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1 上市银行 年报业绩回顾与展望

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3 目录 引言 2 经济及金融形势概览 4 上市银行年度业绩分析 8 行业热点话题探讨 不良压力企稳, 化解方式多元 上市银行不良贷款分析 商业银行的资产证券化业务强者恒强, 门派初成 2017 年 四化 趋势分析 未雨绸缪, 抢占先机, 平稳过渡, 稳步前行 浅谈 140 号文对商业银行的影响 银行数字资产的度量衡 德勤首推 第四张报表 概念 精细化管理助力转型之路 银行管理会计体系及建设重点难点研究 强化反洗钱体系, 助力深入反腐 积极应对中国金融机构反洗钱需求分析 年经济和银行业发展展望 86

4 引言 本报告涵盖了 经济及金融形势概览 上市银行年度业绩分析 行业热点话题探讨以及 2017 年经济和银行业发展展望四个部分, 旨在通过分析境内外 A 股及 / 或 H 股上市银行 财务业绩, 梳理并观察其业务发展情况 经营模式及监管环境变化, 展望中国银行业未来发展的趋势 我们分析过程中选取的上市银行包括 : 大型商业银行 (6 家 ) 中国工商银行股份有限公司 ( 工商银行 ) 中国建设银行股份有限公司 ( 建设银行 ) 中国农业银行股份有限公司 ( 农业银行 ) 中国银行股份有限公司 ( 中国银行 ) 交通银行股份有限公司 ( 交通银行 ) 中国邮政储蓄银行股份有限公司 ( 邮储银行 ) 股份制商业银行 (9 家 ) 招商银行股份有限公司 ( 招商银行 ) 中信银行股份有限公司 ( 中信银行 ) 中国民生银行股份有限公司 ( 民生银行 ) 上海浦东发展银行股份有限公司 ( 浦发银行 ) 兴业银行股份有限公司 ( 兴业银行 ) 中国光大银行股份有限公司 ( 光大银行 ) 华夏银行股份有限公司 ( 华夏银行 ) 平安银行股份有限公司 ( 平安银行 ) 浙商银行股份有限公司 ( 浙商银行 ) 城市商业银行 (15 家 ) 北京银行股份有限公司 ( 北京银行 ) 南京银行股份有限公司 ( 南京银行 ) 宁波银行股份有限公司 ( 宁波银行 ) 重庆银行股份有限公司 ( 重庆银行 ) 徽商银行股份有限公司 ( 徽商银行 ) 青岛银行股份有限公司 ( 青岛银行 ) 锦州银行股份有限公司 ( 锦州银行 ) 郑州银行股份有限公司 ( 郑州银行 ) 盛京银行股份有限公司 ( 盛京银行 ) 天津银行股份有限公司 ( 天津银行 ) 哈尔滨银行股份有限公司 ( 哈尔滨银行 ) 江苏银行股份有限公司 ( 江苏银行 ) 贵阳银行股份有限公司 ( 贵阳银行 ) 杭州银行股份有限公司 ( 杭州银行 ) 上海银行股份有限公司 ( 上海银行 ) 2

5 上市银行年报业绩回顾与展望 引言 上述 30 家银行的资产规模以及利润贡献在所有境内外已上市银行中均占绝对主导地位, 对这些银行进行的分析有足够的代表性 本报告的数据资料, 除特别注明外, 均来源于上述上市银行公布的年度报告 除部分仅在 H 股上市的银行数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外, 其他与财务报表相关数据均摘自各上市银行按中国企业会计准则编制的报告 在比较时, 我们对部分数据的分类口径进行了适当调整, 以使数据更具可比性 部分上市银行 度数据已经重述, 本报告所引用的数据为重述后数据 本期报告的编撰团队包括 : 编撰者 : 施仲辉 曾浩 张华 苏亦辰上市银行年度业绩分析团队成员 : 胡本竞 李典典 陆静涵 叶王昊 周莹 ( 按姓氏拼音首字母顺序排列 ) 3

6 经济及 金融形势概览 4

7 上市银行年报业绩回顾与展望 经济及金融形势概览 5

8 全球经济低迷增长, 持续保持着复苏态势, 世界政治经济领域 黑天鹅 事件频现, 民粹主义 逆全球化 贸易和投资保护主义 抬头, 地缘政治不确定性上升, 世界主要经济体分部差异仍然存在 美国经济稳健增长, 特朗普新政府的政策存在不确定性 ; 欧元区经济温和复苏但仍存在银行业风险 ; 日本经济复苏缓慢并且缺少政策空间 ; 新兴经济体在预期美元加息背景下面临资本外流, 经济增长持续放缓 中国经济总体平稳运行, 供给侧改革取得进展 是 十三五 全面深化改革的开局之年 经济新常态下, 商业银行发展模式处于变革之中, 社会融资方式的转变, 经济增速放缓导致信贷需求减弱, 以及存贷款利差收窄 不良贷款压力上升等, 都在挑战银行的传统盈利模式 中国经济下行压力减轻, 运行总体平稳, 经济结构持续优化, 供给侧结构性改革取得进展, 消费平稳增长, 投资缓中趋稳, 贸易顺差收窄 全年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为 64.9%, 工业生产平稳增长, 企业效益好转, 消费价格温和上涨, 就业形势总体稳定 全年实现国内生产总值 万亿元,GDP 增速为 6.7%, 居民消费价格指数 (CPI) 上涨 2.0%, 社会消费品零售总额增长 10.4%, 固定资产投资增长 8.1%, 规模以上工业增加值增长 6.0%, 单位国内生产总值能耗下降 5.0%, 进出口顺差为 3.3 万亿元 其中 9 月生产物价指数 (PPI) 转正并超过 CPI, 表明大宗商品建设原材料价格快速升高, 反映了我国去产能的成效以及建设投资需求旺盛,CPI 上升同时, 我国制造业采购经理人指数 (PMI) 连续六个月在荣枯线之上, 这些都表明了经济发展情况良好 然而经济趋稳同时, 也存在经济增长动能不足 房地产价格上涨较快 资产泡沫化等问题 金融改革力度加大回首去年, 在国内外形势错综复杂的背景下, 监管政策进一步加快了我国金融改革开放的步伐, 为供给侧结构性改革营造出了良好的金融服务环境 主要的金融改革包括 : 人民币纳入国际货币基金组织特别提款权 (SDR) 货币篮子正式生效 ; 人民币汇率市场化改革继续深化 ; 宏观审慎评估体系 (MPA) 推出并持续升级 ; 民营银行 消费金融公司设立实现常态化, 投贷联动试点顺利推进, 不良资产证券化试点重启, 市场化债转股正式启动 ; 多层次资本市场稳健发展, 深港股票市场交易互联互通机制 ( 深港通 ) 正式开闸, 上海保险交易所 上海票据交易所相继成立等 根据央行金融市场司 中国资产证券化白皮书 (2017), 截至 末, 全国共发行 14 单不良资产证券化产品, 发行规模 156 亿, 涉及不良资产本金 461 亿, 基础资产涵盖公司不良 个人消费不良 个人经营性不良 个人住房不良等类型 ; 在去杠杆背景下, 市场化债转股全面提速, 中行 农行 工行 建行 交行五大国有银行均宣布出资百亿元, 设立全资控股的资产管理公司专职运作 自 10 月宣布重启至今年 4 月 19 日, 债转股签约金额为 7,672 亿元, 实际实施金额 592 亿元 ; 另外, 表外理财正式纳入 MPA, 银行理财产品规模扩张速度已明显放缓 货币供应与信贷平稳增长 人民银行继续实施稳健货币政策, 为稳增长营造了适宜的货币金融环境 末广义货币 (M2) 余额 万亿元, 同比增长 11.3%, 增速比上年低 2.0 个百分点 ; 人民币贷款余额 万亿元, 增长 13.5%, 人民币存款余额 万亿元, 增长 11.0%; 新增人民币贷 6

9 上市银行年报业绩回顾与展望 经济及金融形势概览 款 万亿元, 同比多增 0.93 万亿元 ; 社会融资规模存量为 万亿元, 同比增长 12.8%, 增量为 17.8 万亿元, 同比多增 2.4 万亿元 银行业总体健康平稳运行过去一年, 我国银行业资产和负债规模稳步增长,末, 银行业金融机构本外币资产总额 为 万亿元, 同比增长 15.8%; 本外币负债总额为 万亿元, 同比增长 16.0%; 信 贷资产质量总体平稳, 商业银行不良贷款余额 15,132 亿元, 不良贷款率 1.74%; 盈利能力较 强, 商业银行全年累计实现净利润 16,490 亿元, 同比增长 3.5%, 平均资产利润率为 0.98%, 平均资本利润率为 13.38%; 风险抵御能力较强,末, 商业银行贷款损失准备余额为 26,676 亿元, 拨备覆盖率为 %, 贷款拨备率为 3.08%, 资本充足率为 13.28%, 处于 国际同业良好水平 ; 流动性水平稳健,末, 商业银行流动性比例为 47.55%, 较上季末 上升 0.62 个百分点 ; 人民币超额备付金率 2.33%, 较上季末上升 0.58 个百分点 经济金融新常态下, 未来银行业分化格局将更加明显, 传统粗放式扩张 过度依赖息差 经营高度同质化的经营模式, 已难以适应银行业的发展 十八届五中全会提出的 创新 协调 绿色 开放 共享 的五大发展理念成为了对商业银行的转型方向的高度概括 商业银行应该持续提升服务实体经济的质效, 加大普惠金融发展, 支持小微企业发展, 帮助企业解决融资难 融资贵等问题, 并且持续推进金融业开放, 提高海外金融服务的广度与深度, 加强全面风险管理, 化解产能过剩领域的信贷风险, 坚守不发生系统风险底线 7

10 上市银行年度 业绩分析 8

11 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 9

12 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行商银行( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 商银行股属于母公司股东净利润 哈尔滨银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行天津银行江苏银行贵阳银行杭州银行京银行( 城市商业银行 ) 海银行归属于母公司股东净利润 1. 盈利能力 1.1 净利增长稳中有进, 低位增长成新常态 总体来看,30 家上市银行在 实现归属母公司股东净利润合计 1.41 万亿元, 增幅达 2.75%, 保持了稳中有进的发展态势, 但净利润低位增长也是不争的事实, 这主要与实体经济 L 型筑底徘徊 央行连续降息和利率市场化以及资产质量持续承压等因素有关 大型商业银行净利润平均增速低于 1%, 除邮储银行净利润增速超过 10% 外, 其他大型商业银行净利润持续低位增长, 中国银行净利润更是首现负增长 ; 股份制商业银行净利润平均增幅达 5.62%, 增速较上年略有上升 ; 城市商业银行净利润平均增幅达 13.21%, 大部分银行维持在两位数增长, 但增速有所放缓, 个别银行净利润出现负增长 单位 : 人民币百万元 50.00% 250, % 200, % 300, ,000 工20.00% 100, % 50, % - 招商银行中信银行民生银行浙-10.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 单位 : 人民币百万元 % 20,000 16,000 北110.00% 12, % 8, % 4, % - 锦州银行郑州银行盛京银行上-10.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 10

13 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 营业收入 营业收入增速放缓, 大型商业银行增长乏力受 营改增 导致的收入端 价税分离 央行降息及利率市场化等影响, 上市银行营业收入增幅有所回落 大型商业银行营业收入平均降幅 1.61%, 仅中国银行营业收入实现增长 ; 股份制商业银行营业收入平均增幅 5.59%, 增幅下滑明显 ; 城市商业银行营业收入平均增幅 14.13%, 个别银行增速逆势上升 上市银行手续费及佣金净收入增幅普遍高于营业收入及利息净收入增幅, 而利息净收入增幅则明显下降 大型商业银行手续费及佣金净收入平均增幅 3.32%; 股份制商业银行手续费及佣金净收入平均增幅 15.30%, 部分银行中间业务发展表现抢眼 ; 城市商业银行中间业务发展迅速, 手续费及佣金净收入平均增幅达 36.88%, 但绝对额依然较小 % 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行营业收入增幅 营业收入增幅 营业收入增幅 % 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行各项营业收入增幅比较 利息净收入增幅 手续费及佣金净收入增幅 营业收入增幅

14 1.2.2 营业收入结构分化, 股份制商业银行中间业务蓬勃发展上市银行 利息净收入 手续费及佣金净收入以及其他营业收入占营业收入的平均比例分 别为 70.94% 20.83% 和 8.23%, 占比分别较上年下降 4.43 个百分点 增加 1.46 个百分点 和增加 2.97 个百分点, 非利息收入占比有所提升 大型商业银行其他营业收入占营业收入的平 均比例为 10%, 高于其他类型银行 ; 股份业商业银行在中间业务发展较快, 手续费及佣金净收入 占营业收入的平均比例为 28%, 高于其他类型银行, 其中民生银行逾三成, 位居上市银行之首 ; 城市商业银行利息净收入占营业收入的平均比例近九成, 而手续费及佣金净收入占营业收入的平均比例为 16.4%, 低于其他类型银行, 中间业务发展任重道远 营业收入结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 利息净收入手续费及佣金净收入其他营业收入 营业收入结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 利息净收入手续费及佣金净收入其他营业收入 12

15 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 利息净收入 营改增及降息影响叠加, 上市银行利息净收入增幅回落上市银行 利息净收入合计 2.89 万亿元, 降幅达 4.65%, 主要受央行降息 利率市场化以及 营改增 导致的 价税分离 的叠加影响所致 大型商业银行 利息净收入均有所下降 ; 股份制商业银行利息净收入平均增幅 0.56%, 主要系部分银行规模扩张维持了增长 ; 城市商业银行利息净收入平均增幅 10.29%, 高于其他类型银行, 但个别银行出现负增长 上市银行 利息收支平均降幅分别为 5.94% 和 7.45% 大型商业银行 利息收支平均降幅分别为 8.62% 和 9.24%, 个别银行利息支出降幅低于利息收入降幅 ; 股份制商业银行利息收支平均降幅分别 3.15% 和 6.79%, 部分银行计息负债成本控制成效显著 ; 城市商业银行利息收支平均增幅分别 5.33% 和 1.18%, 主要系资产规模快速扩张, 利息收入增速普遍高于利息支出 % 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行利息净收入增幅 利息净收入增幅 利息净收入增幅 % % 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行利息收支变动幅度比较 利息收入变动幅度 利息支出变动幅度 利息净收入变动幅度

16 1.3.2 利息收入结构优化, 金融资产投资利息占比提升从收入占比来看, 上市银行 贷款利息收入 金融资产投资及同业往来利息收入占利息收 入的比例分别为 61% 29% 和 5% 其中, 大型商业银行贷款利息收入占利息收入的平均比例 达 65%, 而金融资产投资利息收入占利息收入的比例突破二成, 达 24%; 股份制商业银行贷款 利息收入占利息收入的平均比例达 57%, 较上年基本持平, 金融资产投资利息收入占利息收入的 比例达 33%; 城市商业银行贷款利息占利息收入的平均比例达 44%, 较上年有所下降, 而金融 资产投资利息收入占利息收入的平均比例明显提升, 达 45%, 超过了贷款利息收入 从结构调整来看, 上市银行 贷款利息收入及同业利息收入占利息收入的比例有所下降, 降幅分别为 2 个百分点和 3 个百分点, 而金融资产投资利息收入占利息收入的比例有所上升, 增 幅达 5 个百分点 其中, 大型商业银行和股份制商业银行金融资产投资利息收入占利息收入的比 例均较上年提高 4 个百分点, 而城市商业银行由于经营地域受限及风险偏好等原因更多地通过金 融资产投资增加利息收入, 占比较上年增加 9 个百分点 利息收入结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 中国银行 农业银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 存放央行款项同业往来客户贷款及垫款金融资产投资其他 利息收入结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 存放央行款项同业往来客户贷款及垫款金融资产投资其他 14

17 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 利息支出结构调整, 存款利息支出占比下降从支出占比来看, 上市银行 存款利息支出 同业利息支出及已发行债务证券利息支出占利息 支出的比例分别为 65% 22% 和 9% 大型商业银行存款利息支出占利息支出的比例为 77%, 远 高于其他类型银行 ; 股份制商业银行同业利息支出占利息支出的比例为 33%, 高于其他类型银行 ; 城市商业银行已发行债务证券利息支出占利息支出的比例为 17%, 高于其他类型银行 从结构调整来看, 上市银行 存款利息支出及同业利息支出占利息支出的比例有所下降, 降幅分别为 4 个百分点和 1 个百分点, 而已发行债务证券利息支出占利息支出的比例增加 3 个百 分点 大型商业银行各项利息支出的占比基本不变, 股份制商业银行客户存款利息支出 占利息支出的比例仅 49%, 较年初降低 7 个百分点 ; 城市商业银行同业利息支出占利息支出的比 例降低 8 个百分点, 而发行债务证券利息支出占利息支出的比例增加 7 个百分点, 主要系 2016 年大量发行同业存单而产生的利息支出 100% 80% 60% 40% 20% 利息支出结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 0% 工商银行 建设银行 中国银行 农业银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 客户存款同业往来已发行债务证券其他 利息支出结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 客户存款同业往来已发行债务证券其他 15

