中国上市银行2016年回顾及未来展望

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1 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / A

2 引言 本报告为安永第十份中国上市银行年度分析报告, 旨在基于中国上市银行的业务发展情况 经营模式及监管环境的观察, 展望中国银行业未来发展的趋势 本年度报告涵盖了 37 家中国上市银行 5 家大型商业银行 中国工商银行 ( 工行 ) 中国建设银行 ( 建行 ) 中国农业银行 ( 农行 ) 中国银行 ( 中行 ) 交通银行 ( 交行 ) 9 家全国性股份制商业银行 招商银行 ( 招商 ) 兴业银行 ( 兴业 ) 上海浦东发展银行 ( 浦发 ) 民生银行 ( 民生 ) 中信银行 ( 中信 ) 中国光大银行 ( 光大 ) 平安银行 ( 平安 ) 华夏银行 ( 华夏 ) 浙商银行 ( 浙商 ) 22 家城市商业银行和农村商业银行 北京银行 ( 北京 ) 上海银行 ( 上海 ) 江苏银行 ( 江苏 ) 南京银行 ( 南京 ) 锦州银行 ( 锦州 ) 重庆农村商业银行 ( 重庆农商 ) 宁波银行 ( 宁波 ) 徽商银行 ( 徽商 ) 盛京银行 ( 盛京 ) 哈尔滨银行 ( 哈尔滨 ) 天津银行 ( 天津 ) 郑州银行 ( 郑州 ) 杭州银行 ( 杭州 ) 贵阳银行 ( 贵阳 ) 重庆银行 ( 重庆 ) 九台农商 ( 九台 ) 青岛银行 ( 青岛 ) 常熟农商 ( 常熟 ) 无锡农商 ( 无锡 ) 江阴农商 ( 江阴 ) 张家港农商 ( 张家港 ) 吴江农商 ( 吴江 ) 及 中国邮政储蓄银行 ( 邮储 ) 本报告的数据资料, 除特别注明外, 均来源于上述银行公布的年度报告 除浙商 锦州 重庆农商 徽商 盛京 哈尔滨 天津 郑州 重庆 九台 青岛和邮储数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外, 其他与财务报表相关数据均摘自各银行按中国企业会计准则编制的报告 在比较时, 我们对部分数据的分类口径进行了适当调整, 以使数据更具可比性 部分银行 2015 和 2014 年度的数据经重述, 本报告所引用的数据为重述后数据 本报告中提及的上市银行各项指标的平均数, 除特别说明以外, 均为加权平均数 B / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

3 目录 综述 拨备计提力度减小 盈利增速止跌回升 住房贷款增幅加快 投资资产占比上升 不良贷款持续双升 信用风险压力犹存 转型须防风险传导 流动性管理需加强 资本补充速度加快 轻型转变初见成效 一带一路带来红利 国家战略催生机遇 探索未来银行之路 金融科技方兴未艾 网点转型提升效率 运营改革持续推进 展望 切实加强风险防控 持续创新深化转型 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / C

4 综述 1 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

5 综述 2016 年度, 上市银行净息差继续收窄 净利息收入同比下降 手续费及佣金净收入增速放慢 成本收入比保持平稳, 与此同时, 拨备计提力度减小 2016 年上市银行实现净利润合计人民币 14, 亿元, 比 2015 年度增长 3.65%, 增幅较 2015 年的 2.85% 上升了 0.80 个百分点 近两年在 经济新常态 的背景下, 经济增速放缓, 实体经济投资回报率降低, 导致优质资产供给减少 2016 年上市银行加大了资产结构调整力度, 个人住房贷款及债券投资中政府债券增长迅速, 占比上升 受到宏观经济增速放缓 产能过剩行业风险逐步释放 大宗商品价格调整等综合因素的影响, 上市银行不良贷款余额和不良贷款率持续双升 2016 年末, 上市银行不良贷款增速放缓, 关注贷款率和逾期贷款率有所回落, 但是总体来看, 受到国内宏观经济增速趋势性放缓, 供给侧结构性调整等因素的影响, 上市银行资产质量仍然面临较大压力 为应对不良资产增长但传统处置模式相对单一的情況, 上市银行积极推进不良资产处置创新模式的探索和实施, 不良资产证券化和债转股等不良资产处置模式逐渐开始市场化运作 上市银行在加速业务转型, 在大力提升综合金融服务能力和加快国际化布局的同时, 也面临一系列的风险和挑战 上市银行需加强和防范业务转型中的风险传导, 进一步提升风险管理水平, 完善流动性风险治理体系, 以更好地服务实体经济 由于净利润增长乏力, 信贷风险持续暴露, 更趋严格的监管要求, 上市银行的资本充足水平面临压力 上市银行持续稳妥地推进外部融资, 通过在境内外市场上首次公开发行普通股 增发普通股 发行优先股和二级资本债等多种途径夯实资本基础 与此同时, 也有部分银行努力修炼内功, 加强内生资本补充能力, 在探索资本节约型发展模式上取得了初步成效, 但是轻型化的业务模式转型尚未完全达成, 上市银行尚需努力 上市银行继续抓住 一带一路 人民币国际化 供给侧结构性改革等国家重大战略实施所带来的发展机遇, 寻找新的业务增长点 2016 年是金融科技高速发展的一年, 各上市银行在进一步推进网上银行 手机银行 微信银行及直销银行等互联网渠道的建设和升级的同时, 竞相将金融科技融入银行业务, 利用新技术或新商业模式转型升级现有银行业务, 积极布局大数据 云技术 区块链和人工智能等新金融科技, 制定更加精准的营销和风控方案, 打造全新的核心竞争力 随着移动互联技术的快速发展及客户需求和习惯的持续变迁, 特别是在银行息差收窄 业绩承压的背景下, 上市银行 2016 年继续以客户为中心, 战略性地加快重点区域网点布局和优化, 推动网点智能化 轻型化转型, 促进线上线下渠道协同, 以低成本解决客户 最后一公里 服务需求 网点的转型带来的是人员的调整, 各银行通过培训, 分流和转岗部分员工, 有利于提升人力资源运营效率, 保持银行经营活力 2017 年是实施 十三五 规划的重要一年, 也是供给侧改革的深化之年 中国银行业仍处于变革的关键时期, 机遇与挑战并存 上市银行将持续跟进 一带一路 供给侧改革 京津冀一体化 雄安新区设立 长江经济带等国家战略实施带来的历史性机遇, 利用技术创新和转型升级所释放的增长动力, 以实现更高效的发展和更丰厚的价值回报 此外, 银行在转型发展中还需加强风险防控, 以实现长期可持续发展 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 2

6 1 拨备计提力度减小盈利增速止跌回升

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8 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 3.65% 2016 年度, 上市银行净息差继续收窄 净利息收入同比下降 手续费及佣金净收入增速放慢 成本收入比保持平稳, 与此同时, 拨备计提力度减小 2016 年上市银行实现净利润合计人民币 14, 亿元, 比 2015 年度增长 3.65%, 增幅较 2015 年的 2.85% 上升了 0.80 个百分点 2016 年,5 家大型商业银行净利润实现 1.46% 的增长, 增幅较 2015 年上升 0.77 个百分点 ;9 家全国性股份制银行净利润均实现增长, 其中浙商净利润增幅最大, 达到 43.99%, 增幅较 2015 年上升 5.63 个百分点 ; 城 / 农商行整体净利润增幅较大, 达到 13.58%, 但增速较上年放缓 1.48 个百分点, 其中 20 家实现净利润正增长,2 家净利润下降 ; 邮储净利润同比增长 14.11%, 增幅较 2015 年上升 7.08 个百分点 上市银行净利润增长趋势 20% 15% 10% 5% 0% 15.72% 15.06% 14.11% 13.58% 10.71% 9.77% 8.12% 7.03% 6.52% x 5.18% 5.52% 2.85% 3.65% 0.69% x x1.46% 2014 年 2015 年 2016 年 x 大型商业银行 城 / 农商行 邮储 全国性股份制银行 全部上市银行 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 5 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

9 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 上市银行净利润及增长率 *( 单位 : 人民币百万元 ) 2014 年 2015 年 2016 年 金额增长率金额增长率金额增长率 工行 276, % 277, % 279, % 建行 228, % 228, % 232, % 农行 179, % 180, % 184, % 中行 177, % 179, % 184, % 交行 66, % 66, % 67, % 大型商业银行 927, % 933, % 947, % 招商 56, % 58, % 62, % 兴业 47, % 50, % 54, % 浦发 47, % 50, % 53, % 民生 45, % 47, % 48, % 中信 41, % 41, % 41, % 光大 28, % 29, % 30, % 平安 19, % 21, % 22, % 华夏 18, % 18, % 19, % 浙商 5, % 7, % 10, % 全国性股份制银行 309, % 325, % 343, % 北京 15, % 16, % 17, % 上海 11, % 13, % 14, % 江苏 8, % 9, % 10, % 南京 5, % 7, % 8, % 锦州 2, % 4, % 8, % 重庆农商 6, % 7, % 8, % 宁波 5, % 6, % 7, % 徽商 5, % 6, % 6, % 盛京 5, % 6, % 6, % 哈尔滨 3, % 4, % 4, % 天津 4, % 4, % 4, % 郑州 2, % 3, % 4, % 杭州 3, % 3, % 3, % 贵阳 2, % 3, % 3, % 重庆 2, % 3, % 3, % 九台 1, % 1, % 2, % 青岛 1, % 1, % 2, % 常熟 1, % % 1, % 无锡 % % % 江阴 % % % 张家港 % % % 吴江 % % % 城 / 农商行 93, % 107, % 122, % 邮储 32, % 34, % 39, % 全部上市银行 1,363, % 1,402, % 1,453, % 数据来源 : 各银行公开发布的年报及招股说明书 * 各上市银行的净利润以人民币百万元为单位, 并以此为基础计算各年增长率 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 6

10 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 净息差 ( 净利息收益率 ) 继续收窄 2016 年, 上市银行净息差持续收窄, 整体较 2015 年下降 32 个基点, 其中, 邮储净息差较 2015 年下降了 54 个基点, 在各类银行中下降幅度最大, 大型商业银行净息差较 2015 年下降 36 个基点, 全国性股份制银行净息差较 2015 年下降了 30 个基点, 城 / 农商行整体净息差较 2015 年下降 32 个基点 上市银行净息差下降的原因主要有两方面, 一方面, 中国人民银行于 2015 年连续五次下调人民币存贷款基准利率, 并全面放开存款利率上限, 随着 2016 年内生息资产和负债陆续重置利率, 调息影响进一步体现 另一方面根据财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知 ( 财税 [2016]36 号 ), 自 2016 年 5 月 1 日起, 原缴纳营业税的银行业务改为缴纳增值税, 增值税应税收入及支出实行价税分离核算, 导致利息收入减少 其中, 工行和交行在年报中披露了 营改增 因素对净息差的影响,2016 年, 工行和交行净息差分别为 2.16% 和 1.88%, 同比下降 31 和 34 个基点, 剔除 营改增 因素影响后分别下降 21 和 23 个基点 上市银行净息差变动趋势 3.0% 2.5% 2.0% 2.92% 2.83% 2.73% 2.60% x 2.54% 2014 年 2015 年 2016 年 x 32 个基点 大型商业银行 城 / 农商行 邮储 2.78% 2.68% 2.59% 2.46% x 2.42% 2.36% 2.27% 2.24% 2.16% x 2.06% 全国性股份制银行 全部上市银行 * 仅包括单独披露该数据的银行 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 上市银行净息差 * 2014 年 2015 年 2016 年 工行 2.66% 2.47% 2.16% 建行 2.80% 2.63% 2.20% 农行 2.92% 2.66% 2.25% 中行 2.25% 2.12% 1.83% 交行 2.36% 2.22% 1.88% 大型商业银行 ** 2.60% 2.42% 2.06% 招商 2.64% 2.77% 2.50% 兴业 2.48% 2.45% 2.07% 浦发 2.50% 2.45% 2.03% 民生 2.59% 2.26% 1.86% 中信 2.40% 2.31% 2.00% 光大 2.30% 2.25% 1.78% 平安 2.60% 2.81% 2.75% 华夏 2.69% 2.56% 2.42% 浙商 2.62% 2.31% 2.07% 全国性股份制银行 ** 2.54% 2.46% 2.16% 北京 未披露 未披露 未披露 上海 2.21% 2.02% 1.73% 江苏 2.45% 1.94% 1.70% 南京 2.59% 2.61% 2.16% 锦州 2.63% 3.51% 3.67% 重庆农商 3.37% 3.20% 2.74% 宁波 2.51% 2.38% 1.95% 徽商 2.74% 2.71% 2.59% 盛京 2.32% 2.14% 1.75% 哈尔滨 2.71% 2.68% 2.65% 天津 2.06% 2.08% 1.76% 郑州 3.31% 3.12% 2.69% 杭州 2.52% 2.26% 1.98% 贵阳 4.05% 3.62% 2.88% 重庆 2.81% 2.52% 2.38% 九台 3.40% 3.01% 2.67% 青岛 2.43% 2.36% 2.23% 常熟 3.08% 3.04% 3.22% 无锡 2.40% 2.00% 1.96% 江阴 2.95% 2.77% 2.34% 张家港 3.02% 2.80% 2.24% 吴江 3.90% 3.46% 未披露 城 / 农商行 ** 2.83% 2.68% 2.36% 邮储 2.92% 2.78% 2.24% 全部上市银行 ** 2.73% 2.59% 2.27% 数据来源 : 各银行公开发布的年报及招股说明书 * 仅包括单独披露该数据的银行 ** 为简单算术平均 7 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

