网贷之家月度平台评级

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1 平台评级 2014 年 2 月第 19 期中国网贷研究院 马骏孙斯寒 电话 :(+86) 电话 :(+86) 邮箱 :Maj@wangdaizhijia.com 邮箱 :sunsh@wangdaizhijia.com Q Q: Q Q: 地址 : 上海市虹口区大连路 1619 号骏丰国际财富广场 1806 室 2014 年 1 月网贷平台 综合指数评级 (60 家 ) 根据网贷之家数据库采集的 2014 年 1 月份 60 家网贷平台成交数据编制 本月新增多家平台, 微调了纳入评级库的标准, 对部分指标微调 该评级非网贷平台安全性评级 此评级仅供参考, 不构成投资建议 本期注释 暂不将以下七种情形的平台列入评级 : 1. 平台上连续 ( 三天内 ) 出现三个及以上借款标的综合年化利率 42% 的 2. 平台综合年化利率 36% 且月成交量 6000 万的 3. 单人平均借款金额 ( 注册资金 风险准备金 0.5 自身担保公司注册资金 ) 三者最大值的 4. 单月投资人数 100 人的 5. 单月借款人数 10 人的 6. 单月时间加权成交 2000/ 万元 月的 7. 上线 3 个月以内的 数据库本月新增采集国诚金融 钱爸爸 融金所 宁创贷等多家平台数据, 并将这几家平台纳入本期评级 对成交量 人气 品牌等指标进行了微调 1 / 6 RATING

2 指标说明 成交量积分 : 根据当月实际成交量和当月时间加权成交量加权得出, 并根据净值标及秒标在总成交量中的占比给予适当减分 成交量积分越高, 表明平台成交量越高 营收积分 : 网贷平台的借款管理费为平台的主要收入来源之一 借款管理费一般为借款金额 借款期限 费率 ( 一般为 0.2%-0.5%), 所以时间加权成交量与平台借款管理费存在正向关系 目前采用时间加权成交量来进行营收指标的评分, 并根据平台模式 有无利息管理费 VIP 年费及充值费用等给予适当调整 时间加权成交量越高, 营收积分越高, 平台可能获得的营业收入越高, 则降低了平台的风险, 也有益于投资人 人气积分 : 根据投资人人数 借款人人数加权得出 人气积分越高, 表明在平台投资或者借款的人数越多 收益积分 : 根据平台综合收益率得出, 并对不保障本金 有利息管理费及其他费用的给予适当减分 收益积分越高, 表明在该平台投资获得的收益可能越高 杠杆积分 : 对于承诺本金保障的平台, 目前简单的定义平台的杠杆 = 久期 总成交量 /( 注册资金 + 风险准备金 +0.5% 时间加权成交量 ), 对部分借款业务来源于无关联的小贷公司或平台自身为担保公司的给予适当调整 由于部分平台注册资金不实, 故目前在综合指数中权重较低 杠杆积分越高, 表明平台可能的资金杠杆越小, 承受的运营风险越低 分散度积分 : 根据单人借款金额 单人投资金额以及借款集中度加权得出 分散度积分越高, 表明平台的借款人越分散, 平台运营的风险越低 透明度积分 : 根据平台是否公布公司证照 逾期数据 借款资料及抵押资料照片 运营数据 借款人基本信息及信用等级等信息给予相应的评分 由于平台信息的透明化是无止境的, 所以认定透明度积分的最高分为 80 分 透明度积分越高, 表明平台的信息公开得越多 越透明 品牌积分 : 根据资金认可度 上线时间 总部城市 Alexa 排名 股东背景 团队背景 是否自主研发平台 事件影响等信息给予相应评分 其中资金认可度 = 时间加权成交量 ( 万 )/ 综合收益率 (%) 品牌积分越高, 表明平台的知名度越高 越得到投资人的认可 综合指数 : 对以上 9 个指标, 用层次分析法给予不同的权重, 然后加权平均得出 综合指数最 高的, 并不代表该平台最安全 最值得投资, 综合指数表征的是平台的综合影响力 综合实力, 以及发展潜力 60 家网贷平台各项指标积分及综合指数见下页, 按综合指数降序排列 排名变化是本月综合指 数排名与上月对比, 表示较上月排名上升, 表示较上月排名上升 本月评级方法有修改的, 会对上月的评级进行追溯修改, 故比较时的上月排名会与上月发布的评级排名有出入 2 / 6 RATING

3 平台 成交量 营收 人气 收益 6% 杠杆 4% 流动性 5% 分散度 16% 透明度 9% 品牌 综合指数 100% 排名变化 人人贷 拍拍贷 红岭创投 有利网 陆金所 微贷网 爱投资 投哪网 易贷 人人聚财 宜人贷 信贷 团贷网 点融网 新新贷 万惠投融 积木盒子 E 速贷 和信贷 合拍在线 草根新贷 一起好 温商贷 汇通易贷 信融财富 温州贷 信用宝 起点贷 国诚金融 缺省 盛融在线 ( 接下页 ) 3 / 6 RATING

