目录 投行动态信息汇总 一 首次公开发行股票申请企业情况... 2 ( 一 ) 新增审核企业 上交所主板 深交所中小板 深交所创业板... 3 ( 二 ) 发审委审核情况... 3 ( 三 )2017 年 1-4 月终止审查和未通过发审会 IPO 企业情况.

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1 华龙证券投行动态信息汇总 第九十九期 北京分公司质量控制部 (2017 年 06 月 03 日 年 06 月 09 日 )

2 目录 投行动态信息汇总 一 首次公开发行股票申请企业情况... 2 ( 一 ) 新增审核企业 上交所主板 深交所中小板 深交所创业板... 3 ( 二 ) 发审委审核情况... 3 ( 三 )2017 年 1-4 月终止审查和未通过发审会 IPO 企业情况 二 再融资申请企业情况 ( 一 ) 公开发行 ( 二 ) 非公开发行 定向增发情况 ( 三 ) 配股 可转债 优先股 可转债 配股 优先股 三 公司债申请及发行情况 ( 一 ) 公司债券 ( 面向公共投资者 ) 于中国证监会审核情况 ( 二 ) 公司债 ( 面向合格投资者 ) 于中国证监会审核情况 上交所 深交所 ( 三 ) 公司债 ( 面向合格投资者 ) 于上交所 深交所预审核情况 上交所 深交所 ( 四 ) 于交易所上市交易公司债 四 并购重组申请企业情况 ( 一 ) 新增审核企业 ( 二 ) 重组委审核情况 ( 三 ) 公告董事会预案的公司及要点 五 非上市公众公司申请企业情况 ( 一 ) 新增于证监会审核的企业 ( 二 ) 新三板市场交易情况 六 新三板定增情况统计 七 附件 北京分公司质量控制部 1

3 华龙证券股份有限公司北京分公司 投行动态信息汇总第九十九期 (2017 年 06 月 03 日至 2017 年 06 月 09 日 ) 本周报涉及 :1. 首发企业 2. 再融资企业 3. 公司债申请发行企业 4. 并购重组 5. 非上市公众公司的行政许可事项 6. 新三板定增市盈率统计 一 首次公开发行股票申请企业情况 截至 2017 年 6 月 8 日, 中国证监会受理首发企业 578 家, 其中, 已过会 52 家, 未过会 526 家 未过会企业中正常待审企业 488 家, 中止审查企业 38 家 具体情况如下表所示 : 审核情况主板中小板创业板 受理企业数 已过会企业数 正常待审企业数 中止审查企业数 新增审核企业 发审委审核情况 : 其中未通过家数 审核通过率 % % 0.00% 6 月 9 日, 证监会核准了以下 8 家企业的首发申请, 其中上交所主板 : 浙江 百达精工股份有限公司 君禾泵业股份有限公司 浙江东尼电子股份有限公司 福建睿能科技股份有限公司, 深交所中小板 : 深圳市沃特新材料股份有限公司 深圳市京泉华科技股份有限公司, 深交所创业板 : 江苏大烨智能电气股份有限公 司 深圳市富满电子集团股份有限公司 本次将有深圳市沃特新材料股份有限公司 深圳市京泉华科技股份有限公司 等 2 家企业直接定价发行 上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发 行日程, 并陆续刊登招股文件 上述企业筹资总额不超过 25 亿元 ( 一 ) 新增审核企业 1 上交所主板 从 2017 年 06 月 02 日起至 2017 年 06 月 08 日为止, 上交所主板新增 8 家审 核企业 北京分公司质量控制部 2

4 序号申请企业拟上市板 1 宏和电子材料科技 主板 2 宁波水表 主板 3 上海艾录包装 主板 4 南京微创医学科技 主板 5 安徽万朗磁塑 主板 6 北京元六鸿远电子科技 主板 7 湖南五新隧道智能装备 主板 8 浙江叁益科技 主板 2 深交所中小板 从 2017 年 06 月 02 日起至 2017 年 06 月 08 日为止, 深交所中小板新增 3 家 审核企业 序号申请企业拟上市板 1 力同科技 中小板 2 贵州泰永长征技术 中小板 3 深圳市美之高科技 中小板 3 深交所创业板 从 2017 年 06 月 02 日起至 2017 年 06 月 08 日为止, 深交所创业板新增 5 家 审核企业 序号申请企业拟上市板 1 龙利得包装印刷 创业板 2 深圳市贝斯达医疗 创业板 3 深圳市永兴元科技 创业板 4 北京朝歌数码科技 创业板 5 武汉新华扬生物 创业板 ( 二 ) 发审委审核情况 本期共召开 4 次发审会, 共审核 7 家企业的首发申请, 比上周减少 7 家, 其中 6 家过会, 北京品恩科技股份有限公司未获通过 北京品恩科技股份有限公司未获通过的原因在于发行人报告期内对第一大客户存在重大依赖, 且与第一大客户的业务合同未通过招标方式, 合法合规性存疑 ; 可能存在委托持股或者其他未披露的利益安排 ;2016 年度确认收入金额为 17, 万元, 上述合同对应的收入确认是否符合企业会计准则存疑 ; 成本核算的真实性存疑, 营业成本中的人工持续低于期末存货中保留的人工, 且在报告期各期发生和分摊的人工成本变化不大的情况下, 营业成本分摊的人工变化较 北京分公司质量控制部 3

5 大, 各报告期末存货中均包括 2000 多万的技术开发成本 ; 另外发行人应收账款占营业收入的比例较大, 分别为 % 78.92% 和 66.39%, 且坏账准备计提比例低于同行业上市公司 ; 除上述外, 发行人信息披露和业务的真实性存疑, 发行人研发设备净值较低, 但 是进行了大量的软件开发, 并享受了软件企业增值税即征即退政策, 报告期内三年, 发行人收到的增值税返还金额分别为 万 元 1, 万元 1, 万元, 可能存在税务违法行为 序号 1 2 上会企业 浙江天台祥和实业股份有限公司 广州惠威电声科技股份 拟上市板 主板 中小板 经营业绩 ( 扣非后归属于母公司所有者的净利润单位 : 万元 ) , , , , , , 上会主要关注问题 1 请发行人代表进一步说明: 报告期各年, 中原利达铁路轨道技术发展有限公司 ( 以下简称中原利达 ) 在国内高铁扣件领域的中标和订单情况, 在该领域的业务占比情况, 中原利达的收入利润等财务情况 ; 发行人与中原利达的合作关系是否稳固, 是否签订有具有约束力的书面协议, 目前中原利达是否还与其他第三方开展类似的合作, 未来中原利达是否存在同其他公司组建联合体进行合作的可能 ; 发行人与中原利达的合作关系是否具有排他性, 发行人与其他轨道扣件集成供应商深化合作是否需要获得中原利达的许可或同意, 是否会影响发行人与中原利达的合作关系 ; 发行人及其他第三方向中原利达供应 WJ8 铁垫板下弹性垫板的价格是否存在重大差异 ; 发行人业务对中原利达是否存在重大依赖 相关风险揭示和信息披露是否充分 请保荐代表人发表核查意见 2 请发行人代表结合产品成本构成 原材料价格走势以及市场类似产品的销售价格走势情况, 进一步说明在平均销售单价逐年下降的情况下扣件产品中尼龙件 塑料件毛利率逐年上升的原因及合理性 ; 发行人产品毛利率水平是否存在高于中原利达相关产品毛利率水平的情形, 如有, 请说明原因及合理性 ; 发行人的高毛利率是否具有可持续性以及对未来的持续经营是否具有重大不利影响 请保荐代表人发表核查意见 1 请发行人代表进一步说明:(1) 报告期内新增经销商逐年减少 退出经销商逐年增加的原因, 对发行人生产经营的影响, 新增经销商当年贡献的销售收入及占比, 退出经销商上年贡献的销售收入及占比 ;(2) 在经销商家数逐年减少的情况下, 线下销售金额基本保持稳定的原因和合理性, 经销商的库存是否处于合理水平, 发行人是否存在向经销商压货增加销售收入的情形 ; (3) 发行人的行业地位和经营环境是否发生了重大不利变化 请保荐代表人发表核查意见 北京分公司质量控制部 4

