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- 甚盟 鲍
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1 2017 上海证券交易所 股票期权市场发展报告 产品创新中心
2 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 2 / 38 目录 摘要... 4 一 市场篇... 6 ( 一 ) 市场概况... 6 ( 二 ) 投资者... 8 ( 三 ) 交易参与人 ( 四 ) 做市商 二 组织篇 ( 一 ) 运行管理 ( 二 ) 发展与创新 ( 三 ) 规则完善 ( 四 ) 市场推广 三 监管篇 四 展望篇 附录... 28
3 上海证券交易所股票期权市场发展报告 / 38
4 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 4 / 38 摘要 2017 年, 上交所按照 风险可控 稳中求进 的工作基调, 稳步推进衍生品市场创新发展 全年 50ETF 期权市场运行平稳, 定价合理, 经济功能逐步发挥 全年累计成交 1.8 亿张, 日均成交 万张 ; 年末持仓 万张, 日均持仓 万张 ; 累计成交面值 4.85 万亿元, 日均成交面值 亿元 ; 累计权利金成交 亿元, 日均权利金成交 3.66 亿元 年末投资者账户总数达 25.8 万 期权市场投资者参与理性, 风险可控 全年日均成交持仓比为 0.45, 日均期现成交比为 0.52, 日均投机交易行为占比低于 20%, 日均受保市值超过 100 亿元 ; 衡量市场质量和风险情况的各项指标 ( 如市场质量指数 风险指数和投机指数等 ) 均处于合理水平 2017 年, 上交所进一步优化了期权合约条款和相关交易机制, 增加了期权合约初始行权价格数量, 同时提高了单笔最大申报数量 此外, 积极推进增加 ETF 期权交易品种和行权指令合并申报 组合策略保证金等机制优化
5 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 5 / 38
6 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 6 / 38 一 市场篇 ( 一 ) 市场概况 2017 年期权市场运行平稳, 风险可控, 市场规模稳步增长, 投资者参与理性且参与人数稳步增加, 期权经济功能逐步发挥 经过近三年的发展, 上证 50ETF 期权已经成为全球主要的 ETF 期权品种之一 2017 年全年,50ETF 期权累计成交 1.8 亿张, 其中认购期权 万张, 认沽期权 万张, 日均成交 万张, 单日最大成交 万张 ; 年末持仓 万张, 日均持仓 万张, 单日最大持仓 万张 ; 累计成交面值 4.85 万亿元, 日均成交面值 亿元 ; 累计权利金成交 亿元, 日均权利金成交 3.66 亿元 同期, 上海市场股票总成交 万亿元, 上证 50 指数成分股累计成交 8.91 万亿元 单位 : 万张 成交量 ( 左 ) 持仓量 ( 右 ) 图 1 上市以来逐月日均成交量及日均未平仓合约数情况
7 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 7 / 38 总体上看, 上证 50ETF 期权市场规模稳步增长, 投资者参与理性且参与人数稳步增加, 期权合约定价合理, 期权经济功能逐步发挥 市场规模稳步增长 随着投资者对期权产品的日渐熟悉, 2017 年上证 50ETF 期权市场规模稳步增长 期权日均成交张数 万张, 日均持仓合约数 万张, 日均成交面值 亿元, 日均权利金成交额 3.66 亿元, 分别较 2016 年增长了 133% 75% 175% 和 107% 投资者结构较为合理 2017 年, 投资者账户总数为 25.8 万户, 较 2016 年增长了 28% 其中, 机构投资者交易占比约 63%, 比 2016 年上升 6 个百分点 期权合约定价合理, 投资者参与理性 2017 年, 期权市场成交持仓比平均为 0.45, 期现成交比平均为 0.52, 投机交易 ( 方向性交易 ) 占比为 19.02% 2017 年, 期权市场质量指数稳定在 之间, 市场质量逐步改善 ; 期权市场风险指数平均值为 42(60 以下代表风险较小 ), 市场风险较小 ; 市场投机指数平均值为 46(60 以下代表投机较少 ), 市场投机交易占比较少 三项指数均处于合理水平 期权经济功能逐步发挥 随着期权市场规模稳步扩大, 越来越多的投资者使用期权进行保险和增强收益, 保险和增强收益的交易占比分别达到了 13.10% 和 45.02% 2017 年, 年末市场受保市值 ( 投资者通过期权为其股票进行保险的股票市值 ) 为 亿元, 较年初增长 19%, 单日受保市值最高达到 135 亿元, 日均
8 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 8 / 38 受保市值为 亿元, 较 2016 年增长 75% 160 受保市值 ( 亿元 ) 图 2 上市以来上证 50ETF 期权市场受保市值 ( 二 ) 投资者 截至 2017 年 12 月, 投资者账户总数为 25.8 万,2017 年新增 5.6 万户, 月均新增 4685 户 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 图 年期权经营机构月度新增账户数 ( 单位 : 户 ) 从交易的期权合约类型来看, 投资者更偏好交易认购期权
9 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 9 / 38 全年认购期权交易量占总交易量的 57.80%, 认沽期权占 42.20% 从投资者类别看, 机构投资者交易认购期权占比高于个人投资者 认购期权交易中, 机构投资者占比为 60.60%, 个人投资者占比为 39.40% 从期权买卖方向来看, 个人投资者偏好买入开仓 ( 不含备兑开仓 ), 占其所有开仓交易的 58.16% 机构投资者偏好卖出开仓 ( 不含备兑开仓 ), 占其所有开仓交易的 67.20% 备兑开仓主要由个人投资者使用 表 年不同类型投资者交易偏好 个人投资者 机构投资者 全部投资者占比 买入开仓 11.47% 11.84% 23.31% 卖出开仓 ( 不含备兑开仓 ) 8.25% 24.26% 32.50% 备兑开仓 0.06% 0.02% 0.08% 卖出平仓 9.96% 7.45% 17.42% 买入平仓 ( 不含备兑平仓 ) 7.34% 19.29% 26.63% 备兑平仓 0.05% 0.01% 0.06% 合计 37.13% 62.87% % 从交易目的看, 保险 套利 方向性交易和增强收益四类交易行为中增强收益的占比较高, 占比分别为 13.10% 22.86% 19.02% 和 45.02% 从投资者类别看, 机构投资者主要以套利和增强收益交易为主, 个人投资者则主要以方向性和增强收益交易为主
10 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 10 / 38 ( 三 ) 交易参与人 截至 2017 年底, 共有 84 家证券公司和 21 家期货公司取得了上交所股票期权交易参与人资格,61 家证券公司取得自营业务资格 表 2 按业务类型列出了证券公司和期货公司期权业务成交量情况 表 2 上证 50ETF 期权总成交量 公司类型业务 2016 年 2017 年 证券公司 经纪业务成交量 ( 万张, 双向 ) 自营业务成交量 ( 万张, 双向 ) 期货公司 经纪业务成交量 ( 万张, 双向 ) 合计 ( 万张, 单向 ) 注 : 自营业务成交量包括做市商成交量 1. 证券公司经纪业务证券公司期权经纪业务成交量为 万张 ( 双向 ), 占全市场总成交量的 42.71% 证券公司累计开立期权经纪业务账户 户, 较 2016 年底新增 户, 占全市场总开户数的 98.74% 期权成交量排名前十的证券公司累计成交量 万张 ( 双向 ), 占全市场经纪业务总交易量的 44.87%, 累计开户数排名前十的证券公司总开户数 户, 占全市场经纪业务账户数的 62.28% 表 3 列出了 2017 年证券公司经纪业务排名前十名的情况
11 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 11 / 38 表 年证券公司经纪业务前十名情况 排名 当年成交量累计开户数公司名称市场份额 (%) 公司名称市场份额 (%) 1 华宝证券 银河证券 华泰证券 7.82 广发证券 中信证券 4.26 招商证券 广发证券 3.42 安信证券 国泰君安 3.33 国信证券 银河证券 2.77 国泰君安 招商证券 2.64 华泰证券 海通证券 2.53 长江证券 安信证券 2.50 东北证券 国信证券 2.33 中泰证券 4.23 合计 证券公司自营业务证券公司自营业务 ( 不含做市商 ) 累计成交 906 万张 ( 双向 ), 占全市场成交量的 2.46%, 较 2016 年增加 万张 ( 双向 ) 自营业务成交量排名前五的证券公司成交占比合计为 57.72%, 相比 2016 年成交量排名前五的证券公司成交占比下降了 4.3 个百分点 从证券公司自营业务成交量分布情况来看, 成交量大于 5 万张的有 23 家, 成交量介于 1 万张和 5 万张之间的有 28 家, 成交量低于 1 万张的有 10 家 3. 期货公司经纪业务期货公司经纪业务成交量为 万张 ( 双向 ), 占全市场总成交量的 15.76% 期货公司共开立期权经纪业务账户 3085 户, 较 2016 年底增加 1231 户, 占全市场总开户数的 1.2% 期货公司交易量和开户数分布也较集中, 成交量排名前五的期货公
12 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 12 / 38 司累计成交 万张 ( 双向 ), 占全市场经纪业务交易量的 19.5%; 累计开户数排名前五的期货公司总开户数为 1677 户, 占全市场经纪业务账户数的 0.65% 表 4 列出了 2017 年期货公司经纪业务排名前五名的情况 2017 年, 通过加大业务资源投入和提供特色服务, 期货公司经纪业务成交量市场占比较 2016 年有显著提升, 从 13.60% 增加至 26.96% 表 年期货公司经纪业务前五名情况 排名 当年成交量累计开户数公司名称市场份额 (%) 公司名称市场份额 (%) 1 光大期货 6.30 永安期货 鲁证期货 5.15 银河期货 南华期货 3.86 南华期货 银河期货 2.56 方正中期 华西期货 1.63 光大期货 0.09 合计 ( 四 ) 做市商 截至 2017 年底, 上证 50ETF 期权做市商共有 13 家, 其中主做市商 10 家 ( 广发证券 国泰君安 海通证券 华泰证券 中泰证券 招商证券 中信证券 中信建投 光大证券和国信证券 ), 一般做市商 3 家 ( 东方证券 长江证券和西部证券 ) 2017 年, 做市商运行平稳, 未发生市场风险事件, 整体上较好地履行了各项做市义务, 在流动性提供和保障合理定价等方面发挥了重要作用 在成交量方面, 主做市商日均成交 万张 ( 双向 ), 占
13 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 13 / 38 全市场 39.07%, 日均持仓 万张 ( 双向 ), 占全市场 32.39%, 日均申报 万张, 占全市场 90.45% 从全年情况看, 做市 商人员配置 报价策略 技术系统等方面已渐趋成熟, 做市商成 交量占市场比较为稳定, 上线至今基本保持在 35% 至 40% 水平, 低于美国及香港期权市场的做市商成交占比 2017 年, 做市商 之间 做市商与投资者之间以及投资者之间的成交占比分别为 14% 50% 和 36%, 市场各主体之间的成交占比情况合理 同时, 做市商义务履行情况亦有所提高 2017 年, 主做市 商时间加权平均报价差率平均为 34.2%, 加权平均参与率平均为 92.8%, 均优于做市商基本义务要求, 体现了做市商对做市业务 的积极参与, 与其市场功能的有效发挥 2017 年 10 家主做市商 中,5 家年度评价结果为 AA,5 家年度评价结果为 A 主做市商 的年度和月度评价结果具体情况如下表 1 月 表 年主做市商月度评级及年度评级 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 2017 年度 光大证券 A AA AA AA AA AA AA AA A AA AA A AA 广发证券 A AA AA AA AA AA AA A AA AA A A AA 国泰君安 A A AA AA AA A AA A AA A AA A AA 国信证券 A A A A A A A C A A A C A 海通证券 B A A A B A A A A A B B A 华泰证券 A D A A A A A AA AA AA AA AA A 中泰证券 AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA 招商证券 AA A A A A A A A A A A AA A 中信建投 A A A B A A A A B B B B A 中信证券 A A AA AA AA AA AA AA A A A AA AA
14 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 14 / 38
