畅游公布2011年第一季度财报

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畅游公布 2016 年第三季度未经审计财报 2016 年 10 月 24 日, 中国北京中国领先的在线游戏开发商和运营商畅游有限公司 ( 下面称畅游或公司 )( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 今天公布了截至 2016 年 9 月 30 日未经审计的第三季度财报 2016 年第三季度要点总收入为 1.

1 畅游公布 2016 年第三季度未经审计财报 2016 年 10 月 24 日, 中国北京中国领先的在线游戏开发商和运营商畅游有限公司 ( 下面称畅游或公司 )( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 今天公布了截至 2016 年 9 月 30 日未经审计的第三季度财报 2016 年第三季度要点总收入为 1.36 亿美元 1, 同比下降 28%, 环比上升 5%, 高于公司的指导性预测 100 万美元网络游戏收入为 9,900 万美元, 同比下降 35%, 环比下降 1%, 达到了公司的指导性预测美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润为 3,900 万美元, 美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证 2 摊薄净收益为 0.73 美元非美国通用会计准则 3 归属于畅游公司的净利润为 4,600 万美元, 高于公司的指导性预测 1,600 万美元年第三季度为 7,800 万美元,2016 年第二季度为 3,600 万美元非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 0.85 美元,2015 年第三季度为 1.43 美元,2016 年第二季度为 0.68 美元畅游首席执行官陈德文先生表示 : 自畅游重新聚焦游戏业务以来, 我们实施了好游戏大 IP 大发行的精品化游戏战略我们在游戏多元化方面的努力持续进行, 并在游戏评估上设定了更高的标准, 以维护用户群, 并吸引新玩家参与到我们多元化的网络及移动游戏中我们对这一进程充满信心, 并相信我们已经为 2017 年做好了准备畅游首席游戏开发官韦青先生补充道 : 第三季度, 我们与腾讯合作对经典版天龙手游进行了一次测试, 结果基本符合双方预期目前游戏开发进度与原定排期基本一致, 我们已进入了研发的收尾调试阶段, 预计游戏能够在 2017 年初上线畅游首席财务官周晶女士表示 : 我们很高兴畅游收入和净利润均超出公司的指导性预测与第二季度相比, 第三季度的网络游戏收入稳定维持在一亿美元左右, 而且我们对成本进行了相当严格的控制第四季度的总收入和网络游戏收入将略有下降总体而言, 鉴于目前研发中的几款令人期待的新游戏, 在近期内将发布上线, 我们相信 2017 年公司业务将会反弹年第三季度, 与去年同期相比人民币对美元的汇率贬值影响了公司财务报表按照 2015 年第三季度的汇率 RMB6.26=US$1.00 计算,2016 年第三季度的收入将为 1.45 亿美元 ( 比文中提到的总收入高出 900 万美元 ), 同比下降 23% 2 一股美国存托凭证代表两股 A 类普通股 3 非美国通用会计准则计算方法除去了股权激励费用股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益关于公司非美国通用会计准则财务数据及其与美国通用会计准则财务数据之间的相关调节的说明, 请参见随附的非美国通用会计准则披露和美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 4 公司在 2016 年第二季度的财报中公布的指导性预测是基于无所得税费用调整的假设畅游的一家中国子公司符合 2015 年国家重点软件企业资质, 公司确认了所得税收益不考虑此所得税优惠调整的影响, 第三季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润将会超出指导性预测 500 万美元 1

