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1 创 业 板 投 资 风 险 提 示 本 次 股 票 发 行 后 拟 在 创 业 板 市 场 上 市, 该 市 场 具 有 较 高 的 投 资 风 险 创 业 板 公 司 具 有 业 绩 不 稳 定 经 营 风 险 高 退 市 风 险 大 等 特 点, 投 资 者 面 临 较 大 的 市 场 风 险 投 资 者 应 充 分 了 解 创 业 板 市 场 的 投 资 风 险 及 本 公 司 所 披 露 的 风 险 因 素, 审 慎 作 出 投 资 决 定 浙 江 南 都 电 源 动 力 股 份 有 限 公 司 ZHEJIIANG NARADA POWER SOURCE Co..,, Lttd.. ( 注 册 地 址 : 浙 江 省 杭 州 市 文 三 路 459 号 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准, 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 全 文 作 为 做 出 投 资 决 定 的 依 据 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) ( 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 4018 号 安 联 大 厦 35 层 28 层 A02 单 元 ) 1

2 本 次 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 本 次 拟 发 行 股 数 每 股 面 值 每 股 发 行 价 格 预 计 发 行 日 期 拟 上 市 证 券 交 易 所 发 行 后 总 股 本 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 招 股 说 明 书 签 署 日 期 6,200 万 股 人 民 币 1.00 元 人 民 币 元 2010 年 月 日 深 圳 证 券 交 易 所 24,800 万 股 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 2010 年 月 日 2

3 股 东 承 诺 承 诺 人 实 际 控 制 人 周 庆 治 杭 州 南 都 上 海 南 都 集 团 上 海 益 都 承 诺 内 容 1 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 通 过 所 控 制 的 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 和 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 所 控 制 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 2 在 担 任 公 司 董 事 期 间, 每 年 通 过 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 等 转 让 的 股 份 不 超 过 间 接 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 通 过 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 等 转 让 间 接 持 有 的 公 司 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 在 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 间 接 持 有 的 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 1 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 股 份 2 在 周 庆 治 担 任 公 司 董 事 期 间, 本 公 司 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 周 庆 治 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 在 周 庆 治 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 1 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 股 份 2 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 担 任 公 司 董 事 期 间, 本 公 司 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 1 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 不 通 过 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 所 控 制 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 股 份 2 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 担 任 公 司 董 事 期 间, 本 公 司 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 3

4 杭 州 华 星 佰 孚 控 股 陈 博 黄 超 等 二 十 位 自 然 人 股 东 持 有 公 司 股 份 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 陈 博 王 岳 能 童 一 波 杜 军 王 红 王 莹 娇 王 海 光 何 伟 黄 金 明 浙 江 华 瓯 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 在 其 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 本 公 司 股 票 数 量 占 其 所 持 有 本 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 1 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 通 过 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 和 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 间 接 持 有 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 2 在 担 任 公 司 董 事 期 间, 每 年 通 过 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 等 转 让 的 股 份 不 超 过 间 接 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 通 过 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 等 转 让 间 接 持 有 的 公 司 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 在 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 间 接 持 有 的 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 1 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 通 过 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 所 控 制 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 2 在 担 任 公 司 监 事 期 间 每 年 通 过 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司 转 让 的 股 份 不 超 过 间 接 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 通 过 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司 转 让 间 接 持 有 的 公 司 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司 在 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 间 接 持 有 的 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 1 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 股 份 2 在 黄 金 明 担 任 公 司 监 事 期 间, 本 公 司 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 黄 金 明 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 在 黄 金 明 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 4

5 声 明 本 公 司 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 本 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 招 股 说 明 书 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 本 公 司 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 本 公 司 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 本 公 司 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 5

6 重 大 事 项 提 示 发 行 人 提 请 投 资 者 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 的 风 险 因 素 章 节, 并 特 别 注 意 下 述 风 险 的 描 述 1 股 东 承 诺 (1) 公 司 实 际 控 制 人 周 庆 治 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 通 过 所 控 制 的 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 和 转 让 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 或 者 委 托 他 人 管 理 所 控 制 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 在 担 任 公 司 董 事 期 间, 每 年 通 过 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 等 转 让 的 股 份 不 超 过 间 接 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 通 过 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 等 转 让 间 接 持 有 的 公 司 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 在 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 间 接 持 有 的 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% (2) 公 司 股 东 杭 州 南 都 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 股 份 在 周 庆 治 担 任 公 司 董 事 期 间, 本 公 司 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 周 庆 治 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 在 周 庆 治 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% (3) 公 司 股 东 上 海 南 都 集 团 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 股 份 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 担 任 公 司 董 事 期 间, 本 公 司 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% (4) 公 司 股 东 上 海 益 都 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 不 通 过 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 所 控 制 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 6

7 由 公 司 回 购 该 股 份 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 担 任 公 司 董 事 期 间, 本 公 司 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 在 周 庆 治 王 海 光 何 伟 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% (5) 公 司 股 东 杭 州 华 星 佰 孚 控 股 陈 博 黄 超 等 二 十 位 自 然 人 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 (6) 持 有 公 司 股 份 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 陈 博 王 岳 能 童 一 波 杜 军 王 红 王 莹 娇 承 诺 : 在 其 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 本 公 司 股 票 数 量 占 其 所 持 有 本 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% (7) 公 司 董 事 王 海 光 何 伟 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 通 过 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 和 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 间 接 持 有 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 在 担 任 公 司 董 事 期 间, 每 年 通 过 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 等 转 让 的 股 份 不 超 过 间 接 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 通 过 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 等 转 让 间 接 持 有 的 公 司 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司 在 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 间 接 持 有 的 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% (8) 公 司 监 事 黄 金 明 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 通 过 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 所 控 制 的 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 在 担 任 公 司 监 事 期 间 每 年 通 过 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司 转 让 的 股 份 不 超 过 间 接 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 25%; 离 职 后 半 年 内, 不 通 过 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司 转 让 间 接 持 有 的 公 司 股 份 ; 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司 在 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 间 接 持 有 的 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% (9) 公 司 股 东 浙 江 华 瓯 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 7

8 或 者 委 托 他 人 管 理 已 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 股 份 在 黄 金 明 担 任 公 司 监 事 期 间, 本 公 司 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 公 司 股 份 总 数 的 25%; 在 黄 金 明 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 ; 在 黄 金 明 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内, 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 数 量 占 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 2 根 据 2010 年 1 月 15 日 公 司 2010 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 若 本 次 发 行 在 2010 年 12 月 31 日 ( 含 ) 之 前 完 成, 公 司 截 止 2009 年 6 月 30 日 的 未 分 配 利 润 及 2009 年 6 月 30 日 至 股 票 公 开 发 行 前 新 增 利 润, 全 部 由 股 票 公 开 发 行 后 的 新 老 股 东 共 享 ; 若 本 次 发 行 在 2010 年 12 月 31 日 之 后 完 成, 则 对 股 票 公 开 发 行 前 的 滚 存 未 分 配 利 润 由 股 东 大 会 另 行 决 议 3 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 关 注 风 险 因 素 中 的 下 列 风 险 : (1) 环 保 风 险 公 司 生 产 工 艺 的 改 进 环 保 设 备 的 投 入 和 环 保 措 施 的 应 用 在 业 内 处 于 领 先 水 平 尽 管 如 此, 如 果 公 司 不 重 视 环 保 投 入, 忽 视 安 全 生 产 和 三 废 排 放, 仍 会 对 作 业 工 人 和 外 部 环 境 产 生 铅 或 其 他 物 质 污 染 首 先, 工 业 生 产 废 料 排 放 容 易 给 环 境 造 成 污 染, 公 司 生 产 经 营 中 铅 原 料 如 果 外 泄, 对 环 境 和 人 类 健 康 将 造 成 损 害 由 于 人 类 进 步 导 致 对 健 康 的 认 识 日 渐 提 高, 环 保 的 技 术 和 投 入 要 求 也 越 来 越 高, 如 果 公 司 环 保 设 备 和 措 施 的 应 用 不 能 达 到 理 想 水 平, 环 保 管 理 放 松, 可 能 导 致 铅 等 废 物 污 染 环 境 事 故 发 生, 对 环 境 造 成 严 重 污 染 其 次, 公 司 生 产 经 营 中 产 生 微 量 的 铅, 如 果 防 治 不 当 会 对 作 业 职 工 的 健 康 造 成 危 害 公 司 每 年 安 排 所 有 作 业 工 人 体 检, 在 初 检 时 曾 出 现 少 部 分 员 工 尿 铅 含 量 偏 高, 经 过 增 加 使 用 饮 用 水 牛 奶 及 排 铅 食 品, 增 加 休 息 时 间, 加 强 安 全 生 产 和 健 康 教 育 等 方 法, 复 检 时 指 标 可 以 明 显 恢 复 但 是, 如 果 环 保 设 备 不 能 有 效 运 行, 或 者 员 工 的 环 保 措 施 和 作 业 流 程 管 理 出 现 松 懈, 将 可 能 出 现 铅 对 职 工 健 康 造 成 损 害 的 情 形 第 三, 供 应 商 如 果 出 现 环 保 事 故, 将 会 对 公 司 的 上 游 供 应 产 生 影 响, 继 而 影 响 公 司 的 正 常 生 产 和 经 营 ( 详 见 主 要 供 应 商 集 中 风 险 ) (2) 竞 争 加 剧 导 致 盈 利 能 力 下 降 的 风 险 报 告 期 内 公 司 90% 以 上 的 营 业 收 入 来 自 于 通 信 后 备 电 源 销 售 2008 年 以 前, 8

9 全 球 经 济 高 速 发 展, 国 内 外 通 信 运 营 商 投 资 热 情 较 高 2007 年 2008 年, 公 司 的 营 业 收 入 复 合 增 长 率 超 过 75% 2008 年 下 半 年 全 球 经 济 危 机 暴 发, 欧 洲 美 国 日 本 等 全 球 主 要 经 济 体 的 生 产 总 值 均 出 现 负 增 长, 新 兴 市 场 国 家 俄 国 斯 印 度 等 的 经 济 也 出 现 衰 退 迹 象 经 济 危 机 对 公 司 的 产 品 销 售 构 成 不 利 影 响, 国 内 市 场 上 由 于 我 国 政 府 推 出 刺 激 政 策 发 放 3G 牌 照, 国 内 通 信 后 备 电 源 市 场 需 求 规 模 继 续 扩 张,2009 年, 公 司 国 内 销 售 仍 实 现 近 10% 的 增 长 另 一 方 面, 海 外 市 场 需 求 明 显 下 降, 导 致 公 司 的 海 外 销 售 收 入 明 显 下 降, 公 司 当 年 海 外 销 售 收 入 下 降 了 46.35% 目 前 全 球 经 济 已 出 现 复 苏 迹 象, 公 司 2009 年 下 半 年 的 外 销 收 入 出 现 回 升, 随 着 经 济 持 续 复 苏, 公 司 有 望 恢 复 增 长 但 如 果 全 球 经 济 不 能 尽 快 摆 脱 经 济 危 机 的 影 响, 国 内 市 场 需 求 增 长 速 度 将 受 到 限 制, 海 外 需 求 难 以 回 升, 公 司 将 面 临 国 内 外 竞 争 对 手 更 加 激 烈 的 竞 争, 销 售 收 入 与 毛 利 率 水 平 将 受 到 较 大 的 不 利 影 响 此 外, 铅 铜 ABS 钢 材 等 主 要 原 材 料 价 格 于 2009 年 下 半 年 出 现 回 升, 在 铅 价 联 动 机 制 下, 铜 ABS 钢 材 等 价 格 上 涨 将 直 接 降 低 公 司 的 毛 利 率 水 平, 公 司 可 能 难 以 保 持 2009 年 的 高 毛 利 率 水 平 ( 详 见 本 部 分 (3) 原 材 料 价 格 波 动 风 险 ) 公 司 面 临 着 需 求 不 足 市 场 竞 争 加 剧 原 材 料 价 格 上 涨 导 致 盈 利 能 力 下 降 的 风 险 (3) 原 材 料 价 格 波 动 风 险 公 司 生 产 所 需 主 要 原 材 料 为 铅 及 铅 制 品, 铅 及 铅 制 品 占 公 司 产 品 生 产 成 本 的 60% 以 上, 铅 价 波 动 对 公 司 的 生 产 成 本 影 响 很 大 近 年 来 国 际 铅 价 剧 烈 波 动, 上 海 有 色 金 属 网 铅 价 自 2007 年 初 的 15,000 余 元 / 吨 上 升 至 2007 年 10 月 的 26,000 余 元 / 吨, 然 后 又 下 跌 至 2008 年 初 的 18,000 余 元 / 吨, 之 后 反 弹 至 23,000 余 元 / 吨, 接 着 下 跌 至 2008 年 国 庆 后 的 7,000 余 元 / 吨, 截 至 2009 年 12 月 铅 价 达 到 近 16,000 元 / 吨 针 对 主 要 原 材 料 价 格 可 能 出 现 的 大 幅 波 动, 公 司 与 大 部 分 下 游 客 户 签 订 的 框 架 协 议 中 均 有 铅 价 联 动 条 款, 若 一 段 时 间 内 基 准 铅 价 ( 上 海 有 色 金 属 网 波 动 达 到 一 定 幅 度, 双 方 重 新 调 整 铅 酸 蓄 电 池 产 品 价 格 由 于 公 司 参 与 客 户 招 标 时, 根 据 投 标 时 的 铅 价 报 价, 铅 价 联 动 条 款 可 以 化 解 招 投 标 至 销 售 结 算 期 间 的 铅 价 波 动 风 险, 但 公 司 采 购 原 材 料 与 招 投 标 存 在 一 定 的 时 间 差, 铅 价 联 动 条 款 不 能 化 解 该 段 时 间 内 的 铅 价 波 动 风 险 此 外, 钢 材 塑 料 铜 硫 酸 等 原 材 料 的 价 格 波 动 对 公 司 的 生 产 成 本 也 有 一 定 影 响 铅 价 联 动 有 助 于 使 公 司 在 即 定 报 价 水 平 的 基 础 上 保 持 稳 定 的 毛 利 率 水 平, 钢 材 塑 料 铜 硫 酸 等 原 9

