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受窕罐瓮
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1 新三板上半年数据报告投中研究院史苏宁总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中 1

2 核心发现 1392 创新层企业 160 家新三板摘牌 43.3% 创投私募参与定增热情高涨 46 亿神州优车 5 月创新层企业名单正式发布, 截止至 6 月 30 日, 新三板总挂牌企业家数已达到家, 创新层企业 1392 家, 其中新晋升层企业 765 家基础层企业 9922 家上半年摘牌企业数量共计 160 家, 仅有 6 家转板摘牌成功, 其余均为主动摘牌, 根据规定, 截止 6 月 30 日, 企业仍未披露年报将被强制摘牌, 截止目前, 股转系统已经陆续披露摘牌企业名单上半年企业实施增发 1485 次, 同期减少 73 次, 募资资金规模亿元, VC/PE 参与了 559 家新三板企业定增, 投资规模达亿元, 占总定增规模 43.3% 今年 4 月神州优车成功募集资金人民币 46 亿元, 联银创投中金启元引导基金注资 29 亿元 2

3 市场概况统计

4 市场规模持续稳步增长截止至 2017 年 6 月 30 日, 新三板总挂牌企业家数已达到家, 创新层企业 1392 家基础层企业 9922 家总股本亿股, 环比上涨 2.24%, 总市值亿元, 环比上涨 1.95%, 整体市场平均市盈率达到 27.9, 环比上涨 1.97% 年 7 月至 2017 年 6 月新三板市场概况统计挂牌公司股本 ( 亿股 ) 总市值 ( 亿元 ) 平均市盈率 ( 倍 ) NEEQ,CVSource,

5 NEEQ 指数年上半年三板成指周线走势年上半年三板做市周线走势成交量 ( 百万股 ) 收盘 CVSource, 三板成指目前最高上探至 , 最低下探至 , 周线来看,1 月结束下行趋势后持续震荡上涨三板做市目前最高上探至 , 最低下探至创下新低, 周线来看,4 月便开始了持续下跌走势 5

6 新三板企业概况

7 江苏省超越北京, 新增挂牌企业 153 家 7 上半年全国共有 31 个省级行政区共计 1311 家企业挂牌, 广东省以 259 家新增挂牌企业占据榜首, 占比 19.76%, 江苏省以 153 家位居第二, 占比 11.67%, 北京市以 1 家之差排名第三广东江苏北京浙江上海山东福建安徽湖北河南湖南四川天津辽宁河北重庆江西陕西云南吉林山西广西黑龙江宁夏贵州新疆内蒙古甘肃海南青海西藏 2017 上半年新三板新挂牌企业地区分布统计 CVSource,

8 挂牌企业行业分布,IT 制造业占据主流 2017 年上半年月新三板新增挂牌企业行业分布统计上半年新增挂牌企业行业共计 23 类 CV 一级行业, 目前新三板挂牌企业地域分布行业分布趋于多样化新三板新增挂牌企业从 CV 行业分布来看, 制造业 IT 依旧排名前两位, 共计 351 家和 264 家, 分别占比 26.77% 20.14% 其他 16.63% 食品饮料 2.29% 农林牧渔 2.97% 互联网 4.20% 建筑建材 4.73% 化学工业 4.81% 制造业 26.77% 医疗健康 5.49% 综合 5.57% 能源及矿业 6.41% IT 20.14% CVSource,

9 新增挂牌企业财务概况 2017 年上半年月新三板新增挂牌企业营收分布统计 2017 年上半年月新三板新增挂牌企业归母净利分布统计 0.1 亿以下 3.90% 5-10 亿 2.58% 10 亿以上 1.25% 万 13.17% 5000 万以上 2.81% 亿 24.75% 亿 41.53% 500 万万 13.95% 万 31.10% 1-5 亿 26.00% 净利润为负 17.07% 万 21.90% CVSource, CVSource, 营收方面, 上半年新增挂牌企业营收在亿段占比最多, 达 41.53%,10 亿以上占比 1.25%,1000 万以下占比 3.90%; 净利润方面, 上半年新增挂牌企业归母净利润在万段占比最多, 达 31.10%,5000 万以上占比 2.81%, 还未盈利的占比 17.07% 9

