畅游公布2011年第一季度财报

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盆顼冉
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畅游公布 2016 年第二季度未经审计财报 2016 年 8 月 1 日, 中国北京中国领先的在线游戏开发商和运营商畅游有限公司 ( 下面称畅游或公司 )( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 今天公布了截至 2016 年 6 月 30 日未经审计的第二季度财报 2016 年第二季度要点总收入为 1.

1 畅游公布 2016 年第二季度未经审计财报 2016 年 8 月 1 日, 中国北京中国领先的在线游戏开发商和运营商畅游有限公司 ( 下面称畅游或公司 )( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 今天公布了截至 2016 年 6 月 30 日未经审计的第二季度财报 2016 年第二季度要点总收入为 1.29 亿美元 (1), 同比下降 36%, 环比下降 1%, 达到了公司的指导性预测网络游戏收入为 9,900 万美元, 同比下降 42%, 环比下降 3%, 达到了公司的指导性预测 (2) 非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润为 3,600 万美元, 超出了公司的指导性预测 100 万美元 2015 年第二季度为 5,200 万美元,2016 年第一季度为 3,100 万美元 (3) 非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 0.68 美元,2015 年第二季度为 0.95 美元,2016 年第一季度为 0.58 美元畅游首席执行官陈德文先生表示 : 今年年初我们定下了好游戏大 IP 大发行的手游战略 ; 同时, 我们顺应手游市场的整体趋势, 游戏类型转向多元化, 将目标市场定位于 MMORPG 竞技类及卡牌类手游我们一直积极筹备精品游戏的上线, 从第三季度开始将不断推出更多高质量手游天龙端游和天龙 3D 手游依然表现稳定, 我们将继续努力通过新资料片延长这两款游戏的生命周期畅游首席游戏开发官韦青先生补充道 : 经典版天龙手游开发进度与原先的排期基本一致, 目前玩家普遍反映经典版天龙手游对于天龙端游的还原度较高, 基本达到了我们对经典版天龙手游的预期接下来我们将根据测试数据和用户反馈对游戏进行不断改进畅游首席财务官周晶女士表示 : 我们很高兴畅游收入达到公司指导性预测范围上限, 净利润超出指导性预测老游戏表现稳定, 游戏收入保持在一亿美元水平不考虑汇率影响, 我们预计第三季度游戏收入环比相对稳定, 随着更多新游戏在未来 2-3 个季度中的推出, 我们预计游戏收入会逐渐回升 2016 年第二季度经营业绩 (4) 公司客户端游戏的总计平均月度活跃用户数为 290 万, 同比下降 34%, 环比下降 3% 同比和环比下降主要是由于老游戏的自然衰减公司移动游戏的总计平均月度活跃用户数为 240 万, 同比下降 58%, 环比下降 25% 同比和环 (1) 2016 年第二季度, 与去年同期相比人民币对美元的汇率贬值影响了公司财务报表按汇率不变计算,2016 年第二季度的收入将高出 900 万美元, 同比下降 32% 而非 36% (2) 非美国通用会计准则计算方法除去了股权激励费用股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益关于公司非美国通用会计准则财务数据及其与美国通用会计准则财务数据之间的相关调节的说明, 请参见随附的非美国通用会计准则披露和美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 (3) 一股美国存托凭证代表两股 A 类普通股 (4) 游戏月度活跃用户数是指期间内至少登陆过一次游戏的用户数量 1