6 3 有限公司 大参林医药集团股份有限公司 主板 请发行人代表进一步说明: 报告期内发行人调整对京东的信用期政策的原因, 是否存在通过铺货 调整信用政策等方式增加销售的情况, 对京东销售商品的退货情况, 对京东销售的商品是否最终实现销售 请保荐代表人发表核查意见 3 请发行人代表进一步说明:(1) 结合具体产品构成 产品定价 成本构成 客户 市场定位 经营模式等, 说明发行人毛利率高于同行业可比上市公司平均水平的具体原因 合理性和可持续性, 成本费用是否真实 准确 完整入账 ;(2) 是否存在关联方 潜在关联方或者第三方为发行人承担成本或代垫费用的情形 ;(3) 报告期发行人员工薪酬水平较低的原因, 发行人是否存在通过人为压低发行人高管和员工薪酬以降低期间费用 增加利润的情形 请保荐代表人发表核查意见 4 请发行人代表进一步说明:(1) 发行人授权四川维优科技有限责任公司使用 惠威 商标 授权部分经销商使用 惠威 作为其商号的原因及其合理性, 履行的相关法定程序, 是否合法有效, 是否存在其他利益安排 ;(2) 签署协议的主要内容和有效执行情况, 发行人保护自身声誉不受被许可方损害采取的有效措施 ;(3) 发行人取得和使用 HIVI 惠威等商标, 是否符合 商标法 反不正当竞争法 等相关法律 法规或国际惯例, 是否可能侵犯同行业利益造成不正当竞争, 是否存在诉讼 争议或者潜在纠纷 ;(4) 发行人有关商号和商标管理的相关内部控制制度的建立健全和有效执行情况 ;(5) 相关信息和风险是否充分披露 请保荐代表人发表核查意见 1 请发行人代表进一步说明:(1) 与其他客户相比, 发行人给予江西华尔康药业有限公司 ( 以下简称华尔康药业 ) 的信用期较长的原因, 对华尔康药业应收账款的期后回款情况 ;(2) 通过华尔康药业向赣州大参林华尔康销售药品及向华韩药业采购红参的关联交易定价的公允性, 以及与利益相关方是否存在未披露的其他利益安排 ;(3) 茂名市海云雁酒店有限公司从发行人借款 4600 万元的最终资金去向 用途, 发行人是否存在通过体外资金循环虚构采购 销售情况 ;(4) 发行人关于资金管理 关联交易等相关内控制度的建立及有效执行情况 相关信息披露是否充分 请保荐代表人发表核查意见 2 发行人报告期内存在员工个人账户收款的情况, 目前已停止使用全部个人帐户 请发行人代表进一步说明行业内其他公司的情况, 发行人采取的措施是否能有效防范风险, 是否实际执行 请保荐代表人发表核查意见 3 请发行人代表进一步说明:(1) 公司 2015 年 7 月收购顺德大参林 江门大参林和漯河大参林等子公司少数股东股权价格的公允性 ;(2) 公司实际控制人以每股 1.9 元的价格将 3, 万股股份转让给刘景荣 黄卫 宋茗 明晓晖 陈杰等自然人, 股份转让价格是否公 北京分公司质量控制部 5

7 4 秦皇岛港股份有限公司 主板 26, , , 允, 对刘景荣和陈杰的股权转让是否需要按照股份支付处理, 是否符合 企业会计准则 的规定 ; (3) 上述两次交易是否为一揽子交易以及交易目的 交易实质, 是否需要按照税法规定计缴相关个人所得税, 实际控制人是否具有税收违法风险 请保荐代表人发表核查意见 4 请发行人代表进一步说明:(1) 报告期内, 发行人存在数十起因违反 药品管理法 等相关规定被行政处罚事件和多起有关产品质量方面的诉讼, 且相关处罚和诉讼逐年上升, 发行人关于药品 药材等的采购 包装 存储 运输 销售 售后服务等方面的产品质量的内控制度是否健全并得到有效执行, 是否能够合理保证生产经营的合法性 ; 发行人相关内控制度是否存在重大缺陷 ;(2) 有关部门关于消费者投诉阳江大参林连锁药店公司阳西县兴华路分店涉嫌销售假药拉米夫定片事件的最新进展和调查结论, 发行人子公司是否存在销售假药拉米夫定片的情形 ; (3) 佛山紫云轩药业有限公司停产的原因, 是否存在违法违规行为和未披露的其他重大事项, 对发行人生产经营是否造成重大不利影响 ;(4) 发行人的生产经营是否符合 食品安全法 药品管理法 药品生产质量管理规范 等法律法规的规定 请保荐代表人发表核查意见, 并说明核查的方法 过程 依据及结论 5 请发行人代表进一步说明:(1) 发行人拟公开发行股份数量和比例是否符合 证券法 等相关法律法规的规定 ;(2) 发行人有关上述内容的股东大会决议是否合法有效 请保荐代表人发表核查意见 1 请发行人代表结合煤炭行业去产能目标 发行人主要客户中国中煤能源集团有限公司 大同煤矿集团有限责任公司 神华集团有限责任公司等选择在环渤海地区自建码头的最新进展以及周边港口竞争 大秦线铁路运量下降 雄安新区建设对河北地区环保的新要求 发行人 2017 年第一季度的经营业绩 ( 经审计 ) 等情况, 进一步说明 :(1) 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境是否已经或者将发生重大变化, 并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 ;(2) 发行人采取的应对措施及进展情况 ;(3) 发行人 2017 年上半年 全年经营业绩是否存在大幅下滑乃至发生亏损的情形 请保荐代表人发表详细的核查意见, 并说明核查的具体程序 方法 结论和依据 2 请发行人代表进一步说明发行人租赁河北港口集团有限公司港口及配套设施类资产关联交易的必要性 合理性, 所履行的决策程序和披露情况, 定价是否公允, 以及在港口集团财务公司存款安全性和收益性相关内部控制制度是否建立健全并有效执行 请保荐代表人说明核查程序 依据和结论 3 请发行人代表进一步说明:(1) 有关商标没有注入发行人的具体原因及其合理性 ;(2) 发行人在用的商标是否存在权属纠纷 ; 发行人在用的商标等重要资产或技术的取得或者使用是否 北京分公司质量控制部 6