18 净利差及净息差 净息差及净利差进一步收窄受 5 月 1 日全面推开 营改增 试点和 人民银行五次降息并放开存款利率浮动区间上限的影响, 上市银行净息差和净利差进一步收窄, 仅少数银行逆势上升 上市银行平均净息差和净利差分别为 2.22% 和 2.09%, 较上年下降 30 个基点和 27 个基点 大型商业银行平均净息差和净利差分别为 2.16% 和 2.02%, 较上年下降 32 个基点和 33 个基点 ; 股份制商业银行平均净息差和净利差分别为 2.16% 和 2.03%, 较上年下降 31 个基点和 32 个基点, 其中 平均净利差超过了大型商业银行 ; 城市商业银行平均净息差和净利差分别为 2.28% 和 2.15%, 均较上年下降 29 个基点 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行净息差 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行净利差

19 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 生息资产收益率和计息负债付息率下行上市银行 平均生息资产收益率 4.29%, 较上年下降 77 个基点 大型商业银行平均生息资产收益率均跌破 4.00%, 达 3.71%, 较年初下降 68 个基点, 股份制商业银行和城市商业银行平均生息资产收益率分别为 4.22% 和 4.56%, 较上年下降 82 个基点和 79 个基点 上市银行 计息负债付息率 2.24%, 较上年下降 50 个基点 大型商业银行凭借其雄厚的客户基础, 继续维持较低的付息率, 平均计息负债付息率 1.72%, 较上年下降 36 个基点 ; 股份制商业银行和城市商业银行明显加强了负债成本的管控, 平均计息负债付息率分别为 2.21% 和 2.47%, 较上年下降 57 个基点和 52 个基点 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00% 5.50% 6.00% 6.50% 7.00% 7.50% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行生息资产收益率 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行计息负债付息率

20 手续费及佣金净收入 手续费及佣金净收入增幅放缓上市银行 手续费及佣金净收入 8,501 亿元, 增幅有所放缓, 个别银行甚至出现负增长, 主要受中收业务发展和 营改增 导致的价税分离影响所致 大型商业银行 手续费及佣金净收入增幅为 3.32%, 部分银行实现两位数增长, 而中国银行成为唯一一家手续费净收入下降的上市银行 ; 股份制商业银行和城市商业银行手续费及佣金净收入维持两位数增长,增幅分别为 15.30% 和 36.88%, 个别银行手续费及佣金净收入增长明显回落 上市银行 手续费及佣金收入和支出平均增幅分别为 9.81% 和 18.68% 大型商业银行和股份制商业银行的手续费及佣金支出平均增幅大于手续费及佣金收入的平均增幅, 城市商业银行手续费及佣金支出平均增幅小于手续费及佣金收入的平均增幅 % 0.00% 50.00% % % % % % % 工商银行建设银行中国银行农业银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行手续费及佣金净收入增幅 手续费净收入增幅 手续费净收入增幅 % 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行手续费收支变动幅度比较 手续费及佣金收入变动幅度 手续费及佣金支出变动幅度 手续费及佣金净收入变动幅度

21 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 理财 托管及代理业务亮点依旧从收入占比来看, 上市银行 支付结算及银行卡, 理财 托管及代理业务以及投行 咨询 顾问及其他业务占手续费及佣金收入的比例分别为 35.67% 41.68% 和 22.65%, 支付结算及 银行卡业务收入和投行 咨询顾问及其他手续费收入占比略有下降, 降幅为 0.73 个百分点和 3.18 个百分点, 而理财 托管及代理业务收入占比有所上升, 增幅达 3.92 个百分点 从部分单 独披露代理业务手续费收入的银行来看中,代销保险业务增长较快 从结构变化来看, 大型商业银行和城市商业银行 理财 托管及代理业务收入占手续费收 入的比例增幅分别为 4.12% 和 10.17%, 而股份制商业银行仅增长 1.93 个百分点, 部分银行出 现负增长 ; 股份制商业银行支付结算及银行卡手续费收入占手续费收入的比例较上年增加 3.04 个百分点, 而其他类型银行均有所下降, 主要系部分银行 发卡量增加及现金分期业务发 展所致 ; 各类上市银行 投行 咨询顾问及其他手续费收入占手续费收入的比例均有所下 降 手续费及佣金收入结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 支付结算及银行卡理财 托管及代理业务投行 咨询顾问及其他业务 手续费及佣金收入结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 支付结算及银行卡理财 托管及代理业务投行 咨询顾问及其他业务 19

22 成本控制 营业支出平稳增长上市银行 营业支出 2.29 万亿元, 较上年增加 443 亿元, 增幅 1.98% 大型商业银行营业支出平均降幅 1.65%, 除个别银行营业支出有所增加外, 其他银行营业支出均实现负增长 ; 股份制商业银行营业支出平均增幅 6.99%, 增速较上年下降 个百分点, 变化明显大于其他类型银行 ; 城市商业银行营业支出平均增幅 16.58%, 较上年下降 个百分点, 个别银行逆势上涨 另一方面, 在剔除税金及附加的影响后, 个别银行 营业支出增幅超过 2015 年, 尤其在城市商业银行中该现象更加普遍 上市银行税金及附加均明显下降, 主要系 营改增 导致税金及附加核算方式及口径调整所致 除个别大型商业银行之外, 其他银行 资产减值损失增速均高于 营业支出变动幅度, 显示资产质量承压对营业支出影响更为显著 % 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行营业支出增幅 增幅 增幅 增幅 ( 剔除税金及附加 ) 增幅 ( 剔除税金及附加 ) % % 20.00% 70.00% % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行各项营业支出变动比较 税金及附加变动幅度 资产减值损失变动幅度 营业支出变动幅度

23 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 资产减值损失占比微升从支出占比来看, 上市银行 税金及附加 业务及管理费以及资产减值损失占营业支出的 比例分别为 4.77% 52.86% 和 36.44% 上市银行 资产减值损失的占比略微上升, 税金及附加的占比下降, 业务及管理费占比基本不变 大型商业银行业务及管理费平均占比 57.79%, 高于其他类型银行, 而资产减值损失占比较上年基本持平 ; 股份制商业银行中, 个别银行资产减值损失占比增幅较大, 主要受贷款规模扩大和不良贷款增加的影响 ; 城市商业银行中业务及管理费的占比普遍下降, 而资产减值损失占比提升, 资产质量持续承压 从结构调整来看, 上市银行税金及附加占营业支出的比例较上年下降 6.25 个百分点, 而资产减值损失占营业支出的比例提高 4.46 个百分点 大型商业银行 资产减值损失占营业支出的比例上升 2.20 个百分点, 低于其他类型银行 ; 股份制商业银行和城市商业银行本年业务及管理费占营业支出的比例有所下降, 而资产减值损失占比有所上升, 其中城市商业银行资产减值损失占营业支出的占比平均提升 9.20 个百分点 营业支出结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 税金及附加业务及管理费资产减值损失其他 营业支出结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 税金及附加业务及管理费资产减值损失其他 21

24 业务及管理费增速放缓上市银行 业务及管理费合计 1.21 万亿元, 较上年增加 亿元, 增幅 2.44%, 平均增速有所放缓 大型商业银行业务及管理费平均增幅仅 0.47%, 部分银行费用支出有所下降 ; 股份制商业银行业务及管理费平均增幅为 5.85%; 城市商业银行业务及管理费平均增幅 11.69%, 部分银行增幅较快, 主要系规模扩张速度较快所致 成本收入比持续优化, 大型商业银行平均成本收入比 31.10%, 较上年微涨 0.64 个百分点, 其中邮储银行成本收入比高达 66.44%, 主要系采用自营网点和代理网点并存的经营管理模式, 是上市银行中唯一成本收入比过 50% 的银行 ; 股份制商业银行平均成本收入比 28.85%, 较上年增加 1.70 个百分点, 个别银行有所优化 ; 城市商业银行平均成本收入比 25.52%, 较上年减少 0.56 个百分点, 多数银行指标有所优化 % 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 工商银行建设银行中国银行农业银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行业务及管理费增幅 业务及管理费增幅 业务及管理费增幅 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行成本收入比

25 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行商银行( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 商银行职工薪酬 南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行天津银行江苏银行贵阳银行杭州银行( 城市商业银行 ) 海银行职工薪酬 银行上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 职工薪酬总体增长平稳, 未出现明显下降上市银行 职工薪酬合计达 6,782 亿元, 较上年增加 219 亿元, 增幅达 3.34% 除个别 银行职工薪酬略有下降外, 其他银行职工薪酬均有所增加, 银行 减员降薪潮 尚未造成重大影响 大型商业银行职工薪酬平均增幅 1.2%, 工商银行成功压降了员工成本 ; 股份制商业银行职工薪酬平均增幅 6.3%, 个别银行增速较快 ; 城市商业银行职工薪酬平均增速达 16.5%, 主要系业务发展及规模扩张所致 单位 : 人民币百万元 60.00% 100, % 80, % 60, % 40, % 20, % 120,000 - 工招商银行中信银行民生银行浙-30.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 单位 : 人民币百万元 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - 北京银行锦州银行郑州银行盛京银行哈尔滨上50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% % % % % 31/12/ /12/2016 变动 变动 23

26 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行商银行商银行人均薪酬变动分析 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行商银行商银行员工数量及职工薪酬变动幅度 人员结构持续优化, 薪酬差异化显现从减员增效角度来看, 由于电子渠道替代 劳务派遣转为劳务外包 员工自身考虑等原因, 上市银行 流失的员工以专科及以下学历为主, 并主要以柜员等普通员工为主, 因此对薪酬支出总额影响不大, 而人均薪酬更是不降反升 从薪酬变化角度来看, 除个别银行有所下降外, 职工薪酬均较去年有所提升, 并未出现整体薪酬下降的现象 从人均薪酬来看, 大型商业银行人均薪酬明显低于股份制商业银行, 其中浙商银行人均薪酬逾人民币 50 万元, 部分银行本年增幅超过 10% 另一方面, 个别股份制银行高管薪酬本年大幅下降, 而大型商业银行高管薪酬经过 的 腰斩 之后趋于稳定 单位 : 人民币元 % 500, % 400, % 300, % 200, % 100, % 600, 工招商银行中信银行民生银行浙-20.00% 人均薪酬 人均薪酬 人均薪酬变动幅度 40.00% 工30.00% 20.00% 10.00% 0.00% % % 浙职工薪酬变动幅度 员工数量变动幅度 人均薪酬变动幅度 24

27 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 资产减值损失增速放缓, 资产质量企稳渐显上市银行 计提资产减值损失逾 8,300 亿元, 增幅达 15.97%, 增速较上年回落 个百分点, 资产质量企稳渐显 大型商业银行 计提资产减值损失金额超过 4,000 亿元, 占所有 30 家上市银行的五成左右, 平均增幅为 6.63%; 股份制商业银行资产减值损失平均增幅为 22.75%, 个别银行增速较上一年有所提高 城市商业银行增幅分化明显, 平均增幅为 41.24%, 资产质量持续承压 大型商业银行的贷款减值损失平均增幅为 6.41%, 略低于资产减值损失, 主要受债券及抵债资产损失增提影响 ; 股份制商业银行的贷款减值损失平均增幅为 26.36%, 高于资产减值损失 ; 城市商业银行的贷款减值损失平均增幅为 20.64%, 明显低于资产减值损失, 主要系计提应收款项类投资减值损失所致 % % 0.00% 30.00% 60.00% 90.00% % % % 工商银行建设银行中国银行农业银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行贷款减值损失与资产减值损失增幅比较 贷款减值损失增幅 资产减值损失增幅 % 0.00% 50.00% % % % % 工商银行建设银行中国银行农业银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行资产减值损失增幅 资产减值损失增幅 资产减值损失增幅

28 收益率指标 平均总资产收益率下行上市银行 平均总资产收益率的平均值为 1.00%, 较上年下降 10 个基点 大型商业银行和股份商业制银行平均总资产收益率的平均值为 1.04%, 较上年下降 9 个基点 ; 股份制商业银行平均总资产收益率的平均值为 0.92%, 较上年下降 11 个基点, 平均降幅高于其他类型银行, 仅招商银行维持在 1.00% 以上 ; 城市商业银行平均总资产收益率的平均值为 0.93%, 较上年下降 10 个基点, 个别银行逆势上升 注 : 上述平均值 = Σ 净利润 Σ 资产总额 加权平均净资产收益率下降 上市银行加权平均净资产收益率的平均值为 15.44%, 较上年下降 1.70 个百分点 大型商业银行加权平均净资产收益率的平均值为 13.92%, 股份制商业银行加权平均净资产收益率的平均值为 15.30%, 而城市商业银行加权平均净资产收益率的平均值为 16.14% 注 : 上述平均值 = Σ 净利润 Σ 归属于母公司股东净资产 0.40% 0.60% 0.80% 1.00% 1.20% 1.40% 1.60% 1.80% 2.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行平均总资产收益率 平均值 平均值 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% 22.00% 24.00% 26.00% 28.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行加权平均净资产收益率 平均值 平均值

29 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 市净率及市盈率分化大型商业银行和股份制商业银行的平均市净率均低于 1, 陷于 破净 局面, 而城市商业银行的平均市净率高于 1 倍, 个别银行超过 1.5 倍 大型商业银行和股份制商业银行的平均市盈率在 6-7 倍之间, 而城市商业银行则相对较高 投资者回报温和上升从每股现金股利分配来看, 招商银行连续 2 年每股现金股利位居首位 ; 从股利支付率来看, 大型商业银行普遍保持在 30% 以上, 而股份制商业银行和城市商业银行相对较低 注 : 部分银行 上市, 无 的分红指标 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行北京银行南京银行宁波银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行市净率和市盈率 (A 股 ) 市净率 ( 左轴 ) 市盈率 ( 右轴 ) 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行每股现金股利及股利支付率 每股现金股利 每股现金股利 股利支付率 股利支付率 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行光大银行浙商银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行市净率和市盈率 (H 股 ) 市净率 ( 左轴 ) 市盈率 ( 右轴 )

30 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行商银行( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 商银行资产总额 南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行天津银行江苏银行贵阳银行杭州银行京银行( 城市商业银行 ) 海银行资产总额 银行2. 资产情况 2.1 资产总额 资产规模平稳扩张, 部分银行保持较快增长我国上市银行资产规模平稳扩张, 部分银行保持较快的增长, 截至 末资产总额合计达 万亿元, 较年初增加 万亿元, 增幅 13.89% 大型商业银行平均增幅达 11.01%, 个别银行连续 2 年增幅低于 10%; 股份制商业银行平均增幅达 18.06%, 招商银行增幅为同类 型银行最低, 主要由于其 轻型银行 的经营策略所致 ; 城市商业银行平均增幅达 24.61%, 增 速有所回落 单位 : 人民币百万元 60.00% 25,000, % 20,000, % 15,000, % 30,000,000 10,000,000 工20.00% 5,000, % - 招商银行中信银行浙0.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 单位 : 人民币百万元 60.00% 2,400,000 2,000,000 1,600,000 1,200, , ,000 北48.00% 36.00% 24.00% 12.00% - 锦州银行郑州银行盛京银行哈尔滨上0.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 28

31 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 资产结构变化显著, 泛资管趋势明显大型商业银行坚持将同业定位为流动性调剂功能, 而股份制商业银行和城市商业银行以开展同业投融资业务的产品为主, 逐步把同业业务的内涵延伸到广义的资产配置 金融资产投资尤其是应收款项类投资 ( 包括同业投资 非标投资等 ) 增速较快, 部分上市银行投资规模比例已超过其资产总额的四分之一, 经营逻辑已不再是 放贷款, 而是逐步转向资产配置, 呈现出资管化的趋势 另一方面, 受央行等多部委联合出台 127 号文 140 号文, 规范同业投资业务发展, 导致买入返售金融资产中存续的非标资产逐渐消亡, 加之市场流动性收紧等因素,同业往来资产占比下降 大型商业银行发放贷款和垫款平均占比仍超过 50%, 股份制商业银行发放贷款和垫款及金融资产投资平均占比分别为 44% 和 35%, 较年初变化不大, 个别银行金融资产投资占比逾五成 ; 城市商业银行发放贷款和垫款平均占比仅 34%, 金融资产投资平均占比明显高于其他类型银行, 达 46% 资产结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 现金及存放中央银行款项发放贷款及垫款金融资产投资同业往来资产其他 资产结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 现金及存放中央银行款项发放贷款及垫款金融资产投资同业往来资产其他 29