15 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 15 / 38 二 组织篇 ( 一 ) 运行管理 2017 年,50ETF 期权平稳运行 244 天, 运行操作零失误 全年, 期权合约新挂 330 个 ( 波动加挂 150 个 到期加挂 120 个 调整加挂 40 个, 行权价格数量调整加挂 20 个 ), 合约摘牌 304 个, 合约调整 100 个, 合约提醒 2012 个 ( 到期提醒 1512 个 除息调整提醒 500 个 ) 此外, 上交所在期权全真模拟交易环境组织了 11 次应急演练 ( 二 ) 发展与创新 2017 年, 为更好地满足投资者期权交易和风险管理需求, 上交所持续推进交易机制优化和产品创新, 为期权市场健康发展创造条件 一是增加期权合约初始行权价格数量并提高单笔最大申报数量 为满足市场精准避险需求 增加期权市场深度,2017 年底期权合约初始行权价格数量从原有的 5 个增加至 9 个 ( 包括 1 个平值 4 个实值和 4 个虚值 ); 同时, 为提高市场交易效率, 便利投资者交易, 限价订单单笔申报最大数量由目前的 10 张调整为 30 张, 市价订单单笔申报最大数量由 5 张调整为 10 张 二是持续研究组合保证金和证券保证金机制 组合策略保证金机制可在确保风险可控前提下, 大幅度降低期权卖方的成本,
16 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 16 / 38 有效平衡期权市场买卖双方的力量, 提高市场效率 上交所组合策略保证金机制已于全真模拟交易环境上线, 全年运行平稳, 为正式推出该项机制奠定了坚实基础 同时, 上交所也在积极探索证券保证金机制, 为投资者提供使用已持有证券作为期权保证金的途径, 丰富投资者的保证金来源 三是研究优化相关期权交易和结算机制 为提高行权和结算交割效率, 上交所积极研究行权指令合并申报机制, 即对同时持有认购和认沽权利仓的投资者实行轧差结算, 便利投资者行权, 降低市场成本 同时, 为满足投资者的大额交易需求, 降低期权大宗订单对竞价市场价格的影响和冲击, 上交所研究设计了大宗撮合和协议交易机制方案 四是研究推进证券借贷产品和信用利差期权产品 证券借贷产品是建立证券市场内在自发平衡机制的重要要素, 是对现有融券业务的有益补充, 也是金融衍生产品进一步发展的重要配套产品, 有助于完善资本市场产品体系 上交所通用衍生品模拟交易平台 (STAR 平台 ) 已于 2017 年 5 月开展了证券借贷产品的交易测试 信用利差期权是以债券的信用利差为标的的一项创新期权产品, 是投资者管理债券市场信用风险的重要手段 我们在信用利差指数编制 信用利差期权产品合约设计等方面开展了深入研究 取得了较好进展
17 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 17 / 38 ( 三 ) 规则完善 中国证监会于 2017 年 7 月 1 日起正式施行 证券期货投资者适当性管理办法, 标志着我国资本市场投资者合法权益保护的基础制度建设又向前迈进了重要一步 在股票期权试点期间, 投资者适当性管理一直是我国股票期权市场的重要基础性制度 根据 关于贯彻实施 < 证券期货投资者适当性管理办法 > 的通知 关于修改完善适当性管理规定的要求, 上交所对 上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引 进行了相应的修订, 分别补充个人投资者 普通机构投资者准入要求中资产条件应满足 20 个交易日日均的要求, 切实提升上交所市场适当性管理水平, 进一步加强对投资者合法权益保护 ( 四 ) 市场推广 2017 年, 上交所在市场各方支持下, 按照 覆盖面广 形式多样 渠道丰富 注重实效 的总体市场培育思路, 开展了一系列针对不同主体 多种类型的投资者教育与推广活动, 以更好地服务各类投资者, 满足市场参与者的需求 一是进一步加强个人投资者培训 为夯实期权市场发展基础, 培育合格的期权个人投资者, 上交所开展了直面个人投资者的大规模教育培训活动 2017 年在北京 上海 深圳 广州 重庆等 93 个城市, 与 66 家期权经营机构合作举办了 298 场期权培训,
18 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 18 / 38 累计培训 名个人投资者 此外, 上交所于 2017 年 5 月正式推出了针对已开户投资者的期权进阶讲堂培训 期权进阶讲堂为小班教学, 在授课过程中注重与投资者的互动与交流, 着力于解决他们在日常交易中的实际问题, 全年共举办 83 场, 取得了较好的市场反响 二是多层次开展机构投资者培训 2017 年, 共举办了 60 场期权投顾初级班 4 场期权投顾高级班, 共培训了投资顾问 7391 名, 期权策略顾问培训的开展为期权业务市场发展培育了专业的人才队伍 同时, 面向期权经营机构自营和资管 保险 基金 信托 银行等从事期权交易的专业人员举办交易员培训, 包括较初级的交易员入门培训和相对高阶的交易员培训 2017 年共举办 4 场交易员培训, 共有 420 名来自券商 私募 公募等机构的学员参与 三是与各大高校联合打造高校期权精品课堂 为进一步营造良好的金融衍生品市场发展环境, 培养潜在专业人才, 上交所继续联合全国重点高校举办高校期权精品课堂专场培训, 面向高校学生组织交易所讲师及市场机构专家进行授课, 将理论知识 模拟交易 市场案例研究融于一体 2017 年, 上交所与清华大学 复旦大学 上海交通大学 上海财经大学等 23 所高校开展合作, 累计 1840 名学生选修了合作课程, 理论与实务相结合的教学模式深受师生好评 四是举办各类期权主题投教活动 2017 年陆续举办了股票
19 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 19 / 38 期权上市两周年主题推广活动 我与股票期权的故事 征文活动 期权的一千零一夜 主题推广活动, 并启动了期权十佳讲师 优秀投顾的评选活动 五是充分利用新媒体开展期权市场培育和推广工作 2017 年 2 月起在各大主流视频平台发布了 股票期权动画之独孤九剑 系列期权投教动画,10 月起在喜马拉雅平台上线了 进才的快乐期权路 广播连续剧 上交所期权之家 作为官方期权公众号主要用于发布股票期权每日交易信息 政策解读和期权投教知识, 搭建了与投资者互动交流的高效平台, 目前关注人数近十万人
20 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 20 / 38
21 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 21 / 38 三 监管篇 股票期权对我国资本市场而言是一项无先例 无实践的重大创新, 因此上交所在产品开发初期就确立了偏谨慎的产品设计原则和 高标准 稳起步 严监管 防风险 的市场发展指导方针 2017 年上交所进一步完善期权的一线监管制度, 坚持底线监管 动态监管 联动监管 功能本位监管四项基本监管原则, 落实了涵盖宏观风险监控 交易行为监管 做市商监管 期权经营机构监管和市场运行风险监控 五位一体 的监管体系, 并继续归纳了在宏观监管 超前监管 全面监管 精准监管 大数据监管和预防性监管等六方面的监管实践经验 2017 年, 上交所期权市场监管有效, 风险可控 全年日常监控预警近 1.8 万次, 日均处理预警 70 余次 ; 对于行权交收违约风险 行权日实值较多 被指派证券不足 疑似程序化 账户自成交 数据报送准确性提醒 客户资金透资等情况, 电话提醒约 1200 余次 ; 发布市场提醒公告 80 余次, 现场检查 4 次 2017 年, 上交所重点加强了以下四个方面一线监管工作 : 一是进一步加大对程序化交易行为的监管 在事前监管方面, 上交所建立完备的报备制度,2017 年期权经营机构的程序化交易账户报备申请 800 余次, 对前期尽调不合规的期权经营机构进行相关处理 ; 在事中监管方面, 采用严格的风控措施, 专门设计
22 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 22 / 38 了监控指标, 专人专岗监控, 做到实时发现 核查与处置 2017 年共对程序化交易账户采取电话提醒 100 余次 ; 在事后监管方面, 每日对程序化交易未报备账户进行筛查, 及时发现并处置未报备账户 二是强化异常交易行为监管 进一步细化了相关的风险预警指标体系, 对影响开盘价 影响结算价 影响熔断集合竞价 频繁报撤单 虚假申报 拉抬打压价格 账户组自成交 利益输送等异常行为进行重点预警监控 三是进一步完善跨市场交易监管 充分发挥现货与期权在同一交易所交易的优势, 实施无缝隙的期现联动监管, 并利用技术手段对投资者现货和期权的申报 成交及持仓等数据进行挖掘, 通过高效 精准的风险预警和违规交易识别模型, 能够及时有效地监控可能存在的跨市场异常交易行为, 有效地防范了跨市场风险 四是加强套保账户监管 从套保账户的投机交易占比 Delta 值 现货和期权持仓量的比值以及交易行为是否偏离套保方案等多个方面, 对套保账户的非套保交易行为进行甄别和监控 五是加强做市商监控 实时监控做市商交易行为, 对自成交 异常报价 希腊字母指标 单位时间内申报笔数 持仓集中度 保证金占用比例等指标进行监控 快速反应和处置 此外, 定期对做市商进行风控及系统压力测试 六是加强市场运行风险预警与管理 重点对结算风险和行权
23 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 23 / 38 交收风险进行监控 结算风险主要通过对保证金 出入金异常进行监控, 并进行盘中试算和压力测试, 全年对保证金盘前不足电话提醒 4 次, 保证金盘中不足电话提醒 20 次, 盘中保证金占用比例高于 90% 电话提醒 104 次 行权交收风险监管涵盖行权前 行权日和交收日的监控和提醒, 全年共计发布行权 交收提醒公告 72 次, 月均行权日电话提醒 50 余次, 月均交收日电话提醒 10 余次, 全年未出现交收违约事件
24 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 24 / 38
25 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 25 / 38 四 展望篇 上交所期权市场诞生近三年来, 总体上看, 市场运行平稳有序, 规模持续增长, 功能稳步发挥, 股票期权业务试点取得了较好效果 然而, 市场发展也存在一些亟待完善之处 突出表现在两个方面 : 一是标的单一, 不能满足投资者的多样化风险管理需求 从标的覆盖面和代表性而言, 上证 50ETF 对证券市场覆盖面不足, 特别是金融行业权重过高, 具有较大局限性 ; 二是市场交易成本较高, 在当前缺乏组合保证金和大宗交易机制的情况下, 机构投资者的大单交易需求较难得到满足 2018 年, 上交所将继续本着 期现联动发展, 服务民富国强 的市场建设初心, 按照十九大报告 增强金融服务实体经济能力 促进多层次资本市场健康发展 的总体要求, 在风险可控的情况下, 积极推动新增 ETF 期权标的, 优化期权保证金机制, 建立期权大宗撮合交易机制, 研究探索个股期权产品 期权是国际市场与期货并驾齐驱的成熟金融衍生产品 近年全球场内权益类期权成交量约为期货成交量的 2 倍 目前, 我国股票期权市场发展仍处于初级阶段, 与我国实体经济规模不相匹配, 不能有效满足资本市场发展需要 从国际经验看, 美国股票期权的期现成交比约为 1.8 倍, 我国股票期权的期现成交比目前仅 0.04 倍 ; 美国股票期权成交面额与 GDP 之比为 4.5 倍, 我国
26 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 26 / 38 目前仅 0.06 倍 展望未来, 随着我国国民经济和资本市场的稳健发展, 上交所股票期权市场发展前景极为广阔 未来几年, 服务实体经济 防控金融风险与深化金融改革是金融工作的三大任务 期权作为唯一的市场化风险转移工具, 可以有效弥补期货风险对冲功能的不足, 必将在我国金融风险管理中发挥越来越大的作用 随着投资者对股票期权产品的日渐熟悉 相关交易机制的逐步完善和产品体系的日益丰富, 我国股票期权市场必将成为全球场内衍生品市场的重要组成部分, 与实体经济 股票市场形成联动发展的良性格局
27 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 27 / 38
28 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 28 / 38 附录 交易数据 表 年上证 50ETF 期权市场概览 2017 年 2016 年 认购认沽合计认购认沽合计 总成交 , , , 合约成日均成交 交量最高成交 ( 万张 ) 最低成交 总成交 合约成日均成交 交面值最高成交 ( 亿元 ) 最低成交 总成交 合约权日均成交 利金最高成交 ( 亿元 ) 最低成交 期末持仓 合约持日均持仓 仓量最高持仓 ( 万张 ) 最低持仓 行权量合约 ( 万张 ) 行权行权比例 90.68% 93.39% 91.80% 88.97% 98.98% 93.24%
29 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 29 / 38 表 年上证 50ETF 期权合约概况 权利金序成交量成交面额合约简称上市日到期日成交额号 ( 张 ) ( 亿元 ) ( 百万元 ) 1 50ETF 购 1 月 2250A ETF 购 1 月 2299A ETF 购 1 月 2348A ETF 购 1 月 2397A ETF 购 1 月 2446A ETF 沽 1 月 2250A ETF 沽 1 月 2299A ETF 沽 1 月 2348A ETF 沽 1 月 2397A ETF 沽 1 月 2446A ETF 购 1 月 2495A ETF 沽 1 月 2495A ETF 购 1 月 ETF 购 1 月 ETF 购 1 月 ETF 购 1 月 ETF 购 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 购 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 购 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 购 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 购 2 月 ETF 购 2 月 ETF 购 2 月 ETF 购 2 月 ETF 购 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 沽 2 月