2 比下降主要由于老游戏的自然衰减 (5) 公司客户端游戏的季度总计活跃付费用户数为 100 万, 同比和环比均下降 9% 同比和环比下降主要由于老游戏的自然衰减公司移动游戏的季度总计活跃付费用户数为 60 万, 同比下降 57%, 环比下降 25% 同比和环比下降主要由于老游戏的自然衰减 2016 年第二季度未经审计财报收入 2016 年第二季度的收入为 1.29 亿美元, 同比下降 36%, 环比下降 1% 2016 年第二季度的网络游戏收入为 9,900 万美元, 同比下降 42%, 环比下降 3% 同比下降主要是由于老游戏的自然衰减, 如天龙八部和天龙八部 3D, 以及第七大道在 2015 年第三季度完成交割带来的页游收入下降 2016 年第二季度的在线广告收入为 1,200 万美元, 同比下降 24%, 环比增长 46% 同比下降主要是由于在网站上投放广告的客户端游戏的减少环比增长主要是由于 2016 年第二季度国内广告行业季节性增长 2016 年第二季度公司互联网增值服务收入为 500 万美元, 同比下降 23%, 环比下降 17% 同比和环比下降主要是由于本季度移动互联网产品收入的减少 2016 年第二季度由影前广告业务产生的其他收入为 1,400 万美元, 同比增长 61%, 与上季度持平同比增长反映了国内电影市场的强劲增长毛利润 2016 年第二季度的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为 8,700 万美元, 同比下降 39%, 环比下降 1% 2016 年第二季度的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润率均为 68%,2015 年第二季度美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润率分别为 70% 和 71%, 2016 年第一季度均为 68% 2016 年第二季度网络游戏业务的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为 7,400 万美元, 美国通用会计准则的毛利润同比下降 42%, 非美国通用会计准则的毛利润同比下降 43%; 美国通用会计准则的毛利润和非美国通用会计准则的毛利润均环比下降 3% 2016 年第二季度网络游戏业务的美国通用会计准则及非美国通用会计准则的毛利润率均为 74%,2015 年第二季度均为 75%, 2016 年第一季度均为 75% 2016 年第二季度在线广告业务的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为 900 万美元, 同比下降 23%, 环比增长 61% 2016 年第二季度在线广告业务美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润率均为 79%,2015 年第二季度均为 79%,2016 年第一季度均为 72% 毛利润率环比增长主要是由于 2016 年第二季度国内广告行业季节性增长 2016 年第二季度互联网增值服务业务美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为 200 万美元,2015 年第二季度均为 100 万美元,2016 年第一季度均为 200 万美元 (5) 活跃付费用户数是指在期间内在游戏中至少消费过一次的用户数量 2

3 2016 年第二季度其他业务的美国通用会计准则及非美国通用会计准则的毛利润均为 300 万美元, 2015 年第二季度均为 100 万美元,2016 年第一季度均为 400 万美元营业费用 2016 年第二季度的营业费用总额为 5,800 万美元, 同比下降 40%, 环比增长 9% 2016 年第二季度的产品开发费用为 3,100 万美元, 同比下降 26%, 环比增长 4% 同比下降主要是由于去年员工人数的减少带来薪酬福利费用的减少, 以及离职补偿金费用的减少环比增长主要是 (6) 由于与 2016 年第一季度相比股权激励费用的增加 2016 年第二季度的销售及市场推广费用为 1,300 万美元, 同比下降 60%, 环比增长 7% 同比下降主要是由于与 2015 年第二季度相比, 本季度的新游戏推广政策由大规模的线下活动转变为更加精准化的线上广告推广, 导致市场推广费用下降环比增长主要是由于本季度为推广新游戏增加了营销开支 2016 年第二季度的管理费用为 1,400 万美元, 同比下降 39%, 环比增长 24% 同比下降主要是由于 (7) 与 2015 年第二季度相比本季度股权激励费用的减少, 以及去年员工人数的减少带来薪酬福利费 (6) 用的减少环比增长主要是由于与 2016 年第一季度相比本季度股权激励费用的增加营业利润 2016 年第二季度的营业利润为 2,900 万美元,2015 年第二季度的营业利润为 4,500 万美元,2016 年第一季度的营业利润为 3,400 万美元 2016 年第二季度非美国通用会计准则的营业利润为 3,300 万美元,2015 年第二季度非美国通用会计准则的营业利润为 5,200 万美元,2016 年第一季度非美国通用会计准则的营业利润为 3,300 万美元其他收入 2016 年第二季度其他收入为 400 万美元,2015 年第二季度为 200 万美元,2016 年第一季度为 400 万美元所得税费用公司中国境内的主要运营主体获得了国家高新技术企业资质, 2015 和 2016 财年可以享受 15% 的优惠企业所得税率 2016 年第二季度所得税支出为 500 万美元,2015 年第二季度为 800 万美元,2016 年第一季度为 800 万美元净利润 2016 年第二季度的净利润为 3,300 万美元,2015 年第二季度为 4,300 万美元,2016 年第一季度为 3,300 万美元 (6) (7) 与 2016 年第一季度相比, 本季度公司美国存托股票的股价上涨, 导致股权激励费用的增长与 2015 年第二季度相比, 本季度公司美国存托股票的股价下跌, 导致股权激励费用的减少 3