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12 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 净利息收入同比下降 4.65% 受净息差持续收窄的影响,2016 年, 上市银行整体净利息收入同比下降 4.65% 其中, 大型商业银行净利息收入同比下降 7.78%, 全国性股份制银行净利息收入同比增长 0.14%, 城 / 农商行净利息收入同比增加 9.42%, 邮储净利息收入同比下降 12.09% 5 家大型商业银行净利息收入均出现下降, 下降幅度在 6 到 9 个百分点之间 9 家全国性股份制银行中, 4 家净利息收入下降,5 家实现增长, 其中平安和浙商净利息收入分别增长 11.61% 和 22.55%, 主要因生息资产规模增长所致 (2016 年平安和浙商生息资产规模分别增长 13.71% 和 37.33%) 22 家城 / 农商行中,6 家净利息收入下降,16 家实现增长 上市银行利息净收入变动趋势 22% 17% 12% 7% 2% -3% -8% 20.75% 20.52% 18.76% 15.05% 15.46% 13.81% 11.91% x 7.32% 6.82% x 3.19% 2014 年 2015 年 9.42% 0.14% 2016 年 -4.65% x -7.78% -13% x 大型商业银行 城 / 农商行 邮储 全国性股份制银行 全部上市银行 % 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 9 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

13 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 上市银行净利息收入及增长率 *( 单位 : 人民币百万元 ) 2014 年 2015 年 2016 年 金额增长率金额增长率金额增长率 工行 493, % 507, % 471, % 建行 437, % 457, % 417, % 农行 429, % 436, % 398, % 中行 321, % 328, % 306, % 交行 134, % 144, % 134, % 大型商业银行 1,816, % 1,874, % 1,728, % 招商 117, % 137, % 134, % 兴业 95, % 119, % 112, % 浦发 98, % 113, % 108, % 民生 92, % 94, % 94, % 中信 94, % 104, % 106, % 光大 58, % 66, % 65, % 平安 53, % 68, % 76, % 华夏 46, % 46, % 48, % 浙商 14, % 20, % 25, % 全国性股份制银行 669, % 770, % 771, % 北京 31, % 35, % 37, % 上海 23, % 26, % 25, % 江苏 22, % 23, % 25, % 南京 13, % 18, % 21, % 锦州 5, % 10, % 15, % 重庆农商 18, % 20, % 19, % 宁波 13, % 15, % 17, % 徽商 11, % 14, % 18, % 盛京 9, % 11, % 13, % 哈尔滨 8, % 9, % 11, % 天津 9, % 10, % 10, % 郑州 5, % 6, % 8, % 杭州 9, % 11, % 11, % 贵阳 5, % 6, % 8, % 重庆 6, % 7, % 7, % 九台 2, % 3, % 4, % 青岛 3, % 4, % 5, % 常熟 2, % 3, % 4, % 无锡 2, % 2, % 2, % 江阴 2, % 2, % 2, % 张家港 2, % 2, % 1, % 吴江 2, % 2, % 2, % 城 / 农商行 210, % 250, % 273, % 邮储 167, % 179, % 157, % 全部上市银行 2,865, % 3,074, % 2,931, % 数据来源 : 各银行公开发布的年报及招股说明书 * 各上市银行的净利润以人民币百万元为单位, 并以此为基础计算各年增长率 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 10

14 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 手续费及佣金净收入增速放缓 6.41% 2016 年, 上市银行整体手续费及佣金净收入同比增长 9.52%, 增速较 2015 年下降 6.41 个百分点 其中, 大型商业银行手续费及佣金净收入同比增长 2.78%, 增速较 2015 年下降 2.86 个百分点, 全国性股份制银行手续费及佣金净收入同比增长 16.50%, 增速较 2015 年下降 个百分点, 城 / 农商行手续费及佣金净收入同比增长 38.70%, 增速较 2015 年下降 6.09 个百分点, 邮储手续费及佣金净收入同比增长 32.59%, 增速较 2015 年下降 1.26 个百分点 2016 年度上市银行银行卡业务收入 代理业务收入 ( 含理财业务收入 ), 以及托管和其他受托业务收入同比增幅分别为 13.55% 24.96% 和 26.21%, 增速有所放缓 其中, 银行卡业务是商业银行的传统业务, 也是大型商业银行和全国性股份制银行手续费及佣金收入的重要组成部分和稳定增长的来源 2016 年, 上市银行该项收入合计人民币 2, 亿元, 占全部手续费及佣金净收入的 22.65% 此外, 担保及承诺业务手续费收入 咨询与投行类业务手续费收入和结算与清算业务手续费收入同比下降,2016 年该三项收入同比降幅分别为 7.27% 6.46% 和 2.02% 全国性股份制银行手续费及佣金净收入增速在各类银行中下降最为明显 其中, 华夏 2016 年手续费及佣金净收入同比增长 18.46%, 增速较 2015 年下降 个百分点, 主要因为理财业务手续费收入增幅较 2015 年下降 % 以及手续费及佣金支出增幅较 2015 年上升 34.80% 所致 另外, 民生 光大 2016 年手续费及佣金净收入同比增长分别为 2.06% 和 6.89%, 增速较 2015 年分别下降 个百分点和 个百分点 上市银行手续费及佣金净收入增长趋势 50% 44.79% 40% 30% 41.93% 34.26% 34.55% 33.85% 38.70% 32.59% 20% 10% 0% 15.93% 16.50% 14.05% 8.62% 5.64% 9.52% 5.78% x x x 2.78% 2014 年 2015 年 2016 年 x 大型商业银行 城 / 农商行 邮储 全国性股份制银行 全部上市银行 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报和招股说明书计算 ) 11 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

15 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 上市银行手续费及佣金净收入增长率 *( 单位 : 人民币百万元 ) 2014 年 2015 年 2016 年 金额增长率金额增长率金额增长率 工行 132, % 143, % 144, % 建行 108, % 113, % 118, % 农行 80, % 82, % 90, % 中行 91, % 92, % 88, % 交行 29, % 35, % 36, % 大型商业银行 441, % 466, % 479, % 招商 39, % 53, % 60, % 兴业 27, % 32, % 36, % 浦发 21, % 27, % 40, % 民生 38, % 51, % 52, % 中信 25, % 35, % 42, % 光大 19, % 26, % 28, % 平安 17, % 24, % 27, % 华夏 7, % 12, % 14, % 浙商 2, % 4, % 7, % 全国性股份制银行 198, % 266, % 310, % 北京 4, % 7, % 9, % 上海 3, % 5, % 6, % 江苏 2, % 3, % 5, % 南京 1, % 3, % 3, % 锦州 % % % 重庆农商 1, % 1, % 2, % 宁波 2, % 3, % 6, % 徽商 % 1, % 2, % 盛京 1, % 1, % 1, % 哈尔滨 1, % 1, % 2, % 天津 % % 1, % 郑州 % % 1, % 杭州 1, % 1, % 2, % 贵阳 % % 1, % 重庆 % 1, % 1, % 九台 % % % 青岛 % % % 常熟 % % % 无锡 % % % 江阴 % % % 张家港 % % % 吴江 % % % 城 / 农商行 25, % 37, % 51, % 邮储 6, % 8, % 11, % 全部上市银行 672, % 779, % 853, % 数据来源 : 各银行公开发布的年报及招股说明书 * 各上市银行的手续费及佣金净收入以人民币百万元为单位, 并以此为基础计算各年增长率 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 12

16 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 成本收入比保持平稳 8 个基点 在经济增速减慢 经营业绩压力逐步上升的环境下, 各银行在 2016 年严控自身成本,2016 年上市银行平均成本收入比为 30.00%, 较 2015 年的 29.92% 上升 0.08 个百分点, 基本保持稳定 21 家上市银行成本收入比同比上升, 其中邮储 2016 年成本收入比上升幅度最大, 较 2015 年上升了 5.73 个百分点, 主要由于储蓄代理费等项目增加, 导致营业支出同比上升 4.99% 所致 邮储运营模式除自营外, 邮政集团内企业作为邮储代理网点, 以邮储名义向客户提供储蓄存款服务, 邮储需就此向邮政集团支付储蓄代理费, 储蓄代理费是其营业支出的最大组成部分,2016 年占比为 47.35%, 因此导致邮储成本收入比明显高于其他银行 上市银行成本收入比上升趋势 65% 60.95% 60.71% 55% 45% 66.44% 16 家上市银行成本收入比有所下降 其中重庆 2016 年成本收入比下降幅度最大, 较 2015 年下降了 6.97 个百分点, 主要因重庆在增加主营业务收入的同时, 严格控制成本支出,2016 年营业收入同比增加 11.8%, 营业费用同比下降 20.5% 另外, 平安 徽商 锦州和哈尔滨 2016 年成本收入比较 2015 年也有较大幅度下降, 降幅分别为 5.34 个百分点 4.47 个百分点 3.97 个百分点和 3.15 个百分点 35% 25% 31.38% 30.82% 29.92% 30.34% 30.00% x 29.60% x 29.53% 29.80% x 29.36% 28.88% 27.78% 27.87% 2014 年 2015 年 2016 年 x 大型商业银行 全国性股份制银行 城 / 农商行 全部上市银行 邮储 * 为简单算术平均 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算得出 ) 13 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

17 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 上市银行的成本收入比 2014 年 2015 年 2016 年 工行 26.75% 25.49% 25.91% 建行 28.85% 26.98% 27.49% 农行 34.56% 33.28% 34.59% 中行 28.57% 28.30% 28.08% 交行 30.29% 30.36% 31.60% 大型商业银行 29.80% 28.88% 29.53% 招商 30.54% 27.67% 28.01% 兴业 23.78% 21.59% 23.39% 浦发 23.12% 21.86% 23.16% 民生 33.27% 31.22% 30.98% 中信 30.32% 27.85% 27.56% 光大 29.82% 26.91% 28.77% 平安 36.33% 31.31% 25.97% 华夏 37.57% 34.78% 34.50% 浙商 28.32% 27.66% 27.71% 全国性股份制银行 30.34% 27.87% 27.78% 北京 24.65% 24.99% 25.81% 上海 25.06% 22.99% 22.89% 江苏 29.57% 29.37% 29.21% 南京 27.91% 24.10% 24.80% 锦州 31.26% 18.80% 14.83% 重庆农商 35.74% 34.69% 35.95% 宁波 32.07% 34.03% 34.26% 徽商 33.08% 32.02% 27.55% 盛京 19.06% 19.04% 19.31% 哈尔滨 35.04% 31.75% 28.60% 天津 23.63% 22.49% 27.52% 郑州 27.72% 23.27% 22.26% 杭州 30.90% 31.53% 30.23% 贵阳 27.19% 26.43% 25.60% 重庆 31.02% 30.69% 23.72% 九台 41.11% 43.54% 41.61% 青岛 39.61% 35.80% 34.71% 常熟 33.83% 34.97% 37.40% 无锡 30.93% 32.30% 32.45% 江阴 35.96% 31.59% 35.96% 张家港 32.69% 35.20% 37.25% 吴江 29.96% 31.62% 34.03% 城 / 农商行 30.82% 29.60% 29.36% 邮储 60.95% 60.71% 66.44% 全部上市银行 31.38% 29.92% 30.00% 数据来源 : 各银行公开发布的年报及招股说明书 * 为简单算术平均 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 14

18 拨备计提力度减小, 盈利增速止跌回升 贷款拨备计提增速减缓 2016 年上市银行贷款减值损失计提金额同比增加人民币 1, 亿元, 增幅为 15.11%, 较 2015 年的 52.94% 下降 个百分点 上市银行贷款减值损失变动趋势 122% 107% 92% 77% 62% 47% 32% 17% 2% -13% % 91.79% 86.10% 61.11% 42.13% x 37.83% 2014 年 2015 年 2016 年 % x 大型商业银行 全国性股份制银行 城 / 农商行 全部上市银行 邮储 77.53% 61.54% 52.94% 38.73% x 29.38% 26.36% 19.27% 15.11% x 7.67% 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报和招股说明书计算 ) 2016 年度, 上市银行的信贷成本同比上升 11 个基点, 较 2015 年的 38 个基点的增长率下降了 27 个基点 其中, 大型商业银行的信贷成本同比下降 1 个基点, 除中行外, 其他大型商业银行的信贷成本均同比下降, 而中行不仅同比上升, 且增速加快 全国性股份制银行信贷成本同比上升 18 个基点, 较 2015 年的 60 个基点的增长率下降了 42 个基点, 增速下降最为明显 除华夏的增速同比持平以外, 其余 8 家均下降, 其中, 招商 兴业和光大增长率下降较大, 分别为 85 个基点 67 个基点和 65 个基点 城 / 农商行的信贷成本同比上升 12 个基点, 其中有 14 家上升,8 家下降 邮储信贷成本同比下降了 33 个基点 上市银行信贷成本 (%) 2014 年 2015 年 2016 年 工行 0.54% 0.75% 0.69% 建行 0.66% 0.93% 0.81% 农行 0.85% 0.96% 0.85% 中行 * 0.58% 0.63% 0.91% 交行 * 0.60% 0.73% 0.69% 大型商业银行 ** 0.65% 0.80% 0.79% 招商 1.33% 2.15% 2.12% 兴业 1.33% 2.20% 2.40% 浦发 1.15% 1.73% 1.87% 民生 1.18% 1.71% 1.83% 中信 * 1.06% 1.51% 1.67% 光大 0.81% 1.40% 1.34% 平安 * 1.55% 2.56% 3.37% 华夏 0.59% 0.88% 1.17% 浙商 1.80% 2.04% 2.09% 全国性股份制银行 ** 1.20% 1.80% 1.98% 北京 0.75% 1.05% 0.93% 上海 1.04% 1.41% 0.87% 江苏 1.01% 1.01% 1.07% 南京 1.59% 2.95% 2.44% 锦州 0.85% 1.97% 1.01% 重庆农商 0.82% 1.17% 0.83% 宁波 1.27% 1.65% 1.81% 徽商 0.47% 1.16% 1.83% 盛京 0.59% 0.80% 1.27% 哈尔滨 0.49% 0.66% 1.06% 天津 0.48% 0.74% 0.94% 郑州 0.58% 1.31% 1.92% 杭州 1.31% 1.46% 1.89% 贵阳 0.76% 1.42% 2.87% 重庆 0.74% 0.88% 1.36% 九台 0.66% 0.80% 0.69% 青岛 0.61% 0.79% 1.25% 常熟 1.32% 1.67% 2.01% 无锡 0.71% 0.68% 0.87% 江阴 1.12% 1.37% 1.40% 张家港 1.81% 1.91% 1.53% 吴江 1.76% 1.93% 1.50% 城 / 农商行 ** 0.94% 1.31% 1.43% 邮储 1.06% 1.07% 0.74% 全部上市银行 ** 0.97% 1.35% 1.46% 数据来源 : 根据各家年报公布数据计算所得 * 中行 交行 中信 平安数据直接源自其年报 ** 为简单算术平均 15 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

