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巽嬉汤
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2016 年第三季度上海地区网贷行业研究报告市场研究部目录报告导读... 2 第一部分 :2016 年第三季度政策及监管部门动向... 3 第二部分 :2016 年第三季度平台热点新闻... 5 第三部分 :2016 年第三季度上海地区网贷行业数据分析... 6 正常运营平台情况... 6 新增平台情况... 7 正常运营平台注册信息及运营情况... 7 问题平台情况.

1 2016 年第三季度上海地区网贷行业研究报告市场研究部目录报告导读... 2 第一部分 :2016 年第三季度政策及监管部门动向... 3 第二部分 :2016 年第三季度平台热点新闻... 5 第三部分 :2016 年第三季度上海地区网贷行业数据分析... 6 正常运营平台情况... 6 新增平台情况... 7 正常运营平台注册信息及运营情况... 7 问题平台情况正常运营平台累计成交额和注册人数平台风控情况第三季度上海地区资本介入情况产品利率情况及业务类型第四部分 : 结语第五部分 : 专业术语定义第六部分 : 免责声明联系人姓名 : 吕蒙首席研究员联系电话 : 王鼎行业研究员联系邮箱 :research@wjchina.org 王康达行业研究员王娟行业研究员

2 报告导读政策及监管部门动向 : 银监会等四部委联合发布网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法, 划定业务边界以及红线银监会下发网络借贷资金存管业务指引 ( 意见征求稿 ), 对网贷行业资金存管提出具体要求银监会对校园网贷整治提出五字方针中国互联网金融协会官网正式上线平台热点新闻 : 包括鹏金所 51 信用卡网信理财等多家平台在三季度获得风投青睐上海快鹿集团旗下的金鹿财行以及当天财富被定性为非法集资, 已立案侦查上海地区网贷行业概况 : 上海地区正常平台数量减少至 367 家, 位居全国第三三季度上海地区新增平台数量创历史新低, 问题平台数量创历史新高, 历史问题平台发生比例为近 46% 上海已有 9 家平台同时加入中国互联网金融协会上海互联网金融协会以及上海金融信息行业协会上海地区近一半平台对外宣称资金已在第三方金融机构托管, 其中 3 成家平台托管真实性存疑, 有误导投资这嫌疑相比于选择银行进行资金托管, 更多平台 ( 近 8 成 ) 选择门槛较低的第三方支付机构第三方支付机构中, 新浪支付以及汇付天下更受青睐上海地区平台提供产品的各期限平均收益率继续下滑, 活期为 6.53%;1 个月为 8.73%;3 个月为 9.41%;6 个月为 10.41%;12 个月为 11.12% 上海地区近 7 成平台在报告期近一周内发过产品, 活跃度较高年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

3 第一部分 :2016 年第三季度政策及监管部门动向 2016 年 8 月 24 日, 银监会等四部委联合发布网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法 ( 以下简称办法 ) 办法以负面清单形式划定了业务边界, 明确提出不得吸收公众存款不得归集资金设立资金池不得自身为出借人提供任何形式的担保等, 并根据此前的征求意见, 增设不得从事债权转让行为不得提供融资信息中介服务的高风险领域等内容, 意在规范网贷市场, 促进网贷行业健康可持续发展办法总共八章 47 条, 主要内容集中在如下几方面 : 1. 办法规定: 网络借贷信息中介机构完成地方金融监管部门备案登记后, 应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可 ; 未按规定申请电信业务经营许可的, 不得开展网络借贷信息中介业务 2. 办法也再次重申了平台信息中介的法律地位要求平台不得吸收公众存款设立资金池, 不得自身为出借人提供担保并列出了包括不得吸收公众存款不得设立资金池不得提供担保或承诺保本保息不得发售金融理财产品不得开展类资产证券化等形式的债权转让等 13 类禁止性行为在内的负面清单 3. 办法明确规定了平台要对客户资金实行第三方存管, 对客户资金进行管理和监督, 资金存管机构与网贷机构应明确约定的各方界限 4. 办法引导网贷机构遵循小额分散原则, 明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限, 防范信贷集中风险具体来说, 同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币 20 万元 ; 同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币 100 万元 ; 同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币 100 万元 ; 同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币 500 万元 8 月份银监会向各家银行下发了网络借贷资金存管业务指引 ( 征求意见稿 ) ( 下简称征求意见稿 ) 征求意见稿共五章 26 条, 对于银行对接 P2P 资金存管业务提出了具体的要求总结如下 : 1. 存管银行必须在官方指定的网站公开披露包括网贷机构的交易规模逾期率不良率客户数量等数据的报告年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

