畅游公布2011年第一季度财报

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分董
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1 畅游公布 2011 年第四季度及 2011 年年度未经审计财报 2011 年第四季度和 2011 年年度总收入创历史新高 2011 年第四季度和 2011 年年度非美国通用会计准则净利润创历史新高 2012 年 2 月 6 日, 中国北京中国领先的在线游戏开发商和运营商畅游有限公司 ( 下面称畅游或公司 )( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 今天公布了截至 2011 年 12 月 31 日未经审计的第四季度及全年财报年第四季度亮点总收入达到了创纪录的亿美元, 环比增长 7%, 同比增长 39% 剔除近期并购的 com 游戏资讯门户 ( 以下称业务 ) 的收入, 总收入为亿美元, 环比增长 5%, 同比增长 37%, 超出公司指导性预测上限 20 万美元归属于畅游公司的净利润达到了 6,430 万美元, 即每份美国存托凭证 (ADS) 2 摊薄净收益为 1.21 美元, 环比增长 4%, 同比增长 20% 剔除业务的净利润, 归属于畅游公司的净利润为 5,430 万美元, 环比增长 3%, 同比增长 14% 剔除业务的净利润, 归属于畅游公司的每份美国存托凭证摊薄净收益为 1.02 美元 3 非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达到了 7,120 万美元, 即每份美国存托凭证摊薄净收益为 1.33 美元非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润环比增长 13%, 同比增长 28% 剔除业务的净利润, 非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达到了 6,100 万美元, 环比增长 13%, 同比增长 23%, 超出公司指导性预测的上限 100 万美元剔除业务的净利润, 非美国通用会计准则归属于畅游公司的每份美国存托凭证摊薄净收益为 1.14 美元 4 剔除深圳第七大道科技有限公司 ( 下面称第七大道 ) 的网页游戏, 公司游戏的总计注册帐户数达亿, 环比增长 10%, 同比增长 58% 剔除第七大道网页游戏, 公司游戏的总计最高同时在线人数 (PCU) 达 117 万, 环比增长 2%, 同比增长 14% 剔除第七大道网页游戏, 公司游戏的总计活跃付费账户数 (APA) 达 317 万, 环比增长 5%, 年 12 月 15 日, 畅游完成了从搜狐公司 ( 以下称搜狐 ) 并购业务的交易因为交易完成前后畅游和业务都属于搜狐控制下的公司, 因此根据 ASC 准则的要求, 除非特别说明, 本新闻稿中的未审计合并财务报表按照畅游一直持有和经营业务的条件编制关于畅游未合并业务的未审计财务报表, 请参考补充注释简要合并损益表和补充注释美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 2 一股美国存托凭证代表两股 A 类普通股 3 从 2011 年第四季度开始, 公司修订了非美国通用会计准则计算方法除了不含股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益关于公司非美国通用会计准则财务数据及其与美国通用会计准则财务数据之间的相关调节的说明, 请参见随附的非美国通用会计准则披露和美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 4 剔除第七大道网页游戏, 并包括在中国境内运营的天龙八部鹿鼎记刀剑英雄刀剑英雄 2 大话水浒中华英雄剑仙和古域 1 of 23

2 同比增长 18% 剔除第七大道网页游戏, 公司游戏的平均每活跃付费用户贡献的季度收入 (ARPU) 为 221 元人民币, 环比增长 2%, 同比增长 1% 2011 年 12 月 15 日, 公司完成了从搜狐并购中国领先的游戏资讯门户业务的交易 2011 年年度亮点总收入达到了创纪录的亿美元, 较 2010 年度增长 37% 剔除业务的收入, 总收入为亿美元, 较 2010 年度增长 36% 归属于畅游公司的净利润达到了创纪录的亿美元, 较 2010 年度增长了 26% 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 4.61 美元剔除业务的净利润, 归属于畅游公司的净利润达到了亿美元, 较 2010 年度增长 22% 剔除业务的净利润, 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 4.02 美元非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达到了创纪录的亿美元, 较 2010 年度增长了 26% 剔除业务的净利润, 非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 4.81 美元剔除非美国通用会计准则业务的净利润, 非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润为亿美元, 较 2010 年度增长了 23% 剔除业务的净利润, 非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 4.21 美元畅游首席执行官王滔先生表示 : 天龙八部作为公司的旗舰作品, 继续贡献强劲的收入我们不断地进行创新和提高游戏品质, 以吸引游戏玩家最新推出的大型资料片天龙八部 3 再创佳绩, 是公司第四季度以及全年创纪录业绩的重要原因我们新并购的子公司第七大道的旗舰游戏弹弹堂继续在国内各大社交平台和游戏门户榜单上名列前茅 2011 年, 公司进行了战略升级, 在继续发展大型多人在线游戏业务的基础上, 建立了向网页游戏手机和社交游戏玩家平台以及国际市场发展的蓝图, 并且组建了多个专业团队我们期望本次战略升级将推动畅游步入下一个发展历程, 以更加新颖的游戏设计和技术创新满足不断变化的玩家偏好, 通过网络游戏为中国乃至全球的用户带来更愉悦的体验畅游总裁兼首席运营官陈德文先生同时表示 : 2011 年底, 我们通过并购国内领先的游戏资讯门户 com, 加速推进了公司的平台战略公司计划加大对的投入, 通过提供更丰富的游戏资讯和多样化的服务, 使得到更多玩家的青睐我们认为不仅会增加畅游的品牌价值, 更将成为推动公司平台战略的引擎 ; 通过 17173, 公司将打造一个为玩家提供一站式服务的全方位平台, 从而进一步发展和扩大畅游公司的用户规模畅游首席财务官何捷先生补充道 : 2011 年第四季度的出色业绩表现使得 2011 年年度总收入和非美国通用会计准则净利润再创历史新高由于公司大型多人在线游戏业务的良好表现, 本季度的业绩超出了公司的预测这为我们提供了充足的现金流和财务基础, 为公司执行战略升级提供了强有力的支持公司目前现金储备充裕, 资本结构无负债, 从而可以灵活有效地把握行业其它新兴领域的机遇, 为股东创造长期价值 2 of 23