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20 2 住房贷款增幅加快投资资产占比上升

21 住房贷款增幅加快, 投资资产占比上升 总资产 13.9% 近两年在 经济新常态 的背景下, 经济增速放缓, 实体经济投资回报率降低, 导致优质资产供给减少 2016 年上市银行加大了资产结构调整力度 2016 年上市银行总资产合计人民币 1,543, 亿元, 相比 2015 年末增长 13.90% 从银行类型来看, 大型商业银行 全国性股份制银行 城 / 农商行 邮储的总资产增长率为 10.81% 18.16% 23.51% 以及 13.28% 上市银行总资产增长趋势 30% 25% 20% 15% 10% 23.50% 18.29% 17.09% 12.99% 8.98% x 26.19% 18.16% 15.85% 13.54% x 9.99% 23.51% 18.16% 13.90% 13.28% x 10.81% 上市银行三类资产增速比较 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 大型商业银行 全国性股份制银行 46.16% 31.48% 24.24% 21.83% 16.38% 17.88% 16.12% 15.98% 10.14% 12.78% -1.97% % % % -8.87% 城 / 农商行 邮储 贷款类资产投资类资产同业资产 全部上市银行 5% 2014 年末 2015 年末 2016 年末 x 大型商业银行 全国性股份制银行 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 城 / 农商行全部上市银行邮储数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 不同资产规模变动呈现分化, 贷款类资产 投资类资产和同业资产增 / 降幅分别为 12.78% 24.24% 和 -8.87%, 投资类资产增幅明显高于贷款类资产增幅, 同业资产出现负增长 从资产结构看, 投资类资产 ( 包括以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产 持有至到期投资 可供出售金融资产和应收款项类投资等金融资产 ) 占总资产的比重为 30.01%, 较 2015 年末增加 2.50 个百分点 ; 同业资产占比为 7.00%, 较上年末减少 1.75 个百分点 ; 贷款类资产占比 47.34%, 较上年末减少 0.47 个百分点 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 18

22 住房贷款增幅加快, 投资资产占比上升 上市银行资产结构变化 银行新增贷款以住房贷款为主 $ 贷款类资产 $ 投资类资产 $ 同业资产其他 2015 年末 2016 年末 47.81% 47.34% 27.51% 30.01% 8.75% 7.00% 15.93% 15.65% 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 36.05% 个人住房贷款 2016 年度上市银行兼顾市场需求和风险管控, 新增贷款中加大了对个人住房贷款业务的投放规模 2016 年末贷款类资产增加人民币 82, 亿元, 其中新增个人住房贷款约人民币 45, 亿元, 占所有新增贷款总额的 55.23% 截至 2016 年末, 上市银行个人住房贷款总额为人民币 172, 亿元, 较上年末增长 36.05% 各类上市银行中, 个人住房贷款规模同比增长最快的是全国性股份制银行, 增幅达 65.13%, 其次是邮储, 增幅为 56.60%, 第三是城 / 农商行, 增幅为 32.96%, 最后是大型商业银行, 增幅为 29.75% 其中吴江和浙商增幅分别达到 % 和 % 上市银行个人住房贷款变动趋势 65% 55% 45% 35% 25% 15% 5% 43.36% 65.13% 56.60% 36.05% 35.19% 32.96% 26.88% x29.75% 22.56% 18.05% x x21.09% 17.34% 11.18% 16.00% 10.01% 2014 年末 2015 年末 2016 年末 x 大型商业银行 城 / 农商行 邮储 全国性股份制银行 全部上市银行 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 19 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

23 住房贷款增幅加快, 投资资产占比上升 上市银行个人住房贷款金额及增长率 *( 单位 : 人民币百万元 ) 2014 年 2015 年 2016 年 金额增长率金额增长率金额增长率 工行 2,070, % 2,516, % 3,240, % 建行 2,273, % 2,797, % 3,625, % 农行 1,550, % 1,927, % 2,560, % 中行 1,694, % 2,045, % 2,635, % 交行 579, % 604, % 770, % 大型商业银行 8,167, % 9,890, % 12,832, % 招商 329, % 499, % 728, % 兴业 198, % 298, % 517, % 浦发 210, % 260, % 458, % 民生 69, % 114, % 295, % 中信 232, % 268, % 433, % 光大 199, % 180, % 290, % 平安 55, % 45, % 85, % 华夏 108, % 111, % 123, % 浙商 % 2, % 8, % 全国性股份制银行 1,403, % 1,781, % 2,941, % 北京 95, % 123, % 176, % 上海 45, % 47, % 54, % 江苏 47, % 51, % 69, % 南京 19, % 22, % 36, % 锦州 % % % 重庆农商 45, % 44, % 43, % 宁波 1, % 1, % 1, % 徽商 40, % 44, % 60, % 盛京 3, % 4, % 4, % 哈尔滨 5, % 7, % 14, % 天津 9, % 10, % 14, % 郑州 6, % 5, % 6, % 杭州 18, % 24, % 33, % 贵阳 4, % 5, % 7, % 重庆 17, % 17, % 18, % 九台 % 1, % 2, % 青岛 6, % 11, % 18, % 常熟 4, % 4, % 4, % 无锡 ** 未披露未披露 3,788 未披露 6, % 江阴 % % % 张家港 1, % 2, % 2, % 吴江 % % 2, % 城 / 农商行 374, % 434, % 577, % 邮储 402, % 577, % 903, % 全部上市银行 10,348, % 12,683, % 17,255, % 数据来源 : 各银行公开年报及招股说明书 * 各上市银行的个人住房贷款金额以人民币百万元为单位, 并以此为基础计算各年增长率 ** 无锡未披露 2013 年末和 2014 年末个人住房贷款金额, 在计算城 / 农商行和全部上市银行 2014 年和 2015 年增长率时未包含无锡 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 20

24 住房贷款增幅加快, 投资资产占比上升 截至 2016 年末全国上市银行投资类资产总额为人民币 463, 亿元, 较 2015 年末增加 24.24%, 主要为债券及第三方发起的结构化主体等投资类资产 债券投资中政府债券增长迅速 政府债券 48.03% 受地方政府债券发行规模上扬影响,2016 年度上市银行继续增加对地方政府债和国债的投资 截至 2016 年底, 上市银行投资政府债券总额为人民币 151, 亿元, 较上年末增长 48.03%, 明显高于投资类资产 24.24% 的增幅 2016 年内, 大型商业银行 全国性股份制银行 城 / 农商行和邮储均有不同程度的增长, 分别为 43.43% 65.25% 55.35% 和 39.31%, 其中盛京和民生增幅分别达到 % 和 % 上市银行政府债券投资增长率 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 59.19% 65.25% 52.72% x 55.35% 51.05% 48.03% x43.43% 36.60% 43.08% 39.31% 25.50% 12.26% 7.72% x 14.42% -4.35% 2014 年 2015 年 2016 年 x 大型商业银行 全国性股份制银行 城 / 农商行 全部上市银行 邮储 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 21 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

25 住房贷款增幅加快, 投资资产占比上升 上市银行政府债券金额及增长率 *( 单位 : 人民币百万元 ) 2014 年 2015 年 2016 年 金额增长率金额增长率金额增长率 工行 1,455, % 1,910, % 2,542, % 建行 1,234, % 1,900, % 2,669, % 农行 807, % 1,347, % 2,023, % 中行 892, % 1,411, % 2,004, % 交行 345, % 662, % 1,132, % 大型商业银行 4,735, % 7,231, % 10,372, % 招商 202, % 284, % 428, % 兴业 268, % 421, % 620, % 浦发 152, % 179, % 241, % 民生 127, % 275, % 727, % 中信 78, % 148, % 215, % 光大 109, % 160, % 264, % 平安 76, % 159, % 215, % 华夏 104, % 148, % 216, % 浙商 6, % 19, % 38, % 全国性股份制银行 1,128, % 1,797, % 2,969, % 北京 114, % 143, % 184, % 上海 93, % 139, % 233, % 江苏 32, % 77, % 123, % 南京 65, % 106, % 156, % 锦州 4, % 6, % 5, % 重庆农商 7, % 13, % 19, % 宁波 55, % 88, % 132, % 徽商 23, % 37, % 56, % 盛京 18, % 19, % 100, % 哈尔滨 3, % 7, % 8, % 天津 20, % 23, % 40, % 郑州 7, % 11, % 14, % 杭州 31, % 35, % 60, % 贵阳 25, % 24, % 22, % 重庆 5, % 11, % 20, % 九台 % 3, % 3, % 青岛 3, % 7, % 11, % 常熟 11, % 11, % 9, % 无锡 4, % 6, % 7, % 江阴 16, % 14, % 17, % 张家港 7, % 4, % 3, % 吴江 4, % 5, % 5, % 城 / 农商行 557, % 797, % 1,239, % 邮储 346, % 396, % 552, % 全部上市银行 6,768, % 10,223, % 15,133, % 数据来源 : 各银行公开年报及招股说明书 * 各上市银行的政府债券金额以人民币百万元为单位, 并以此为基础计算各年增长率 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 22

26 住房贷款增幅加快, 投资资产占比上升 第三方发起的结构化主体投资增速放缓 39% 结构化主体投资 结构化主体包括但不限于商业银行理财产品 信托投资计划 证券投资基金 证券公司资产管理计划 基金管理公司及子公司资产管理计划 保险业资产管理机构资产管理产品等 2016 年度, 上市银行该类资产的增速明显放缓 2015 年度第三方发起的结构化主体投资增速高达 65%, 其中邮储 城 / 农商行 全国性股份制银行的增速分别为 125% 85% 64% 2016 年的增速下降至 26%, 其中邮储 城 / 农商行 全国性股份制银行的增速分别为 20% 51% 18% 大型商业银行投资第三方发起的结构化主体规模占总资产比例明显低于其他类别的上市银行,2016 年末的占比仅为 1.25%, 远低于全国性股份制银行的 20.84% 城 / 农商行的 26.02% 和邮储的 15.82% 投资第三方发起的结构化主体规模与总资产占比 30.00% 26.02% 25.00% 20.00% 15.00% 20.84% 15.82% 10.00% 9.37% 5.00% 0.00% 1.25% 大型商业银行 全国性股份制银行 城 / 农商行 邮储 全部上市 银行 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算 ) 结构化主体由于结构相对复杂, 其层层嵌套的金融工具可能涉及不同的市场, 可能导致风险跨市场传导, 预计监管机构对该类业务的监管将持续加强 23 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

27 住房贷款增幅加快, 投资资产占比上升 上市银行投资第三方发起的结构化主体规模 ( 单位 : 人民币百万元 ) 2015 年 2015 年 2016 年 余额余额增速余额增速 工行 160, ,815 62% 282,255 9% 建行 32,018 50,078 56% 409, % 农行 327,783 30,537-91% 34,463 13% 中行 154, , % 106,206-67% 交行 183, ,866 46% 303,951 14% 大型商业银行 858, ,516 9% 1,136,635 22% 招商 478, ,068 50% 558,728-22% 兴业 1,154,217 2,053,055 78% 2,294,475 12% 浦发 806,588 1,302,941 62% 1,313,603 1% 民生 282, ,796 50% 1,084, % 中信 646,959 1,123,482 74% 1,069,517-5% 光大 299, ,012 88% 816,160 45% 平安 248, ,746 19% 373,266 26% 华夏 201,383 80,814-60% 206, % 浙商 156, , % 540,104 26% 全国性股份制银行 4,274,854 6,990,632 64% 8,256,497 18% 北京 83, ,866 47% 285, % 上海 233, ,128 42% 556,660 68% 江苏 170, ,561 87% 504,152 58% 南京 120, ,666 44% 276,927 59% 锦州 79, , % 283,482 70% 重庆农商 43, , % 157,224 37% 宁波 141, ,748 63% 224,162-3% 徽商 49, , % 232,787 44% 盛京 85, , % 246,811 5% 哈尔滨 49,696 99, % 142,658 43% 天津 72, ,554 98% 199,114 38% 郑州 47,388 67,588 43% 111,073 64% 杭州 49, , % 228,473 82% 贵阳 10,620 30, % 64, % 重庆 53,841 69,557 29% 71,654 3% 九台 6,661 15, % 16,840 12% 青岛 28,060 41,548 48% 91, % 常熟未披露 12,069 不适用 18,077 50% 无锡未披露 6,097 不适用 19, % 江阴 670 5, % 11, % 张家港未披露未披露不适用 6,256 不适用 吴江 30 1, % 5, % 城 / 农商行 1,327,643 2,475,978 85% 3,753,875 51% 邮储 484,485 1,089, % 1,307,706 20% 全部上市银行 6,945,417 11,488,276 65% 14,454,713 26% 数据来源 : 各银行公开年报及招股说明书 *2015 年增长率和 2016 年增长率不包括对比期间内未披露数据的银行 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 24