8 5 香飘飘食品股份有限公司 主板 存在重大不利变化的风险 ;(3) 前述事项对发行人的独立性 资产完整性以及持续经营是否构成重大不利影响 请保荐代表人发表核查意见 4 请发行人代表进一步说明对国投曹妃甸港口有限公司股权投资未计提减值准备是否谨慎 是否符合相关会计准则的规定 请保荐代表人发表核查意见 1 请发行人代表进一步说明:(1) 除湖州市物价局作出的行政处罚外, 发行人产品是否发生其他质量问题和 / 或安全事故, 是否因此受到其他行政监管部门的处罚及媒体报道 消费者关注投诉等, 是否存在因产品质量问题引发的纠纷或诉讼 ;(2) 报告期内和截至目前, 发行人原材料采购 生产 包装 运输 库存管理 售后服务等方面的产品质量的内控制度是否健全并得到有效执行, 发行人相关内控制度是否存在重大缺陷 请保荐代表人说明对发行人产品质量问题进行核查的方法 过程及结论 2 请发行人代表进一步说明:(1) 报告期内新増或撤销经销商数量较多的原因 是否存在跨期提前或者延后确认收入的现象 ;(2) 发行人对经销商的管理政策, 如广告费用 运输费用的承担 保证金的缴纳比例 退换货政策等 ;(3) 发行人与经销商之间是否存在关联关系, 发行人对经销商是否存在延长信用期限 增加信用额度 提供担保 借款等财务支持或其他利益安排的情形 ;(4) 主要经销商的库存情况, 是否实现最终销售 ;(5) 发行人对电商平台的主要权利及义务, 报告期各期平台费用的发生金额及确定依据 ; 报告期内电商客户的人均消费 地区分布 发货分布 购买次数 购买时间间隔 次均消费额等情况, 说明是否存在大额 异常的消费情形 ;(6) 发行人 2015 年执行固定返利政策的主要考虑 ; 固定返利及补贴政策对各经销商是否一致 ; 各月度 季度 年度的考核指标及测算依据的具体情况, 报告期内是否存在较大波动, 有无存在返利及补贴的跨期调节结算情况 请保荐代表人说明对前述事项以及线上 线下销售收入真实性的核查方法 程序 依据和结论 年 6 月, 发行人通过与香港林氏签订 品牌独家使用许可框架协议 取得兰芳园品牌在大陆的独家使用权, 请发行人代表进一步说明 :(1) 发行人通过该协议所取得的品牌独家使用权的标的 ;(2) 发行人通过与杭州湘元餐饮管理有限公司 杭州兰芳园餐饮管理有限公司和杭州余杭满好食品有限公司签订协议收购与 兰芳园 相关的商标权 商标申请权以及相关转让价格的定价依据等具体情况 ;(3) 发行人目前正在申请的 兰芳园 商标的注册进展情况, 是否存在法律障碍 ;(4) 发行人目前使用兰芳园品牌进行奶茶的生产及销售的进展情况 请保荐代表人对上述问题的核查情况进行说明, 并对发行人取得香港兰芳园国内独家使用权的会计处理的合规性, 以及相关交易的真实性发表核查意见 6 哈尔中 请发行代表人进一步说明 : 在与四环医药控股集团有限公司 黑龙江省天行健医药有限公 北京分公司质量控制部 7

9 7 滨三联药业股份有限公司 北京品恩科技股份有限公司 小板 创业板 4, , 司等公司 ( 以下简称合作方 ) 合作开发药品模式下, 技术来自于合作方同时销售渠道是合作方或者合作方指定的第三方的合作方式是否属于行业惯例, 是否影响发行人的业务独立性和资产完整性 请保荐代表人说明表核查意见 2 请发行代表人进一步说明:(1) 讯诚国际有限公司 ( 以下简称讯诚国际 ) 设立及用于收购资金的来源 ;(2) 讯诚国际注销解散的具体原因, 解散过程中对所持发行人股份的处理情况 ; 发行人在讯诚国际注销后未及时办理股权变更申请的具体原因, 以及对其生产经营和财务状况以及相关信息披露真实性的影响 ;(3) 迅诚国际解散后至股权变更至秦剑飞 周莉期间, 发行人依然作为外商投资企业继续运营, 是否符合外商投资企业相关法律法规规定, 发行人是否应当补缴相关税费 请保荐代表人说明对上述问题的核査情况, 并对未及时办理股东变更事项是否属于重大违法违规行为发表核査意见 3 请发行人代表进一步说明:(1) 报告期各期发行人销售费用 市场及学术推广费逐年增长的具体原因和合理性 ;(2) 报告期各期市场及学术推广费的具体分项构成, 是否在学术推广活动中给予过相关医生 医务人员 医药代表或客户回扣 账外返利 礼品, 是否存在承担上述人员或其亲属境内外旅游费用等变相商业贿赂行为 ;(3) 市场及学术推广费支出的对手方情况, 是否存在直接汇入供应商及无商业往来第三方账户的情形 ;(4) 学术推广会议相关组织和支出情况, 包括召开频次, 召开内容, 平均参与人次, 费用报销情况等 ; 会议是否实际召开, 是否存在重大异常 ;(5) 报告期内发行人市场推广活动中存在部分现金交易的具体原因, 是否存在现金商业贿赂行为 ;(6) 结合订单获取方式 流程, 补充说明发行人相关内部控制制度能否有效防范商业贿赂风险 ; 发行人相关内控制度的执行情况及其有效性 请保荐代表人发表核查意见, 并说明核查的过程 结论和依据 4 请发行人代表进一步说明推行两票制对公司经营的具体影响, 推行两票制是否属于发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化, 并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响的情形 请保荐代表人发表核查意见, 并说明核查过程 结论和依据 未通过 1 发行人报告期内发行人软件产品 解决方案 技术开发三项主要收入各年度差异大 分布无规律,2016 年度经营性现金流为负 2016 年度来自于第一大客户中国电子科技集团公司某科研单位下属某单位 / 公司签订的合同共有 63 个, 合同金额为 2, 万元, 截至 2017 年 4 月 30 日, 双方再次签订 53 个合同, 合同金额合计 15, 万元 报告期内各期主营业务收入构成情况如下 : 单位 : 万元 北京分公司质量控制部 8

10 收入类别 2016 年度 2015 年度 2014 年度金额占比金额占比金额占比 软件产品 % 1, % 4, % 解决方案 20, % 6, % % 技术开发 % 2, % % 运维服务 % % % 硬件销售 % % % 合计 21, % 12, % 5, % 请发行人代表说明 :(1)2015 年度技术开发 2016 年度解决方案业务内容的差异, 以及收 入快速增长的原因 ;(2)2017 年 1-5 月在手订单的签订以及收入利润的实现情况,2017 年第一 季度的盈亏情况 请保荐代表人对下述问题进行说明并发表核查意见 :(1) 与中国电子科技集团 公司某科研单位下属某单位 / 公司签订合同未招投标的原因, 发行人取得上述业务是否符合法律法 规, 是否额外支付其他费用 ;(2) 发行人对该客户是否存在重大依赖 ;(3) 对发行人持续盈利 能力的影响 风险等信息披露是否充分 2 请保荐代表人说明叶慧英的完整简历, 并对是否存在委托持股或其他未披露的利益安排发 表核查意见 3 报告期内, 发行人各期营业成本 - 人工和应付职工薪酬之间的量化关系如下 : 单位 : 万元 项目 2016 年 2015 年 2014 年度 应付职工薪酬发生额 1 2, , , 期初存货 - 人工成本余额 2 1, , 期末存货 - 人工成本余额 3 1, , , 当期发生和分摊的人工成本小计 , , , 当期损益和冲销维护费的人工成本小计 2, , , 其中 : 营业成本 - 人工 , 结转入维护费 - 人工 管理费用 - 研发费用 - 人工 1, 销售费用 - 人工 北京分公司质量控制部 9

11 管理费用 - 人工 1, 请发行人代表说明 :(1) 各期期末存货保留的人工成本和结转进营业成本的人工成本的划分标准和依据, 营业成本中的人工持续低于期末存货中保留的人工的原因 ;(2) 报告期内, 各期发生和分摊的人工成本变化不大, 但营业成本分摊的人工变化较大的原因 请保荐代表人说明对职工薪酬分摊的核查过程和核查结论 4 申报文件显示, 报告期内各期期末发行人存货账面价值分别 4, 万元 4, 万元和 4, 万元, 其中技术开发成本分别为 2, 万元 2, 万元 2, 万元 请发行人代表说明将技术开发成本通过存货核算的原因和依据 请保荐代表人发表核查意见 5 报告期内发行人应收账款逐年增长, 分别为 9, 万元 9, 万元和 14, 万元, 占营业收入的比例分别为 % 78.92% 和 66.39% (1) 请发行人代表说明应收账款占营业收入比重较高的原因, 说明坏账准备计提比例低于同行业上市公司水平的合理性 ;(2) 请发行人代表说明北京中泰通达科技发展有限公司 北京维信通广电子有限公司回款情况, 说明不采用个别认定法计提坏账是否符合会计准则中的谨慎性要求 ;(3) 发行人报告期确认的最大笔合同内容为三维人像采集比对解决方案,2016 年度确认收入金额为 17, 万元 请发行人代表说明上述合同未履行招投标程序的原因, 说明上述合同对应的应收账款的回收情况 请保荐代表人对上述合同对应的收入确认是否符合企业会计准则的规定发表核查意见 6 申请文件显示, 截至 2016 年末, 发行人的研发设备净值为 万元, 其中电脑的净值为 9.22 万元, 服务器的净值为 万元, 其他研发设备的净值为 万元 ; 同时, 发行人享受软件企业增值税即征即退政策, 对于发行人销售的自行开发生产的软件产品, 按 17% 的法定税率征收增值税后, 对税负超过 3% 的部分即征即退, 报告期内三年, 发行人收到的增值税返还金额分别为 万元 1, 万元 1, 万元 请发行人代表说明与前述增值税返还金额对应的由其自行开发生产的软件产品的销售收入的具体数额, 并解释其利用前述有限的研发设备进行大量软件开发的现实可行性 请保荐代表人就发行人本次发行的信息披露是否真实以及是否存在税务违法行为发表核查意见 北京分公司质量控制部 10