10 材 料 价 格 下 降 可 以 明 显 提 高 公 司 的 毛 利 率 水 平, 上 涨 则 相 反 2009 年 下 半 年 以 来, 公 司 各 项 原 材 料 价 格 稳 步 上 涨, 对 公 司 的 毛 利 率 水 平 构 成 不 利 影 响 公 司 面 临 着 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 (4) 主 要 供 应 商 集 中 风 险 报 告 期 内 公 司 供 应 商 的 集 中 度 较 高, 年, 公 司 对 前 五 名 供 应 商 的 采 购 金 额 占 本 公 司 采 购 总 额 的 比 例 分 别 为 57.67% 65.40% 和 61.06% 公 司 与 主 要 供 应 商 均 已 建 立 了 较 为 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 各 项 主 要 原 材 料 同 时 由 两 家 以 上 供 应 商 供 货, 并 建 立 了 必 要 的 安 全 库 存, 如 果 其 中 部 分 供 应 商 因 意 外 事 件 出 现 停 产 经 营 困 难 交 付 能 力 下 降 等 情 形, 公 司 可 以 通 过 使 用 库 存 转 移 采 购 等 弥 补 供 应 缺 口, 但 仍 存 在 原 材 料 库 存 可 能 不 足 以 满 足 突 发 增 量 及 应 急 订 单 的 交 货 需 求 的 风 险 (5) 外 销 业 务 风 险 公 司 2007 年 2008 年 2009 年 的 外 销 收 入 分 别 为 27, 万 元 54, 万 元 29, 万 元, 公 司 2007 年 2008 年 的 外 销 业 务 规 模 呈 逐 年 增 长 趋 势, 但 2009 年 的 外 销 数 据 由 于 受 到 全 球 经 济 危 机 的 影 响 而 有 所 下 滑, 表 明 随 着 公 司 外 销 业 务 规 模 不 断 扩 大, 相 关 风 险 也 开 始 显 现, 主 要 表 现 在 : 第 一, 人 民 币 长 期 升 值 影 响 公 司 竞 争 力 的 风 险 人 民 币 升 值 在 一 定 程 度 上 会 影 响 公 司 的 竞 争 能 力, 如 前 几 年 人 民 币 相 对 美 元 升 值 削 弱 了 公 司 的 竞 争 优 势 为 了 应 对 人 民 币 升 值 对 海 外 业 务 的 不 利 影 响, 公 司 严 格 控 制 成 本, 目 前 相 对 于 传 统 国 际 电 池 巨 头 仍 保 持 着 明 显 的 性 价 比 优 势 但 如 果 人 民 币 长 期 升 值, 仍 将 会 对 公 司 的 生 产 经 营 产 生 严 重 影 响 第 二, 外 汇 结 算 风 险 由 于 出 口 规 模 扩 大 及 人 民 币 持 续 升 值,2007 年 2008 年 2009 年 汇 兑 损 失 分 别 为 万 元 和 1, 万 元 万 元 汇 兑 损 失 成 为 影 响 公 司 的 盈 利 能 力 的 风 险 因 素 公 司 一 般 通 过 订 单 管 理 来 控 制 外 汇 结 算 风 险, 即 通 常 不 接 受 交 付 期 较 长 的 海 外 订 单 ; 在 与 海 外 重 要 客 户 签 署 的 时 间 较 长 的 框 架 协 议 中, 约 定 产 品 交 付 品 种 数 量 交 付 时 间 与 定 价 原 则, 并 约 定 汇 率 保 护 条 款, 防 范 外 汇 结 算 风 险 但 公 司 与 海 外 客 户 约 定 的 外 汇 保 护 条 款 仅 能 化 解 签 署 框 架 协 议 日 至 具 体 下 单 日 的 汇 率 风 险, 公 司 仍 存 在 外 汇 应 收 账 款 的 汇 率 风 险 第 三, 出 口 退 税 政 策 变 化 对 公 司 盈 利 能 力 影 响 的 风 险 2006 年 9 月, 铅 酸 蓄 电 池 的 出 口 退 税 政 策 被 取 消,2008 年 12 月, 电 池 零 件 等 产 品 出 口 退 税 也 被 取 10

11 消 公 司 2007 年 2008 年 分 别 享 受 出 口 退 税 万 元 和 万 元 出 口 退 税 取 消 在 短 期 内 对 公 司 的 外 销 业 务 产 生 了 一 定 影 响 但 取 消 出 口 退 税 后, 公 司 对 客 户 的 报 价 整 体 上 浮 13%, 并 得 到 客 户 认 可, 抵 消 了 取 消 出 口 退 税 的 不 利 影 响 (6) 实 际 控 制 人 控 制 风 险 本 次 发 行 前, 周 庆 治 通 过 杭 州 南 都 上 海 益 都 与 上 海 南 都 集 团 等 三 家 企 业 控 制 了 公 司 52.19% 的 股 份, 为 公 司 的 实 际 控 制 人 本 次 发 行 后, 周 庆 治 控 制 公 司 的 股 份 比 例 虽 低 于 50%, 但 仍 保 持 着 相 对 控 股 的 地 位 报 告 期 内, 公 司 与 关 联 方 之 间 存 在 资 金 往 来, 但 均 系 非 经 营 性 往 来, 公 司 已 履 行 了 相 关 的 内 部 审 批 程 序, 并 按 同 期 银 行 贷 款 利 率 收 取 支 付 利 息 报 告 期 内 公 司 与 关 联 方 之 间 的 资 金 往 来 逐 年 下 降, 截 至 目 前, 公 司 已 彻 底 解 决 了 与 关 联 方 之 间 的 资 金 往 来 问 题 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 杭 州 南 都 上 海 南 都 集 团 上 海 益 都 均 已 出 具 承 诺, 承 诺 以 后 不 占 用 公 司 资 金 实 际 控 制 人 的 决 策 将 对 本 公 司 发 展 战 略 生 产 经 营 利 润 分 配 等 重 大 事 项 产 生 影 响 如 果 公 司 治 理 结 构 不 够 完 善, 将 存 在 实 际 控 制 人 利 用 控 股 地 位 损 害 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 风 险 11

12 目 录 重 大 事 项 提 示...6 目 录...12 第 一 节 释 义...15 一 普 通 术 语...15 二 专 业 术 语...17 第 二 节 概 览...19 一 发 行 人 简 介...19 二 发 行 人 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 简 介...20 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标...20 四 本 次 发 行 情 况...21 五 募 集 资 金 运 用...22 六 发 行 人 的 竞 争 优 势...22 第 三 节 本 次 发 行 概 况...26 一 公 司 基 本 情 况...26 二 本 次 发 行 的 基 本 情 况...26 三 本 次 发 行 的 相 关 当 事 人...27 四 发 行 人 与 中 介 机 构 的 权 益 关 系...29 五 预 计 本 次 发 行 工 作 时 间 表...29 第 四 节 风 险 因 素...31 一 环 保 风 险...31 二 竞 争 加 剧 导 致 盈 利 能 力 下 降 的 风 险...31 三 原 材 料 价 格 波 动 风 险...31 四 主 要 供 应 商 集 中 风 险...33 五 外 销 业 务 风 险...33 六 实 际 控 制 人 控 制 风 险...34 七 市 场 竞 争 风 险...34 八 主 要 客 户 集 中 的 风 险...34 九 应 收 账 款 回 收 风 险 和 流 动 性 风 险...35 十 发 行 人 营 业 收 入 季 节 性 波 动 的 风 险...35 十 一 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 风 险...36 十 二 技 术 管 理 风 险...36 十 三 生 产 管 理 风 险...36 十 四 短 期 内 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险...36 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况...38 一 改 制 重 组 及 设 立 情 况...38 二 设 立 以 来 的 重 大 资 产 重 组 情 况...41 三 发 行 人 内 部 组 织 结 构...49 四 公 司 控 股 子 公 司 参 股 公 司 的 情 况...53 五 持 有 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人...60 六 发 行 人 有 关 股 本 的 情 况...77 七 发 行 人 内 部 职 工 股 的 情 况...82 八 职 工 持 股 会 相 关 情 况 的 说 明...82 九 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况...85 十 实 际 控 制 人 持 有 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 12

13 重 要 承 诺 及 其 履 行 情 况...85 第 六 节 业 务 与 技 术...92 一 公 司 主 营 业 务 主 要 产 品 及 其 变 化 情 况...92 二 发 行 人 所 处 行 业 基 本 情 况...92 三 发 行 人 的 经 营 环 境 和 竞 争 状 况 四 发 行 人 的 主 营 业 务 五 发 行 人 的 主 要 固 定 资 产 六 发 行 人 的 主 要 无 形 资 产 七 发 行 人 拥 有 的 特 许 经 营 权 八 发 行 人 的 技 术 与 研 发 情 况 一 同 业 竞 争 情 况 二 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 三 关 联 方 四 关 联 交 易 五 关 联 交 易 决 策 程 序 六 规 范 和 减 少 关 联 交 易 的 措 施 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 基 本 情 况 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 持 股 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 对 外 投 资 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 其 他 核 心 人 员 最 近 一 年 薪 酬 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 兼 职 情 况 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 之 间 的 亲 属 关 系 情 况 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 协 议 及 承 诺 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 九 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 报 告 期 内 变 动 情 况 第 九 节 公 司 治 理 一 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 及 其 下 设 机 构 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 二 报 告 期 内 发 行 人 违 法 违 规 行 为 情 况 三 报 告 期 内 发 行 人 资 金 被 大 股 东 其 他 关 联 股 东 实 际 控 制 人 占 用 的 情 况, 或 为 大 股 东 其 他 关 联 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 担 保 的 情 况 四 管 理 层 评 价 五 发 行 人 对 外 投 资 担 保 事 项 的 政 策 制 度 安 排 及 执 行 情 况 六 发 行 人 对 投 资 者 权 益 的 保 护 第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析 一 财 务 报 表 二 会 计 报 表 编 制 基 础 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 三 审 计 意 见 四 报 告 期 采 用 的 主 要 会 计 政 策 与 会 计 估 计 五 税 ( 费 ) 项 六 分 部 信 息 七 最 近 一 年 及 一 期 收 购 兼 并 情 况 八 非 经 常 性 损 益 九 主 要 财 务 指 标 十 资 产 评 估 情 况 十 三 公 司 的 资 产 负 债 结 构 十 四 偿 债 能 力 分 析 十 五 资 产 周 转 情 况 分 析 十 六 财 务 性 投 资 十 七 存 货 情 况 十 八 应 收 款 项