30 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 30 / ETF 购 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 购 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 购 3 月 2055A ETF 购 3 月 2104A ETF 购 3 月 2153A ETF 购 3 月 2202A ETF 购 3 月 2250A ETF 沽 3 月 2055A ETF 沽 3 月 2104A ETF 沽 3 月 2153A ETF 沽 3 月 2202A ETF 沽 3 月 2250A ETF 购 3 月 2299A ETF 沽 3 月 2299A ETF 购 3 月 2348A ETF 购 3 月 2397A ETF 沽 3 月 2348A ETF 沽 3 月 2397A ETF 购 3 月 2446A ETF 沽 3 月 2446A ETF 购 3 月 2495A ETF 沽 3 月 2495A ETF 购 3 月 ETF 购 3 月 ETF 购 3 月 ETF 购 3 月 ETF 购 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 购 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 购 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 购 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 购 4 月 ETF 购 4 月 ETF 购 4 月
31 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 31 / ETF 购 4 月 ETF 购 4 月 ETF 沽 4 月 ETF 沽 4 月 ETF 沽 4 月 ETF 沽 4 月 ETF 沽 4 月 ETF 购 4 月 ETF 沽 4 月 ETF 购 4 月 ETF 沽 4 月 ETF 购 5 月 ETF 购 5 月 ETF 购 5 月 ETF 购 5 月 ETF 购 5 月 ETF 沽 5 月 ETF 沽 5 月 ETF 沽 5 月 ETF 沽 5 月 ETF 沽 5 月 ETF 购 5 月 ETF 沽 5 月 ETF 购 5 月 ETF 沽 5 月 ETF 购 6 月 2153A ETF 购 6 月 2202A ETF 购 6 月 2250A ETF 购 6 月 2299A ETF 购 6 月 2348A ETF 沽 6 月 2153A ETF 沽 6 月 2202A ETF 沽 6 月 2250A ETF 沽 6 月 2299A ETF 沽 6 月 2348A ETF 购 6 月 2397A ETF 沽 6 月 2397A ETF 购 6 月 2446A ETF 沽 6 月 2446A ETF 购 6 月 2495A ETF 沽 6 月 2495A ETF 购 6 月 ETF 购 6 月
32 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 32 / ETF 购 6 月 ETF 购 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 购 7 月 ETF 购 7 月 ETF 购 7 月 ETF 购 7 月 ETF 购 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 购 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 购 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 购 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 购 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 购 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 购 7 月 ETF 沽 7 月 ETF 购 8 月 ETF 购 8 月 ETF 购 8 月
33 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 33 / ETF 购 8 月 ETF 购 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 购 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 购 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 购 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 购 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 购 8 月 ETF 沽 8 月 ETF 购 9 月 ETF 购 9 月 ETF 购 9 月 ETF 购 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月
34 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 34 / ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 9 月 ETF 沽 9 月 ETF 购 10 月 ETF 购 10 月 ETF 购 10 月 ETF 购 10 月 ETF 购 10 月 ETF 沽 10 月 ETF 沽 10 月 ETF 沽 10 月 ETF 沽 10 月 ETF 沽 10 月 ETF 购 10 月 ETF 沽 10 月 ETF 购 10 月 ETF 沽 10 月 ETF 购 11 月 ETF 购 11 月 ETF 购 11 月 ETF 购 11 月 ETF 购 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 购 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 购 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 购 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 购 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 购 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 购 11 月 ETF 沽 11 月 ETF 购 12 月 2209A ETF 购 12 月 2258A ETF 购 12 月 2307A
35 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 35 / ETF 购 12 月 2356A ETF 购 12 月 2405A ETF 沽 12 月 2209A ETF 沽 12 月 2258A ETF 沽 12 月 2307A ETF 沽 12 月 2356A ETF 沽 12 月 2405A ETF 购 12 月 2160A ETF 沽 12 月 2160A ETF 购 12 月 2455A ETF 沽 12 月 2455A ETF 购 12 月 2504A ETF 沽 12 月 2504A ETF 购 12 月 2553A ETF 沽 12 月 2553A ETF 购 12 月 2602A ETF 沽 12 月 2602A ETF 购 12 月 2651A ETF 沽 12 月 2651A ETF 购 12 月 2700A ETF 沽 12 月 2700A ETF 购 12 月 2749A ETF 沽 12 月 2749A ETF 购 12 月 2798A ETF 沽 12 月 2798A ETF 购 12 月 2847A ETF 沽 12 月 2847A ETF 购 12 月 2896A ETF 沽 12 月 2896A ETF 购 12 月 2946A ETF 沽 12 月 2946A ETF 购 12 月 3044A ETF 沽 12 月 3044A ETF 购 12 月 3142A ETF 沽 12 月 3142A ETF 购 12 月 3240A ETF 沽 12 月 3240A ETF 购 12 月 ETF 购 12 月 ETF 购 12 月 ETF 购 12 月 ETF 购 12 月 ETF 沽 12 月
36 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 36 / ETF 沽 12 月 ETF 沽 12 月 ETF 沽 12 月 ETF 沽 12 月 ETF 购 12 月 ETF 沽 12 月 ETF 购 12 月 ETF 沽 12 月 ETF 购 1 月 2896A ETF 购 1 月 2946A ETF 购 1 月 3044A ETF 购 1 月 3142A ETF 购 1 月 3240A ETF 沽 1 月 2896A ETF 沽 1 月 2946A ETF 沽 1 月 3044A ETF 沽 1 月 3142A ETF 沽 1 月 3240A ETF 购 1 月 2847A ETF 沽 1 月 2847A ETF 购 1 月 ETF 购 1 月 ETF 购 1 月 ETF 购 1 月 ETF 购 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 购 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 购 1 月 ETF 沽 1 月 ETF 购 2 月 ETF 购 2 月 ETF 购 2 月 ETF 购 2 月 ETF 购 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 沽 2 月 ETF 沽 2 月
37 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 37 / ETF 沽 2 月 ETF 购 3 月 2553A ETF 购 3 月 2602A ETF 购 3 月 2651A ETF 购 3 月 2700A ETF 购 3 月 2749A ETF 沽 3 月 2553A ETF 沽 3 月 2602A ETF 沽 3 月 2651A ETF 沽 3 月 2700A ETF 沽 3 月 2749A ETF 购 3 月 2798A ETF 沽 3 月 2798A ETF 购 3 月 2504A ETF 沽 3 月 2504A ETF 购 3 月 2455A ETF 沽 3 月 2455A ETF 购 3 月 2847A ETF 沽 3 月 2847A ETF 购 3 月 2896A ETF 沽 3 月 2896A ETF 购 3 月 2946A ETF 沽 3 月 2946A ETF 购 3 月 3044A ETF 沽 3 月 3044A ETF 购 3 月 3142A ETF 沽 3 月 3142A ETF 购 3 月 3240A ETF 沽 3 月 3240A ETF 购 3 月 ETF 购 3 月 ETF 购 3 月 ETF 购 3 月 ETF 购 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 购 3 月 ETF 沽 3 月 ETF 购 3 月 ETF 沽 3 月
38 上海证券交易所股票期权市场发展报告 (2017) 38 / ETF 购 6 月 2651A ETF 购 6 月 2700A ETF 购 6 月 2749A ETF 购 6 月 2798A ETF 购 6 月 2847A ETF 沽 6 月 2651A ETF 沽 6 月 2700A ETF 沽 6 月 2749A ETF 沽 6 月 2798A ETF 沽 6 月 2847A ETF 购 6 月 2896A ETF 沽 6 月 2896A ETF 购 6 月 2946A ETF 沽 6 月 2946A ETF 购 6 月 3044A ETF 沽 6 月 3044A ETF 购 6 月 3142A ETF 沽 6 月 3142A ETF 购 6 月 3240A ETF 沽 6 月 3240A ETF 购 6 月 ETF 购 6 月 ETF 购 6 月 ETF 购 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月 ETF 购 6 月 ETF 沽 6 月
数据图表日报
数据图表 _9 目录 股票指数及股指期货... 3. 中证规模指数... 3... 指数阶段涨跌 指数当日涨跌... 3..3.. 成交占比 / 自由流通市值占比 指数当日换手... 3... 融资余额 / 流通市值 融资买入 / 成交金额... 3..7.. 市盈率 股息率.....9.. 期货成交金额及各品种占比 期现成交比...... 期货保证金余额及各品种占比 成交持仓比.... 上证 指数......
