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矫德贡
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MY INFORMATION, YOUR WEALTH 我的资讯您的财富涤纶长丝市场周报 Polyester Filament Yarn Market Weekly 2015 年 4 月 9 日 2015 第 13 期 ( 总第 261 期 ) 公告本周涤纶长丝市场强势上行,POY150D/48F DTY150D/48F FDY150D/96F 周均价分别在 7420 元 / 吨 9070 元

1 MY INFORMATION, YOUR WEALTH 我的资讯您的财富涤纶长丝市场周报 Polyester Filament Yarn Market Weekly 2015 年 4 月 9 日 2015 第 13 期 ( 总第 261 期 ) 公告本周涤纶长丝市场强势上行,POY150D/48F DTY150D/48F FDY150D/96F 周均价分别在 7420 元 / 吨 9070 元 / 吨 7510 元 / 吨, 环比上涨 1.91%~2.13% 后市来看, 随着国际油价的冲高回落, 涤纶长丝市场结束急速上涨, 产销数据也呈下滑趋势但经过这波放量行情之后, 聚酯工厂库存水平明显下滑并且适销规格供货紧张, 短期市场价格下跌的可能性较小预计, 下周市场将整体保持坚挺状态, 不乏继续小幅冲高的可能责任编辑周娜 zhouna@chem99.com 审核边玉鹏 bianyp@chem99.com 免责声明本周刊的评论文章为特约撰稿, 行业信息及价格数据来源于本公司的商业数据库, 部分信息报道来自于合作媒体本周刊力求信息数据的可靠性, 但不完全保证其准确性及完整性本周刊仅向订阅客户传送, 未经授权许可, 任何引用转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任 2015 SCI99

2 目录 1. 本周涤纶长丝市场综述近期市场行情回顾近期市场产销存分析市场供应分析国内聚酯装置检修投产动态国内涤纶长丝生产企业装置开工变化涤纶长丝上游市场分析 PTA 市场分析 MEG 市场分析涤纶长丝下游市场分析江浙织机运行负荷情况中国轻纺城布匹成交量涤纶长丝市场后市展望行业发展热点新闻... 8 图 : 江浙市场涤纶长丝价格走势图江浙涤纶长丝市场平均产销情况国内涤纶长丝开工率走势对比国内 PTA 现货市场走势图国内乙二醇主要市场走势对比江浙地区织机开机率情况表 : 本周涤纶长丝市场价格对比表近期国内聚酯装置检修投产动态

3 1. 本周涤纶长丝市场综述 1.1 近期市场行情回顾 2015 年涤纶长丝主要规格价格走势图元 / 吨 POY 150D/48F FDY 150D/96F DTY 150D/48F 本周江浙涤纶长丝市场行情强势上行国际油价飙升至年内高点, 对聚酯大盘形成提振作用, 而腾龙芳烃 160 万吨 PX 装置意外起火则助燃了上涨行情, 聚酯工厂对外报价连续多次上调此外, 江浙地区织机开工率稳步提升, 也奠定了市场行情上涨的需求基础, 而加弹织造企业的积极囤货则加大了价格的涨幅截至周四,POY150D/48F DTY150D/48F FDY150D/96F 周均价分别在 7420 元 / 吨 9070 元 / 吨 7510 元 / 吨, 较前一报告周期环比上涨 1.91%~2.13% 表 1 本周江浙涤纶长丝市场价格对比情况单位 : 元 / 吨, 现款产品涤纶长丝 POY150D/48F 涤纶长丝 DTY150D/48F 涤纶长丝 FDY150D/96F 4 月 3 日月 6 日月 7 日月 8 日月 9 日本周均价上周均价环比涨跌 2.13% 1.91% 2.04% * 周收盘价格为每周四价格, 表内涨跌计算均以周收盘为基础 1.2 近期市场产销存分析 2015 年江浙涤纶长丝市场平均产销情况 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 本周江浙涤纶长丝市场平均产销为 215%, 较前一周大幅上升 130 个百分点, 主要是加弹织造企业囤货动作明显加快截至发稿, 涤纶 POY 主流库存多集中于 5-15 天, 个别较低零库存 ; 涤纶 FDY 主流库存在 8-16 天, 个别较低 5-6 天, 少数较高 20 余天 ; 涤纶 DTY 主流库存在天