14 十 九 长 期 资 产 二 十 最 近 一 年 及 一 期 末 主 要 债 项 二 十 一 所 有 者 权 益 变 动 情 况 二 十 二 盈 利 能 力 分 析 二 十 三 现 金 流 量 分 析 二 十 四 公 司 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 二 十 五 利 润 分 配 第 十 一 节 募 集 资 金 运 用 一 本 次 募 集 资 金 运 用 概 况 二 项 目 必 要 性 与 可 行 性 分 析 三 固 定 资 产 变 化 与 产 能 变 动 的 匹 配 关 系 四 募 集 资 金 投 资 项 目 折 旧 摊 销 对 公 司 盈 利 能 力 的 影 响 五 募 集 资 金 投 资 项 目 相 关 情 况 六 募 集 资 金 投 资 项 目 的 选 址 七 募 集 资 金 运 用 对 公 司 的 影 响 第 十 二 节 未 来 发 展 与 规 划 一 公 司 发 展 计 划 二 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 三 实 施 上 述 计 划 将 面 临 的 主 要 困 难 及 拟 采 用 的 解 决 方 式 四 上 述 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 五 本 次 募 集 资 金 运 用 对 业 务 目 标 的 作 用 六 发 行 人 关 于 定 期 公 告 规 划 实 施 及 目 标 实 现 情 况 的 声 明 第 十 三 节 其 他 重 要 事 项 一 重 大 合 同 二 对 外 担 保 情 况 三 公 司 涉 及 的 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 四 公 司 大 股 东 其 他 关 联 股 东 实 际 控 制 人 控 股 子 公 司 涉 及 的 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项..343 五 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 其 他 核 心 人 员 涉 及 的 重 大 诉 讼 仲 裁 或 刑 事 诉 讼 事 项 第 十 四 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 一 发 行 人 全 体 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 声 明 二 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 声 明 三 发 行 人 律 师 声 明 四 会 计 师 事 务 所 声 明 五 验 资 机 构 声 明 六 验 资 机 构 声 明 七 资 产 评 估 机 构 声 明 第 十 五 节 附 件 一 附 件 目 录 二 附 件 查 阅 地 点 和 时 间

15 第 一 节 释 义 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 词 语 具 有 如 下 涵 义 : 一 普 通 术 语 发 行 人 公 司 本 公 司 南 都 股 份 指 浙 江 南 都 电 源 动 力 股 份 有 限 公 司 南 都 有 限 指 浙 江 南 都 电 源 工 业 有 限 公 司, 公 司 前 身 杭 州 南 都 指 杭 州 南 都 电 源 有 限 公 司, 公 司 发 起 人 股 东, 目 前 为 第 一 大 股 东, 与 公 司 受 同 一 实 际 控 制 人 控 制 上 海 益 都 指 上 海 益 都 实 业 投 资 有 限 公 司, 公 司 第 二 大 股 东, 与 公 司 受 同 一 实 际 控 制 人 控 制 上 海 南 都 集 团 指 上 海 南 都 集 团 有 限 公 司, 曾 先 后 命 名 为 上 海 南 都 网 络 投 资 有 限 公 司 上 海 南 都 实 业 投 资 有 限 公 司, 公 司 第 四 大 股 东, 与 公 司 受 同 一 实 际 控 制 人 控 制 南 投 实 业 指 浙 江 南 投 实 业 有 限 公 司, 曾 先 后 命 名 为 浙 江 南 都 集 团 有 限 责 任 公 司 南 都 集 团 有 限 公 司 南 都 集 团 控 股 有 限 公 司 浙 江 南 都 投 资 有 限 公 司, 与 公 司 受 同 一 实 际 控 制 人 控 制, 已 注 销 浙 江 华 瓯 指 浙 江 华 瓯 创 业 投 资 有 限 公 司, 公 司 第 五 大 股 东 杭 州 华 星 指 杭 州 华 星 企 业 公 司, 公 司 第 六 大 股 东 佰 孚 控 股 指 上 海 佰 孚 控 股 有 限 公 司, 公 司 第 七 大 股 东 南 都 通 讯 指 浙 江 南 都 通 讯 有 限 公 司, 南 都 有 限 原 股 东,1998 年 被 杭 州 南 都 吸 收 合 并 东 海 地 产 指 浙 江 东 海 房 地 产 股 份 有 限 公 司, 原 名 杭 州 江 南 房 地 产 股 份 有 限 公 司, 为 南 都 有 限 原 股 东, 公 司 发 起 人 股 东, 目 前 未 持 有 公 司 股 份 浙 江 华 源 指 浙 江 华 源 电 气 有 限 公 司, 原 名 舟 山 市 华 源 电 气 有 限 公 司, 南 都 有 限 原 股 东, 公 司 发 起 人 股 东, 目 前 未 持 有 公 司 股 份 临 平 南 都 指 杭 州 南 都 电 池 有 限 公 司, 公 司 全 资 子 公 司 临 安 南 都 指 杭 州 南 都 能 源 科 技 有 限 公 司, 公 司 全 资 子 公 司 15

16 南 都 销 售 指 杭 州 南 都 电 源 销 售 有 限 公 司, 公 司 全 资 子 公 司 南 都 亚 太 指 Narada Asia Pacific Pte Ltd, 公 司 全 资 子 公 司 南 都 英 国 指 Narada Europe (UK) Ltd, 公 司 全 资 子 公 司 新 源 动 力 指 新 源 动 力 股 份 有 限 公 司, 公 司 的 参 股 公 司 职 工 持 股 会 指 浙 江 南 都 电 源 工 业 有 限 公 司 职 工 持 股 协 会, 南 都 有 限 原 股 东, 已 解 散 上 海 锂 电 指 上 海 南 都 能 源 科 技 有 限 公 司, 原 名 南 都 瑞 宝 能 源 科 技 ( 上 海 ) 有 限 公 司, 与 公 司 受 同 一 实 际 控 制 人 控 制, 正 在 办 理 注 销 手 续 成 都 南 都 指 成 都 南 都 通 讯 设 备 有 限 公 司, 公 司 子 公 司, 已 注 销 舟 山 南 都 指 舟 山 市 南 都 华 源 电 池 有 限 公 司, 公 司 子 公 司, 已 注 销 南 都 挪 威 指 Narada Europe S.E., 公 司 子 公 司, 已 注 销 耀 江 国 际 指 ( 香 港 ) 耀 江 国 际 有 限 公 司, 原 杭 州 南 都 股 东 君 澜 集 团 指 君 澜 酒 店 集 团 有 限 公 司, 曾 命 名 浙 江 世 贸 旅 业 集 团 有 限 公 司 浙 江 世 贸 君 澜 酒 店 集 团 有 限 公 司, 关 联 方 浙 江 世 贸 金 华 国 贸 指 浙 江 世 界 贸 易 中 心 有 限 公 司, 关 联 方 指 金 华 国 贸 大 厦 有 限 公 司, 关 联 方 上 海 中 桥 指 上 海 中 桥 基 建 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司, 关 联 方 Pakara Investments 指 Pakara Investments Pte Ltd., 关 联 方, 正 在 办 理 注 销 手 续 Pakara Technology 指 Pakara Technology Ltd., 关 联 方, 正 在 办 理 注 销 手 续 Kastra Investments 指 Kastra Investments Pte Ltd., 关 联 方, 已 注 销 金 砖 四 国 指 巴 西 俄 罗 斯 印 度 与 中 国 新 钻 十 一 国 指 巴 基 斯 坦 埃 及 印 度 尼 西 亚 伊 朗 韩 国 菲 律 宾 墨 西 哥 孟 加 拉 国 尼 日 利 亚 土 耳 其 越 南 华 为 技 术 指 华 为 技 术 有 限 公 司 中 国 移 动 指 中 国 移 动 通 信 有 限 公 司 中 国 电 信 指 中 国 电 信 股 份 有 限 公 司 中 国 联 通 指 中 国 联 合 网 络 通 信 集 团 有 限 公 司 沃 达 丰 指 Vodafone Group Plc 16

17 美 国 Sprint Nextel 指 Sprint Nextel Corporation, 美 国 第 三 大 移 动 服 务 商 美 国 T-Mobile 指 T-Mobile USA, Inc., 跨 国 移 动 电 话 运 营 商 新 加 坡 电 信 指 新 加 坡 电 信 有 限 公 司 Maxis Communication 指 Maxis Communication Berhad, 马 来 西 亚 最 大 手 持 电 话 公 司 Eltek ASA 指 ELTEK 英 国 公 司, 主 要 经 营 开 关 电 源 业 务 的 国 际 公 司 Indus Tower 指 印 度 几 大 通 信 运 营 商 合 资 成 立 专 门 建 设 移 运 通 信 基 站 的 公 司 Reliance Communications 指 Reliance Communications Ltd. (Parent), 印 度 第 二 大 移 动 通 信 运 营 商 中 兴 通 讯 指 中 兴 通 讯 股 份 有 限 公 司 阿 尔 卡 特 - 朗 讯 指 阿 尔 卡 特 与 朗 讯 的 合 资 公 司 诺 西 公 司 指 诺 基 亚 与 西 门 子 的 合 资 公 司 哈 尔 滨 光 宇 指 哈 尔 滨 光 宇 国 际 集 团 有 限 公 司 江 苏 双 登 指 江 苏 双 登 集 团 有 限 公 司 Oerlikon 公 司 指 瑞 士 欧 瑞 康 公 司, 全 球 著 名 的 高 科 技 公 司 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 发 改 委 指 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 安 信 证 券 保 荐 机 构 主 承 销 商 指 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 浙 江 天 健 指 天 健 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司, 前 身 为 浙 江 天 健 东 方 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 浙 江 勤 信 指 浙 江 勤 信 资 产 评 估 有 限 公 司 锦 天 城 指 上 海 市 锦 天 城 律 师 事 务 所 元 ( 万 元 ) 指 人 民 币 元 ( 人 民 币 万 元 ) 本 次 发 行 指 公 司 本 次 公 开 发 行 面 值 为 1.00 元 的 6,200 万 股 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 股 票 的 行 为 报 告 期 指 2007 年 2008 年 2009 年 二 专 业 术 语 17

