XX公司价值分析报告

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芳单
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新三板证券研究报告天星资本晨报 2016 年 7 月 28 日研究员研究员 : 杨贺 Tel:18010465871 Email:yanghe@txcap.com 研究助理 : 伏丹丹 Tel:18311373219 Email:fudandan@txcap.com 市场速览 2016 年 7 月 27 日 : 新三板做市指数报收 1106.96 点, 跌 5.55 点, 跌幅 0.

1 新三板证券研究报告天星资本晨报 2016 年 7 月 28 日研究员研究员 : 杨贺 Tel: yanghe@txcap.com 研究助理 : 伏丹丹 Tel: fudandan@txcap.com 市场速览 2016 年 7 月 27 日 : 新三板做市指数报收点, 跌 5.55 点, 跌幅 0.50%; 成分指数报收点, 跌 3.71 点, 跌幅 0.32% 新三板共 779 只股票发生交易, 其中 621 家做市转让企业共成交 6263 万股, 成交金 3.57 亿元 ;158 家协议转让企业共成交 4743 万股, 成交金额 2.17 亿元新增挂牌企业 17 家, 新增做市企业 0 家截至今日, 新三板挂牌企业家数共 7878 家, 其中协议转让企业 6276 家, 做市转让企业 1602 家三板做市走势图 : 1. 天星创新层指数天星资本研究所发布的七大天星创新层指数, 包含了覆盖市场整体的天星创新层成份指数, 以及覆盖六个热点行业的分类指数, 分别为 : 天星创新层文化传媒指数天星创新层医药医疗指数天星创新层先进制造指数天星创新层消费指数天星创新层环保指数天星创新层教育指数 1.1 天星创新层成份指数天星创新层成份指数

2 天星创新层成份指数 (%) 三板做市指数 (%) 1.2 天星创新层环保指数天星创新层环保指数天星创新层环保指数 (%) 三板做市指数 (%) 1.3 天星创新层文化传媒指数天星创新层文化传媒指数

3 天星创新层文化传媒指数 (%) 三板做市指数 (%) 1.4 天星创新层先进制造指数天星创新层先进制造指数天星创新层先进制造指数 (%) 三板做市指数 (%) 1.5 天星创新层教育指数天星创新层教育指数

4 天星创新层教育指数 (%) 三板做市指数 (%) 1.6 天星创新层医药医疗指数天星创新层医药医疗指数天星创新层医药医疗指数 (%) 三板做市指数 (%) 1.7 天星创新层消费指数天星创新层消费指数

5 天星创新层消费指数 (%) 三板做市指数 (%) 2. 市场数据挂牌企业成交金额前十 : 公司代码名称现价 ( 元 ) 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 成交量 ( 万股 ) OC 君实生物 OC 安达科技 OC 联讯证券 OC 金宏气体 OC 长城华冠 OC 神州优车 OC 先临三维 OC 中浩紫云 OC 点击网络 OC 超能国际资料来源 :Wind, 天星资本研究所做市转让企业涨幅前十 : 公司代码名称现价 ( 元 ) 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 成交量 ( 万股 ) OC 赢鼎教育 OC 卓繁信息 OC 大道信通 OC 艾录股份 OC 兆久成 OC 焕鑫新材 OC 点击网络 OC 多想互动 OC 香塘担保

6 OC 格林检测资料来源 :Wind, 天星资本研究所协议转让企业涨幅前十 : 公司代码名称现价 ( 元 ) 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 成交量 ( 万股 ) OC 临风股份 OC 科佳商业 OC 天立坤鑫 OC 通莞股份 OC 畅想软件 OC 鹿城银行 OC 华之邦 OC 海益宝 OC 启鑫新能 OC 红鹰能源资料来源 :Wind, 天星资本研究所 3. 新增挂牌 2016 年 7 月 27 日新增挂牌企业 17 家 : 代码名称营业收入 ( 万元 ) 净利润 ( 万元 ) 证监会行业 OC 多易得 2, , 互联网和相关服务 OC 新乡滤器 1, 批发业 OC 西屋股份 3, 软件和信息技术服务业 OC 乐汇电商 9, 批发业 OC 科德科技 9, 化学原料和化学制品制造业 OC 皓月医疗 1, 商务服务业 OC 中辰园林 7, 土木工程建筑业 OC 安锐信息 1, 商务服务业 OC 海中航空 2, 金属制品业 OC 明珠旅游 3, 商务服务业 OC 中盈绿能 10, 建筑安装业 OC 安捷讯 6, 计算机通信和其他电子设备制造 - 5 -