12 ( 三 )2017 年 1-4 月终止审查 ( 申请撤回 ) 和未通过发审会 ( 被否决 )IPO 企业情况证监会集中公布 2017 年 1-4 月终止审查 ( 申请撤回 ) 和未通过发审会 ( 被否决 )IPO 企业情况 其中, 终止审查 IPO 企业 35 家, 未通过发审会 IPO 企业 18 家, 具体情况如下 : 一 35 家终止审查 IPO 企业存在的问题主要包括以下几个方面 : 一是经营状况或财务状况异常,22 家企业存在此类问题, 占比 62.86%; 二是会计核算的规范性存疑,5 家企业存在此类问题, 占比 14.28%; 三是业绩下滑,4 家企业存在此类问题, 占比 11.43%; 四是股权或战略调整,4 家企业存在此类问题, 占比 11.43% 二 18 家未通过发审会 IPO 企业存在的问题主要包括以下几个方面 : 一是内控制度的有效性及会计基础的规范性存疑,6 家企业存在此类问题, 占比 33.33%; 二是经营状况或财务状况异常,5 家企业存在此类问题, 占比 27.78%; 三是持续盈利能力存疑,3 家企业存在此类问题, 占比 16.67%; 四是关联交易及关联关系存疑,3 家企业存在此类问题, 占比 16.67%; 五是申请文件的真实 准确 完整和及时性存疑,1 家企业存在此类问题, 占比 5.55% 详见附件 1 二 再融资申请企业情况 ( 一 ) 公开发行 本周无公告公开发行董事会预案的公司 ( 二 ) 非公开发行 1 非公开发行市场概况从 2017 年 06 月 03 日起至 2017 年 06 月 09 日为止, 首次公告非公开发行普通 A 股预案的企业有 2 家, 为振华科技 ( SH) 骅威文化 ( SZ); 有 3 家获中国证监会发审委审核通过的企业, 为力帆股份 (601777) 闽东电力(000993) 烽火通信(600498); 有 9 家获证监会核准批文的企业, 为启迪桑德 (000826) 杭氧股份(002430) 合兴包装 北京分公司质量控制部 11

13 (002228) 奥飞娱乐 (002292) 天赐材料 (002709) 宝鼎科技 (002552) 奥瑞金 (002701) 中国天楹 (000035) 福鞍股份 (603315) 本周公布预案的 2 家企业认购对象均不包含上市公司股东及其关联方 详见下表 : 序号代码名称 SH SZ 振华科技 骅威文化 2 定向增发情况 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 亿元 ) 9, , 方案要点 1. 本次非公开发行股票的发行对象范围为符合中国证监会规定的不超过 10 名特定投资者 2. 本次非公开发行股票的定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日 本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90% 3. 本次非公开发行募集资金总额预计不超过 170,887 万元 ( 含本数 ), 扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于项目建设 1. 本次非公开发行股票的发行对象为不超过 10 名 ( 含 10 名 ) 符合条件特定投资者 2. 定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日, 发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90% 3. 本次发行计划募集资金总额不超过 120, 万元 ( 含发行费用 ), 扣除发行费用后将全部用于电视剧及网络剧制作 本期公告了 1 家定向增发结果, 为紫金矿业, 总规模 亿元 本期发行价较市场价平均折扣率为 95.69%, 不存在价格倒挂现 象 详见下表 : 发行价格底价发行前日较底发行价较底价发行价较市场发行数量 ( 万发行规模发行人定向增发类型上市公告日 ( 元 ) ( 元 ) 价溢价 (%) 溢价 (%) 价比率 (%) 股 ) ( 亿元 ) 紫金矿业 % 2.64% , 特定投资者 2017/6/9 注 : 市场价为 T+1 日股票交易均价 紫金矿业 2017 年 05 月 16 日启动发行时, 溢价 5.94%, 最终以高于底价 2.64% 的价格定价,8 家投资者获配 大股东及其关联方是否参与认购 否 否 北京分公司质量控制部 12

14 ( 三 ) 配股 可转债 优先股 1 可转债 本期公开发行可转换公司债券预案的企业有 1 家, 为孚日股份 基本情况 见下表 : 序号 代码 名称 SZ 孚日股份 6 2 配股 发行方案特点期限本次发行可转债募集资金总额不超过人民币 120, 万元 ( 含 120, 万元 ), 扣除发行费用后, 将投资于项目建设及调整负债结构 本期无企业公布配股预案 3 优先股 本期无企业公布优先股预案 三 公司债申请及发行情况 ( 一 ) 公司债券 ( 面向公共投资者 ) 于中国证监会审核情况 本期证监会无新增公司债审核企业 ( 二 ) 公司债 ( 面向合格投资者 ) 于中国证监会审核情况 1 上交所 截至 2017 年 06 月 08 日, 新增 3 家于中国证监会审核的拟在上交所面向合 格投资者公开发行的公司债企业 序号新增申请企业股票代码 ( 如有 ) 1 盛屯矿业集团股份有限公司 东方证券股份有限公司 广州医药集团有限公司 - 2 深交所 截至 2017 年 06 月 08 日, 无新增于中国证监会审核的拟在深交所面向合格 投资者公开发行的公司债企业 ( 三 ) 公司债 ( 面向合格投资者 ) 于上交所 深交所预审核情况 北京分公司质量控制部 13

15 1 上交所 投行动态信息汇总 2017 年 06 月 03 日至 2017 年 06 月 09 日期间, 共新增 15 家企业于上交所 进行预审, 其中小公募 1 家, 非公开发行 14 家 ( 包括 1 家可交换公司债 ), 详 情如下 : 序号 债券名称 1 中国中投证券有限责任公司 2017 年非公开发行公司债券 2 昆山城市建设投资发展集团有限公司非公开发行 2017 年公司债券 3 厦门建发集团 2017 年非公开发行可交换公司债券 4 无锡市交通产业集团有限公司非公开发行 2017 年公司债券贵州省仁怀市酱香型白酒产业发展投资有限责任公司非公开发行 2017 年公司债 5 券 6 长沙先导投资控股集团有限公司 2017 年非公开发行公司债券 7 浙江滨海新城开发投资股份有限公司 2017 年非公开发行公司债券 8 远东国际租赁有限公司公开发行 2017 年公司债券 9 诸暨市国有资产经营有限公司 2017 年非公开发行公司债券 10 嘉兴市城市投资发展集团有限公司非公开发行 2017 年公司债券 11 三鼎控股集团有限公司 2017 年非公开发行公司债券 12 华创证券有限责任公司 2017 年第一期次级债券 13 云南省海外投资有限公司 2017 年非公开发行公司债券 14 湖州市城市投资发展集团有限公司非公开发行 2017 年公司债券 15 广发期货有限公司 2017 年非公开发行次级债券 2 深交所 2017 年 06 月 03 日至 2017 年 06 月 09 日期间, 共新增 4 家企业于深交所进 行预审, 其中 2 家为私募 ( 包括 1 家可交换公司债券 ),2 家为小公募 ( 包括 1 家可续期公司债券 ) 详情如下 : 序号 债券名称 1 东旭集团有限公司 2017 年非公开发行公司债券 2 湖南太阳鸟控股有限公司 2017 年非公开发行可交换公司债券 3 江苏爱康科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 4 海航资本集团有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券 ( 四 ) 于交易所上市交易公司债 2017 年 06 月 03 日至 2017 年 06 月 09 日, 于深 沪交易所上市交易的面向 合格投资者发行小公募及非公开发行的公司债共 23 家, 平均票面利率 5.80%: 其中有 13 家面向合格投资者公开发行, 平均票面利率为 5.21%, 比上期减少 0.79 个百分点 ;10 家为非公开发行, 平均票面利率为 6.58%, 比上期减少 0.52 个百分点 在增信方面, 有 5 家企业采取了增信措施, 其中 4 家为私募,1 家为 公募 具体情况如下表 : 北京分公司质量控制部 14

