目录风险分析... 1 分析维度... 2 新增挂牌公司基本情况... 2 不同分类下新增挂牌公司情况... 4 总结... 7 图表目录图表 1 新三板全体挂牌公司现状... 2 图表 2 不同年份新增挂牌公司数量... 3 图表 3 各月份新增挂牌公司数量... 3 图表 4 不同类型新增

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劈绚匡
5 years ago
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1 新三板数据分析基本数据 2018 年 12 月 28 日挂牌公司 ( 家 ) 总股本 ( 亿股 ) 流通股本 ( 亿股 ) 成交金额 ( 万元 ) 成交数量 ( 万股 ) 年新三板新增挂牌公司统计 2018 年新三板全体挂牌公司现状项目平均值曾挂牌公司总数现有挂牌公司数年挂牌公司数 583 占比 5.46% 已摘牌公司数年摘牌公司数 1529 占比 65.65% 本报告通过对新三板市场历年新增挂牌公司情况尤其是 2018 年新增挂牌公司进行统计分析, 可得到以下结论 : 首先,2018 年新增挂牌公司数 583 家, 仅占现有挂牌公司数家的 5.46%;2018 年摘牌公司数 1529 家, 占已摘牌公司数 2329 家的 65.7% 全年挂牌公司数与摘牌公司数相比仅为后者的 40% 以下, 全年挂牌公司流失现象明显其次,2018 年新挂牌公司数在连续两年走低后再创新低, 全年共挂牌 583 家挂牌公司仅略高于上年的 1/4, 占目前全市场挂牌公司比例不到 5%, 市场低迷状况十分明显在 2018 年新增的 583 家挂牌公司中, 其中 19 家当年即摘牌退市, 占比 3.26%, 相比去年有所上升各月新增挂牌公司数量基本保持平稳, 有一定的稳定触底迹象最后,2018 年新增挂牌公司中的创新层和做市转让挂牌公司占比显著下降, 不仅新三板市场整体遇冷, 在市场内要求较高的创新层和做市转让更加难以获得挂牌公司青睐 2018 年新增挂牌公司行业分布在不同级别上均与全市场基本一致, 没有明显变化, 即新增挂牌公司未表现出明显的行业偏好研究员张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 风险提示原始数据不可靠风险, 模型风险报告日期 :2019 年 1 月 11 日

2 目录风险分析... 1 分析维度... 2 新增挂牌公司基本情况... 2 不同分类下新增挂牌公司情况... 4 总结... 7 图表目录图表 1 新三板全体挂牌公司现状... 2 图表 2 不同年份新增挂牌公司数量... 3 图表 3 各月份新增挂牌公司数量... 3 图表 4 不同类型新增挂牌公司数量... 4 图表 5 不同行业新增挂牌公司数量... 5 图表 6 不同 3 级子行业新增挂牌公司数量

3 风险分析原始数据风险本报告采用的部分原始数据来自东方财富 Choice 数据终端, 因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险模型风险本报告使用数据模型为本公司自行开发, 在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险 1

分析维度 2018 年以来新三板新增挂牌公司数减少, 退市摘牌公司数增加造成全市场呈现挂牌公司净流失态势本报告拟通过对 2018 年新三板市场新增挂牌公司情况进行统计分析, 以反映新三板市场 2018 年整体变化情况本报告考察对象为新三板市场摘牌公司, 考察时点为 2018 年 12 月 28 日,

年挂牌及摘牌情况见下表图表 1 新三板全体挂牌公司现状项目平均值曾挂牌公司总数 13013 现有挂牌公司数 10684 2018 年挂牌公司数 583 占比 5.46% 已摘牌公司数 2329 2018 年摘牌公司数 1529 占比 65.

