证券市场回顾上证综指深证成指中标国债指数天相企债全价指数天相转债指数当月变化 1.45% 1.06% -0.01% -0.04% 0.44% 今年以来 % % 2.27%

Size: px

Start display at page:

Download "证券市场回顾上证综指深证成指中标国债指数天相企债全价指数天相转债指数当月变化 1.45% 1.06% -0.01% -0.04% 0.44% 今年以来 % % 2.27%"

通章
7 years ago
Views:

1 瑞泰投资连结保险财智投资账户月度报告 (2008 年 7 月 ) 当月要闻 2008 年经济体制改革明确九大重点任务 7 月 29 日国务院办公厅转发发展改革委关于 2008 年深化经济体制改革工作意见, 明确今年经济体制改革九大重点任务 : 加快行政管理体制改革 ; 深化财税体制改革 ; 深化金融投资体制改革 ; 推进国有企业改革和非公有制经济发展 ; 深化涉外经济体制改革 ; 深化农村经济体制改革 ; 建立健全资源节约和环境保护机制 ; 加快社会体制改革 ; 推进要素市场建设中国商务部长陈德铭表示多哈会谈失败将带来诸多负面影响 7 月 29 日, 持续 9 天的世界贸易组织 (WTO) 主要成员部长会议在瑞士日内瓦结束会议未能就寻求多哈回合关键性突破达成一致中国代表团团长商务部长陈德铭在会议最后一天表示, 对多哈回合受阻感到失望在当前世界经济下行通胀严重金融风险四伏的情况下, 会谈失败将会给脆弱的多边贸易体系带来较大的负面影响发改委再次发布限价措施遏制电煤涨价 7 月 24 日, 国家发展改革委员会发出通知, 要求进一步加强和完善电煤价格临时干预措施通知提出, 对主要港口和集散地动力煤实行最高限价规定秦皇岛港天津港唐山港等港口动力煤平仓价格, 不得超过 6 月 19 日价格水平, 即发热量 5500 大卡 / 千克动力煤限价水平分别为每吨 860 元 840 元和 850 元通知强调, 加强对重点电煤合同兑现率的监管证监会发布 31 号文, 百项检查护航基金销售 7 月 23 日, 证监会发布 31 号文, 拟 9 月至 12 月份对基金公司证券公司商业银行进行基金销售现场检查, 检查项目超过百项业内人士认为, 此举将进一步规范基金销售, 有利于基金业的长期健康发展目前基金公司正在积极组织培训, 在原有基础上, 进一步学习和理解基金销售适用性宣传推介销售费率销售行为内部控制业务流程等方面的内容

2 证券市场回顾上证综指深证成指中标国债指数天相企债全价指数天相转债指数当月变化 1.45% 1.06% -0.01% -0.04% 0.44% 今年以来 % % 2.27% 4.11% % 最近一年 % % 3.22% 0.49% % 股票市场回顾七月份的股票市场未能如市场所预期的那样乐观, 股指维持反复震荡筑底, 全月上证指数上涨了 1.45%, 深证成指上涨 1.06%, 上证 180 指数上涨 0.51%; 从风格指数上看, 小盘指数表现最为出色, 月涨幅高达 7.50%, 中盘指数也有 2.25% 的涨幅, 而大盘指数全月下跌 0.21%; 特征指数上, 绩优股高价股和低 PE 股在同类可比指数中涨幅排名靠后, 这一特征也说明了当前的投资者信心依然不足, 对于长线的价值投资并未充分认可, 而短炒一些题材股概念股的心态比较明显影响七月份股票市场的主要因素有 : 1. 上半年经济数据出台, 上半年国内生产总值亿元, 按可比价格计算, 同比增长 10.4%, 比上年同期回落 1.8 个百分点上半年, 居民消费价格总水平上涨 7.9%(6 月份同比上涨 7.1%, 比上月回落 0.6 个百分点, 环比下降 0.2%) 虽然受南方雪灾四川地震等自然灾害影响,2008 年上半年经济增长速度仅小幅回落 ; 随着食品价格的稳定,CPI 指数也逐月回落, 但 PPI 指数依然累创新高, 六月份的 PPI 指数为 8.8%,PPI 向 CPI 指数的传导将可能是下半年通货膨胀压力的主要来源 2. 自国际油价高探至美元 / 桶以来, 受全球经济放缓所导致的原油需求减少等预期影响, 国际油价开始大幅走低, 七月份最大跌幅高达 18.9% 而对于国内的石油石化等行业而言, 因为限价政策相关企业处于油价倒挂状态, 国际油价的下跌对石油石化行业形成利好, 其中以大部分原油来自进口的中国石化受益最大, 七月石化行业表现为涨幅领先年 8 月 8 日, 第 29 届奥运会即将在北京召开, 在此之前监管层连连抛出维持市场稳定的言论和政策, 另外受益于奥运会概念的相关板块和个股 7 月份表现相对出色 4. 截至 7 月 31 日, 披露半年报的公司共有 208 家,208 家公司上半年实现净利润合计亿元, 较去年同期增长了 32.77%, 经营活动产生的现金流量净额为亿元, 可比样本同比下降 45.28, 已经批露的上市公司的上半年业绩增长依然表现较好