18 阀 控 密 封 蓄 电 池 指 固 定 式 阀 控 密 封 铅 酸 蓄 电 池, 该 种 电 池 设 置 单 项 排 气 阀 ( 也 叫 安 全 阀 ) 控 制 电 池 内 部 气 压, 以 密 封 结 构 防 止 漏 酸 漏 雾 AGM 蓄 电 池 指 利 用 吸 附 式 玻 璃 纤 维 棉 隔 板, 吸 附 电 池 反 应 所 需 的 电 解 液, 同 时 预 留 10% 左 右 的 孔 隙 作 为 O 2 的 复 合 通 道, 使 得 正 极 析 出 的 O 2 到 负 极 复 合, 以 实 现 氧 的 循 环 技 术 的 蓄 电 池 GEL 蓄 电 池 指 利 用 胶 体 凝 胶 时 产 生 的 裂 纹, 作 为 氧 的 复 合 通 道, 实 现 氧 的 循 环 技 术 的 蓄 电 池 大 密 电 池 指 通 常 为 2V200AH 以 上 的 铅 酸 蓄 电 池 中 密 电 池 指 通 常 为 12V40AH 以 上 的 铅 酸 蓄 电 池 kvah 指 kilovolt-ampere-hour 千 伏 安 小 时 DNV 指 挪 威 船 级 社 (DET NORSKE VERITAS) 该 机 构 为 国 际 权 威 的 专 业 从 事 管 理 体 系 认 证 的 机 构, 业 务 范 围 从 传 统 的 船 舶 入 级 检 验 扩 展 到 海 上 石 油 平 台 国 际 质 量 分 级 系 统 及 相 关 软 件 开 发 等 领 域 TUV SUD 指 南 德 意 志 集 团, 全 球 领 先 的 认 证 集 团 公 司 ETS 指 总 部 位 于 德 国, 为 世 界 上 最 重 要 的 专 业 从 事 电 子 电 器 电 讯 产 品 设 施 的 认 证 机 构 UL 指 美 国 保 险 商 实 验 室 (Underwrites Laboratories Inc.), 世 界 上 最 大 的 从 事 安 全 试 验 和 鉴 定 的 民 间 机 构 之 一 TLC 指 泰 尔 认 证 中 心 ( 原 邮 电 通 信 质 量 体 系 认 证 中 心 ), 隶 属 于 信 息 产 业 部 电 信 研 究 院, 作 为 邮 电 通 信 专 业 的 管 理 体 系 认 证 和 产 品 认 证 机 构 T4 工 作 组 指 中 国 通 信 标 准 化 协 会 专 门 制 定 通 信 电 源 标 准 的 工 作 组 基 站 指 提 供 移 动 通 信 信 号 发 射 转 发 和 接 受 的 设 备, 覆 盖 半 径 为 1-35 公 里, 是 网 络 覆 盖 系 统 的 核 心 设 备 比 能 量 指 单 位 重 量 或 单 位 体 积 的 能 量 18

19 第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 简 介 ( 一 ) 公 司 概 况 中 文 名 称 : 英 文 名 称 : 注 册 资 本 : 浙 江 南 都 电 源 动 力 股 份 有 限 公 司 Zhejiang Narada Power Source Co.,Ltd. 18,600 万 元 法 定 代 表 人 : 王 海 光 设 立 日 期 : 公 司 地 址 : 2000 年 9 月 30 日 浙 江 省 杭 州 市 文 三 路 459 号 经 营 范 围 : 高 性 能 全 密 封 蓄 电 池 燃 料 电 池 锂 离 子 电 池 镍 氢 电 池 太 阳 能 电 池 及 其 他 高 性 能 环 保 电 池 ; 通 信 网 络 电 源 系 统 ; 高 性 能 电 极 材 料 的 研 究 开 发 生 产 和 销 售 自 产 产 品 ; 经 营 进 出 口 业 务 ( 国 家 法 律 法 规 限 制 禁 止 的 除 外 ) 主 营 业 务 : 化 学 电 源 新 能 源 储 能 产 品 的 研 究 开 发 制 造 和 销 售 ( 二 ) 设 立 情 况 2000 年 9 月, 浙 江 省 人 民 政 府 企 业 上 市 工 作 领 导 小 组 作 出 关 于 同 意 变 更 设 立 浙 江 南 都 电 源 动 力 股 份 有 限 公 司 的 批 复 ( 浙 上 市 [2000]20 号 ), 同 意 浙 江 南 都 电 源 工 业 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 浙 江 南 都 电 源 动 力 股 份 有 限 公 司, 股 本 总 额 为 54,881,754 股, 每 股 面 值 1 元, 注 册 资 本 54,881,754 元 2000 年 9 月 30 日, 公 司 在 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 登 记 注 册, 并 取 得 注 册 号 为 的 营 业 执 照 ( 三 ) 经 营 业 绩 报 告 期 内, 公 司 经 营 业 绩 良 好, 营 业 收 入 与 净 利 润 均 保 持 较 高 的 增 长 速 度, 详 见 本 节 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标 19

20 二 发 行 人 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 简 介 发 行 人 的 实 际 控 制 人 为 周 庆 治, 自 发 行 人 成 立 以 来 未 发 生 变 化 周 庆 治 通 过 杭 州 南 都 上 海 益 都 和 上 海 南 都 集 团 间 接 控 制 公 司 本 次 发 行 前 52.19% 的 股 份, 为 公 司 的 实 际 控 制 人 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标 根 据 浙 江 天 健 审 计 的 财 务 报 表, 本 公 司 主 要 财 务 数 据 如 下 : ( 一 ) 合 并 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 资 产 总 额 1,192,419, ,390, ,296, 流 动 资 产 873,476, ,088, ,744, 负 债 总 额 688,590, ,615, ,814, 流 动 负 债 529,546, ,460, ,294, 归 属 于 母 公 司 的 股 东 权 益 合 计 503,829, ,775, ,764, 少 数 股 东 权 益 - - 5,716, 股 东 权 益 合 计 503,829, ,775, ,481, ( 二 ) 合 并 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2009 年 度 2008 年 度 2007 年 度 营 业 收 入 1,304,263, ,567,098, ,441, 营 业 利 润 179,247, ,705, ,643, 利 润 总 额 186,881, ,264, ,639, 净 利 润 160,794, ,372, ,288, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 160,794, ,372, ,135, 少 数 股 东 损 益 , ( 三 ) 合 并 现 金 流 量 表 主 要 数 据 20

21 单 位 : 元 项 目 2009 年 度 2008 年 度 2007 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 净 额 120,873, ,382, ,719, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 净 额 -140,208, ,961, ,963, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 净 额 60,152, ,072, ,835, 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -1,014, ,086, ,815, 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 额 39,802, ,262, ,336, ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 报 告 期 公 司 各 项 基 本 财 务 指 标 如 下 : 项 目 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 口 径 ) 50.63% 59.03% 64.10% 每 股 净 资 产 ( 按 归 属 于 母 公 司 股 东 所 有 者 权 益 计 算, 元 ) 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 ) 占 净 资 产 的 比 重 0.42% 0.88% 1.91% 项 目 2009 年 度 2008 年 度 2007 年 度 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 元 ) 23,413, ,894, ,585, 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 每 股 经 营 活 动 产 生 的 净 现 金 流 量 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 四 本 次 发 行 情 况 发 行 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 发 行 股 数 1.00 元 6,200 万 股 每 股 发 行 价 格 向 询 价 对 象 询 价 确 定 发 行 价 格 区 间, 并 在 发 行 价 格 区 间 内 综 合 市 场 情 况 确 定 发 行 价 格 本 次 发 行 前 每 股 净 元 ( 按 年 月 日 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 股 东 21

22 资 产 的 净 资 产 除 以 本 次 发 行 前 总 股 本 计 算 ) 发 行 方 式 发 行 对 象 采 用 向 参 与 网 下 配 售 的 询 价 对 象 配 售 与 网 上 资 金 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 并 开 通 创 业 板 投 资 交 易 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 五 募 集 资 金 运 用 公 司 本 次 拟 公 开 发 行 6,200 万 股 境 内 上 市 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 股 票 本 次 发 行 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后, 公 司 将 投 资 于 以 下 项 目 : 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 项 目 总 投 资 项 目 总 投 资 构 成 固 定 资 铺 底 流 产 投 资 动 资 金 拟 使 用 募 集 资 金 批 复 文 号 环 保 批 复 文 号 1 新 建 南 都 阀 控 密 封 电 池 生 产 线 项 目 53,000 35,000 18,000 49, 研 发 基 地 建 设 项 目 2,500 2,500-2,250 临 发 改 号 临 环 保 [2006]270 号 浙 环 函 [2009]213 号 3 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 注 : 由 于 公 司 已 取 得 新 建 南 都 阀 控 密 封 电 池 生 产 线 项 目 和 研 发 基 地 建 设 项 目 所 需 土 地 使 用 权 证, 因 此 考 虑 拟 使 用 募 集 资 金 时 扣 除 了 该 两 个 项 目 已 交 付 的 土 地 出 让 金 及 相 关 契 税 上 述 募 集 资 金 投 资 项 目 已 经 公 司 2009 年 7 月 23 日 召 开 的 2009 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 通 过, 其 中 前 两 个 项 目 已 取 得 临 安 市 发 展 和 改 革 局 出 具 的 关 于 杭 州 南 都 能 源 科 技 有 限 公 司 调 整 项 目 建 设 方 案 核 准 的 批 复 ( 临 发 改 号 ) 以 上 新 建 南 都 阀 控 密 封 电 池 生 产 线 项 目 与 研 发 基 地 建 设 项 目 由 公 司 的 全 资 子 公 司 临 安 南 都 组 织 实 施, 公 司 拟 以 募 集 资 金 就 上 述 项 目 向 临 安 南 都 增 资 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 由 公 司 董 事 会 统 筹 安 排 实 施 如 实 际 募 集 资 金 不 足 以 按 上 述 计 划 投 资 以 上 项 目, 则 项 目 的 资 金 缺 口 部 分 由 公 司 自 筹 解 决 为 及 时 把 握 市 场 机 遇, 在 募 集 资 金 到 位 前, 公 司 拟 以 贷 款 等 方 式 自 筹 资 金 先 行 用 于 上 述 项 目 的 前 期 投 入 和 建 设, 并 待 募 集 资 金 到 位 后, 以 募 集 资 金 对 前 期 以 自 筹 方 式 投 入 的 资 金 进 行 置 换 六 发 行 人 的 竞 争 优 势 22

23 ( 一 ) 技 术 优 势 公 司 为 高 新 技 术 企 业 浙 江 省 高 新 技 术 企 业 100 强 及 杭 州 市 首 批 自 主 创 新 优 秀 企 业, 浙 江 省 专 利 示 范 企 业 截 至 2009 年 12 月 31 日, 公 司 已 取 得 专 利 47 项, 其 中 发 明 专 利 12 项, 累 计 参 加 国 家 及 行 业 标 准 编 制 共 19 项 公 司 近 年 来 先 后 10 余 次 承 担 着 国 际 国 内 通 信 系 统 铁 路 太 阳 能 及 风 能 系 统 等 蓄 电 池 标 准 的 制 定, 承 担 国 际 国 内 及 省 市 各 类 项 目 的 研 究 和 开 发, 并 多 次 获 得 各 级 政 府 部 门 奖 励 和 科 技 部 门 多 个 技 术 创 新 奖 项 公 司 新 产 品 开 发 的 数 量 及 广 度 在 同 行 内 居 于 领 先 地 位 目 前 公 司 拥 有 18 个 系 列 190 个 品 种 的 阀 控 密 封 蓄 电 池 产 品,9 大 系 列 1,000 多 个 品 种 的 锂 电 池 产 品, 是 行 业 内 产 品 系 列 最 齐 全 的 企 业 之 一 ( 二 ) 团 队 优 势 公 司 从 成 立 至 今 已 有 十 多 年 的 历 史, 伴 随 着 公 司 的 发 展 壮 大, 公 司 培 养 了 一 批 与 公 司 荣 辱 共 担 价 值 观 趋 同 忠 诚 度 高 有 着 共 同 理 想 稳 定 的 优 秀 职 业 经 理 人 团 队 公 司 现 有 管 理 层 从 2003 年 起 开 始 负 责 公 司 的 生 产 经 营, 在 当 时 内 外 部 环 境 不 利 的 情 况 下, 通 过 实 施 持 续 的 市 场 结 构 调 整 产 品 创 新 及 管 理 变 革, 带 领 公 司 走 出 困 境, 进 入 新 一 轮 高 速 发 展 期 目 前 公 司 员 工 来 自 全 国 各 地 及 海 外, 拥 有 国 际 国 内 优 秀 的 行 业 技 术 专 家 团 队, 管 理 骨 干 敬 业 进 取 勇 于 创 新, 综 合 素 质 高, 执 行 力 强, 可 以 有 效 实 施 公 司 的 发 展 战 略, 促 进 公 司 保 持 健 康 持 续 的 发 展 ( 三 ) 品 牌 与 质 量 优 势 公 司 从 上 个 世 纪 九 十 年 代 开 始 从 事 以 阀 控 密 封 蓄 电 池 替 代 传 统 防 酸 隔 爆 电 池 的 研 究 开 发 和 生 产 经 过 十 余 年 的 发 展, 公 司 产 品 品 牌 Narada 南 都 已 在 国 内 同 行 中 享 有 较 高 的 知 名 度 和 美 誉 度 ; 公 司 是 国 内 同 行 中 海 外 市 场 知 名 度 最 高 的 企 业, 特 别 是 在 印 度 亚 太 等 地 区, 南 都 已 成 为 当 地 最 受 欢 迎 和 最 具 知 名 度 的 进 口 电 池 品 牌 之 一, 公 司 在 新 加 坡 电 信 电 池 供 应 商 中 排 名 第 一,2009 年 公 司 获 得 印 度 最 大 基 站 运 营 商 INDUS TOWER 电 池 供 应 商 的 最 高 奖 项 白 金 奖 项 Narada 南 都 为 浙 江 省 著 名 商 标 及 浙 江 省 出 口 名 牌, 公 司 产 品 为 浙 江 省 名 牌 产 品 公 司 先 后 通 过 了 TL9000 质 量 管 理 体 系 认 证 TUV SUD 的 ISO9001:2000 质 量 管 理 体 系 认 证 挪 威 船 级 社 (DNV)ISO9001:2000 和 TL