3 2011 年第四季度经营业绩剔除第七大道网页游戏的运营数据, 公司 2011 年第四季度运营数据如下 : 公司游戏的总计注册帐户数达亿, 环比增长 10%, 同比增长 58% 公司游戏的总计最高同时在线人数 (PCU) 达 117 万, 环比增长 2%, 同比增长 14% 公司游戏的总计活跃付费账户数 (APA) 达 317 万, 环比增长 5%, 同比增长 18% 公司游戏的平均每活跃付费用户贡献的季度收入 (ARPU) 为 221 元人民币, 环比增长 2%, 同比增长 1% 这与公司希望 ARPU 保持在合理水平的想法一致, 保证了公司游戏在中国大多数游戏玩家可承受的消费能力范围内第七大道 2011 年第四季度运营数据如下 : 5 第七大道游戏的活跃帐户数达 4,190 万, 环比下降 11% 6 第七大道游戏的活跃充值账户数达 160 万, 环比基本持平 7 第七大道游戏的平均每活跃充值用户贡献的季度收入为 38 元人民币, 环比基本持平未经审计财报陈述的基础 2011 年 12 月 15 日, 畅游公司完成了从搜狐并购业务的交易因为交易完成前后畅游和业务都属于搜狐控制下的企业, 因此根据 ASC 准则的要求, 除非特别声明, 本新闻稿中的未审计合并财务报表按照畅游一直持有和经营业务的条件进行编制补充注释简要合并损益表和补充注释美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表提供了畅游未合并业务的未审计财务报表, 以方便投资者参考为方便投资者全面了解畅游目前的财务情况和未来前景, 并与其它领先技术公司的财务处理方法一致, 从 2011 年第四季度开始, 公司修订了非美国通用会计准则的方法, 除了不包括股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益同股权激励费用一样, 管理层无法预测商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益, 而公司的年度预算和季度预测一般是公司向分析师和投资者提供未来业绩表现指导性预测的信息基础, 因此这些费用不能放入公司的年度预算和季度预测中公司每月内部财务报告和绩效评估通常基于剔除股权激励费用商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益的非美国通用会计准则财务表现 2011 年第四季度未经审计财报活跃帐户数是指在期间内至少登录过游戏一次的用户数量活跃充值帐户数是指在期间内在游戏中充值的活跃账户数量平均每活跃充值用户贡献的季度收入是指在期间内第七大道的净收入除以活跃充值账户数 3 of 23

4 收入 2011 年第四季度的总收入达到了亿美元, 环比增长 7%, 同比增长 39% 剔除业务的收入, 总收入为亿美元, 环比增长 5%, 同比增长 37%, 超出公司指导性预测上限 20 万美元 2011 年第四季度的网络游戏收入, 其中包括畅游游戏运营收入海外代理收入以及第七大道的收入, 达到亿美元, 环比增长 6%, 同比增长 34% 网络游戏收入环比和同比增长主要是由于天龙八部的业绩增长和在国内持续受到玩家欢迎 2011 年第四季度包括业务收入在内的在线广告收入达到 1,240 万美元, 环比增长 28%, 同比增长 65% 在线广告收入环比和同比增长主要是由于 2011 年第四季度广告主因为新游戏的推出而增加了广告的投放 2011 年第四季度包括影前广告收入在内的其他收入为 200 万美元, 环比下降 38% 下降主要是由于公司在第四季度调整影院广告业务的运营流程毛利润 2011 年第四季度的毛利润和非美国通用会计准则毛利润均为亿美元, 环比增长 6%, 同比增长 30% 2011 年第四季度的毛利润率及非美国通用会计准则毛利润率均为 85%, 与 2011 年第三季度的毛利润率及非美国通用会计准则毛利润率相同,2010 年第四季度均为 90% 2011 年第四季度网络游戏业务的毛利润和非美国通用会计准则网络游戏业务的毛利润均为亿美元, 环比均增长 6%, 同比均增长 29% 2011 年第四季度网络游戏业务的毛利润率及非美国通用会计准则网络游戏业务的毛利润率均为 87%, 与 2011 年第三季度的毛利润率及非美国通用会计准则毛利润率相同,2010 年第四季度均为 90% 网络游戏业务的毛利率及非美国通用会计准则的毛利率同比下降主要是由于新游戏推出带来的带宽成本增加以及 2011 年第四季度聘用了更多的游戏运营人员 2011 年第四季度在线广告业务的毛利润为 1,130 万美元, 环比增长 31%, 同比增长 71% 非美国通用会计准则在线广告业务的毛利润为 1,140 万美元, 环比增长 31%, 同比增长 70% 2011 年第四季度在线广告业务的毛利润率为 91%,2011 年第三季度为 89%,2010 年第四季度为 88% 2011 年第四季度非美国通用会计准则在线广告业务的毛利润率为 92%,2011 年第三季度为 90%,2010 年第四季度为 89% 2011 年第四季度在线广告业务的毛利润率和非美国通用会计准则毛利润率环比和同比的增长主要是由于 2011 年第四季度在线广告收入的增长 2011 年第四季度其他业务的毛亏损及非美国通用会计准则其他业务的毛亏损均为 160 万美元,2011 年第三季度均为 20 万美元 2011 年第四季度其他业务的毛亏损及非美国通用会计准则其他业务的毛亏损值增加主要都是由于 2011 年第四季度影前广告收入的下降营业费用 2011 年第四季度的营业费用总额为 4,370 万美元, 环比增长 15%, 同比增长 57% 2011 年第四季度的营业费用包括 540 万美元影前广告业务相关的商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失和相关税费 4 of 23