28 3 不良贷款持续双升信用风险压力犹存

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30 不良贷款持续双升, 信用风险压力犹存 不良贷款 6 个基点 近年来, 受到宏观经济增速放缓 产能过剩行业风险逐步释放 大宗商品价格调整等综合因素的影响, 上市银行不良贷款余额和不良贷款率持续双升 2016 年末, 上市银行不良贷款增速放缓, 关注贷款率和逾期贷款率有所回落, 但是总体来看, 受到国内宏观经济增速趋势性放缓, 供给侧结构性调整等因素的影响, 上市银行资产质量仍然面临较大压力 截至 2016 年末,37 家上市银行不良贷款余额为人民币 12, 亿元, 比上年末增加人民币 1, 亿元, 加权平均不良贷款率从 2015 年末的 1.59% 上升至 1.65%, 增幅为 0.06 个百分点, 增速同比下降 0.34 个百分点 其中, 大型商业银行不良贷款率有小幅上涨, 较上年末上升了 0.02 个百分点, 建行和农行不良贷款率较上年末略有下降 ; 全国性股份制银行 城 / 农商行及邮储的不良贷款率虽持续上升, 但增速有所放缓 自 2012 年初以来, 上市银行不良贷款率已持续四年上升,2016 年末该比率尽管维持上升趋势但增速有所放缓 上市银行不良贷款率变动趋势 1.90% 1.70% 1.50% 1.30% 1.10% 0.90% 0.70% 0.50% 1.25% x 1.19% 1.14% 0.98% 0.64% 1.69% 1.73% x x 1.71% 1.59% 1.65% 1.54% 1.16% 0.80% 2014 年 2015 年 2016 年 1.28% 0.87% x 大型商业银行 城 / 农商行 邮储 全国性股份制银行 全部上市银行 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 27 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

31 不良贷款持续双升, 信用风险压力犹存 上市银行不良贷款及不良贷款率 ( 单位 : 人民币百万元 ) 2014 年末 2015 年末 2016 年末 不良贷款额不良率不良贷款额不良率不良贷款额不良率 工行 124, % 179, % 211, % 建行 113, % 165, % 178, % 农行 124, % 212, % 230, % 中行 100, % 130, % 146, % 交行 43, % 56, % 62, % 大型商业银行 506, % 745, % 829, % 招商 27, % 47, % 61, % 兴业 17, % 25, % 34, % 浦发 21, % 35, % 52, % 民生 21, % 32, % 41, % 中信 28, % 36, % 48, % 光大 15, % 24, % 28, % 平安 10, % 17, % 25, % 华夏 10, % 16, % 20, % 浙商 2, % 4, % 6, % 全国性股份制银行 155, % 239, % 318, % 北京 * 5, % 8, % 11, % 上海 4, % 6, % 6, % 江苏 6, % 8, % 9, % 南京 1, % 2, % 2, % 锦州 % 1, % 1, % 重庆农商 1, % 2, % 2, % 宁波 1, % 2, % 2, % 徽商 1, % 2, % 2, % 盛京 % % 4, % 哈尔滨 1, % 2, % 3, % 天津 1, % 2, % 3, % 郑州 % 1, % 1, % 杭州 2, % 2, % 4, % 贵阳 % 1, % 1, % 重庆 % 1, % 1, % 九台 % % % 青岛 % % 1, % 常熟 % % % 无锡 % % % 江阴 % 1, % 1, % 张家港 % % % 吴江 % % % 城 / 农商行 37, % 50, % 65, % 邮储 11, % 19, % 26, % 全部上市银行 710, % 1,056, % 1,240, % 数据来源 : 各银行公开年报 *2014 年北京银行披露的为本公司单体的数据, 而非集团数据 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 28

32 不良贷款持续双升, 信用风险压力犹存 2013 年至 2015 年, 上市银行关注贷款率和逾期贷款率已经连续三年上升, 而 2016 末这两个指标均有所下降 2016 年末上市银行关注类贷款占比下降至 3.30%, 较上年末减少 0.02 个百分点 其中, 全国性股份制银行及邮储分别下降 0.13 个百分点和 0.69 个百分点 ; 大型商业银行及城 / 农商分别上升 0.06 个百分点和 0.03 个百分点 上市银行关注类贷款占比变动趋势 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 2.97% x 2.78% 2.41% 2.25% 2.25% 3.50% x 3.32% 3.31% 2.66% 1.50% x 3.56% 3.30% 3.18% 2.69% 2014 年 2015 年 2016 年 x 大型商业银行 城 / 农商行 0.81% 全国性股份制银行 全部上市银行 2016, 末, 逾期 90 天以上贷款与不良贷款比率同比略有下降, 由 2015 年末的 97.65% 下降至 96.03%, 但是全国性股份制银行与城 / 农商行该比率分别为 % 和 %, 且近三年均超过 100%, 资产质量仍然面临较大压力 上市银行逾期 90 天以上贷款余额与不良贷款余额比率变动趋势 % % % % % 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% % % % % 89.79% 79.82% 78.95% x 97.65% 96.03% 86.46% x x85.71% 84.45% 78.54% 2014 年 2015 年 2016 年 x 大型商业银行 城 / 农商行 邮储 % % 全国性股份制银行 全部上市银行 邮储数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 2016 年末, 上市银行的逾期贷款率由 2015 年末的 2.57% 下降至 2016 年末的 2.43% 其中, 大型商业银行由 2.44% 下降至 2.31%, 全国性股份制银行由 3.29% 下降至 3.00%, 邮储由 0.99% 下降至 0.96%, 只有城 / 农商行的逾期贷款率有所上升, 由 2.22% 上升至 2.34% 上市银行逾期贷款占比变动趋势 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 2016 年末, 上市银行平均拨备覆盖率较上年末下降 个百分点至 %, 由于不良贷款增速有所放缓, 拨备覆盖率降幅较上年度收窄 其中, 大型商业银行拨备覆盖率较上年末下降了 6.38 个百分点 ; 全国性股份制银行拨备覆盖率较上年末下降了 6.22 个百分点 ; 城 / 农商行的拨备覆盖率较上年末下降了 个百分点 ; 邮储的拨备覆盖率较上年末下降了 个百分点 3.50% 3.29% 上市银行拨备覆盖率变动趋势 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 3.00% 2.72% 2.57% x 2.43% 2.44% x 2.34% 2.31% 1.96% 2.22% 1.81% x 1.77% 0.99% 0.82% 0.96% 2014 年 2015 年 2016 年 % % % % % % % % % % % % % % x % x % % % % % x154.75% x 大型商业银行 全国性股份制银行 城 / 农商行 全部上市银行 邮储 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) % 2014 年 2015 年 2016 年 x 大型商业银行 全国性股份制银行 城 / 农商行 全部上市银行 邮储 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 29 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

33 不良贷款持续双升, 信用风险压力犹存 大部分上市银行的拨备覆盖率较上年末下降, 而中行 招商 兴业 民生 浙商 重庆农商 南京 宁波 徽商 重庆 张家港 江阴 上海 常熟 14 家银行的 拨备覆盖率逆势上升 上市银行拨备覆盖率 (%) 2014 年末 2015 年末 2016 年末 工行 % % % 建行 % % % 农行 % % % 中行 % % % 交行 % % % 大型商业银行 % % % 招商 % % % 兴业 % % % 浦发 % % % 民生 % % % 中信 % % % 光大 % % % 平安 % % % 华夏 % % % 浙商 % % % 全国性股份制银行 % % % 北京 % % % 上海 % % % 江苏 % % % 南京 % % % 锦州 % % % 重庆农商 % % % 宁波 % % % 徽商 % % % 盛京 % % % 哈尔滨 % % % 天津 % % % 郑州 % % % 杭州 % % % 贵阳 % % % 重庆 % % % 九台 % % % 青岛 % % % 常熟 % % % 无锡 % % % 江阴 % % % 张家港 % % % 吴江 % % % 城 / 农商 % % % 邮储 % % % 全部上市银行 % % % 数据来源 : 各银行公开年报 不良资产处置市场化运作为了应对不良资产持续增长但传统处置模式相对单一的挑战, 各家上市银行都在推进不良资产处置创新模式的探索和实施, 不良资产证券化和债转股等不良资产处置模式逐渐开始市场化运作 2016 年不良资产证券化重启, 工行 建行 中行 农行 交行和招商六家银行获得首批试点资格, 总额度人民币 500 亿元 2016 年度, 这六家银行共计发行了 14 支不良资产证券化产品, 发行规模人民币 156 亿元, 涉及不良资产本金 461 亿元, 基础资产涵盖公司类不良资产 信用卡不良资产 小微不良资产 个人消费不良资产 个人经营性不良资产 个人住房不良资产等类型 2017 年不良资产证券化试点资格将进一步扩大至股份制商业银行和城商行 2016 年度上市银行不良资产证券化 公司不良资产信用卡不良资产小微不良资产个人不良资产 基础资产占比发行规模占比 59% 51% 16% 7% 4% 6% 21% 36% 数据来源 : 安永 ( 根据资产证券化产品公开信息计算 ) 从 2016 年末开始, 五家国有银行已先后成立资管公司专门实施市场化债转股相关业务 未来, 该机构将主要经营与债转股相关的债权收购 债权转股权以及持有 管理 处置转股企业股权等经有关监管机构批准的业务 2017 年, 继开展市场化债转股尝试的五大国有银行之后, 股份制商业银行和四大资产管理公司也开始筹备债转股业务 2017 年 4 月, 兴业与鞍钢集团签署债转股基金合作框架协议, 这是股份制银行的首个债转股签约项目 招商 浦发等股份制银行目前也在筹备债转股项目的实施 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 30

34 4 转型须防风险传导流动性管理需加强

35 转型须防风险传导, 流动性管理需加强 随着市场化程度不断提升, 银行综合化经营不断发展 大型银行通过新设或并购持有各类金融牌照的金融机构, 陆续整合自身的综合金融服务能力, 发挥集团全牌照优势, 引导储蓄流向多元化, 完善资本市场, 力图为结构调整和转型升级提供完善的低成本高效率的金融服务 同时在 走出去 一带一路 等国家战略下, 大型银行和全国性股份制银行已经在全球多地金融中心布局, 加快国际化推进, 提高在国际金融市场上的竞争 机构 海外机构数量 牌照 名称 工行 在 42 个国家和地区建立了 412 家机构 公司和个人金融业务 资金业务 投资银行业务, 并提供资产管理 信托 金融租赁 保险及其他金融服务 建行 在 29 个国家和地区设有机构, 拥有境外各级机构 251 家 公司和个人银行业务 资金业务, 并提供资产管理 信托 金融租赁 投资银行 保险及其他金融服务 农行 在 14 个国家和地区建立了 18 家境外机构 人民币和外币存款 贷款 清算和结算 资产托管 基金管理 金融租赁 保险业务以及经有关监管机构批准的其他业务及境外机构所在地有关监管机构所批准经营的业务 中行 香港澳门台湾地区及其他国家机构 578 家 公司金融业务 个人金融业务 资金业务 投资银行业务 保险业务和其他业务 交行 在 16 个国家和地区建立了 20 家分 ( 子 ) 行及代表处 银行业务 证券业务 保险业务 基金管理业务 信托业务及金融租赁业务等 光大 在境外设立分支机构 2 家 对公及对私存款 贷款 支付结算 资金业务及其他金融业务母公司旗下牌照 : 保险 信托 基金 期货 资产管理 民生 通过香港分行和民银国际成功搭建本公司海外业务平台 公司及个人银行业务 资金业务 融资租赁业务 基金及资产管理业务 投资银行业务及提供其他相关金融服务 平安 香港代表处 经批准的商业银行业务母公司旗下牌照 : 保险 信托 期货 基金 金融租赁 投资银行 资产管理 浦发 香港分行 浦银国际控股有限公司 经中国人民银行及中国银行业监督管理委员会 ( 以下简称 银监会 ) 批准的商业银行业务, 融资租赁业务和信托业务以及经香港证监会颁发的第 4 类 ( 就证券提供意见 ) 第 6 类 ( 就机构融资提供意见 ) 第 9 类 ( 提供资产管理 ) 牌照规定的投资银行业务和基金管理业务 中信 在中国香港注册的中信国际金融控股有限公司 信银 ( 香港 ) 投资有限公司 其中, 中信国际金融控股有限公司全资持有的中信银行 ( 国际 ) 有限公司, 在香港 澳门 纽约 洛杉矶 新加坡和中国内地设有 41 家营业网点 提供公司及零售银行服务 从事资金业务, 并提供资产管理 金融租赁及其他非银行金融服务 招商 在香港拥有永隆银行和招银国际等子公司, 并设有香港分行 ; 在美国设有纽约分行和代表处 ; 在英国设有伦敦分行和代表处 ; 在新加坡设有新加坡分行 ; 在卢森堡设有卢森堡分行 ; 在台北设有代表处 数据来源 : 各银行公开年报 官方网站 提供公司及个人银行服务 从事资金业务, 并提供资产管理及其他金融服务 在综合化和国际化经营下, 风险管理面临的挑战很复杂, 除了跨境信用风险 合规风险, 以及国别风险, 更多来自于 : 风险管理整合 不同国家 不同机构的风险管理理念 风险偏好可能与母行存在差异 整合跨市场 跨业务领域的风险管理体系, 能够避免较大的风险隐患 风险管理隔离 不同部门或银行与非银行业金融机构之间交易资金的来源 用途 资金占用 交易结构嵌套等方面如果缺乏防火墙机制, 给银行综合化经营带来风险 风险传导和集中 附属机构的风险可能传导至集团 跨市场 跨领域的业务风险管理不到位, 可能无法准确掌握业务的真实风险敞口, 引发集中度风险 关联交易风险控制 综合经营的情况下, 单体层面的外部交易可能转变为集团内部交易, 可能有些风险没有在集团层面转移出去, 或者集团层面的交易成本偏高 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 32

