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- 弼喻 支
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1 陸股 ETF 及期貨交易策略
2 最火熱的陸股投資工具陸股 ETF 2
3 資金行情引領陸股起漲 中國上證綜合指數價格走勢圖 滬港通行情發動陸股起漲 降息序列啟動陸股大漲 資料來源 :Bloomberg 富邦投信整理 ; 資料日期 : ~
4 台灣在境外中國 A 股商品發展扮演重要角色 2011 年 : 富邦投信成立台灣第一檔以 QFII 額度直接投資中國股市的 ETF FB 上証, 提供投資人最原汁原味的 A 股投資工具, 引領 A 股被動式的投資熱潮 2014 年 : 富邦投信發行全球第一檔上証 180 槓桿反向 ETF, 提供投資人更多元性的交易策略, 看多看空均有機會增加投資報酬, 開創 A 股投資新紀元 境外中國 A 股商品發展重要歷程 (00633L) (00634R) 4
5 台灣匯集最完整陸股投資工具 陸股 ETF( 原股 ) ETF 期貨 陸股反向 ETF 陸股槓桿 ETF 滬港通 ETF 權證 中國股票型基金 人民幣股票 5
6 海外標的 ETF 成為新時代投資新趨勢 統計 2007 年迄今, 每年台灣境內發行之指數型產品及共同基金總資產規模, 顯示近五年來 (2010 年 ~2014 年 ) 指數型產品規模呈現高速成長趨勢, 顯示指數型產品已成為新時代投資人熱門選項 指數型產品及共同基金總資產規模統計 單位 : 新台幣億元 基金類別 指數型商品 ,428 1,602 1,519 1,728 ETF ,319 1,465 1,398 1,610 (1)ETF 國內投資 ,159 1, 指數型基金 境內共同基金 19,847 15,159 18,925 11,210 8,370 9,729 9,931 10,429 指數型商品占比 (%) 2.22% 3.21% 4.03% 7.54% 14.57% 14.14% 13.27% 14.21% 指數型產品及共同基金總資產規模成長率 2010 年 ~2014 年新增規模 ( 新台幣億元 ) 成長率 (%) ETF % (1)ETF 國內投資 % 境內共同基金 ( 註 ) % 資料來源 : 投信投顧公會, 富邦投信整理 ; 資料日期 : 註 : 境內共同基金總資產規模統計不包含貨幣基金 6
7 ETF 總成交值佔大盤比例續創新高 槓桿 / 反向 ETF 發行後引領 ETF 總成交值佔台股大盤比例超過 10% ETF 總成交值佔台股大盤成交值比例 上証 2X 上証反 ETF 11/25 發行 T50 正 2 T50 反 1 ETF 發行 資料來源 : 台灣證券交易所 富邦投信整理 ; 資料日期 : ~
8 陸股 ETF 成交值占比已大幅超越台股 ETF 陸股槓桿反向 ETF 發行後, 人氣強強滾, 陸股 ETF 成交值占比續創新高 台股 ETF 與陸股 ETF 成交值占比變化 降息序列啟動陸股大漲 滬港通行情發動陸股起漲 第一檔陸股槓桿 / 反向 ETF 發行 資料來源 : 台灣證券交易所 富邦投信整理 ; 資料日期 : ~
9 各市場交易時段比較 台灣證券交易所 台灣期交所 ( 陸股 ETF 人民幣期貨 ) 滬深股市 滬深股市 新加坡交易所 新加坡交易所 台星陸交易所 交易時段 台灣證券交易所 :09:00 13:30 台灣期貨交易所 ( 陸股 ETF 人民幣期貨):08:45 16:15 上海 深圳證券交易所 :09:30 11:30,13:00 15:00 新加坡交易所 (A50 期貨 ):09:00 16:00,16:40 02:00 ( 隔日 ) 9