5 产品开发费用为 1,600 万美元, 环比增长 27%, 同比增长 18% 产品开发费用环比增长主要由于 2011 年第四季度聘用了更多的游戏研发人员, 以及代理游戏所产生的版权费用的增加产品开发费用同比增长主要由于聘用了更多的游戏研发人员, 计入了第七大道公司整个季度的产品开发费用, 并被 2011 年第四季度代理游戏所产生的版权费用的下降所部分抵消销售及市场推广费用为 1,250 万美元, 环比降低 29%, 同比增长 35% 销售及市场推广费用环比下降主要是由于鹿鼎记在第三季度公测后, 公司第四季度减少了新游戏的宣传费用销售及市场推广费用同比增长主要是由于聘用了更多的人员以及 2011 年第四季度公司游戏总体宣传费用的增长管理费用为 990 万美元, 环比增长 29%, 同比增长 95% 管理费用环比增长主要是由于聘用了更多的人员, 以及 2011 年第四季度对影前广告部分应收账款计提了坏账同比增长主要是由于 2011 年第四季度聘用了更多的人员, 计入了第七大道的管理费用, 以及对影前广告部分应收账款计提了坏账营业利润 2011 年第四季度的营业利润达 7,290 万美元, 环比增长 2%, 同比增长 18% 2011 年第四季度的营业利润率为 53%,2011 年第三季度为 56%,2010 年第四季度为 62% 2011 年第四季度的非美国通用会计准则营业利润达 7,980 万美元, 环比增长 9%, 同比增长 25% 2011 年第四季度的非美国通用会计准则营业利润率为 58%,2011 年第三季度为 57%,2010 年第四季度为 64% 净利润 2011 年第四季度的净利润达 6,540 万美元, 环比增长 4%, 同比增长 22% 2011 年第四季度的净利润率为 48%,2011 年第三季度为 49%,2010 年第四季度为 54% 非美国通用会计准则 2011 年第四季度的净利润达 7,230 万美元, 环比增长 12%, 同比增长 30% 2011 年第四季度的净利润率为 52%,2011 年第三季度为 50%,2010 年第四季度为 56% 归属于畅游公司的净利润 2011 年第四季度归属于畅游公司的净利润达 6,430 万美元, 环比增长 4%, 同比增长 20% 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 1.21 美元, 高于 2011 年第三季度的 1.16 美元和 2010 年第四季度的 1.00 美元 2011 年第四季度归属于畅游公司的净利润率为 47%,2011 年第三季度为 48%,2010 年第四季度为 54% 剔除业务的净利润,2011 年第四季度归属于畅游公司的净利润达 5,430 万美元, 环比增长 3%, 同比增长 14% 剔除业务的净利润,2011 年第四季度归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 1.02 美元, 高于 2011 年第三季度的 0.99 美元和 2010 年第四季度的 0.90 美元剔除业务的净利润, 归属于畅游公司的净利润率为 43%,2011 年第三季度为 44%,2010 年第四季度为 52% 非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达 7,120 万美元, 环比增长 13%, 同比增长 28% 非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 1.33 美元, 高于 2011 年第三 5 of 23

6 季度的 1.18 美元和 2010 年第四季度的 1.04 美元 2011 年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润率为 52%, 2011 年第三季度为 49%,2010 年第四季度为 56% 剔除非美国通用会计准则业务的净利润,2011 年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达 6,100 万美元, 环比增长 13%, 同比增长 23%, 超出公司指导性预测上限 100 万美元剔除非美国通用会计准则业务的净利润,2011 年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 1.14 美元, 高于 2011 年第三季度的 1.01 美元和 2010 年第四季度的 0.93 美元剔除非美国通用会计准则业务的净利润,2011 年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润率为 49%,2011 年第三季度为 45%,2010 年第四季度为 54% 现金余额截至 2011 年 12 月 31 日, 畅游持有净现金亿美元, 低于截至 2011 年 9 月 30 日的亿美元, 现金下降是由于公司 2011 年第四季度并购业务支付了亿美元, 以及购买新写字楼支付了 6,280 万美元 2011 年第四季度的营运现金流为净流入 7,670 万美元 2011 年年度未经审计财报收入 2011 年的总收入达亿美元, 较 2010 年增长了 37% 剔除业务的收入, 总收入为亿美元, 同比增长 36% 2011 年的网络游戏收入达亿美元, 较 2010 年增长了 33%, 增长主要是由于天龙八部 2011 年在国内持续受到玩家欢迎, 从 2011 年 6 月 1 日起合并了第七大道的收入, 以及新游戏鹿鼎记的推出 2011 年的在线广告收入为 3,820 万美元, 同比增长了 42%, 主要是由于 2011 年广告客户推出的游戏数量增多, 因此营销和推广活动相应增加 2011 年的其它收入为 1,090 万美元, 反映了畅游公司的全资子公司上海晶茂文化传播有限公司及其关联公司 ( 晶茂 ) 的影前广告收入, 晶茂从 2011 年 2 月 1 日起并入畅游公司的财务报表毛利润 2011 年的毛利润达亿美元, 较 2010 年增长了 30% 2011 年的非美国通用会计准则毛利润达亿美元, 较 2010 年增长了 30% 毛利润率和非美国通用会计准则毛利润率均为 86%,2010 年均为 91% 2011 年网络游戏业务的毛利润达亿美元, 较 2010 年增长了 30% 2011 年网络游戏业务的非美国通用会计准则毛利润达亿美元, 较 2010 年增长了 30% 2011 年网络游戏业务的毛利润率和非美国通用会计准则毛利润率均为 89%,2010 年均为 91% 毛利润率的降低主要是由于公司新游戏运营所带来的带宽费用增加和 2011 年聘用了更多的游戏运营人员 2011 年在线广告业务的毛利润达 3,430 万美元, 较 2010 年增长了 44% 2011 年在线广告业务的非美国通用会计准则毛利润达 3,440 万美元, 较 2010 年增长了 43% 2011 年在线广告业务的毛利润率为 90%,2010 年为 88% 2011 年在线广告业务的非美国通用会计准则毛利润率为 90%,2010 年为 89% 6 of 23