7 业 OC 华是科技 18, , 软件和信息技术服务业 OC 中新正大 9, 商务服务业 OC 北漠股份 6, 建筑装饰和其他建筑业 OC 邦德股份 10, , 汽车制造业 OC 西码股份 8, , 商务服务业资料来源 :Wind, 天星资本研究所 4. 新增做市 2016 年 7 月 27 日新增做市企业 0 家 : 5. 定增一览 2016 年 7 月 27 日, 共 15 家公司发布定增预案代码名称增发价格预案价下限增发数量 ( 万股 ) 发行对象增发目的行业 OC 维珍创意 , 公司股东, 机构投资者, 境内自然人项目融资软件和信息技术服务业 OC 飞扬天下公司股东, 机构投资者, 境补充流动资金互联网和相关服务内自然人 OC 华意隆 , 公司股东, 机构投资者, 境项目融资通用设备制造业内自然人 OC 华创网安大股东, 境内自然人补充流动资金软件和信息技术服务业 OC 佳音在线大股东, 机构投资者补充流动资金软件和信息技术服务业 OC 杰创智能 , 境内自然人融资收购其他资产软件和信息技术服务业 OC 瑞铁股份公司股东, 机构投资者, 境内自然人补充流动资金铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业 OC 利洁生物 , 公司股东, 机构投资者, 境项目融资化学原料和化学制 - 6 -

8 内自然人天星资本研究所品制造业 OC 铂澜商业机构投资者补充流动商务服务资金业 OC 顺宝农业大股东项目融资畜牧业 OC 龙腾出行机构投资者补充流动资金 OC 喜喜母婴公司股东, 机项目融资构投资者, 境内自然人 OC 蔚蓝集团大股东, 公司补充流动股东, 境内自资金然人 OC 京融教育机构投资者, 项目融资境内自然人 OC 亘峰嘉能机构投资者, 补充流动境内自然人资金 OC 维珍创意 , 公司股东, 机项目融资构投资者, 境内自然人 OC 飞扬天下公司股东, 机补充流动构投资者, 境资金内自然人资料来源 :Wind, 天星资本研究所互联网和相关服务居民服务业商务服务业教育生态保护和环境治理业软件和信息技术服务业互联网和相关服务 6. 重大公告 6.1 对外投资 OC- 东软股份本公司拟与杭州中兴房地产开发有限公司杭州西湖数源软件园有限公司共同出资设立参股公司杭州诚园置业有限公司, 注册地为上城区钱江路 639 号 1149 室, 注册资本为人民币 300,000, 元, 其中本公司出资人民币 75,000, 元, 占注册资本的 25.00%, 杭州中兴房地产开发有限公司出资人民币 7500 万元, 占注册资本的 25%; 杭州西湖数源软件园有限公司出资人民币万元, 占注册资本的 50% 本次对外投资不构成关联交易本次投资一方面有利于公司实现业务物理范围的合理布局, 另一方面有助于进一步拓展公司今后的物业管理规模 OC- 老来寿济南老来寿生物集团股份有限公司 ( 以下简称公司 ) 拟设立全资子公司三亚老来寿健康养老服务有限公司 ( 以工商部门核准名称为准 ), 注册地为海南省三亚市吉阳区吉阳大道, 注册资本为人民币 20,000, 元本次对外投资不构成关联交易此次投资标志着公司向养老产业又迈出了坚实的一步, 有利于提升公司品牌运营和资源整合能力, 对快速提升公司的规模经营效益和综合 - 7 -