4 表 2 一周平均库存变化单位 : 天数日期涤纶 POY 涤纶 DTY 涤纶 FDY 环比涨跌 -3.5/-30.4% -3.5/-14.6% -3.0/-20.0% 1.3 近期生产利润情况分析元 / 吨 2015 年涤纶长丝 POY150D/48F 毛利图元 / 吨毛利 PTA 9000 MEG POY 150D/48F /19 本周 ( ) 涤纶长丝 POY150D/48F 平均生产利润为 125 元 / 吨, 较上一报告周期上涨 8.7% 主要是因为聚酯工厂提价迅猛, 产品涨幅大于原料涨幅, 加工利润空间扩大 2. 市场供应分析 2.1 国内聚酯装置检修投产动态表 3 近期聚酯装置运行动态单位 : 万吨 / 年生产企业检修产能停车时间重启时间涉及产品太仓申久 20 2 月 2 日 3 月 1 日涤纶长丝绍兴佳宝 40 2 月 14 日 3 月 11 日涤纶长丝太仓振辉 20 2 月 25 日 3 月 23 日涤纶长丝吴江恒力 40 2 月 26 日 3 月 26 日涤纶长丝宁波卓成 18 2 月 10 日 3 月 10 日涤纶长丝张家港欣欣 15 2 月 15 日 3 月 24 日 (3.26 出丝 ) 涤纶长丝东南新材料 40 新增 3 月 1 日涤纶长丝中国高纤 25 新增 3 月 31 日正式投料涤纶长丝新凤鸣中石 40 新增 3 月 12 日 ( 先开 20 万吨 ) 涤纶长丝盛虹集团 25 新增 3 月 25 日涤纶长丝双兔新材料 25 新增 3 月 31 日涤纶长丝远东滨海 50 3 月 24 日不明确涤纶长丝和短纤绍兴南方 20 3 月 24 日 4 月 3 日附近涤纶长丝责任编辑 : 周娜 zhouna@chem99.com 卓创大宗商品市场研究院

5 吴江新民 40 计划 4 月 15 日开车涤纶长丝 2.2 国内涤纶长丝生产企业装置开工变化 2015 年国内涤纶长丝开工率走势 85% 80% 75% 70% 65% 60% 本周涤纶长丝行业整体开机率在 77.00% 附近水平, 较前一报告周期上升百 0.5 个百分点, 绍兴南方一套 10 万吨有光 FDY 装置于 4 月 3 日附近恢复运行 3. 涤纶长丝上游市场分析表 4 近期聚酯原料市场价格变化单位 : 元 / 吨产品名称当周均价上周均价去年同期环比同比 MEG % -3.69% PTA % % 3.1 PTA 市场分析 3.2 MEG 市场分析本周 PTA 价格较上周有所上涨, 上涨幅度超出预期本周恰逢清明节假期, 假期前后的 PTA 市场表现可谓截然不同清明假期来临前, 投资者为规避风险, 在甲醇等产品多头尺寸减仓的同时, 做为对冲产品的 TA 期货空头尺寸对应减少,PTA 价格小幅趋暖, 但 PTA 与聚酯相对开工大致维持刚需,PTA 尚未开始去库存, 加之原油价格走低,PTA 价格维持低位假期期间, 福建漳州 PX 项目突发爆燃意外事故, 其下游 PTA 企业翔鹭 ( 漳州 ) 石化装置随即停车, 此外加之台化按计划检修, 国内 PTA 开工率大幅下调至 60% 附近, 同时国际油价低位大幅反弹, 综合以上影响, 假期后 PTA 现货价格一路飙涨, 现货成交重心较节前累计涨幅 8% 左右最终本周 PTA 均价收于 4573 元 / 吨, 较上周上涨 3.67% 责任编辑 : 周娜 zhouna@chem99.com 卓创大宗商品市场研究院