2 2016 年第三季度经营业绩公司客户端游戏的总计平均月度活跃用户数 5 为 270 万, 同比下降 34%, 环比下降 7% 同比和环比下降主要是由于老游戏的自然衰减公司移动游戏的总计平均月度活跃用户数为 280 万, 同比和环比均上升 17% 同比和环比上升主要由于 2016 年第三季度新游戏大大大乱斗和苍之骑士团的上线公司客户端游戏的季度总计活跃付费用户数 6 为 100 万, 同比下降 23%, 与上季度持平同比下降主要由于老游戏的自然衰减公司移动游戏的季度总计活跃付费用户数为 70 万, 同比和环比均上升 17% 同比上升主要由于 2016 年第三季度新游戏大大大乱斗和苍之骑士团的上线此外, 环比上升主要由于 2016 年第三季度新游戏大大大乱斗和苍之骑士团的上线, 以及公司努力维系核心用户基础, 鼓励用户回流, 由此提高了天龙八部 3D 季度总计活跃付费用户数 2016 年第三季度未经审计财报收入 2016 年第三季度的收入为 1.36 亿美元, 同比下降 28%, 环比上升 5% 2016 年第三季度的网络游戏收入为 9,900 万美元, 同比下降 35%, 环比下降 1% 同比下降主要是由于老游戏的自然衰减, 如天龙八部和天龙八部 3D, 以及第七大道在 2015 年第三季度完成交割带来的页游收入下降 2016 年第三季度的在线广告收入为 1,200 万美元, 同比下降 36%, 环比增长 1% 同比下降主要是由于在网站上投放广告的客户端游戏数量的减少 2016 年第三季度公司互联网增值服务收入为 400 万美元, 同比下降 15%, 环比下降 5% 同比和环比下降主要是由于本季度移动互联网产品收入的减少 2016 年第三季度由映前广告业务产生的其他收入为 2,100 万美元, 同比增长 66%, 环比增长 55% 同比增长反映了国内电影市场的强劲增长环比增长主要由于暑假期间电影业务的季节性增长, 以及公司出于扩张战略增加了映前广告相关院线资源的采购毛利润 2016 年第三季度的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为 9,500 万美元, 同比下降 32%, 环比上升 9% 2016 年第三季度的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润率均为 70%,2015 年第三季度美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润率均为 74%,2016 年第二季度均为 68% 2016 年第三季度网络游戏业务的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为 7,500 万美元, 美国通用会计准则的毛利润同比下降 37%, 非美国通用会计准则的毛利润同比下降 36%; 美国通用会计准则的毛利润和非美国通用会计准则的毛利润均环比上升 1% 2016 年第三季度网络游戏业务的美国通用会计准则及非美国通用会计准则的毛利润率均为 76%,2015 年第三季度均为 77%, 2016 年第二季度均为 74% 毛利润率的环比增长主要由于移动游戏收入的减少, 移动游戏通常需要 5 游戏月度活跃用户数是指期间内至少登陆过一次游戏的用户数量 6 活跃付费用户数是指在期间内在游戏中至少消费过一次的用户数量 2