7 毛利润率的增长主要是由于 2011 年在线广告收入的增长 2011 年其他业务的毛亏损及非美国通用会计准则其他业务的毛亏损均为 290 万美元营业费用 2011 年的营业费用总额为亿美元, 较 2010 年增长了 39% 营业费用包括 540 万美元影前广告业务相关的商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失产品开发费用为 5,220 万美元, 较 2010 年增长了 31% 产品开发费用增长主要是由于 2011 年聘用了更多的游戏开发人员, 以及从 2011 年 6 月 1 日起计入第七大道的产品开发费用销售及市场推广费用为 4,990 万美元, 较 2010 年增长了 27% 销售及市场推广费用增长主要是由于 2011 年聘用了更多的市场专业人员, 以及新游戏推广力度的增加所产生的宣传费用管理费用为 2,970 万美元, 较 2010 年增长了 52%, 管理费用增长主要是 2011 年员工人数的增加以及从 2011 年 6 月 1 日起计入第七大道的管理费用营业利润 2011 年的营业利润达亿美元, 较 2010 年增长了 26% 2011 年的营业利润率为 58%, 2010 年为 63% 2011 年非美国通用会计准则营业利润达亿美元, 较 2010 年增长了 26% 2011 年非美国通用会计准则营业利润率为 60%,2010 年为 66% 净利润 2011 年的净利润达亿美元, 较 2010 年增长了 27% 2011 年净利润率为 51%,2010 年为 55% 2011 年的非美国通用会计准则净利润达亿美元, 较 2010 年增长了 27% 2011 年非美国通用会计准则净利润率为 54%,2010 年为 58% 归属于畅游公司的净利润 2011 年归属于畅游公司的净利润达亿美元, 较 2010 年增长了 26% 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 4.61 美元, 高于 2010 年的 3.66 美元 2011 年归属于畅游公司的净利润率为 51%,2010 年为 55% 剔除业务的净利润,2011 年归属于畅游公司的净利润达亿美元, 较 2010 年增长了 22% 剔除业务的净利润,2011 年归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 4.02 美元, 高于 2010 年的 3.29 美元剔除业务的净利润, 归属于畅游公司的净利润率为 48%,2010 年为 53% 2011 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达亿美元, 较 2010 年增长了 26% 2011 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 4.81 美元, 高于 2010 年的 3.82 美元 2011 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润率为 53%,2010 年为 58% 7 of 23

8 剔除非美国通用会计准则业务的净利润,2011 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达亿美元, 同比增长 23% 剔除非美国通用会计准则业务的净利润,2011 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 4.21 美元, 高于 2010 年的 3.43 美元剔除非美国通用会计准则业务的净利润,2011 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润率为 50%,2010 年为 56% 2011 年第四季度其它业务进展畅游完成并购业务 2011 年 12 月 15 日, 公司以亿美元的固定现金对价完成从搜狐并购业务的交易业务展望对于 2012 年第一季度, 畅游预计 : 预计总收入在亿美元至亿美元之间其中, 预计网络游戏收入在 1.21 亿美元至 1.24 亿美元之间, 在线广告收入在 700 万美元至 800 万美元之间预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润在 5,800 万美元至 6,000 万美元之间预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益在 1.08 美元至 1.12 美元之间假设不再授予新的股权激励, 预计股权激励费用在 100 万美元至 150 万美元之间, 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益将因此减少 0.02 美元至 0.03 美元非美国通用会计准则的披露从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 非美国通用会计准则财务数据除了不含股权激励的费用, 还剔除了商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益作为对遵照美国通用会计准则提交的未经审计的合并财务数据的补充, 畅游管理层提供了非美国通用会计准则毛利营业利润归属于畅游公司的净利润和归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益, 即将股权激励的费用商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益从美国通用会计准则数据中调整出来这些数据应被视为对遵照美国通用会计准则编制的财务数据的补充, 而不应被视为可代替或优于美国通用会计准则数据畅游管理层认为, 不包括股权激励商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益的非美国通用会计准则财务数据对其本身和投资者都有用处并且, 公司管理层无法预计股权激励商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益的金额, 因此作为畅游提供给投资者和分析师的业务展望数据, 公司年度预算和季度预测, 在编制时也不考虑这部分费用由于股权激励商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益不涉及任何将来的现金流, 畅游在评估和审批费用支出以及分配资源至各项业务时都不会考虑此因素因此, 各月的内部财务报告和所有的绩效奖励考核一般都是基于不含股权激励商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性 8 of 23