4 2. 存管银行不应外包或由合作机构承担, 不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户这意味监管对资金联合存管模式不认可 3. 存管人 ( 即银行, 下同 ) 不对网贷信息数据的真实性和准确性负责, 若因委托人故意欺诈或数据发生错误导致的业务风险, 由委托人承担 4. 对接存管的 P2P 平台应满足在工商管理部门完成注册登记并领取营业执照 ; 在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记 ; 按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可 ; 具备完善的内部业务管理运营操作稽核监控和风险控制的相关制度 ; 监管部门要求的其他条件等五项具体要求银监会对校园网贷整治提出五字方针停移整教引具体而言, 停是一个分类处置想法和思路, 对于这些涉及到像暴利催收这种违法违规的行为, 要暂停这种校园网贷的新业务 ; 整是对于现存的这些校园网贷业务要进行整改, 包括增加对借款人资格的认定, 包括增加第二还款来源, 落实一些相对的风险防控的措施 ; 移也是涉及到违法违规的行为, 也要按照相应的管理规定移交相应部门 ; 教引就是加强教育引导, 增加学生合理的消费观的培育和引导, 来规范整个校园网贷的行为中国互金协会官网正式上线运行 ( 与此同时, 协会对外公开了入会申请指南指明了入会的三项要求 : 经营互联网金融业务的网络平台在电信主管部门备案在经营期间未出现过重大经营事故或重大违约事件股东和管理层无不良记录且具备一定的金融知识和从业经验并明确第二批会员需经过官网申请年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

5 第二部分 :2016 年第三季度平台热点新闻 2016 年 8 月 23 日, 鹏金所完成了增资扩股工作, 万科向鹏金所投资约 3 亿元 ( 具体金额为 299,999,998 元 ), 成为鹏金所第一大股东 2016 年 9 月 13 日, 长宁公安分局通过其微博向公众通告 : 金鹿财行及当天财富两家融资平台涉嫌非法集资接报后, 公安机关即开展调查, 发现金鹿财行及当天财富在未取得合法资质情况下, 对外公开宣传并承诺 10% 左右固定年化收益率, 面向社会不特定公众募集资金, 其行为涉嫌非法吸收公众存款罪目前, 公安机关已对上述两家单位立案侦查, 对相关责任人依法采取强制措施, 公安机关将最大限度追缴涉案资产 2016 年 9 月 20 日,51 信用卡在杭州召开战略发布会, 宣布完成总额 3.1 亿美元的 C 轮融资至此,51 信用卡估值超过 10 亿美元据了解, 本轮融资由 A 股上市公司新湖中宝天图投资领投, 快的打车创始人陈伟星的泛城资本, 以及华盖资本国信弘盛股权投资基金千合资本洪泰 APlus 基金等联合投资, 泰和资本担任此次融资的独家财务顾问网信理财完成 7000 万美金 C 轮融资已有上市计划, 资方包括建银国际领投三山资本中信资本等十几家机构年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

6 第三部分 :2016 年第三季度上海地区网贷行业数据分析正常运营平台情况据不完全统计, 截止到 2016 年 9 月 30 日, 上海地区正常平台有 367 家, 环比减少 15.44%, 同比减少 21.24%, 占全国 2470 家正常平台的 14.86%, 排第三位第一位广东省 508 家, 第二位北京市 479 家 ( 见图表 1 图表 2) 图表 1: 全国各地区正常运营平台数量平台数量广东省北京市上海市浙江省山东省江苏省湖北省安徽省福建省四川省河北省重庆市湖南省数据来源 : - 互联网金融查询系统图表 2: 上海地区各季度正常运营平台存量平台数量数据来源 : - 互联网金融查询系统年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