24 (H)R4.0/R4.0 质 量 体 系 认 证 与 同 行 相 比, 公 司 产 品 具 有 比 能 量 高 使 用 寿 命 长 一 致 性 高 的 特 点, 获 得 了 国 内 外 大 型 通 信 运 营 商 通 信 设 备 集 成 商 的 高 度 认 可 ( 四 ) 产 品 比 较 优 势 公 司 产 品 与 同 类 产 品 相 比, 由 于 采 用 了 先 进 的 电 池 结 构 配 方 设 计 及 生 产 工 艺, 具 有 一 定 的 成 本 优 势 ; 复 合 胶 体 产 品 在 初 期 容 量 寿 命 等 性 能 及 市 场 方 面 表 现 良 好, 领 先 于 竞 争 对 手 ; 狭 长 型 电 池 在 行 业 内 最 早 研 发 成 功 并 获 得 规 模 应 用, 技 术 在 行 业 内 较 为 领 先 此 外, 公 司 拥 有 较 强 的 技 术 团 队, 领 先 开 发 出 通 信 用 磷 酸 亚 铁 锂 电 池, 在 LSE 系 列 通 信 用 阀 控 密 封 电 池 技 术 胶 体 电 解 质 技 术 电 池 性 能 以 及 电 池 板 栅 合 金 及 添 加 剂 正 负 极 铅 膏 配 方 技 术 方 面 具 有 较 大 优 势 ( 五 ) 市 场 与 渠 道 优 势 公 司 的 产 品 技 术 服 务 及 坚 持 以 为 客 户 所 想 的 创 新 营 销 理 念 赢 得 了 国 内 外 知 名 企 业 的 认 可 经 过 多 年 的 市 场 拓 展 和 积 累, 公 司 稳 定 占 据 国 内 通 信 后 备 电 池 市 场 的 前 三 名 公 司 已 完 成 全 球 主 要 电 信 系 统 集 成 商 的 资 格 认 定 并 进 入 全 球 主 要 电 信 运 营 商 及 通 信 设 备 集 成 商 电 源 产 品 集 成 商 的 全 球 供 应 商 体 系 形 成 了 合 理 的 客 户 结 构, 客 户 包 括 中 国 移 动 中 国 联 通 中 国 电 信 沃 达 丰 新 加 坡 电 信 等 业 内 领 先 的 运 营 商 与 华 为 技 术 阿 尔 卡 特 摩 托 罗 拉 诺 西 公 司 爱 立 信 等 通 信 设 备 集 成 商 近 年 来 公 司 的 海 外 市 场 占 有 率 逐 年 提 高, 是 国 内 企 业 海 外 市 场 渗 透 率 最 高 的 企 业, 具 有 较 强 的 市 场 优 势 公 司 的 办 事 处 和 服 务 机 构 已 覆 盖 国 内 29 个 地 区 公 司 在 海 外 各 大 洲 初 步 完 成 了 市 场 布 局, 成 立 了 南 都 亚 太 南 都 英 国 南 美 办 事 处, 在 俄 罗 斯 及 独 联 体 国 家 北 美 中 东 非 洲 等 已 获 得 当 地 的 进 入 许 可, 并 拥 有 实 力 较 强 的 合 作 伙 伴, 具 有 明 显 的 渠 道 优 势 ( 六 ) 管 理 优 势 公 司 已 按 公 司 法 的 规 定 建 立 了 现 代 化 管 理 制 度 和 组 织 结 构 公 司 采 用 专 业 化 职 业 经 理 人 机 制, 决 策 科 学 管 理 效 率 高 执 行 力 较 强 公 司 已 建 立 了 科 学 合 理 的 内 部 流 程 管 理 及 财 务 管 理 人 事 管 理 等 基 础 管 理 制 度 ; 为 有 效 防 范 公 司 经 营 风 险, 公 司 建 立 了 覆 盖 市 场 技 术 应 收 账 款 采 购 及 关 键 人 才 管 理 等 方 面 的 24

25 内 部 控 制 制 度 和 风 险 防 范 机 制, 并 得 到 有 效 执 行, 降 低 了 公 司 经 营 及 财 务 风 险 为 提 高 管 理 效 率, 公 司 在 2006 年 导 入 ERP 信 息 管 理 系 统,2008 年 导 入 丰 田 精 益 生 产 管 理 方 式, 同 时 聘 请 日 本 丰 田 精 益 生 产 资 深 专 家 来 公 司 工 作, 提 高 公 司 精 细 管 理 水 平 公 司 重 视 与 环 保 相 关 的 职 业 健 康 工 作,2000 年 公 司 在 行 业 内 率 先 通 过 挪 威 船 级 社 DNV 公 司 的 ISO14001 环 境 体 系 认 证,2007 年 9 月 通 过 OHSAS18001 职 业 安 全 卫 生 管 理 体 系 审 核,2007 年 11 月 导 入 IECQ QC 危 害 物 质 过 程 管 理 体 系,2008 年 通 过 SA8000 社 会 责 任 认 证, 通 过 了 杭 州 市 清 洁 生 产 和 循 环 经 济 评 审 的 验 收 25

26 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 公 司 基 本 情 况 公 司 名 称 : 浙 江 南 都 电 源 动 力 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :Zhejiang Narada Power Source Co., Ltd. 注 册 资 本 :18,600 万 元 法 定 代 表 人 : 王 海 光 成 立 日 期 :2000 年 9 月 30 日 公 司 住 所 : 浙 江 省 杭 州 市 文 三 路 459 号 邮 政 编 码 : 电 话 : 传 真 : 互 联 网 址 : 电 子 信 箱 :nddy@narada.biz 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 管 理 的 部 门 : 投 资 证 券 部 负 责 人 : 王 莹 娇 二 本 次 发 行 的 基 本 情 况 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 1.00 元 发 行 股 数 6,200 万 股, 占 公 司 发 行 后 总 股 本 的 比 例 为 25% 每 股 发 行 价 格 向 询 价 对 象 询 价 确 定 发 行 价 格 区 间, 并 在 发 行 价 格 区 间 内 综 合 市 场 情 况 确 定 发 行 价 格 发 行 后 每 股 收 益 发 行 市 盈 率 元 倍 ( 按 询 价 后 确 定 的 每 股 发 行 价 格 除 以 发 行 后 每 股 收 益 计 算 ) 发 行 前 每 股 净 资 产 元 ( 按 年 月 日 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 资 产 除 以 本 次 发 行 前 总 股 本 计 算 ) 26

27 发 行 后 每 股 净 资 产 元 ( 按 本 次 发 行 后 净 资 产 与 股 本 总 额 之 比 计 算, 其 中 净 资 产 按 本 公 司 截 至 年 月 日 经 审 计 的 净 资 产 和 募 集 资 金 净 额 之 和 计 算, 股 本 总 额 按 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 发 行 后 市 净 率 倍 ( 按 发 行 价 格 除 以 发 行 后 每 股 净 资 产 计 算 ) 发 行 方 式 采 用 向 参 与 网 下 配 售 的 询 价 对 象 配 售 与 网 上 资 金 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 发 行 对 象 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 并 开 通 创 业 板 投 资 交 易 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 承 销 方 式 募 集 资 金 金 额 余 额 包 销 募 集 资 金 总 额 万 元, 根 据 询 价 确 定 的 发 行 价 格 与 发 行 股 数 量 确 定 ; 募 集 资 金 净 额 万 元, 根 据 募 集 资 金 总 额 扣 除 发 行 费 用 确 定 发 行 费 用 概 算 共 万 元, 其 中 承 销 费 及 保 荐 费 万 元 ; 审 计 费 及 验 资 费 万 元 ; 律 师 费 万 元 ; 发 行 手 续 费 万 元 三 本 次 发 行 的 相 关 当 事 人 ( 一 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 名 称 : 法 定 代 表 人 : 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 牛 冠 兴 注 册 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 4018 号 安 联 大 厦 35 层 28 层 A02 单 元 电 话 : 传 真 : 保 荐 代 表 人 : 曾 文 林 董 炜 经 办 人 : 田 成 立 蔡 曦 涓 曾 文 林 董 炜 沈 睟 桂 滨 杨 树 梁 魏 麟 懿 ( 二 ) 律 师 事 务 所 27

28 名 称 : 法 定 代 表 人 : 注 册 地 址 : 上 海 市 锦 天 城 律 师 事 务 所 史 焕 章 上 海 市 浦 东 新 区 花 园 石 桥 路 33 号 花 旗 集 团 大 厦 14 楼 电 话 : 传 真 : 经 办 律 师 : 章 晓 洪 张 伟 ( 三 ) 会 计 师 事 务 所 名 称 : 法 定 代 表 人 : 注 册 地 址 : 天 健 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 胡 少 先 杭 州 市 西 溪 路 128 号 新 湖 商 务 大 厦 6-10 层 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 陈 曙 黄 元 喜 赵 丽 ( 四 ) 验 资 机 构 之 一 名 称 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 天 健 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 胡 少 先 杭 州 市 西 溪 路 128 号 新 湖 商 务 大 厦 6-10 层 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 陈 曙 杜 烈 康 周 跃 王 彤 ( 五 ) 验 资 机 构 之 二 名 称 : 法 定 代 表 人 : 浙 江 之 江 会 计 师 事 务 所 竺 玉 林 住 所 : 杭 州 市 天 目 山 路 七 号 东 海 宾 馆 一 号 楼 四 楼 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 竺 玉 林 李 晓 骁 徐 旭 伟 28

29 ( 六 ) 资 产 评 估 机 构 名 称 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 浙 江 勤 信 资 产 评 估 有 限 公 司 俞 华 开 杭 州 市 西 溪 路 128 号 6 楼 电 话 : 传 真 : 经 办 评 估 师 : 潘 文 夫 胡 海 青 ( 七 ) 股 票 登 记 机 构 名 称 : 法 定 代 表 人 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 戴 文 华 注 册 地 址 : 广 东 省 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 电 话 : 传 真 : ( 八 ) 拟 上 市 证 券 交 易 所 名 称 : 法 定 代 表 人 : 深 圳 证 券 交 易 所 宋 丽 萍 注 册 地 址 : 深 圳 市 深 南 东 路 5045 号 电 话 : 传 真 : 四 发 行 人 与 中 介 机 构 的 权 益 关 系 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 五 预 计 本 次 发 行 工 作 时 间 表 事 项 日 期 刊 登 发 行 公 告 的 日 期 询 价 推 介 日 期 年 月 日 年 月 日 年 月 日 29

30 定 价 公 告 刊 登 日 期 年 月 日 网 下 申 购 及 缴 款 日 期 年 月 日 网 上 申 购 及 缴 款 日 期 年 月 日 股 票 上 市 日 期 : 年 月 日 30