数据图表日报
数据图表 _9 目录 股票指数及股指期货... 3. 中证规模指数... 3... 指数阶段涨跌 指数当日涨跌... 3..3.. 成交占比 / 自由流通市值占比 指数当日换手... 3... 融资余额 / 流通市值 融资买入 / 成交金额... 3..7..8 市盈率 股息率.....9.. 期货成交金额及各品种占比 期现成交比...... 期货保证金余额及各品种占比 成交持仓比.... 上证 指数......
数据图表日报
数据图表 _ 目录 股票指数及股指期货.... 中证规模指数...... 指数阶段涨跌 指数当日涨跌...... 成交占比 / 自由流通市值占比 指数当日换手...... 融资余额 / 流通市值 融资买入 / 成交金额.....7.. 市盈率 股息率.....9.. 期货成交金额及各品种占比 期现成交比...... 期货保证金余额及各品种占比 成交持仓比.... 上证 指数...... 指数阶段涨跌
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2015 01 19 300 40% 20% 0% -20% Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 S1060513080002 010-59730729 Jiaowenchao233@pingan.com.cn S1060114080008 010-59730723 luoxiaojuan567@pingan.com.cn 2015 6213 11132 107.7 2014 2015
基金管理机构非货币公募基金月均规模前 20 名 (2019 年一季度 ) 排名 公司名称 非货币公募基金 2019 年一季度月均规模 ( 亿元 ) 1 易方达基金管理有限公司 博时基金管理有限公司 华夏基金管理有限公司 南方基金管理股份有限
基金管理机构非货币公募基金月均规模前 20 名 排名 公司名称 非货币公募基金 2019 年一季度月均规模 ( 亿元 ) 1 易方达基金管理有限公司 2761.82 2 博时基金管理有限公司 2638.73 3 华夏基金管理有限公司 2399.38 4 南方基金管理股份有限公司 2160.29 5 广发基金管理有限公司 2128.48 6 嘉实基金管理有限公司 2047.08 7 中银基金管理有限公司
申万期权品种策略日报 上证 50ETF 期权 2019/5/8 星期三 申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F ; 投资咨询号 :Z ) 一 标的行情 收盘价 涨跌幅 成交量成交额 ( 亿 30 日历史
申万期权品种策略日报 上证 50ETF 期权 2019/5/8 星期三 申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F3048078; 投资咨询号 :Z0014024) wugq@sywgqh.com.cn 021-58308720 成交量成交额 ( 亿 30 日历史 60 日历史 90 日历史波 ( 亿 ) 元 ) 波动率波动率动率 上证 50 2805.04-4.76% 62.44 938.17
申万期权品种策略日报 上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五 申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F ; 投资咨询号 :Z ) 一 标的行情 收盘价 涨跌幅 成交量成交额 ( 亿 30 日历史
申万期权品种策略日报 上证 50ETF 期权 2019/4/19 星期五 申银万国期货研究所吴广奇 ( 从业资格号 :F3048078; 投资咨询号 :Z0014024) wugq@sywgqh.com.cn 021-58308720 成交量成交额 ( 亿 30 日历史 60 日历史 90 日历史波 ( 亿 ) 元 ) 波动率波动率动率 上证 50 3004.92-0.41% 39.67 500.09
Microsoft PowerPoint - 3_ETF期权方案介绍--机构投资者
ETF 期权方案介绍 上海证券交易所 2014 年 6 月 目 录 一 设计思路 & 方案特点 二 方案要点 三 全真模拟交易情况 一 设计思路 & 方案特点 设计思路 总的指导思想 高标准 稳起步 严监管 防风险 指导原则 规则独立 系统独立 账户独立 资金独立 风控独立 运行独立 3 一 设计思路 & 方案特点 方案特点 充分借鉴了国际 市场的成熟经验 1 基于我国资本市场 和投资者现状, 初
上海证券交易所期权投资者考试一级样卷
上海证券交易所期权投资者考试一级样卷考试说明 : 期权投资者考试分为三级, 一级考试共 20 题单项选择题, 每题五分, 第一章期权基础知识 10 题, 第二章备兑开仓与保险策略 10 题 ; 二级考试共 10 题单项选择题, 每题十分, 第三章买入开仓策略 10 题 ;; 三级考试共 20 题单项选择题, 每题五分, 第四章卖出开仓策略 18 题, 第五章基础组合交易策略 2 题 1. 期权价格是指
基金管理机构非货币公募基金月均规模前 20 名 (2018 年 ) 排名公司名称非货币公募基金 2018 年月均规模 ( 亿元 ) 1 易方达基金管理有限公司 博时基金管理有限公司 华夏基金管理有限公司 中银基金管理有限公司
基金管理机构非货币公募基金月均规模前 20 名 排名公司名称非货币公募基金 2018 年月均规模 ( 亿元 ) 1 易方达基金管理有限公司 2409.46 2 博时基金管理有限公司 2112.44 3 华夏基金管理有限公司 2027.35 4 中银基金管理有限公司 1900.03 5 嘉实基金管理有限公司 1865.77 6 南方基金管理股份有限公司 1652.93 7 汇添富基金管理股份有限公司
成交量 (Volume) 成交量 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Volume 铜 Copper 铝 Aluminium
上海期货交易所 213 年 12 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Turnover 铜 Copper 19278452.56 171714679.92 1.81 2119197.73-9.47 334647246.31 3274894116.76 2.19 铝 Aluminium
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7
资金流向 _76 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 5 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 5 指数 _IC 国债期货 5 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场 -. 6,49 3, , 股指期货 -.4,99., 国债期货 ,
资金流向 _77 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 指数 _IC 国债期货 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67
资金流向 _79 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 指数 _IC 国债期货 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF
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1 目录 汇编说明 大力发展合格投资人队伍的制度性思考和建议 咱老百姓钱袋里的事儿 也谈投资者教育 全面推行销售适用性评价系统, 切实做好投资者教育工作 从投资者调查看风险教育 从马克思主义哲学角度对投资者教育进行的简单思考 投资者教育之我见 证券营业部投资者教育问题探索 2 3 我国证券市场投资者教育与保护的若干思考和建议 迟到的 投资者教育课 我与老年投资者的故事 平淡中的转变 股票 风险 结婚
2018 年证券公司业务数据统计排名情况 ( 证券承销业务 ) 为进一步提升会员服务水平, 便于会员单位更好地了解证券公司相关业务开展情况, 协会现发布证券公司证券承销业务数据统计排名情况 相关统计数据来源于各证券公司报送机构监管报表数据及交易所数据, 并已按照行业内部公示流程经各证券公司核对确认
2018 年证券公司业务数据统计排名情况 ( 证券承销业务 ) 为进一步提升会员服务水平, 便于会员单位更好地了解证券公司相关业务开展情况, 协会现发布证券公司证券承销业务数据统计排名情况 相关统计数据来源于各证券公司报送机构监管报表数据及交易所数据, 并已按照行业内部公示流程经各证券公司核对确认 统计排名仅供行业参考, 不作为对证券公司相关业务的评价 涉及经审计财务数据及证券公司分类评价指标相关数据的统计排名将于年中发布
从下面的日 K 线图来看,50ETF 本周涨跌交错,120 日均线附近呈现横向盘整 图表 2: 上证 50ETF 日 K 线图 资料来源 :wind 资讯 从以下的周 K 线图看,50ETF 本周为震荡反弹行情,5 周均线呈现转弱迹象 图表 3: 上证 50ETF 周 K 线图 资料来源 :wind
50ETF 震荡收高 认沽期权下跌 2018/03/08, 星期四 沪深主要股指上涨,50ETF 震荡收高, 认沽期权下跌 上证 50ETF 收市价 2.893, 上涨 0.022, 涨幅 0.77%, 成交金额 9.75 亿 摘要 1 50ETF 走势分析震荡行情仍在延续 2 期权成交持仓情况成交量减少持仓量增加 3 关于调整上证 50ETF 期权合约行权价格数量及交易单笔申报最大数量的通知 4
2018 年度证券公司经营业绩排名情况 近期, 协会对 2018 年度 98 家证券公司会员经审计经营数据及业务情况进行了统计排名 具体排名情况如下 : 排名指标索引 序号 排名指标 口径 页码 1 总资产 专项合并 3 2 净资产 专项合并 5 3 营业收入 合并口径 7 4 净利润 专项合并 1
2018 年度证券公司经营业绩排名情况 近期, 协会对 2018 年度 98 家证券公司会员经审计经营数据及业务情况进行了统计排名 具体排名情况如下 : 排名指标索引 序号 排名指标 口径 页码 1 总资产 专项合并 3 2 净资产 专项合并 5 3 营业收入 合并口径 7 4 净利润 专项合并 10 5 净资产收益率 专项合并 12 6 成本管理能力 专项合并 15 7 信息系统投入金额 专项合并
衍生品研究报告 bodon 2016 年 01 月 07 日证券研究报告 衍生品双周报指数熔断首日即被触发, 期权交易机会频现 期权双周报 ( ) [table_research] 分析师 : 奕丽萍 执业证书编号 :S 电话 : 邮
![衍生品研究报告 bodon 2016 年 01 月 07 日证券研究报告 衍生品双周报指数熔断首日即被触发, 期权交易机会频现 期权双周报 ( ) [table_research] 分析师 : 奕丽萍 执业证书编号 :S 电话 : 邮](/thumbs/96/129038976.jpg "衍生品研究报告 bodon 2016 年 01 月 07 日证券研究报告 衍生品双周报指数熔断首日即被触发, 期权交易机会频现 期权双周报 ( ) [table_research] 分析师 : 奕丽萍 执业证书编号 :S 电话 : 邮")
bodon 2016 年 0 07 日证券研究报告 衍生品双周报指数熔断首日即被触发, 期权交易机会频现 期权双周报 (12.24-1.6) [table_research] 分析师 : 奕丽萍 执业证书编号 :S0890515090001 电话 :021-68778183 邮箱 :yiliping@cnhbstock.com 研究助理 : 程靖斐 电话 :021-68778782 销售服务电话 :