7 新增平台情况 2016 年第三季度, 上海地区新增网贷平台 15 家, 环比减少 48.28%, 同比减少 76.92%, 连续 6 个季度下降, 新增平台数量创历史新低 ( 见图表 3) 图表 3: 上海地区历史各季度新增平台数量平台数量数据来源 : - 互联网金融查询系统正常运营平台注册信息及运营情况在正常运营的 367 家网贷平台中,12 家注册资金小于 1 千万,137 家注册资金在 1 千万至 3 千万,85 家注册资金在 3 千万至 5 千万,91 家注册资金在 5 千万至 1 亿,42 家注册资金超过 1 亿 ( 见图表 4 5) 图表 4: 注册资本金区间分布 85 小于 1 千万千万止 3 千万 3 千万至 5 千万 5 千万至 1 亿大于 1 亿数据来源 : - 互联网金融查询系统年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

8 图表 5: 注册资本金 TOP10 排名平台名称运营公司注册资本金 ( 万元 ) 1 欧冶金融上海欧冶金融信息服务股份有限公司善林宝善林 ( 上海 ) 金融信息服务有限公司陆金所上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司币优铺上海巨如资产管理集团有限公司青蚨在线上海青蚨在线金融信息服务有限公司牛娃金融上海牛娃互联网金融信息服务有限公司纳泓金服纳泓互联网金融信息服务 ( 上海 ) 有限公司百姓贷上海晋玺金融信息服务有限公司迅银网上海迅银互联网金融信息服务有限公司点融网上海点荣金融信息服务有限责任公司数据来源 : 上海工商行政管理局, 整理在正常运营的 367 家网贷平台中, 有 233 家公布了实缴资本金, 占比 63.49% 其中,64 家实缴资金小于 1 千万,86 家实缴资金在 1 千万至 3 千万,28 家实缴资金在 3 千万至 5 千万, 43 家实缴资金在 5 千万至 1 亿,12 家实缴资金超过 1 亿 ( 见图表 6 7) 图表 6: 实缴资本金区间分布小于 1 千万千万止 3 千万 3 千万至 5 千万 5 千万至 1 亿 64 大于 1 亿数据来源 : - 互联网金融查询系统年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

9 图表 7: 实缴资本金 TOP10 排名平台名称运营公司注册资本金 ( 万元 ) 1 善林宝善林 ( 上海 ) 金融信息服务有限公司陆金所上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司欧冶金融上海欧冶金融信息服务股份有限公司迅银网上海迅银互联网金融信息服务有限公司华融道中秋 ( 上海 ) 金融信息服务有限公司钱妈妈上海成雨投资控股集团有限公司甬红财富上海甬红金融信息服务有限公司巨如意巨和投资管理 ( 上海 ) 有限公司东方汇东方邦信金融科技 ( 上海 ) 有限公司雪橙金服上海雪橙网络科技有限公司数据来源 : 上海工商行政管理局, 整理在正常运营的 367 家网贷平台中,86 家运营时间小于 1 年,225 家运营时间在 1 年至 3 年,26 家运营时间超过 3 年,38 家无准确数据 177 家注册在浦东新区, 占比 46.1% 其中 121 家注册在自贸区 ( 见图表 8 9) 图表 8: 正常平台运营时间区间小于 1 年年至 3 年 86 3 年以上无准确数据数据来源 : - 互联网金融查询系统年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

10 图表 9: 正常平台注册地分布平台数量数据来源 : - 互联网金融查询系统在 367 家正常平台中, 有 71 家平台拥有上市公司国企股东背景或已接受过风投, 其中 33 家平台接受过风投,24 家平台为国资背景,14 家平台接受过上市公司的投资 ( 见图表 10) 图表 10: 正常平台融资背景情况 24 风投 33 国资 14 上市公司数据来源 : - 互联网金融查询在正常运营的 367 家网贷平台中,13 家平台加入中国互联网金融协会,57 家平台加入上海互联网金融行业协会,83 家平台加入上海金融信息行业协会, 同时拥有 3 个协会背景的平台, 已达 9 家 ( 见图表 11) 年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