32 表内信贷资产 贷款整体增速稳定, 个人贷款成增量主力军上市银行 末贷款余额合计 万亿元, 较年初增加 8.43 万亿元, 增幅达 12.76% 大部分上市银行 个人贷款业务呈现快速增长态势, 且高于其贷款整体增速 然而随着监管层在房地产信贷方面政策收紧, 相关的购房贷款需求势必也会得到抑制, 个人住房按揭贷款增速将理性回归 另一方面, 伴随着实体经济回暖 企业有效融资需求回升以及个人住房按揭贷款收益率较低等因素, 预计未来上市银行对公司贷款投放将会回升 大型商业银行贷款平均增幅 10.64%, 个别银行贷款增速回落 ; 股份制商业银行贷款平均增幅 18.12%, 高于其他类型银行, 主要系个人按揭贷款增长显著, 其增幅高达 34.41%; 城市商业银行贷款平均增幅 16.83%, 且增幅各有不同, 主要受经营所在地信用环境及自身经营策略影响 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行发放贷款和垫款整体增幅 增幅 增幅 % 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行发放贷款和垫款增幅比较 公司贷款增幅 个人贷款增幅 贷款整体增幅

33 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 个人贷款占比提升, 存量贷款结构优化从年末占比来看, 上市银行 公司贷款 个人贷款和贴现贷款平均占比分别为 61% 35% 和 4% 其中, 大型商业银行和股份制商业银行公司贷款平均占比均为 60%, 而城市商业银行公 司贷款平均占比为 70%, 个别银行公司贷款占比逾九成 股份制商业银行个人贷款平均占比达 36%, 而城市商业银行贴现贷款平均占比为 6%, 均高于其他类型银行 从结构调整来看, 首先 房市火爆 助推了个人按揭贷款的爆发式增长, 其中上市银行 个人贷款增长迅速, 年末占比较年初增加 4 个百分点 其次, 围绕供给侧结构性改革, 服务实体 经济, 上市银行注重做好信贷 加减法, 在着力支持小微 三农 等领域外, 重点调整压缩了产能严重过剩行业授信 因此, 上市银行公司贷款平均占比有所下降, 降幅达 4 个百分点 贷款产品结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 公司贷款个人贷款贴现贷款 贷款产品结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 公司贷款个人贷款贴现贷款 31

34 2.2.3 分步骤淘汰落后产能, 持续优化贷款行业分布从 末贷款行业分布来看, 大型商业银行承担了国家基础建设等大型项目贷款的投放, 其 中制造业和交通运输 仓储和邮政业贷款占比分别 21% 和 19%, 其中交通运输 仓储和邮政业 贷款占比远高于其他类型银行 ; 股份制商业银行公司贷款投向较为平均, 除制造业贷款占比达 21% 之外, 批发零售 房地产及租赁及商业服务业均超过 12%; 城市商业银行则更多投向租赁及商业 服务业, 平均占比达 18%, 个别银行占比超过三成 从行业结构调整来看, 除工商银行外的大型商业银行 房地产业贷款平均占比和贷款绝对 额均有所下降, 而股份制商业银行 城市商业银行房地产业贷款略微上升, 房地产行业 去库存 正在路上 此外, 上市银行对制造业贷款施行了差别化的信贷政策, 对传统行业中的优质企业, 继续给予信贷支持, 对产能严重过剩企业和项目谨慎授信, 对 僵尸企业 坚决压缩退出贷款, 因此 制造业贷款占比亦有所下降 贷款产品结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 制造业批发和零售业交通运输 仓储和邮政业房地产业租赁和商务服务业其他行业 贷款产品结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 制造业批发和零售业交通运输 仓储和邮政业房地产业租赁和商务服务业其他行业 32

35 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行江苏银行贵阳银行杭州银行商银行海银行个人贷款增幅比较 银行上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 住房按揭贷款高增长, 信用卡业务或成新亮点大型商业银行住房按揭贷款及信用卡贷款平均增幅达 31.23% 11.26%, 而其他个人贷款有所 下降 ; 股份制商业银行住房按揭贷款及信用卡贷款平均增幅达 59.96% 39.39%, 个别银行表 现抢眼 ; 城市商业银行个人贷款主要投向个人经营性贷款,增速 30.56%, 客群结构下 沉 大型商业银行和股份制商业银行中, 工商银行信用卡累计发卡量达 1.2 亿张, 也是唯一一家发卡 量破亿张的银行, 而浦发银行信用卡业务表现亮眼, 其信用卡发卡量增长 138%, 流通户数增长 近 50%; 城市商业银行信用卡业务规模依然较小 % % % 80.00% 0.00% % 工哈尔滨上住房按揭贷款增幅 信用卡贷款增幅 个人贷款整体增幅 个人贷款产品结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 房屋按揭贷款信用卡其他个人贷款 ( 包括个人消费 个人经营等 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 个人贷款产品结构分析 ( 城市商业银行 ) 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 房屋按揭贷款信用卡其他个人贷款 ( 包括个人消费 个人经营等 ) 33

36 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行商银行( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 商银行减值贷款余额变动 哈尔滨银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行天津银行江苏银行贵阳银行杭州银行京银行( 城市商业银行 ) 海银行减值贷款余额变动 不良贷款增速趋缓, 资产质量好于预期上市银行 减值贷款余额突破 1.23 万亿元, 较年初增加 1,830 亿元, 增幅达 17.45%, 增速较 显著回落 大型商业银行减值贷款余额为 8,560 亿元, 较年初增加 787 亿元, 增幅 11.85%, 平均增速较上年下降 个百分点, 不良贷款情况企稳渐显 ; 股份制商业银行 减值贷款余额为 3,186 亿元, 较年初增加 787 亿元, 增幅 32.82%, 平均增速较上年下降 个百分点, 除个别银行减值贷款增速提升外, 不良增速均有所放缓 ; 城市商业银行减值贷款余额为 572 亿元, 较年初增加 136 亿元, 增幅 31.29%, 增速较上年并未明显放缓, 个别银行 2016 年信用风险集中爆发, 不良贷款可能持续释放 250,000 工单位 : 人民币百万元 % 200, % 150, % 100, % 50, % - 招商银行中信银行民生银行浙0.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - 北单位 : 人民币百万元 锦州银行郑州银行盛京银行上420.00% % % % % % 60.00% 0.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 34

37 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 不良贷款率攀升, 拨备覆盖率持续承压上市银行平均不良贷款率 拨贷比 拨备覆盖率为 1.65% 2.74% %, 较上年分别变动 0.06 个百分点 个百分点 个百分点 大型商业银行中, 工商银行拨备覆盖率跌破 150%; 股份制商业银行平均不良贷款率达 1.73%, 高于其他类型银行 ; 城市商业银行平均拨贷比 3.12%, 较年初有所上升, 但拨备覆盖率下降速度高于其他类型银行, 资产质量难言见底 0.20% 0.50% 0.80% 1.10% 1.40% 1.70% 2.00% 2.30% 2.60% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行不良贷款率 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行拨贷比 % % % % % % % % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行拨备覆盖率 监管要求 (150%)

38 监控关注类贷款下迁风险, 加强风险分类准确性上市银行关注类贷款 平均增幅达 12.13%, 较上年有所回落 大型商业银行中, 个别银行 关注类贷款增幅超过 30%; 股份制商业银行关注类贷款增幅从 的 56.19% 下降至 的 13.78%, 部分银行关注类贷款减少 ; 城市商业银行关注类贷款 平均增幅超过 20%, 高于其他类型银行 关注类贷款作为银行资产质量的先行指标, 预示了资产质量下迁的可能 大型商业银行平均关注类及减值贷款合计占比超过 5%, 与上年基本持平 ; 股份制商业银行平均关注类及减值贷款合计占比超过 4.91%, 个别银行关注类贷款占比超过 4%, 存在贷款继续下迁风险 ; 城市商业银行平均关注类及减值贷款合计占比 3.81%, 较年初提升 0.23 个百分点, 增幅高于其他类型银行 % 0.00% 50.00% % % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行关注类贷款增幅 变动幅度 变动幅度 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行关注类及减值贷款合计占比 不良贷款率 关注类贷款占比 关注类及减值贷款合计占比

39 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 逾期贷款增速放缓, 不良贷款压力减小上市银行 逾期贷款平均增幅 6.55%, 增速明显放缓 大型商业银行逾期贷款 平均增幅 4.39%, 增速较年初下降 个百分点, 个别银行逾期贷款减少 ; 股份制商业银行逾期贷款 平均增幅 7.77%, 增速较年初下降 个百分点 ; 城市商业银行逾期贷款 平均增幅 27.38%, 增速较年初下降 8.94 个百分点, 个别银行逾期大面积爆发 大型商业银行平均不良贷款剪刀差低于 100%, 而股份制商业银行和城市商业银行平均不良贷款剪刀差高于 100% 部分银行不良贷款剪刀差有所优化 大型商业银行中, 交通银行 末逾期 90 天以上贷款减少, 导致不良贷款剪刀差指标优化, 但仍大于 100%; 股份制商业银行平均不良贷款剪刀差高于其他类型银行, 其中个别银行逾期 90 天以上贷款增加额低于减值贷款增加额, 逐渐遏制逾期势头 ; 城市商业银行中, 锦州银行不良贷款剪刀差大于 300% % 50.00% % % % % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行逾期贷款增幅 50.00% % % % % % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行逾期 90 天以上贷款与减值贷款的比值 ( 不良贷款剪刀差 ) 参考线 (100%)

40 2.2.9 贷款处置方式多元化, 上市银行通过清收 核销 转让 重组升级等传统处置方式外, 尝试债转股 不良资 产证券化以及不良资产收益权转让等各种手段积极对不良资产加以处置 进入首批不良资产证券化试点名单的上市银行有工商银行 农业银行 中国银行 建设银行 交通银行和招商银行,共计发行 14 单不良贷款支持证券产品, 合计规模人民币 亿元, 累计处置银行不良贷款本息人民币 亿元, 基础资产涵盖不良公司贷款 不良个人消费贷款 不良个人经营性贷款 不良个人住房抵押贷款及不良信用卡贷款等 江苏银行作为出让方, 成功完成全国首单以不良贷款收益权作为基础资产的信贷资产转让业务, 资产原始金额 4.25 亿元, 转让金额 2.54 亿元 截至最新, 不良资产证券化试点再次扩围, 包括民生银行 光大银行 中信银行 兴业银行 北京银行等多个股份制银行及城市商业银行入围试点, 试点总额度预计仍在 500 亿元以内 债转股业务以大型商业银行主导,相继宣布了多个债转股签约项目, 签约对象多为央企和地方国企, 企业多分布在煤炭 钢铁等行业, 且多位于山西 山东 河南等省份 近期, 建设银行 农业银行已获银监会批准筹建专门的债转股实施机构 建信金融资产投资有限公司和农银金融资产投资有限公司, 以市场化原则推进债转股业务 38

41 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 金融市场业务 金融资产投资余额变动分析上市银行 末金融资产投资余额合计 万亿元, 较年初增加 8.94 万亿元, 增幅达 24.23%, 较 增幅下降 个百分点, 其中应收款项类投资增速明显下降所致 大型商业银行金融资产规模增幅放缓, 主要系应收款项类投资平均降幅为 9.52%; 股份制商业银行金融资产投资平均增幅 31.48%, 较 下降 个百分点, 降幅高于其他类型银行 ; 城市商业银行 金融资产投资增幅 48.22%, 下降 个百分点 上市银行金融资产投资余额变动幅度虽然较 有所回落, 但仍呈现大于发放贷款及垫款和资产变动幅度的态势, 体现了上市银行资产配置趋于多元 % 0.00% 30.00% 60.00% 90.00% % % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行金融资产投资增幅 增幅 增幅 % 0.00% 30.00% 60.00% 90.00% % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行资产增幅比较分析 金融资产投资增幅 发放贷款及垫款增幅 资产总额增幅

42 2.3.2 金融资产投资分类调整, 可供出售金融资产成新宠从年末投资结构来看, 大型商业银行以持有至到期投资为主, 占比近 50%, 投资策略稳健 ; 股份 制商业银行以应收款项类投资为主, 占比逾 50%, 但占比回落明显, 转而投向可供出售金融资产, 但个别银行应收款项类投资占比仍超过 80%; 城市商业银行金融资产投资结构分化, 资产规模较 小的银行更偏向于配置更多的应收款项类投资, 在未来强监管环境下, 非标转标压力较大 从投资占比变动来看, 上市银行应收款项类投资占比较年初有所下降, 部分银行选择转向可供出售金融资产, 而另一些银行投向持有至到期投资 金融资产投资四分类结构 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产可供出售金融资产持有至到期投资应收款项类投资 金融资产投资四分类结构 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产可供出售金融资产持有至到期投资应收款项类投资 40

43 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 金融创新日新月异, 投资标的差异加剧从年末投资结构来看, 大型商业银行债券投资平均占比超过 80%, 投资策略稳健 ; 股份制商业银 行投资标的差异明显, 部分银行债券投资和收益权相关占比较为平均, 浙商银行收益权投资占比较高 ; 城市商业银行由于投资业务规模较小, 结构调整能力较强,个别银行增持债券, 而推高了投资占比 此外,委外定制基金有所增长, 丰富了投资标的 从投资占比变动来看, 大型商业银行债券投资平均占比较年初下降 3 个百分点, 转而配置了收益权相关产品 ; 股份制商业银行则倾向于他行理财产品, 平均占比较年初增加 8 个百分点, 个别银行年末占比已达 25%; 城市商业银行其他投资增长较快, 平均占比较年初增加 6 个百分点, 主要系部分银行 大量投资同业存单所致 金融资产投资按标的资产结构 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 债券收益权相关基金他行理财其他 ( 包括同业存单等 ) 金融资产投资按标的资产结构 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 债券收益权相关基金他行理财其他 ( 包括同业存单等 ) 41

44 2.3.4 债券投资风险偏好降低, 政府债券占比提升从年末投资结构来看, 大型商业银行以政府及央行债券为主, 占比逾 50%; 股份制商业银行中, 政府债券及金融机构债券占比较平均, 个别银行金融机构债券占比近六成 ; 城市商业银行债券投向有所分化 从投资占比变动来看, 由于公司债券信用风险持续发酵, 上市银行普遍转投了政府及央行债券以及金融机构债券, 公司债券占比均有不同程度下降 而大型商业银行 股份制商业银行更多投向政府及央行债券, 城市商业银行则配置了较多的金融机构债券 债券投资按发行人分类结构 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 政府债券及央行公共实体及准政府债券金融机构债券 ( 含政策性银行 ) 公司债券 债券投资按发行人分类分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 政府债券及央行公共实体及准政府债券金融机构债券 ( 含政策性银行 ) 公司债券 42

45 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行商银行( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 商银行发行的理财产品余额变动 南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行京银行( 城市商业银行 ) 海银行发行的理财产品余额变动 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 2.4 结构化主体中的权益 非保本理财规模扩张较快, 保本理财规模逐渐萎缩 末工商银行 建设银行 招商银行发行理财产品余额超过 2 万亿元, 其中工商银行 招 商银行连续 2 年稳居上市银行前两位 多家银行发行的非保本理财余额超过 1.5 万亿元, 其中浦发银行增速最快 ; 上市银行 发行的非保本理财增幅明显高于保本理财, 部分银行 保本理财余额减少 交通银行保本理财余额超过 7,500 亿元, 为上市银行最高 根据相关法规, 保本理财产品的投资收益需要缴纳增值税, 且自 2017 年 7 月 1 日起, 资管产品 运营过程中发生的应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人, 对上市银行资产管理运作影响广泛且深远 单位 : 人民币百万元 % 2,500, % 3,000,000 2,000,000 工100.00% 1,500, % 1,000, % 500, % - 招商银行中信银行民生银行浙 % 保本理财余额 非保本理财余额 保本理财变动幅度 非保本理财变动幅度 350, , , , , ,000 50,000 - 北单位 : 人民币百万元 锦州银行郑州银行盛京银行上200.00% % % 50.00% 0.00% % % 保本理财余额 非保本理财余额 保本理财变动幅度 非保本理财变动幅度 43