幻灯片 1
期权 何慧 目录 一. 快速了解期权 1.1 什么是期权? 1.2 为什么做期权? 1.3 怎样做期权? 二. 深入了解期权 2.1 价格影响因素 2.2 期权仿真合约 2.3 期权交易策略 2015/11/2 一 快速了解期权 1.1 什么是期权? 1.2 为什么做期权? 1.3 怎样做期权? 2015/11/2 2015/11/2 什么是期权? 字面理解 期货 未来的商品未来的权利 期权 期货价格
29 股票主承销家数专项合并 股票主承销金额专项合并 股票承销佣金收入专项合并 债券主承销家数专项合并 债券主承销金额专项合并 债券承销佣金收入专项合并 担任资产证券化管理人家数专项合并 担任资产证券化管理人发行证券
2016 年度证券公司经营业绩排名情况 近期, 协会对 2016 年度 129 家证券公司会员经审计经营数据及业务情况进行了统计排名 指标分为企业规模与经营绩效 风险管理与负债能力 客户基础与市场影响力三大类, 共计 49 项指标 具体排名情况如下 : 排名指标索引 序号 排名指标 口径 页码 1 总资产 专项合并 3 2 净资产 专项合并 5 3 营业收入 合并口径 7 4 营业收入增长率 合并口径
证券基金期货经营机构参与期权业务指引
证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引 ( 征求意见稿 ) 第一条 法律依据 为规范证券期货经营机构参与股票期 权交易, 根据 证券法 证券投资基金法 证券公司监 督管理条例 期货交易管理条例 股票期权交易试点管 理办法, 制定本指引 第二条 适用范围 本指引所称证券期货经营机构, 指在 中华人民共和国境内依法设立的证券公司 证券投资基金管理公 司 ( 以下简称基金管理公司 ) 期货公司 证券期货经营机构在
28 投资银行业务收入专项合并 承销与保荐业务收入专项合并 股票主承销家数专项合并 股票主承销金额专项合并 股票主承销佣金收入专项合并 债券主承销家数专项合并 债券主承销金额专项合并 债券主承销佣金收入专项合并 78
2017 年证券公司经营业绩排名情况 近期, 协会对 2017 年度 98 家证券公司会员经审计经营数据及业务情况进行了统计排名 指标分为企业规模与经营绩效 风险管理与负债能力 客户基础与市场影响力三大类, 共计 50 项指标 具体排名情况如下 : 排名指标索引 序号 排名指标 口径 页码 1 总资产 专项合并 3 2 净资产 专项合并 5 3 营业收入 合并口径 7 4 营业收入增长率 合并口径
(Microsoft PowerPoint - \276\305\241\242\312\325\275\243\312\275.pptx)
上交所期权系列系列培训 上海证券交易所 第九讲 收剑式 目 录 收剑式剑诀 行权 交割 剑诀总结 期权知识测试辅导 目 录 收剑式剑诀 行权 交割 剑诀总结 期权知识测试辅导 收剑式剑诀 期权产品有期限, 过期作废莫抱怨 到期买方可行权, 双方交割备钱券 -5- 希望大家掌握 : 期权合约有期限 期权行权交易双方备钱券 行权交割存在的风险 目 录 收剑式剑诀 行权 交割 剑诀总结 期权知识测试辅导
上证 50ETF 期权周报 本周 50ETF 震荡下行 认购期权走低 2018/03/ /03/16 本周沪深主要股指均下跌,50ETF 震荡下行, 认购期权走低, 认沽期权震荡回升 摘要 1 50ETF 走势分析 震荡偏弱 2 50ETF 期权合约本周成交持仓情况 成交量减少持仓量增加
本周 50ETF 震荡下行 认购期权走低 2018/03/12-2018/03/16 本周沪深主要股指均下跌,50ETF 震荡下行, 认购期权走低, 认沽期权震荡回升 摘要 1 50ETF 走势分析 震荡偏弱 2 50ETF 期权合约本周成交持仓情况 成交量减少持仓量增加 3 关于调整上证 50ETF 期权合约行权价格数量及交易单笔申报最大数量的通知 4 期权价格走势分析 认购期权走低认沽期权震荡回升
附件1
上海证券交易所股票期权试点投资者适当性 管理指引 第一章总则 第一条为了规范上海证券交易所 ( 以下简称 本所 ) 股票期权 ( 以下简称 期权 ) 试点的投资者适当性管理, 引导投资者理性参与期权交易, 促进期权市场规范有序发展, 根据 上海证券交易所股票期权试点交易规则 ( 以下简称 期权交易规则 ) 及其他相关规定, 制定本指引 第二条期权经营机构应当根据 期权交易规则 的有关规定以及本指引的要求,
以下的日线图显示 50ETF 震荡下行, 再度跌破 120 日均线, 留意消息面因素影响 图表 2: 上证 50ETF 日 K 线图 资料来源 :Wind 资讯 以下周线图显示 50ETF 节后再度收出周阴线, 盘面震荡偏弱的格局有望延续 图表 3: 上证 50ETF 周 K 线图 资料来源 :Wi
本周 50ETF 震荡下行 平值认购期权走弱 2018/02/26-2018/03/02 本周沪深主要股指涨跌互现,50ETF 震荡下行, 平值认购期权走弱 摘要 1 50ETF 走势分析 震荡偏弱 2 50ETF 期权合约本周成交持仓情况 成交量增加持仓量减少 3 关于调整上证 50ETF 期权合约行权价格数量及交易单笔申报最大数量的通知 4 期权价格走势分析 平值认购期权走弱 5 期权交易策略运用
MONTHLY REPORT 月报大连期货市场
市场提要 本月要事 品种运行与价格 交易数据 产业资讯 美国农业部数据办: 大连商品交易所连期货市场DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT主 6 大217 217 年第 6 期总第 139 期 MONTHLY REPORT 月报大连期货市场 CONTENTS 目录 6 月市场提要 1 本月要事 1 多措并举积极推动期货市场与实体经济深度融合 2 3 2 大商所与建设银行续签战略合作协议
2015 年, 注定成为资本市场 期权元年 证监会批准上海证券交易所开展股票期权交易试点, 试点范围为上证 50ETF 期权, 正式上市时间为 2015 年 2 月 9 日 试点初期, 策略组合保证金 证券保证金以及做市商制度中的回应报价暂不实施
解读 上证 50ETF 期权 王彩平 江苏东华期货 2015.1 月 2015 年, 注定成为资本市场 期权元年 证监会批准上海证券交易所开展股票期权交易试点, 试点范围为上证 50ETF 期权, 正式上市时间为 2015 年 2 月 9 日 试点初期, 策略组合保证金 证券保证金以及做市商制度中的回应报价暂不实施 39 家券商获上交所首批股票期权交易参与人资格 1 月 16 日, 上交所向海通证券
<4D F736F F F696E74202D203032C9CFBDBBCBF9A3BAC9CFBAA3D6A4C8AFBDBBD2D7CBF9CDB6D7CAD5DFCACAB5B1D0D4B9DCC0EDB9E6D4F2D0DEB8C4BDE2B6C120D5D4CFFEBEFB205BBCE6C8DDC4A3CABD5D>
上海证券交易所投资者适当性 管理规则修改解读 二 O 一七年七月上海 1 * 修改背景 * 修改内容 * 问 答 2 修改背景 3 修改背景 2016 年 12 月 12 日, 中国证监会公布 证券期货投资者适当性管理办法 ( 证监会令第 130 号 ) 自 2017 年 7 月 1 日起施行 中国证监会办公厅 关于贯彻实施 < 证券期货投资者适当性管理办法 > 的通知 ( 证监办发 2016 103
广发报告
金融工程 专题报告 2014 年 3 月 10 日证券研究报告 个股与股指期权全真模拟 ( 仿真 ) 交易规则纵览期权笔记系列之一报告摘要 : 前言期权笔记系列报告就是讲各种期权的 ABC, 看过 CFA Notes 的同仁应该知道我想写什么的 一般来说这种类型第一篇会从工具介绍和交易规则开始 目前个股期权与股指期权都处在全真模拟 ( 仿真 ) 交易阶段, 因此我们总结的也是全真模拟 ( 仿真 )
证券期货经营机构参与股票期权
证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引 第一条为规范证券期货经营机构参与股票期权交易, 根据 证券法 证券投资基金法 证券公司监督管理条例 期货交易管理条例 股票期权交易试点管理办法, 制定本指引 第二条本指引所称证券期货经营机构, 指在中华人民共和国境内依法设立的证券公司 证券投资基金管理公司 ( 以下简称基金管理公司 ) 及其子公司 期货公司及其子公司 证券期货经营机构在其经营范围内参与股票期权交易的,
<4D F736F F D20D7A8CCE2B6FEA1AAA1AAB8F6B9C9C6DAC8A8BACDB9C9D6B8C6DAC8A8B7C2D5E6BDBBD2D7B9E6D4F2D7DCBDE1A3A8362E3136A3A9>
金 融工程研究证券研究报告金融工程专题研究 个股期权和股指期权仿真交易规则总结 之二 分析师 : 徐莉莉 SAC NO: S1150511010011 2014 年 6 月 16 日 证券分析师徐莉莉 022-28451659 xulilink@yahoo.com.cn 助理分析师祝涛 022-23861355 maurice0623@gmail.com 相关研究报告 简述海外期权市场发展概况 2014.03.24
幻灯片 1
上交所期权业务介绍 申银万国证券股份有限公司 2013 年 12 月 SYWG 11 September 2008 Page 1 目录 期权基础知识概览 上交所个股期权业务介绍 期权的概念 期权的价值 期权与权证的区别 期权与期货的区别 个股期权的用途 期权基础知识概览 期权的概念 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约 期权 认购期权 认沽期权 买方 ( 付出权利金 ) 卖方 ( 收取权利金 )
经营机构总部进行, 不得授权营业部办理 第四条 ( 买者自负 ) 投资者应当根据投资者适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力, 审慎决定是否参与期权交易 投资者应当遵循买者自负原则, 不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担期权交易履约责任 第二章投资者适当性管理第一节投资者适当性标准第五条 (
附件 2 上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引 ( 征求意见稿 ) 第一章总则第一条 ( 宗旨 ) 为了规范上海证券交易所 ( 以下简称 本所 ) 股票期权 ( 以下简称 期权 ) 试点的投资者适当性管理工作, 引导投资者理性参与期权交易, 促进期权市场规范有序发展, 根据 上海证券交易所股票期权试点交易规则 ( 以下简称 期权交易规则 ) 及其他相关规定, 制定本指引 第二条 ( 适当性管理制度
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2010 21 115 2010 21 115 2010-06-01...2...2...3...3 e...3...4...4...4...5...5...5...7...7...7...7...7...7...8...8...8...8...9...9 1 12 2010 21 115 ETF ETF 1.4617 3.40-6.28-3.87-2.27 16.98-2.25 266.64 1.2684
2. 自成交的认定标准有哪些? 相同 客户或非期货公司会员单日在某一合约上的自成交次数达到 5 次 ( 含 5 次 ) 以上的, 构成 以自己为交易对象, 多次进行自买自卖 的异常交易行为 交易所认定的一组实际控制关系账户之间发生成交的, 参照自成交行为进行处理 3. 频繁报撤单行为认定标准有哪些?