279 239 200 161 121 100 92 89 77 69 65 63 62 0 广东省山东省上海市浙江省北京市江苏省安徽省湖北省四川省河北省湖南省重庆市河南省福建省数据来源 : -

11 图表 11: 正常运营平台加入协会情况数据来源 : - 互联网金融查询系统问题平台情况截止 2016 年 9 月 30 日, 上海地区累计问题平台数量为 311 家, 占全国问题平台总量的 10.85% 从绝对数量上看, 仅低于广东省 470 家山东省 465 家, 排全国第三 ( 见图表 12) 图表 12: 全国各地区问题平台数量平台数量广东省山东省上海市浙江省北京市江苏省安徽省湖北省四川省河北省湖南省重庆市河南省福建省数据来源 : - 互联网金融查询系统 13) 从相对数量上看, 上海问题平台发生比例为 45.9%, 低于全国平均水平 55.9% ( 见图表年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

12 图表 13: 全国各地区问题平台发生比例比例 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 全国问题平台发生比例平均 54.2% 45.9% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 北京市上海市广东省浙江省湖北省福建省重庆市河北省湖南省四川省安徽省江苏省山东省数据来源 : - 互联网金融查询系统 2016 年第三季度, 上海地区新增问题平台 82 家, 环比增加 30.2%, 同比增加 203.7% 季度新增问题平台数量继续创历史新高 ( 见图表 14) 图表 14: 上海地区历史各季度新增问题平台数量平台数量数据来源 : - 互联网金融查询系统 82 家问题平台中,40 家平台官网无法访问,13 家平台失联,13 家平台提现困难,11 家平台停业,3 家平台跑路,1 家平台违法经营,1 家平台经侦介入问题平台中 20 家运营时间小于 1 年,48 家运营时间在 1 年至 3 年,4 家运营时间超过 3 年,10 家无准确数据 ( 见图表年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

13 15,16) 图表 15: 上海地区问题平台类型官网无法访问平台失联提现困难 5 11 停业其他数据来源 : - 互联网金融查询系统图表 16: 上海地区问题平台运营时间区间 4 10 小于 1 年 48 1 年至 3 年 3 年以上 20 无准确数据数据来源 : - 互联网金融查询系统表 17) 82 家问题平台,31 家注册在浦东新区, 占比 37.8% 其中 18 家按注册在自贸区 ( 见图图表 17: 上海地区问题平台注册地分布年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

14 平台数量数据来源 : - 互联网金融查询系统 82 家问题平台中,36 家有实缴资本金, 占比 43.9% 其中,19 家实缴资本低于 1 千万, 最少的仅缴纳了 2000 元,9 家实缴资本在 1 千万至 1 亿,8 家实缴资本超过 1 亿, 最多缴纳 5 亿元 ( 见图表 18) 图表 18: 上海地区问题平台实缴资本金分布小于 1 千万 1 千万至 1 亿数据来源 : - 互联网金融查询系统正常运营平台累计成交额和注册人数 367 家平台中, 有 190 家公布了其累计成交额, 占比 51.77%, 与第二季度相比, 数量上增加 14 家 190 家平台累计成交金额超过亿元, 与上季度相比, 增加了亿元其中, 招财宝一家平台累计成交金额高达亿元, 其余 189 家平台平均成交金额为亿元平台成交额前十名如下 :( 见图表 19) 年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