3 支付额外的收入分成 2016 年第三季度在线广告业务的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为 900 万美元, 同比下降 43%, 环比下降 3% 2016 年第三季度在线广告业务美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润率均为 76%,2015 年第三季度均为 86%,2016 年第二季度均为 79% 毛利润率同比下降主要是由于在线广告收入的减少 2016 年第三季度互联网增值服务业务美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为 200 万美元,2015 年第三季度均为 100 万美元,2016 年第二季度均为 200 万美元 2016 年第三季度其他业务的美国通用会计准则及非美国通用会计准则的毛利润均为 900 万美元, 2015 年第三季度均为 500 万美元,2016 年第二季度均为 300 万美元毛利润同比和环比上升主要是由于其他业务收入的增加营业费用 2016 年第三季度的营业费用总额为 6,500 万美元, 同比下降 44%, 环比增长 12% 2016 年第三季度的产品开发费用为 3,000 万美元, 同比下降 24%, 环比下降 4% 同比下降主要是由于过去一年员工人数的减少带来薪酬福利费用的减少, 而与 2015 年第三季度相比股权激励费用的增加 7 抵消了部分下降环比下降主要是由于奖金费用的下降, 而与 2016 年第二季度相比本季度股权激励费用的增加 8 抵消了部分下降 2016 年第三季度的销售及市场推广费用为 1,900 万美元, 同比下降 14%, 环比增长 40% 同比下降主要是由于员工人数的减少和奖金费用的下降带来的薪酬福利费用的减少环比增长主要是由于本季度为推广第三季度上线的新游戏大大大乱斗以及即将在第四季度上线的天龙八部年度资料片增加了营销开支 2016 年第三季度的管理费用为 1,600 万美元, 同比上升 13%, 环比增长 22% 同比上升主要是由于与 2015 年第三季度相比本季度股权激励费用的增加 7, 而员工人数和员工遣散费的减少带来的薪酬福利费用的减少抵消了部分增长环比增长主要是由于与 2016 年第二季度相比本季度股权激励费用的增加 8 营业利润 2016 年第三季度的营业利润为 2,900 万美元,2015 年第三季度的营业利润为 2,400 万美元,2016 年第二季度的营业利润为 2,900 万美元 2016 年第三季度非美国通用会计准则的营业利润为 3,700 万美元,2015 年第三季度非美国通用会计准则的营业利润为 2,000 万美元,2016 年第二季度非美国通用会计准则的营业利润为 3,300 万美元其他收入 2016 年第三季度其他收入为 300 万美元,2015 年第三季度为 5,900 万美元,2016 年第二季度为 400 万美元其他收入的减少主要是由于 2015 年第三季度第七大道业务及其他海外业务处置的一次性收益 7 与 2015 年第三季度相比, 本季度公司美国存托股票的股价上涨, 导致股权激励费用的增长 8 与 2016 年第二季度相比, 本季度公司美国存托股票的股价上涨, 导致股权激励费用的增长 3

4 所得税收益 /( 费用 ) 2016 年第三季度的所得税收益为 100 万美元,2015 年第三季度的所得税费用为 2,600 万美元,2016 年第二季度的所得税费用为 500 万美元所得税取得收益主要是由于公司中国境内的主要运营主体符合 2015 国家重点软件企业资质, 享受税收优惠, 确认了所得税收益净利润 2016 年第三季度的净利润为 3,900 万美元,2015 年第三季度为 6,200 万美元,2016 年第二季度为 3,300 万美元 2016 年第三季度非美国通用会计准则的净利润为 4,600 万美元,2015 年第三季度非美国通用会计准则的净利润为 5,900 万美元,2016 年第二季度为 3,700 万美元归属于少数股东权益的非控制性股东的净利润 ( 亏损 ) 2016 年第三季度归属于少数股东权益的非控制性股东的净利润为 30 万美元,2015 年第三季度净亏损为 1,900 万美元,2016 年第二季度净利润为 40 万美元归属于少数股东权益的非控制性股东的净利润 ( 亏损 ) 包括 RC 语音业务 ( 主要业务是提供台湾地区在线音乐和娱乐服务 ) 及 MoboTap 公司 ( 海豚浏览器的研发商 ) 中畅游的非控制性股东净利润 2015 年第三季度净亏损主要是由于确认了关于海豚的资产减值损失归属于畅游公司的净利润 2016 年第三季度归属于畅游公司的净利润为 3,900 万美元,2015 年第三季度为 8,100 万美元,2016 年第二季度为 3,300 万美元 2016 年第三季度归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 0.73 美元,2015 年第三季度为 1.55 美元,2016 年第二季度为 0.62 美元 2016 年第三季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润为 4,600 万美元 2015 年第三季度为 7,800 万美元,2016 年第二季度为 3,600 万美元 2016 年第三季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 0.85 美元,2015 年第三季度为 1.43 美元,2016 年第二季度为 0.68 美元资金流动性截至 2016 年 9 月 30 日, 畅游持有的净现金 9 为 8.48 亿美元,2015 年 12 月 31 日为 7.55 亿美元 2016 年第三季度的营运现金流为净流入 4,700 万美元业务展望对于 2016 年第四季度, 畅游预计 : 总收入在 1.2 亿美元至 1.3 亿美元之间其中, 预计网络游戏收入在 8,500 万美元至 9,500 万美元之间预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润在 3,000 万美元至 3,500 万美元之间, 预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益在 0.56 美元 0.65 美元之间 9 计算公式为现金及现金等价物, 短期投资以及流动和非流动的受限定期存款的加总, 减除短期银行贷款 4

