每月投资资讯 2012 年 6 月 平安资产管理公司 第三方资产管理事业部 1 / 11
目录 一 5 月市场总体回顾..... 3 二 重要经济数据及事件解读..... 5 三 5 月 A 股市场发行情况..... 8 四 5 月债券市场发行情况..... 8 五 5 月各类理财产品发行情况..... 9 1 公募基金..... 9 2 券商集合理财产品..... 9 3 银行理财产品..... 9 4 证券投资信托..... 10 5 信托产品..... 10 本期摘要 受欧债危机等因素影响,5 月海外主要股市普跌, 其中日本日经 225 指数下跌 10.27% 德国 DAX 指数下跌 7.35% 英国富时 100 指数 7.27% 美国纳斯达克指数下跌 7.19% 5 月 A 股市场窄幅震荡, 上证综指微跌 1.00% 深圳成指微跌 0.38% 沪深 300 指数微涨 0.22% 5 月份全国居民消费价格总水平同比上涨 3.0%,1-5 月平均同比上涨 3.5% 5 月份全国工业生产者出厂价格同比下降 1.4%, 环比下降 0.4%,1-5 月平均同比下降 0.3%, 而工业生产者购进价格同比上涨 0.1% 2 / 11
一 市场总体回顾 1 宏观经济国际方面全球经济增长与希腊局势发展仍是市场的关注点 美国 5 月就业数据再度令市场失望, 投资者质疑美国经济复苏的可持续性 近期原油价格下跌与消费者信贷增加对消费开支构成利好, 同时美国房屋市场也显示出稳定迹象 基于上述分析, 除非欧债危机完全失控, 否则美联储 6 月推出 QE3 的概率较低 欧洲方面, 希腊最终是否会离开欧元区是一个政治考虑 由于其经济规模相当小, 即使希腊离开欧元区对全球影响也较为有限, 但会加大爱尔兰 葡萄牙甚至西班牙与意大利脱离欧元区的可能性, 这将引发市场恐慌 而全球金融市场的紧密联系也可能令欧洲崩溃的影响进一步扩散 欧元区政策制定者一定会对该危机作出反应, 但能否及时推行有效的政策来平复市场则有待观察 亚洲方面,4 5 月份公布的经济数据表明中国经济增长出现较明显的下行风险, 中国政府高层可能推出一系列财政或货币政策以支持经济增长 国内方面国民经济增长继续保持平稳 5 月全国规模以上工业增加值同比增长 9.6%, 比 4 月份加快 0.3 个百分点, 增速仍在相对低位徘徊, 但多数行业呈现企稳迹象 ;1-5 月全国固定资产投资同比增长 20.1%, 增速较 1-4 月份回落 0.1 个百分点 ;1-5 月全国房地产开发投资同比增长 18.5%, 增速比 1-4 月份回落 0.2 个百分点, 其中住宅投资增速回落 0.3 个百分点 ;5 月社会消费品零售总额同比增长 13.8%, 低于市场预期, 显示全社会消费能力与意愿持续走低 ;5 月制造业 PMI 为 50.4%, 比 4 月回落 2.9 个百分点, 部分归因于季节性回落 通胀压力继续缓解,5 月 CPI 同比上涨 3.0% 环比下降 0.3%,PPI 同比下降 1.4% 环比下降 0.4% 5 月进出口总值为 3435.8 亿美元, 增长 14.1%, 进出口规模双双创月度历史新高, 超越市场预期 货币供应方面,5 月末 M2 余额 90.00 万亿元, 同比增长 13.2%, 比上月末高 0.4 个百分点 ; 当月新增人民币贷款 7932 亿元, 超出市场预期 2 股票市场全球股市受欧债危机等因素影响,5 月全球主要股市普跌 欧美方面, 德国 DAX 指数下跌 7.35% 英国富时 100 指数 7.27% 美国纳斯达克指数下跌 7.19% 亚洲方面,A 股市场表现最好, 上证综指仅下跌 1.00%, 香港与日本股市则跌幅巨大 5 月恒生指数下跌 11.7%, 恒生国企指数大跌 12.6%, 日经 225 指数下挫 10.3% 希腊议会重新选举使其面临退出欧元区的风险, 同时西班牙银行存款也急剧下降, 令市场对西班牙的忧虑加据 总体看, 短期内欧洲特别是希腊问题的不明朗仍让全球股市前景不明 A 股市场 5 月 A 股市场整体震荡, 上证综指下跌 1.00% 深圳成指微跌 0.38% 沪深 300 指数上涨 0.22%; 市场风格方面, 中小盘股表现较好, 申万中盘指数上涨 2.96% 申万小盘指数上涨 1.99% 申万大盘指数则下跌 0.11%; 行业方面, 市场各板块表现分化, 其中医药生物板块涨幅超过 5%, 而商业贸易板块则下跌超过 3% 3 / 11
A 股市场主要指数走势图 3 债券市场全球债市欧洲政治局势主导了全球债市表现, 法国政府换届 希腊重新大选 西班牙银行坏账等问题导致欧债危机的不确定性增加, 推升投资者对美 德国债的避险需求, 美 德 10 年期国债利率 5 月分别下探至 1.45% 和 1.351% 的历史新低 此外, 避险情绪亦推升美元指数, 导致新兴市场货币大幅贬值, 新兴市场本地货币债券指数 5 月下跌逾 7% 国内债市 5 月债券市场在多重利好因素推动下大幅上扬, 中债全债指数上涨 1.66% 中债国债指数上涨 1.73% 中债金融债指数上涨 1.67% 中债企业债指数上涨 2.25% 中债全债各指数走势图 4 基金市场 5 月开放式基金整体表现较好, 天相开放式基金指数上涨 1.57%, 股票开放型基金逆市上涨 1.38%, 指数开放型基金上涨 0.42%; 此外, 混合型基金上涨 1.75%, 封闭式基金上涨 2.05%, 债券型基金上涨 2.86% 4 / 11
