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禧索
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1 融程電訊 3416 OTC 法說會簡報融程電訊股份有限公司 Apr 法說會簡報 2010/1/19 總經理呂谷清 P.1

基本概況創立時間 : 1996.1.23 目前實收股本 : NTD 4.22 億 2010 年 3 月員工人數 : 225 人目前廠房面積 : 約 2500 坪 P.2 公司沿革 1996.01 創立, 資本額 NTD 625 萬, 為 ELO 觸控螢幕產品總代理 2002.12 通過德國萊因 TUV ISO9001(2000) 品質管理系統認證 2003.

2 基本概況創立時間 : 目前實收股本 : NTD 4.22 億 2010 年 3 月員工人數 : 225 人目前廠房面積 : 約 2500 坪 P.2 公司沿革創立, 資本額 NTD 625 萬, 為 ELO 觸控螢幕產品總代理通過德國萊因 TUV ISO9001(2000) 品質管理系統認證公司由汐止喬遷至三重現址, 股本增資為 NTD 0.8 億申請股票公開發行, 股本增資為 NTD 1.28 億興櫃掛牌和台大海洋工程學系及海大電子海圖研究中心簽訂技術合作合約於三重現址購置廠辦, 股本增加為 NTD 2.04 億通過經濟部科專, 設立船舶軍用級顯控導航及嵌入式系統研發中心正式掛牌上櫃, 股本增加為 NTD 3 億正式取得 DNV (Det Norske Veritas) 挪威驗船協會認證通過德國萊因 TUV ISO14001 環境管理系統認證通過公司治理制度評量 CG6004 通用版認證通過 IECQ QC 有害物質管理系統認證除權後股本增加為 NTD 4.22 億購買廠房 529 坪, 增設自動化生產線以及測試驗證實驗室

3 Business Segment Industrial Display 工業用 Display - Size: 3.5 ~65 LCD Controller Kits - Industrial Mechanicals - Industrial Touch module add-on - Sunlight readable/ IP65 solution - SDI products 嵌入式系統 - Industrial Low power Fanless Panel PC/ Box PC -Industrial SBC- Single Board Computer -Intel Pentium M/ Celeron M/ Core-2-Duo Panel PC 電子數位看板 - Interactive Media Player platform - Network Player: RISC SoC board + HD Playback Engine Firmware + Network management U/I 高毛利產品比重持續提升 FY 2008 Revenue 24% FY 2009 Revenue 35% FY 2010 Forecast 6% 13% 13% 50% 44% 16% in Embedded Computing 8% in Digital Signage 29% in EC 6% in DS 44% in EC 6% in DS P.3

4 Business Results 單位 :NT 千元項目 \ 年度營業收入營業毛利銷售費用管理費用研發費用營業費用營業利益營業外收入營業外費用稅前利益稅後利益 2009 財報 962, % 378, % 56, % 31, % 100, % 189, % 188, % 19, % 4, % 204, % 172, % 2010Q1 自結數 266, % 104, % 17, % 7, % 28, % 53, % 51, % 4, % % 56, % 稅前 EPS ( 元 ) P.4

5 Revenue & Operating Profits NTD K 1,500,000 1,200, % 19.20% 20.96% 19.62% 19.37% 19.34% 20% 900, ,000 10% 300, Q1 2010Q1 0% 營收營業利益率 P.5

6 Gross Margin NTD K 500, % 45% 400, % 33.00% 34.79% 38.69% 39.32% 35% 300,000 25% 200,000 15% 100,000 5% Q1 2010Q1-5% 營業毛利毛利率 P.6

7 Pretax Income & EPS NTD K 350, , , , , ,000 50, Q1 2010Q1-1 稅前淨利稅前 EPS P.7

8 2009 Revenue by Products Digital Signage 6% (-2%) Other 3% (+2%) Embedded computing Industrial Display 62% 29% (+13%) (-13%) (Compared to 2008) P.8

9 2009 Revenue by Regions Taiwan 20% (-10%) Asia 8% (+2%) Europe 54% (+4%) Other 2% (-1%) America 16% (+5%) (Compared to 2008) P.9

10 Financial Ratios 項目 Q1 自結財務結構負債比率 26% 16% 15.3% 13% 14% 流動比率 226% 480% 499% 519% 483% 償債能力速動比率 167% 387% 420% 435% 398% 應收款項週轉率 ( 次 ) 平均收款天數 ( 天 ) 存貨週轉率 ( 次 ) 平均庫齡 ( 天 ) 應付帳款週轉率 ( 次 ) 平均付款天數 ( 天 ) 經營能力平均淨營運週轉天數 ( 天 ) 營業毛利率 31% 33% 35% 39% 39% 營業利益率 17% 19% 21% 20% 19% 獲利能力純益率 15% 17% 19% 18% 17% P.10