36 转型须防风险传导, 流动性管理需加强 2017 年初, 银监会发布了 关于规范银行业服务企业走出去加强风险防控的指导意见 ( 银监发 [2017]1 号 ), 规范了银行业金融机构境外经营行为, 提升支持企业走出去服务能力, 建立服务 一带一路 建设长期 稳定 可持续 风险可控的金融保障体系 这一指导意见主要侧重于走出去的银行继续加强信用风险 国别风险 合规风险 ( 如反洗钱 反恐融资合规管理 ) 以及环境和社会风险管理方面, 为中资银行在 一带一路 沿线国家设立的数十家分支机构提供风险防控意见 流动性风险压力上升 2016 年, 受美联储加息 外汇占款下降等多种因素影响, 银行体系流动性供求波动有所加大, 同时部分市场机构加杠杆 地方政府债集中发行 金融业 营改增 等也加剧了流动性供求变化的不确定性 2017 年第一季度银行间流动性风险压力加大 2014 年至 2016 年, 上市银行发行同业存单的规模激增 由于大型商业银行和邮储的银行网点众多, 吸收存款能力较强, 同业存单并不是重要资金来源 股份制商业银行近一两年同业存单发行规模迅速上升, 占负债规模的 7% 左右, 其中华夏达到了 9.68% 而城/ 农商行的这一比例更高, 达到 9% 以上, 其中杭州达到了 21.49% 2017 年 4 月银监会发布的 关于银行业风险防控工作的指导意见 提到, 要求完善流动性风险治理体系, 要求银行业金融机构完善风险监测覆盖, 加强重点机构管控, 创新风险防控手段, 定期开展压力测试, 完善流动性风险应对预案 具体要求包括将同业业务 投资业务 托管业务 理财业务等纳入流动性风险监测范围, 锁定资金来源与运用明显错配 批发性融资占比高的银行业金融机构, 督促同业存单增速较快 同业存单占同业负债比例较高的银行, 合理控制同业存单等同业融资规模, 加强向央行的报告沟通, 运用 临时流动性便利 等工具, 满足流动性需求 上市银行同业存单发行规模 ( 单位 : 人民币百万元 ) 2016 年 2014 年余额 2015 年余额 余额 占总负债比例 工行 7,457 14,106 1, % 建行 农行 7,985 7,172 10, % 中行 1,996 13,295 51, % 交行 大型商业银行 17,438 34,573 62, % 招商 24, , , % 兴业 98, , , % 浦发 85, , , % 民生 17,371 68, , % 中信 23, , , % 光大 32, , , % 平安 21, , , % 华夏 4,439 51, , % 浙商 38,648 75,686 83, % 全国性 股份制银行 347,306 1,482,024 2,647, % 北京 16,864 86, , % 上海 28, , , % 江苏 4,979 27, , % 南京 18,587 67, , % 锦州 , % 重庆农商 - 29,847 49, % 宁波 37, ,098 85, % 徽商 9,763 54,457 59, % 盛京 - 65,385 68, % 哈尔滨 - 14,774 24, % 天津 , % 郑州 1,504 20,039 37, % 杭州 9,768 78, , % 贵阳 ,885 43, % 重庆 - 14,702 49, % 九台 1,692 7,579 21, % 青岛 3,344 9,125 28, % 常熟 - 2,988 5, % 无锡 2,020 2,793 5, % 江阴 - - 4, % 张家港 未披露 1, % 吴江 % 城 / 农商 134, ,760 1,310, % 邮储 全部上市银行 499,575 2,251,357 4,020, % 数据来源 : 各银行公开年报 33 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

37 5 资本补充速度加快轻型转变初见成效

38 资本补充速度加快, 轻型转变初见成效 资本充足率 6 个基点 资本补充压力加大, 多渠道持续补充 2016 年由于净利润增长乏力, 信贷风险持续暴露, 上市银行的资本充足水平面临压力, 但依旧持续满足监管要求 上市银行在加强资本精细化管理 合理把控风险加权资产增速的同时, 继续稳妥地推进外部融资, 通过在境内外市场上首次公开发行普通股 (IPO) 增发普通股 发行优先股和二级资本债等多种途径夯实资本基础 2016 年末上市银行的平均资本充足率较 2015 年末下降 6 个基点 上市银行资本充足率 15% 14% 14.02% x 14.31% x 14.18% 13% 12% 11% 10% 9% 12.87% 12.73% 12.66% 12.47% 12.68% 12.62% 11.57% 11.80% 11.30% 10.46% 11.13% 9.56% 2014 年 2015 年 2016 年 x 大型商业银行城 / 农商行邮储 全国性股份制银行全部上市银行 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 35 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

39 资本补充速度加快, 轻型转变初见成效 上市银行的资本充足率 2014 年 2015 年 2016 年 工行 14.53% 15.22% 14.61% 建行 14.86% 15.39% 14.94% 农行 12.82% 13.40% 13.04% 中行 13.87% 14.06% 14.28% 交行 14.04% 13.49% 14.02% 大型商业银行 * 14.02% 14.31% 14.18% 招商 12.38% 12.57% 13.33% 浦发 11.33% 12.29% 11.65% 兴业 11.29% 11.19% 12.02% 民生 10.69% 11.49% 11.73% 中信 12.33% 11.87% 11.98% 光大 11.21% 11.87% 10.80% 平安 10.86% 10.94% 11.53% 华夏 11.03% 10.85% 11.36% 浙商 10.60% 11.04% 11.79% 全国性股份制银行 * 11.30% 11.57% 11.80% 北京 11.08% 12.27% 12.20% 上海 12.57% 12.65% 13.17% 江苏 12.17% 11.54% 11.51% 南京 12.00% 13.11% 13.71% 锦州 10.45% 10.50% 11.62% 重庆农商 12.45% 12.09% 12.70% 宁波 12.40% 13.29% 12.25% 徽商 13.41% 13.25% 12.99% 盛京 12.65% 13.03% 11.99% 哈尔滨 14.64% 11.64% 11.97% 天津 12.61% 12.23% 11.88% 郑州 11.12% 12.20% 11.76% 杭州 12.12% 11.70% 11.88% 贵阳 13.54% 13.54% 13.75% 重庆 11.00% 11.63% 11.79% 九台 16.02% 14.76% 13.79% 青岛 10.75% 15.04% 12.00% 常熟 13.25% 12.51% 13.22% 无锡 13.97% 13.59% 12.65% 江阴 13.92% 13.99% 14.18% 张家港 14.49% 15.07% 13.42% 吴江 13.47% 13.58% 14.18% 城 / 农商行 * 12.73% 12.87% 12.66% 邮储 9.56% 10.46% 11.13% 全部上市银行 * 12.47% 12.68% 12.62% 数据来源 : 各银行公开年报 * 为简单算术平均 面对资本压力, 愈来愈多的城 / 农商行加快上市步伐, 陆续登陆境内外资本市场, 以强化自身资本实力, 支持业务持续发展 2016 年 1 月至 2017 年 1 月间共有 13 家银行成功在 A 股或 H 股市场上市, 募集资本合计折合人民币 1,025.7 亿元, 相较 2015 年仅有 3 家银行上市, 集资总额折合人民币 亿元, 分别增长 333% 和 630% 特别是邮储,2016 年 9 月在香港联交所成功上市, 圆满完成 股改 引资 上市 三步走改革路线图, 筹集 亿港元, 成为近两年来全球规模最大的 IPO 年 2 家银行上市, 募集资金折合人民币 161 亿元 2015 年 3 家银行上市, 募集资金折合人民币 141 亿元 2016 年至 2017 年 1 月 13 家银行上市, 募集资金折合人民币 1,026 亿元 上市银行 IPO 募集资金情况 (2016 年 1 月至 2017 年 1 月 ) 上市时间 上市地点 募集资金总额折合人民币 ( 百万元 ) 浙商 2016 年 3 月 香港 12,564 天津 2016 年 3 月 香港 5,835 江苏 2016 年 8 月 上海 7,238 贵阳 2016 年 8 月 上海 4,245 江阴 2016 年 9 月 深圳 972 无锡 2016 年 9 月 上海 826 邮储 2016 年 9 月 香港 50,861 常熟 2016 年 9 月 上海 951 杭州 2016 年 10 月 上海 3,767 上海 2016 年 11 月 上海 10,670 吴江 2016 年 11 月 上海 762 九台 2017 年 1 月 香港 3,086 张家港 2017 年 1 月 深圳 790 合计 102,567 数据来源 : 各银行公开年报 1 邮储 2016 年年报 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 36

40 资本补充速度加快, 轻型转变初见成效 此外, 浦发和中信还通过非公开发行 A 股, 锦州通过 配售 H 股的方式募集资金, 提高核心资本充足水平 其他上市银行则继续通过发行优先股 二级资本债等方式充实资本实力 2016 年共有 9 家上市银行成功发行优先股, 发行规模合计折合人民币 1,639 亿元 ; 14 家上市银行发行二级资本债, 共计人民币 1,349 亿元 上市银行优先股发行情况 * 折合人民币 发行时间 ( 亿元 ) 平安 2016 年 3 月 200 华夏 2016 年 3 月 200 光大 2016 年 8 月 100 北京 2016 年 7 月 130 交行 2016 年 9 月 450 南京 2016 年 9 月 50 中信 2016 年 10 月 350 徽商 2016 年 11 月 60 民生 2016 年 12 月 99 合计 1,639 数据来源 : 各银行公开年报 * 仅包括单独披露该数据的银行 2016 年上市银行二级资本债发行情况 * 人民币 ( 亿元 ) 兴业 300 民生 200 平安 100 浙商 100 南京 100 锦州 25 重庆农商 40 哈尔滨 80 郑州 30 重庆 15 九台 9 常熟 10 江阴 40 邮储 300 合计 1,349 数据来源 : 各银行公开年报 * 仅包括单独披露该数据的银行 与此同时, 也有一部分上市银行, 由于风险加权资产增速超过资本净额增速, 导致资本充足率较上年末有所下降 其中青岛由于支持实体经济发展, 贷款和投资类业务快速增长, 导致风险加权资产增速较高, 资本充足率较 2015 年末下降 3.04 个百分点 这些银行也根据自身情况, 分别制定了资本补充计划 值得关注的是, 在目前复杂的经济背景下, 除了不良贷款增加 盈利增速放缓 业务规模扩大 对外投资需求上升等因素外, 更趋严格的监管要求也对上市银行的资本充足水平构成持续压力 例如, 金融稳定理事会 (FSB) 在现行的巴塞尔协议 Ⅲ 资本充足率标准之上, 对全球系统重要性银行 (G-SIBs) 提出额外承担总损失吸收资本 (TLAC) 的要求 根据 TLAC 新规,G-SIBs 总损失吸收能力至少应达到风险加权资产的 16%, - 20%, 并于 2019 年正式实施 虽然 TLAC 新规允许总部位于新兴市场国家的 G-SIBs 暂时豁免实施, 但对于已纳入全球系统重要性银行的工行 农行 建行和中行来说, 仍需未雨绸缪, 积极转变负债结构, 及时跟进相关国际监管标准的制定及实施, 并统筹考虑各层次融资工具的发行方式 期限 规模和二级市场表现等 此外, 央行 2016 年年初引入宏观审慎评估体系 (MPA),2017 年又将表外理财纳入广义信贷统计口径, 也对银行的杠杆率 资本充足率等指标提出更高要求 为了缓解资本压力, 持续满足监管需求, 已有多家银行公布了未来资本补充计划, 主要通过上市 普通股增发 优先股 可转债 二级资本债等外部渠道补充资本 截至 2017 年 4 月 6 日, 证监会已受理上市申请的城 / 农商行就达 13 家 2, 还有一些城 / 农商行和村镇银行积极准备挂牌新三板 此外, 随着上市公司再融资政策的完善, 越来越多的上市银行选择发行可转债来补充资本, 如光大 民生 中信 江阴等 3 特别是光大 2017 年 3 月 17 日发行完成的 300 亿元可转债, 作为再融资新政实施后的第一单可转债, 受到资本市场的关注 然而, 在当前银行业整体净利润增速承压的情况下, 资本的不断增加导致净资产回报率持续下降 从长期看, 缓解上市银行资本压力的关键, 恐怕还在于银行发展模式向 轻资产 轻资本 转型 转型升级和提质增效将是未来银行业发展的主线 2 证监会网站 3 各银行公告 37 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