5 假设不再授予新的股权激励且股价保持不变, 预计股权激励费用在 200 万美元至 300 万美元之间不考虑股权激励费用的影响, 美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润在 2,700 万美元至 3,300 万美元之间, 美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益在 0.51 美元到 0.62 美元之间 2016 年第四季度公司指导性预测使用的汇率为 6.7 人民币 = 1.00 美元, 而 2015 年第四季度实际汇率约为 6.39 人民币 = 1.00 美元,2016 年第三季度实际汇率为 6.66 人民币 =1.00 美元非美国通用会计准则的报告作为对遵照美国通用会计准则提交的未经审计的合并财务数据的补充, 畅游管理层提供了非美国通用会计准则的毛利营业利润净利润归属于畅游公司的净利润和归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益, 即将股权激励的费用股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用从美国通用会计准则数据中调整出来这些数据应被视为对遵照美国通用会计准则编制的财务数据的补充, 而不应被视为可代替或优于美国通用会计准则数据畅游管理层认为, 不包括股权激励股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的非美国通用会计准则财务数据对其本身和投资者都有用处并且, 公司管理层无法预计股权激励股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的金额, 因此作为畅游提供给投资者和分析师的业务展望数据, 公司年度预算和季度预测, 在编制时也不考虑这部分费用由于股权激励股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用不涉及任何将来的现金流, 畅游在评估和审批费用支出以及分配资源至各项业务时都不会考虑此因素因此, 各月的内部财务报告和所有的绩效奖励考核一般都是基于不含股权激励股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的非美国通用会计准则进行的非美国通用会计准则财务数据帮助投资者全面了解畅游目前的财务状况和对未来的展望使用非美国通用会计准则的毛利营业利润净利润归属于畅游公司的净利润和归属于畅游公司的每股摊薄净收益也有其不足之处, 因为股权激励费用已经是而且在可预见的未来也将是我们业务中一项重大持续费用, 而股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用也有可能在将来再次发生为了弥补这部分不足, 我们同时提供了关于美国通用会计准则金额和非美国通用会计准则金额差别的具体信息在后文的附表里列示了美国通用会计准则和非美国通用会计准则调节的明细, 可以直观地进行比较财务信息注释除注明为非美国通用会计准则的信息之外, 本新闻稿中的财务信息均摘自畅游根据美国通用会计准则编制的未经审计的财务报表与搜狐的贷款协议及股权质押协议 2016 年 10 月 24 日, 畅游与其母公司搜狐签订一项贷款协议按照该协议, 搜狐的一家中国境内子公司可以向畅游的一家中国境内子公司提出总额不超过 10 亿元人民币 ( 约合亿美元 ) 的借款申请首笔提款申请将在 2016 年 12 月 31 日前完成, 贷款期限为首笔提款之日起一年, 如获得畅游同意, 可延期一年未偿还本金以年利率 6% 计息, 到期一次性还本付息贷款协议下的每笔提款期限一年, 如获得畅游同意可延期一年搜狐以其所持有的畅游 B 类普通股为贷款协议提供质押担保跟据双方签订的股权质押协议, 当借款本金和利息到期后未能获得偿付时, 畅游有权从搜狐回购等值于未偿贷款本息总额的畅游 B 类普通股搜狐在贷款协议下取得的资金将用于除畅游和搜狐子公司搜狗以外的业务运营 5