4 平台 成交量 营收 人气 收益 6% 杠杆 4% 流动性 5% 分散度 16% 透明度 9% 品牌 综合指数 100% 排名变化 金海贷 爱贷网 互利网 通融易贷 煜隆创投 广信贷 钱爸爸 缺省 工商贷 畅贷网 合力贷 融资城 缺省 融金所 快速贷 惠众金融 易网贷 民民贷 证大 e 贷 新联在线 金 e 贷 招商贷 玖珑财富 宁创贷 缺省 紫枫信贷 开心贷 融贷通赢 粒粒贷 热贷网 涌金贷 慧财网 中宝投资 / 6 RATING

5 评级点评 人人贷 拍拍贷 红岭创投 有利网 陆金所继续位居综合指数排名前五位 人人贷上亿美金 融资的新闻, 进一步巩固了其行业地位, 品牌积分提升, 与第二位的差距逐渐拉大 位于评级综合指数排名前五位的平台以各自优势领跑网贷市场 人气优势 分散度优势 流动 性优势 营收优势成为平台竞争的资本, 如拍拍贷虽成交量积分较 12 月略有下降, 但因其人 气 分散度优势为其建立了竞争缓冲区域 成交量 品牌 营收 透明度 人气 分散度 收益 流动性 杠杆 拍拍贷 红岭创投 爱投资 1 月综合指数较 12 月有一定的上升, 主要源于其一度平稳的成交量增长率及人气 从 2013 年 3 月上线以来, 爱投资累计成交总量在 9 月底过亿, 2014 年 1 月初达 5 亿, 平台成交量月均增长率约为 45%, 且在 40%-50% 之间波动 此外, 爱投资 1 月获风投注资, 人气 品牌及分散度等都有相应提升 365 易贷 1 月综合指数排名较 12 月有所下降, 主要是由于流动性积分及品牌积分受淮安地区大 面积逾期事件的负面影响而有所下降 5 / 6 RATING

6 评级点评 宜人贷 1 月综合指数排名较 12 月有所上升 宜人贷 1 月表现突出, 成交量和借款人数都有大幅增加, 增幅 48% 和 59% 投资人数也增加了 18% 但较低的利率和较长的借款期限, 也使得投资人数增长速度严重滞后于借款人数增长 点融网 1 月综合指数较 12 月有很大上升, 排名冲进前十五 点融网获千万美金融资的消息以 及线下业务的持续开展, 使得 1 月点融网成交量积分和人气积分都有大幅升高 万惠投融 1 月综合指数较 12 月有一定的上升, 主要是由于平台成交量大幅增加, 突破 2 亿大 关, 相应营收积分及人气积分都有一定提高 受前期部分借款逾期的影响, 汇通易贷 12 月成交量下降 35%,1 月成交量下降 23%, 虽下降速 度有所减缓, 但人气仍稍有流失 同时汇通易贷借款人数下降 59%, 因此分散度出现较大下滑, 因此综合指数排名下降 信融财富 1 月综合指数较 12 月并无明显变化, 但相比许多不断在成交量 人气有所上升的平 台, 信融财富则显得不进则退了 维持稳定但综合指数排名被动下降, 还有通融易贷 合力贷 工商贷 证大 e 贷 惠众金融 开心贷等平台 金海贷 1 月综合指数较 12 月有一定的下降, 主要是由于流动性和分散度积分有较大下降 金海贷 1 月借款人数下降 53%, 同时借款平均期限由 1.66 月增长到 2.16 月 而易网贷虽借款平均期限由 1.61 月增长到 3.61 月, 流动性积分稍有下降, 但由于分散度积分上升, 所以 1 月综合指数较 12 月有一定上升 广信贷 1 月综合指数较 12 月有一定上升, 主要由于成交量上升 62%, 月成交量突破 5000 万, 其余指数无明显变动 畅贷网 1 月综合指数较 12 月出现大幅上升, 主要由于成交量有大幅上升, 畅贷网 1 月新进千 万大标, 其业务模式是否出现转变, 值得后续观察 本点评仅就综合指数数据做简要分析, 提及平台不代表投资建议, 综合指数排名上升也不代表 平台值得投资 6 / 6 RATING

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2014Äê7ÔÂÖйúP2PÍøÂç½è´ûÐÐÒµÔ±¨ 中国 P2P 网络借贷行业月报 2014 年 7 月 本期说明 本报告数据为网贷之家统计结果, 非平台官方发布数据, 转载请注明出处 大部分平台数据准确度在 95% 以上 统计时间区间 :2014 年 7 月 1 日 --2014 年 7 月 31 日统计对象 :1283 家平台数据数据来源 : 网贷之家数据总库 注 : 月报需要所提及的平台不构成投资建议不构成投资建议 1 / 网贷平台数量 ( 一

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