6 本周国内乙二醇市场走强, 价格创 14 年 12 月份以来的新高福建腾龙芳烃装置意外爆炸,PTA 市场受此消息刺激大幅走高, 从而对乙二醇形成较好的氛围烘托 ; 另外上半周原油市场持续走高的表现也在一定程度上为乙二醇价格上涨助力基本面上, 下游聚酯产销放量及聚酯织造开工稳健 ; 港口库存保持下降趋势的消息也对乙二醇市场形成很好的氛围烘托周内市场价格创 14 年 12 月份以来的新高, 现货价格最高收于 6630 元 / 吨但由于下游需求层面欠缺新的利好支撑且原油层面风险犹存, 部分商家选择获利了结, 追高意向谨慎, 而工厂买盘仍以刚需有序购进为主至周四华东现货收于 6600 元 / 吨本周均价 6550, 环比走高 2.52% 美金船货收于美元 / 吨, 均价为 858 美元 / 吨, 较上周均价涨 2.82% 4. 涤纶长丝下游市场分析 4.1 江浙织机运行负荷情况 % 2015 年江浙织机运行负荷情况本周江浙织机综合开机率在 85% 附近水平, 较上一报告周期上升 3 个百分点具体来看, 目前盛泽喷水织机整体运行负荷 8-9 成, 加捻和假捻产品相对动销 ; 长兴喷水整体开工 90%, 磨毛布整体销售形势较前期下滑, 新订单数量锐减 ; 萧绍圆机整体开工 80%, 双面机及单面机开工率 80%-90% 毛圈机开工率 60%-70%; 海宁经编机整体开工 90% 偏上水平, 主要生产革基布短毛绒仿超柔等产品 ; 常熟经编机整体开工 70%-80% 附近, 法兰绒珊瑚绒等品种走货依旧不畅 4.2 中国轻纺城布匹成交量万米年中国轻纺城布匹成交量近期, 春夏针织经编绒料挂样花式品种增加, 现货上市量增加, 营销形势较为活跃以涤纶 FDY DTY 为主原料织制的春夏薄型中薄型针织拉毛绒针织磨毛绒针织罗纹条针织 T 恤布经编细网眼布等成交量增加 0 5. 涤纶长丝市场后市展望责任编辑 : 周娜 zhouna@chem99.com 卓创大宗商品市场研究院

元 / 吨 10000 9000 8000 2015 年涤纶长丝主要规格价格走势及预测 POY 150D/48F FDY 150D/96F DTY 150D/48F POY 150D/48F 预测 FDY 150D/96F 预测 DTY 150D/48F 预测价格分析表 4 涤纶长丝主要规格价格变化预测单位 : 元 / 吨规格型号本周均价下周预测 POY150D/48F 7420

短期美元走势主要看希腊债务问题的进展, 初步预计会相对偏强供应和美元问题会继续向原油施压, 而需求旺季临近以及产油国联合限产的预期会对油价形成必要底部支撑初步预计下周油价涨后回落可能性大, 欧美原油将分别在 50 美元和 55 美元关口展开争夺原料方面,PTA 方面, 腾龙芳烃 PX 装置继续停车势必影响翔鹭石化 PTA 的原料供给, 因此翔鹭石化 PTA 装置重启时间成为关键,