31 第 四 节 风 险 因 素 发 行 人 声 明 : 投 资 者 在 评 价 发 行 人 本 次 发 行 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 资 料 外, 还 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 以 下 风 险 因 素 可 能 直 接 或 间 接 对 发 行 人 生 产 经 营 状 况 财 务 状 况 持 续 盈 利 能 力 和 成 长 性 产 生 不 利 影 响 以 下 排 序 遵 循 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 决 策 的 程 度 大 小, 但 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 会 依 次 发 生 一 环 保 风 险 公 司 生 产 工 艺 的 改 进 环 保 设 备 的 投 入 和 环 保 措 施 的 应 用 在 业 内 处 于 领 先 水 平 尽 管 如 此, 如 果 公 司 不 重 视 环 保 投 入, 忽 视 安 全 生 产 和 三 废 排 放, 仍 会 对 作 业 工 人 和 外 部 环 境 产 生 铅 或 其 他 物 质 污 染 首 先, 工 业 生 产 废 料 排 放 容 易 给 环 境 造 成 污 染, 公 司 生 产 经 营 中 铅 原 料 如 果 外 泄, 对 环 境 和 人 类 健 康 将 造 成 损 害 由 于 人 类 进 步 导 致 对 健 康 的 认 识 日 渐 提 高, 环 保 的 技 术 和 投 入 要 求 也 越 来 越 高, 如 果 公 司 环 保 设 备 和 措 施 的 应 用 不 能 达 到 理 想 水 平, 环 保 管 理 放 松, 可 能 导 致 铅 等 废 物 污 染 环 境 事 故 发 生, 对 环 境 造 成 严 重 污 染 其 次, 公 司 生 产 经 营 中 产 生 微 量 的 铅, 如 果 防 治 不 当 会 对 作 业 职 工 的 健 康 造 成 危 害 公 司 每 年 安 排 所 有 作 业 工 人 体 检, 在 初 检 时 曾 出 现 少 部 分 员 工 尿 铅 含 量 偏 高, 经 过 增 加 使 用 饮 用 水 牛 奶 及 排 铅 食 品, 增 加 休 息 时 间, 加 强 安 全 生 产 和 健 康 教 育 等 方 法, 复 检 时 指 标 可 以 明 显 恢 复 但 是, 如 果 环 保 设 备 不 能 有 效 运 行, 或 者 员 工 的 环 保 措 施 和 作 业 流 程 管 理 出 现 松 懈, 将 可 能 出 现 铅 对 职 工 健 康 造 成 损 害 的 情 形 第 三, 供 应 商 如 果 出 现 环 保 事 故, 将 会 对 公 司 的 上 游 供 应 产 生 影 响, 继 而 影 响 公 司 的 正 常 生 产 和 经 营 ( 详 见 主 要 供 应 商 集 中 风 险 ) 二 竞 争 加 剧 导 致 盈 利 能 力 下 降 的 风 险 报 告 期 内 公 司 90% 以 上 的 营 业 收 入 来 自 于 通 信 后 备 电 源 销 售 2008 年 以 前, 全 球 经 济 高 速 发 展, 国 内 外 通 信 运 营 商 投 资 热 情 较 高 2007 年 2008 年, 公 司 的 营 业 收 入 复 合 增 长 率 超 过 75% 2008 年 下 半 年 全 球 经 济 危 机 暴 发, 欧 洲 美 国 日 本 等 全 球 主 要 经 济 体 的 生 产 总 值 均 出 现 负 增 长, 新 兴 市 场 国 家 俄 国 斯 印 度 等 31

32 的 经 济 也 出 现 衰 退 迹 象 经 济 危 机 对 公 司 的 产 品 销 售 构 成 不 利 影 响, 国 内 市 场 上 由 于 我 国 政 府 推 出 刺 激 政 策, 发 放 3G 牌 照, 国 内 通 信 后 备 电 源 市 场 需 求 规 模 继 续 扩 张,2009 年, 公 司 国 内 销 售 仍 实 现 近 10% 的 增 长 另 一 方 面, 海 外 市 场 需 求 明 显 下 降, 公 司 的 海 外 销 售 收 入 明 显 下 降, 当 年 海 外 销 售 收 入 下 降 了 46.35% 目 前 全 球 经 济 已 出 现 复 苏 迹 象, 公 司 2009 年 下 半 年 的 外 销 收 入 出 现 回 升, 随 着 经 济 持 续 复 苏, 公 司 有 望 恢 复 增 长 但 如 果 全 球 经 济 不 能 尽 快 摆 脱 经 济 危 机 的 影 响, 国 内 市 场 需 求 增 长 速 度 将 受 到 限 制, 海 外 需 求 难 以 回 升, 公 司 将 面 临 国 内 外 竞 争 对 手 更 加 激 烈 的 竞 争, 销 售 收 入 与 毛 利 率 水 平 将 受 到 较 大 的 不 利 影 响 此 外, 铅 铜 ABS 钢 材 等 主 要 原 材 料 价 格 于 2009 年 下 半 年 出 现 回 升, 在 铅 价 联 动 机 制 下, 铜 ABS 钢 材 等 价 格 上 涨 将 直 接 降 低 公 司 的 毛 利 率 水 平, 公 司 可 能 难 以 保 持 2009 年 的 高 毛 利 率 水 平 ( 详 见 本 部 分 三 原 材 料 价 格 波 动 风 险 ) 公 司 面 临 着 需 求 不 足 市 场 竞 争 加 剧 原 材 料 价 格 上 涨 导 致 盈 利 能 力 下 降 的 风 险 三 原 材 料 价 格 波 动 风 险 公 司 生 产 所 需 主 要 原 材 料 为 铅 及 铅 制 品, 铅 及 铅 制 品 占 公 司 产 品 生 产 成 本 的 60% 以 上, 铅 价 波 动 对 公 司 的 生 产 成 本 影 响 很 大 近 年 来 国 际 铅 价 剧 烈 波 动, 上 海 有 色 金 属 网 铅 价 自 2007 年 初 的 15,000 余 元 / 吨 上 升 至 2007 年 10 月 的 26,000 余 元 / 吨, 然 后 又 下 跌 至 2008 年 初 的 18,000 余 元 / 吨, 之 后 反 弹 至 23,000 余 元 / 吨, 接 着 下 跌 至 2008 年 国 庆 后 的 7,000 余 元 / 吨, 截 至 2009 年 12 月 铅 价 达 到 近 16,000 元 / 吨 针 对 主 要 原 材 料 价 格 可 能 出 现 的 大 幅 波 动, 公 司 与 大 部 分 下 游 客 户 签 订 的 框 架 协 议 中 均 有 铅 价 联 动 条 款, 若 一 段 时 间 内 基 准 铅 价 ( 上 海 有 色 金 属 网 波 动 达 到 一 定 幅 度, 双 方 重 新 调 整 铅 酸 蓄 电 池 产 品 价 格 由 于 公 司 参 与 客 户 招 标 时, 根 据 投 标 时 的 铅 价 报 价, 铅 价 联 动 条 款 可 以 化 解 招 投 标 至 销 售 结 算 期 间 的 铅 价 波 动 风 险, 但 公 司 采 购 原 材 料 与 招 投 标 存 在 一 定 的 时 间 差, 铅 价 联 动 条 款 不 能 化 解 该 段 时 间 内 的 铅 价 波 动 风 险 此 外, 钢 材 塑 料 铜 硫 酸 等 原 材 料 的 价 格 波 动 对 公 司 的 生 产 成 本 也 有 一 定 影 响 铅 价 联 动 有 助 于 使 公 司 在 既 定 报 价 水 平 的 基 础 上 保 持 稳 定 的 毛 利 率 水 平, 钢 材 塑 料 铜 硫 酸 等 原 材 料 价 格 下 降 可 以 明 显 提 高 公 司 的 毛 利 率 水 平, 上 涨 则 相 反 2009 年 下 半 年 以 来, 公 司 各 项 原 材 料 价 格 稳 步 上 涨, 对 公 司 的 毛 利 率 水 平 构 成 不 利 影 响 公 司 面 临 着 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 32

33 四 主 要 供 应 商 集 中 风 险 报 告 期 内 公 司 供 应 商 的 集 中 度 较 高, 年, 公 司 对 前 五 名 供 应 商 的 采 购 金 额 占 本 公 司 采 购 总 额 的 比 例 分 别 为 57.67% 65.40% 和 61.06% 公 司 与 主 要 供 应 商 均 已 建 立 了 较 为 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 各 项 主 要 原 材 料 同 时 由 两 家 以 上 供 应 商 供 货, 并 建 立 了 必 要 的 安 全 库 存, 如 果 其 中 部 分 供 应 商 因 意 外 事 件 出 现 停 产 经 营 困 难 交 付 能 力 下 降 等 情 形, 公 司 可 以 通 过 使 用 库 存 转 移 采 购 等 弥 补 供 应 缺 口, 但 仍 存 在 原 材 料 库 存 可 能 不 足 以 满 足 突 发 增 量 及 应 急 订 单 的 交 货 需 求 的 风 险 五 外 销 业 务 风 险 公 司 2007 年 2008 年 2009 年 的 外 销 收 入 分 别 为 27, 万 元 54, 万 元 29, 万 元, 公 司 2007 年 2008 年 的 外 销 业 务 规 模 呈 逐 年 增 长 趋 势, 但 2009 年 的 外 销 数 据 由 于 受 到 全 球 经 济 危 机 的 影 响 而 有 所 下 滑, 表 明 随 着 公 司 外 销 业 务 规 模 不 断 扩 大, 相 关 风 险 也 开 始 显 现, 主 要 表 现 在 : 第 一, 人 民 币 长 期 升 值 影 响 公 司 竞 争 力 的 风 险 人 民 币 升 值 在 一 定 程 度 上 会 影 响 公 司 的 竞 争 能 力, 如 前 几 年 人 民 币 相 对 美 元 升 值 削 弱 了 公 司 的 竞 争 优 势 为 了 应 对 人 民 币 升 值 对 海 外 业 务 的 不 利 影 响, 公 司 严 格 控 制 成 本, 目 前 相 对 于 传 统 国 际 电 池 巨 头 仍 保 持 着 明 显 的 性 价 比 优 势 但 如 果 人 民 币 长 期 升 值, 仍 将 会 对 公 司 的 生 产 经 营 产 生 严 重 影 响 第 二, 外 汇 结 算 风 险 由 于 出 口 规 模 扩 大 及 人 民 币 持 续 升 值,2007 年 2008 年 2009 年 汇 兑 损 失 分 别 为 万 元 和 1, 万 元 万 元 汇 兑 损 失 成 为 影 响 公 司 的 盈 利 能 力 的 风 险 因 素 公 司 一 般 通 过 订 单 管 理 来 控 制 外 汇 结 算 风 险, 即 通 常 不 接 受 交 付 期 较 长 的 海 外 订 单 ; 在 与 海 外 重 要 客 户 签 署 的 时 间 较 长 的 框 架 协 议 中, 约 定 产 品 交 付 品 种 数 量 交 付 时 间 与 定 价 原 则, 并 约 定 汇 率 保 护 条 款, 防 范 外 汇 结 算 风 险 但 公 司 与 海 外 客 户 约 定 的 外 汇 保 护 条 款 仅 能 化 解 签 署 框 架 协 议 日 至 具 体 下 单 日 的 汇 率 风 险, 公 司 仍 存 在 外 汇 应 收 账 款 的 汇 率 风 险 第 三, 出 口 退 税 政 策 变 化 对 公 司 盈 利 能 力 影 响 的 风 险 2006 年 9 月, 铅 酸 蓄 电 池 的 出 口 退 税 政 策 被 取 消,2008 年 12 月, 电 池 零 件 等 产 品 出 口 退 税 也 被 取 消 公 司 2007 年 2008 年 分 别 享 受 出 口 退 税 万 元 和 万 元 出 口 退 税 取 消 在 短 期 内 对 公 司 的 外 销 业 务 产 生 了 一 定 影 响 但 取 消 出 口 退 税 后, 公 司 对 33