41 资本补充速度加快, 轻型转变初见成效 轻资产 轻资本化转型进行中经济新常态 利率市场化的大背景, 加之日趋严格的监管, 都对商业银行实现资源节约型发展提出了更高要求, 过往银行业凭借 高资本消耗 重资产运行 的高速增长已难以维持 愈来愈多的银行将 轻资本 轻资产 轻型化 或者 轻型银行 列入战略目标, 以更少的资本消耗 更低的风险权重 更集约的经营方式和风险可控的资产与业务体系来获取更高的价值回报 成为银行在新经营环境下的一种选择 例如 : 农行在 年改革发展规划中提出要从 重资本型业务 向 轻资本型业务 转型 ; 招商以 轻型银行 为转型方向, 未来五年从轻资本 轻资产 轻负债和轻运营几个方面推进轻型银行建设 ; 光大在战略中提出, 要以轻资产和轻网点为主要抓手, 推动业务结构调整, 打造资本节约型银行 ; 中信在战略规划中确定了 轻资本 轻资产 轻成本 的轻型发展方向 ; 民生将大力推动 轻资本化 的内涵式发展, 聚焦重点行业 重点区域 重点客户, 中间业务收入贡献持续提升 ; 平安将推动公司业务的轻资本和轻资产运营 ; 浦发则以推进 集团化 专业化 数字化 轻型化 国际化 集约化 战略任务为主线 农行 招商从轻资本 轻资产 轻负债和轻运营几方面推进轻型银行建设 中信 向 轻资本型业务 转型 轻资本 轻资产 轻成本 轻型银行转型 的轻型发展方向 轻资本 轻资产 轻成本 轻型化 光大民生以更少的资本消耗 更低的风险权重 打造资本节约型银行推动 轻资本化 的内涵更集约的经营方式和风险可控的资产与式发展业务体系来获取更高的价值回报 平安推动公司业务的轻资本和轻资产运营 浦发以 集团化... 轻型化 战略任务为主线 2016 年, 部分上市银行积极推进 轻资产 业务发展, 在加强内生资本补充能力方面取得了一些成绩 例如, 工行 农行 建行 中行和招商等, 在没有外部资本补充的情况下, 主要通过内部利润留存来实现资本稳健增长 特别是招商, 持续贯彻 轻型银行 的经营理念, 加大对零售信贷等轻资产业务的投放比例, 通过资源优化配置推动结构调整, 提升盈利 高级法下招商加权风险资产 ( 考虑并行期底线要求 ) 较上年末增长 5.01%, 低于净利润 7.52% 的增长 在资本消耗较低的情况下保持了盈利的稳健增长, 资本充足率得以持续提升, 连续三年实现资本内生式发展 4 上市银行通过发行优先股和二级资本债等外部渠道补充资本的规模也较前两年有所减少 4 招商 2016 年年报 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 38

42 资本补充速度加快, 轻型转变初见成效 过去 3 年上市银行优先股发行情况 ( 人民币亿元 ) 2, , 年 2015 年 2016 年 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 过去 3 年上市银行二级资本债发行情况 ( 人民币亿元 ) 3,014 此外, 各上市银行还主动调整信贷结构, 压缩退出产能过剩等领域风险资产, 加大低风险优质零售资产投放, 大力发展投资银行 金融市场 资产管理 私人银行等低资本消耗 高附加值的新兴业务, 努力打造风险权重低 风险可控的资产与业务体系 还有的银行努力改善存款定价和成本, 优化网点布局, 以提高经营效益 同时, 金融科技和移动互联技术的广泛应用也对银行轻型化转型推波助澜 例如, 招商通过聚焦 移动优先 战略, 电子渠道交易笔数和交易金额大幅提高, 从而使网点租赁面积得以压缩, 节约年租金人民币 5,700 多万元, 成本收入比为 27.62%, 保持较低水平 1,502 1,349 虽然一些上市银行在探索轻资产 轻资本化发展模式上取得了初步成效, 但是轻型化的业务模式转型尚未完全达成 上市银行在目前整体利润增速承压的情况下, 需要更加重视低资本消耗和不消耗资本的业务发展, 调整资产负债结构及业务结构, 更加努力地提升产品创新能力 资金定价能力, 业务整合能力 盈利能力和资本回报水平 2014 年 2015 年 2016 年 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 39 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

43 6 一带一路带来红利国家战略催生机遇

44 一带一路带来红利, 国家战略催生机遇 2016 年, 上市银行持续跟进 一带一路 京津冀协同发展 长江经济带和人民币国际化等国家重大战略实施, 积极把握区域经济增长新动能, 抢抓战略性新兴产业 先进制造业 传统产业转型升级商机 此外, 上市银行还持续压缩产能过剩行业信贷, 开展市场化 法治化债转股 ; 加大小微企业 涉农贷款投放力度 ; 大力支持国际产能合作和企业 走出去 服务 一带一路, 寻找新的业务增长点 2017 年 5 月 14 日至 15 日, 一带一路 国际合作高峰论坛在北京举行, 这是 一带一路 倡议提出三年多来由官方主办的最高规格的论坛活动 根据全国政协 2017 年 3 月新闻发布会信息, 中国 2016 年对 一带一路 沿线 53 个国家的直接投资达 亿美元, 中国企业与相关 61 个国家新签的合同总额达到 1,260.3 亿美元 2016 年, 各上市银行继续加大对 一带一路 的支持 大型商业银行将对 一带一路 的支持提升至战略层面, 切实采取行动响应 一带一路 倡议 例如, 工行在 一带一路 沿线 18 个国家和地区拥有 127 家分支机构,2016 年在 一带一路 沿线国家贷款投放达 235 亿美元, 同比增长 35.8% 中行向 一带一路 沿线国家新投放授信约 307 亿美元, 累计新投放授信近 600 亿美元 ; 通过 一带一路 重大项目库跟进重点项目约 420 个, 项目投资总额逾 4,000 亿美元, 意向性支出金额约 947 亿美元 支持人民币国际化的进一步推进, 助力中国企业 走出去 十三五 期间国家推进 双向开放, 为中国银行业带来历史性机遇 随着 一带一路 人民币国际化和设立自由贸易试验区等国家战略布局逐渐铺开, 中国银行业参与国际银行业竞争获得前所未有的机遇 在 一带一路 于 2013 年 9 月提出之后的三个年度里, 上市银行在海外机构设置方面取得了突出的业绩 2016 年, 各上市银行继续海外机构布局的步伐, 为支持中国企业 走出去 和参与 一带一路 建设提供了更多元化 更优质的金融服务 与此同时, 值得注意的是,2016 年中资银行国际化发展面临更趋复杂的环境, 再加上本土业务经营压力不减 境外反洗钱等合规风险显著增加, 上市银行国际化战略也进入优化调整阶段 股份制商业银行和城 / 农商行也不甘落后, 以各自的方式支持 一带一路 中信抓住 一带一路 沿线基础设施建设业务机会, 在业内首创 一带一路 基金, 截至 2016 年末基金创设规模达人民币 864 亿元, 投放区域涵盖上海 广州 杭州等 12 个 一带一路 重点城市, 有效支持了当地轨道交通建设 棚户区改造等重点基建项目 北京支持 一带一路 建设, 与新疆维吾尔自治区人民政府及新疆生产建设兵团签署全面战略合作协议, 支持新疆重点企业及项目建设, 承销发行人民币 20 亿元乌鲁木齐城市建设投资集团有限公司 5 年期中期票据 南京中标江苏省政府投资基金, 参与沿海 一带一路 基金 41 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

45 一带一路带来红利, 国家战略催生机遇 上市银行海外机构布局情况 * 工行 工行截至 2016 年末, 工行在 42 个国家和地区建立了 412 家机构, 通过参股标准银行集团截至间接覆盖非洲 2016 年末, 20 工行在个国家 42, 个国家和地区建立了与 143 个国家和地区的 4121,507 家机构家外资银行建立了代理关系, 通过参股标准银行集团间接, 覆盖非洲服务网络覆盖六大洲和全球重要国际金融中心 20 个国家, 与 143 个国家和地区的 1,507 家外资银行建立了代理关系, 服务网络覆盖六大洲和全球重要国际金融中心 建行 2016 年, 苏黎世分行和智利分行正式开业, 建行马来西亚和建行欧洲华沙分行获颁牌照, 并完成了对印尼温杜银行的收购 于 2016 年末, 建行全资拥有建行亚洲 建行伦敦 建行俄罗斯 建行欧洲 建行新西兰 建行马来西亚等经营性子公司, 并分别拥有建行巴西和建行印尼 99.31% 60.00% 的股权 ; 在香港 新加坡 德国 南非 日本 韩国 美国 英国 越南 澳大利亚 俄罗斯 迪拜 台湾 卢森堡 澳门 新西兰 加拿大 法国 荷兰 西班牙 意大利 瑞士 巴西 开曼 爱尔兰 智利 印尼 波兰等 29 个国家和地区设有机构, 拥有境外各级机构 251 家 农行 农行迪拜分行正式获得当地监管机构批复, 并获人民银行授权担任阿联酋人民币清算行 ; 圣保罗代表处 伦敦分行 澳门分行的设立申请获得中国银行业监督管理委员会批准 ; 河内分行和温哥华分行的境外申设工作顺利推进并取得阶段性成果 截至 2016 年末, 农行已在 14 个国家和地区设立了 18 家境外机构, 并在刚果共和国合资设立了中刚非洲银行, 覆盖亚洲 欧洲 北美 大洋洲和非洲的境外机构骨干网络基本形成 中行 截至 2016 年末, 中行海外机构覆盖 50 个国家和地区, 包含 19 个 一带一路 沿线国家, 与 179 个国家和地区的 1,600 余家机构建立了代理行关系 交行 2016 年, 交行国际化布局连落五子, 伦敦分行 卢森堡分行 卢森堡子行下设巴黎和罗马分行陆续开业, 控股收购巴西 BBM 银行 ( 交银 BBM) 顺利完成交割 2016 年末, 交行在 16 个国家和地区设立了 20 家分 ( 子 ) 行及代表处, 分别是香港分行 纽约分行 东京分行 新加坡分行 首尔分行 法兰克福分行 澳门分行 胡志明市分行 旧金山分行 悉尼分行 台北分行 伦敦分行 / 英国子行 卢森堡子行 / 卢森堡分行 布里斯班分行 交银 ( 卢森堡 ) 巴黎分行 交银 ( 卢森堡 ) 罗马分行 巴西 BBM 银行 ( 交银 BBM) 和多伦多代表处, 境外营业网点共 65 个 ( 不含代表处 ) 招商 2016 年, 伦敦分行获准开业, 招商银行 ( 欧洲 ) 有限公司获得中国银监会筹建批复 截至 2016 年底, 招商境外分支机构包括香港分行 纽约分行 新加坡分行 卢森堡分行 伦敦分行和伦敦 美国 台北代表处 中信 2016 年, 中信获得银监会对伦敦代表处升格为分行的行政许可, 悉尼代表处正式对外开业, 香港分行筹建工作逐步推进 中信与哈萨克斯坦人民银行 (Halyk Bank) 签署备忘录, 有望成为国内首家在哈萨克斯坦收购银行的股份制银行 光大 光银国际对外营业, 首尔分行开业运营, 光银欧洲 卢森堡分行获银监会批准筹建 数据来源 : 各银行公开年报 * 仅包括单独披露该数据的银行 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 42

46 一带一路带来红利, 国家战略催生机遇 伴随人民币国际化进程的持续推进, 上市银行积极参与人民币清算行的设立 截至 2016 年底, 经央行授权设立的境外人民币清算行已达 23 家, 由五家上市银行分别担任 截至 2016 年底设立的境外人民币清算行分布图 布达佩斯 法兰克福卢森堡 莫斯科 伦敦巴黎 多伦多 苏黎士 多哈迪拜 首尔香港台北澳门曼谷吉隆坡新加坡 纽约 卢萨卡 约翰内斯堡 2015 年及以前年度设立的境外人民币清算行 2016 年设立的境外人民币清算行信息来源 : 央行官网 悉尼 圣地亚哥布宜诺斯艾利斯 支持供给侧结构性改革 为支持供给侧结构性改革, 上市银行不断调整行业信贷政策, 优化信贷结构, 加大对结构升级产业 优势传统产业 绿色环保行业 战略新兴产业 现代服务业的信贷投放, 围绕 三去一降一补, 对产能过剩行业实施限额管理, 持续压缩钢铁 水泥 电解铝等去产能行业信贷, 调整向房地产 地方政府融资平台等领域的贷款投放, 加大小微企业 涉农贷款投放力度 在优化信贷结构方面,2016 年工行累计发放项目贷款人民币 9,466 亿元, 主要投向交通 公共设施 重点城市功能提升 优质政府购买服务 先进制造业等重点领域 过去三年, 工行对于项目贷款始终保持较大投放力度 截至 2016 年末, 项目贷款在公司贷款中的占比达 51.7% 类似地, 建行持续巩固在基础设施行业领域的传统优势, 过去三年, 建行对于基础设施行业的贷款投放持续增长, 截至 2016 年末, 基础设施行业贷款余额达人民币 2.90 万亿元, 占其境内公司类贷款的 49.4% 同时, 建行持续压缩钢铁 水泥 电解铝 平板玻璃 造船五个产能严重过剩行业贷款 ; 率先落地全国首单央企 首单地方国企 首单民企市场化债转股, 与客户合计签订人民币 2,220 亿元市场化债转股协议 交行大力发展绿色金融, 低碳经济 节能环保等绿色经济领域客户及项目持续增长, 成功发行第一期人民币 300 亿元绿色金融债券 在小微企业贷款方面, 多家上市银行在 2016 年度继续加大投放力度 根据各行 2016 年报公布数据, 五家大型国有银行小微企业贷款合计较年初增加人民币 6,289 亿元, 多家银行小微企业贷款增速高出全行贷款平均增速 以农行为例,2016 年小微企业贷款增加人民币 1,154 亿元, 增速连续 8 年高于全行平均水平 43 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