16 序发行方票面利发行量期限主体债券代码债券简称所属行业上市日期上市地点债券评级号式率 (%) ( 亿 ) ( 年 ) 评级 特殊条款 / 增信 SH 17 兖矿 01 能源 Ⅱ 私募 /6/6 上交所 AAA 回售, 调整票面利率 SH 17 红塔 01 多元金融 私募 /6/8 上交所 AA AA 回售, 调整票面利率 SH 17 株高 01 房地产 Ⅱ 私募 /6/9 上交所 AA SH 17 苏控 02 资本货物 私募 /6/5 上交所 AA SH 17 余交 03 运输 私募 /6/8 上交所 AA SH 17 麓置业 房地产 Ⅱ 私募 /6/5 上交所 不可撤销连带责任担保 SH 17 海宁 01 资本货物 私募 /6/7 上交所 AA 回售, 调整票面利率 / 不可撤销连带责任担保 SH 17 金隅 02 材料 Ⅱ 公募 /6/7 上交所 AAA AAA 回售, 调整票面利率 SH 17 金隅 01 材料 Ⅱ 公募 /6/7 上交所 AAA AAA 回售, 调整票面利率 SH 17 天图 01 多元金融 公募 /6/5 上交所 AAA AA 回售, 调整票面利率 / 不可撤销连带责任担保 SH 皖交控 02 运输 公募 /6/9 上交所 AAA AAA SH 皖交控 01 运输 公募 /6/9 上交所 AAA AAA 回售, 调整票面利率 SH 17 电投 04 公用事业 Ⅱ 公募 /6/7 上交所 AAA AAA 回售, 调整票面利率 SH 17 电投 03 公用事业 Ⅱ 公募 /6/7 上交所 AAA AAA 回售, 调整票面利率 SH 17 常熟 02 资本货物 公募 /6/5 上交所 AA+ AA SH 17 常熟 01 资本货物 公募 /6/5 上交所 AA+ AA+ 回售, 调整票面利率 SH 17 电投 02 公用事业 Ⅱ 公募 /6/7 上交所 AAA AAA 回售, 调整票面利率 SH 17 电投 01 公用事业 Ⅱ 公募 /6/7 上交所 AAA AAA 回售, 调整票面利率 SZ 17 毅德债 运输 私募 /6/6 深交所 AA AA- 调整票面利率, 回售 / 不可撤销连带责任担保 SZ 17 骏马 01 汽车与汽车零部件私募 /6/6 深交所 AA AA- 调整票面利率, 回售 / 不可撤销连带责任担保 SZ 17 丰盛 01 资本货物 私募 /6/6 深交所 AA AA 回售, 调整票面利率 SZ 17TCL01 耐用消费品与服装公募 /6/9 深交所 AAA AAA 回售, 调整票面利率 SZ 17 昆投 01 资本货物 公募 /6/7 深交所 AA+ AA+ 赎回, 回售, 调整票面利率 北京分公司质量控制部 15

17 四 并购重组申请企业情况 ( 一 ) 新增审核企业从 2017 年 06 月 03 日到 2017 年 06 月 09 日为止, 新增 2 家于中国证监会审核的并购重组企业, 具体情况如下 : 序号上市公司简称申请项目 1 招商证券豁免 ( 简易 ) 2 康尼机电发行股份购买资产 ( 二 ) 重组委审核情况本期召开 1 次并购重组委会议, 上会 3 家企业, 全部过会, 此外由于在会议公示期内, 昆山金利表面材料应用科技股份有限公司提交了终止审查申请, 故取消了 2017 年第 29 次并购重组委会议对其的审核 详见下表 : 序号 上会企业 宁波东力股份有限公司 ( 发行股份购买资产 ) 山东新能泰山发电股份有限公司 ( 发行股份购买资产 ) 浙江健盛集团股份有限公司 ( 发行股份购买资产 ) 审核结果 获有条件通过 获无条件通过获无条件通过 重组委审核主要意见 1. 补充披露本次交易完成后上市公司和标的公司的治理结构安排 保障上市公司控制权稳定性的措施及相关协议安排 请独立财务顾问 律师核查并发表明确意见 2. 补充披露标的公司停牌期间增资和股权转让投资者资金来源及各自与标的公司实际控制人之间的关系 请独立财务顾问 律师核查并发表明确意见 - - ( 三 ) 公告董事会预案的公司及要点 1 本期方案从 2017 年 06 月 03 日到 2017 年 06 月 09 日, 公告并购重组董事会预案的企业有 10 家, 为百洋股份 ( SZ) 商赢环球( SH) ST 云维 ( SH) 长亮科技( SZ) 京山轻机( SZ) 迅游科技 ( SZ) 中通国脉 ( SZ) 盛讯达 (300518) 新元科技 (300472) 海兰信(300065), 其中 9 家推出重大资产重组预案 ( 有 1 家借壳上市预案, 为 ST 云维 ( SH)) 本周发行股份购买资产的企业有 6 北京分公司质量控制部 16

18 家采用定价基准日前 20 个交易日股票均价的 90% 为市场参考价 ; 有 2 家采用定价基准日前 60 个交易日股票均价的 90% 为市场参考价, 为中通国脉 ( SZ) 新元科技(300472); 有 2 家采用定价基准日前 120 个交易日股票均价的 90% 为市场参考价, 为商赢环球 ( SH) 京山轻机( SZ) 本期企业除 ST 云维 ( SH)) 盛讯达(300518) 海兰信(300065) 外均设有募集配套资金的安排, 除海兰信 (300065) 外均设有业绩承诺与补偿安排 本期 11 家企业预案中, 收购价格对应的补偿期第一年 第二年 第三年的平均市盈率倍数分别 , 三年期平均为 倍, 较上期上升 16.38% 2 本期市场上重大重组方案的详情如下表所示: 序号 证券代码 SZ 证券简称 百洋股份 主要方案及内容 1. 上市公司拟以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的火星时代 100% 股权, 交易价格为 97,400 万元 2. 公司拟向孙忠义等不超过 10 名 ( 包括 10 名 ) 特定投资者非公开发行股份募集配套资金, 募集资金总额不超过 56,000 万元 本次发行股份募集配套资金主要用于支付本次重组现金对价 火星时代信息化升级项目 火星时代移动服务平台项目 支付本次交易相关费用 ( 含中介机构费用等 ) 3. 本次发行股份购买资产的定价基准日为百洋股份第三届第九次董事会决议公告日 本次发行股份购买资产的股票发行价格为 元 / 股, 不低于本次发行定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90% 4. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为孙忠义 蔡晶夫妇及其一致行动人, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 购买资产价格 募集金额 ( 万元 ) 56, 业绩承诺补偿年限及收购价格对应的市盈率倍数 火星时代 北京分公司质量控制部 17

