -4-3 -6 注 : 财智平衡型账户基准为 : 沪深 300 指数收益 x5+ 中标国债指数收益 x45% + 银行活期存款利率 ( 税后 )x 5% 10
累积净值增长率 累积净值增长率 2013 年 4 月 1 日 财智增值型投资账户 成立时间 :2009 年 3 月 16 日 投资策略 : 构建以配置型证券投资基金为主的投资组合, 强调在股票市场与债券市场之间的均衡投资, 有效分散投资风险 组合规定 : 本投资账户可选择的投资工具包括 : 证券投资基金以及银行存款和现金 其中证券投资基金投资比 例为 80-10, 银行存款和现金比例为 0-2 通过主要投资于证券投资基金, 本投资账户的资产配置目标是 : 股票 10-5, 债券 ( 包括国债 政策性金融债 债券回购及其他债券和票据等 )5-8, 银行 存款和现金 0-2 财智增值型投资账户表现 财智增值型账户走势与比较基准 财智增值型账户走势与上证综指 25% 2 2009.3.16-2013.3.29 财智增值型账户 比较基准 7 6 5 2009.3.16-2013.3.29 财智增值型账户 上证综指 15% 4 1 3 2 5% 1-1 -5% -2 注 : 财智增值型账户基准为 : 沪深 300 指数收益 x25%+ 中标国债指数收益 x7+ 银行活期存款利率 ( 税后 )x 5% 11
累积净值增长率 累积净值增长率 2013 年 4 月 1 日 财智稳定型投资账户 成立时间 :2007 年 4 月 2 日 投资策略 : 降低风险, 平稳增值 组合规定 : 构建以债券型证券投资基金为主的投资组合, 强调把握债券市场的变化趋势, 并充分挖掘其他低风险的投资机会 财智稳定型投资账户表现 财智稳定型账户走势与比较基准 财智稳定型账户走势与上证综指 3 25% 2 15% 1 5% 2007.4.2-2013.3.29 财智稳定型账户比较基准 10 8 6 4 2-2 2007.4.2-2013.3.29 财智稳定型账户 上证综指 -4-5% -6 注 : 财智稳定型账户基准为 : 中标全债指数收益 x9+ 中标可转债指数收益 x5%+ 银行活期存款利率 ( 税后 )x 5% 12