47 一带一路带来红利, 国家战略催生机遇 与大型商业银行相比, 城商行在小微贷款的投放力度更为突出 年报显示,2016 年末北京国标小微贷款余额达人民币 2,908 亿元, 较年初增长 22%, 占公司贷款比重 49%; 哈尔滨连续三年加大小微信贷的投放,2016 年末该行小额信贷规模达到人民币 1,677 亿元, 较年初增长 49.9%, 占客户贷款总额的 83.2% 而在涉农贷款方面, 农行无疑具有代表性 2016 年, 农行在 三农 和金融扶贫服务方面力度进一步加大, 832 个扶贫重点县贷款增加人民币 920 亿元, 增速高出全行贷款平均增速近 6 个百分点 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 44

48 7 探索未来银行之路金融科技方兴未艾

49 ,,,, 探索未来银行之路, 金融科技方兴未艾 2016 年是金融科技高速发展的一年, 大数据 人工智能 区块链 云计算 移动支付 生物识别等热词频现, 已经并将持续对银行业的产品服务 商业模式 经营理念带来深刻变革, 推动传统金融业转型升级并帮助金融机构实现产品服务和商业模式创新 金融科技不仅可以降低银行运营成本, 提升客户体验, 还有助于银行业更好地利用服务客户的经验, 制定更加精准的营销方案和更加精细的风控方案 2016 年, 各上市银行继续加快互联网金融建设, 进一步推进网上银行 手机银行 微信银行及直销银行等互联网渠道的建设和升级 不容忽视的是, 随着互联网金融的快速发展, 手机银行客户数的增长速度明显高于网上银行客户数的增长速度 网上银行 有 19 家上市银行在 2016 年年报中披露了网上银行客户数, 截止 2016 年末, 网上银行客户数合计为 8.56 亿戶, 比上年末增长 41.78%,,,,,,,, 上市银行网上银行用户数 *( 单位 : 万户 ) 2015 年 2016 年 增长率 建行 21,280 24, % 农行 15,378 19, % 中行 12,531 13, % 招商 2,182 2,081 (4.63%) 兴业 933 1, % 浦发 ** 1,691 1, % 民生 ** 1,451 1, % 中信 ** 1,803 2, % 光大 2,154 2, % 华夏 *** % 浙商 未披露 46 不适用 重庆农商 % 徽商 % 盛京 % 哈尔滨 % 郑州 *** % 九台 未披露 26 不适用 青岛 % 邮储 ** 未披露 15,500 不适用 数据来源 : 各银行公开年报 * 仅包括单独披露该数据的银行, 网上银行用户数以万户为单位四舍五入, 并以此为基础计算 2016 年增长率 ** 邮储 浦发 民生和中信为个人 ( 对私 ) 网银数据 *** 华夏只披露了网上银行用户数较年初增长率, 因此 2016 年用户数通过 2015 年年末用户数及 2016 年增长率计算得出 **** 郑州 2015 年网上银行用户数根据 2016 年年报披露的用户数和当年新增用户数推算得出 手机银行 有 20 家上市银行在 2016 年年报中披露了手机银行客户数, 截止 2016 年末, 手机银行客户数合计为人民币 8.05 亿户, 比上年末增长 52.73%,,,,,, 上市银行手机银行 ( 不含电话银行 ) 用户数 * ( 单位 : 万户 ) 2015 年 2016 年 增长率 建行 18,284 22, % 农行 ** 14,000 16, % 中行 7,999 9, % 招商 2,784 4, % 兴业 832 1, % 浦发 1,150 1, % 民生 1,903 2, % 中信 1,273 1, % 光大 2,203 2, % 平安 *** 1,395 2, % 华夏 *** % 浙商 未披露 44 不适用 重庆农商 % 徽商 % 盛京 % 哈尔滨 未披露 22 不适用 郑州 **** % 九台 未披露 43 不适用 青岛 % 邮储 未披露 13,300 不适用 数据来源 : 各银行公开年报 * 仅包括单独披露该数据的银行, 手机银行用户数以万户为单位四舍五入, 并以此为基础计算 2016 年增长率 ** 农行为掌上银行数据, 年报披露的单位为 亿户 *** 平安为口袋银行数据 ; 华夏和宁波为移动银行数据 ; 华夏只披露了移动银行客户数较年初增长率, 因此 2016 年用户数通过 2015 年年末用户数及 2016 年增长率计算得出 **** 郑州 2015 年手机银行用户数根据 2016 年年报披露的用户数和当年新增用户数推算得出 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 46

50 探索未来银行之路, 金融科技方兴未艾 微信银行 自 2013 年 7 月招商推出首家 微信银行 以来, 已有 多家上市银行先后推出微信银行, 微信银行用户数增长迅速 2016 年, 微信银行用户数量持续快速增长,,, 上市银行微信银行关注客户数 *( 单位 : 万户 ) 2015 年 2016 年 增长率 建行 3,293 5, % 招商 1,032 1, % 民生 344 1, % 光大 1,034 1, % 浙商 未披露 97 不适用 重庆农商 % 哈尔滨 % 郑州 未披露 16 不适用 九台 未披露 8 不适用 数据来源 : 各银行公开年报 * 仅包括单独披露该数据的银行, 微信银行关注客户数以万户为单位四舍五入, 并以此为基础计算 2016 年增长率 直销银行 作为商业银行应对互联网金融跨界抢食的抗衡利器, 直销银行在最近两年呈爆发式增长, 凭借电子化 低成本等优势抢夺市场 2016 年, 直销银行延续了快速发展的态势, 为银行业持续推进金融服务创新提供了更强劲的动力 直销银行已开始结合大数据 移动 社交等互联网特点, 不断优化和拓展用户体验 积极创新业务模式 加强外部合作以获取更多发展空间 2017 年初, 中国直销银行联盟在深圳成立, 联盟的成立旨在促进银行服务转型升级, 推进中国直销银行的发展进程 由于直销银行有助于突破地域限制 应对利率市场化, 以更低成本 在更大范围内为目标客户提供精准服务, 股份制银行和城 / 农商行仍然是上线直销银行业务的主力军 直销银行主要被应用于存款业务 理财业务 汇款业务 贷款业务 支付缴费业务等 尽管近两年国内直销银行的数量增长较快, 但一直受产品特色不突出 未能独立运营 定位不明等问题的困扰, 亟需进一步改善和突破 上市银行竞相将金融科技融入银行业务 在 2016 年年报中提及各类金融科技应用的上市银行数 大数据 移动支付 云计算 / 二维码云平台 区块链 生物识别人工智能 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 多家上市银行在 2016 年年报中提到了金融科技, 表明上市银行对金融科技的应用越来越重视 例如, 工行在总行已成立了七大创新实验室, 包括人工智能 云计算 区块链 生物识别 大数据和互联网金融, 有近 500 人在从事前沿技术研究 建行 2016 年全年完成产品创新 1,900 多项, 推出了全球现金管理 智慧场景应用等新型商业模式, 创新客群细分体系和经营方法论 招行每年在 IT 上投入人民币 50 亿元, 已经领先同业, 但仍要从 2017 年开始, 每年将利润的 1% 用来投入金融创新和金融科技 兴业目前已组建区块链技术研究小组, 筹备成立人工智能实验室, 不断结合业务需求, 探索业务应用场景 大数据 多数上市银行在 2016 年年报中提到了大数据技术的应用 大数据的挖掘分析和成果应用, 主要体现在精准营销 风险管控和产品创新等方面 例如, 工行依托大数据, 根据不同客户群的消费偏好 投资偏好 渠道偏好 产品偏好等实施个人理财产品精准营销和适当性配置, 有效促进理财客户拓展和理财产品销售 建行依托大数据和模型强化风险预警, 并引入大数据和系统机控手段, 夯实前中后台合规立体式防线 光大借助大数据和互联网技术, 研发标准化电子渠道自助贷款, 创新小额消费融资体验 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

51 探索未来银行之路, 金融科技方兴未艾 移动支付 2016 年, 更多的上市银行投产了 Apple Pay HCE 云闪付 三星 Pay 等移动支付产品, 银联云闪付华为 Pay 银联云闪付米 Pay 也迅速投产 截至 2017 年 4 月末, 根据苹果 ( 中国 ) 网站 三星 ( 中国 ) 网站及中国银联网站披露,Apple Pay 三星 Pay 银联云闪付华为 Pay 和银联云闪付米 Pay 已经分别与 19 家 12 家 20 家和 21 家上市银行开展合作 区块链技术 2016 年底, 国务院印发 十三五 国家信息化规划, 首次将区块链列入国家信息化规划, 并将其定为战略性前沿技术 备受业界关注的 区块链 技术具有去中心化 分布式记账特点, 以数字资产的方式进行存储 交易, 在区块链系统内流通, 不易丢失 无法篡改, 具有更强的安全性和不可抵赖性 2016 年, 中国平安 招商银行 民生银行与国际金融创新公司 R3 建立合作伙伴关系, 正式加入了 R3 区块链联盟 5 R3 CEV 是一家总部位于纽约的区块链创业公司, 由其发起的 R3 区块链联盟, 至今已吸引了 42 家巨头银行的参与 目前民生银行已搭建了区块链服务云平台, 对区块链共识算法 智能合约 交易记账 数据传输 智能钱包 去中心化应用等方面进行深入的研究 在 2016 年上市银行年报披露的信息中, 区块链技术已经被上市银行应用在资产托管系统 金融产品交易平台 移动数字汇票平台和公益捐款系统中 安永在 下一片蓝海 : 区块链和分布式基础设施的应用实践 报告中, 列举了分布式基础设施技术在清算结算 供应链金融 商用积分 保险索赔管理 和物联网方面的潜在应用 上市银行需深入思考区块链技术如何契合自身业务的需求, 理清区块链技术如何与现有业务技术相结合, 才可以显著提高区块链和分布式基础设施应用实践成功的可能性 企业的区块链使用案例 6 价值方面 ( 制定新的增值方法, 以变现 ) 投资建议 私营 / 新市场 抵押品管理 发行 社会工程 电子方式了解客户 监管 / 风险管理 分析与建模 ( 例如, 压力测试 ) 外部方面 企业的区块链使用案例 内部方面 品牌与营销 清算结算 现金管理 内部审计 系统与控制 ( 例如 : 调节 ) 文档记录与合同 所有权记录 / 登记 监管报告 适用性与适当性 成本方面 ( 开发新的工作流和运营流程, 以降低成本 ) 监督 5 中国证券网 : 6 摘自安永报告 区块链技术带来机遇还是威胁? 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 48

52 探索未来银行之路, 金融科技方兴未艾 区块链应用案例 2016 年, 邮储采用超级账本架构 (Hyperledger Fabric) 将区块链技术成功应用于真实的生产环境, 推出基于区块链的资产托管系统, 成为中国银行业将区块链技术应用于银行核心业务系统的首次成功实践 信息来源 : 邮储 2016 年年报 人工智能 智能投顾在零售业务板块, 招行在 2016 年 12 月正式推出的创新财富管理载体 银行业首个智能投顾 摩羯智投, 将其定义为实现客户服务向个性化 智能化的初步转型 上线不足一个季度, 保有用户申购规模就突破了人民币 20 亿元, 户均购买金额人民币 3.69 万元 上市银行与金融科技公司的合作进一步加深上市银行与金融科技公司的合作进一步加深, 争相利用新技术或新商业模式转型升级现有银行业务, 积极布局大数据 云技术 区块链和人工智能等新金融科技, 打造全新的核心竞争力 2017 年 1 月, 中信与百度联合发起的百信银行获得银监会批准筹建 百信银行是国内首家由互联网公司与传统银行联合发起的直销银行, 也是国内第一家采用独立法人运作模式的直销银行 中信还积极推动互联网金融领域科技创新, 围绕腾讯 百度 阿里 京东 大众点评等 5 大核心合作伙伴, 打造 5+N 网络产品体系 此外, 中信联合全球移动互联网出行平台 UBER( 优步 ), 发行 UBER 全球首张联名信用卡, 整合双方全平台资源, 实现全球用车支付无缝对接 2017 年 3 月, 建行和阿里巴巴 蚂蚁金服达成战略合作, 双方将共同推进建行信用卡线上开卡业务, 以及线下线上渠道业务合作 电子支付业务合作 打通信用体系 未来, 双方还将实现二维码支付互认互扫, 支付宝将支持建行手机银行 App 支付 7 展望未来, 银行必须更善于运用科技, 更加以客户为中心, 接受新观念并且具备迅速展开行动的高度灵活性 同时, 银行转变思维方式需要聘用具备银行业各领域新技能的人才 7 建行官网 : per/ _ html 49 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