46 2.4.2 在第三方机构发起设立的结构化中享有的权益按金融资产投资分类 : 从年末投资分类来看, 大型商业银行可供出售金融资产占比较高, 而股份制商业银行应收款项类投资占比较高, 主要以自营非标投资为主, 城市商业银行相对平均, 可供出售金融资产主要以他行理财产品为主 ; 从本年结构调整来看, 应收款项类投资本年占比均有不同程度下降, 转而投向可供出售金融资产, 非标转标趋势明显 在第三方机构中享有的权益 ( 按金融资产投资分类 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 大型商业银行 大型商业银行 股份制商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 城市商业银行 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产可供出售金融资产持有至到期投资应收款项类投资其他资产 按投资标的分类 : 从年末投资标的分类来看, 大型商业银行年末理财产品占比提升, 主要系邮储银行购买了大量的理财产品, 年末余额逾 7,000 亿元, 增幅达 117%; 从结构调整来看, 信托及资管计划等非标投资 占比均有不同程度下降, 转而投向公募定制基金 他行理财产品等 在第三方机构中享有的权益 ( 按投资标的分类 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 大型商业银行 大型商业银行 股份制商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 城市商业银行 基金理财产品信托及资管计划其他 44

47 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行江苏银行贵阳银行杭州银行商银行海银行信贷承诺增幅 银行上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 2.5 其他表外业务 信贷承诺业务稳中有进, 贷款承诺增幅显著从年末信贷承诺结构来看, 大型商业银行承兑汇票 保函及信用证占比与贷款及信用卡信贷承诺占比相近, 而邮储银行贷款及信用卡信贷承诺占比达 85%, 为同类银行最高 ; 股份制商业银行和城市商业银行承兑汇票 保函及信用证占比明显大于贷款及信用卡信贷承诺占比 其中民生银行和浙商银行更为明显 从信贷承诺占比变动来看, 贷款及信用卡信贷承诺占比较年初上升, 这一趋势在大型商业银行和股份制商业银行中更为显著 同时, 贷款及信用卡承诺增幅快于承兑汇票 保函及信用证和信贷承诺的增幅 % % 0.00% % % 工哈尔滨上承兑汇票 保函及信用证增幅 贷款及信用卡承诺增幅 信贷承诺整体增幅 信贷承诺结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 承兑汇票 保函及信用证贷款及信用卡其他 信贷承诺结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 承兑汇票 保函及信用证贷款及信用卡其他 45

48 建设银行招商银行中信银行民生银行华夏银行平安银行徽商银行江苏银行贵阳银行商银行海银行委托贷款规模变动 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行江苏银行杭州银行商银行海银行托管业务规模变动 大型商业银行委托贷款规模破万亿部分上市银行披露了委托贷款规模情况 大型商业银年末余额均已超过 1 万亿元, 其中建设银行 余额近 2.4 万亿元, 为上市银行之首 ; 股份制商业银行平均余额为 3,000 亿元, 其中中信银行超 过 7,000 亿元 ; 城市商业银行中贵阳银行增速较快, 年末余额突破 1,000 亿元 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, ,000 - 工单位 : 人民币百万元 浦发银行兴业银行光大银行上120.00% % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% % % 31/12/ /12/2016 增幅 增幅 托管业务快速增长, 托管规模持续扩大部分上市银行披露了托管资产模情况 大型商业银行年末平均托管资产规模超过 8.5 万亿元其中, 工商银行连续 2 年托管资产超过 10 万亿元, 托管规模维持上市银行首位 ; 股份制商业银行中, 招商银行 突破 10 万亿元, 明显高于其他同类银行 ; 少数城市商业银行披露了托管资产 规模, 江苏银行 上海银行连续 2 年托管规模超过 1 万亿元 单位 : 人民币百万元 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 - 工中信银行民生银行浦发银行兴业银行上400.00% % % % % % % 50.00% 0.00% % 31/12/ /12/2016 增幅 增幅 46

49 建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行商银行( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 商银行负债总额 南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行天津银行江苏银行贵阳银行杭州银行京银行( 城市商业银行 ) 海银行负债总额 银行上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 3. 负债情况 3.1 负债总额 负债增幅平稳扩张, 部分银行增速较快 末上市银行负债总额达 万亿元, 较年初增加 万亿元, 继续平稳扩张, 平 均增幅达 13.94%, 与 基本持平 大型商业银行负债平均增幅为 11.01%, 较 增加 1.05 个百分点 ; 股份制商业银行负债平均增幅为 18.27%, 较 增加 0.31 个百分 点, 个别银行增速回落明显 ; 城市商业银行平均增幅为 25.30%, 较 减少 4.14 个百分 点, 但仍在持续扩张 单位 : 人民币百万元 60.00% 20,000,000 15,000, % 25,000,000 10,000,000 5,000,000 工20.00% - 招商银行中信银行民生银行浙0.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 单位 : 人民币百万元 60.00% 2,000,000 1,600,000 1,200,000 北40.00% 800, , % - 锦州银行郑州银行盛京银行哈尔滨上0.00% 31/12/ /12/2016 变动 变动 47

50 3.1.2 负债结构持续优化, 同业负债占比提升从负债结构来看, 大型商业银行吸收存款余额平均占比 79.48%, 明显高于其他类型银行 其中 邮储银行吸收存款余额占比 92.01%, 吸收储蓄能力较强 ; 股份制商业银行与城市商业银行吸收 存款平均占比在 58% 左右, 而城市商业银行已发行债务证券及存款证 末平均占比超过 10% 从负债占比变动来看, 上市银行吸收存款 同业往来负债占比呈现下降趋势, 而已发行债务证券有所上升 大型商业银行同业往来负债平均占比较年初下降 1.48 个百分点, 吸收存款平均占比基本持平 ; 股份制商业银行吸收存款平均占比较年初下降 5.02 个百分点, 降幅高于其他类型银行, 而已发行债务证券及存款证平均占比较年初增加 2.63 个百分点 ; 城市商业银行已发行债务证券及存款证平均占比较年初增加 3.30 个百分点, 增幅高于其他类型银行, 主要系 大量发行同业存单所致 负债结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 吸收存款同业负债已发行债务证券及存款证其他负债 负债结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 吸收存款同业负债已发行债务证券及存款证其他负债 48

51 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 吸收存款 吸收存款稳步增长, 增速略低于同业负债 末, 上市银行存款余额突破 100 万亿元, 较年初增加 万亿元, 增幅达 11.02% 其中大型商业银行平均增幅 10.93%, 较 增加 3.96 个百分点 ; 股份制商业银行平均增幅 9.00%, 增速较 有所回落, 但浙商银行连续 2 年维持 40% 以上的高速增长 ; 城市商业银吸收存款平均增幅 19.00%, 较 增加 1.15 个百分点, 部分银行两年增速变化明显 整体来看, 上市银行吸收存款增幅略低于总负债增幅, 而更加主动通过发行债券 存款证及同业存单等吸收资金 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行吸收存款增幅 增幅 增幅 % 0.00% 50.00% % % % % % % % % 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行负债增幅比较分析 吸收存款增幅 增幅已发行债务证券及存款证增幅 负债总额增幅

52 3.2.2 大型商业银行吸收个人储蓄能力稳定从存款类型占比来看, 大型商业银行公司存款和个人存款占比两年末相近, 而邮储银行个人存款占比达 85.20%, 主要得益于众多的银行网点 ; 股份制商业银行公司存款占比逾 60%, 在银行业中平均占比最高 ; 城市商业银行公司存款占比居于大型商业银行和股份制商业银行之间 从存款类型占比变动来看, 上市银行存款结构比较稳定, 公司存款和个人存款占比基本与 2015 年持平 存款类型分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 公司存款个人存款其他存款 存款类型分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 公司存款个人存款其他存款 50

53 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 存款活期化 理财化趋势显现从年末存款期限来看, 大型商业银行和股份制银行活期存款平均占比突破 50%, 主要由于银行经 营成本管理及存款理财化所致 ; 城市商业银行由于经营地域局限及理财业务发展起步较晚, 定期存款平均占比依然较高 存款期限分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 活期存款 定期存款 存款期限分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 活期存款 定期存款 51

54 3.3 丰富债务融资渠道, 非大型商业银行更青睐同业存单 以来上市银行采取了有步骤分阶段的融资方式, 以缓解资本充足率压力 及以前 年度, 上市银行特别是大型商业银行主要以次级债及二级资本债进行融资, 而 转而通过 海外分行存款证发行吸收资金, 负债结构有所调整 部分上市银行发行了绿色金融债, 体现了金融机构正逐步加强可持续发展的经营理念, 绿色金融将成为银行业新的增长点 从年末规模占比来看, 大型商业银行中, 部分银行年末存款证及同业存单占比超过 50%; 股份制商业银行和城市商业银行同业存单占比明显高于大型商业银行, 其中浦发银行年末同业存单余额超过 5,000 亿元, 位居上市银行之首 ; 城市银行中, 江苏银行年末同业存单余额逾千亿, 重庆银行 贵阳银行同业存单占其债务融资比重逾九成 从负债结构变化来看, 部分大型商业银行 发行存款证明显增加, 并主要由海外分行发行, 国际化发展道路明晰 ; 而股份制商业银行和城市商业银行 则通过发行同业存单融资 然而, 随着 2017 年银监会连续发文提出对同业存单占同业负债比例较高的银行加强监管, 未来结构调整势在必行 已发行债务证券结构分析 ( 大型商业银行 / 股份制商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 交通银行 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 浦发银行 兴业银行 光大银行 华夏银行 平安银行 浙商银行 次级债及二级资本债存款证及同业存单其他债券 已发行债务证券结构分析 ( 城市商业银行 ) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行 徽商银行 青岛银行 锦州银行 郑州银行 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 江苏银行 贵阳银行 杭州银行 上海银行 次级债及二级资本债存款证及同业存单其他债券 52

55 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 资本状况 4.1 资本充足率总体稳定, 部分银行仍有融资压力按照中国银监会颁布的 商业银行资本管理办法 ( 试行 ) 要求, 系统重要性银行, 于 2018 年底核心一级资本充足率不得低于 8.50%, 一级资本充足率不得低于 9.50%, 资本充足率不得低于 11.50% 非系统重要性银行,2018 年底的核心一级资本充足率 一级资本充足率和资本充足率最低要求分别为 7.5% 8.5% 和 10.5% 截至 12 月 31 日, 上市银行平均核心一级资本充足率 一级资本充足率和资本充足率均符合监管要求 核心一级资本充足率有所下降大型商业银行核心一级资本充足率算术平均数为 11.21%, 较年初基本持平 ; 股份制商业银行核心一级资本充足率算术平均数为 8.78%, 除招商银行 浙商银行外, 其他银行均已跌破 9.00%; 城市商业银行核心一级资本充足率算术平均数为 9.45%, 各银行表现各异 7.00% 8.00% 9.00% 10.00% 11.00% 12.00% 13.00% 14.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行核心一级资本充足率 系统重要性银行监管指标非系统重要性银行监管指标

56 一级资本充足率平稳大型商业银行一级资本充足率的算术平均值为 11.78%, 大部分银行较上年有所优化, 其中交通银行一级资本充足率较年初上升 0.70 个百分点, 涨幅最大 ; 股份制商业银行一级资本充足率的算术平均值为 9.46%, 低于其他类型银行 ; 城市商业银行一级资本充足率的算术平均值为 9.70%, 各家银行表现各异 资本充足率有所下降, 部分银行存在资本补充压力大型商业银行资本充足率的算术平均值为 13.67%, 较上年基本持平 ; 股份制商业银行资本充足率的算术平均值为 11.65%, 个别银行较上年下降明显, 资本金补充压力较大 ; 城市商业银行资本充足率的算术平均值为 12.30%, 整体优于股份制商业银行 8.00% 9.00% 10.00% 11.00% 12.00% 13.00% 14.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行一级资本充足率 系统重要性银行监管要求非系统重要性银行监管要求 9.00% 10.00% 11.00% 12.00% 13.00% 14.00% 15.00% 16.00% 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行中信银行民生银行浦发银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行浙商银行北京银行南京银行宁波银行重庆银行徽商银行青岛银行锦州银行郑州银行盛京银行天津银行哈尔滨银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行资本充足率 系统重要性银行监管指标非系统重要性银行监管指标

57 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 4.2 资本金补充方式多样化, 加速推进资本结构优化目前商业银行补足资本的渠道主要有优先股 定向增发 二级资本债 可转债等 为应 对资本补充压力, 优化资本结构, 增强抵御实质风险能力, 多家上市银行发行了境内和境外优先股 刚刚完成上市的浙商银行 江苏银行 杭州银行, 再次通过优先股进行融资, 拟发行优先股的时间距上市均不足半年, 主要由于 IPO 募资金额较原计划 缩水, 募集资金无法满足银行的业务发展需求 银行名称 度已发行期后发行 / 已公告待发行 工商银行 境外发行 10 亿美元永续债 交通银行境内发行 450 亿元优先股 2017 年 4 月发行 300 亿元二级资本债 邮储银行 招商银行 中信银行 境内发行 300 亿元优先股 境内发行 350 亿元优先股 境内外市场非公开发行不超过 350 亿元优先股 民生银行 1. 境内发行 200 亿元二级资本债 ; 2. 境外发行 亿美元优先股光大银行 1. 境内发行不超过 400 亿元二级资本债 ; 2. 境内发行不超过 500 亿元股优先股 ; 年 4 月发行 300 亿元可转债浦发银行境内发行 亿元普通股 兴业银行境内发行 300 亿元二级资本债券定向增发近 260 亿元普通股 华夏银行非公开发行 200 亿元优先股境内发行不超过 300 亿元二级资本债 平安银行 1. 境内非公开发行 200 亿元优先股 ; 2. 境内发行 100 亿元二级资本债 浙商银行 1. 境内非公开发行 150 亿元优先股 ; 境外发行 亿美元优先股 2. 境内发行 100 亿元二级资本债 重庆银行 境内发行 100 亿元二级资本债 境外发行不超过等值人民币 50 亿元优先股 徽商银行 青岛银行 锦州银行 境外发行 8.88 亿美元优先股 境内发行 25 亿元二级资本债 1. 境内发行不超过人民币 65 亿元二级资本债 2. 境外非公开发行不超过等值人民币 80 亿元优先股 郑州银行境内发行 30 亿元二级资本债 2017 年 3 月发行 20 亿元二级资本债 盛京银行 境内发行 60 亿元二级资本债 哈尔滨银行境内发行 80 亿元二级资本债境外发行等值人民币 80 亿元优先股 江苏银行 杭州银行 上海银行 境内发行不超过 200 亿元优先股 境内非公开发行不超过 100 亿元优先股 境内非公开发行 200 亿元优先股 55

58 建设银行农业银行交通银行商银行商银行海外业务资产总额及变动率 建设银行农业银行交通银行商银行商银行海外业务利润总额及变动率 5. 国际化 综合化经营 5.1 大型商业银行国际化态势明显, 中国银行持续优化海外布局 上市银行积极推进国际化,海外业务资产规模均不同程度上升 从绝对值来看, 中国银 行连续两年规模最大,末, 中国银行共有 578 家海外机构, 覆盖 50 个国家和地区 从 增长率来看, 建设银行 增长幅度最大, 于 末, 拥有境外机构 251 家, 覆盖 29 个国家和地区 上市银行进一步推进国际化, 除受国家 一带一路 重大战略影响外, 国内不断收窄的息差环境以及积极应对汇率变化挑战也是重要影响因素 上市银行提升国际化水平, 有利于拓展境内外资产的管理空间, 应对国内息差收窄的挑战 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 - 工单位 : 人民币亿元 中国银行招50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% % 31/12/ /12/2016 资产变动率 上市银行 海外业务利润总额表现各异, 其中中国银行 建设银行和工商银行增长幅度较大, 分别为 50.3% 27.5% 和 13.3% 交通银行较上年基本持平, 农业银行和招商银行大幅下跌, 下降幅度分别为 59.2% 和 16.2% 中国银行营业利润增长得益于港澳台地区投资收益的增长 1, 工单位 : 人民币亿元 中国银行招60.00% 30.00% 0.00% % % % 31/12/ /12/2016 利润总额变动率 56