19 5. 设有业绩承诺与补偿安排 SH 商赢环球 1. 商赢环球持股 95% 的控股子公司环球星光或其下属全资子公司以现金支付方式购买 DAI 以及其全资子公司 CFHoldings 和 TOHoldings 的经营性资产包, 预估值 21, 万元 2. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为杨军, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 SH 商赢环球 1. 上市公司拟通过发行股份购买资产的方式收购上海亿桌 宁波景丰和与吴丽珠等 3 名上海创开的股东合计持有的上海创开 100% 的股权, 暂定交易价格为 亿元 2. 本次募集配套资金总额不超过 41, 万元, 不超过拟购买资产交易价格的 100% 本次募集配套资金将用于标的资产线上销售平台建设项目 研发中心建设项目和支付中介机构费用 3. 本次发行股份购买资产的定价基准日为本公司第六届董事会第六十一次临时会议决议公告日 本次发行股份购买资产的股票发行价格为 元 / 股, 不低于本次发行定价基准日前 120 个交易日公司股票均价的 90% 4. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为杨军, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 5. 设有业绩承诺与补偿安排 , 上海创开 SH ST 云维 1. 上市公司拟以非公开发行股份的方式向李兴浩等 59 名自然人及中亘投资等 36 家机构以发行股份的方式购买其合计持有的深装总 98.27% 股权 2. 本次发行股份购买资产的定价基准日为云维股份第七届董事会第二十一次会议决议公告日, 本次发行股份购买资产的股票发行价格为 5.22 元 / 股, 不低于本次发行定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90% 3. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人由云南省国资委变为李兴浩, 根据预估结果, 拟购买资产的部分指标超过上市公司 2016 年末及 2016 年度相关指标的 100% 且本次交易导致上市公司主营业务发生根本变化, 构成借壳上市 4. 设有业绩承诺与补偿安排, 预案未披露 北京分公司质量控制部 18

20 SZ SZ 长亮科技 京山轻机 1. 上市公司拟向曾立军 黄奕桦 裘耀俊 陈智勇等 4 位交易对方以发行股份及支付现金的方式购买其所持有的深圳市优讯信息技术有限公司 70% 股权, 本次交易价格为 12,150 万元 2. 同时, 上市公司拟通过询价方式向不超过 5 名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金 6, 万元, 用于收购优讯信息 70% 股权的现金对价部分 建设标的公司募投项目, 以及支付部分中介机构费用 3. 本次非公开发行股份的定价基准日为公司审议本次交易的董事会 ( 即第三届董事会第十一次会议 ) 决议公告日 本次发行股份购买资产的股票发行价格为 元 / 股, 不低于本次发行定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90% 4. 本次交易不构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为王长春, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 5. 设有业绩承诺与补偿安排 1. 本次交易, 上市公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式向祖国良 祖兴男购买其合计持有的苏州晟成 % 股权, 交易价格为 80, 万元 2. 同时, 上市公司拟采用询价发行方式向包括京源科技 王伟在内的不超过 10 名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金, 配套资金总额不超过 9, 万元, 用于向交易对方支付现金对价 支付重组相关税费 ( 包含中介机构相关费用 ) 等 3. 发行股份及支付现金购买资产的定价基准日为上市公司第九届董事会第四次会议决议公告日, 本次发行股份及支付现金购买资产发行股份的发行价格为 元 / 股, 不低于定价基准日前 120 个交易日均价的 90% 4. 本次交易不构成重大资产重组 ; 本次交易完成前后, 上市公司控股股东均为京源科技, 实际控制人均为李健先生 本次交易未导致上市公司控制权发生变化, 不构成借壳上市 5. 设有业绩承诺与补偿安排 , , 优讯信息 苏州晟成 北京分公司质量控制部 19

21 SZ 迅游科技 1. 迅游科技拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买狮之吼 100% 的股权, 交易金额为 270,000 万元 2. 同时, 拟向不超过 5 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金 68,600 万元, 用于支付本次重组现金对价及中介机构相关费用和用于实施移动网络 APP 新产品开发项目以及互联网广告综合运营平台升级项目 3. 本次发行股份购买资产的定价基准日为本公司第二届董事会第二十八次会议决议公告日, 本次发行股份及支付现金购买资产发行股份的发行价格为 元 / 股, 不低于定价基准日前 20 个交易日均价的 90% 4. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为袁旭 章建伟 陈俊, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 5. 设有业绩承诺与补偿安排 ,600 狮之吼 SZ 中通国脉 1. 上市公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买周才华 李海霞 徐征英所持有的上海共创 100% 股权, 交易作价为 41,360 万元 2. 同时, 上市公司拟向不超过 10 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金 22,000 万元, 用于支付本次交易的现金对价 中介费用以及相关交易税费 3. 本次发行股份购买资产的定价基准日为本公司第三届董事会第二十次会议决议公告日 本次发行股份购买资产的股份发行价格为 元 / 股, 不低于定价基准日前 60 个交易日票交易均价的 90% 4. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为王世超 唐志元 李春田 李全林 张显坤 王振刚 张建民 田国华 于生祥 孟奇十名自然人, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 5. 设有业绩承诺与补偿安排 , 上海共创 北京分公司质量控制部 20

22 SZ 盛讯达 1. 上市公司拟购买的标的资产为中联畅想 100% 股权, 交易价格暂定为 116, 万元 2. 本次发行股份购买资产的定价基准日为公司首次审议本次交易相关议案的董事会 ( 即公司第二届董事会第二十四次会议 ) 决议公告日 发行价格为 元 / 股, 不低于定价基准日前 20 个交易日均价的 90% 3. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为陈湧锐, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 4. 设有发行价格调整方案 ; 设有业绩承诺与补偿安排 中联畅想 SZ SZ 新元科技 海兰信 1. 本次交易新元科技拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买清投智能 97.01% 的股权, 交易金额为 77, 万元 2. 同时, 拟向不超过 5 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过 37, 万元, 用于支付本次交易现金对价 中介机构费用及相关税费 3. 本次发行股份购买资产的定价基准日为本公司第二届董事会第二十次会议决议公告日 定价基准日前六十个交易日股票均价的百分之九十, 为 元 / 股 4. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为朱业胜 姜承法与曾维斌三人组成的一致行动人, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 5. 设有业绩承诺与补偿安排 1. 海兰信拟向智海创信等非公开发行股份购买其持有的海兰劳雷 45.62% 股权, 交易价格暂定为 64, 万元 2. 本次发行股份购买资产的定价基准日为公司第三届董事会第三十一次会议决议公告日 发行价格为 元 / 股, 不低于定价基准日前 20 个交易日均价的 90% 3. 本次交易构成重大资产重组 ; 本次交易前后, 上市公司实际控制人均为申万秋, 上市公司实际控制权未发生变化, 不构成借壳上市 4. 设有发行价格调整方案 ; 未设有业绩承诺与补偿安排 , 清投智能 北京分公司质量控制部 21

23 五 非上市公众公司申请企业情况 投行动态信息汇总 截至本报告出具日, 全国股转信息系统的最新数据为 : 截至 2017 年 06 月 09 日, 全国股转系统在审企业共 762 家 ; 截至 2017 年 06 月 09 日, 新三板挂牌企业共 11,283, 基础层企业有 9,890 家, 进入创新层的为 1,393 家 ; 采用做市方式的有 1,559 家, 协议方式 9,724 家 ( 一 ) 新增于证监会审核的企业 本期新增 3 家企业于中国证监会新三板审核队列 序号申请企业申请项目 1 上海银音信息科技股份有限公司定向发行 2 上海易销科技股份有限公司定向发行 3 凯德技术长沙股份有限公司定向发行 ( 二 ) 新三板市场交易情况 成交数量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) 06 月 05 日至 06 月 09 日期间, 统计数据如下 : 按转让方 做市方式 36, % 式 协议方式 62, % 按市场分 基础层 66, % 层 创新层 31, % 按转让方 做市方式 192, % 式 协议方式 293, % 按市场分 基础层 255, % 层 创新层 230, % 与上期相比成交总金额上涨 41.53%, 其中做市交易金额较上周上涨了 58.96%, 协议交易金额上涨了 32.02%; 基础层成交金额上涨了 63.25%, 创新 层成交金额上涨了 23.35%, 占市场成交总额的 47.44% 详见下表 : 按转让方式 单位 ( 万元 ) 05/22 至 05/26 05/31 至 06/02 变化 成交总金额 517, , % 做市方式金额 183, , % 协议方式金额 334, , % 按市场分 基础层金额 283, , % 层 创新层金额 234, , % 统计数据显示, 以交易金额来看, 本周做市方式与协议方式占交易金额的 比重分别为 39.66% 60.34% 在成交金额方面, 麦克韦尔 (834742) 采用做市 交易的方式, 以交易金额 万元位列第一 ; 新安金融 (834397) 采用协 北京分公司质量控制部 22