4 2016 年第二季度非美国通用会计准则的净利润为 3,700 万美元,2015 年第二季度非美国通用会计准则的净利润为 5,000 万美元,2016 年第一季度为 3,200 万美元归属于少数股东权益的非控制性股东的净利润 ( 亏损 ) 2016 年第二季度归属于少数股东权益的非控制性股东的净利润为 40 万美元,2015 年第二季度净亏损为 200 万美元,2016 年第一季度净利润为 50 万美元 2016 年第二季度归属于少数股东权益的非控制性股东的非美国通用会计准则的净利润为 40 万美元,2015 年第二季度净亏损为 100 万美元,2016 年第一季度净利润为 50 万美元归属于少数股东权益的非控制性股东的净利润 ( 亏损 ) 包括 RC 语音业务 ( 主要业务是提供台湾地区在线音乐和娱乐服务 ) 及 MoboTap 公司 ( 海豚浏览器的研发商 ) 中畅游的非控制性股东净利润归属于畅游公司的净利润 2016 年第二季度归属于畅游公司的净利润为 3,300 万美元,2015 年第二季度为 4,500 万美元,2016 年第一季度为 3,200 万美元 2016 年第二季度归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 0.62 美元,2015 年第二季度为 0.84 美元,2016 年第一季度为 0.61 美元 2016 年第二季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润为 3,600 万美元 2015 年第二季度为 5,200 万美元,2016 年第一季度为 3,100 万美元 2016 年第二季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 0.68 美元,2015 年第二季度为 0.95 美元,2016 年第一季度为 0.58 美元资金流动性 (8) 截至 2016 年 6 月 30 日, 畅游持有的净现金为 8.22 亿美元,2015 年 12 月 31 日为 7.55 亿美元 2016 年第二季度的营运现金流为净流入 6,200 万美元业务展望对于 2016 年第三季度, 畅游预计 : 总收入在 1.25 亿美元至 1.35 亿美元之间其中, 预计网络游戏收入在 9,000 万美元至 1 亿美元之间预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润在 2,500 万美元至 3,000 万美元之间预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益在 0.47 美元至 0.56 美元之间第三季度可能会有一笔税费相关的调整, 相应导致第三季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润和非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益可能会超出上述预期 (8) 计算公式为现金及现金等价物, 短期投资以及流动和非流动的受限定期存款的加总, 以及非流动的定期存款, 减除短期银行贷款 4