11 P Q1 Result (Unaudited) 基本每股盈餘基本每股盈餘基本每股盈餘基本每股盈餘 ( 元 ) 9.34% 22.55% 51, % 56,044 稅前利益稅前利益稅前利益稅前利益 N.A. 0.00% % 4 營業外費用營業外費用營業外費用營業外費用 % 3.17% 7, % 4,600 營業外收入營業外收入營業外收入營業外收入 16.82% 19.37% 44, % 51,449 營業利益營業利益營業利益營業利益 21.14% 19.31% 43, % 53,182 營業費用合計營業費用合計營業費用合計營業費用合計 15.37% 10.81% 24, % 28,353 研究費用研究費用研究費用研究費用 12.46% 2.93% 6, % 7,498 管理費用管理費用管理費用管理費用 36.91% 5.57% 12, % 17,330 推銷費用推銷費用推銷費用推銷費用 18.97% 38.69% 87, % 104,630 營業毛利營業毛利營業毛利營業毛利 17.04% % 227, % 266,079 營業收入營業收入營業收入營業收入 YoY % 2009Q1 % 2010Q1 項目項目項目項目 \ 年度年度年度年度單位單位單位單位 :NT 千元千元千元千元

12 P.12 Products by Application 20% 18% 7% 軍用軍用軍用軍用 / 船舶船舶船舶船舶 100% n/a 2% 17% 53% 10% % 100% 合計合計合計合計 17% n/a 交通運輸交通運輸交通運輸交通運輸 1% 3% 觸控屏代理觸控屏代理觸控屏代理觸控屏代理 12% 20% 零售業應用零售業應用零售業應用零售業應用 43% 50% 廣義工業自動化應用廣義工業自動化應用廣義工業自動化應用廣義工業自動化應用 7% 20% 博奕電玩應用博奕電玩應用博奕電玩應用博奕電玩應用 2010(F) 2008 項目項目項目項目 / 年度年度年度年度

13 Target market segments Transportation automation Industrial automation Marine / Offshore/ Military Home automation Outdoors Signage Logistic control P.13

14 Technology capability 工業級顯示 Power plant automation Home / building automation 強固船舶級顯示 Marine solution Transportation automation 先進軍規顯示 Military solution Rugged table PC/ Rugged notebook P.14

15 Main Products MIL-STD Transportation Rugged Panel PC Vehicle mount PPC Marine grade Rugged Solution Military Grade Rugged Tablet PC Rugged Notebook Logistic Control Industrial automation Industrial Display Embedded computing Full IP65 Solution Home automation Outdoor Signage P.15

16 P.16 Growing Signage Market - Outdoor signage is the trend

17 P.17 Total fully rugged market

18 Market Leadership Position - Competitive Advantages Winmate Has Unique Competitive Advantages over Both Global and Taiwan local Players Winmate Global competitors Taiwan competitors P.18

19 2010 Focus on Custom Rugged Mobile PC Application Public safety Vehicle tracking Load management Fleet management Vehicle maintenance Mobile solution on site management P.19

20 External and Organic Growth Opportunities Transportation Automation Home Automation Marine Offshore military Industrial automation Outdoor Signage logistic Control P.20

21 Summary 持續投入研發資源產品應用多元, 技術優勢領先同業多應用於軍警, 船舶, 交通運輸, 強固系統整合領域 ODM 客戶增加, 未來營業額增加顯著去年業績受景氣影響, 今年可望回到 2008 年水準客製強固型平板電腦產品成熟,ODM 成交之客戶增加 2010/Q2 大陸 office 佈局完成,2011 年有顯著之營收貢獻 P.21

22 Q & A Driving Display & Embedded Demand Through Innovation P.22

Microsoft Word - 財務管理作業

Microsoft Word - 財務管理作業投資管理財務報表分析講義吳俊毅 U980L122 三會計比率分析 ( 一 ) 短期償債能力分析 - 流動性或變現性分析 1. 營運資金 (Working Capital; W.C.) 運用資本 (1) 毛營運資金 (Gross Working Capital; G.W.C.) 即流動資產 (Current Assets; C.A.) (2) 淨營運資金 (Net Working Capital;