53 8 网点转型提升效率运营改革持续推进

54 网点转型提升效率, 运营改革持续推进 随着移动互联技术的快速发展及客户需求和习惯的持续变迁, 特别是在银行息 差收窄 业绩增速明显放缓的背景下, 积极推进网点转型升级, 促进线上线下 渠道协同, 调整和完善人员结构, 业已成为银行提高运营效率的必然选择 根据中国银行业协会 2017 年 3 月发布的 2016 年度中国银行业服务改进情况报告, 截至 2016 年末, 据不完全统计, 银行业金融机构新增营业网点 3,800 多个, 改造网点 9,400 多个, 设立社区支行 6,362 个, 小微支行达到 1,540 个, 网点布局更趋合理 与此同时, 银行业加快网点智能化升级, 将高频 复杂 耗时的业务迁徙到智能机具上办理, 并不断升级电子银行渠道, 提升运营效率, 为客户带来全新体验 截至 2016 年末, 各银行布局建设自助银行 16.1 万家, 布放自助设备 万台, 自助设备交易总额同比增长 5.95%, 离柜交易笔数达 亿笔, 同比增长 63.68%, 行业平均离柜率达 84.31%, 比 2015 年增长约 7 个百分点 作为中国银行业的主要组成部分, 各上市银行在 2016 年继续以客户为中心, 战略性地加快重点区域网点布局和优化, 推动网点智能化 轻型化转型, 以低成本解决客户 最后一公里 服务需求, 从而提高服务实体经济的能力和效率 截至 2016 年底, 上市银行总体, 以及各股份制银行和城 / 农商行的物理网点数量稳步增加, 服务覆盖面持续扩大 上市银行的网点数 * 2014 年 2015 年 2016 年 工行 17,460 17,498 17,200 建行 14,880 14,945 14,985 农行 23,620 23,679 23,692 中行 11,514 11,633 11,556 交行 2,839 3,197 3,350 大型商业银行 70,313 70,952 70,783 招商 1,431 1,717 1,819 兴业 1,435 1,787 2,003 浦发 1,295 1,660 1,843 民生 1,021 2,806 3,003 中信 1,272 1,394 1,465 光大 952 1,048 1,122 平安 ,072 华夏 浙商 全国性股份制银行 8,872 12,331 13,384 北京 上海 江苏 南京 锦州 重庆农商 1,772 1,773 1,777 宁波 徽商 盛京 哈尔滨 天津 郑州 杭州 贵阳 重庆 常熟 无锡 吴江 城 / 农商行 5,338 5,812 6,137 全部上市银行 84,523 89,095 90,304 数据来源 : 各银行公开年报 * 仅包括披露该数据的银行 51 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

55 网点转型提升效率, 运营改革持续推进 值得关注的是, 五家大型银行的网点总数近年来首次出现下降 2016 年, 五家大型银行在控制物理网点总量的基础上, 继续优化网点布局, 加快低效网点 瘦身, 努力完成网点的 智能化 轻型化 升级改造, 网点总数从 2015 年的 70,952 家, 下降至 2016 年底的 70,783 个, 减少 169 家, 降幅 0.24% 例如, 农行持续推进 四个一批 ( 增设一批 瘦身一批 迁址一批 做强一批 ) 网点优化工程, 对近 1800 家低效网点实施 瘦身, 并在县域地区新建离行式自助银行 1000 多家, 新覆盖空白乡镇 400 多个 ; 中行完成 2,683 家网点智能化升级改造, 智能化网点总量约占境内网点总数的 50%; 8 工行目前智能网点已达 1 万家, 占全部网点的六成多, 网点柜面九成以上个人常用金融服务都可通过智能服务渠道办理, 该行还将于 2017 年使智能服务覆盖境内全部网点 9 五家大型银行网点数量变化 72,000 3% 2.43% 71,000 70, % 0.91% 2% 1% 0.42% 69,000 0% -0.24% 68,000-1% 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 网络点数 网络增速 各银行在优化物理网点的同时, 进一步升级手机银行 网上银行 电话银行和微信银行功能和完善业务流程, 有效分流营业网点压力的同时, 电子渠道对网 10 点业务的替代率达到 90% 以上 : 工行电子银行业务笔数占全行业务笔数比上年提高 1.8 个百分点至 92.0% 建行电子银行和自助渠道账务性交易量占比达 95.58%, 较上年提升 7.55 个百分点 农行全年电子渠道金融性交易达 亿笔, 较上年增长 50.3%, 电子渠道金融性交易占比达 96% 中行电子渠道对网点业务的替代率达到 90.74% 交行电子银行分流率达 91.42%, 较年初提高 3.29 个百分点另一方面, 随着银行主动调整和优化网点布局, 电子银行替代率不断提升, 物理网点的增长速度有所放缓, 银行对柜员的需求程度也相应有所下降 从近 3 年的数据来看, 上市银行员工总数的增长速度逐年递减, 特别是五家大型银行,2016 年末员工总数合计 万人, 较上年减少 1.77 万人, 减少幅度为 1.02% 股份制银行中, 招商员工人数较上年减少较多, 是因为该行在风险和质量可控的前提下, 降低劳务派遣用工占比, 将原部分派遣人员所从事的非核心业务委托专业服务供应商完成所致 数据来源 : 安永 ( 根据各银行公开发布的年报计算 ) 8 各银行公开年报 9 中国银行业协会 2016 年度中国银行业服务改进情况报告,2017 年 3 月 15 日 10 各银行公开年报 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 52

56 网点转型提升效率, 运营改革持续推进 上市银行的员工数 ( 不包含子公司在职员工 )* 2014 年 2015 年 2016 年 工行 462, , ,749 建行 372, , ,482 农行 493, , ,698 中行 308, , ,900 交行 93,658 91,468 92,556 大型商业银行 1,729,972 1,740,121 1,722,385 招商 75,109 76,192 70,461 兴业 49,388 50,472 54,208 浦发 42,532 47,159 52,832 民生 57,406 57,228 56,168 中信 50,735 56,489 58,023 光大 39,015 40,319 42,250 平安 35,069 37,937 36,885 华夏 27,657 34,020 39,093 浙商 6,495 8,360 11,305 全国性股份制银行 383, , ,225 北京 10,401 13,776 14,534 上海 9,988 10,254 10,149 江苏 13,733 14,046 14,409 南京 6,108 6,987 8,348 锦州 5,181 4,086 4,462 重庆农商 15,740 16,182 16,245 宁波 7,460 9,543 11,600 徽商 6,697 7,647 8,957 盛京 4,036 4,567 4,824 哈尔滨 7,408 7,131 6,969 天津 5,416 6,195 6,526 郑州 2,941 3,321 3,773 杭州 5,350 5,763 6,176 贵阳 3,405 4,066 5,263 重庆 3,581 3,780 4,023 青岛 2,655 2,970 3,276 常熟 1,248 2,370 3,530 无锡 1,266 1,279 1,317 江阴 1,094 1,313 1,419 张家港 1,294 1,393 1,827 吴江 1,152 1,158 1,380 城 / 农商行 116, , ,007 全部上市银行 2,229,532 2,276,124 2,282,617 在智能自助设备和电子银行渠道广泛应用的背景下, 银行网点的转型带来的是银行工作人员的转型, 传统的柜面交易结算人员被释放出来, 一部分人员经过培训, 转岗去做营销服务 互联网金融等新型业务, 从而有利于提高银行盈利能力 提升人力资源运营效率 未来随着技术进步和银行运营改革的进一步深入, 上市银行有可能继续主动优化网点, 精简人员结构 安永 2017 年全球银行业展望调查结果显示,60% 的中国受访者将优化客户渠道 调整物理网点作为银行 2017 年的重要工作之一,40% 的中国受访者预计未来 12 个月银行员工总数将有所减少, 精简人员主要集中在行政 管理层面和银行柜员层面 从长远来看, 各银行主动优化调整物理网点布局和分流转岗部分员工, 有利于银行在降低成本的基础上提升服务能力 银行员工减少, 并非坏事, 可以倒逼上市银行进一步完善薪酬绩效管理机制, 建立科学薪酬考核机制, 确保薪酬向基层员工 核心员工 高端金融人才倾斜, 促使商业银行向 以经营为主 管理为辅 的扁平化管理模式迈进, 以此增强对员工的吸引力和凝聚力 与此同时, 加大对员工培训力度, 对现有员工分期分批 有计划地轮训, 有利于提升员工在风险内控 新金融业务的专业胜任能力, 保持银行经营竞争活力, 不断适应现代银行竞争需要 数据来源 : 各银行公开年报 * 仅包括披露该数据的银行 53 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

57 9 展望 切实加强风险防控持续创新深化转型

58 切实加强风险防控 持续创新深化转型 国家统计局 2017 年第一季度国民经济运行情况数据显示, 一季度国内生产总值人民币 180,683 亿元, 同比增长 6.9%, 实现 开门红 2017 年是实施 十三五 规划的重要一年, 也是供给侧改革的深化之年 中国银行业仍处于转型变革的关键时期, 面临经营环境深刻变化的考验, 机遇与挑战并存 银监会召开的 2017 年一季度经济金融形势分析会指出, 金融运行总体保持平稳, 银行业延续良好的运行态势 : 各项贷款保持稳步增长, 信贷结构发生积极变化, 同业和理财业务增速放缓, 商业银行经营基本稳定 同时, 会议也强调, 中国银行业应更加主动地防控金融风险 大力治理金融乱象 切实弥补监管短板 进一步提升服务水平 继续紧跟国家战略, 提升服务水平, 把握新的业务增长点 2017 年, 一带一路 京津冀协同发展 长江经济带等国家重点战略进入全面实施阶段, 相关基础设施建设和跨境投资需求不断增长 供给侧结构性改革将深入推进, 三去一降一补 将为经济发展提供新动能, 激发经济增长的内生动力, 释放市场活力和创造力 国企改革 企业兼并重组 去库存 市场化债转股等将给银行业带来更多业务机会 同时, 新兴产业和新型业态的稳步发展, 居民消费领域的升级换代, 养老 医疗保健 旅游 教育等新兴消费的提速及国家对社会事业和民生保障投入的加大, 都将为银行业发展新客户 拓展新领域带来新机遇 利率 汇率市场化改革的持续深化, 人民币国际化的深入发展, 自贸区金融改革开放等, 也将为银行业务的创新提供广阔的空间 此外, 上市银行还将继续发展普惠金融, 为小微企业和 三农 提供金融服务, 并提升金融精准扶贫效率, 进一步提高金融服务的覆盖率 可得性和满意度 2017 年 4 月 1 日, 中共中央 国务院决定在河北省雄县 容城 安新等 3 个小县及周边部分区域设立国家级新区 雄安新区 雄安新区是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区, 是千年大计 国家大事 上市银行迅速响应, 部署支持雄安新区建设的具体举措, 一方面加强组织领导 规划筹建新区分支机构, 另一方面创新和改进金融服务, 全力满足新区建设需求 工行 中行 建行 农行 北京均已在总行层面成立服务雄安新区建设领导小组, 并在筹备设立雄安新区分行 邮储表示要发挥好资金优势, 举全集团之力, 服务好新区规划建设 平安也表示非常重视雄安的战略发展机会, 希望尽快在雄安开设分行 加强全面风险管理, 提高风险防范和化解能力 银监会召开的 2017 年一季度经济金融形势分析会明确, 在防控金融风险方面, 中国银行业应加强信用风险管控 完善流动性风险管理 规范交叉金融业务 规范理财和代销业务 加强互联网金融与信息科技风险防控, 并加强外部冲击风险防控 同时, 行业监管的力度也将增加, 对中国银行业的制度完善 自我检查和信息披露, 也将提出更高要求 为贯彻落实中央经济工作会议 把防控金融风险放到更加重要的位置 总体要求, 银监会在 2017 年陆续出台新的风险监管措施, 整治 三违反 三套利 四不当, 并提出要防范 十大风险 密集出台的监管要求对银行的信贷业务 债券投资 理财业务 同业业务等方面提出了更加严格的要求 自 2017 年一季度开始, 表外理财被央行纳入广义信贷口径, 以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理, 成为宏观审慎评估体系 (MPA) 考核中的一项重要指标, 被视为 史上最严 MPA 考核 55 / 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望

59 切实加强风险防控 持续创新深化转型 在新的监管政策密集出台 监管要求更加严格的大背景下,2017 年, 上市银行都纷纷将加强风险管理作为年度工作重点, 严格把控各类风险, 夯实资产质量, 守住不发生系统性风险的底线 这既与监管的强化直接相关, 同时也与银行自身发展的内生需求密不可分 在中国经济增速换档 结构调整的过程中, 产能过剩行业和小微企业信用风险 大型企业债务违约和房地产市场分化风险 汇率贬值压力和流动性风险 地方政府债务潜在风险等都不容忽视 此外, 重点城市房地产调控重启, 房地产市场预期不确定性增强, 因此上市银行需高度关注调控带来的金融风险 坚持创新, 探索适合自身的转型发展之路 2017 年, 在经营和监管的双重压力下, 上市银行将加快转型发展, 坚持创新, 探索适合自身的转型发展之路 历经多年探索, 综合化 国际化战略已经在多家上市银行初显成效, 尤其是大型商业银行海外布局基本完成 服务 一带一路 人民币国际化等战略, 对于大型商业银行而言, 抓住机遇的同时, 也将直面日趋复杂的国际环境, 对海外机构风险防控给予更多重视 正如 2016 年报所显示的, 大型商业银行在机构 人员调整方面走在上市银行的前列,2017 年, 将进一步优化网点布局, 调整和完善人员结构, 以提升运营效率和服务水平 同时, 在巩固传统经营优势的基础上, 也将继续挖掘新的业务增长点 新的业务模式和新的客户群体 全国性股份制商业银行在资本充足水平上面临更大压力, 在多渠道补充资本 夯实资本基础的同时, 将加快轻型化转型战略的探索和实践 多家全国性股份制商业银行已将 轻资本 轻资产 轻型化 或者 轻型银行 列入战略规划, 以更少的资本消耗 更低的风险权重 更集约的经营方式和风险可控的资产与业务体系来获取更高的价值回报 对于城商行 农商行而言, 在支持供给侧改革方面, 更熟悉所处区域特点, 在防范风险的同时, 可进一步加大对小微贷款 涉农贷款的投放力度 结合历史数据不难发现, 城商行 农商行在金融科技方面的投入不弱于大型银行 股份制银行, 由于其规模相对较小, 运营更为灵活, 在更好地服务区域经济的同时, 未来也将重点利用金融科技创新产品和业务模式, 从更广泛的地域获取更多的新客户和新业务, 创造新的业务增长点 中国上市银行 2016 年回顾及未来展望 / 56