10 新增挂牌企业营收 TOP10 上半年新增挂牌企业 2016 年营业收入 TOP10 福化工贸以亿元的营业收入排在上半年新增挂牌企业首位, 营业收入同期增长率 65.37%, 其归母净利润 0.54 亿元, 同期增长 49.69% 净利方面, 国都证券以 6.80 亿元的归母净利润排在上半年新增挂牌企业首位, 归母净利润同期下降 45.61%, 其营业收入亿元, 同期下降 39.86% 企业简称营业收入同期归母净利润同期 ( 亿元 ) 增长率 (%) ( 百万元 ) 增长率 (%) 福化工贸上海中期亿兆华盛兆方石油迈科期货天祥集团赞禾股份国都证券杭州路桥富春染织 CVSource,

11 摘牌转板进行中上半年摘牌企业数量共计 160 家, 仅有 6 家转板摘牌成功, 其余均为主动摘牌, 根据规定, 截止 6 月 30 日仍未披露年报将被强制摘牌, 截止目前, 股转系统已经陆续披露摘牌企业名单三星新材成为 2017 年第一家成功转板登入主板的企业深交所 2 月 13 日明确表示, 把推动新三板向创业板转板试点列为今年的重点任务上半年新三版企业转板上市明细企业简称摘牌日期上市板块证券代码证券简称上市日期拓斯达 2017/1/26 创业板 SZ 拓斯达 2017/2/9 三星新材 2017/2/24 主板 SH 三星新材 2017/3/6 光莆电子 2017/3/21 创业板 SZ 光莆股份 2017/4/6 新天药业 2017/5/9 中小板 SZ 新天药业 2017/5/19 艾艾精工 2017/5/24 主板 SH 艾艾精工 2017/5/25 佩蒂股份 2017/6/6 创业板 SZ 佩蒂股份 CVSource,

12 定增统计

13 定增及 VC/PE 参与定增表现 % 年 1 月至 2017 年 6 月定增及机构参与新三板挂牌企业定增规模统计 % 12.57% 15.15% 13.08% 12.32% 17.09% 11.91% 10.53% 10.69% % % % 50.13% 39.02% 31.81%38.57% 49.36% 机构参与企业定增金额 ( 亿元 ) 定增募集金额 ( 亿元 ) 机构参与发行企业数量企业定增次数投中研究院整理上半年企业实施增发 1485 次, 同期减少 73 次, 募资资金规模亿元, 同期下降 4.10%, 其中 6 月新三板企业实施定增 204 次, 募集资金亿元上半年 VC/PE 参与 559 家新三板企业定增, 投资规模达亿元, 其中 6 月新三板企业获 VC/PE 支持 94 家, 获融资金额 62.8 亿元, 占当月定增总额的 50.13%, 环比上涨 52.59%, 投资热情明显高涨 13

14 地区定增规模统计广东北京江苏上海浙江山东福建湖北河南四川安徽河北天津陕西其他 2017 上半年新三板新挂牌企业定增地区次数统计 CVSource, 北京广东上海江苏浙江陕西山东安徽湖北福建河南湖南甘肃四川其他 2017 上半年新三板新挂牌企业定增地区金额统计 ( 亿元 ) CVSource, 广东地区上半年增发实施 288 次最为活跃, 北京 230 次位列其后, 然而募资金额方面, 北京地区以亿元的总募资金额排名首位, 是广东地区的 1.62 倍 14

15 定增及 VC/PE 参与定增行业分布对比 2017 年上半年新三板定增规模行业分布 2017 年上半年 VC/PE 参投新三板定增规模行业分布金融 3.15% 其他 6.58% 公用事业 3.55% 建筑建材 4.19% IT 25.42% 能源及矿业 4.34% 其他 9.39% 农林牧渔 2.58% 汽车行业 2.80% IT 29.66% 农林牧渔 5.15% 互联网 4.76% 化学工业 6.28% 综合 5.55% 综合 6.89% 制造业 20.93% 化学工业 5.65% 制造业 18.07% 医疗健康 7.80% 文化传媒 10.05% 文化传媒 8.25% 医疗健康 8.96% CVSource, CVSource, 上半年新三板企业行业定增规模中 IT 行业占比最大, 达 25.42%, 其次是制造业, 占比 20.93%, 文化传媒排在第三位上半年新三板 IT 行业获得 VC/PE 投资规模占比最大, 达 29.66%, 其次是制造业, 占比 18.07%, 在 VC/PE 投资规模中, 医疗健康超过文化传媒行业排在第三位 15