59 上市银行年报业绩回顾与展望 上市银行年度业绩分析 5.2 综合化经营成果显现, 混业发展任重道远目前金融混业模式主要有两种, 以中信集团 光大集团和平安集团为代表的综合金控集团和以 五大行 为代表的银行系主导的混业经营 虽然银行获取金融牌照的速度无人能敌, 但在不同金融行业的发展却出现明显分化势头 银行系金融租赁和信托行业表现出明显的强势状态, 而证券 保险 基金业务大多停留在通道合作层面 与此同时, 一行三会 监管更为审慎, 多维度维稳防风险, 保证金融血脉健康畅通的前提下, 上市银行在综合化经营发展之路上, 必须持续提升加强全面风险管理水平, 混业发展任重道远 子公司类型银行 利润贡献证券期货基金信托保险租赁海外村镇其他名称 ( 人民币亿元 ) (3) (1) (2) 公司公司公司公司公司公司子行银行机构 工商银行 179 建设银行 95 农业银行 13 中国银行 交通银行 93 邮储银行 招商银行 中信银行 民生银行 光大银行 19 浦发银行 5 兴业银行 31 华夏银行 平安银行 浙商银行 2 北京银行 南京银行 宁波银行 重庆银行徽商银行 青岛银行锦州银行 郑州银行 1 盛京银行 天津银行 哈尔滨银行 6 江苏银行 2 贵阳银行 0.7 杭州银行上海银行 注 : (1) 证券业务全部是以在香港建立全资子公司, 通过境外子公司间接持有境外券商牌照, 并非持有境内券商牌照 (2) 其他机构主要包括养老金 财务 投资 资产管理 私募股权 数字金融 经济研究等 ; (3) 利润贡献摘自年报中披露的子公司贡献合计数, 未考虑持有股权比例情况 57

60 行业热点 话题探讨 58

61 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 1. 不良压力企稳 化解方式多元 上市银行不 良贷款分析 2. 商业银行的资产证券化业务强者恒强 门派初成 2017 年 四化 趋势分析 3. 未雨绸缪 抢占先机 平稳过渡 稳步前行 浅谈 140 号文对商业银行的影响 4. 银行数字资产的度量衡 德勤首推 第四张报表 概 念 5. 精细化管理助力转型之路 银行管理会计体系及建设 重点难点研究 6. 强化反洗钱体系 助力深入反腐 积极应对中国金融 机构反洗钱需求分析 59

62 不良压力企稳, 化解方式多元 上市银行不良贷款分析不良贷款余额持续上升, 不良贷款率增长趋稳我国不良贷款余额已从 2011 年末的 4,279 亿元快速增长至 末的 15,122 亿元, 同比增 长 %; 不良贷款率由 2011 年末的 1.00% 增长至 末的 1.74%, 增长 0.74 个 百分点 在经历了 2012 年至 的不良贷款余额和不良贷款率快速 双升 后, 至 以批量转让方式处置大量存量不良贷款的同时, 不良贷款创新型处置模式 ( 如 : 债转股 不良资产证券化等 ) 也在试点银行启动与推广 此外, 随着政策变化, 新设立的地方资产管理公司 也在快速增加, 一级市场买方数量和资金量增长较快 虽然 较 不良贷款余额仍 在持续上升, 但不良贷款率的增长态势已得到明显遏制 2011 年 -不良贷款变化趋势 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 年 2012 年 2013 年 2014 年 不良贷款余额 ( 人民币亿元 ) 不良贷款率 (%) 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 我们选取目前已经在 A 股及 / 或 H 股上市的银行中有代表性的 10 家银行 ( 包括 5 家国有商业银行 : 工商银行 农业银行 建设银行 中国银行 交通银行, 以及 5 家全国性股份制商业银行 : 招商银行 民生银行 平安银行 浦发银行 光大银行 ) 根据已公开披露的年报数据进行分析 我国上市银行信贷资产规模保持持续增长, 上述 10 家商业银行的信贷资产规模合计 万亿元, 较 末增加 6.3 万亿元, 同比增长 11.72% 虽然上市商业银行不良贷款余额仍持续增加, 但整体不良贷款呈现逐渐趋稳态势 上述 10 家上市商业银行 末不良贷款总额为 10,389 亿元, 较 末增长 1,361 亿元, 增幅 15.07%, 加权平均不良贷款率为 1.72%, 较 末上升 0.05 个百分点 工农中建四大行由于整体贷款规模较大, 不良贷款余额的绝对水平最高, 其中农业银行的不良贷款率最高, 达 2.37%, 其余 9 家银行的不良贷款率仍低于 2% 与 末相比, 各家上市商业银行的不良贷款余额均有所上升, 多数银行不良贷款率有所上升, 其中以浦发银行 平安银行和招商银行的不良贷款率升幅最大, 分别达到 和 0.19 个百分点, 部分银行不良贷款率有所下降, 其中建设银行不良贷款率降幅最大, 达到 0.06 个百分点 60

63 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 不良贷款余额及不良贷款率 ( 人民币亿元 ) 2,500 2,000 1,500 1, 工商银行农业银行建设银行中国银行交通银行招商银行民生银行平安银行浦发银行光大银行 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 不良贷款余额 不良贷款余额 不良贷款率 不良贷款率 从不良贷款的区域分布来看, 长三角 珠三角地区仍为不良贷款高发区, 同时信贷风险由沿海地区进一步向西部地区扩散, 主要原因为西部地区产业结构调整相对滞后, 以煤矿 钢铁 有色金属等行业为主, 产能过剩行业集中, 企业受外部经济环境的影响, 出现资金链紧张 断裂 经营困难等情况, 不良率有所上升 根据年报披露, 截至 末, 平安银行 招商银行 农业银行不良率最高的区域均为西部地区, 不良率分别为 2.78% 4.81% 和 3.52% 从不良贷款的行业分布来看, 不良贷款仍主要集中在批发零售业 制造业等与整体经济形势关联较密切的行业, 但 上述两行业不良贷款增幅明显小于 多数银行批发零售业不良贷款企稳, 其中中国银行 民生银行该行业不良贷款较 有所降低 同时, 采矿业贷款风险加速暴露, 多家银行采矿业不良贷款增幅较大, 根据年报披露, 民生银行 平安银行和浦发银行该行业不良贷款增幅均大于 200% 逾期贷款余额小幅度上升, 逾期贷款率略有降低 末,10 家上市商业银行逾期贷款总额 14,705 亿元, 较 末增长 3.92%, 逾期贷款增幅低于贷款总额的增幅 其中农业银行 交通银行 招商银行和光大银行的逾期贷款余额有所下降 10 家上市商业银行的逾期贷款率加权平均水平为 2.44%, 较 末的 2.62% 降低 0.18 个百分点 61

64 除中国银行和浦发银行外的 8 家上市商业银行的逾期贷款率有所下降, 其中降幅最大的为光大银 行, 达到 1.22 个百分点 逾期贷款余额及逾期贷款率 ( 人民币亿元 ) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, 工商银行农业银行建设银行中国银行交通银行招商银行民生银行平安银行浦发银行光大银行 逾期贷款余额 逾期贷款余额 逾期贷款率 逾期贷款率 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 逾期 90 天以上贷款金额增加, 增幅略低于不良贷款增幅一般认为, 如果逾期 90 天以上贷款与不良贷款的比值小于 1, 则表明不良贷款已经较为充分地暴 露, 相反如果该项比值大于 1, 则表明贷款质量可能存在高估 截至 末,10 家上市商业银行的逾期贷款中逾期 90 天以上贷款金额合计 9,609 亿元, 较 末增长 1,780 亿元, 增幅达 12.67%, 略低于不良贷款增幅 从逾期 90 天以上贷款与不良贷款的比值来看, 工 农 中 建四大行该项比值均小于 1, 其中建 设银行该项比值最低, 达到 0.68 全国性股份制商业银行中, 招商银行该项比值小于 1, 其余银 行该项比值大于 1, 其中平安银行该项比值最高, 为 1.58 逾期 90 天以上贷款与不良贷款对比 ( 人民币亿元 ) 2,500 2,000 1,500 1, 工商银行农业银行建设银行中国银行交通银行招商银行民生银行平安银行浦发银行光大银行 % % % % % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 逾期 90 天以上贷款余额 不良贷款余额逾期 90 天以上贷款 / 不良贷款 62

65 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 关注类贷款金额增加, 关注贷款率有所上升上述 10 家上市商业银行的关注类贷款总额 末为 21,273 亿元, 较 末增加 2,512 亿元, 增幅约 13.39% 关注类贷款在贷款总额中的占比也不断攀升, 加权平均关注贷款率从 末的 3.47% 上升至 末的 3.52%, 增加 0.05 个百分点 作为不良贷款的前瞻 性指标, 关注贷款率的上升, 可能意味着未来一段时间内银行不良贷款仍将增加 关注类贷款余额及关注贷款率 ( 人民币亿元 ) 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 工商银行农业银行建设银行中国银行交通银行招商银行民生银行平安银行浦发银行光大银行 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 关注贷款余额 关注贷款余额 关注贷款率 关注贷款率 贷款核销及出售为处置不良贷款的重要手段, 创新型不良资产处置方式出现, 上述 10 家上市商业银行因核销和出售贷款而转销的贷款损失准备为 4,588 亿元, 总 体金额较大 由此可见, 现阶段贷款核销及出售仍是上市商业银行处置不良贷款的重要手段 例如, 建设银行 度报告显示, 建设银行 度通过批量转让给外部资产管理公司不良贷款的本金为人民币 亿元, 光大银行 度报告显示, 光大银行 度核销呆账 亿元, 债权转让 亿元 同时, 由于银行转让的不良贷款增多, 市场供应明显增加, 而资产管理公司的收购与后续处置风险增加, 导致银行不良资产处置价格呈现下行趋势 此外, 不良资产证券化和债转股已经成为两种新的不良资产处置方式在试点银行间启动与推广, 六家试点银行 ( 中国银行 招商银行 农业银行 建设银行 工商银行 交通银行 ) 相继开展不良资产证券化相关工作, 六家试点银行共计进行不良资产证券化 14 单, 涉及债权本息合计 510 亿元 10 月, 国务院发布国发 号 国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见, 指出银行可以通过设立机构参与债转股 此后, 多家国有商业银行积极开展债转股相关工作, 如农业银行已与 8 家企业签订债转股协议, 涉及金额达 700 亿元 根据银监会统计数据, 大型商业银行有效利用多元化的不良资产处置手段, 其不良贷款率增长幅度较小, 仅从 的 1.66% 微增至 的 1.68% 相比大型商业银行, 由于受到不良资产处置手段的限制 ( 多数未纳入债转股与不良资产证券化试点银行范围 ), 股份制商业银行和城商行 不良贷款率增幅较大, 分别增长了 0.21% 和 0.08% 63

66 监管加强的市场影响 : 机遇与挑战并存经过 不良贷款市场的发展与变化, 特别是不良贷款处置方式的创新与发展,2017 年不 良贷款市场将伴随着监管加强进而机遇与挑战并存 监管的加强将会给不良贷款市场带来巨大的挑战 2017 年 3 月 29 日银监会下发 25 件行政处罚决定书,17 家金融机构受到行政处罚, 其中多家银行的分支机构因违规转让非不良贷款受到处罚 可以预见, 未来不良贷款的处置将更加谨慎与规范, 银行可能会更多的引入专业机构 ( 如 : 财务顾问 律师 评估师等 ) 来协助银行处置不良资产 不良资产市场面对监管加强带来挑战的同时, 也将迎来广阔的机遇 2017 年 4 月 10 日, 银监会发文指出要加强信用风险管控, 维护资产质量总体稳定, 要求银行业金融机构做到 : 摸清风险底数 严控增量风险 处置存量风险 提升风险缓释能力 我们预计,2017 年及未来银行对贷款五级分类的管理将更加严格, 部分关注类贷款可能要降级为不良类贷款, 不良贷款余额仍将持续增长或者快速增长, 不良资产市场供应将持续增多, 不良资产市场将迎来新的一波行情 同时, 银行将会综合运用重组 转让 追偿 核销等手段加快处置存量不良资产 ; 通过追加担保 债务重组 资产置换等措施缓释潜在风险 ; 通过解包还原 置换担保 救助核心企业 联合授信管理等方式, 妥善化解担保圈风险 ; 利用债权人委员会机制, 按照 一企一策 原则制定风险处置计划 在银行处置存量风险的过程中, 专业机构可以为银行提供专业服务, 协助银行更高效率 更高质量地化解不良资产风险 如对不良贷款及债务重组业务等有任何需求, 请联系德勤中国财务咨询团队相关联系人 : 姓名 : 赵伟姓名 : 石金珂职务 : 合伙人职位 : 副总监电话 : 电话 : 邮箱 :rizhao@deloitte.com.cn 邮箱 :jesshi@deloitte.com.cn 64

67 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 商业银行的资产证券化业务强者恒强, 门派初成 2017 年 四化 趋势分析 我国信贷资产资产证券化业务平稳发展市场创新继续推进, 各类 首单 产品不断涌现, 资产证券化在盘活资产 提高资金配置效率, 服务实体经济特别是推动供给侧结构性改革中的作用更加凸显, 银行间市场的资产证券化产品结构不断得到调整优化, 全年共发行了 108 单 ( : 106 单 ), 发行总规模 3,908 亿元 ( :4,056 亿元 ), 发行数量和规模相比 总体变化不大 发行节奏受市场利率波动影响显著, 第四季度出现了多单项目暂缓发行的情况 基础资产结构呈现明显变化,贷款抵押债券 (CLO) 产品发行规模同比下降 55.52%; 受益于 的住房抵押贷款证券 (RMBS) 发行额度注册制,内 RMBS 产品发行规模同比增长 3.24 倍, 全年发行金额达 1,049 亿元 RMBS 在全球证券化基础资产的占比为 80% 以上 值得一提的是, 随着不良资产证券化的重启, 不良资产证券化快速起步, 全年 6 家不良资产证券化试点银行共发行 14 只产品, 规模 156 亿元, 占试点额度的 31% 市场发行情况 ( 单位 : 亿元 ) 企业对公贷款汽车抵押贷款个人住房抵押消费信贷金融租赁信用卡资产不良贷款其它 图 : 资产证券化分析网数据来源 : 德勤整理 大型银行再次发力证券化, 建设银行 中国银行在银行 发行都在 5 单以上, 工商银行也发行了 4 单, 交通银行发行了 2 单 股份制银行中的招商银行 民生银行 兴业银行等都发行了 2 单以上 对这些银行而言, 资产证券化业务已经成为其业务转型的重要组成部分, 可以说强者恒强 根据德勤中国资产证券化服务团队的观察, 活跃的资产证券化银行有以下几大门派 : 2015-发行证券化产品排名靠前的商业银行 ( 按发行规模 ) 2015-发行证券化产品排名靠前的商业银行 ( 按发行单数 ) 图 : 资产证券化分析网数据来源 : 德勤整理 65

68 住房按揭派 : 以建设银行为代表, 建行通过专门在住房金融与个人信贷部设立资产证券化处来推 动 RMBS 业务 自 2005 年成功发行首单 RMBS 起, 截至 末, 建设银行已累计发行了 8 单 RMBS, 总规模达 亿元 零售创新派 : 以招商银行为代表, 招商银行资产负债管理部统筹全行的资产证券化业务 其发行 的产品零售类占大多数, 涉及信用卡分期 个人住房按揭 信用卡不良等 招商银行的证券化产 品开拓创新 发行效率高, 发行节奏准, 发行收益大 全能投行派 : 以兴业银行为代表, 兴业银行投行部下设若干证券化处, 不仅负责本行的信贷资产, 更深耕其企业客户的证券化, 作为主承销商在各交易所发行产品, 包括资产支持票据 (ABN) 市场 兴业银行也以投资人的身份参与他行证券化产品的认购 全面品牌派 : 以民生银行为代表, 民生银行是较早采用 企富 品牌来命名其证券化产品的银行 其证券化产品全面且持续发行, 在市场有良好的口碑 进入 2017 年, 在供给侧结构性改革 金融行业去杠杆 调结构的背景下, 随着商业银行推动转 型升级, 资产证券化这一工具的重要作用必将再次得到显现, 资产证券化发展迈向纵深, 未来的资产证券化业务将更趋于规范化 市场化 多样化和专业化 政策支持将持续, 创新和监管统一, 业务更加规范化我国资产证券化业务, 从试点到扩大试点, 迄今已有超过 10 年的市场实践, 如今市场发展日趋成熟 产品发行趋于平稳, 基础资产的内容不断丰富, 创新产品不断涌现, 监管体系趋于完善亦是大势所趋 在近期出台的系列监管政策中, 对于资产证券化业务既有支持也有规范 其中 中国银监会关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见 中提到 支持银行业金融机构开展资产证券化 信贷资产流转等业务盘活信贷资源 中国银监会办公厅 关于做好 2017 年小微企业金融服务工作的通知 提到 鼓励符合条件的银行业金融机构一次注册 自主分期发行, 开展小微企业贷款资产证券化业务 稳步推进银行业金融机构在银行业信贷资产登记流转中心合规开展小微企业信贷资产流转和收益权转让业务 同时近期出台的 三违反 四不当 6 号文 等监管政策严控嵌套投资以及强化穿透管理, 银行通过理财产品间接持有本行发行的次级档资产支持证券从而实现监管资本套利的情况将受到限制 如果说 商业银行整体是去杠杆 控规模 调结构 加大创新力度的一年 2017 年, 资产证券化作为监管机构以及市场认可的轻资产运作的工具, 将会发挥更大的作用, 但也更加重视创新和监管的有机统一, 资产证券化业务开展将会更加规范化 资产证券化业务更加市场化所谓的市场化, 包括发行价格市场化以及销售对象市场化 发行价格上, 根据基础资产价值不同由平价发行模式转变为折溢价销售模式将逐渐常态化, 比如对于收益率较高的消费类信贷资产进行溢价销售 而对于收益率水平较低的住房抵押贷款进行折价销售 66