34 客 户 的 报 价 整 体 上 浮 13%, 并 得 到 客 户 认 可, 抵 消 了 取 消 出 口 退 税 的 不 利 影 响 六 实 际 控 制 人 控 制 风 险 本 次 发 行 前, 周 庆 治 通 过 杭 州 南 都 上 海 益 都 与 上 海 南 都 集 团 等 三 家 企 业 控 制 了 公 司 52.19% 的 股 份, 为 公 司 的 实 际 控 制 人 本 次 发 行 后, 周 庆 治 控 制 公 司 的 股 份 比 例 虽 低 于 50%, 但 仍 保 持 着 相 对 控 股 的 地 位 报 告 期 内, 公 司 与 关 联 方 之 间 存 在 资 金 往 来, 但 均 系 非 经 营 性 往 来, 公 司 已 履 行 了 相 关 的 内 部 审 批 程 序, 并 按 同 期 银 行 贷 款 利 率 收 取 支 付 利 息 报 告 期 内 公 司 与 关 联 方 之 间 的 资 金 往 来 逐 年 下 降, 截 至 目 前, 公 司 已 彻 底 解 决 了 与 关 联 方 之 间 的 资 金 往 来 问 题 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 杭 州 南 都 上 海 南 都 集 团 上 海 益 都 均 已 出 具 承 诺, 承 诺 以 后 不 占 用 公 司 资 金 实 际 控 制 人 的 决 策 将 对 本 公 司 发 展 战 略 生 产 经 营 利 润 分 配 等 重 大 事 项 产 生 影 响 如 果 公 司 治 理 结 构 不 够 完 善, 将 存 在 实 际 控 制 人 利 用 控 股 地 位 损 害 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 风 险 七 市 场 竞 争 风 险 目 前 公 司 的 国 内 市 场 主 要 竞 争 者 有 哈 尔 滨 光 宇 江 苏 双 登 艾 诺 斯 华 达 等, 其 中 哈 尔 滨 光 宇 与 江 苏 双 登 已 分 别 在 香 港 伦 敦 上 市, 占 据 细 分 市 场 前 两 名 ; 公 司 在 海 外 通 信 后 备 电 池 市 场 的 竞 争 者 主 要 有 Enersys( 艾 诺 斯 ),Exide 科 技 集 团, C&D Technologies,Inc 等 几 家 国 际 性 大 企 业, 这 些 企 业 拥 有 资 金 技 术 等 方 面 的 优 势, 已 占 据 了 国 外 主 要 市 场 份 额 报 告 期 内, 公 司 国 内 市 场 占 有 率 第 三, 海 外 市 场 占 有 率 国 内 第 一, 且 相 对 于 其 他 竞 争 对 手 具 有 明 显 的 竞 争 优 势, 但 市 场 竞 争 为 各 企 业 之 间 综 合 实 力 的 竞 争, 包 括 技 术 研 发 市 场 开 拓 品 牌 服 务 生 产 供 货 装 备 水 平 商 务 条 件 等, 缺 一 不 可 如 公 司 不 能 继 续 保 持 目 前 的 竞 争 优 势, 不 能 及 时 实 现 工 艺 生 产 设 备 与 技 术 升 级, 扩 大 产 能 等, 以 满 足 客 户 的 更 高 及 更 多 的 市 场 需 求, 竞 争 者 可 能 抢 占 先 机, 公 司 将 面 临 增 长 速 度 放 缓, 不 能 继 续 提 高 甚 至 保 持 市 场 份 额 的 风 险 八 主 要 客 户 集 中 的 风 险 报 告 期 内 公 司 客 户 的 集 中 度 较 高 年, 公 司 对 前 五 大 客 户 销 售 的 金 额 占 本 公 司 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 60.02% 58.21% 62.48% 本 公 司 主 要 大 客 户 为 中 国 移 动 中 国 电 信 华 为 技 术 等 大 型 运 营 商 或 通 信 设 备 集 成 商, 该 等 客 34

35 户 具 有 雄 厚 的 经 济 实 力, 经 营 情 况 与 财 务 状 况 良 好, 产 品 需 求 旺 盛, 对 该 等 客 户 销 售 的 回 款 情 况 良 好, 公 司 拟 继 续 加 强 与 这 些 优 质 客 户 的 战 略 合 作 关 系 另 一 方 面, 对 上 述 客 户 的 销 售 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 过 高, 如 果 其 中 一 个 客 户 的 经 营 发 生 困 难, 或 投 资 需 求 下 降, 或 降 低 对 公 司 的 采 购 比 例, 公 司 的 营 业 收 入 增 长 将 受 到 较 大 不 利 影 响 此 外, 客 户 集 中 度 过 高 可 能 影 响 公 司 的 议 价 能 力, 进 而 影 响 公 司 的 盈 利 能 力 尽 管 近 年 来 公 司 成 功 开 拓 海 外 市 场, 可 望 减 弱 对 主 要 客 户 的 依 赖 程 度, 但 公 司 仍 面 临 市 场 集 中 度 过 高 的 风 险 九 应 收 账 款 回 收 风 险 和 流 动 性 风 险 截 至 2009 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 账 面 值 46, 万 元, 占 总 资 产 的 比 重 达 到 38.59% 公 司 主 要 客 户 实 力 雄 厚, 谈 判 能 力 较 强, 对 这 些 客 户 销 售 的 货 款 回 收 期 较 长 虽 然 公 司 在 2003 年 至 2005 年 对 市 场 及 客 户 结 构 进 行 了 战 略 调 整 和 优 化, 并 采 取 多 种 措 施 加 快 回 款 速 度, 但 与 其 他 行 业 相 比, 应 收 账 款 周 转 速 度 仍 较 低 另 一 方 面, 公 司 上 游 供 应 商 主 要 为 铅 及 铅 基 合 金 的 冶 炼 商 与 贸 易 商, 一 般 要 求 公 司 付 款 提 货, 导 致 公 司 的 应 付 账 款 余 额 较 小 受 此 影 响, 公 司 生 产 经 营 需 要 较 大 金 额 的 流 动 资 金 虽 然 公 司 的 应 收 账 款 坏 账 风 险 或 存 货 跌 价 风 险 较 低, 但 经 济 危 机 可 能 会 影 响 公 司 主 要 客 户 的 现 金 流, 导 致 公 司 应 收 账 款 坏 账 风 险 提 高, 公 司 存 在 应 收 账 款 回 收 风 险 随 着 公 司 生 产 经 营 规 模 持 续 扩 大, 公 司 对 流 动 资 金 的 需 求 将 持 续 增 加, 如 不 能 尽 快 回 收 货 款, 控 制 坏 账 风 险, 公 司 将 面 临 流 动 资 金 周 转 困 难, 生 产 经 营 受 阻 的 风 险 十 发 行 人 营 业 收 入 季 节 性 波 动 的 风 险 公 司 业 务 的 主 要 客 户 群 体 是 通 信 电 力 铁 路 等 行 业 客 户 以 及 代 理 商 等, 其 中 以 通 信 系 统 客 户 为 主 ; 公 司 的 通 信 系 统 客 户 又 以 国 内 通 信 运 营 商 为 主 国 内 主 要 通 信 运 营 商 一 般 在 每 年 的 第 一 季 度 制 定 投 资 计 划, 第 二 季 度 开 始 实 施 投 资 方 案, 正 式 实 施 招 标 采 购, 受 国 内 通 信 运 营 商 投 资 习 惯 和 付 款 方 式 的 影 响, 通 信 用 阀 控 密 封 蓄 电 池 行 业 的 营 业 收 入 呈 现 出 一 定 的 季 节 性 特 征, 通 常 下 半 年 销 售 和 收 款 情 况 明 显 好 于 上 半 年 对 国 内 通 信 运 营 商 的 销 售 收 入 占 公 司 营 业 收 入 比 例 较 高,2007 年 2008 年 公 司 的 营 业 收 入 呈 现 出 明 显 的 季 节 性 差 异,2009 年, 国 内 三 大 运 营 商 采 购 的 季 节 性 明 显 变 弱, 公 司 当 年 销 售 的 季 节 性 不 明 显 海 外 市 场 的 35

36 季 节 性 特 征 不 明 显, 未 来 随 着 公 司 海 外 市 场 销 售 比 重 的 增 加, 公 司 季 节 性 销 售 的 不 均 衡 状 态 将 有 所 缓 和 十 一 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 风 险 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 已 经 过 了 慎 重 充 分 的 可 行 性 研 究 论 证, 具 有 良 好 的 技 术 积 累 市 场 基 础, 但 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 的 可 行 性 分 析 是 基 于 当 前 市 场 环 境 技 术 发 展 趋 势 现 有 技 术 基 础 等 因 素 作 出 的, 而 项 目 的 实 施 则 与 市 场 供 求 国 家 产 业 政 策 行 业 竞 争 情 况 技 术 进 步 公 司 管 理 及 人 才 等 情 况 密 切 相 关, 任 何 一 个 因 素 的 变 动 都 会 直 接 影 响 项 目 的 经 济 效 益 十 二 技 术 管 理 风 险 公 司 实 施 技 术 领 先 战 略, 技 术 实 力 国 内 领 先, 公 司 的 技 术 实 力 为 公 司 的 核 心 竞 争 力 之 一 技 术 失 秘 技 术 人 员 流 失 等 可 能 给 公 司 带 来 严 重 不 利 影 响 尽 管 目 前 公 司 已 通 过 申 请 专 利 建 立 技 术 保 密 制 度 为 核 心 技 术 人 员 提 供 激 励 等 方 式 保 护 自 身 的 技 术 秘 密, 维 持 自 身 的 持 续 开 发 能 力, 但 仍 面 临 技 术 泄 密 技 术 人 员 离 职 技 术 开 发 陷 入 停 滞 等 导 致 的 技 术 管 理 方 面 的 风 险 十 三 生 产 管 理 风 险 公 司 主 要 客 户 对 供 应 商 的 考 察 不 仅 包 括 产 品 的 性 能 质 量 方 面 的 指 标 ; 还 包 括 对 公 司 生 产 管 理 等 体 系 的 认 证, 如 生 产 工 艺 控 制 程 序 生 产 管 理 制 度 生 产 装 备 水 平 环 境 保 护 情 况 等 大 部 分 客 户 需 对 供 应 商 进 行 专 门 的 认 证, 确 保 供 应 商 的 技 术 水 平 质 量 控 制 生 产 体 系 及 交 货 服 务 能 力 等 能 保 证 大 批 量 的 产 品 需 求 尽 管 公 司 已 获 得 了 中 国 移 动 华 为 技 术 沃 达 丰 阿 尔 卡 特 - 朗 讯 西 班 牙 电 信 等 主 要 通 信 运 营 商 通 信 设 备 集 成 商 的 认 可 但 是, 生 产 过 程 涉 及 到 材 料 工 艺 检 验 包 装 生 产 环 境 控 制 排 放 物 处 理 物 流 等 多 个 环 节, 需 常 抓 不 懈 如 生 产 过 程 出 现 质 量 环 保 问 题, 公 司 的 市 场 声 誉 将 受 到 影 响, 因 此, 公 司 面 临 生 产 管 理 方 面 的 风 险 十 四 短 期 内 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 本 次 股 票 发 行 完 成 后, 公 司 净 资 产 将 会 大 幅 增 加, 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 有 一 定 的 建 设 周 期, 在 短 期 内 难 以 迅 速 产 生 显 著 效 益, 募 集 资 金 的 投 入 也 将 产 生 一 36

37 定 的 固 定 资 产 折 旧 和 其 他 费 用 公 司 存 在 短 期 内 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 37