9 竞争力有着重要意义天星资本研究所 OC- 皇家壹号本公司拟与业之峰诺华家居装饰集团股份有限公司共同出资设立参股公司北京全宝缘家居装饰有限公司, 注册地为北京市密云区鼓楼东大街 3 号山水大厦 3 层 , 注册资本为人民币 20,000, 元, 其中本公司出资人民币 2,000, 元, 占注册资本的 10.00%, 业之峰诺华家居装饰集团股份有限公司货币出资人民币 1800 万, 占 90% 本次对外投资不构成关联交易本次投资将有助于拓宽业务市场和销售渠道, 增强公司整体竞争力及盈利能力, 对公司未来财务状况和经营状况都能产生积极影响 6.2 重大合同 OC- 金象文化近日, 河南金象文化发展股份有限公司 ( 以下简称公司 ) 与禹州新民生村镇银行股份有限公司 ( 以下简称客户 ) 签署了施工合同, 公司承揽客户的办公楼装饰装修工程, 工期自合同签订后至 2016 年 12 月底前完成, 合同总金额 8,968,000 元, 以实际工程量结算此次交易不构成关联交易此次合同的履行, 对公司的经营业绩具有积极影响 OC- 雷克利达近日, 北京雷克利达节能环保科技股份有限公司 ( 以下简称雷克利达 ) 与北京山海天物资贸易有限公司 ( 以下简称北京山海天 ) 签订以下重大合同 : 合同名称 : 武汉泛海国际居住区碧海园 VRV 空调采购合同 ; 项目名称 : 武汉泛海国际居住区碧海园 ; 合同总价 : 万元 ; 交付时间 : 接到买方书面供货通知单后 30 天内此次合同的履行将对公司经营业绩品牌影响力的树立产生积极影响财经要闻宏观要闻李克强主持召开国务院常务会议, 部署加大法制化市场化去产能力度, 推动企业淘汰落后产能 ; 缓解小微企业融资难问题, 确保金融企业营改增后税负只减不增 ; 合理设定小微企业流动资金贷款期限, 不得随意抽贷压贷断贷新华社连续第三天发表评论称, 中国经济增长动力短板仍然存在 ; 新旧动能接续转换经济转型升级进入关键时期 ; 需要新动能异军突起和传统动能转型, 才能推动经济持续增长跃上新台阶 6 月全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长 5.1%, 较 5 月加快 1.4 个百分点, 连续四个月正增长产成品存货同比下降 1.9%, 已连续 3 个月下降, 库存压力继续缓解电子石油加工等行业利润增长加快国家统计局评工业利润数据 : 新增利润集中于少数行业招商 : 弱复苏又 - 8 -

10 出现, 持续性有风险申万宏源 : 三季度企业盈利有望继续改善外管局 : 中国 6 月国际收支口径的国际货物和服务贸易收入顺差 257 亿美元 ; 中国 6 月国际收支口径的服务贸易逆差 194 亿美元上海市发改委 : 要加快制定实施上海市推进创新发展一批重组整合一批清理退出一批工作方案, 加大壳体企业清理处置力度央行周三进行 1800 亿 7 天期逆回购, 当日有 750 亿逆回购到期, 实现净投放 1050 亿, 为连续第八日净投放华创证券 : 政治局会议稳增长重要性有所提高, 同时又强调抑制资产泡沫, 下半年货币政策进一步宽松无望, 财政政策进一步发力可期, 对下半年经济不必过于悲观而高杠杆下资金需求依然旺盛, 资金趋紧态势难以显著缓和, 对资金面切不可过于乐观新华社发表评论员文章称, 中国以稳中有进稳中向好的态势进入下半场, 做好下半年经济工作, 坚定信心增强定力是基础, 推进供给侧结构性改革是关键, 引导良好发展预期不可或缺, 预期稳, 信心增, 有利于增强市场主体活力催生经济发展动力三板要闻新三板成上市公司布局热土基于自身产业规模的扩大和战略布局的考虑, 不少上市公司开始将眼光集中到新三板市场, 寻找合适的并购标的已停牌两个月有余的 A 股上市公司兴民钢圈日前发布公告称, 公司拟收购远特科技 100% 股权凯立德整体产权奥腾电子 56.34% 股权立得空间信息技术股份有限公司部分股权, 交易合计作价达 28.3 亿元从这一事件的影响来看, 上市公司一口气收购三家挂牌企业, 给新三板带来的影响力是巨大的下半年上市公司与新三板企业的关联度将更加紧密, 新三板公司作为上市公司并购池的性质不会改变, 上市公司收购新三板企业案例将层出不穷, 只是这种行为需要得到更加规范的运作若该案最后得以成功, 预计将有更多上市公司效仿, 新三板优质挂牌企业也将得到更多的关注热点新闻核电建设提速, 产业链迎来黄金发展期日前, 我国自主研发的中子吸收材料量产, 标志着核电设备国产化再提速, 引发市场关注随后国资委中国核能行业协会发布的两组核电数据更是全面验证了上半年产业的景气据悉, 今年 1 到 6 月, 商运核电机组累计发电量为亿千瓦时, 比 2015 年同期上升了 26.58% 在全社会发电量止步不前的当下, 核电发电量逆势大涨, 也使得核电在我国发电结构中占据了更大的比例 1 至 6 月, 全国累计发电亿千瓦时, 商运核电机组累计发电占总量 3.46% 而即将出台的十三五能源规划将继续支撑核电发展该规划强调降低煤炭消费, 放缓风电光伏发展节奏, 核电将成为补齐结构短板的新发力点之一 - 9 -