6 公司由独立董事组成的特别委员会认定借款交易对畅游是公平公允的, 并向董事会提议批准畅游与搜狐签订贷款协议和相关的股权质押协议董事会根据特别委员会及其聘请的独立财务顾问提供的评估报告确定, 畅游与搜狐的借款交易对畅游是公平公允的, 并批准了此贷款协议和股权质押协议安全港声明我们现在预计业务展望中的内容在下个季度财务数据公布之前不会被更新但是, 畅游保留在任何时候, 由于任何原因对业务展望部分的内容进行更新的权利本财务报告中包含前瞻性的陈述非历史事实的陈述, 包括关于我们的预期, 均为前瞻性陈述这些陈述是基于当前的计划, 估计及展望, 请不要对其产生不适当的依赖前瞻性的陈述中包含风险及不确定因素我们在此提醒您, 某些重要的因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述有重大差别潜在的风险及不确定因素包括但不限于 : 全球金融和信贷市场危机及其对中国经济的延续性的潜在影响 ; 汇率变动影响和人民币不断贬值的可能性, 包括对中国经济, 以及报告货币为美元的公司财报的影响 ; 中国经济增速放缓 ; 中华人民共和国产业政策的不确定 ; 各季度运营结果可能出现上下波动 ; 畅游可能无法成功地在移动平台上发布任何移动游戏或者无法成功地商业化任何自主研发或收购的移动游戏 ; 因为移动游戏渠道商的分成, 畅游的利润率可能会继续下降 ; 以及本公司依赖天龙八部作为主要收入来源的事实更多有关上述及其他风险的资讯收录于畅游于 2016 年 2 月 26 日提交的 20-F 表格的年度报告, 以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中电话会议信息畅游管理层将于美国东部时间 2016 年 10 月 24 日早 7 点 ( 即北京 / 香港时间 2016 年 10 月 24 日晚 7 点 ) 举行业绩电话会议业绩电话会议的电话接入方式如下 : 美国接入号码 : 香港接入号码 : 中国接入号码 : 国际接入号码 : 接入密码 : CYOU 请在电话会议开始之前 10 分钟拨打以上电话号码参加会议, 拨打电话时需输入密码电话会议的回放将于会议结束后, 于美国东部时间 2016 年 10 月 24 日早 10 点后启用, 直至 2016 年 10 月 31 日, 收听号码 : 国际接入号码 : 密码 : 同时, 畅游公司的网站将直播本次电话会议, 以后也可访问此网址收听本次电话会议的录音关于畅游畅游有限公司 ( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 是一家中国国内领先的在线游戏开发商和运营 6

7 商, 其开发和运营多种类型的在线流行游戏, 如中国最受欢迎的客户端游戏天龙八部以及多款移动游戏公司同时运营国内领先的游戏资讯门户网站 com 网站畅游 2003 年作为搜狐集团 ( 纳斯达克股票交易代码 :SOHU) 的游戏事业部开始运营,2007 年 12 月分拆成为一家独立运营公司, 之后 2009 年 4 月 7 日完成其首次公开募股畅游先进的技术平台包括先进的 2.5D 及 3D 图形引擎统一的游戏开发平台有效的反作弊和反黑客技术自主研发的跨网络技术和先进的数据保护技术等更多信息请访问畅游网站投资者和媒体垂询, 请联系 : 中国 : 施芸雯女士畅游有限公司电话 : +86 (10) 电子信箱 : ir@cyou-inc.com 美国 : Linda Bergkamp 女士汇思讯电话 : 电子邮箱 : lbergkamp@christensenir.com 7