7 元 / 吨年涤纶长丝主要规格价格走势及预测 POY 150D/48F FDY 150D/96F DTY 150D/48F POY 150D/48F 预测 FDY 150D/96F 预测 DTY 150D/48F 预测价格分析表 4 涤纶长丝主要规格价格变化预测单位 : 元 / 吨规格型号本周均价下周预测 POY150D/48F 7420 坚挺 DTY150D/48F 9070 坚挺 FDY150D/96F 7510 坚挺 /5 3/12 3/19 3/26 4/2 4/9 4/16 原油方面, 美国原油库存大幅增长以及沙特和俄罗斯 3 月原油产出增加, 都将令后期市场心态承压不过, 需求高峰临近, 美国开工负荷提升的潜在利好不容忽视此外, 美联储沿用惯用手段来平衡投资者对加息的心理预期, 短期美元走势主要看希腊债务问题的进展, 初步预计会相对偏强供应和美元问题会继续向原油施压, 而需求旺季临近以及产油国联合限产的预期会对油价形成必要底部支撑初步预计下周油价涨后回落可能性大, 欧美原油将分别在 50 美元和 55 美元关口展开争夺原料方面,PTA 方面, 腾龙芳烃 PX 装置继续停车势必影响翔鹭石化 PTA 的原料供给, 因此翔鹭石化 PTA 装置重启时间成为关键, 就目前暂无确切消息指引的背景下,PTA 供给减少有利于社会库存的消化, 加之 PX 检修时间点临近, 短期 PTA 价格或延续偏强行情警惕原油突发性下跌拖累 PTA 的回调风险乙二醇, 截至 4 月 9 日, 华东 MEG 主要库区库存 59.2 万吨, 较上周减少 1.1 万吨近期主流库区到货稳健, 下周港口库存大增的可能性不大但月中电子盘交割或对市场再度形成推动 ; 另外 PX-PTA 短线的向好亦对乙二醇形成较好的氛围带动预期短期内市场维持震荡偏强运行基调为主供应方面, 本周涤纶长丝市场整体开工在 77% 附近, 较前一报告周期上升 0.5 个百分点后期市场供应预计增加, 一方面新凤鸣中石盛虹集团中国高纤双兔新材料相关新装置的纺丝线正在陆续开出, 另一方面新民前期长期闲置的 40 万吨装置也计划投料生产, 预计 4 月 15 日附近恢复运行库存 : 涤纶 POY 方面, 主流库存在 5-15 天 ; 涤纶 DTY 及 FDY 库存水平相对偏高,DTY 主流库存多集中于天,FDY 主流库存多集中于 8-16 天需求方面, 本周江浙织机综合开机率在 85% 附近水平, 较上一报告周期上升 3 个百分点可见, 市场刚性需求整体延续上升趋势, 对聚酯大盘构成利好支撑但值得注意的是, 经过这波集中补货行情之后, 下游企业备货量一般在天, 较高一个月或偏上水平, 市场购买力已经被提前消耗加弹机方面, 太仓地区加弹机整体开工在 85%-90%, 常熟东张地区加弹机基本满负荷运行综上所述, 随着国际油价的冲高回落, 涤纶长丝市场结束急速上涨, 产销数据也呈下滑趋势但经过这波放量行情之后, 聚酯工厂库存水平明显下滑并且适销规格供货紧张, 短期市场价格下跌的可能性较小预计, 下周涤纶长丝市场将整体保持坚挺状态, 不乏继续小幅冲高的可能责任编辑 : 周娜 zhouna@chem99.com 卓创大宗商品市场研究院