69 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 实现销售对象的市场化, 前提是投资人能够清晰地了解各档资产支持证券尤其次级档资产支持证券的风险和收益 通过扩大投资人对象 对投资人进行持续培育 在发行阶段引入投资人尽职调查 充分披露基础资产风险及收益信息 提高受托人的管理水平 提高信息披露质量等措施可以实现对资产支持证券的风险水平进行更好地反映和披露 基础资产和渠道更加多样化商业银行作为发起机构, 除了传统的自发形成的信贷资产, 银行将更注重 Pre-ABS 阶段的定制信贷资产的证券化 银行表内非标资产 以银行信用保障的企业票据资产 对政府和社会资本合作 (PPP) 项目公司的债权资产 表外理财投资资产 自用物业都将是资产证券化的发展重点 商业银行转型资产证券化服务商, 服务水平更加专业化早在, 德勤资产证券化主管合伙人陶坚就率先提出银行资产证券化的 三步走 战略, 即商业银行作为基础资产的提供商 商业银行应该做基础资产的配置商 商业银行要做客户资产的综合服务商 2012 年到 2014 年大多数商业银行完成了第一步,2015 和 完成了第二步, 而 2017 年将会是银行重点完成第三步的关键期 借助商业银行的客户资源以及信用风险控制的优势, 发展投行创新业务, 帮助企业客户梳理现有的以及将来可产生的优质现金流, 尤其是 2017 年热门的 PPP 资产 类房地产信托投资基金 ( 类 REITS) 资产等, 从而进行打包分层融资, 帮助企业打开低成本的多途径的融资, 接替银行的传统融资 商业银行可以作为承销商 财务顾问以及投资人等多角色参与其间, 获取中间业务收入以及投资收益双重收益 如对资产证券化业务咨询等有任何需求, 请联系德勤中国资产证券化服务团队相关联系人 : 姓名 : 陶坚 姓名 : 王金翠 职务 : 合伙人 职位 : 高级经理 电话 : 电话 : 邮箱 :jetao@deloitte.com.cn 邮箱 :tinajcwang@deloitte.com.cn 67

70 未雨绸缪, 抢占先机, 平稳过渡, 稳步前行 浅谈 140 号文对商业银行的影响 5 月 1 日, 我国开始全面推行实施营改增, 作为传统金融服务业的商业银行业搭乘末班 车加入了增值税大军 经历了从初期磨合到逐步适应, 从简单应对到改造升级, 商业银行业逐步完成了从营业税到增值税的平稳过渡, 取得了营改增阶段性成果 然而 12 月 21 日财政部和国家税务总局颁布的财税 [2016]140 号文, 其中关于金融行业的增值税政策, 尤其是有关资管产品增值税纳税人的明确, 如同在资管行业投下了一颗重磅炸弹, 一时间引起各方热议, 由于各方的视角和出发点不同, 所以, 各方观点不一, 各有褒贬 在资管行业, 商业银行往往身兼资管产品的投资者和管理人等多重角色, 因此 140 号文对商业银行的重要意义不言而喻 尽管后续的财税 [2017]2 号文将有关资管产品的增值税政策推迟实施, 并明确了不予追溯的处理方式, 但由于 140 号文的规定较为简略, 具体实施办法还在制定过程中, 所以商业银行仍然面临不小的挑战 那么商业银行应该如何未雨绸缪, 尽早安排相关的市场应对 合规管理工作呢? 我们认为, 商业银行首先需要梳理并了解 140 号文的出台背景和文件精神, 才能以正确的视角对相关规定进行理解, 从而对规则适用和政策动向做出准确研判 从 140 号文的规定来看, 这份文件是对自营改增以来金融行业增值税政策的延续与补充, 主要传达了三个方面的核心精神 : 规范资管产品等通道类业务一直以来, 资管产品的税收规则不够清晰和完善, 其运作长期处在税收监管的盲区地带 绝大部分资管产品本身不属于独立的纳税主体, 且管理人将其在表外核算, 所以资管产品层面发生的应税行为 ( 如转让金融商品等 ) 大都并未缴纳增值税 140 号文对资管产品增值税纳税义务的明确, 体现了国家加强对资管产品的管理与规范的政策意图, 防止通过资管产品等通道类业务造成的税基侵蚀, 从而维护税赋公平的交易环境 营造合理的增值税环境考虑到资管产品的运营特点,140 号文对保本收益的界定 资管产品持有至到期的增值税处理做出了进一步明确, 这些规定不仅提高了税务处理的确定性, 更将有利于降低资管产品的整体税负, 从制度层面避免由交易结构产生的重复征税, 对于鼓励行业发展将起到积极的作用 建立符合征纳实际需要的征管方式资管产品本身并不具有法律主体资格 在实践中, 无论是产品的投资人, 还是产品投资行为的相对方, 大都与产品管理人建立合同关系 因此, 如果将由此带来的增值税合规管理责任交由产品管理人承担, 并以其为纳税人, 从征管成本的角度而言具有一定的合理性和效率优势 基于这一考虑,140 号文将管理人认定为资管产品运营过程中所发生的增值税应税行为纳税人 此外, 这一规定并未与其他相关的监管规则 ( 如证券投资基金法 信托法等 ) 相冲突, 且管理人仍可通过法规的规定 产品设计与合同安排确认将由投资人承担增值税成本 140 号文的实施, 无疑翻开了金融业营改增的全新篇章 那么它到底给商业银行带来了怎样的影响呢? 以下我们将从商业银行作为投资者与资管产品管理人的不同维度加以阐述 68

71 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 一 资管产品投资者作为资管产品投资者, 商业银行涉及到的增值税应税项目主要包括贷款服务与金融商品转让两类 在判断一项资管产品的投资行为是否属于贷款服务时, 涉及的财税 [2016]36 号文主要规定有两条 : 将资金贷与他人使用而取得利息收入的业务活动 ( 即贷款服务 ), 包括金融商品持有期间 ( 含到期 ) 利息 ( 保本收益 报酬 资金占用费 补偿金等 ) 收入 信用卡透支利息收入 买入返售金融商品利息收入 融资融券收取的利息收入, 以及融资性售后回租 押汇 罚息 票据贴现 转贷等业务取得的利息及利息性质的收入 以货币资金投资收取固定利润或者保底利润, 按贷款服务缴纳增值税 140 号文的第一条规定是对 36 号文中贷款服务利息收入定义的补充, 即明确 保本收益 报酬 资金占用费 补偿金 的范围, 是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益 金融商品持有期间 ( 含到期 ) 取得的非保本的上述收益, 不属于利息或利息性质的收入, 不征收增值税 上述条款的意义不仅在于划清保本收益的征税范围, 更重要的是给出了税收法规层面上保本收益的判断要件 金融行业内对于保本的判断标准主要是从风险高低的角度进行区分和判别, 具体到一项资管产品的投资收益是否属于保本收益, 可以从多个维度去评判, 例如合同条款约定 会计核算 实际经济结果以及法院判例等等 如果在税务处理上需要就各种维度以及全部相关要素就其是否符合保本的定义进行逐一的规定和明确的话, 可能产生不同维度下的性质认定相互矛盾等不利局面, 显然不利于税收政策的执行和结果的确定性 因此, 选择一个相对简单, 并易于征纳双方识别的方法将更具有效率优势 140 号文由此在借鉴金融监管机构对于金融商品保本与否的监管规定基础上, 以合同条款作为 保本 的判断要件, 对金融行业来说是一项利好 需要注意的是, 目前的资管产品大多具有多层结构 对于某一具体层面的投资者而言, 资管产品下一层的投资行为和投资方向可能并不完全透明, 因此如果试图穿透资管产品层级识别产品下一层乃至底层的金融资产属性和金融经营行为的本质来判断是否保本会具有一定难度 有鉴于此, 我们认为实践中较为可行的做法, 是相关纳税人仅关注本层产品的经营活动的合同条款是否符合保本收益的定义, 并以此来判断本层收益是否应缴纳增值税, 下一层产品的增值税纳税义务则由下一层产品的纳税人进行判断, 直至底层交易行为 140 号文第二条规定明确, 纳税人购入基金 信托 理财产品等各类资产管理产品持有至到期, 不属于金融商品转让 此条款是对于有关金融商品投资持有至到期的赎回行为的税务处理的澄清 在原先的营业税和营改增 36 号文中, 由于相关规定不够明晰, 导致现实中不少赎回行为被税务机关认定为金融商品转让而被缴纳增值税 上述澄清体现了避免重复征税的立法精神, 也有助于解决各地税务机关实践不一致的情况 然而, 上述条款的表述比较简短, 似乎并未充分考虑到市场上存在的部分投赎频繁的无期限产品 ( 如公募基金等 ) 的赎回处理, 亦未考虑单纯依赖到期赎回单一条件下的应税与否判定可能会导致税负不公的缺陷 69

72 二 资管产品管理人根据 140 号文第四条的规定, 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为, 以资管产品管理人为 增值税纳税人 之后, 财税 [2017]2 号文把资管产品运营过程中发生的增值税应税行为的起征时 间定为 2017 年 7 月 1 日 我们认为, 从立法本意理解, 资管产品的纳税人与实际税负承担人并不能等同 无论是资管计划 理财产品还是基金专户, 管理人与投资人之间形成的是一种契约投资关系, 即管理人是接受投资者的委托, 以自己的名义代投资者实施投资行为 管理人按约定从资管计划 理财产品和基金专户中收取相应的管理服务费, 主要的投资所得和风险均由投资方享有和承担 因此,140 号文规定以管理人为纳税人, 经济本质上相应的税收仍可以由投资者负担 虽然管理人可以并不实际承担产品运营中的税负, 但管理人作为纳税人需要满足资管产品的增值税合规管理的要求, 其所受到的挑战和影响依然是巨大的, 如产品增值税合规体系建设, 制度流程设计 管理人的交易系统 估值核算系统和增值税管理系统的改造压力, 因合规工作的增加需要相应的人力资源等 所以可以预见, 作为资管产品管理人身份的商业银行需要大量的成本投入及充分的准备工作, 而且这些增值税合规工作往往具有持续性 具体而言, 我们认为商业银行可能面临的影响和挑战将体现在以下几个方面 : 资管产品的会计核算无论是从投资者的角度还是管理人的角度, 及时准确 科学合理地核算产品的增值税影响是产品估值的基础 增值税核算的基础是交易认定和价税分离 需要判断每个资管产品的收入类型中有哪些属于应税收入, 应税销售额如何计算, 何时为纳税义务时点, 税会差异如何应对等等 这一步骤判断的依据依赖于营改增金融服务业的相关政策, 包括前文提及的 140 号第一 第二条款以及下一步将出台的实施细则和主管税务机关的管理实践 另一方面, 产品的相关费用的进项税额如何确定 核算 预估亦是现行资管产品营改增工作中的难点之一 从核算的颗粒度角度来看, 核算越精细越能给投资决策和管理提供有效的支持, 但是这也意味着对于托管费 承销费 交易费以及投后管理费的核算不仅仅提出更高的要求, 还需兼顾与这些费用的开票方的协调以及内部总分行之间的考核机制及必要调整 各商业银行的资管业务规模不尽相同, 数量从几十只到数千只都有, 对于每个资管产品都要进行如此的判断和计算, 核算工作量将是一个巨大的挑战 德勤建议 : 现阶段商业银行应对本行资管产品现行的核算模式 行内外结算模式 票证获取情况 估值核算系统的建设运行情况 核算人员配置等进行调研摸底, 在准确理解法规以及对于实施细则作合理预测的基础上, 设计核算改造的初步方案和应对策略, 对于法规明确的部分, 调整和完善本行资管产品增值税核算制度和操作流程, 并根据未来实施细则和行业普遍实践作进一步优化调整 资管产品的净值披露与定价基于资管产品的估值核算,140 号文对于资管产品的净值披露亦提出了新的要求, 特别是公募式基金需要每日披露净值, 其他资管产品, 包括部分理财产品等也会面临开放日的净值披露 对于净值型资管产品, 其增值税会计核算与估值层面的核算规则还存在差异 比如, 金融商品 70

73 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 转让的增值税纳税义务是在卖出时点 ; 但在估值层面, 在没有卖出时即需要把增值税税负的因素考虑进去, 即便是当日实现的金融商品转让收益对应的增值税税负, 亦可能与纳税申报时的实际缴纳增值税税负不同 更进一步考虑, 根据 36 号文, 转让金融商品出现的正负差, 按盈亏相抵后的余额为销售额 若相抵后出现负差, 可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵, 但年末时仍出现负差的, 不得转入下一个会计年度 由此带来的问题, 是资管产品在估值层面的增值税税负将因年末时负差不得结转而需要重新计算, 从而可能大幅影响资管产品的净值 这对于银行的估值核算来说又是一项艰巨的任务 如果各金融机构对于净值披露中的税项披露不一致, 将会导致信息披露的不可比, 对投资人基于产品估值的投资决策会有重大影响 资管产品运行过程中产生的增值税税负亦将影响产品收益率, 所以整个资管行业面临产品的重新定价问题 在充分竞争的资本市场, 如何在此新规则下制定合理定价策略, 把握商业先机, 是给商业银行出的又一道难题 德勤建议 : 对资管产品准确的净值披露是营造公平透明市场环境的基石, 这需要监管机构和行业协会尽快制定全行业统一的净值披露规则, 这首先是建立在准确的产品核算基础之上, 包括新纳入核算的产品销项税额与进项税额 同时, 还应考虑金融商品转让增值税政策的特殊性, 设计合理的应对方案将波动控制在合理范围 在定价层面, 商业银行应对于现有作为产品管理人发行的理财产品合同进行梳理, 测算产品税负影响, 复核定价和收益率条款, 及时调整产品定价和投资策略, 在新产品设计中增加涉税评估环节, 完善产品安排 在产品合同层面, 需要检查存续合同中有无扣缴税费的条款, 根据 140 号文进行适当调整, 通过补充协议 对外声明或其他适当的方式与投资人协调税负转嫁问题 在新合同中, 明确产品实际税负承担方, 修订合同条款, 解决管理人纳税义务与相关规则之间的冲突问题 更重要的是, 制定过渡期应对方案, 跟踪市场价格与趋势变化, 设计出更合理的定价策略, 抢占先机 资管产品的发票管理由于资管产品的增值税申报实施细则尚未出台, 在增值税一般计税方式下, 作为管理人的商业银行至少要考虑以下问题 : 产品销项 : 需要根据现有的投资品种和市场通用的投资品种, 梳理产品应税收入的开票需求 产品开票类型和开票项目 开票需求量 ; 调研如何收集客户开票信息和设计开票的流程和内控机制 产品进项 : 识别区分产品费用的可抵扣方发票的实际归属 ( 产品还是管理人 ); 明确可抵扣费用支出类别, 现行法规和实践中获得增值税发票的难易程度 ; 汇总开具的增值税发票在多个产品间分配机制 ; 产品留抵税额管理机制等 发票开具 : 产品的增值税发票的开具与管理人自身业务的开具的区分 ; 管理人提供管理服务向产品开具发票与产品获得增值税专用发票的抵扣的协调机制也有待实施细则的进一步明确 71