8 CHANGYOU.COM LIMITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (UNAUDITED, IN THOUSANDS EXCEPT PER ADS AMOUNTS) Three Months Ended Sep. 30, 2016 Jun. 30, 2016 Sep. 30, 2015 Revenues: Online game $ 98,553 $ 99,226 $ 152,501 Online advertising 11,651 11,541 18,255 IVAS 4,600 4,844 5,400 Others 21,058 13,549 12,719 Total revenues 135, , ,875 Cost of revenues: Online game (includes share-based compensation expense of $26, $17 and $(97) respectively) 23,719 25,383 34,637 Online advertising 2,761 2,370 2,572 IVAS(includes share-based compensation expense of $0, $0 and $0 respectively) 2,711 3,114 4,175 Others 11,906 11,017 7,342 Total cost of revenues 41,097 41,884 48,726 Gross profit 94,765 87, ,149 Operating expenses: Product development (includes share-based compensation expense of $2,524, $1,334 and $(621) respectively) 29,934 31,112 39,557 Sales and marketing (includes share-based compensation expense of $437, $299 and $280 respectively) 18,748 13,353 21,919 General and administrative (includes share-based compensation expense of $4,215, $1,762 and $(3,027) 16,647 13,668 14,714 respectively) Goodwill impairment and impairment of intangibles via acquisitions of businesses ,324 Total operating expenses 65,329 58, ,514 Operating profit 29,436 29,143 23,635 Net interest income 5,879 3,233 3,279 Foreign currency exchange gain 518 2,450 2,335 Other income 2,691 3,522 58,555 Income before income tax expense 38,524 38,348 87,804 Income tax benefit/(expense) 519 (5,012) (25,784) Net income 39,043 33,336 62,020 Less: Net income/ (loss) attributable to non-controlling interests (19,098) Net income attributable to Changyou.com Limited $ 38,704 $ 32,934 $ 81,118 Basic net income per ADS attributable to Changyou.com Limited $ 0.74 $ 0.63 $ 1.55 ADSs used in computing basic net income per ADS attributable to Changyou.com Limited 52,292 52,254 52,238 Diluted net income per ADS attributable to Changyou.com Limited $ 0.73 $ 0.62 $ 1.55 ADSs used in computing diluted net income per ADS attributable to Changyou.com Limited 53,219 53,113 52,388 8

9 CHANGYOU.COM LIMITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (UNAUDITED, IN THOUSANDS) As of Sep. 30, 2016 As of Dec. 31, 2015 ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $ 636,934 $ 569,917 Accounts receivable, net 49,661 67,959 Short-term investments 211, ,515 Restricted time deposits ,285 Deferred tax assets 4,561 4,673 Prepaid and other current assets 450, ,719 Assets held for sale ,786 - Total current assets 1,454,573 1,272,068 Non-current assets: Fixed assets, net 199, ,306 Goodwill 27, ,082 Intangible assets, net 11,693 25,139 Restricted time deposits ,454 Deferred tax assets 6,580 12,729 Other assets, net 7,507 16,728 Total non-current assets 252, ,438 TOTAL ASSETS $ 1,707,259 $ 1,779,506 LIABILITIES Current liabilities: Receipts in advance and deferred revenue $ 48,274 $ 42,166 Accounts payable and accrued liabilities 462, ,926 Short-term bank loans ,500 Tax payables 5,896 27,423 Deferred tax liabilities 26,247 24,884 Liabilities held for sale 11 3,236 - Total current liabilities 545, ,899 Long-term liabilities: Long-term deferred tax liabilities 3,485 3,616 Long-term accounts payable 27 1,004 Long-term tax payable 13,811 - Other long-term liabilities Total long-term liabilities 18,096 5,358 Total Liabilities 563, ,257 SHAREHOLDERS' EQUITY Changyou.com Limited shareholders' equity 1,113,816 1,029,479 Non-controlling interests 29,510 29,770 Total shareholders' equity 1,143,326 1,059,249 TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY $ 1,707,259 $ 1,779, Changyou repaid all of the remaining bank loans of $345 million, and restricted time deposits of $355 million that secured these loans were released during the first quarter of Changyou management had an intention to divest the Company s interest in MoboTap during the third quarter of Therefore, the assets and liabilities of MoboTap were recognized as Assets held for sale and Liabilities held for sale, respectively, in the third quarter of