38 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 改 制 重 组 及 设 立 情 况 ( 一 ) 设 立 方 式 本 公 司 系 由 成 立 于 1997 年 12 月 8 日 的 南 都 有 限 整 体 变 更 设 立 2000 年 8 月 15 日, 南 都 有 限 股 东 会 通 过 了 整 体 变 更 设 立 浙 江 南 都 电 源 动 力 股 份 有 限 公 司 的 决 议, 同 日 南 都 有 限 全 体 股 东 签 署 了 关 于 变 更 设 立 浙 江 南 都 电 源 动 力 股 份 有 限 公 司 的 协 议 书 南 都 有 限 以 截 至 2000 年 7 月 31 日 经 浙 江 天 健 审 计 的 净 资 产 54,881,754 元 按 照 1 1 折 合 为 公 司 的 股 本 总 额 浙 江 天 健 对 公 司 设 立 时 的 出 资 进 行 了 审 验, 并 于 2000 年 9 月 出 具 了 浙 天 会 验 [2000] 第 150 号 验 资 报 告, 确 认 本 公 司 设 立 时 的 注 册 资 本 已 经 缴 足 上 述 整 体 变 更 设 立 已 经 浙 江 省 人 民 政 府 企 业 上 市 工 作 领 导 小 组 浙 上 市 [2000]20 号 文 的 批 准 2000 年 9 月 30 日, 南 都 股 份 获 得 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 二 ) 发 起 人 发 行 人 设 立 时, 各 发 起 人 及 其 持 股 情 况 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 ( 股 ) 持 股 比 例 (%) 1 杭 州 南 都 38,363, 王 宇 波 5,541, 金 涛 3,729, 童 一 波 2,983, 东 海 地 产 1,598, 浙 江 华 源 1,598, 浙 江 卧 龙 集 团 公 司 1,065, 合 计 54,881, ( 三 ) 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 杭 州 南 都 系 发 行 人 的 主 要 发 起 人 在 发 行 人 改 制 设 立 之 前, 杭 州 南 都 拥 有 的 主 要 资 产 为 货 币 资 金 应 收 款 项 固 定 资 产 以 及 对 外 投 资 形 成 的 股 权 该 等 股 权 38

39 包 括 南 都 有 限 69.90% 的 股 权 上 虞 南 都 有 色 金 属 有 限 公 司 60% 的 股 权, 上 海 南 都 通 讯 器 材 有 限 公 司 52% 的 股 权 浙 江 伊 恩 表 面 技 术 有 限 公 司 51% 的 股 权 福 建 南 都 电 源 设 备 有 限 公 司 35% 的 股 权 杭 州 南 都 已 于 1999 年 4 月 将 其 从 事 阀 控 密 封 蓄 电 池 生 产 的 主 要 资 产 注 入 南 都 有 限, 发 行 人 设 立 前 杭 州 南 都 主 要 经 营 通 信 终 端 设 备 和 交 换 设 备 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 发 行 人 成 立 时, 发 行 人 拥 有 的 主 要 资 产 为 承 继 南 都 有 限 的 整 体 资 产, 主 要 资 产 为 房 屋 及 其 他 建 筑 物 生 产 设 备 土 地 使 用 权 股 权 投 资 存 货 应 收 款 项 及 货 币 资 金 等 发 行 人 成 立 前 后 一 直 生 产 销 售 阀 控 密 封 蓄 电 池 ( 五 ) 发 行 人 成 立 之 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 发 行 人 成 立 之 后, 杭 州 南 都 拥 有 的 主 要 资 产 仍 为 货 币 资 金 应 收 账 款 固 定 资 产 以 及 对 外 投 资 形 成 的 股 权 ( 股 份 ) 2001 年 1-5 月, 杭 州 南 都 处 置 了 除 发 行 人 以 外 的 股 权 投 资 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 杭 州 南 都 除 持 有 发 行 人 27.66% 的 股 份 外, 无 其 他 对 外 投 资 发 行 人 成 立 之 后, 杭 州 南 都 不 再 生 产 阀 控 密 封 蓄 电 池 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 杭 州 南 都 的 经 营 范 围 详 见 本 节 五 ( 二 )1 杭 州 南 都 ( 六 ) 改 制 前 原 企 业 的 业 务 流 程, 改 制 后 发 行 人 的 业 务 流 程, 以 及 原 企 业 和 发 行 人 业 务 流 程 间 的 联 系 发 行 人 改 制 前 后 业 务 流 程 未 发 生 重 大 变 化, 详 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 之 四 发 行 人 的 主 营 业 务 ( 七 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 及 演 变 情 况 发 行 人 及 其 前 身 南 都 有 限 自 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 杭 州 南 都 之 间 在 资 产 收 购 子 公 司 股 权 转 让 方 面 存 在 关 联 交 易, 详 见 本 节 二 设 立 以 来 的 重 大 资 产 重 组 情 况 ( 八 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 手 续 办 理 情 况 发 行 人 由 南 都 有 限 整 体 变 更 而 来, 原 属 于 南 都 有 限 的 资 产 负 债 全 部 由 发 行 39

40 人 承 继, 相 关 资 产 的 产 权 变 更 手 续 均 办 理 完 毕 ( 九 ) 发 行 人 的 独 立 运 营 情 况 发 行 人 自 设 立 以 来, 严 格 按 照 公 司 法 和 公 司 章 程 等 法 律 法 规 和 规 章 制 度 规 范 运 行, 逐 步 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构, 在 资 产 人 员 财 务 机 构 业 务 等 方 面 与 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 分 开, 具 有 完 整 的 业 务 体 系 及 直 接 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力 具 体 情 况 如 下 : 1 资 产 完 整 性 发 行 人 整 体 变 更 设 立 时, 南 都 有 限 的 业 务 资 产 机 构 及 相 关 债 权 债 务 均 已 整 体 进 入 发 行 人 发 行 人 合 法 拥 有 与 生 产 经 营 相 关 的 厂 房 土 地 设 备 以 及 商 标 专 利 非 专 利 技 术 等 资 产 所 有 权 或 使 用 权 ; 具 有 独 立 的 供 产 销 系 统 发 行 人 与 股 东 之 间 的 资 产 产 权 界 定 清 晰, 生 产 经 营 场 所 独 立, 没 有 以 资 产 为 各 股 东 的 债 务 提 供 担 保 发 行 人 对 所 有 资 产 拥 有 完 全 的 控 制 支 配 权 2 人 员 独 立 性 发 行 人 董 事 监 事 总 裁 及 其 他 高 级 管 理 人 员, 均 以 合 法 程 序 选 举 或 聘 任, 不 存 在 实 际 控 制 人 或 大 股 东 超 越 发 行 人 股 东 大 会 和 董 事 会 作 出 人 事 任 免 决 定 的 情 形 发 行 人 总 裁 副 总 裁 财 务 总 监 总 工 程 师 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 和 其 他 核 心 人 员 均 专 职 在 发 行 人 工 作 并 领 取 薪 酬, 没 有 在 股 东 单 位 中 担 任 除 董 事 监 事 以 外 的 其 他 职 务, 亦 没 有 在 股 东 单 位 领 薪 ; 发 行 人 的 财 务 人 员 没 有 在 股 东 单 位 及 下 属 企 业 兼 职, 也 没 有 在 与 发 行 人 业 务 相 同 或 相 近 的 其 他 企 业 任 职 的 情 形 3 财 务 独 立 性 发 行 人 设 有 独 立 的 财 务 部 门, 发 行 人 已 按 中 华 人 民 共 和 国 会 计 法 等 有 关 法 规 的 要 求 建 立 了 独 立 的 财 务 规 章 制 度 和 独 立 的 财 务 核 算 体 系, 并 建 立 了 相 应 的 内 部 控 制 制 度 发 行 人 独 立 在 银 行 开 立 账 户, 不 存 在 与 股 东 单 位 共 用 银 行 账 户 的 情 况 ; 发 行 人 作 为 独 立 的 纳 税 人, 依 法 独 立 进 行 纳 税 申 报 和 履 行 纳 税 义 务 4 机 构 独 立 性 发 行 人 建 立 健 全 了 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 及 总 裁 负 责 的 管 理 层 等 机 构 及 相 应 的 三 会 议 事 规 则, 形 成 了 完 整 的 法 人 治 理 结 构 发 行 人 建 立 了 适 应 生 产 经 营 需 要 的 组 织 结 构, 拥 有 完 整 的 采 购 生 产 和 销 售 系 统 及 配 套 部 门, 各 部 门 已 构 成 40

41 一 个 有 机 整 体 发 行 人 与 股 东 单 位 之 间 不 存 在 混 合 经 营 合 署 办 公 的 情 况, 发 行 人 各 职 能 部 门 与 股 东 单 位 及 其 职 能 部 门 之 间 不 存 在 上 下 级 关 系, 不 存 在 股 东 单 位 干 预 发 行 人 正 常 生 产 经 营 活 动 的 现 象 5 业 务 独 立 性 发 行 人 主 要 从 事 各 类 通 信 用 阀 控 密 封 蓄 电 池 研 发 生 产 和 销 售, 发 行 人 拥 有 独 立 的 研 究 开 发 生 产 及 辅 助 生 产 系 统 采 购 和 销 售 系 统, 不 依 赖 股 东 单 位 及 其 他 关 联 方 发 行 人 的 实 际 控 制 人 周 庆 治 及 关 联 股 东 杭 州 南 都 上 海 益 都 与 上 海 南 都 集 团 已 出 具 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 承 诺 将 不 直 接 或 间 接 从 事 构 成 与 发 行 人 业 务 存 在 同 业 竞 争 的 经 营 活 动 二 设 立 以 来 的 重 大 资 产 重 组 情 况 ( 一 ) 投 资 设 立 上 海 锂 电 及 后 续 股 权 资 产 处 置 情 况 公 司 于 2001 年 与 其 他 出 资 方 共 同 出 资 设 立 了 上 海 锂 电,2007 年 5 月, 公 司 将 所 持 上 海 锂 电 的 股 权 转 让 给 杭 州 南 都,2008 年 12 月, 公 司 的 子 公 司 临 平 南 都 收 购 了 上 海 锂 电 的 经 营 性 资 产, 并 以 此 为 基 础 成 立 了 锂 电 事 业 部 具 体 情 况 如 下 : 1 上 海 锂 电 设 立 2001 年 10 月, 经 公 司 董 事 会 批 准, 公 司 与 耀 江 国 际 杉 杉 集 团 有 限 公 司 和 香 港 国 泰 投 资 有 限 公 司 共 同 出 资 设 立 上 海 锂 电 上 海 锂 电 成 立 时 的 注 册 资 本 为 1,200 万 元, 其 中 本 公 司 出 资 720 万 元, 持 有 其 60% 的 股 权, 耀 江 国 际 杉 杉 集 团 有 限 公 司 香 港 国 泰 投 资 有 限 公 司 分 别 持 有 其 16% 14% 10% 的 股 权 上 海 锂 电 成 立 时 名 称 为 南 都 瑞 宝 能 源 科 技 ( 上 海 ) 有 限 公 司, 经 营 范 围 为 聚 合 物 锂 离 子 电 池 电 极 材 料 及 相 关 产 品 的 研 究 开 发 生 产 和 销 售, 并 提 供 相 应 的 技 术 咨 询 服 务 2 上 海 锂 电 第 一 次 增 资 2003 年 10 月, 经 本 公 司 股 东 大 会 上 海 锂 电 董 事 会 同 意, 本 公 司 以 现 金 对 上 海 锂 电 增 资 1,600 万 元 2003 年 12 月, 上 海 中 惠 会 计 师 事 务 所 对 上 海 锂 电 的 出 资 情 况 进 行 了 审 验, 并 出 具 沪 惠 报 验 字 (2003)2139 号 验 资 报 告, 确 认 出 资 到 位 增 资 完 成 后, 上 海 锂 电 注 册 资 本 增 加 至 2,800 万 元, 本 公 司 出 资 额 为 2,320 万 元, 持 股 比 例 为 82.85%, 耀 江 国 际 杉 杉 集 团 有 限 公 司 香 港 国 泰 投 资 有 限 公 司 的 持 股 比 例 分 别 为 6.86% 6.00% 4.29% 41