74 德勤建议 : 增值税的发票开具问题需要配合资管产品的申报方式 操作细则等一系列政策才能最终明确, 在政策出台之前商业银行可以在已有自身业务增值税发票管理制度流程基础上完善资管产品发票管理, 建立资管产品开票 受票 认证 抵扣的流程, 区分管理人自身与不同产品之间发票管理操作, 遵从行业监管, 严格隔离风险 相关企业亦可考虑通过适当渠道对实施细则提出合理化建议, 在充分考虑资管产品的主要费用成本的凭票抵扣与核算估值 纳税申报之间可能产生的效率冲突的基础上, 探索和设计更为有效的抵扣机制 ; 例如考虑到产品的主要费用基本是在金融行业系统的闭环内, 扣额法或许是一个兼顾征纳效率和公平的方案 资管产品的纳税申报管理 140 号文规定了以资管产品管理人为纳税人, 而并未提及将每一个资管产品作为独立的增值税纳税人管理 我们的理解, 无论从证券投资基金法 信托法等法律, 还是一行三会 各相关行业协会的规范文件都可以看出, 管理人的自营业务和资管业务必须要分别独立核算, 管理人资产与资管资产以及不同资管资产之间要严格分离, 自营与资管之间不得相互交易 因此, 相关税收政策应该不会去打破资管行业既有的上述管理格局, 即在增值税的计税管理上很可能会遵循同样的独立核算模式 基于上述背景, 在增值税一般计税模式下, 各个资管产品似应首先计算本产品在纳税期限内的应纳税额, 资管产品各类投资中金融商品转让收益的正负差可以相互抵消, 但是金融商品转让投资负差不能与贷款服务的应税收入互抵 ; 资管产品之间的金融商品转让正负差, 以及资管产品的应税收入与管理人自身应税收入亦不得互抵 商业银行作为管理人对大量的表外资管产品的增值税申报管理可能成为一项艰巨任务, 尽管采用管理人的名义和税号进行申报, 实质上每个产品均有自己独立的增值税申报表, 未来的申报管理要求和工作量将无疑大大提高, 对于商业银行资管部门的会计核算和税务管理人员的需求也将水涨船高, 因此, 为防范潜在的风险和提高管理效率, 提升资管产品会计核算和税务申报的信息化方案将是值得考虑的方案 资管产品增值税管理信息化方案根据前面的分析, 新环境下资管产品的核算要求进一步提高, 而产品本身具有交易频率高 交易高度信息化的特点, 因此, 目前资管产品的标准化产品的估值核算 净值披露 纳税申报及发票管理等一系列工作几乎完全要依赖于信息系统, 大部分非标产品仍需人手干预和人工输入进行管理 对于商业银行来说, 如何从业务流程入手, 梳理前面提到的资管产品增值税各类问题及相应的系统需求, 并最终在税收政策实施前落实到信息系统的改造完成, 可以说是最根本也是最大的挑战 德勤建议 : 首先对现有前端资管产品交易和估值系统 ( 如赢时胜 恒生等 ) 的核算能力进行评估, 划清标准化交易及非标交易 自动计提费用及手工计提费用等系统操作的流程, 提前估计和考虑前端系统统一升级的局限性, 并充分考虑与托管行数据的系统对接 同时, 对金融行业前期营改增的系统应对进行梳理提炼, 明确增值税核算的基本系统步骤, 包括交易认定 价税分离等 72

75 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 其次, 针对资管产品增值税的管理要求提出对应的系统需求及实施方法, 至少包括以下几点功能 :1) 交易认定 - 资管产品运营过程中发生增值税应税行为如何有效甄别 ;2) 价税分离 - 前台交易收入数据的价税分离和产品费用端的价税分离, 需要在估值核算系统中进行改造 ;3) 净值披露 - 在估值核算系统改造支持的前提下, 相应地根据监管的统一要求, 改造 TA 系统, 以实现净值披露的合规 ;4) 资管产品运营行为如需开具发票, 需要进一步与金税开票系统实现数据对接, 并在合适的系统维护受票方的相关信息 ;5) 单个产品的增值税申报表的自动计算 填制功能的开发, 可以考虑在估值核算系统增加功能模块, 或者外挂增值税管理系统, 以在相关功能模块或者外挂增值税管理系统中实现申报表自动填制 发票开具和相关的风控管理 然后, 在上述的系统分析基础上, 综合分析各种信息系统应对模式的优劣, 如核心业务系统改造 + 外挂简版增值税系统 财务核算系统改造 + 外挂简版增值税系统 外挂完整版增值税系统等, 并选择其一完成系统改造 由于相关实施细则尚未出台, 建议在系统设计中对于法规未明确的部分要提前分析各种可能性, 多使用参数化处理, 以强化系统本身的适应性, 降低未来进一步改造的成本 综上可见,140 号文的出台对包括商业银行在内的金融业纳税人的影响无疑是深远的 目前, 相关的资管产品增值税实施细则尚未颁布, 在期待相关细则尽早出台以明确相关实践的同时, 广大商业银行亦应着眼于深刻领会文件背景与精神, 考虑在有限的时间内如何未雨绸缪并积极付诸实践 展望 2017 年, 后续实施细则的推出将如何影响整个行业, 商业银行又如何在后营改增时代稳步前行, 我们拭目以待 如对 营改增 政策解读及业务合作等有任何需求, 请联系德勤中国税务服务团队相关联系人 : 姓名 : 祝维纯 姓名 : 陈静娜 职务 : 合伙人 职务 : 总监 电话 : 电话 : 邮箱 :juszhu@deloitte.com.cn 邮箱 :annachen@deloitte.com.cn 73

76 银行数字资产的度量衡 德勤首推 第四张报表 概念伴随着银行业数字化转型大潮的来临, 数据已逐渐成为银行宝贵的数字资产 如何让管理层更全面 清晰地看到数字资产给银行带来的改变, 通过结构化 标准化的方式快速 准确地评估数字资产的价值? 德勤 第四张报表 应时而生 行业趋势带来的变化 : 利用非财务数据展示银行价值在数字化转型过程中, 银行业将会更关注数字资产, 及其所蕴含的转型成效 创新潜力和发展前景的体现, 例如用户 产品 渠道等维度给企业带来的隐形价值, 而这些价值通常蕴含在企业非财务数据中, 其评估结果也绝非传统的财务报表可以独立展现 其次, 现行的财务报表有其局限性和滞后性, 无法及时审慎的反映真实的财务与经营状况 例如, 财务报表中的数字通常是业务收入与支出 应收应付 费用等综合的货币计量定额数据, 但是企业的战略布局 行业地位 业务创新 数据资产等隐形价值却无法真实地体现 同时, 年度财务会计报告需经过编制与层层审批, 并由审计师进行审计后, 在次年一季度才能对外提供, 无法满足及时性的目标 这些基于历史演绎的数据对于报表阅读和使用者造成了极大的干扰, 上市公司路演时被问的问题大多是财务报表以外的问题, 因为财务报表上的数字无法反映即时情况 事实上, 已经有越来越多的上市企业在其财务报告中使用了非财务数据来更准确 更清晰地展示企业价值 根据 CFA 协会的调查,90% 的标普 500 企业 (500 家其中的 448 家 ) 在 使用了共计 12 个非财务数据字段来披露企业的经营业绩 ;67% 的道琼斯上市企业在 公告了非财务数据, 而这一比例在 2014 年还只有 12% 德勤认为, 顺应数字化时代的银行会更关注非财务数据对经营绩效和发展前景的评估, 而非仅仅着眼于传统的财务数据和指标 例如, 对日益崛起的银行电子渠道而言, 收入 利润固然重要, 但用户活跃度 忠诚度, 甚至渠道本身的安全性 可用性等业务指标同样蕴含了丰富的洞见, 能够更直接 更迅速地反映出渠道的活力和潜力 收入 利润 现金流 V.S 月活跃用户 页面访问量 平台安全性 图 1: 财务数据与非财务数据的对比 74

77 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 外部监管带来的变化 : 要求非财务数据披露合规准确基于上述的行业趋势, 越来越多的非财务数据披露也引起了监管者的关注 近年, 已有多个国外监管机构在尝试探索对非财务数据披露合规性方面的要求和规定 美国证券交易委员会 (SEC) 于 6 月发布了非准则数据使用的 Final Rule ( 最终规则 ), 对 5 个法规进行了修订 ; 美国财务会计准则委员会 (FASB) 启动了 Financial Performance Reporting ( 财务表现报告 ) 计划, 来完善非财务数据在利润表中披露要求 ; 国际证券事务监察委员会组织 (IOSCO) 于也发布了 Statement On NON-GAAP Financial Measures ( 非准则财务衡量标准 ) 这些法规和标准, 都明确了非财务数据披露合规准确的四个评估维度 : 可衡量性 : 采用量化的方式对数据或指标进行计算 客观性 : 衡量的方式能够体现客观性, 降低主观假设的影响 可追溯性 : 数据能够进行追溯, 包括历史数据以及与准则财务数据 可比较性 : 相同行业 类似业务模式的企业间, 数据可以进行横向比较 尽管众多有识之士都认识到非财务数据的重要性, 但现实环境下, 无论是监管当局还是外部投资者, 甚至是企业自身, 都面临着非财务数据难以衡量 客观性较难把握 可追溯性差 可比较性难等问题, 亟需探索一种标准化 结构化的方式来披露企业高价值非财务数据的机制 技术创新带来的变化 : 全渠道和大数据催生 第四张报表 中国目前拥有约 6.32 亿网民, 是全球最大的互联网市场, 尤其是移动互联网的发展更是促进了中国的新经济形态, 推动传统企业的数字化转型和全渠道发展 在这种形势下, 银行也通过网上银行 手机银行的建设, 打通 PC/ 移动端和营业网点统一的全渠道服务入口, 在精准营销 服务体验 风控管理 运营优化上取得了很大的进步 招商银行的 掌上生活, 兴业银行的 钱大掌柜, 浦发银行的 SPDB+ 集团统一门户均成功的丰富了客户体验, 增强了客户粘性, 增加了线上流量, 实现了线上线下的双向引流 这些探索也使得银行自身积累下大量的线上非财务数据 另外我们也看到, 在中国, 互联网转型的需求也促进了数据产业链的融合 连通与开放, 使得获取外部数据的渠道大大拓宽 银行业全渠道转型 日趋成熟的大数据环境, 都为 第四张报表 的诞生带来了无限可能 德勤发布第四张报表的愿景, 正是希望通过非财务数据来定义一个与众不同的衡量企业价值的方法, 通过大数据建立涵盖用户 渠道和产品三个维度的报表体系, 为企业的管理层提供更深入的洞见 在银行业, 我们进行了以下探索 75

78 首先需要确定 第四张报表 的核心元素 德勤中国的数据分析团队收集了百度 京东 新浪等 29 家互联网企业过去 6 个季度的财务数据和非财务数据 利用多元线性回归 个体固定效应截面模型 变系数模型等多组模型的测算, 发现以上 29 家公司的 市值 和 自由现金流 及 用户活跃度 的综合拟合度达到 99% 进而, 德勤发现, 若使用用户行为数据 ( 如活跃度 人均单日启动次数 人均单日使用时长等 ) 来取代自由现金流, 形成非财务数据模型, 其综合拟合度也达到 94% 通过以上测算, 我们相信, 以用户数据为核心的企业非财务数据, 和企业的价值呈现出非常强的正相关性 图 2: 分析模型与相关建模指标和数据 其次, 需要基于核心元素来设定 第四张报表 的结构 经过大量的案例分析 调研和测算, 我们发现以用户 渠道 产品为要素的报表结构可以有效地展示或评估企业的价值, 进而为企业的管理提供更深入的洞见 以用户价值报表为例, 银行可以从用户规模 用户行为和用户特征三个维度出发, 以注册用户数 新增用户规模 每用户平均收入 (ARPU) 高活跃用户数等指标为落脚点, 使客户价值具象化, 进而以量化的方式, 直观地评估企业客户及用户的规模和价值 同样地, 在产品价值报表中, 我们细分了服务内容和应用界面两个维度, 通过服务产品数 服务种类数 正负面用户评价数等指标来评估产品价值 ; 在渠道价值报表中, 我们细分了不同类型网点分别评估网点选址健康度 网点增速与经营绩效相关性等 进而是确定 第四张报表 的数据源 我们发现, 内部数据源恰恰是最大的挑战 有研究表明, 经过多年的发展与积累, 国内商业银行的数据量已经达到 100TB 以上级别, 并且正在以更快的速度增长 很多银行都存在数据战略不明 数据标准缺乏或不统一 数据质量不高 数据管理工具缺失等现实问题 76

79 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 如何为 第四张报表 提供稳定 优质的内部数据源? 我们建议, 一是完善数据治理架构与体系, 从组织 流程 运营 标准 监控 考核等方面构建全生命周期的数据管理体系, 确立 数据文化, 依照银监会数据质量良好标准等各类监管要求, 统一源数据的基础数据标准, 在源系统中增加适当的自动化控制, 提升新增和历史数据质量 二是打通企业内部的数据通道, 建立统一化的智能数据管理平台, 实现数据的无缝链接 三是构建内外部数据的整合能力, 因为仅仅依赖内部数据难以准确分析客户行为和行业动态 银行可以先考虑建设或提升外部数据管理平台, 接收 清洗与标准化外部数据, 再与行内数据进行充分整合, 形成统一的数据集市, 供 第四张报表 ( 及其他数据应用 ) 使用 通过为 100 家以上的上市企业编制第四张报表 ( 包括上市银行 ), 协助治理层和管理层快速定位企业发展或转型中的问题, 我们已经看到 第四张报表 在企业战略转型 经营管理 投资评估 风险识别等各方面的应用前景 一些真实的案例包括, 某城商行在其数字化转型过程中, 管理层通过 第四张报表 得以更早的发现电子银行业务在转型过程中用户感受的变化 用户粘性的变化和用户关注点等, 以进一步辨别在战略转型过程中存在的运营问题, 并及时采取应对措施 如下图所示, 通过 第四张报表 的用户主题价值分析, 该城商行可以快速掌握自身网银 APP 用户在规模 行为 市场份额以及忠诚度四个维度上所处的行业水平 图 3: 某城商行第四张报表用户主题价值分析示例 77

80 进一步分析用户规模指标, 可以发现该城商行网银 APP 的活跃用户规模持续增长, 但与行业领先水平对比仍接近或低于平均水平 因此, 德勤建议该行采取有效措施首先提高手机银行的用户规模, 并结合其用户行为特征的分析, 提出了例如 : 重点开展低线城市线下 APP 推广 针对年轻用户进行 APP 宣传及市场引流活动等措施, 最终帮助该行有效提高了活跃用户规模, 并带动其他指标的提升 图 4: 某城商行第四张报表用户主题价值报表 - 用户规模分析 此外, 在投资评估领域, 银行 资产管理 基金 PE 等金融机构也已经开始应用 第四张报表, 例如 : 通过分析用户规模中的注册用户数 使用用户数 忠诚用户数等指标的规模和变动情况, 并进行行业对标, 可以评估标的企业的用户规模和核心用户体量 ; 通过分析用户行为中人均单日使用时长 用户活跃度等指标, 可以评估标的企业的用户黏性和用户质量 ; 通过多个维度的综合评价和行业对标, 可以很好地揭示企业的用户价值, 在非标准化债权资产投资 股权投资 投中及投后管理领域提前把握价值 预先发现和处理风险 综上所述, 第四张报表 能够让银行治理层和高管层能快速读懂数字背后的发展信息, 让有用的数字资产说真话, 成为企业数字化转型中价值评估的度量衡, 切实助力银行业的转型发展 如对第四张报表的应用等有任何需求, 请联系德勤中国风险咨询团队相关联系人 : 姓名 : 朱磊 姓名 : 李雯 职务 : 合伙人 职位 : 总监 电话 : 电话 : 邮箱 :jaczhu@deloitte.com.cn 邮箱 :christli@deloitte.com.cn 78

81 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 精细化管理助力转型之路 银行管理会计体系及建设重点难点研究近年来, 伴随着宏观经济新常态化, 利率市场化改革的收官导致利差逐步收窄, 民营资本获准进入银行业导致同业竞争风生水起, 互联网金融的兴起导致金融脱媒的加剧, 日益严格的监管体系等为银行业的发展带来了巨大的挑战 另一方面, 国家发展战略的调整, 新兴产业的突破与壮大, 金融信息科技手段的创新与进步, 新的经营理念和思路, 也让银行业发现了更多的蓝海, 有了更多的企盼 新的机遇, 新的挑战, 需要各家银行调整战略目标及经营策略, 逐步完成从以追求规模的快速增加, 到注重效益和质量的转变, 将银行打造成为真正的百年老店 新的经营策略, 新的发展机遇, 给前台部门的业务拓展及管理带来了更多难题, 需要中后台管理部门, 尤其是财务管理条线, 需要配合银行业务的转型, 推动财务管理转型, 改变日常管理 工作及服务思维, 为支持公司战略目标的落地, 经营策略的执行, 资源有效配置以及前台业务部门的良好发展, 提供更多的管理支撑手段, 更快 更准 更好的流程 系统 数据及报表支撑 因此, 财务条线亟需调整思路, 进行财务管理转型, 完善财务管理职能 银行管理会计体系的发展历史 79