10 台灣掛牌之中國 A 股 ETF ( 原股 ) 規格比較 基金名稱 富邦 FB 上証 富邦深 100 元大元上證 復華 FH 滬深 國泰 CFA50 元大寶滬深 TW 股票代碼 追蹤指數上証 180 指數深証 100 指數上証 50 指數滬深 300 指數富時中國 A50 指數滬深 300 指數 基金規模 新台幣 億元 新台幣 億元 新台幣 億元 新台幣 億元 新台幣 億元 新台幣 億元 涵蓋市場 [ 股票部位 ] 上海交易所 (100%) 深証交易所 (100%) 上海交易所 (100%) 上海交易所 (71%) 深証交易所 (29%) 上海交易所 (85%) 深証交易所 (15%) 上海交易所 (71%) 深証交易所 (29%) 複製方式 [ 投資組合 ] 90% 以上投資 A 股 + 10% 期貨 70% 以上投資 A 股 + 30% 期貨 70% 以上投資 A 股 + 30% 期貨 80% 以上投資 A 股 + 20% 期貨 80% 以上投資 A 股 + 20% 期貨 [ 連結式 ETF] 90% 以上持有另一檔 ETF+ 10% 期貨 經理費 0.99% 0.99% 0.99% 0.75% 0.95% 0.3% % ( 母基金費用 ) + AXP 隱含成本 初級市場申購費 申購交易費率 0.1% + 手續費不超過 NTD 5,000 申購交易費率 0.1% + 手續費不超過 NTD 5,000 申購交易費率 0.2% + 手續費率不超過 1% 申購交易費率 0.1% + 手續費不超過 NTD 5,000 申購交易費率 0.2% + 手續費不超過 NTD 5,000 申購交易費率 0.2% + 手續費率不超過 1% 是否直接投資中國 A 股 A 股連結產品發行人風險 是是是是是否 否否否否否是 資料來源 : 各基金公開說明書,Bloomberg, 富邦投信整理 ; 統計時間 :
11 台灣掛牌之中國 A 股 ETF ( 槓反 ) 規格比較 基金名稱 富邦上証 2X 富邦上証反 元大滬深 2X 元大滬深反 TW 股票代碼 00633L 00634R 00637L 00638R 追蹤指數 上証 180 兩倍槓桿指數 上証 180 反向指數 滬深 300 兩倍槓桿指數 滬深 300 反向指數 基金規模 新台幣 億元 新台幣 億元 新台幣 億元 新台幣 億元 複製方式 [ 投資組合 ] [ 買進 ] A50 期貨 + FB 上証 ETF 期貨 + FB 上証 ETF [ 賣出 ] A50 期貨 + FB 上証 ETF 期貨 [ 買進 ] A50 期貨 + 寶滬深 ETF [ 賣出 ] A50 期貨 經理費 0.99% 0.99% 1.00% 1.00% 初級市場申購費 申購交易費率 0.1% + 手續費不超過 NTD 5,000 申購交易費率 0.05% + 手續費不超過 NTD 5,000 申購交易費率 0.2% + 手續費率不超過 1% 申購交易費率 0.1% + 手續費率不超過 1% 資料來源 : 各基金公開說明書,Bloomberg, 富邦投信整理 ; 統計時間 :
12 FB 上証系列 ETF 優化 A 股投資工具 ETF 簡稱追蹤指數基金規模 20 日平均成交量 20 日平均成交值 融資餘額融資上限融券餘額 FB 上証 (006205) 深 100 (00639) 寶滬深 (0061) FH 滬深 (006207) 上証 180 指數 億元 14,335 張 4.44 億元 14,584 張 111,568 張 5,301 張 深 100 指數 億元 7,021 張 0.75 億元 15,943 張 56,475 張 1293 張 2827.HK 億元 21,330 張 3.73 億元 40,844 張 175,279 張 11,146 張 滬深 300 指數 億元 8,168 張 1.87 億元 7,948 張 54,098 張 7,147 張 上証 2X (00633L) 上証反 (00634R) 滬深 2X (00637L) 滬深反 (00638R) 上証 180 兩倍槓桿指數 上証 180 反向指數 滬深 300 兩倍槓桿指數 滬深 300 反向指數 億元 75,289 張 億元 100,915 張 124,989 張 4,593 張 億元 22,204 張 2.63 億元 9,931 張 65,689 張 1,681 張 億元 120,884 張 億元 182,673 張 249,901 張 10,937 張 億元 8,559 張 1.93 億元 1,896 張 15,487 張 93 張 資料來源 : Bloomberg, 富邦投信整理 ; 資料日期 :
13 A 股槓桿 / 反向 ETF 人氣強強滾 上証 2X 價量走勢 上証反價量走勢 資料來源 :Bloomberg, 富邦投信整理 ; 資料日期 : ~