11 总书记要求全面实施改革强军战略, 板块龙头站上风口 26 日, 中央政治局就深化国防和军队改革进行第三十四次集体学习习近平总书记在主持学习时强调, 要坚持党在新形势下的强军目标, 努力建设巩固国防和强大军队根据改革总体方案确定的时间表,2020 年前要在领导管理体制联合作战指挥体制改革上取得突破性进展, 努力构建能够打赢信息化战争有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系习总书记还于 27 日视察陆军机关, 强调要努力建设一支强大的现代化新型陆军机构人士认为, 现代战争已步入电子化网络化发展趋势, 受益于国家战略重视, 我国军工信息化空间巨大, 国防电子信息及安全产品行业有望从中受益

12 研究员声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究员在此作以下声明 : 本报告中所表述的任何观点均准确地反映了其个人对该行业或公司的看法, 并且以独立的方式表述 ( 包括与天星资本相关的部分 );(2) 研究员薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来, 均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无直接或间接的关系免责声明本报告信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所载的观点意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断该等观点意见和推测不需通知即可作出更改在不同时期, 或因使用不同的假设和标准采用不同分析方法, 本公司可发出与本报告所载观点意见及推测不一致的报告报告中的内容和意见仅供参考, 并不构成本公司对所述证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成个人投资建议, 且并未考虑到个别投资者特殊的投资目标财务状况或需求客户应对本报告所载观点和意见作出独立评估, 并考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况, 必要时就法律商业财务税收等问题咨询专业财务顾问的意见本公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失不承担任何责任本报告版权仅为天星资本所有, 天星资本对本报告保留一切权利, 未经天星资本事先书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用本报告的任何部分如征得天星资本同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为天星资本研究, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改所有本报告所使用的商标服务标识及标记均为天星资本的商标服务标识和标记证券市场是一个风险无时不在的市场, 请您务必对盈亏风险有清醒的认识, 认真考虑是否进行证券交易市场有风险, 投资需谨慎

一热点评论在年中策略报告中, 我们曾经预测下半年上市公司与新三板企业的关联度将会更加密切, 融合方式逐渐多样化到如今, 上市公司参控股挂牌企业已经是一种普遍现象了, 上市公司并购新三板企业与新三板企业并购上市公司案例也逐渐增多但就在昨日, 另外一种新生现象出现了, 由新三板企业参股的公

一热点评论在年中策略报告中, 我们曾经预测下半年上市公司与新三板企业的关联度将会更加密切, 融合方式逐渐多样化到如今, 上市公司参控股挂牌企业已经是一种普遍现象了, 上市公司并购新三板企业与新三板企业并购上市公司案例也逐渐增多但就在昨日, 另外一种新生现象出现了, 由新三板企业参股的公新三板每日风云榜证券研究报告新三板策略研究新气象, 挂牌企业参股公司成功上市 2016 年 07 月 27 日目录分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com