5 假设不再授予新的股权激励且股价保持不变, 预计股权激励费用在 200 万美元至 240 万美元之间 2016 年第三季度公司指导性预测使用的汇率为 6.7 人民币 = 1.00 美元, 而 2015 年第三季度实际汇率约为 6.26 人民币 = 1.00 美元,2016 年第二季度实际汇率为 6.53 人民币 =1.00 美元非美国通用会计准则的报告作为对遵照美国通用会计准则提交的未经审计的合并财务数据的补充, 畅游管理层提供了非美国通用会计准则的毛利营业利润净利润归属于畅游公司的净利润和归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益, 即将股权激励的费用股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用从美国通用会计准则数据中调整出来这些数据应被视为对遵照美国通用会计准则编制的财务数据的补充, 而不应被视为可代替或优于美国通用会计准则数据畅游管理层认为, 不包括股权激励股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的非美国通用会计准则财务数据对其本身和投资者都有用处并且, 公司管理层无法预计股权激励股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的金额, 因此作为畅游提供给投资者和分析师的业务展望数据, 公司年度预算和季度预测, 在编制时也不考虑这部分费用由于股权激励股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用不涉及任何将来的现金流, 畅游在评估和审批费用支出以及分配资源至各项业务时都不会考虑此因素因此, 各月的内部财务报告和所有的绩效奖励考核一般都是基于不含股权激励股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的非美国通用会计准则进行的非美国通用会计准则财务数据帮助投资者全面了解畅游目前的财务状况和对未来的展望使用非美国通用会计准则的毛利营业利润净利润归属于畅游公司的净利润和归属于畅游公司的每股摊薄净收益也有其不足之处, 因为股权激励费用已经是而且在可预见的未来也将是我们业务中一项重大持续费用, 而股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用也有可能在将来再次发生为了弥补这部分不足, 我们同时提供了关于美国通用会计准则金额和非美国通用会计准则金额差别的具体信息在后文的附表里列示了美国通用会计准则和非美国通用会计准则调节的明细, 可以直观地进行比较财务信息注释除注明为非美国通用会计准则的信息之外, 本新闻稿中的财务信息均摘自畅游根据美国通用会计准则编制的未经审计的财务报表安全港声明我们现在预计业务展望中的内容在下个季度财务数据公布之前不会被更新但是, 畅游保留在任何时候, 由于任何原因对业务展望部分的内容进行更新的权利本财务报告中包含前瞻性的陈述非历史事实的陈述, 包括关于我们的预期, 均为前瞻性陈述这些陈述是基于当前的计划, 估计及展望, 请不要对其产生不适当的依赖前瞻性的陈述中包含风险及不确定因素我们在此提醒您, 某些重要的因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述有重大差别潜在的风险及不确定因素包括但不限于 : 全球金融和信贷市场危机及其对中国经济的延续性的潜在影响 ; 汇率变动影响和人民币不断贬值的可能性, 包括对中国经济, 以及报告货币为美元的公司财报的影响 ; 中国经济增速放缓 ; 中华人民共和国产业政策的不确定 ; 各季度运营结果可能出现上下波动 ; 畅游可能无法成功地在移动平台上发布任何移动游戏或者无法成功地商业化 5

6 任何自主研发或收购的移动游戏 ; 因为移动游戏渠道商的分成, 畅游的利润率可能会继续下降 ; 以及本公司依赖天龙八部作为主要收入来源的事实更多有关上述及其他风险的资讯收录于畅游于 2016 年 2 月 26 日提交的 20-F 表格的年度报告, 以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中电话会议信息畅游管理层将于美国东部时间 2016 年 8 月 1 日早 7 点 ( 即北京 / 香港时间 2016 年 8 月 1 日晚 7 点 ) 举行业绩电话会议业绩电话会议的电话接入方式如下 : 美国接入号码 : 香港接入号码 : 中国接入号码 : 国际接入号码 : 接入密码 : CYOU 请在电话会议开始之前 10 分钟拨打以上电话号码参加会议, 拨打电话时需输入密码电话会议的回放将于会议结束后, 于美国东部时间 2016 年 8 月 1 日早 10 点后启用, 直至 2016 年 8 月 8 日, 收听号码 : 国际接入号码 : 密码 : 同时, 畅游公司的网站将直播本次电话会议, 以后也可访问此网址收听本次电话会议的录音关于畅游畅游有限公司 ( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 是一家中国国内领先的在线游戏开发商和运营商, 其开发和运营多种类型的在线流行游戏, 如中国最受欢迎的客户端游戏天龙八部以及多款移动游戏公司同时运营国内领先的游戏资讯门户网站 com 网站畅游 2003 年作为搜狐集团 ( 纳斯达克股票交易代码 :SOHU) 的游戏事业部开始运营,2007 年 12 月分拆成为一家独立运营公司, 之后 2009 年 4 月 7 日完成其首次公开募股畅游先进的技术平台包括先进的 2.5D 及 3D 图形引擎统一的游戏开发平台有效的反作弊和反黑客技术自主研发的跨网络技术和先进的数据保护技术等更多信息请访问畅游网站投资者和媒体垂询, 请联系 : 中国 : 施芸雯女士畅游有限公司电话 : +86 (10) 电子信箱 : ir@cyou-inc.com 美国 : 6