1. 哪些属于异常交易行为? 相 同 (1) 自成交行为 (2) 频繁报撤单行为 (3) 大额报撤单行为 (4) 实际控制关系账户合并持仓超限行为 客户单日在多个合约因自成交 频繁报撤单 大额报撤单或实际控制关系账户合并持仓超限达到交易所处理标准的, 按一次认定 一组实际控制关系账户单日在多个合约上因合并持仓超限达到交易所处理标准的, 按照一次认定 1 日内过度交易 : 股指期货单品种日 1 FOK\FAK
目录 1. 股票期权试点交易规则 股票期权试点投资者适当性管理指引 股票期权试点风险控制管理办法 上海证券交易所股票期权试点做市商业务指引 股票期权账户体系 研究源于数据 2 研究创造价值
港澳资讯 68 上证 50ETF 期权规则深度解读 方正证券研究所证券研究报告 股票期权专题研究 金融工程专题报告 2015.1.23 金融工程首席分析师 : 高子剑执业证书编号 :S1220514090003 TEL:021-68386225 E-mail:gaozijian@foundersc.com 金融工程高级分析师 : 楼华锋执业证书编号 :S1220514080011 TEL:021-50432679
第 卷第 期 上海财经大学学报 年 月 席月民 我国信托业已经成为从事营业信托业务的所有金融机构的总和或相应业务的市场总和 信托业监管对象绝不限于信托公司及其业务 对于混业经营的信托业而言 统一监管理念的确立至关重要 转变观念 改多头监管为统一监管 改机构监管为功能监管 尽快制定 信托业法 并确保司法权的适度介入 是当前我国信托业监管制度改革和创新的必然选择 信托业 统一监管 功能监管 信托业法 司法介入
股票期权交易试点管理办法
股票期权交易试点管理办法 第一条 为了规范股票期权交易试点, 维护股票期权市场秩 序, 防范市场风险, 保护股票期权交易各方的合法权益, 促进资本 市场健康发展, 根据 证券法 期货交易管理条例 证券公司 监督管理条例 等有关法律法规, 制定本办法 第二条 任何单位和个人从事股票期权交易及其相关活动, 应 当遵守本办法 本办法所称股票期权交易, 是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会
上海证券交易所会议纪要
附件 上海证券交易所股票期权试点交易规则 第一章总则第一条为了规范股票期权交易试点业务, 维护期权交易正常秩序, 保护投资者合法权益和社会公众利益, 促进市场功能发挥, 根据 证券法 期货交易管理条例 股票期权交易试点管理办法 等法律法规 规章以及 上海证券交易所章程 等规定, 制定本规则 第二条股票期权合约 ( 以下简称 期权或者期权合约 ) 在上海证券交易所 ( 以下简称 本所 ) 的上市 交易
上证 50ETF 期权日报 50ETF 跟随大盘明显收高 认沽期权下跌 2018/12/03, 星期一受周末中美领导会晤取得积极成果的推动, 沪深主要股指大幅上涨,50ETF 跟随大盘明显收高, 认购期权多数上涨, 认沽期权下跌 今日为 50ETF 除息日, 老期权合约行权价 合约代码 合约单位调整
50ETF 跟随大盘明显收高 认沽期权下跌 2018/12/03, 星期一受周末中美领导会晤取得积极成果的推动, 沪深主要股指大幅上涨,50ETF 跟随大盘明显收高, 认购期权多数上涨, 认沽期权下跌 今日为 50ETF 除息日, 老期权合约行权价 合约代码 合约单位调整 ; 调整加挂 12 月 1 月 3 月 6 月新的期权标准合约 下一阶段关注重点转向新的期权标准合约 上证 50ETF 收市价
100
易 方 达 深 证 100 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金 2009 年 第 4 季 度 报 告 2009 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 易 方 达 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 〇 年 一 月 二 十 二 日 第 1 页 共 14 页 1 重 要 提 示 基 金 管
中华人民共和国政府和香港特别行政区政府关于更紧密经贸关系安排的协议
内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排 [ 计 至 补 充 协 议 十 有 关 金 融 合 作 旅 游 合 作 专 业 人 员 资 格 的 相 互 承 认 及 贸 易 投 资 便 利 化 合 作 领 域 的 条 款 的 整 合 版, 只 供 参 考 ] 前 言 1 为 促 进 内 地 和 香 港 特 别 行 政 区 ( 以 下 简 称 双 方 ) 经 济 的 共
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2011 1 2011 03 31 2011 04 21 1 1 2 ETF ETF ETF ETF 10 95%+5% 2 3 3.1 3.2 3.2.1 3 3.2.2 4 4.1 4 4.2 5 4.3 4.3.1 4.3.2 4.3.3 4.4 4.4.1 4.4.2 5 5.1 6 5.3 7 5.4 5.5 5.6 5.7 8 5.8 5.9 5.9.1 5.9.2 5.9.3 5.9.4
关于宝山钢铁股份有限公司股权分置改革之保荐意见
1 2 3 4 5 2 [2004]3 [2005]86 [2005]86 3 / / / 4 1 1 10 3.4 2 3 334,151,907 2 5 1 3.98 3.98 10 3.98 10 5% 2 50% ( ) 1 2005 9 9 30 5.09 / 500,245.05 2 6 1.18 1.30 1.18 1.30 2005 6 30 3.367 / 3.98 4.38 3.98
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2011 1 2011 03 31 2011 04 21 1 1 2 2 3 3.1 3 3.2 3.2.1 3.2.2 4 4 4.1 5 4.2 4.3 4.3.1 4.3.2 6 4.3.3 4.4 4.4.1 A 3000 5.67% 1.93%-5.45% ETF 4.4.2-0.07% 6.37% 5 5.1 5.2 7 5.3 5.4 5.4.1 8 5.4.2 5.5 5.6 5.7
招商证券股份有限公司
招 商 证 券 智 远 成 长 集 合 资 产 管 理 计 划 风 险 揭 示 书 1 尊 敬 的 客 户 : 您 在 参 与 招 商 证 券 智 远 成 长 集 合 资 产 管 理 计 划 ( 以 下 简 称 本 计 划 ) 前, 必 须 了 解 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 有 开 展 集 合 资 产 管 理 业 务 的 资 格, 本 计 划 已
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ESD-009-E/03 ESD-010-E/03 Updated: 05/08/2016 Hang Seng Index Futures (HSIF) Hang Seng Index Options (HSIO) Mini-Hang Seng Index Futures (MHIF) Mini-Hang Seng Index Options (MHIO) H-shares Index Futures
MONTHLY REPORT 月报大连期货市场
市场提要 本月要事 品种运行与价格 交易数据 产业资讯 美国农业部数据办: 大连商品交易所连期货市场DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT主 7 大17 17 年第 7 期总第 14 期 MONTHLY REPORT 月报大连期货市场 CONTENTS 目录 7 月市场提要 1 本月要事 1 期货教育走进高校课堂大商所与多家高校签署战略合作协议 3 大商所党委深入学习贯彻全国金融工作会议精神
光大期货有限公司 上证 50ETF 期权日报 50ETF 震荡上行 8 月期权牛市垂直价差延续 2017/07/31, 星期一 沪深主要股指上涨 50ETF 震荡上行,8 月期权牛市垂直价差延续 上证 50ETF 收市价 2.682, 涨 0.002, 涨幅 0.07%, 成交金额 6.19 亿 摘
50ETF 震荡上行 8 月期权牛市垂直价差延续 2017/07/31, 星期一 沪深主要股指上涨 50ETF 震荡上行,8 月期权牛市垂直价差延续 上证 50ETF 收市价 2.682, 涨 0.002, 涨幅 0.07%, 成交金额 6.19 亿 摘要 1 50ETF 走势分析 震荡上行的可能性仍较大 2 期权成交持仓情况 成交量和持仓量均增加 3 期权走势分析及策略 8 月期权牛市垂直价差延续
年度证券公司总资产排名 序号 证券公司 总资产 1 中信证券 19,293,365 2 海通证券 12,901,784 3 国泰君安 11,784,112 4 广发证券 10,884,661 5 华泰证券 8,834,968 6 招商证券 7,518,404 7 国信证券 7,076,
中国证券业协会公布 2013 年度证券公司会员 经营业绩排名情况 近期, 协会对 2013 年度 115 家证券公司会员经审计经营数据进行了统计排名 现公布总资产 净资产 净资本 营业收入 净利润 代理买卖证券业务净收入 ( 含席位租赁 ) ( 合并口径 ) 客户资金余额 并购重组财务顾问业务净收入 ( 合并口径 ) 股票主承销家数( 合并口径 ) 债券主承销家数 ( 合并口径 )10 项指标的全部排名
鑫元基金管理有限公司
... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资
从下面的日 K 线图来看,50ETF 短期均线回升, 跳空缺口仍未回补, 留意反弹持续性 图表 2: 上证 50ETF 日 K 线图 ( 前复权 ) 资料来源 :wind 资讯从以下的周 K 线图看,50ETF 本周跳空高开后小幅波动, 重视 120 周均线附近变化 图表 3: 上证 50ETF 周
50ETF 低开反弹震荡收低认购期权下跌 2018/12/05, 星期三沪深主要股指涨跌互现,50ETF 低开反弹, 震荡收低, 认购期权下跌, 认沽期权多数上涨 关注下方缺口, 评估上涨持续性, 分析 12 月标准期权合约潜在投资机会 上证 50ETF 收市价 2.479, 下跌 0.011, 跌幅为 0.44%, 成交金额 15.96 亿 摘要 1 50ETF 走势分析 向上跳空缺口仍未回补观察后期市场变化
免责声明 本栏目的信息仅为投资者教育之目的, 介绍上海市场股票期权试点业务基础知识 所载资料及材料是依据 现况 及 现有 的基础提供, 可能会随着股票期权的实施或有关法规规则 协议以及其他文件的制订或编修而有所修订或变更 本栏目所载资料及材料的信息不构成任何投资建议, 投资者不应以该等信息取代其独立
上海市场股票期权试点业务 投资者常见问题解答 2015 年 1 月 1 免责声明 本栏目的信息仅为投资者教育之目的, 介绍上海市场股票期权试点业务基础知识 所载资料及材料是依据 现况 及 现有 的基础提供, 可能会随着股票期权的实施或有关法规规则 协议以及其他文件的制订或编修而有所修订或变更 本栏目所载资料及材料的信息不构成任何投资建议, 投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出投资决策
从下面的日 K 线图来看,50ETF 跳空下行, 再度考验 120 均线, 对此要认真关注 图表 2: 上证 50ETF 日 K 线图 资料来源 :wind 资讯从以下的周 K 线图看,50ETF 本周高开低走, 周 K 线阴包阳, 市场表现偏淡 图表 3: 上证 50ETF 周 K 线图 资料来源
50ETF 跳空下行 3 月认沽期权上扬 2018/02/28, 星期三沪深主要股指涨跌互现,50ETF 跳空下行,3 月认沽期权上扬, 原来持有 3 月认沽期权策略按计划谨慎持有 上证 50ETF 收市价 2.871, 下跌 0.049, 跌幅 1.68%, 成交金额 17.41 亿 摘要 1 50ETF 走势分析震荡偏弱迹象增多 2 期权成交持仓情况成交量减少持仓量增加 3 关于调整上证 50ETF
上海证券交易所期权全真模拟交易投资者指南
上海证券交易所 期权全真模拟交易投资者指南 上海证券交易所期权工作小组 2013 年 12 月 1 目录 第一章账户申请... 3 一 投资者申请条件... 3 二 衍生品账户开户... 3 三 衍生品账户销户... 4 四 虚拟资金分配额度及原则... 5 第二章期权合约... 6 一 概述... 6 二 期权合约简介... 6 三 其他合约相关事项... 11 第三章交易... 17 一 交易时间...