14 陸股期貨規格比較 商品陸股 ETF 期貨富時中國 A50 指數期貨 交易所台灣期貨交易所新加坡期貨交易所 商品性質股票期貨指數期貨 標的 寶滬深 ETF Futures (0061) FB 上証 ETF Futures (006205) 元上證 ETF Futures (006206) FH 滬深 ETF Futures (006207) CFA50 ETF Futures (00636) 深 100ETF Futures (00639) SGX FTSE China A50 Index Futures 合約規模 10,000 受益權單位 x ETF Futures Price 計價幣別新台幣美元 US$1 x SGX FTSE China A50 Index Futures Price 交易時間 8:45 am 4:15 pm 9:00 am 4:00 pm 最後交易日契約交割月份之第三個星期三契約交割月份之倒數第二個交易日 交割方式現金交割現金交割 14
15 陸股 ETF 與 A50 期貨量能比較 2014/ / / /1 2015/2 2015/3 2015/4 2015/5 2015/6 2015/7 2015/8 SGX A50 期貨 日均量 122, , , , , , , , , , ,094 未平倉量 346, , , , , , , , , , ,567 台灣 FB 上証 ETF 期貨 日均量 ,587 2,935 1,912 1,994 2,974 3,311 5,341 7,778 6,805 未平倉量 ,915 2,429 2,602 3,187 4,075 4,398 5,701 6,064 7,402 寶滬深 ETF 期貨 日均量 , ,233 1,371 1,658 1,993 1,524 未平倉量 ,578 1,552 2,736 3,316 2,909 2,802 2,841 3,400 3,774 元上証 ETF 期貨 日均量 ,175 未平倉量 ,255 1, , FH 滬深 ETF 期貨 日均量 未平倉量 ,023 2,371 2,718 3,110 2,641 資料來源 :DQ2,Bloomberg, 近月份期貨合約, 富邦投信整理 ; 統計時間 :
16 台灣證交所網站資訊整合頁面 台股 ETF 淨值資訊 亞洲時區 ( 含陸股 )ETF 淨值資訊 資料來源 : 台灣證交所網站 ; 資料日期 : 本資料僅供內部參考, 請勿對外發佈 16
17 陸股指數結構大不同 17
18 上海深圳兩市結構大不同 觀察上海證券市場 ( 滬市 ) 與深圳證券市場 ( 深市 ) 總市值前 15 大公司, 可看出產業分佈由金融獨強到家電與消費製造業崛起的歷程, 內需型公司成長潛力強 滬市前 15 大公司 股票代碼 股票簡稱 行業類別 中國石油 能源 - 石化 工商銀行 金融 - 銀行 農業銀行 金融 - 銀行 中國銀行 金融 - 銀行 中國人壽 金融 - 保險 中國石化 能源 - 石化 招商銀行 金融 - 銀行 中國平安 金融 - 保險 中國中車 工業 - 製造 浦發銀行 金融 - 銀行 興業銀行 金融 - 保險 中國神華 能源 - 煤炭 民生銀行 金融 - 銀行 交通銀行 金融 - 銀行 貴州茅台 消費 - 釀酒 深市前 15 大公司 股票代碼 股票簡稱 行業類別 平安銀行 金融 - 銀行 申萬宏源 金融 - 證券 萬科 金融 - 地產 海康威視 工業 - 電子 國信證券 金融 - 證券 美的集團 製造 - 家電 格力電器 製造 - 家電 蘇寧雲商 消費 - 零售 上海萊士 消費 - 保健 京東方 製造 - 家電 五糧液 消費 - 釀酒 萬達院線 消費 - 娛樂 洋河股份 消費 - 釀酒 廣發證券 金融 - 證券 中航飛機 工業 - 航空 資料來源 : 深圳證券交易所 上海證券交易所, 富邦投信整理 ; 資料日期 :
19 上海深圳兩市結構大不同 深市三大板塊包含主板 中小板及創業板, 個別板塊的上市公司平均市值均小於上証主板及香港主板, 顯示出深市側重中小企業的特色 中國近期引導利率下行, 有利於降低融資成本, 支持中小企業長期發展, 深市三大板塊洽為優先受惠族群 深市三大板塊 上証主板及香港主板之上市公司平均市值比較圖 ( 人民幣 : 億元 ) 深証主板深証中小板深証創業板上証主板香港主板 資料來源 :Wind; 資料日期 :