10 CHANGYOU.COM LIMITED RECONCILIATIONS OF NON-GAAP RESULTS OF OPERATIONS MEASURES TO THE NEAREST COMPARABLE GAAP MEASURES (UNAUDITED, IN THOUSANDS, EXCEPT PER ADS AMOUNTS) GAAP Three Months Ended Sep. 30, 2016 Non-GAAP adjustments Share-based compensation expense (a) Non-GAAP Online game gross profit $ 74, ,860 Online advertising gross profit 8, ,890 IVAS gross profit 1, ,889 Other gross profit 9, ,152 Gross profit $ 94, ,791 Gross margin 70% 70% Operating profit $ 29,436 7,202 36,638 Operating margin 22% 27% Net income $ 39,043 7,202 46,245 Less: Net income attributable to noncontrolling interests Net income attributable to Changyou.com Limited $ 38,704 7,194 45,898 Net margin attributable to Changyou.com Limited 28% 34% Diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS $ ADSs used in computing diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS 53,219 53,796 Note: (a) To eliminate share-based compensation expense measured using the fair value method. 10

11 CHANGYOU.COM LIMITED RECONCILIATIONS OF NON-GAAP RESULTS OF OPERATIONS MEASURES TO THE NEAREST COMPARABLE GAAP MEASURES (UNAUDITED, IN THOUSANDS, EXCEPT PER ADS AMOUNTS) GAAP Three Months Ended Jun. 30, 2016 Non-GAAP adjustments Share-based compensation expense (a) Non-GAAP Online game gross profit $ 73, ,860 Online advertising gross profit 9, ,171 IVAS gross profit 1, ,730 Other gross profit 2, ,532 Gross profit $ 87, ,293 Gross margin 68% 68% Operating profit $ 29,143 3,412 32,555 Operating margin 23% 25% Net income $ 33,336 3,412 36,748 Less: Net income attributable to noncontrolling interests Net income attributable to Changyou.com Limited $ 32,934 3,404 36,338 Net margin attributable to Changyou.com Limited 25% 28% Diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS $ ADSs used in computing diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS 53,113 53,759 Note: (a) To eliminate share-based compensation expense measured using the fair value method. 11

12 CHANGYOU.COM LIMITED RECONCILIATIONS OF NON-GAAP RESULTS OF OPERATIONS MEASURES TO THE NEAREST COMPARABLE GAAP MEASURES (UNAUDITED, IN THOUSANDS, EXCEPT PER ADS AMOUNTS) GAAP Three Months Ended Sep. 30, 2015 Non-GAAP adjustments Share-based compensation expense (a) Non-GAAP Online game gross profit $ 117,864 (97) 117,767 Online advertising gross profit 15, ,683 IVAS gross profit 1, ,225 Other gross profit 5, ,377 Gross profit $ 140,149 (97) 140,052 Gross margin 74% 74% Operating profit $ 23,635 (3,465) 20,170 Operating margin 13% 11% Net income $ 62,020 (3,465) 58,555 Less: Net loss attributable to non-controlling interests (19,098) 19 (19,079) Net income attributable to Changyou.com Limited $ 81,118 (3,484) 77,634 Net margin attributable to Changyou.com Limited 43% 41% Diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS $ ADSs used in computing diluted net income attributable to Changyou.com Limited per ADS 52,388 54,155 Note: (a) To eliminate share-based compensation expense measured using the fair value method. The downward adjustment of share-based compensation expense in the current period was a result of fluctuation in the market price for the Company s ADS. 12

畅游公布2011年第一季度财报

畅游公布2011年第一季度财报畅游公布 2016 年第二季度未经审计财报 2016 年 8 月 1 日, 中国北京中国领先的在线游戏开发商和运营商畅游有限公司 ( 下面称畅游或公司 )( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 今天公布了截至 2016 年 6 月 30 日未经审计的第二季度财报 2016 年第二季度要点总收入为 1.29 亿美元 (1), 同比下降 36%, 环比下降 1%, 达到了公司的指导性预测网络游戏收入为