4 分析维度 2018 年以来新三板新增挂牌公司数减少, 退市摘牌公司数增加造成全市场呈现挂牌公司净流失态势本报告拟通过对 2018 年新三板市场新增挂牌公司情况进行统计分析, 以反映新三板市场 2018 年整体变化情况本报告考察对象为新三板市场摘牌公司, 考察时点为 2018 年 12 月 28 日, 数据来源为股转系统及挂牌公司公告, 数据采集自东方财富 Choice 终端新增挂牌公司基本情况截止到 2018 年 12 月 28 日, 新三板市场现有挂牌公司家, 曾挂牌的已摘牌公司 2329 家, 合计共用曾挂牌公司家这家挂牌公司的 2018 年挂牌及摘牌情况见下表图表 1 新三板全体挂牌公司现状项目平均值曾挂牌公司总数现有挂牌公司数年挂牌公司数 583 占比 5.46% 已摘牌公司数年摘牌公司数 1529 占比 65.65% 如上所见,2018 年新增挂牌公司数 583 家, 仅占现有挂牌公司数家的 5.46%;2018 年摘牌公司数 1529 家, 占已摘牌公司数 2329 家的 65.7% 全年挂牌公司数与摘牌公司数相比仅为后者的 40% 以下, 二者各自在现有挂牌公司数与合计摘牌公司数中所占的比例远远不平衡, 全年挂牌公司流失现象明显以下对不同年份新增挂牌公司数进行单独统计, 详情见下表 2

图表 2 不同年份新增挂牌公司数量项目 2014 年及以前 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年以来总计新增挂牌公司数 1595 3569 5090 2176 583 13013 占比 12.26% 27.43% 39.11% 16.72% 4.48% 100.

5 图表 2 不同年份新增挂牌公司数量项目 2014 年及以前 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年以来总计新增挂牌公司数占比 12.26% 27.43% 39.11% 16.72% 4.48% % 上图表中占比为当年挂牌的公司数占现存挂牌公司数的比例如上所见,2018 年新挂牌公司数在连续两年走低后再创新低, 全年共挂牌 583 家挂牌公司仅略高于上年的 1/4, 同样低于 2014 年新挂牌公司数, 占目前全市场挂牌公司比例不到 5%, 市场低迷状况十分明显对 2018 年新增挂牌公司数按月统计如下图表 3 各月份新增挂牌公司数量项目新增挂牌公司总数摘牌挂牌公司数净增挂牌公司数新增挂牌公司数占比 % 3.26% 98.46% 月份一月二月三月四月五月六月新增挂牌公司数占比 14.58% 15.09% 9.43% 3.60% 6.17% 6.00% 月份七月八月九月十月十一月十二月新增挂牌公司数占比 10.12% 10.12% 5.15% 6.35% 4.97% 8.40% 3

2018 年挂牌公司数 2018 年挂牌公司占比转让方式竞价转让 11930 583 4.89% 做市转让 1083 0 0.00% 分层创新层 1073 1 0.09% 基础层 11891 576 4.

6 上表中占比为挂牌公司数占全年新增挂牌公司数的比例如上所见, 在 2018 年新增的 583 家挂牌公司中, 其中 19 家当年即摘牌退市, 占比 3.26%, 相比去年有所上升从各月新增挂牌公司数量来看, 部分月份相对较多, 整体基本保持平稳, 有一定的稳定触底迹象不同分类下新增挂牌公司情况以下对各年新增挂牌公司按类型进行分别统计如下 : 图表 4 不同类型新增挂牌公司数量项目挂牌公司总数 2018 年挂牌公司数 2018 年挂牌公司占比转让方式竞价转让 % 做市转让 % 分层创新层 % 基础层 % 如上所见,2018 年新增挂牌公司中的创新层和做市转让挂牌公司占比显著下降, 全年没有新增做市转让挂牌公司同时仅有 1 家创新层挂牌公司, 新增挂牌公司基本均为基础层竞价转让挂牌公司, 可见不仅新三板市场整体遇冷, 在市场内要求较高的创新层和做市转让更加难以获得挂牌公司青睐以下对新增挂牌公司按 1 级行业进行分别统计如下, 分类依据为股转系统发布的挂牌公司投资型行业分类指引 : 4

图表 5 不同行业新增挂牌公司数量行业 2018 年新增挂牌公司数量占比全市场行业分布行业新增挂牌公司占比电信业务 7 1.20% 2.00% 2.69% 房地产 11 1.89% 0.91% 9.32% 非日常生活消费品 88 15.

20% 5.38% 6.00% 信息技术 121 20.75% 26.23% 3.55% 医疗保健 34 5.83% 6.19% 4.22% 原材料 75 12.86% 11.49% 5.