3 债券市场回顾国债市场固定利率国债净价指数持续盘整, 收益率曲线变化不大 7 月份, 中国固定利率国债净价指数止住 6 月份的跌势行情, 基本维持盘整走势原因在于 : 国内能源价格关系尚未理顺 PPI 不断高涨工资不断上涨紧缩货币政策未见全面放松使得债市投资者对于中长通胀尚存在担忧情绪, 致使投资者采取观望态度看待后市, 国债净价指数走势平坦整体而言, 与 6 月末相比,7 月份末中国固定利率国债净价总值指数收于点, 上涨 0.16%, 而 6 月份的月跌幅为 2.45% 企业债市场上证企债指数持稳, 企债收益率曲线更加陡峭化 7 月份, 上证企债指数延续 5 月份以来的行情, 持续盘整整体而言,7 月末上证企债指数相对于 6 月底仅向下微调 0.22% 可转债市场可转债债性增强, 转债指数持稳, 成交量回升 7 月份, 上证指数微幅上涨 1.45%, 成交量 ( 手 ) 上涨 42.37%; 天相转债指数涨幅为 0.44%, 成交量 ( 手 ) 上涨 39.58% 本月可转债债性增强, 转债指数相对于上证指数走势较为平稳 7 月份债券市场分析 : 7 月份, 尽管短期内 CPI 如期继续回落, 但中长期通胀隐忧仍存, 且资金面不容乐观, 债市整体持续盘整首先, 中长期通胀隐忧仍存从中长期来看, 即使假设未来国际大宗商品价格不会大幅高涨, 中长期通胀忧虑仍不可忽视其次, 央行资金紧缩力度未见放松 7 月份, 央行向市场净回笼资金共 895 亿, 而 6 月份, 央行却是向市场净投放了 3100 亿元 7 月的资金紧张, 使得在短期 CPI 回落的条件下, 债市上行乏力总而言之,7 月份的在中长期通胀隐忧和资金面紧张的双重压力下, 债市整体弱势盘整注 : 以上信息由天相投资顾问有限公司提供

4 潜在风险瑞泰投资连结保险财智投资账户月度报告 (2008 年 7 月 ) 投资账户简介瑞泰人寿保险有限公司的财智人生投资连结保险产品连结有四个投资账户, 分别为财智成长投资账户财智平衡投资账户财智稳定投资账户财智安益投资账户投资账户的管理遵循不同的投资策略和投资比例限制, 构建不同的投资组合, 因此四个投资账户的潜在风险级别依次降低同时潜在收益水平也依次下降财智成长财智平衡财智稳定财智安益潜在收益投资账户收益率截止日期 :2008 年 7 月 31 日本月以来最近三月最近六月最近一年今年以来成立至今财智成长投资账户 0.37% % % % % 2.12% 财智平衡投资账户 0.04% % % % % 1.57% 财智稳定投资账户 0.06% -0.16% 0.56% 7.05% 0.13% 9.76% 财智安益投资账户 0.16% 0.50% 0.98% 2.93% 1.28% 3.41% 注 : 1. 上表中所列投资账户收益率及本报告以下提及的投资账户表现仅代表投资账户在过去的投资表现, 不代表对未来的预期, 并且不作为您投保或投资账户间资产转移的建议, 投资建议请咨询您的理财顾问 2. 投资账户收益率计算上表中所列投资账户收益率是依据所列期间的期初日和期末日的投资单位卖出价计算而得计算公式为 : 期末日投资单位卖出价期初日投资单位卖出价 100% 期初日投资单位卖出价