7 Linda Bergkamp 女士汇思讯电话 : 电子邮箱 : lbergkamp@christensenir.com 7

8 CHANGYOU.COM LIMITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (UNAUDITED, IN THOUSANDS EXCEPT PER ADS AMOUNTS) Three Months Ended Jun. 30, 2016 Mar. 31, 2016 Jun. 30, 2015 Revenues: Online game $ 99,226 $ 102,529 $ 172,350 Online advertising 11,541 7,885 15,143 IVAS 4,844 5,862 6,270 Others 13,549 13,564 8,391 Total revenues 129, , ,154 Cost of revenues: Online game (includes share-based compensation expense of $17, $(7) and $43 respectively) 25,383 26,133 43,929 Online advertising (includes share-based compensation expense of $0, $0 and $0 respectively) 2,370 2,174 3,232 IVAS(includes share-based compensation expense of $0, $0 and $0 respectively) 3,114 3,959 5,384 Others 11,017 9,584 7,132 Total cost of revenues 41,884 41,850 59,677 Gross profit 87,276 87, ,477 Operating expenses: Product development (includes share-based compensation expense of $1,334, $(540) and $2,194 respectively) 31,112 30,057 41,952 Sales and marketing (includes share-based compensation expense of $299, $(103) and $268 respectively) 13,353 12,453 33,091 General and administrative (includes share-based compensation expense of $1,762, $(624) and $4,586 respectively) 13,668 11,023 22,367 Total operating expenses 58,133 53,533 97,410 Operating profit 29,143 34,457 45,067 Interest income 3,233 2,840 4,095 Foreign currency exchange gain / (loss) 2,450 (607) (160) Other income 3,522 3,847 1,905 Income before income tax expense 38,348 40,537 50,907 Income tax expense (5,012) (7,734) (7,509) Net income 33,336 32,803 43,398 Less: Net income/ (loss) attributable to non-controlling interests (1,515) Net income attributable to Changyou.com Limited $ 32,934 $ 32,290 $ 44,913 Basic net income per ADS attributable to Changyou.com Limited $ 0.63 $ 0.62 $ 0.85 ADSs used in computing basic net income per ADS attributable to Changyou.com Limited 52,254 52,241 52,706 Diluted net income per ADS attributable to Changyou.com Limited $ 0.62 $ 0.61 $ 0.84 ADSs used in computing diluted net income per ADS attributable to Changyou.com Limited 53,113 52,876 53,264 8

9 CHANGYOU.COM LIMITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (UNAUDITED, IN THOUSANDS) As of Jun. 30, 2016 As of Dec. 31, 2015 ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $ 568,168 $ 569,917 Accounts receivable, net 43,342 67,959 Short-term investments 118, ,515 Restricted time deposits (9) - 227,285 Deferred tax assets 4,593 4,673 Prepaid and other current assets 344, ,719 Total current assets 1,079,706 1,272,068 Non-current assets: Fixed assets, net 203, ,306 Goodwill 110, ,082 Intangible assets, net 20,142 25,139 Restricted time deposits (9) - 127,454 Time deposits 135,393 - Deferred tax assets 7,950 12,729 Other assets, net 7,821 16,728 Total non-current assets 485, ,438 TOTAL ASSETS $ 1,565,551 $ 1,779,506 LIABILITIES Current liabilities: Receipts in advance and deferred revenue $ 47,467 $ 42,166 Accounts payable and accrued liabilities 367, ,926 Short-term bank loans (9) - 344,500 Tax payables 2,992 27,423 Deferred tax liabilities 25,461 24,884 Total current liabilities 443, ,899 Long-term liabilities: Long-term deferred tax liabilities 3,531 3,616 Long-term accounts payable 438 1,004 Long-term tax payable 13,908 - Other long-term liabilities Total long-term liabilities 18,599 5,358 Total liabilities 461, ,257 SHAREHOLDERS' EQUITY Changyou.com Limited shareholders' equity 1,074,475 1,029,479 Non-controlling interests 29,153 29,770 Total shareholders' equity 1,103,628 1,059,249 TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY $ 1,565,551 $ 1,779,506 (9) Changyou had repaid all of the remaining bank loans of $345 million, and restricted time deposits of $355 million that secured these loans had been released during the first quarter of