15 图表 19:190 家公布数据的上海网贷平台累计成交额前 10 名排名平台名称运营公司累计成交额 ( 亿元 ) 1 招财宝上海招财宝金融信息服务有限公司你我贷上海你我贷互联网金融信息服务有限公司聚财猫上海裕乾金融信息服务有限公司唐小僧资邦金服网络科技集团有限公司财富派上海诺亚易捷网络科技有限公司拍拍贷上海拍拍贷金融信息服务有限公司东方汇东方邦信金融科技 ( 上海 ) 有限公司点融网上海点荣金融信息服务有限责任公司信而富上海信而富企业管理有限公司钜宝盆上海翼勋互联网金融信息服务有限公司数据来源 : - 互联网金融查询系统 367 家平台中, 有 145 家公布了其平台注册或投资人数, 占比为 39.51%, 与第二季度相比, 数量上增加 29 家 145 家平台共服务投资人人数为万人其中, 拍拍贷服务注册人数高达 2804 万人, 陆金所服务注册人数 2548 万人, 服务人数前 10 位平台如下 :( 见图表 20) 图表 20:145 家公布数据的上海网贷平台服务投资人数前 10 名排名平台名称运营公司服务投资人数 1 拍拍贷上海拍拍贷金融信息服务有限公司陆金所上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司招财宝上海招财宝金融信息服务有限公司你我贷上海你我贷互联网金融信息服务有限公司唐小僧资邦金服网络科技集团有限公司聚财猫上海裕乾金融信息服务有限公司点融网上海点荣金融信息服务有限责任公司鲤鱼理财上海星致金融信息服务有限公司财神爷爷财神爷爷 ( 上海 ) 金融科技有限公司 Aoao 金融上海翱融金融信息服务有限公司数据来源 : - 互联网金融查询系统平台风控情况风险准备金方面, 有 170 家平台有设立该款项, 其中有 49 家平台公布了风险准备金金额, 年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

16 占比 28.8%, 金额在 12.6 万到 1 亿元之间不等 ( 见图表 21) 图表 21: 正常平台风险准备金情况 5 小于 5 百万 26 5 百万到 3 千万 18 大于 3 千万数据来源 : - 互联网金融查询系统资金存托管方面, 有 190 家平台对外公布有对投资人资金的存托管, 占比 51.77% 经过网金中国核实,190 家平台中, 有 52 家平台托管真实性存疑其中 19 家平台只是第三方支付平 1 台的网关商户, 另外 33 家平台则完全是虚假托管真正名副其实, 实施资金第三方托管的平台仅有 138 家占比平台总量的 37.6% 其中,108 家平台采用第三方支付平台托管 ( 即第三 2 3 方存托管模式 ), 20 家平台选择银行托管 ( 即银行直接存管模式 ), 10 家平台选择银行加第 4 三方支付平台联合托管 ( 即联合存管模式 ) ( 见图表 22 23) 图表 22: 正常平台资金存托管情况年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

17 有资金存托管无资金存托管资金存托管真实资金存托管虚假数据来源 : - 互联网金融查询图表 23: 正常平台资金存托管模式第三方存托管银行直接存管联合存管数据来源 : - 互联网金融查询 108 家平台资金采用第三方存托管模式,44 家平台将资金存托管于新浪支付,32 家平台将资金存托管于汇付天下,11 家平台将资金存托管于富友支付, 资金存托管于这三家支付平台的数量占整体的 80.56% ( 见图表 24) 图表 24: 资金存托管第三方支付平台名单序号第三方支付平台名称资金存托管平台数量年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

18 1 新浪支付 44 2 汇付天下 32 3 富友支付 11 4 易宝支付 9 5 联动优势 4 6 双乾支付 3 7 环迅支付 2 8 宝付支付 2 9 中金支付 1 数据来源 : - 互联网金融查询 20 家平台资金采用银行直接存管模式,10 家平台资金采用联合存管模式选择的银行有恒丰银行江西银行招商银行兴业银行光大银行民生银行浦发银行嘉兴银行 ( 具体详情请见图表 25 26) 图表 25: 资金存托管银行名单序号第三方支付平台名称资金存托管平台数量 1 恒丰银行 6 2 江西银行 3 3 民生银行 3 4 招商银行 2 5 兴业银行 2 6 光大银行 2 7 浦发银行 1 8 嘉兴银行 1 数据来源 : - 互联网金融查询图表 26: 资金存托管第三方支付平台 + 银行名单序号第三方支付平台名称资金存托管平台数量 1 恒丰银行汇付天下 2 2 民生银行连连支付 1 3 工商银行宝付支付 1 4 恒丰银行新浪支付 1 5 工商银行新浪支付 1 6 恒丰银行中金支付 1 7 建设银行富友支付 1 8 徽商银行双乾支付 1 9 恒丰银行连连支付富友支付 1 数据来源 : - 互联网金融查询产品项目担保方面,155 家平台在官方网站上公布有合作担保机构, 占上海所有平台数量的 42.23% 155 家宣称自己有合作担保机构的平台中,72 家平台公布担保机构名称, 占比仅年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