5 瑞泰投资连结保险财智投资账户月度报告 (2008 年 7 月 ) 投资账户表现财智成长投资账户成立时间 :2007 年 4 月 24 日投资策略 : 构建以股票型证券投资基金为主的投资组合, 强调资产的高成长性主要投资工具和组合限制 : 本投资账户可选择的投资工具包括 : 证券投资基金以及银行存款和现金其中证券投资基金投资比例为 %, 银行存款和现金比例为 0-20% 通过主要投资于证券投资基金, 本投资账户的资产配置目标是 : 股票 60-95%, 债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 )0%-40%, 银行存款和现金 0-20% RMB 财智成长投资账户 (2007 年 4 月 24 日年 7 月 31 日 ) 财智平衡投资账户成立时间 :2007 年 4 月 24 日投资策略 : 构建以配置型证券投资基金为主的投资组合, 强调在股票市场与债券市场之间的均衡投资, 有效分散投资风险主要投资工具和组合限制 : 本投资账户可选择的投资工具包括 : 证券投资基金以及银行存款和现金其中证券投资基金投资比例为 %, 银行存款和现金比例为 0-20% 通过主要投资于证券投资基金, 本投资账户的资产配置目标是 : 股票 30-70%, 债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 )30%-70%, 银行存款和现金 0-20%

6 RMB 财智平衡投资账户 (2007 年 4 月 24 日年 7 月 31 日 ) 财智稳定投资账户成立时间 :2007 年 4 月 25 日投资策略 : 构建以债券型证券投资基金为主的投资组合, 强调把握债券市场的变化趋势, 并充分挖掘其他低风险的投资机会主要投资工具和组合限制 : 本投资账户可选择的投资工具包括 : 证券投资基金以及银行存款和现金其中证券投资基金投资比例为 %, 银行存款和现金比例为 0-20% 通过主要投资于证券投资基金, 本投资账户的资产配置目标是 : 股票 0-30%, 债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 )60%-100%, 银行存款和现金 0-20% RMB 财智稳定投资账户 (2007 年 4 月 25 日年 7 月 31 日 ) 财智安益投资账户成立时间 :2007 年 5 月 8 日账户特征 : 精选债券投资品种和货币市场投资品种, 同时挖掘其它可能的无风险套利或低风险的投资机会主要投资工具和组合限制 : 本投资账户可选择的投资工具包括 : 证券投资基金和其它投资管理方式 ( 包括直接投资和委托管理 ) 下的相应投资工具, 包括银行存款和现金债券 ( 包括

7 国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 ) 以及通过股票一级市场短期持有的股票通过投资于证券投资基金和其它投资管理方式 ( 包括直接投资和委托管理 ) 实现的目标是 : 投资于银行存款及现金的比例为 0-40%; 投资于债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 ) 的比例为 %; 通过股票一级市场短期持有的股票比例为 0-40% RMB 财智安益投资账户 (2007 年 5 月 8 日年 7 月 31 日 ) 附 : 主要市场指数走势图上证综指上证综指中标国债指数主要市场指数走势图 (2007 年 4 月 24 日至 2008 年 7 月 31 日 ) 数据来源 : 天相投资分析系统中标国债指数

证券市场回顾上证综指深证成指中标国债指数天相企债全价指数天相转债指数当月变化 1.45% 1.06% -0.01% -0.04% 0.44% 今年以来 % % 2.27%

证券市场回顾上证综指深证成指中标国债指数天相企债全价指数天相转债指数当月变化 1.45% 1.06% -0.01% -0.04% 0.44% 今年以来 % % 2.27% 当月要闻 2008 年经济体制改革明确九大重点任务 7 月 29 日国务院办公厅转发发展改革委关于 2008 年深化经济体制改革工作意见, 明确今年经济体制改革九大重点任务 : 加快行政管理体制改革 ; 深化财税体制改革 ; 深化金融投资体制改革 ; 推进国有企业改革和非公有制经济发展 ; 深化涉外经济体制改革 ; 深化农村经济体制改革 ; 建立健全资源节约和环境保护机制 ; 加快社会体制改革 ;

证券市场回顾 上证综指深证成指中标国债指数天相企债全价指数天相转债指数 当月变化 1.45% 1.06% -0.01% -0.04% 0.44% 今年以来 % % 2.27%

证券市场回顾上证综指深证成指中标国债指数天相企债全价指数天相转债指数当月变化 1.45% 1.06% -0.01% -0.04% 0.44% 今年以来 % % 2.27%