9 或有对价冲销收益的非美国通用会计准则进行的非美国通用会计准则财务数据帮助投资者全面了解畅游目前的财务状况和对未来的展望使用非美国通用会计准则的毛利营业利润归属于畅游公司的净利润和归属于畅游公司的每股摊薄净收益也有其不足之处, 因为股权激励费用已经是而且在可预见的未来也将是我们业务中一项重大持续费用, 而商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益也有可能在将来再次发生为了弥补这部分不足, 我们同时提供了关于美国通用会计准则金额和非美国通用会计准则金额差别的具体信息在后文的附表里列示了美国通用会计准则和非美国通用会计准则调节的明细, 可以直观地进行比较财务信息注释除注明为非美国通用会计准则的信息之外, 本新闻稿中的财务信息均摘自畅游根据美国通用会计准则编制的未经审计的财务报表中间权益包括了第七大道的非控制性权益及授予第七大道非控制性股东的认沽期权如果第七大道的业绩表现达到约定的标准, 并且其他约定的情况发生, 其非控制性股东有权将持有的股票以提前约定的价格出售给畅游认沽期权将于 2014 年到期鉴于非控制性权益的赎回并非仅由畅游控制, 因此第七大道的非控制性权益以及认沽期权被归类为中间权益体现在畅游的合并资产负债表中根据美国会计准则 ASC 的规定, 畅游自并购第七大道之日起, 将把非控制股东的中间权益和非控制股东认沽期权的预期未来行权价格之间的差异, 在相应期间进行摊销, 并计入归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润认沽期权的预期未来行权价格的变化将作为会计估计的变化, 也在相应期间进行摊销, 并计入归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润安全港声明我们现在预计业务展望中的内容在下个季度财务数据公布之前不会被更新但是, 畅游保留在任何时候, 由于任何原因对业务展望部分的内容进行更新的权利本财务报告中包含前瞻性的陈述非历史事实的陈述, 包括关于我们的预期, 均为前瞻性陈述这些陈述是基于当前的计划, 估计及展望, 请不要对其产生不适当的依赖前瞻性的陈述中包含风险及不确定因素我们在此提醒您, 某些重要的因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述有重大差别潜在的风险及不确定因素包括但不限于 : 全球金融和信贷市场危机及其对中国经济的延续性的潜在影响中华人民共和国产业政策的不确定各季度运营结果可能出现上下波动畅游过去及未来可能的亏损有限的营业历史以及本公司依赖天龙八部作为主要收入来源的事实更多有关上述及其他风险的资讯收录于畅游于 2011 年 2 月 28 日提交的 20-F 表格的年度报告, 以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中电话会议信息畅游管理层将于美国东部时间 2012 年 2 月 6 日上午 7 点 ( 即北京 / 香港时间 2012 年 2 月 6 日晚 8 点 ) 举行电话会议, 讨论 2011 年第四季度的业绩业绩电话会议的电话接入方式如下 : 美国接入号码 : 香港接入号码 : 国际接入号码 : 接入密码 : CYOU 9 of 23

10 请在电话会议开始之前 10 分钟拨打以上电话号码参加会议, 拨打电话时需输入密码电话会议的回放将于会议结束后, 于美国东部时间 2012 年 2 月 6 日 10 点后启用, 直至 2012 年 2 月 13 日, 收听号码 : 国际接入号码 : 密码 : 同时, 畅游公司的网站将直播本次电话会议, 以后也可访问此网址收听本次电话会议的录音关于畅游畅游有限公司 (NASDAQ:CYOU) 是一家中国国内领先的在线游戏开发商和运营商, 其开发和运营多种类型的在线游戏, 如中国最受欢迎的大型多人在线游戏 ( MMO ) 之一的天龙八部以及一流的网页游戏弹弹堂, 公司同时运营国内领先的游戏资讯门户网站 com 畅游 2003 年作为搜狐集团 ( 纳斯达克股票交易代码 :SOHU) 的游戏事业部开始运营,2007 年 12 月分拆成为一家独立运营公司, 之后 2009 年 4 月 7 日完成其首次公开募股畅游先进的技术平台包括先进的 2.5D 及 3D 图形引擎统一的游戏开发平台有效的反作弊和反黑客技术自主研发的跨网络技术和先进的数据保护技术等更多信息请访问畅游网站投资者和媒体垂询, 请联系 : 中国 : 张正慧女士畅游有限公司电话 : +86 (10) 电子信箱 : ir@cyou-inc.com 美国 : Jeff Bloker 先生汇思讯电话 : +1 (480) 电子邮箱 : jbloker@christensenir.com 10 of 23