19 46.45% ( 见图表 27) 图表 27: 正常平台担保情况有担保无担保公布担保机构未公布担保机构数据来源 : - 互联网金融查询第三季度上海地区资本介入情况 2016 年 8 月全民财富获得悦达资本数千万人民币的 A+ 轮融资 2016 年 9 月车能贷获得宁波才富君润基金数千万人民币的 Pre-A 轮融资金喜网获得 2000 万人民币 A 轮融资房金所获得天明集团 2600 万人民币的 A 轮融资产品利率情况及业务类型根据对 367 家平台产品利率情况的调查, 有售活期产品的平台有 65 家,1 个月固收产品的有 247 家,3 个月固收产品的有 279 家,6 个月固收产品的有 251 家,12 个月固收产年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

20 品的有 198 家,12 个月以上固收产品的有 34 家 ( 见图表 28) 图表 28: 各期限产品提供平台数量平台数量活期 1 个月 3 个月 6 个月 12 个月 12 个月以上数据来源 : - 互联网金融查询 367 家网贷平台中, 起投金额低于 100 元的有 246 家,100 元至 1000 元有 64 家, 其他金额的有 18 家, 无准确数据的有 11 家 ( 见图表 29) 图表 29: 平台起投金额区间分布小于 100 元 100 元至 1000 元其他金额无准确数据数据来源 : - 互联网金融查询产品利率方面, 活期产品的综合利率为 6.53%(65 家平均利率 ),1 个月固收产品的综合利率为 8.73%(247 家平均利率 ),3 个月固收产品的综合利率为 9.41%(279 家平均利率 ),6 个月固收产品的综合利率为 10.41%(251 家平均利率 ),12 个月固收产品的综合利率为 11.12% 年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

21 (198 家平均利率 ),12 个月以上固收产品的综合利率为 11.41%(34 家平均利率 ) ( 见图表 30) 9 月份, 重点观察 13 家上海地区的阳光互金平台利率情况, 活期产品的综合利率为 5.4%,1 个月固收产品的综合利率为 5.75%,3 个月固收产品的综合利率为 7.15%,6 个月固收产品的综合利率为 8.11%,12 个月固收产品的综合利率为 8.99% ( 见图表 31) 图表 30: 期限产品综合利率对比 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 5.40% 6.53% 上海地区正常平台利率 9.41% 8.73% 7.15% 5.75% 阳光互金平台产品利率 11.12% 10.41% 8.99% 8.11% 11.41% 4.00% 2.00% 活期 1 个月 3 个月 6 个月 12 个月 12 个月以上数据来源 : - 互联网金融查询图表 31:6 月至今阳光互金平台综合利率变化情况综合利率 7.70% 7.60% 7.50% 7.40% 7.30% 7.20% 7.10% 7.00% 7.62% 7.46% 7.48% 7.26% 6 月 7 月 8 月 9 月数据来源 : - 互联网金融查询业务类型方面,107 家平台涉及车贷业务,102 家平台涉及房贷业务,125 家涉及个人信用 5 消费贷业务,192 家平台涉及中小企业贷业务,107 家平台涉及债权转让业务,26 家平台他年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

22 涉及保理业务,10 家平台涉及其他平台理财产品代销业务,25 家平台涉及融资租赁业务,14 家平台涉及私募基金业务,11 家平台涉及保险业务,98 家平台涉及其他金融业务其中,105 家平台借款人有房产抵押,108 家平台借款人有车辆抵押,30 家平台有票据抵押,28 家平台有应收账款质押,47 家平台有其他抵押物 ( 见图表 32 33) 图表 32: 正常平台业务类型情况平台数量数据来源 : - 互联网金融查询图表 33: 正常平台抵押 / 质押物情况平台数量车辆抵押房产抵押其它票据抵押应收账款质押数据来源 : - 互联网金融查询最近发售产品日期方面, 截止 2016 年 9 月 30 日,1 周内发售新产品的有 257 家,1 个月内发售新产品的有 19 家,3 个月内发售新产品的有 15 家,6 个月内发售新产品的有 15 家, 年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