8 6. 行业发展热点新闻 PTA: 一把大火点燃上涨行情? 4 月 6 日 18 时 56 分左右, 福建省漳州市古雷半岛腾龙芳烃 PX 装置发生漏油起火事故, 该厂区拥有 160 万吨 PX 装置, 之前于 3 月 14 日停车检修, 原计划于清明节假期附近重启然而突发的爆燃事故使装置重启搁置, 腾龙芳烃生产 PX 产品主要供给下游翔鹭 ( 漳州 ) 石化 450 万吨 / 年 PTA 装置, 受原料供给中断, 翔鹭石化 PTA 装置随即停车正是这一把大火同时点燃了 PTA 市场气氛, 清明节假期结束后的首个交易日,PTA 主力期货合约 1509 开盘即开于涨停板, 虽然期间涨幅有所收窄, 但尾盘仍封于涨停那么这把火烧出了什么变化呢? PTA 产业链部分数据清明节假期前后对比一览表 4 月 3 日 4 月 7 日对比变动单位国内 PX 开工率 66.38% 66.59% 0.21% - 国内 PTA 开工率 67.89% 60.10% -7.79% - 聚酯综合开工率 77.01% 77.01% 0% - PX 价格 (CFR 中国 ) /4.79% 美元 / 吨 PTA 现货成交价格 ( 自提 ) /5.13% 元 / 吨涤纶 POY150D/48F 价格 /2.07% 元 / 吨涤纶 FDY150D/96F 价格 /2.74% 元 / 吨涤纶长丝产销 100%-150% 200%-400% - - 聚酯切片 ( 半消光 ) 价格 /3.23% 元 / 吨涤纶短纤 1.4D*38MM 价格 /1.45% 元 / 吨涤纶短纤产销 50%-200% 150%-200% - - 由上表可以明显看出, 在经历假期间漳州石化爆燃事故影响后, 上至 PX 价格下至聚酯各产品价格均出现大幅上涨, 同时下游聚酯产销也出现井喷式增长,PTA-PET 相对开工差距继续拉大,PTA 开启去库存进程虽然 PX 开工率有小幅增加, 但其多因为齐鲁石化 PX 装置负荷由 6 成提升至满负荷, 而腾龙芳烃前期保持停车状态另一方面从 PTA 期货 1509 合约来看,PTA1509 期货价格触及前期支撑点位 4600 元 / 吨一线, 并且已经在附近持续徘徊震荡, 存在技术反弹预期而爆燃事件的出现成为 PTA 期价拉涨的契机, 加之国际原油价格持续大涨,PTA 价格短时间内实现预期涨幅, 成功站上 5000 元 / 吨关口目前该爆燃事件对 PTA 的影响仍在发酵中,PTA 期现货价格逐日上涨但细细体味, 爆燃事件或许对于中短期 PTA 是利好, 但长期仍难以撼动 PTA 产能过剩背景下量多压价的格局就短期 PTA 而言, 腾龙芳烃的 PX 装置继续停车势必影响下游翔鹭石化 PTA 的原料供给, 因此翔鹭石化 PTA 装置重启时间及装置负荷成为关键, 就目前暂无重启消息的背景下,PTA 供给大幅减少有利于 PTA 社会库存的消化,PTA 价格或延续偏强行情但伴随时间推移,PTA1505 期货交割逐步临近, 面对万张仓单交割的压力 ( 截至 4 月 8 日, 含有效预报 ),PTA 价格仍存在回调风险对于 PX 而言, 短期内伴随装置检修计划临近,PX 供给或阶段性偏紧,PX 价格维持强势, 成本偏强有利于短期内 PTA 价格的震荡上探但是长期来看, 自 2013 年以来, 亚洲新增 PX 产能扩产迅速, 国内 PX 供给由前些年紧张的局面逐步趋向宽松, 此爆燃事故不会对国内 PTA 企业造成长期压力因此预期, 短期内 PTA 价格或借此维持震荡偏强格局, 但伴随 1505 合约交割期临近, 上行压力越来越大警惕期间因原油暴跌对 PTA 的拖累而出现的回调风险责任编辑 : 周娜 zhouna@chem99.com 卓创资讯大宗产品研究院

目录 1. 本月涤纶长丝市场行情综述本月国内涤纶长丝指数综述涤纶长丝市场行情回顾涤纶长丝市场利润情况分析涤纶长丝市场产销存情况市场供应分析涤纶长丝供应结构比例对比

目录 1. 本月涤纶长丝市场行情综述本月国内涤纶长丝指数综述涤纶长丝市场行情回顾涤纶长丝市场利润情况分析涤纶长丝市场产销存情况市场供应分析涤纶长丝供应结构比例对比 MY INFORMATION, YOUR WEALTH 我的资讯您的财富涤纶长丝市场月报 Polyester Filament Yarn Market Monthly 215 年 4 月 3 日 215 第 4 期 ( 总第 265 期 ) 本月看点本月涤纶长丝市场行情大幅走高, 常规品种 POY15D/48F DTY15D/48F FDY15D/96F 市场月均价分别在 7994 元 / 吨 967