11 畅游有限公司简要合并损益表三个月截至十二个月截至 2011 年 12 月 31 日 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 (a) 重述 (a) 重述 (a) (a) 重述 (a) 收入 : 网络游戏收入 $ 123,252 $ 115,799 $ 91,736 $ 435,512 $ 327,153 在线广告收入 12,413 9,684 7,538 38,211 26,953 其他收入 1,986 3,214-10,853 - 总收入 137, ,697 99, , ,106 成本 : 网络游戏成本 ( 包括股权激励费用分别为 $29, $21, $44, $102, 和 $194) 16,341 14,578 8,923 49,837 29,852 在线广告成本 ( 包括股权激励费用分别为 $31, $31, $70, $128, 和 $236) 1,069 1, ,892 3,154 其他成本 3,589 3,460-13,783 - 总成本 20,999 19,076 9,831 67,512 33,006 毛利 116, ,621 89, , ,100 营业费用 : 产品开发 ( 包括股权激励费用分别为 $640, $465, $969, $2,399 和 $4,465) 15,978 12,592 13,574 52,238 39,893 销售及市场推广 ( 包括股权激励费用分别为 $217,$236, $207, $960 和 $569) 12,453 17,655 9,232 49,893 39,211 管理费用 ( 包括股权激励费用分别为 $546, $545, $857, $2,528 和 $4,098) 9,852 7,615 5,053 29,684 19,558 商誉减值损失和并购相关无形资产减值损失 (b) 5, ,420 - 营业费用合计 43,703 37,862 27, ,235 98,662 营业利润 72,949 71,759 61, , ,438 利息收入 4,338 3,404 1,232 11,926 4,155 汇兑亏损 (129) (160) (265) (618) (527) 其他收入 /( 支出 ) 248 1,141 (962) 457 (1,393) 税前利润 77,406 76,144 61, , ,673 所得税 (11,970) (13,163) (8,148) (43,580) (29,990) 净利润 $ 65,436 62,981 53, , ,683 减 : 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 1,105 1,092-2,558 - 归属于畅游公司的净利润 $ 64,331 $ 61,889 $ 53,441 $ 245,456 $ 194,683 归属于畅游公司的每 ADS 基本净收益 $ 1.23 $ 1.18 $ 1.03 $ 4.68 $ 3.75 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 基本净收益的 ADS 股数 52,510 52,506 52,039 52,427 51,896 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 1.21 $ 1.16 $ 1.00 $ 4.61 $ 3.66 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,317 53,331 53,181 53,300 53,120 注释 : (a) 根据 ASC 准则的要求, 以上的简易合并损益表按照公司从搜狐并购的业务一直存在的假设编制畅游在 2011 年 12 月 15 日完成从搜狐并购业务未合并业务的简易合并损益表, 请参考随附的补充注释简要合并损益表 (b) 截至 2011 年 12 月 31 日的三个月, 影前广告业务并购相关的商誉资产减值和无形资产减值损失为 540 万美元 11 of 23

12 畅游有限公司简要合并资产负债表 ( 未经审计, 单位千美元 ) 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 (a) 重述 (a) 资产流动资产 : 现金及现金等价物 $ 330,411 $ 351,027 应收账款, 净值 11,326 6,743 短期投资 17,560 - 预付账款及其他流动资产 11,610 7,953 应收联营公司款项 - 4,983 应收搜狐款项流动资产合计 370, ,018 非流动资产 : 固定资产, 净值 68,394 54,641 商誉 134,616 28,143 无形资产, 净值 48,441 7,979 联营公司权益 350 3,645 递延税资产 3,605 2,733 其他资产, 净值 126,760 60,214 非流动资产合计 382, ,355 资产合计 $ 753,073 $ 528,373 负债流动负债 : 预收账款及递延收入 $ 51,900 $ 36,237 应付账款及预提费用 69,438 43,388 应交税金 13,189 15,844 应付搜狐款项 20,969 5,155 流动负债合计 155, ,624 长期负债 : 长期递延税负债 5, 长期或有对价 16,704 - 长期应付账款 3,612 - 长期负债合计 25, 负债合计 180, ,867 中间权益中间权益合计 57,254 - 所有者权益所有者权益合计 514, ,506 负债中间权益与所有者权益合计 $ 753,073 $ 528,373 注释 : (a) 根据 ASC 准则的要求, 以上的简易合并资产负债表按照公司从搜狐并购的业务一直存在的假设编制畅游在 2011 年 12 月 15 日完成从搜狐并购业务 12 of 23

13 畅游有限公司补充注释简要合并损益表截至 2011 年 12 月 31 日三个月畅游 ( 不含 17173) 抵消和调整合并收入 : 网络游戏收入 $ 123,252 $ - $ - $ 123,252 在线广告收入 - 13,590 (1,177) 12,413 其他收入 1, ,986 总收入 125,238 13,590 (1,177) 137,651 成本 : 网络游戏成本 16, ,341 在线广告成本 - 1,069-1,069 其他成本 3, ,589 总成本 19,930 1,069-20,999 毛利 105,308 12,521 (1,177) 116,652 营业费用 : 产品开发 15, ,978 销售及市场推广 13, (1,177) 12,453 管理费用 9, ,852 商誉减值损失和并购相关无形资产减值损失 5, ,420 营业费用合计 43,272 1,608 (1,177) 43,703 营业利润 62,036 10,913-72,949 利息收入 4, ,338 汇兑亏损 (129) - - (129) 其他收入税前利润 66,492 10,914-77,406 所得税 (11,081) (889) - (11,970) 净利润 55,411 10,025-65,436 减 : 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 1, ,105 归属于畅游公司的净利润 $ 54,306 $ 10,025 $ - $ 64,331 归属于畅游公司的每 ADS 基本净收益 $ 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 基本净收益的 ADS 股数 52,510 52,510 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,317 53, of 23

14 畅游有限公司补充注释简要合并损益表截至 2011 年 9 月 30 日三个月畅游 ( 不含 17173) 抵消和调整合并收入 : 网络游戏收入 $ 115,799 $ - $ - $ 115,799 在线广告收入 - 12,677 (2,993) 9,684 其他收入 3, ,214 总收入 119,013 12,677 (2,993) 128,697 成本 : 网络游戏成本 14, ,578 在线广告成本 - 1,038-1,038 其他成本 3, ,460 总成本 18,038 1,038-19,076 毛利 100,975 11,639 (2,993) 109,621 营业费用 : 产品开发 11, ,592 销售及市场推广 20, (2,779) 17,655 管理费用 6, ,615 营业费用合计 39,093 1,548 (2,779) 37,862 营业利润 61,882 10,091 (214) 71,759 利息收入 3, ,404 汇兑亏损 (160) - - (160) 其他收入 1, ,141 税前利润 66,265 10,093 (214) 76,144 所得税 (12,360) (803) - (13,163) 净利润 53,905 9,290 (214) 62,981 减 : 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 1, ,092 归属于畅游公司的净利润 $ 52,813 $ 9,290 $ (214) $ 61,889 归属于畅游公司的每 ADS 基本净收益 $ 1.01 $ 1.18 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 基本净收益的 ADS 股数 52,506 52,506 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 0.99 $ 1.16 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,338 53, of 23