7 图表 5 不同行业新增挂牌公司数量行业 2018 年新增挂牌公司数量占比全市场行业分布行业新增挂牌公司占比电信业务 % 2.00% 2.69% 房地产 % 0.91% 9.32% 非日常生活消费品 % 15.00% 4.51% 工业 % 28.63% 4.83% 公用事业 % 0.78% 7.92% 金融 % 1.40% 2.75% 能源 % 1.82% 5.06% 日常消费品 % 5.38% 6.00% 信息技术 % 26.23% 3.55% 医疗保健 % 6.19% 4.22% 原材料 % 11.49% 5.02% 如上所见,2018 年新增挂牌公司行业分布与全市场基本一致, 没有明显变化 ; 从不同行业新增挂牌公司增速来看, 部分挂牌公司数较少的行业波动较大, 其余行业尤其是挂牌公司数量较多的行业基本与全市场平均水平一致以下对新增挂牌公司按 3 级子行业进行分别统计如下, 分类依据为股转系统发布的挂牌公司投资型行业分类指引 : 5

8 图表 6 不同 3 级子行业新增挂牌公司数量 2018 年新增挂牌公司行业数量数量全市场行业分布行业新增挂牌公司占比办公电子设备 0 0% 0.05% 0.00% 半导体产品与设备 % 0.82% 7.48% 保险业 % 0.27% 5.71% 传统能源设备与服务 % 0.63% 8.54% 电力公用事业 0 0% 0.08% 0.00% 电脑与外围设备 % 0.40% 9.62% 电气设备 % 3.68% 4.38% 电子设备仪器和元件 % 7.05% 3.71% 独立电力生产商与能源贸易商 % 0.15% 5.26% 多元化零售 0 0% 0.12% 0.00% 房地产管理和开发 % 0.91% 9.32% 纺织品服装与奢侈品 % 1.69% 6.82% 复合型公用事业 0 0% 0.01% 0.00% 个人用品 % 0.26% 5.88% 公路与铁路 % 0.68% 6.82% 广播有线和卫星电视 0 0% 0.02% 0.00% 海运 % 0.28% 2.78% 航空公司 0 0% 0.01% 0.00% 航空航天与国防 % 0.38% 8.00% 航空货运与物流 0 0% 0.35% 0.00% 互联网软件与服务 % 5.33% 2.60% 互联网与售货目录零售 % 0.71% 4.35% 化学制品 % 5.69% 3.51% 机械制造 % 8.62% 3.83% 家庭耐用消费品 % 2.08% 3.69% 建筑材料 % 0.64% 7.23% 建筑产品 % 1.24% 5.59% 建筑与工程 % 3.02% 4.58% 交通基本设施 0 0% 0.07% 0.00% 金属与采矿 % 1.41% 3.80% 经销商 % 0.61% 7.59% 酒店餐馆与休闲 % 1.24% 7.45% 居家用品 % 0.15% 10.00% 贸易公司与经销商 % 0.85% 5.41% 媒体 % 3.98% 3.47% 其他金融 % 0.19% 4.00% 汽车 % 0.06% 12.50% 汽车零配件 % 2.21% 3.14% 燃气公用事业 0 0% 0.15% 0.00% 热力公用事业 % 0.19% 16.00% 容器与包装 % 0.78% 8.82% 软件 % 5.20% 2.95% 商业服务与商业用品 % 4.83% 6.04% 生命科学工具和服务 % 0.41% 1.85% 生物科技 % 0.95% 4.84% 石油天然气与消费用燃料 0 0% 0.34% 0.00% 食品 % 4.25% 6.51% 食品与主要用品零售 % 0.49% 3.13% 水公用事业 % 0.20% 11.54% 6