郑州商品交易所白糖期权合约细则与交易规则解读
白糖期权合约解读 期权简单回顾 期权 将来以某固定价格买卖期货的权利 ( 否则就要以市价买卖 ) 期货 对期货价格的 期权 对期权价格 ( 权 买卖 利金 ) 的买卖 到期行权 ( 某些 到期交割 期权到期前也可 以行权 ) 白糖期权报价 1 合约解读 2 交易规则 3 豆粕与白糖的区别 1 合约解读 2 交易规则 3 豆粕与白糖的区别 一 合约解读 白糖期权合约细则 期权与期货之比较 白糖期权 白糖期货
MONTHLY REPORT 月报大连期货市场
市场提要 本月要事 品种运行与价格 交易数据 产业资讯 美国农业部数据办: 大连商品交易所连期货市场DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT主 5 大217 217 年第 4 期总第 138 期 MONTHLY REPORT 月报大连期货市场 CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事 1 217 中国塑料产业大会在杭州举行 2 3 2 活跃黄大豆 2 号期货合约,
(Microsoft PowerPoint - \312\256\241\242\320\302\312\326\306\252.pptx)
股票期权新手上路 上海证券交易所 目 录 投资者适当性管理 股票期权行情必知 股票期权交易必知 我 的第一笔期权交易 期权新手一二三 有资有资有资有资产 X 有两融或金融期有两融或金融期有两融或金融期有两融或金融期货交易经历货交易经历货交易经历货交易经历 投资者准入条件投资者准入条件投资者准入条件投资者准入条件 多元化标准设置投资者准入条件多元化标准设置投资者准入条件多元化标准设置投资者准入条件多元化标准设置投资者准入条件
交易机制：标准与国际比较
上交所期权全真模拟交易文件第 101 号 上海证券交易所 期权全真模拟交易业务方案 上海证券交易所 V1.0 2013 年 12 月 1 合约条款与方案要点 项目 内容 标的证券 大盘蓝筹股或 ETF 期权种类同时推出认购期权和认沽期权 到期月份同时推出当月 下月及连续两个季月 ( 下季与隔季 ) 行权价 ( 价格间距 ) 5 个 (1 平值合约 2 虚值合约与 2 实值合约 ) 合约单位股票期权合约单位由上交所公布合约标的时同时公布
cu % 20% al % 20% zn % 20% pb % cu % 16% al % 15% zn % 15% pb % cu % 16% al1612 8% 13% zn1612 9%
瑞银期货有限责任公司上期所各交易合约最低保证金比例 结算起执行 cu1610 11% 16% al1610 10% 15% zn1610 10% 15% pb1610 10% 15% ni1610 11% 16% cu1611 11% 16% al1611 8% 13% zn1611 9% 14% pb1611 8% 13% ni1611 11% 16% cu1612 11% 16% al1612
东亚银行 ( 中国 ) 有限公司关于结构性存款产品销售清单的公告 尊敬的客户 : 兹通知阁下, 东亚银行 ( 中国 ) 有限公司 ( 以下简称 我行 ) 当前正在全国范围内发售的结构性存款产品系列清单如下, 产品均为我行发行 : 产品类别产品名称发售方式风险等级收费标准投资者范围 境内挂钩投资产品系
东亚银行 ( 中国 ) 有限公司关于结构性存款产品销售清单的公告 尊敬的客户 : 兹通知阁下, 东亚银行 ( 中国 ) 有限公司 ( 以下简称 我行 ) 当前正在全国范围内发售的结构性存款产品系列清单如下, 产品均为我行发行 : 产品类别产品名称发售方式风险等级收费标准投资者范围 境内挂钩投资产品系列东亚 汇添盈 结构性存款产品 TM1099( 人民币 ) 公募 1 级 境内挂钩投资产品系列 东亚
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2009-20102010 年中国证券行业研究报告 截止 2010 年 6 月底, 中国共有证券公司 106 家, 证券从业人员 16 万人 在地区分布方面, 北京 上海和广东地区的证券公司数量最多, 分别是 17 家 14 家和 23 家, 合计占比 50.5% 其次是江苏 四川 福建等省份 2009 年中国证券公司实现营业收入共计 2053 亿元, 其中经纪业 务收入 1429 亿元, 占比 69.6%
以下的日线图显示 50ETF 放量上扬, 市场上行速度加快 图表 2: 上证 50ETF 日 K 线图 以下周线图显示 50ETF 本周继续走高, 上涨行情延续 图表 3: 上证 50ETF 周 K 线图 2
本周 50ETF 大幅上涨 12 月期权牛市垂直价差延续 2017/11/13-2017/11/17 本周沪深主要股指下跌,50ETF 大幅上涨创 29 个月新高,12 月期权牛市垂直价差延续 摘要 1 50ETF 走势分析 再创 29 个月来新高 2 50ETF 期权合约本周成交持仓情况 成交量和持仓量均增加 3 期权价格走势分析 11 月平值认购期权走高 4 交易所公告 提醒 50ETF 期权合约最后交易日
“一带一路”（江苏南通）建设集合债券
目 录 第 一 条 发 行 人 基 本 情 况... 1 第 二 条 发 行 人 业 务 情 况... 9 第 三 条 发 行 人 财 务 情 况... 18 第 四 条 已 发 行 尚 未 兑 付 的 债 券... 31 第 五 条 募 集 资 金 用 途... 32 第 六 条 偿 债 保 证 措 施... 37 第 七 条 风 险 与 对 策... 41 第 八 条 信 用 评 级... 47
最新趋势提升行业与公司投资价值
研究咨询部 2015-02-04 权程攻略 研究员 : 李富 :(027) 65799951 :lifu@cjfco.com.cn 上交所发布上证 50ETF 期权合约上市交易通知 2 月 3 日, 上海证券交易所发布了 关于上证 50ETF 期权合约品种上市交 易有关事项的通知 和 上海证券交易所股票期权持仓限额管理业务指引 的通 知 两份通知分别对上市合约标的细节及持仓限额的相关规定做了具体描述,
图表 3: 认购和认沽期权成交量分布 % 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 认购期权总成交量 认沽期权总成交量 P/C 比率 ( 右轴 ) 二
期指持续贴水巧用期权套利 图表 1: 上证 50ETF 期权 8 月合约及标的价格走势回顾 (2015 年 07 月 24 日 ) 上证 50ETF 期权周报 资料来源 :WIND 一 合约成交持仓情况 本周三 (7 月 22 日 ), 上证 50ETF 期权 7 月合约到期 据统计,7 月认购期权行权 数量为 6551 张,7 月认沽期权行权数量为 15019 张 从周四开始, 上交所新挂到期月份
光大期货有限公司 上证 50ETF 期权周报 本周 50ETF 冲高回落 耐心等待新的交易机会 2017/05/ /06/02 本周 50ETF 冲高回落, 原来期权牛市垂直价差平仓离场, 耐心等待新的交易机会 摘要 1 50ETF 走势分析 连续上涨后震荡可能性加大 2 50ETF 期
本周 50ETF 冲高回落 耐心等待新的交易机会 2017/05/31-2017/06/02 本周 50ETF 冲高回落, 原来期权牛市垂直价差平仓离场, 耐心等待新的交易机会 摘要 1 50ETF 走势分析 连续上涨后震荡可能性加大 2 50ETF 期权合约本周成交持仓情况 成交量减少, 持仓量增加 3 期权价格走势分析 6 月平值认购期权标准合约震荡收高 4 期权交易策略运用 耐心等待新的交易机会
［2011］2号
上海期货交易所异常交易行为管理办法 目 录 第一章总则... - 2 - 第二章异常交易行为认定... - 2 - 第三章异常交易行为处理... - 5 - 第四章监督责任... - 9 - 第五章附则... - 11 - - 1 - 第一章总则 第一条为了规范期货交易行为, 维护期货市场秩序, 促进期货市场健康发展, 根据 上海期货交易所交易规则 上海期货交易所会员管理办法 上海期货交易所风险控制管理办法
附件1
实际控制关系账户申报表 (K-1 表 ) 大连商品交易所 第一部分 : 申报人信息 * 姓名 * 个人客户 * 身份证号码 * 联系电话 * 组织机构代码 * 联系电话 单位客户 客户类型 主营业务 A. 生产企业 B. 加工企业 C. 贸易公司 D. 投资公司 E. 其他 ( 请详细说明 ) 第二部分 : 实际控制关系账户信息 1 是否实际控制其他主体 ( 个人客户或单位客户 ) 的期货交易? 如果是,
24 主动型资产管理受托资金 合并口径 受托客户资产管理业务净收入 合并口径 投资银行业务净收入 合并口径 承销与保荐业务净收入 合并口径 股票主承销家数 合并口径 股票主承销金额 合并口径 股票承销净收入 合并口径 75 31
2014 年度证券公司经营业绩排名情况 近期, 协会对 2014 年度 119 家证券公司会员经审计经营数据及业务情况进行了统计排名 指标分为企业规模与经营绩效 风险管理与负债能力 客户基础与市场影响力三大类, 共计 45 项指标 具体排名情况如下 : 排名指标索引 序号 指标名称 口径 页码 1 总资产 单家公司 2 2 净资产 单家公司 5 3 营业收入 单家公司 8 4 营业收入增长率 单家公司
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行权业务指南 一 交易所行权履约处理 ( 一 ) 行权申请时间铜期权为欧式期权, 期权买方可以在到期日当日交易时段及闭市后 15:30 前可以通过客户端 柜台系统 会服系统提出行权申请 放弃申请 ( 二 ) 行权与履约结果行权执行后, 看涨 ( 跌 ) 期权买方按行权价格建立相应标的期货买 ( 卖
行权业务指南 一 交易所行权履约处理 ( 一 ) 行权申请时间铜期权为欧式期权, 期权买方可以在到期日当日交易时段及闭市后 15:30 前可以通过客户端 柜台系统 会服系统提出行权申请 放弃申请 ( 二 ) 行权与履约结果行权执行后, 看涨 ( 跌 ) 期权买方按行权价格建立相应标的期货买 ( 卖 ) 持仓, 看涨 ( 跌 ) 期权卖方按行权价格建立相应的标的期货卖 ( 买 ) 持仓, 计入期货持仓量
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1-1-1 1-1-2 1-1-3 1-1-4 1-1-5 1-1-6 1-1-7 1-1-8 1-1-9 1-1-10 1-1-11 1-1-12 1-1-13 1-1-14 1-1-15 1-1-16 1-1-17 1-1-18 1-1-19 1-1-20 1-1-21 1-1-22 1-1-23 King Express Technology Ltd SAIF II Mauritius(china
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1 宝康消费品 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100 万元以下 1.2% 500 万元以上 ( 含 ) 1000 元 730 天以下 0.5% 730( 含 )-1460 天 0.3% 1460 天以上 ( 含 ) 0.3% 2 宝康灵活配置 管理 ( ) 1.3% 托管 ( ) 0.25% 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100