15 畅游有限公司补充注释简要合并损益表截至 2010 年 12 月 31 日三个月畅游 ( 不含 17173) 抵消和调整合并收入 : 网络游戏收入 $ 91,736 $ - $ - $ 91,736 在线广告收入 - 8,866 (1,328) 7,538 总收入 91,736 8,866 (1,328) 99,274 成本 : 网络游戏成本 8, ,923 在线广告成本总成本 8, ,831 毛利 82,813 7,958 (1,328) 89,443 营业费用 : 产品开发 13, ,574 销售及市场推广 9, (1,313) 9,232 管理费用 4, ,053 营业费用合计 27,371 1,801 (1,313) 27,859 营业利润 55,442 6,157 (15) 61,584 利息收入 1, ,232 汇兑亏损 (265) - - (265) 其他 ( 支出 )/ 收入 (963) 1 - (962) 税前利润 55,446 6,158 (15) 61,589 所得税 (7,631) (517) - (8,148) 归属于畅游公司的净利润 $ 47,815 $ 5,641 $ (15) 53,441 归属于畅游公司的每 ADS 基本净收益 $ 0.92 $ 1.03 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 基本净收益的 ADS 股数 52,039 52,039 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 0.90 $ 1.00 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,186 53, of 23

16 畅游有限公司补充注释简要合并损益表截至 2011 年 12 月 31 日十二个月畅游 ( 不含 17173) 抵消和调整合并收入 : 网络游戏收入 $ 435,512 $ - $ - $ 435,512 在线广告收入 - 44,981 (6,770) 38,211 其他收入 10, ,853 总收入 446,365 44,981 (6,770) 484,576 成本 : 网络游戏成本 49, ,837 在线广告成本 - 3,892-3,892 其他成本 13, ,783 总成本 63,620 3,892-67,512 毛利 382,745 41,089 (6,770) 417,064 营业费用 : 产品开发 50,059 2,179-52,238 销售及市场推广 54,337 2,204 (6,648) 49,893 管理费用 27,108 2,576-29,684 商誉减值损失和并购相关无形资产减值损失 5, ,420 营业费用合计 136,924 6,959 (6,648) 137,235 营业利润 245,821 34,130 (122) 279,829 利息收入 11, ,926 汇兑亏损 (618) - - (618) 其他收入税前利润 257,584 34,132 (122) 291,594 所得税 (40,848) (2,732) - (43,580) 净利润 216,736 31,400 (122) 248,014 减 : 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 2, ,558 归属于畅游公司的净利润 $ 214,178 $ 31,400 $ (122) $ 245,456 归属于畅游公司的每 ADS 基本净收益 $ 4.09 $ 4.68 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 基本净收益的 ADS 股数 52,427 52,427 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 4.02 $ 4.61 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,301 53, of 23

17 畅游有限公司补充注释简要合并损益表截至 2010 年 12 月 31 日十二个月畅游 ( 不含 17173) 抵消和调整合并收入 : 网络游戏收入 $ 327,153 $ - $ - $ 327,153 在线广告收入 - 31,552 (4,599) 26,953 总收入 327,153 31,552 (4,599) 354,106 成本 : 网络游戏成本 29, ,852 在线广告成本 - 3,154-3,154 总成本 29,852 3,154-33,006 毛利 297,301 28,398 (4,599) 321,100 营业费用 : 产品开发 37,918 1,975-39,893 销售及市场推广 41,002 2,793 (4,584) 39,211 管理费用 17,533 2,025-19,558 营业费用合计 96,453 6,793 (4,584) 98,662 营业利润 200,848 21,605 (15) 222,438 利息收入 4, ,155 汇兑亏损 (527) - - (527) 其他 ( 支出 )/ 收入 (1,394) 1 - (1,393) 税前利润 203,082 21,606 (15) 224,673 所得税 (28,178) (1,812) - (29,990) 归属于畅游公司的净利润 $ 174,904 $ 19,794 $ (15) $ 194,683 归属于畅游公司的每 ADS 基本净收益 $ 3.37 $ 3.75 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 基本净收益的 ADS 股数 51,896 51,896 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 3.29 $ 3.66 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,121 53, of 23

18 畅游有限公司美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表截至 2011 年 12 月 31 日的三个月截至 2011 年 9 月 30 日的三个月美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购业务无形资产减值及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购业务无形资产减值及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数网络游戏毛利 $ 106,911 $ 29 $ - $ 106,940 $ 101,221 $ 21 $ - $ 101,242 在线广告毛利 11, ,375 8, ,677 其他毛亏损 (1,603) - - (1,603) (246) - - (246) 毛利 $ 116,652 $ 60 $ - $ 116,712 $ 109,621 $ 52 $ - $ 109,673 毛利率 85% 85% 85% 85% 营业利润 $ 72,949 $ 1,463 $ 5,420 $ 79,832 $ 71,759 $ 1,298 $ - $ 73,057 营业利润率 53% 58% 56% 57% 净利润 $ 65,436 $ 1,463 $ 5,365 $ 72,264 $ 62,981 $ 1,298 $ - $ 64,279 归属于畅游公司的净利润 $ 64,331 $ 1,463 $ 5,365 $ 71,159 $ 61,889 $ 1,298 $ - $ 63,187 净利润率 47% 52% 48% 49% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 1.21 $ 1.33 $ 1.16 $ 1.18 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,317 53,537 53,331 53,447 注释 : (a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 (b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益截至 2011 年 12 月 31 日的三个月, 影前广告业务的商誉减值准备和并购相关无形资产减值损失和相关税费为 540 万美元本期没有发生股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益 18 of 23