9 通信设备及服务 % 1.81% 2.13% 无线电信业务 % 0.07% 11.11% 新材料 % 2.44% 7.89% 新能源设备与服务 % 0.85% 4.50% 信息技术服务 % 7.38% 3.75% 休闲设备与用品 % 0.55% 4.17% 烟草 0 0% 0.01% 0.00% 医疗保健技术 0 0% 0.10% 0.00% 医疗保健设备与用品 % 1.74% 3.54% 医疗保健提供商与服务 % 1.16% 7.95% 银行业存款类金融机构 % 0.07% 11.11% 银行业非存款类金融机构 0 0% 0.48% 0.00% 饮料 0 0% 0.22% 0.00% 证券期货业 % 0.38% 2.00% 纸类与林业产品 % 0.52% 2.94% 制药 % 1.82% 2.95% 专业服务 % 4.62% 5.66% 专营零售 % 0.50% 6.15% 综合电信业务 % 0.11% 7.14% 综合消费者服务 % 1.26% 3.66% 如上所见, 除少部分行业外, 不同 3 级子行业下的新增挂牌公司分布基本与全市场占比一致, 即新增挂牌公司未表现出明显的行业偏好总结本报告通过对新三板市场历年新增挂牌公司情况尤其是 2018 年新增挂牌公司进行统计分析, 可得到以下结论 : 首先,2018 年新增挂牌公司数 583 家, 仅占现有挂牌公司数家的 5.46%;2018 年摘牌公司数 1529 家, 占已摘牌公司数 2329 家的 65.7% 全年挂牌公司数与摘牌公司数相比仅为后者的 40% 以下, 二者各自在现有挂牌公司数与合计摘牌公司数中所占的比例远远不平衡, 全年挂牌公司流失现象明显其次,2018 年新挂牌公司数在连续两年走低后再创新低, 全年共挂牌 583 家挂牌公司仅略高于上年的 1/4, 同样低于 2014 年新挂牌公司数, 占目前全市场挂牌公司比例不到 5%, 市场低迷状况十分明显在 2018 年新增的 583 家挂牌公司中, 其中 19 家当年即摘牌退市, 占比 3.26%, 相比去年有所上升从各月新增挂牌公司数量来看, 部分月份相对较多, 整体基本保持平稳, 有一定的稳定触底迹象最后,2018 年新增挂牌公司中的创新层和做市转让挂牌公司占比显著下降, 全年没有新增做市转让挂牌公司同时仅有 1 家创新层挂牌公司, 新增挂牌公司基本均为基础层竞价转让挂牌公司, 可见不仅新三板市场整体遇冷, 在市场内要求较高的创新层和做市转让更加难以获得挂牌公司青睐 2018 年新增挂牌公司行业分布在不同级别上均与全市场基本一致, 没有明显变化, 即新增挂牌公司未表现出明显的行业偏好 7

分析师声明本报告中所表述的任何观点均准确地反映了其个人对市场的看法, 并且以独立的方式表述, 研究员薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来, 均与其在本研究报告中所表述的观点无直接或间接的关系免责声明本报告信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所载的观点意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,

复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任评级说明买入未来 6 个月的投资收益率领先三板成分指数指数 15% 以上 ; 中性未来 6 个月的投资收益率与三板成分指数的变动幅度相差 -15% 至 15%; 卖出未来 6 个月的投资收益率落后三板成分指数 15% 以上本报告将首次发布于

10 分析师声明本报告中所表述的任何观点均准确地反映了其个人对市场的看法, 并且以独立的方式表述, 研究员薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来, 均与其在本研究报告中所表述的观点无直接或间接的关系免责声明本报告信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所载的观点意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价, 亦不构成个人投资建议本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示, 否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任评级说明买入未来 6 个月的投资收益率领先三板成分指数指数 15% 以上 ; 中性未来 6 个月的投资收益率与三板成分指数的变动幅度相差 -15% 至 15%; 卖出未来 6 个月的投资收益率落后三板成分指数 15% 以上本报告将首次发布于 D3 研究平台 D3 研究是一个付费研究报告交流分享平台在平台中您可以阅读别人的研究成果, 提出对某家特定企业的研究需求, 也可以完成别人的悬赏任务, 或者将您的研究成果直接变现微信用户在微信端通过搜索 D3 研究或扫描二维码的方式查找到 D3 研究公众号并关注后, 即可成为 D3 研究的用户梧桐研究公会电话 : 传真 : 电子邮件 :wtlx@wtneeq.com

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目录风险分析... 1 分析维度... 2 典型行业成长曲线... 2 总结图表目录图表 1 不同年龄的信息技术服务类挂牌公司统计特征值... 2 图表 2 信息技术服务类挂牌公司成长曲线... 3 图表 3 不同年龄的互联网软件与服务类挂牌公司统计特征值... 4 图表 4 互新三板数据分析基本数据 2017 年 3 月 16 日挂牌公司 ( 家 ) 10887 总股本 ( 亿股 ) 6167.80 流通股本 ( 亿股 ) 2627.71 成交金额 ( 万元 ) 121031.78 成交数量 ( 万股 ) 17469.40 新三板十七大行业成长曲线与投资黄金期不同行业成长特征统计行业规模盈利转折点增长倍数转折点增长倍数信息技术服务 7 3 7 2 互联网软件与服务