16 定增及 VC/PE 参与定增分层对比 2017 年上半年新三板定增金额所属层分布 2017 年上半年 VC/PE 参投新三板定增所属层规模分布创新层创新层 48.01% 基础层 43.56% 基础层 51.99% 56.44% CVSource, CVSource, 截止目前, 新三板共计 1392 家创新层企业, 上半年创新层企业实现定增 555 次, 募资规模亿元, 占 48.01%, 明显高于创新层数量在全部新三板企业中的比例, 基础企业实现定增 930 次, 募资规模亿元, 占 51.99% 上半年 VC/PE 参与 221 家新三板创新层企业定增, 投资规模达亿元, 占 43.56%, 参与 338 家新三板基础层企业定增, 投资规模达亿元, 占 56.44% 16

17 新晋定增王神州优车 4 月 28 日, 神州优车发布公告, 中金公司作为主承销商, 成功募集资金人民币 46 亿元神州优车成为上半年定增王排在第二位的开源证券募资总额 14.7 亿元, 以支持其扩大业务, 加快发展易点天下在挂牌后共计增发 4 次, 3 月拟借壳吉宏股份, 最后终止, 今年 5 月成功募集 6.38 亿元 2017 年上半年新三板企业定增规模 TOP10 序号企业简称所属层 CV 行业发行价格发行数量募集金额 ( 元 ) ( 万股 ) ( 万元 ) 1 神州优车创新层互联网 , , 开源证券基础层金融业 3 48, , 易点天下创新层 IT , , 奥其斯基础层 IT 6 10, , 川山甲基础层综合 , , 赛科星创新层农林牧渔 7.6 7, , 青浦资产基础层综合 3 18, , 盘石股份基础层文化传媒 , 兰卫检验创新层医疗健康 28 1, , 友宝在线创新层制造业 , , CVSource,

18 创投私募投资参与定增规模神州优车以 29 亿元的募资金额排在 VC/PE 参与定增额首位, 其中联银创投注资 24 亿元, 中金启元国家新兴产业创业投资引导基金 ( 湖北 ) 注资 5 亿元易点天下募资 6.38 亿元, 发行对象均为创投及私募投资基金, 排在 VC/PE 参与定增额第二位 2017 年上半年机构参与新三板企业定增规模 TOP10 序号企业简称所属层 CV 行业投资机构投资基金金额 ( 万元 ) 1 神州优车基础层互联网联银创投中金启元 290, 易点天下创新层 IT 陕西文产投等渤海通宸基金等 63, 奥其斯基础层 IT - 奥其斯投资 60, 友宝在线创新层制造业海尔创投凯宝投资 53, 灵思云途基础层互联网凤凰投资等凤凰智库等 50, 大象股份基础层文化传媒华融天泽华睿信产等 47, 盘石股份创新层互联网 - 科发天使投资等 45, 润丰股份基础层化学工业泰昌九鼎九州风雷等 39, 南通三建基础层建筑建材 - 逐原投资中心 36, 川山甲基础层综合华瓯投资等润研创业投资等 30, CVSource,

19 成交统计

20 做市协议成交对比 2016 年 7 月年 6 月新三板协议做市成交金额数量对比相对年初的低迷, 二季度开始回暖本年累计成交金额亿元, 成家均价 5.68 元, 其中做市转让成交额为亿元, 协议转让成交额为亿元本年累计成交数量亿股, 做市转让成交量为亿股, 协议转让成交量为亿股月成交金额亿元, 其中做市成交亿元, 环比下降 0.28, 协议转让亿元, 环比增长 12.54%; 成交数量亿股, 其中做市转让亿股, 环比增长 8.22%, 协议转让亿股环比增长 28.16% 协议转让 ( 亿元 ) 做市转让 ( 亿元 ) 协议转让 ( 亿股 ) 做市转让 ( 亿股 ) NEEQ,CVSource,