19 畅游有限公司美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表截至 2010 年 12 月 31 日的三个月美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购相关无形资产减值损失及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数网络游戏毛利 $ 82,813 $ 44 $ - $ 82,857 在线广告毛利 6, ,700 毛利 $ 89,443 $ 114 $ - $ 89,557 毛利率 90% 90% 营业利润 $ 61,584 $ 2,147 $ - $ 63,731 营业利润率 62% 64% 净利润 $ 53,441 $ 2,147 $ - $ 55,588 归属于畅游公司的净利润 $ 53,441 $ 2,147 $ - $ 55,588 净利润率 54% 56% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 1.00 $ 1.04 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,181 53,423 注释 : (a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 (b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益本期没有产生商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益 19 of 23

20 畅游有限公司美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表截至 2011 年 12 月 31 日的十二个月截至 2010 年 12 月 31 日的十二个月美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购业务无形资产减值及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购业务无形资产减值及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数网络游戏毛利 $ 385,675 $ 102 $ - $ 385,777 $ 297,301 $ 194 $ - $ 297,495 在线广告毛利 34, ,447 23, ,035 其他毛亏损 (2,930) - - (2,930) 毛利 $ 417,064 $ 230 $ - $ 417,294 $ 321,100 $ 430 $ - $ 321,530 毛利率 86% 86% 91% 91% 营业利润 $ 279,829 $ 6,117 $ 5,420 $ 291,366 $ 222,438 $ 9,562 $ - $ 232,000 营业利润率 58% 60% 63% 66% 净利润 $ 248,014 $ 6,117 $ 5,365 $ 259,496 $ 194,683 $ 9,562 $ - $ 204,245 归属于畅游公司的净利润 $ 245,456 $ 6,117 $ 5,365 $ 256,938 $ 194,683 $ 9,562 $ - $ 204,245 净利润率 51% 53% 55% 58% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 4.61 $ 4.81 $ 3.66 $ 3.82 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,300 53,472 53,120 53,431 注释 : (a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 (b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除股权激励相关的非现金税收优惠或有对价冲销收益商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失和相关税费截至 2011 年 12 月 31 日的十二个月, 影前广告业务的商誉减值准备和并购相关无形资产减值损失和相关税费为 540 万美元本期没有发生股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益 20 of 23

21 畅游 ( 不含 17173) 补充注释 -- 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表截至 2011 年 12 月 31 日的三个月截至 2011 年 9 月 30 日的三个月美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购业务无形资产减值及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购业务无形资产减值及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数归属于畅游公司的净利润 $ 54,306 $ 1,341 $ 5,365 $ 61,012 $ 52,813 $ 963 $ - $ 53,776 净利润率 43% 49% 44% 45% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 1.02 $ 1.14 $ 0.99 $ 1.01 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,317 53,537 53,338 53,447 注释 : (a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 (b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除股权激励相关的非现金税收优惠或有对价冲销收益商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失和相关税费截至 2011 年 12 月 31 日的三个月, 影前广告业务的商誉减值准备和并购相关无形资产减值损失和相关税费为 540 万美元本期没有发生股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益 21 of 23

22 畅游 ( 不含 17173) 补充注释 -- 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表截至 2010 年 12 月 31 日的三个月美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购相关无形资产减值损失及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数归属于畅游公司的净利润 $ 47,815 $ 1,855 $ - $ 49,670 净利润率 52% 54% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 0.90 $ 0.93 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,186 53,423 注释 : (a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 (b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除股权激励相关的非现金税收优惠或有对价冲销收益商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失和相关税费本期没有发生商誉减值准备并购相关无形资产减值损失和相关税费股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益 22 of 23

23 畅游 ( 不含 17173) 补充注释 -- 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表截至 2011 年 12 月 31 日的十二个月截至 2010 年 12 月 31 日的十二个月美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购业务无形资产减值及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数美国通用会计准则报告数非美国通用会计准则调整股权激励费用 (a) 商誉减值准备和并购业务无形资产减值及相关税费 (b) 非美国通用会计准则报告数归属于畅游公司的净利润 $ 214,178 $ 5,456 $ 5,365 $ 224,999 $ 174,904 $ 8,594 $ - $ 183,498 净利润率 48% 50% 53% 56% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 4.02 $ 4.21 $ 3.29 $ 3.43 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,301 53,472 53,121 53,431 注释 : (a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 (b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除股权激励相关的非现金税收优惠或有对价冲销收益商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失和相关税费截至 2011 年 12 月 31 日的十二个月, 影前广告业务的商誉减值准备和并购相关无形资产减值损失和相关税费为 540 万美元本期没有发生股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的历史性或有对价冲销收益 23 of 23

搜狐公司简要合并损益表 ( 未经审计, 单位千美元, 每股收益除外 ) 2016 年 12 月 31 日三个月 2016 年 9 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日十二个月 2015 年 12 月 31 日收入 : 在线广告品牌广告 $ 98,69

搜狐公司简要合并损益表 ( 未经审计, 单位千美元, 每股收益除外 ) 2016 年 12 月 31 日三个月 2016 年 9 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日十二个月 2015 年 12 月 31 日收入 : 在线广告品牌广告 $ 98,69 搜狐公司简要合并损益表三个月 9 月 30 日 2015 年十二个月 2015 年收入 : 在线广告品牌广告 $ 98,695 $ 110,871 $ 140,927 $ 447,956 $ 577,114 搜索及搜索相关 152,500 150,667 151,251 597,133 539,521 在线广告收入合计 251,195 261,538 292,178 1,045,089 1,116,635