2007-12-31 2008-3-31 2008-6-30 2008-9-30 2008-12-31 2009-3-31 2009-6-30 2009-9-30 2009-12-31 2010-3-31 2010-6-30 2010-9-30 2010-12-31 2011-3-31 2011-6-30 2011-9-30 2011-12-31 2012-3-31 天相开放式基金指数走势图 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 二 重要经济数据解读 总体来看,5 月宏观数据表明内需有企稳迹象, 而外需则超预期走好, 具体来看 : 工业生产增长形势有所好转 5 月份规模以上工业增加值同比增长 9.6%, 比 4 月份加快 0.3 个百分点 从环比看,5 月份规模以上工业增加值比上月增长 0.89% 1-5 月份, 规模以上工业增加值同比增长 10.7% 固定资产投资同比增速继续降低, 房地产开发投资增速也持续回落 1-5 月份, 全国固定资产投资 ( 不含农户 ), 同比增长 20.1%, 增速较 1-4 月份回落 0.1 个百分点 从环比看,5 月份全国固定资产投资 ( 不含农户 ) 增长 1.15% 1-5 月份, 全国房地产开发投资同比增长 18.5%, 增速比 1-4 月份回落 0.2 个百分点 其中, 住宅投资增长 13.6%, 增速回落 0.3 个百分点, 占房地产开发投资的比重为 68.0% 5 / 11
市场销售保持平稳增长 5 月份社会消费品零售总额同比增长 13.8%, 环比增长 0.84% 其中限额以上企业 ( 单位 ) 消费品零售额同比 增长 14% 1-5 月份, 社会消费品零售总额同比增长 14.5% 6 / 11
居民消费价格同比涨幅继续回落, 工业生产者价格环比涨幅持续下滑 5 月份, 全国居民消费价格总水平同比上涨 3.0% 其中, 城市上涨 3.0%, 农村上涨 2.9%; 食品价格上涨 6.4%, 非食品价格上涨 1.4%; 消费品价格上涨 3.6%, 服务项目价格上涨 1.7% 1-5 月平均, 全国居民消费价格总水平比去年同期上涨 3.5% 5 月份, 全国居民消费价格总水平环比下降 0.3% 5 月份, 全国工业生产者出厂价格同比下降 1.4%, 环比下降 0.4% 工业生产者购进价格同比下降 1.6%, 环比下降 0.3% 1-5 月平均, 工业生产者出厂价格同比下降 0.3%, 工业生产者购进价格同比上涨 0.1% 5 月中国制造业采购经理指数小幅下滑 5 月中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.4%, 比上月回落 2.9 个百分点 7 / 11
三 5 月 A 股市场发行情况 5 月 A 股市场共募集资金 327.13 亿元, 其中首发上市 25 家 增发 11 家 配股 1 家 5 月共有 19 只新股上市, 绝大部分新股上市首日表现均呈现上涨态势, 其中宏昌电子首日涨幅达 137.78%, 但 仍然有 2 只新股上市首日破发, 日出东方和顺威股份分别下跌 6.70% 2.72% 900 集资金额合计 -- 募集资金 ( 亿元 ) 800 700 600 500 400 300 200 100 2011-06 2011-07 2011-08 2011-09 2011-10 2011-11 2011-12 2012-01 2012-02 2012-03 2012-04 2012-05 数据来源 :Wind 资讯 四 5 月债券市场发行情况 5 月共有 113 只债券发行, 发行总额 5163.45 亿元, 金融债 国债 中票发行总额占比位居前三 1800 1500 1714.1 1780 1200 900 835.5 600 300 260 323 240 0 国债 ( 中债 ) 政策性银行债券 ( 中债 ) 商业银行债券 ( 中债 ) 企业债券 ( 中债 ) 中期票据 ( 中债 ) 集合票据 ( 中债 ) 短期融资券 ( 中债 ) 10.85 数据来源 :Wind 资讯 8 / 11
五 5 月各类理财产品发行情况 1 公募基金以认购起始日计算,5 月共发行新基金 6 只, 较 4 月份发行数量略有下降, 总募集规模 506.21 亿元, 单只平均募集规模为 84.37 亿元 从发行基金类型看, 股票型基金 1 只, 债券型基金 1 只 货币型基金 3 只 QDII 基金 1 只, 中低风险基金受到投资者热捧 2 券商集合理财产品以推广起始日计算,5 月共发行券商集合理财产品 13 只, 较 4 月份发行数量略有上升, 总发行份额 37.08 亿份 3 银行理财产品据 WIND 资讯系统不完全统计,5 月共发行银行理财产品 2371 只, 其中期限 1-3 个月内的理财产品占比 60.14% 3-6 个月以内产品占比 20.12% 理财产品基础资产中, 其它类产品占比 32.27% 位居第一 利率类产品占比 29.11% 位居次席 债券类产品占比 27.37% 位居第三 委托期限 一个月以内 6.37 % 1-3 个月 60.14 % 3-6 个月 20.12 % 6-12 个月 10.25 % 12-24 个月 1.14 % 24 个月以上 0.25 % 未公布 1.73 % 数据来源 :Wind 资讯 4 证券投资信托据 WIND 资讯不完全统计, 以推介起始日计算,5 月共发行 84 只证券投资信托, 较 4 月份发行数量大幅上升, 总募集规模 25.24 亿元, 其中股票型产品 54 只 债券型产品 30 只 9 / 11
5 信托产品 5 月共发行 433 只各类信托产品, 较 4 月份发行数量大幅上扬, 总募集规模 554.53 亿元 10 / 11
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