24 议交易的方式, 以 元位列第二 ; 通灵股份 (833666) 采用协议交易的 方式, 以交易金额 万元位列第三 详见下表 : 证券代码 证券简称 转让方式市场分层 成交均价成交数量成交金额 ( 元 ) ( 万股 ) ( 万元 ) 麦克韦尔 做市 创新层 , 新安金融 协议 基础层 , , 通灵股份 协议 基础层 , 在换手率方面, 北亚时代 (833268) 以 95.12% 的换手率位列第一 此外, 期间换手率前十名有 9 名采用协议转让的方式 ; 有 9 家为基础层企业 详见下 表 : 证券代码证券简称转让方式市场分层 成交数量 ( 万股 ) 成交金额 ( 万元 ) 换手率 (%) 北亚时代 协议 基础层 五洋通信 协议 基础层 天和科技 协议 基础层 旭海科技协议基础层 扬德股份 协议 基础层 仰邦科技 协议 基础层 中佳制药 协议 基础层 海江物流 协议 基础层 帝通新材 协议 基础层 麦克韦尔 做市 创新层 , 六 新三板定增情况统计 从 2016 年 06 月 03 日至 2017 年 06 月 09 日期间, 新三板共有 37 家企业实 施了定增, 较上周增加了 13 家 平均募集资金额 0.45 亿元 具体统计情况如 下 ( 注 : 市盈率均为对应最新公布的 EPS 的静态市盈率 ): 定增企业数 平均增发价格 ( 元 ) 平均市盈率 平均增发数量 ( 万股 ) 平均募集资金额 ( 亿元 ) 大股东参与认购家数 , (32.43%) 本期新三板实施定增企业市盈率均值为 51.67, 比上期上升 44.53% 在行业表现方面, 在实施定增的 12 个行业里资本货物 制药 生物科技与生命科学 食品 饮料与烟草 媒体 II 技术硬件与设备均较上周上升, 有 3 个行业较上周下降, 其中耐用消费品与服装降幅最大, 达 71.98% 此外本期实施定增的企业中维多宝 (839766) 的市盈率最高, 为 , 详见附表 2 及下表 : 北京分公司质量控制部 23

25 行业 05/27 至 06/02 06/03 至 06/09 市盈率企业数市盈率企业数 市盈率变动 资本货物 % 制药 生物科技与生命科学 % 运输 银行 医疗保健设备与服务 消费者服务 II 食品与主要用品零售 Ⅱ 食品 饮料与烟草 % 商业和专业服务 软件与服务 % 汽车与汽车零部件 % 能源 II 耐用消费品与服装 % 媒体 II % 零售业 家庭与个人用品 技术硬件与设备 % 公共事业 II 房地产 II 多元金融 电信服务 II 材料 II 保险 Ⅱ 半导体与半导体生产设备 七 附件 1 附表 1:2017 年 1-4 月 18 家未通过发审会的 IPO 企业名单及审核中关 注的主要问题 2017 年 1-4 月 35 家终止审查的 IPO 企业名单及审核中关注的主 要问题 2 附件 2: 新三板定增基本信息表 北京分公司质量控制部 24

26 附件 年 1-4 月 18 家未通过发审会的 IPO 企业名单及审核中关注的主要问题 投行动态信息汇总 一 主板 中小板申报企业 (8 家 ) 1 广东日丰电缆股份有限公司发行人报告期内业绩波动较大, 对银行借款 成本 费用减少的原因 业绩和生产经营的可持续性 主要产品毛利率远高于可比上市公司的原因未能作出合理 充分的解释和披露 2 杭州华光焊接新材料股份有限公司报告期发行人在产品主要为生产余料即钎料半成品, 且大量对外出售钎料半成品, 发行人未能对以上事项作出充分合理的说明 ; 发行人降银产品的毛利率高于普通银钎料及可比公司, 发行人未能作出充分合理的说明 3 上海思华科技股份有限公司发行人最近 1 个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖 ; 发行人对其重要客户与其及其控股股东 实际控制人 董事 监事 高级管理人员 其他股东之间是否存在关联关系及相关交易的合理性 公允性等未能作出合理 充分的解释和披露 4 南京圣和药业股份有限公司发行人有关支付返利的内部控制存在缺陷 5 四川里伍铜业股份有限公司发行人的第一大客户康西铜业拟搬迁重建并暂停冶炼, 导致发行人的经营环境发生重大不利变化 ; 发行人的第三大股东中国有色金属工业再生资源公司占发行人股本总额的 %, 上述股权被司法冻结 6 山东元利科技股份有限公司发行人 3 万吨和 10 万吨 苯生产线 的固定资产减值测试在最近两个会计年度内多次重大调整, 内控制度的有效性及会计基础规范性存疑 ; 发行人毛利率显著高于同行业可比上市公司且报告期各期毛利率的变动趋势与可比上市公司不一致 7 深圳清溢光电股份有限公司发行人存在关联方为其代收代付的情形, 销售费用 管理费用率远低于同行业可比公司路维光电, 且其国有股东清华液晶技术工程中心股权转让手续存在瑕疵 8 美联钢结构建筑系统股份有限公司发行人收入 毛利率波动较大, 与同行业可比公司存在较大差异 ;2016 年发行人在收入取得较大增长的情形下销售费用及管理费用减少 二 创业板申报企业 (10 家 ) 1 深圳华龙迅达股份有限公司 北京分公司质量控制部 25

27 发行人重要关联交易产生的毛利率长期高于非关联交易, 收入和利润对关联方的依赖性较强, 无法有效改善关联方回款 招股说明书未能对以上事项的相关风险进行充分揭示 2 广东百合医疗科技股份有限公司发行人对长期待摊费用的核算不符合 企业会计准则第 4 号 - 固定资产 第六条的规定 3 柳州欧维姆机械股份有限公司发行人关于资金 账户使用 贷款 关联交易决策及风险管理等的内部控制制度的有效性存疑 4 浙江永泰隆股份有限公司发行人申请文件就同一事项的前后表述出现重大差异, 信息披露资料的真实性 准确性 完整性和及时性存疑 ; 发行人未能结合产品技术的先进性 生产经营模式 产品结构变化 下游客户等因素充分说明并披露单相电能表 三相电能表及配件各期毛利率的变动原因及与同行业上市公司的对比情况 5 深圳西龙同辉技术股份有限公司发行人净利润的增长幅度与收入增长幅度不一致, 报告期通过减员大幅降低销售费用和管理费用 招股说明书未根据上述情形充分分析和披露对发行人持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素, 未充分揭示相关经营风险 6 长春普华制药股份有限公司发行人在报告期内存在业务员直接收取货款和客户以个人名义回款 以货款冲抵销售费用等多项财务管理和核算不规范的情形 7 苏州金枪新材料股份有限公司发行人报告期内会计差错追溯调整较多, 内部控制制度未能有效执行 8 北京新水源景科技股份有限公司发行人固定资产较少, 产品类别较多, 固定资产是否足够进行多种产品的生产存疑 9 浙江科维节能技术股份有限公司发行人报告期各期末连续 6 个月未支付节能收益款的客户的应收账款余额占各期末应收账款余额的比例较高,2016 年末账龄超过 3 个月的应收账款余额较大, 且大量违约状态的项目涉及的应收账款余额较大, 持续盈利能力存疑 10 宁波震裕科技股份有限公司发行人模具业务收入增长放缓,2016 年冲压业务收入大幅增长但毛利率偏低 ; 发行人在 2016 年出现大额销售材料的情形但对其原因解释不充分 2017 年 1-4 月 35 家终止审查的 IPO 企业名单及审核中关注的主要问题北京分公司质量控制部 26