23 个月内发售新产品的有 9 家,18 家平台发售新产品在 6 个月以前,49 家平台无准确数据 ( 见图表 34) 图表 34: 新产品发售日分布周内 1 个月内 3 个月内 6 个月内 6 个月之前无准确数据数据来源 : - 互联网金融查询年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

24 第四部分 : 结语从数据来看, 办法以及征求意见稿等相关政策的落地, 加速了上海地区网贷行业的洗牌投资者也更加趋于谨慎, 在监管以及资金多重压力下, 不少平台相继退出认为, 在接下来的整改期内, 这一趋势并不会改变对于各大平台而言, 应该顺应潮流, 加速转型, 坚决远离监管红线, 寻求合规可持续的运营发展对于投资者而言, 需要根据自身的风险偏好, 做好更科学的资产配置切莫一时冲动, 把所有积蓄全部投资在一家网贷平台中在选择平台时, 也要擦亮眼睛, 不要盲目追求高收益, 而是综合考量平台的多个方面, 谨慎选择雄关漫道真如铁, 终有一日从头越我们坚信, 虽然网贷行业在接下来的整改期内, 平台跑路, 投资者踩雷的事件依然不会少但整个行业无疑正在朝着一个规范阳光健康良性的方向在发展, 而投资者的信心也会伴随这一趋势, 逐渐回暖借用马云的一句话今天很残酷, 明天更残酷, 但是后天, 很美好! 年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

25 第五部分 : 专业术语定义 1: 网关商户是指第三方支付平台仅提供支付及结算业务的合作方 2: 第三方存托管模式是指出借人的投资金存管在第三方支付机构, 网贷平台不接触用户资金, 实现用户资金与平台分离 3: 银行直接存管模式是指存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户, 向客户提供交易结算资金存取服务 4: 联合存管模式是指第三方支付平台和银行联合合作推出的一种存管模式 5: 债权转让是指平台投资人在平台上转让未到期产品收益权的行为年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

26 第六部分 : 免责声明本研究报告由市场研究部撰写, 研究报告中所提供的信息仅供参考报告根据国际和行业通行的准则, 以合法渠道获得这些信息, 尽可能保证可靠准确和完整, 但并不保证报告所述信息完整性本报告仅可为第三方机构作为研究分析使用, 严禁用于任何商业用途, 报告内容不构成对任何平台有倾向性的投资建议网络理财有风险, 投资者需要谨慎选择! 年 9 月 30 日 : 上海地区网贷行业 2016 年第三季度报告

同时, 各地的区域性监管也开始升级, 上海市政府联合多部门下发规范互联网金融发展的文件, 在互联网金融企业的市场准入, 事中事后监管, 责任落实等方面提供实施意见除此以外, 在网贷平台的资本运作方面, 股转系统在 2016 年 1 月向券商发出非正式窗口指导, 暂停了所有类金融企业在新三板的挂

同时, 各地的区域性监管也开始升级, 上海市政府联合多部门下发规范互联网金融发展的文件, 在互联网金融企业的市场准入, 事中事后监管, 责任落实等方面提供实施意见除此以外, 在网贷平台的资本运作方面, 股转系统在 2016 年 1 月向券商发出非正式窗口指导, 暂停了所有类金融企业在新三板的挂 2016 年 6 月 31 日市场研究部目录 : 2016 年上半年网贷行业之政策动向回顾 1 2016 年上半年上海地区网贷行业数据分析 3 - 运营平台数量, 累计成交额涉及投资人 3 - 运营平台注册信息及运营时间 5 - 新增平台情况 7 - 问题平台情况 7 - 资本介入情况 10 - 平台固收理财产品情况 11 报告总结和行业预期 13 联系人 : 吕蒙 135-0184-8712 王鼎