21 创新层基础层成交对比本年创新层累计成交金额亿元, 基础层累计成交金额亿元本年创新层累计成交数量亿股, 基础层累计成交数量亿股年 7 月年 6 月新三板创新层基础层成交金额数量对比月创新层成交金额亿元, 环比下降 1.96%, 成交数量亿股, 环比增长 29.82%; 基础层成交金额亿元, 环比上涨 18.49%, 成交数量亿股, 环比增长 16.30% 创新成交额基础成交额创新成交量基础成交量 NEEQ,CVSource,

22 政策及重大事项

23 政策优惠及市场改革免征挂牌费股转公司自 2017 年 1 月 1 日起, 为贯彻落实中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见精神, 支持贫困地区企业利用多层次资本市场融资, 减轻贫困地区挂牌公司费用负担, 暂免征收注册在贫困地区的挂牌公司的挂牌初费挂牌年费标准在 2 万到 5 万不等另外新疆西藏及全国贫困县企业首发上市新三板挂牌, 享受即报即审审过即发绿色通道政策多层次资本市场改革 3 月 5 日, 在第十二届全国人民代表大会第五次会议上, 国务院总理作政府工作报告中提及, 在 2017 年重点工作任务中, 要深化多层次资本市场改革, 完善主板市场基础性制度, 积极发展创业板新三板, 规范发展区域性股权市场这是新三板首次被明确写入政府工作报告 4 月 17 日晚间, 深交所发布总经理工作报告, 将推动新三板向创业板转板试点纳入下一阶段重点任务之一, 还提到要进一步支持中小金融企业先进制造业发行上市 23

24 未披露年报将终止挂牌截至 2017 年 6 月 30 日, 共有 108 家公司未能按照规定时间披露 2016 年年度报告根据全国中小企业股份转让系统业务规则 ( 试行 ) 第条第 ( 三 ) 项的规定, 股转公司应终止上述公司股票挂牌, 公告如下 : 对于 6 月 30 日前已提交了终止挂牌申请的公司将继续履行主动终止挂牌的审查程序, 并将在完成审查后发布终止挂牌公告对于涉嫌存在违规及其他待核实事项的公司将在相关事项处理完毕后, 启动终止挂牌程序对于除上述两种情形外的 18 家公司于 2017 年 7 月 3 日起终止其股票挂牌被摘牌公司应当在收到股转出具的关于终止某股份有限公司股票挂牌的决定后及时披露终止挂牌公告被摘牌公司应积极应对投资者诉求, 主办券商应指定专门人员负责被摘牌公司相关事宜并披露联系方式, 协助做好被摘牌公司投资者的沟通工作, 指导被摘牌公司妥善解决投资者诉求 24

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25 投中信息证券代码 : 业务始于 2005 年, 正式成立于 2008 年, 是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构作为私募股权行业的观察者, 投中信息致力于解决股权投资行业存在的信息不对称问题, 让出资者更加了解股权基金的运作状态, 让基金管理者更加洞彻产业发展趋势, 为中国股权投资行业提供完整的信息资源与专业化的金融服务通过十余年专业领域的深入研究与广泛合作, 投中信息积累了深厚的技术基础和人才优势, 并凭借优秀的专业能力赢得基金管理机构的长期信任, 在行业内拥有大量的数据存量和客户资源投中信息通过全面的产品体系, 传递及时准确的股权交易数据与情报, 为投资机构投资银行战略投资者资产管理公司提供数据资讯及分析工具 ; 为企业提供专业的行业研究与业务实践咨询服务 ; 为机构出资人提供全面的投资咨询顾问业务, 帮助投资机构进行深度品牌管理与营销传播工作地址 : 北京市东城区东直门南大街 11 号中汇广场 A 座 7 层电话 : 传真 : 邮编 : contact@chinaventure.com.cn 网站 :

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2013 Fourth 2013 3 H5N1 附件 1: 2013 年 3 月全国 ( 鸡 ) 高致病性禽流感监测情况汇总表省份种畜商品代饲散养交易屠宰野鸟栖其非禽场养场户户市场场息地它北京 15 130 240 6990 6846 97.94 815 天津 38 20 2225 2076 93.3 70 河北 66 598 337 2 16895 15750 93.22 245 山西 26 543 237 11250