82 管理会计框架体系德勤的管理会计框架体系中, 首重管理会计的价值及应用, 其次是管理会计所使用的方法, 而配套所需要的组织架构 制度流程 系统及数据等, 是整个管理会计方法及价值得以实现的基础 价值及应用 : 管理会计对于银行的价值, 归纳总结为 4 点 : 支持战略 支持经营分析 支持绩效评价 支持资源分配 众所周知, 管理会计与财务会计有很多不一致的地方, 遍布使用者 管理内容 到在企业中的价值及地位等等, 财务会计的主要用途就是对外披露以及监管, 还有少量的内部报告, 因此, 财务会计的主要使用者将会是监管机构 股东 投资者 债权人等 ; 而管理会计的主要用途则是内部管理, 其使用者是内部各层级管理及经营人员, 包括行领导 各条线部门领导 各分支行领导以及各部门专业管理分析人员等 管理会计的价值及应用, 则体现在如何满足其服务对象的需求 : 对于高层领导, 管理会计需要满足其战略导向 经营策略及计划制定及推进的需要 ; 对于经营单元的领导及执行者, 管理会计需要满足其经营分析 绩效评价等方面的诉求, 并能指导其进一步调整自身经营计划 ; 对于各部室专业分析人员, 详尽真实的经营分析数据 准确的绩效评价数据是日常工作的必须品 管理会计方法 : 为实现管理会计本身的价值, 通常需要使用相应的方法来予以支撑 : 精准的成本管理方法 : 需要将各项成本科学 准确 合理的分配到明细业务, 包括运营成本的精细化核算及科学合理的分配分摊, 资金成本的计量与调节, 风险成本的科学计量, 资本成本的有效分配等 ; 多视角的利润分析方法 : 为各级管理及经营人员, 提供全方位的利润透视魔方, 从分析框架 分析视角 分析指标 分析方法等全方位构建经营分析体系 ; 80

83 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 透明高效的绩效评价体系 : 以明细的 多维度的业务利润分析为基础的透明绩效评价体系, 有助于经营单位检视自身业务发展, 提升业务发展能力, 包括绩效调整 绩效指标计算 绩效排名 计算机发放等全流程系统化处理及报告出具 ; 有效的资源配置及调节手段 : 基于真实业务情况的全面预算, 区别于传统的财务费用预算, 有效地将有限的资源分配至实际的业务经营活动, 并进行持续的监控, 进行动态的预测及预算调整 管理会计体系基础 : 管理会计体系基础, 是管理会计方法能够准确高效运行, 管理会计体系价值能够为各级管理运营人员所使用的基础 管理会计的体系基础包括 : 管理会计职能所涉及的组织架构 : 包括相关的管理委员会, 相关的管理部门, 以及所涉及的各经营单位及相关岗位 ; 管理会计相关的制度流程 : 包括管理会计相关手段所涉及到制度流程, 如相关操作 录入 执行流程等 ; 管理会计相关的系统架构 : 管理会计要能够及时高效的完成相关管理手段的执行, 以及相关报告的出具, 必须依赖相应的信息系统, 如内部资金转移定价 (FTP) 系统 资产负债管理 (ALM) 系统 成本分摊系统 全面预算系统 绩效管理平台 财务数据集市 财务报表平台等 ; 管理会计所使用的数据基础 : 管理会计的报告正确与否, 极大程度上取决于基础数据的准确程度 管理会计的基础数据来源广泛而复杂, 包括核心系统 财务系统 人力资源系统 渠道系统 中间业务系统 资金管理系统 客户关系管理 (CRM) 系统等几乎全行所有的信息化系统 因此, 如何保证基础数据的准确 及时获取并有效转换, 是管理会计系统信息化建设的重中之重 管理会计体系建设关键点管理会计体系建设是循序渐进的过程, 需要有大智慧, 能够领会高中低经营管理人员迫切的诉求 ; 需要有持之以恒的精神, 管理会计体系的建设, 不是一蹴而就, 可能要历经数以十年计的时间, 历经多任领导, 逐步构建和完善的过程 ; 需要有高瞻远瞩的视野, 能够借助于内外部力量, 为管理会计的构建做好清晰的近中远期规划 ; 需要能够有为人民服务的理念, 能够将管理会计作为财务条线对全行各条线 各部门 各分支行的服务工具而不是管理工具 德勤财务管理咨询团队, 在为国内银行提供超过 10 年的财务管理服务历程中, 总结出来管理会计体系建设项目的成败关键点 : 清晰的管理目标 : 任何体系在构建之初, 都需要有清晰的目标, 才能确保推进过程中的方向正确 管理会计体系的目标就是为各级管理人员提供准确 高效 好用的信息和支持手段, 那么, 清晰的管理目标就是管理会计体系在构建之初, 必须得到明确和重视 ; 先进的管理会计手段 : 管理会计方法及手段决定了管理会计的结果, 而不同的管理意图, 对于管理会计的方法及手段会有不同的要求 因此, 在管理会计方法及手段的实现方案的设计上, 需要充分考虑现有管理诉求, 以及领先同业管理实践, 在方案的设计上, 为管理手段的调整提供足够的余量避免后期的重复改动和建设 ; 81

84 清晰的建设规划 : 管理会计体系庞大, 涉及的组织机构 信息系统 制度流程 数据等方面的复杂程度在以往的信息系统建设中前所未有, 管理会计系统的建设也将是一个持续而长期的过程 因此, 清晰的管理会计体系建设路径及前瞻性规划, 将会为管理会计体系的成功建设, 提供保障 ; 良好的数据质量侦测及优化方案, 以及相应的协调机制 : 良好的数据质量, 是管理会计报告准确的基础, 错误的报告不如没有报告 但长期以来以对外披露及监管要求为主的财务管理体系, 绝大多数精力放在了如何准确合规的外部披露数据上, 对于内部管理所需数据的关注寥寥无几, 导致当把视野投向以管理导向为主的时候, 发现数据质量的好坏直接体现了管理视角的缺失 因此, 如何发现数据质量问题并设计相关的优化方案, 同时, 对相关管理缺失带来的制度 流程 系统 历史数据等的补全, 将会是管理会计系统建设的重要支撑 数据质量侦测及优化的过程, 将会涉及银行众多的业务管理部门 中后台管理部门以及科技部门, 需要有高层领导的强力参与和推动 ; 良好的系统运行性能及时间窗口安排 : 如果说报告的准确性是管理会计报告得到认可的必要条件, 那么时效性则是管理会计报告得以被阅读的充分条件, 晚到的报告将使聪明的谋士变成 事后司马懿 管理会计体系涉及太多的系统 太多的数据 太多的参与人员, 因此严格的处理流程及时间安排, 将是保障管理会计体系高效运行并投入使用的基础 ; 管理会计相关系统的统一集成 : 如前文所述, 管理会计体系, 涉及到几乎全行所有的信息系统, 几无可能通过手工方式将数据进行交换 因此如何将各系统进行良好的集成, 将会对管理会计报告的准确和高效起决定性作用 对于管理会计体系的相关源系统, 如果行内已经有良好的数据仓库 / 数据集市, 将会对前段源系统的整合, 以及相应的数据处理带来极大的帮助 ; 对于管理会计体系内各系统, 需要统一设计其底层数据模型, 统一其数据来源, 确保管理会计体系内的数据口径一致 ; 对于管理会计与财务会计相关系统, 需要统一各指标的口径, 以财务核算口径为基础口径, 构建经营分析 绩效评价及预算等口径数据, 保持财务数据的一致 ; 高质量的系统实施方法 : 管理会计体系相关系统的实现, 与财务会计相关系统的实现有较大的区别, 前者以数据的校验 处理 计算和展现为主, 后者以交易 流程处理以及固定报表出具为主 对于管理会计体系中的绝大多数系统, 判断其是否成功的标志, 不是信息系统的上线与否, 而是信息系统所完成的计算 所处理的流程 所出具的报告是否准确 因此, 在系统上线前, 需要导入真实的业务数据, 进行多轮次 全方位的系统及用户测试, 确保相关目标得以实现, 相关方法手段执行无误 德勤财务管理咨询团队, 与国内众多银行及其他金融机构, 有着悠久而良好的合作, 也希望未来能够与更多的金融机构, 就财务管理转型 管理会计体系建设等, 保持更加紧密的协作 如有任何需求, 请联系德勤中国财务管理咨询团队相关联系人 : 姓名 : 栾宇姓名 : 周树军职务 : 合伙人职位 : 副总监电话 : 电话 : 邮箱 :yluan@deloitte.com.cn 邮箱 :shujzhou@deloitte.com.cn 82

85 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 强化反洗钱体系, 助力深入反腐 积极应对中国金融机构反洗钱需求分析中国金融机构完善反洗钱体系的紧迫性近年来, 国内外反洗钱形势日趋严峻, 而近期中国金融机构所面临的反洗钱压力呈现显著增强趋势 这种压力主要是源于我国反腐工作的不断深入 走出去 战略的逐步推进以及即将开展的金融行动特别工作组 (FATF) 第四轮互评估的压力传导 强化反洗钱体系, 助力深入反腐自十八大以来, 我国不断加大反腐力度, 成熟和有效的反腐体系对落实八项规定 加强权力约束以及全面推进依法治国战略部署至关重要 反洗钱是反腐败工作的重要环节, 打击犯罪所得, 为司法调查和责任追查增加透明度和提供及时 有效的重要线索 金融机构被视为洗钱过程中的重要渠道, 履行反洗钱义务责无旁贷 金融机构的反洗钱体系及其有效性对于我国反腐行动有着至关重要的作用 : 有效的客户身份识别政策, 客户名称筛查流程以及客户身份资料和交易记录保存制度为腐败案件的侦查提供了便捷 有效 可追踪的线索 ; 完善有效的反洗钱交易监控制度有助于第一时间发现腐败犯罪资金的转移轨迹和线索 ; 也可在腐败案件资金追索, 甚至是海外追逃过程中提供强有力的支撑 ; 全面强大的反洗钱体系的建设可以震慑腐败犯罪行为人, 监控行贿及转移资金的途径, 有助于预防腐败的发生 各执法部门与金融机构反洗钱部门的合作互动日益增多, 对金融机构提供的信息质量也相应地提出了更高的要求 因此, 金融机构需要确保其自身反洗钱内控措施能够充分满足执法机构对各类信息的需求 同时, 一套行之有效的反洗钱内控措施不但有利于降低金融机构承担的法律与道德风险, 亦能使得金融机构更了解自身的客户和产品服务, 从而挖掘相关商业机遇 重视境外合规, 持续推动中国企业 走出去 从 走出去 战略的提出, 到 一带一路 战略的实施和推进, 我国金融机构在此过程中, 为了支持中国企业海外拓展以及自身业务的发展, 国际化战略步伐明显加快, 通过收购 合并 开立海外分支行等多种方式拓展全球业务, 取得了显著成果 在海外扩张的过程中, 如何适应各国和地区不同监管规则和法律法规的要求成为我国金融机构的一大挑战 近两年, 中资金融机构合规风险事件已引起国内外监管部门和社会公众的高度关注, 从中资银行分别在西班牙马德里, 意大利米兰和美国纽约遭受警示或罚单, 到近期中资券商在香港因违规行为遭受处罚的事件, 均凸显了我国金融机构境外合规的重要性和紧迫性 为了更好地支持我国 走出去 一带一路 顶层战略, 金融机构必要对自身及海外分支机构进行的反洗钱控制措施有效性评估, 熟悉各国反洗钱法律法规的要求和规定, 了解自身优势和不足, 并制定相应的改善与优化计划 充分准备, 积极应对 FATF 互评估压力金融行动特别工作组 (FATF) 成立于 1989 年, 是目前全球最具影响力的国际反洗钱和反恐融资组织, 其主要职责之一就是监督各成员国执行有效的政策以打击洗钱及恐怖融资 而成员国相互 83

86 评估则是 FATF 履行其职责最有效的手段之一 2013 年起,FATF 开始启动第四轮成员国互评估, 中国将于 2018 年至 2019 年接受本轮评估 本次互评估对中国意义重大, 有助于向全球展示中国的稳健金融体系和良好的法治环境, 在外交 国际经济与金融领域发掘适合国情的发展机遇 此外, 互评估不仅设立了更加严格的评估标准, 还将对反洗钱措施的有效性进行衡量 为此, 中国人民银行 ( 以下简称 人民银行 ) 已启动针对本轮互评估的应对工作, 积极组织各金融机构对当前反洗钱及打击恐怖融资工作总体情况开展了自我评估, 并针对所发现的挑战和问题制定相应的后续跟进解决方案 近期, 人民银行陆续出台了包括中国人民银行令 2016 第 3 号 金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法, 关于北京地区房地产开发企业 房地产经纪机构履行反洗钱义务的通知 在内的多个与反洗钱监管相关的法律法规以健全完善我国反洗钱及打击恐怖融资相关法律法规框架, 规范并明确了监管当局对金融机构的反洗钱内控措施的要求和期望 在未来两年时间内, 人民银行会通过颁布法律法规 开展现场审核等多种途径进一步梳理 完善我国反洗钱制度及打击恐怖融资体系 在此过程中, 金融机构无疑将会面临来自各级监管部门日益增强的监管力度 德勤实力和解决方案综上所述, 我国金融机构在现阶段面对来自监管及反洗钱行业自身如此严峻挑战的情况下, 需要根据金融机构各自不同的规模 所处行业 所面对的特点客户群等特点建立全面有效的反洗钱及打击恐怖融资内控措施 各金融机构需要针对自身风险特质细化反洗钱流程, 针对不同业务条线的特性出台各类细化指引 自 2005 年来, 德勤中国反洗钱团队已经为中国的金融机构开始反洗钱工作并拥有多样化的服务团队, 包括 : 北京反洗钱中心 - 由多位行业资深专家牵头, 与监管当局以及国内多家金融机构建立业务关系, 拥有包括反洗钱制度制定 流程搭建 方案落地在内的丰富的反洗钱相关项目经验 ; 香港金融犯罪卓越中心 - 在境外合规方面, 为我国企业 走出去 提供助力 并量身定做 走出去 的反洗钱内控方案, 致力于提供世界各国监管要求 洗钱风险评估 ; 重庆反洗钱情景及案例调研中心 - 以大数据为支持, 采用高级分析, 不断跟踪和解析最新的反洗钱趋势, 在多种内部控制提供业务指引 ; 上海外资金融机构服务中心 - 为外资企业在中国提供反洗钱内控方面的本土化方案, 准备外资企业充分满足我国监管的要求与期望 84

87 上市银行年报业绩回顾与展望 行业热点话题探讨 德勤深信, 一个多维度反洗钱服务方案能够高效切实的帮助金融机构搭建符合其自身需求的反洗钱控制体系, 德勤反洗钱团队正是着力于以下六个维度, 并将其视为我们的核心价值观 : 高度 - 与监管当局保持频繁往来和密切沟通, 与监管当局分享对当今反洗钱趋势 监管期望的理解, 从而能够更为深入地把握监管重点 ; 广度 - 针对国家反洗钱治理战略发展需求, 广泛集中跨区域监管治理专家与跨行业技术分析专家, 为大 中 小不同类型的金融机构提供广泛多元的解决方案 ; 远度 - 深谙国际趋势 监管要求及标准, 立足长远, 亦深刻理解国内外监管机构及私营金融机构在面对国际化以及拓展金融业务领域方面的迫切需求 ; 宽度 - 广泛关注 持续跟踪分析国际洗钱趋势, 重点借鉴相关指引, 精准科学地评估洗钱高风险区域, 协助各类金融机构搭建反洗钱 三道防线 ; 深度 - 在深入挖掘交易信息方面具备专精经验, 在全球反洗钱及制裁案例回顾及研究项目中, 通过专业技术手段和数据分析, 从上亿条交易明细中精准锁定洗钱交易痕迹 ; 跨度 - 针对传统的跨境转账 国际贸易融资 国际离岸金融中心交易 现金密集型行业等国际公认的反洗钱监管脆弱性领域, 德勤通过多层级审视 多维度考虑逐步整合建立其跨领域 跨系统 跨平台 跨数据结构的反洗钱治理平台 截至, 德勤全球拥有超过两千人的反洗钱团队为美国 欧盟 英国 加拿大和澳大利亚等国家和地区的金融机构提供反洗钱咨询 评估 反洗钱管控政策流程制定的服务, 积累了大量应对业务新进 监管处罚和法律诉讼等不同挑战下的应对策略和经验 ; 同时与当地立法机关和监管部门保持密切沟通, 不断更新反洗钱先进理念和法律要求, 始终致力于为客户提供具有前瞻性的解决方案 如对反洗钱业务咨询等有任何需求, 请联系德勤法证会计团队相关联系人 : 姓名 : 張丰裕 姓名 : 董聪 职务 : 合伙人 职务 : 经理 电话 : 电话 : 邮箱 :chrcheung@deloitte.com.hk 邮箱 :cdong@deloitte.com.cn 85

88 2017 年经济和 银行业发展展望 86

89 上市银行年报业绩回顾与展望 2017 年经济和银行业发展展望 87