成交量 (Volume) 成交量 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Volume Oct' Oct' % change Sep' %change Jan'-Oct'2015 Jan'-Oct'2014 % change 铜 C
上海期货交易所 2015 年 10 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Turnover Oct'--2015 Oct'--2014 % change Sep'--2015 %change Jan'-Oct'2015 Jan'-Oct'2014 % change 铜 Copper
成交量 (Volume) 成交量 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Volume Sep' Sep' % change Aug' %change Jan'-Sep'2015 Jan'-Sep'2014 % change 铜 C
上海期货交易所 2015 年 09 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Turnover Sep'--2015 Sep'--2014 % change Aug'--2015 %change Jan'-Sep'2015 Jan'-Sep'2014 % change 铜 Copper
上海证券交易所个股期权风险控制管理办法
上交所期权全真模拟交易文件第 002 号 上海证券交易所期权全真模拟交易风险控制实施细则 ( 本细则仅供个股期权全真模拟交易阶段使用 个股期权全真模拟交易期间, 各参与主体依据本细则进行的个股期权模拟交易及其成交结果, 以及本所根据本细则对各参与主体模拟交易活动进行的监督管理, 均不产生实际法律效力 ) 第一章总则 第一条为了保障期权全真模拟交易的正常进行, 加强风险管理, 制定本细则 第二条期权交易风险管理实行保证金制度
非营利组织专职人员专业化问题研究
湖南师范大学硕士学位论文非营利组织专职人员专业化问题研究姓名 : 罗拾平申请学位级别 : 硕士专业 : 社会学指导教师 : 陈成文 20080501 非营利组织专职人员专业化问题研究 作者 : 罗拾平 学位授予单位 : 湖南师范大学 相似文献 (1 条
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50 ETF 上 证 上证 50ETF 认购期权波动率急速下降 50ETF 期权策略周报 (12.21-12.25) 期权策略周报 2015 年 12 月 21 日 相关报告 短期限历史波动率大幅反弹 期权隐含 波动率维持高位 2015 年 5 月 29 日 50ETF 期权周报 期权隐含波动率维持高位 短期限历史 波动率大幅回落 2015 年 6 月 5 日 50ETF 期权周报 期权隐含波动率处于上市以来高位
78 云 芝 79 五 加 皮 80 五 味 子 81 五 倍 子 82 化 橘 红 83 升 麻 84 天 山 雪 莲 85 天 仙 子 86 天 仙 藤 87 天 冬 88 天 花 粉 89 天 竺 黄 90 天 南 星 91 天 麻 92 天 然 冰 片 ( 右 旋 龙 脑 ) 93 天 葵
中 国 药 典 2015 年 版 目 录 一 部 药 材 和 饮 片 1 一 枝 黄 花 2 丁 公 藤 3 丁 香 4 九 里 香 5 九 香 虫 6 人 工 牛 黄 7 人 参 8 人 参 叶 9 儿 茶 10 八 角 茴 香 11 刀 豆 12 三 七 13 三 白 草 14 三 棱 15 三 颗 针 16 千 年 健 17 千 里 光 18 千 金 子 19 千 金 子 霜 20 土 木 香
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163 56 52 55 45 56 64 62 45 61 195156200712 19751219901119974 1997420009 2000920026 20026 195552200712 19826 199261994819948 19991019991020009 2000920026 200262007122004 5 164 195255200712 2000919931220009
一 天 吃 两 顿, 从 不 例 外 我 上 班 就 是 找 一 个 网 吧 上 网 上 网 的 内 容 很 杂, 看 新 闻, 逛 论 坛, 或 者 打 打 小 游 戏 如 果 没 钱 上 网, 我 会 独 自 一 个 人 到 一 个 偏 僻 的 地 方, 静 静 地 坐 着 发 呆 这 也 是
内 容 简 介 这 是 一 部 自 传 体 小 说, 也 是 一 本 向 年 轻 人 传 授 发 财 之 道 的 教 科 书 2005 年, 作 者 老 康 三 十 而 立, 带 着 老 婆, 拖 着 儿 子 ; 没 有 存 款, 没 有 房 子 ; 读 的 是 烂 学 校 破 专 业, 一 无 所 长 ; 毕 业 后 混 了 多 年, 稀 里 糊 涂, 不 幸 下 岗 ; 因 为 混 得 差, 朋
前 言 为深入贯彻落实2012年中央1号文件精神 推进 农业科技促进年 活动 激励扎根农村基层 为农 业科教兴村作出杰出贡献的带头人 农业部于2012年 启动了百名农业科教兴村杰出带头人资助项目 该项 目是江苏华西集团公司捐赠500万元在中华农业科教基 金会设立 华西仁宝基金 开展的专项资助活动 资 助项目计划三年面向全国资助100名农业科教兴村杰出 带头人 每人资助5万元 按照项目申报和评审工作要求
序 1995 年 我 走 进 了 朝 阳 区 将 台 乡 五 保 老 人 院, 如 今 17 年 后, 十 分 欣 喜 有 机 会 为 这 本 流 金 岁 月 小 集 作 序 在 多 年 陪 伴 孤 单 老 人 的 过 程 中, 我 深 深 地 体 会 到 每 位 老 人 的 生 命 里 其 实 都
1 序 1995 年 我 走 进 了 朝 阳 区 将 台 乡 五 保 老 人 院, 如 今 17 年 后, 十 分 欣 喜 有 机 会 为 这 本 流 金 岁 月 小 集 作 序 在 多 年 陪 伴 孤 单 老 人 的 过 程 中, 我 深 深 地 体 会 到 每 位 老 人 的 生 命 里 其 实 都 积 累 了 许 多 独 特 的 光 彩 与 体 验 2001 年 我 在 中 国 青 少 年 发
123 5060 50 5060 19 5060 19
122 201011 1975 1974 1976 123 5060 50 5060 19 5060 19 124 50 60 1976 L 19 5060 19741976 50 125 19 126 80 80 127 1975 21 1974 1974 50. 128 / / 50 129 130 L AA 131 70 132 1974 70 133 1980 2010 80 134 T 1980726
工 造 价 15 邗 江 南 路 建 设 工 一 标 市 政 公 用 6000 中 机 环 建 集 团 有 限 公 胡 美 娟 16 邗 江 南 路 建 设 工 二 标 市 政 公 用 6337 17 品 尊 国 际 花 园 1# 2# 3# 4# 7# 9# 10# 11# 楼 地 库 C 区 工
2 工 造 价 1 新 纪 元 广 场 房 屋 建 筑 40689 11000 中 机 环 建 集 团 有 限 公 叶 正 君 2 3 大 上 海 御 龙 湾 二 期 A 区 A2~A4 商 业 楼 A 区 地 下 车 库 万 科 蜀 冈 地 块 商 品 房 项 目 二 期 工 ( 万 科 花 园 )1#-8# 住 宅 楼 A16-2 地 下 车 库 工 幼 儿 园 13# 15# 18# 20#
第一篇 建置区划
第 八 篇 金 融 保 险 1986 年 至 2003 年, 全 县 金 融 体 制 不 断 改 革, 金 融 体 系 逐 步 形 成, 各 金 融 机 构 运 转 正 常, 存 贷 款 余 额 增 长, 逐 步 扭 亏 为 盈 全 县 4 大 保 险 公 司 开 展 多 种 保 险 业 务, 保 费 收 入 增 长, 理 赔 规 范 及 时 第 一 章 金 融 1986 年 至 2003 年, 蒙
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33 3 17 No. 35 1 2 3 18 179 104 4 5 6 19 No. 35 7 8 20 9 21 No. 35 10 22 23 No. 35 24 11 AA 25 No. 35 12 26 13 2013 27 No. 35 14 28 29 No. 35 15 30 16 17 31 No. 35 18 32 19 20 33 No. 35 21 34 22 2016 1
期权市场运行分析 上证 50ETF 价格上周整体跟随上证 50 指数波动, 五个交易日持续下跌,ETF 跟踪误差变大 50ETF 截止上周五收盘时报于 元, 周下跌 2.26% 周 K 线呈带长上影实体阴线 成交量上, 上证 50ETF 成交量较前周放大, 周总成交量为 1336 万手
2017 年 6 月 19 日 股票市场运行分析 受我国 5 月份 CPI 同比上涨扩大,PPI 涨幅连续三月回落, 央行 13 日公开市场实现净投放 500 亿元但资金面仍显紧张,5 月末社会融资规模同比保持增长势头, 国务院常务会议鼓励绿色企业通过发债 上市等融资等信息影响, 上周 A 股主要指数涨跌互现 上周上证指数 深证成指 中小板指和创业板指涨跌幅分别为 -1.12% +0.14% +0.14%
成交量 (Volume) 成交量 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Volume Mar' Mar' % change Feb' %change Jan'-Mar'2016 Jan'-Mar'2015 % change 铜 C
上海期货交易所 2016 年 03 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Turnover Mar'--2016 Mar'--2015 % change Feb'--2016 %change Jan'-Mar'2016 Jan'-Mar'2015 % change 铜 Copper
成交量 (Volume) 成交量 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Volume May' May' % change Apr' %change Jan'-May'2016 Jan'-May'2015 % change 铜 C
上海期货交易所 2016 年 05 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Turnover May'--2016 May'--2015 % change Apr'--2016 %change Jan'-May'2016 Jan'-May'2015 % change 铜 Copper