28 一 主板 中小板申报企业 (17 家 ) 1 勇猛机械股份有限公司 投行动态信息汇总 发行人 2016 年经营业绩大幅下滑, 营业利润为负数, 存货余额较大, 存货跌价准备计提的充分性存疑 2 四川台沃农业科技股份有限公司发行人拟调整首发申报计划 3 内蒙古大中矿业股份有限公司铁矿石价格的连续下行对发行人的经营业绩造成较大不利影响 4 东莞台一盈拓科技股份有限公司发行人的收入结构 客户结构 销售模式 收款模式及成本结构发生较大变化, 应收账款大幅增加 5 上海新致软件股份有限公司发行人信息化综合解决方案业务采用完工百分比法确认收入的准确性存疑 6 深圳市广宁股份有限公司发行人报告期内收入 利润 毛利率呈下滑趋势, 经营活动现金流量净额持续为负 ; 发行人报告期内开具无业务背景的票据, 受到当地人民银行的行政处罚 7 虎扑 ( 上海 ) 文化传播股份有限公司发行人应收账款余额较高 周转率下降, 业绩波动较大且经营活动现金流量净额和净利润的差异较大, 无形资产会计核算的规范性存疑 8 上海基美文化传媒股份有限公司 IPO 企业现场检查中发现, 发行人存在销售收入确认与实际情况不一致 财务人员兼职关联方财务工作 未披露部分关联方关系 销售佣金实际情况与披露信息不符等问题 9 浙江科惠医疗器械股份有限公司发行人净利润大幅增长且显著高于收入的增长幅度, 关联交易金额较大, 主营业务毛利率波动较大, 销售费用率低于同行业可比公司 10 浙江蓝天求是环保股份有限公司发行人业绩逐年下滑, 客户集中度较高, 毛利率高于同行业可比公司 11 合容电气股份有限公司发行人在手订单下滑, 且报告期后新签订单的数量和质量未及预期, 未来业绩具有较大不确定性 ; 发行人销售费用率和管理费用率持续下降 12 无锡金鑫集团股份有限公司受国内铁路系统调整以及标准动车组延迟招标的影响, 发行人下游客户订单减少, 导致发行人 2016 年营业收入和净利润下滑幅度超过 50% 北京分公司质量控制部 27

29 13 湖南丽臣实业股份有限公司 投行动态信息汇总 发行人主营业务收入变动较大, 综合毛利率较低, 不同产品毛利率差异较大, 产能利用率较低且逐年下降 14 江苏可一文化产业集团股份有限公司发行人部分教辅策划费用存在收入跨期问题, 部分委托开发收入的确认时点不准确, 部分与资产相关的政府补助计入了当期收益 15 北京派特罗尔油田服务股份有限公司受全球经济下行压力加大 油气市场需求低迷 地缘政治不稳定等诸多因素的影响, 国际油价处于低位震荡的态势, 致使发行人业绩持续大幅下滑 ; 发行人海上钻井业务面临订金损失及索债的风险 16 盛京银行股份有限公司发行人贷款风险分类的判断依据和执行情况以及不良贷款的划分是否谨慎存疑 ; 发行人在审期间股权结构发生变动 17 青岛征和工业股份有限公司发行人主营业务毛利率持续上升且与同行业可比公司不一致, 主要产品摩托车链传动系统下游市场需求是否充分存疑 二 创业板申报企业 (18 家 ) 1 深圳市骏达光电股份有限公司发行人与控股股东存在资金往来, 与控股股东持股的公司存在采购行为, 主要客户的稳定性存疑 2 西安华晶电子技术股份有限公司发行人与客户同时存在销售和外协生产的行为, 存在开立无经济实质的票据且金额较大的情形 3 北京中亦安图科技股份有限公司发行人新增客户较多, 存在既是客户又是供应商的相关主体, 存货余额变动较大 4 北京中科江南信息技术股份有限公司发行人税收优惠金额占当期净利润的比重较高, 不同产品及服务的毛利率变动较大 5 北京凯因科技股份有限公司发行人计划进行融资与股权结构调整 6 安徽皖垦种业股份有限公司发行人 2016 年 2015 年的经营业绩出现较大下滑 7 苏州德龙激光股份有限公司 北京分公司质量控制部 28

30 发行人客户集中度持续上升, 不同业务的毛利率波动较大 8 四川百利天恒药业股份有限公司 投行动态信息汇总 发行人部分银行账户以私人名义开具, 主要产品均价出现下滑 9 易百信息技术 ( 上海 ) 股份有限公司发行人拟调整业务战略方向 10 成都阜特科技股份有限公司发行人第一大客户占比超过 50%, 且 2016 年亏损较大 11 徐州浩通新材料科技股份有限公司发行人客户和供应商集中度较高, 在职员工数量下滑, 贸易型客户销售收入占比较 高 12 北京翰林航宇科技发展股份有限公司发行人报告期内运输费用与销售量的匹配性较差, 应收账款账面余额持续上升 13 成都环美园林生态股份有限公司发行人经常性关联交易的公允性存疑, 完工百分比法下的内控制度的有效性及收入确认依据的合理性存疑 14 北京怡成生物电子技术股份有限公司发行人经销模式下的最终销售情况存疑, 采取 赠送仪器以带动试条 的销售模式的商业合理性存疑 15 杭州和顺科技股份有限公司发行人主要原材料价格变动较大, 前五名供应商采购集中度较高 16 国安达股份有限公司发行人经销商的最终销售情况存疑, 向单一供应商采购金额较小 采购较为分散 17 迈奇化学股份有限公司发行人向部分客户同时销售和采购产品, 综合毛利率变动较大 18 重庆市伟岸测器制造股份有限公司发行人的主要客户变化较大, 集成业务收入增长较快, 应收账款坏账准备计提的充分性存疑 北京分公司质量控制部 29

31 附表 2: 新三板定增基本信息表 序增发价增发数量实际募资总基本每大股东是否定增股份变动代码名称市盈率号格 ( 万股 ) 额 ( 万元 ) 股收益参与认购日 Wind 行业 OC 恒信启华 是 软件与服务 OC 和达科技 , 否 技术硬件与设备 OC 络捷斯特 , 否 软件与服务 OC 博威能源 , , 否 资本货物 OC 金佳园 , 是 软件与服务 OC 世纪优优 , 否 媒体 Ⅱ OC 维多宝 , 否 食品 饮料与烟草 OC 确安科技 , 是 技术硬件与设备 OC 神州云动 , 否 软件与服务 OC 同成股份 , 否 材料 Ⅱ OC 嘉行传媒 , 否 资本货物 OC 中香农科 , 是 食品 饮料与烟草 OC 蝶讯网 否 软件与服务 OC 安集协康 , 否 制药 生物科技与生命科学 OC 群大科技 否 食品 饮料与烟草 OC 灵狐科技 , 是 媒体 Ⅱ OC 汇源珠宝 , , 是 零售业 OC 联洋人才 是 商业和专业服务 OC 鹰谷光电 , 否 技术硬件与设备 OC 乐陶陶 , 是 制药 生物科技与生命科学 OC 腾飞股份 , 否 资本货物 OC 飞利富 , 是 资本货物 OC 志能祥赢 , , 否 公用事业 Ⅱ OC 仕净环保 , , 否 商业和专业服务 OC 爱用宝 , 是 软件与服务 北京分公司质量控制部 30

32 OC 多美股份 , 否 耐用消费品与服装 OC 山大地纬 , , 否 软件与服务 OC 科伦股份 否 材料 Ⅱ OC 戈碧迦 , , 否 材料 Ⅱ OC 清泉股份 , , 是 材料 Ⅱ OC 弗德里希 , 否 资本货物 OC ST 醉纯 , 是 零售业 OC 北鼎晶辉 否 耐用消费品与服装 OC 赛莱拉 , 否 制药 生物科技与生命科学 OC 电科电源 否 资本货物 OC 永成双海 , , 否 汽车与汽车零部件 OC 康铭泰克 否 软件与服务 北京分公司质量控制部 31