10 CHANGYOU.COM LIMITED RECONCILIATIONS OF NON-GAAP RESULTS OF OPERATIONS MEASURES TO THE NEAREST COMPARABLE GAAP MEASURES (UNAUDITED, IN THOUSANDS, EXCEPT PER ADS AMOUNTS) GAAP Three Months Ended Jun. 30, 2016 Non-GAAP adjustments Share-based compensation expense (a) Non-GAAP Online game gross profit $ 73, ,860 Online advertising gross profit 9,171 9,171 IVAS gross profit 1,730 1,730 Other gross profit 2,532 2,532 Gross profit $ 87, ,293 Gross margin 68% 68% Operating profit $ 29,143 3,412 32,555 Operating margin 23% 25% Net income $ 33,336 3,412 36,748 Net income attributable to Changyou.com Limited $ 32,934 3,404 36,338 Net margin attributable to Changyou.com Limited 25% 28% Diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS $ ADSs used in computing diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS 53,113 53,759 Note: (a) To eliminate share-based compensation expense measured using the fair value method. 10

11 CHANGYOU.COM LIMITED RECONCILIATIONS OF NON-GAAP RESULTS OF OPERATIONS MEASURES TO THE NEAREST COMPARABLE GAAP MEASURES (UNAUDITED, IN THOUSANDS, EXCEPT PER ADS AMOUNTS) GAAP Three Months Ended Mar. 31, 2016 Non-GAAP adjustments Share-based compensation expense (a) Non-GAAP Online game gross profit $ 76,396 (7) 76,389 Online advertising gross profit 5, ,711 IVAS gross profit 1, ,903 Other gross profit 3, ,980 Gross profit $ 87,990 (7) 87,983 Gross margin 68% 68% Operating profit $ 34,457 (1,274) 33,183 Operating margin 27% 26% Net income $ 32,803 (1,274) 31,529 Net income attributable to Changyou.com Limited $ 32,290 (1,283) 31,007 Net margin attributable to Changyou.com Limited 25% 24% Diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS $ ADSs used in computing diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS 52,876 53,870 Note: (a) To eliminate share-based compensation expense measured using the fair value method. The downward adjustment of share-based compensation expense in the current period was a result of fluctuation in the market price for the Company s ADS, as certain share-based compensation expense needs to be re-measured based on the fair value of each period end until the grant date is established. 11

12 CHANGYOU.COM LIMITED RECONCILIATIONS OF NON-GAAP RESULTS OF OPERATIONS MEASURES TO THE NEAREST COMPARABLE GAAP MEASURES (UNAUDITED, IN THOUSANDS, EXCEPT PER ADS AMOUNTS) GAAP Three Months Ended Jun. 30, 2015 Non-GAAP adjustments Share-based compensation expense (a) Non-GAAP Online game gross profit $ 128, ,464 Online advertising gross profit 11, ,911 IVAS gross profit Other gross profit 1, ,259 Gross profit $ 142, ,520 Gross margin 70% 71% Operating profit $ 45,067 7,091 52,158 Operating margin 22% 26% Net income $ 43,398 7,091 50,489 Net income attributable to Changyou.com Limited $ 44,913 7,072 51,985 Net margin attributable to Changyou.com Limited 22% 26% Diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS $ ADSs used in computing diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS 53,264 54,989 Note: (a) To eliminate share-based compensation expense measured using the fair value method. 12

下降主要由于老游戏的自然衰减, 包括经典版天龙手游公司 PC 客户端游戏同比和环比指标的下降主要是由于老游戏的自然衰减, 包括天龙端游 2018 年第二季度未经审计财报收入 2018 年第二季度的收入为 1.13 亿美元, 同比下降 25%, 环比下降 18% 2018 年第二季度的网络游戏收入

下降主要由于老游戏的自然衰减, 包括经典版天龙手游公司 PC 客户端游戏同比和环比指标的下降主要是由于老游戏的自然衰减, 包括天龙端游 2018 年第二季度未经审计财报收入 2018 年第二季度的收入为 1.13 亿美元, 同比下降 25%, 环比下降 18% 2018 年第二季度的网络游戏收入畅游公布 2018 年第二季度未经审计财报 2018 年 7 月 30 日, 中国北京中国领先的在线游戏开发商和运营商畅游有限公司 ( 下面称畅游或公司 )( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 今天公布了截至 2018 年 6 月 30 日未经审计的第二季度财报 2018 年第二季度要点总收入 1 为 1.13 亿美元, 同比下降 25%, 环比下降 18%, 与公司的指导性预测一致网络游戏收入为