20 指數結構決定相對漲幅 ( 板塊分布權重 ) 上証 180 指數滬深 300 指數 A50 指數深証 100 指數 檔數 權重 檔數 權重 檔數 權重 檔數 權重 上海主板 % % % 0 0 深圳主板 % % % 深圳中小版 % % % 深圳創業板 % % 資料來源 :Wind, 資料時間 :
21 指數結構決定相對漲幅 ( 行業分布權重 ) 指數名稱 深証 100 指數 (%) 上証 180 指數 (%) 滬深 300 指數 (%) 上証 50 指數 (%) 富時 A50 指數 (%) 行業分類 金融 工業 公用事業 材料 日常消費 資訊技術 可選消費 醫療保健 能源 電信服務 資料來源 :Wind; 資料日期 :
22 陸股指數間表現輪動快速 A 股指數 今年以來報酬 上證綜合指數 -0.89% 上証 180 指數 -8.83% 深 100 指數 3.43% 滬深 300 指數 -4.73% 富時 A50 指數 % 資料來源 :Bloomberg, 資料時間 : 2015/1/1~2015/8/31 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 上証 180 指數深 100 指數滬深 300 指數富時 A50 指數 3.43% % 資料來源 :Bloomberg, 資料時間 : 2009/1/1~2015/8/31 22
23 陸股 ETF 交易須知 23
24 自營商買賣超不應作為操作方向的參考 過去 5 日投信買張 過去 5 日自營商買張 股票代號 股票名稱 7/16 7/15 7/14 7/13 7/9 7/16 7/15 7/14 7/13 7/ FB 上証 350-1,120 2,417-7,063 5,819 9,215 11,242 13, L 上証 2X ,603 18,302 14,795 39,945 34, R 上証反 ,293 2,290 10,670 2,719 12, 深 , ,330 2,038 2,393 1,853 6, 元上證 ,784 8,679 6,309 10,172 12, 寶滬深 - - 2, ,689 3,076 5,740 11,345 8, FH 滬深 - - 1,800 3,487-4,704 5,712 7,110 6,259 11, CFA ,240 9,573 10,635 17,401 29, L 滬深 2X ,285 24,096 20,298 69,427 50, R 滬深反 ,691 2,288 5,650 5,250 30,037 股票代號股票名稱 7/16 7/15 7/14 7/13 7/9 7/16 7/15 7/14 7/13 7/ FB 上証 ,877 6,553 11,342 11,647 5,234 21, L 上証 2X ,885 16,284 13,163 44,311 10,829 50, R 上証反 ,499 4,553 3,265 21,849 18, 深 ,299 2,263 2,793 3,269 9, 元上證 ,546 4,057 5,064 4,150 16, 寶滬深 ,069 8,690 6,454 2,115 23, FH 滬深 ,830 7,198 9,198 4,801 10, CFA ,042 10,890 12,720 10,858 30, L 滬深 2X ,612 35,285 26,995 81,597 13,961 87, R 滬深反 ,900 3,893 5,289 6,986 32,836 資料來源 :CMoney, 富邦投信整理 ; 統計時間 : ~
25 A50 期貨波動也升級 A50 期貨日內價格走勢 6.7% -7.9% A50 指數日內價格走勢 4.5% -6.8% 資料來源 :Bloomberg, 富邦投信整理 ; 資料日期 :2015/8/24~2015/08/27 25
26 A50 期貨波動也升級 A50 近月期貨日內價格走勢 5.6% A50 次近月期貨日內價格走勢 5.6% 資料來源 :Bloomberg, 富邦投信整理 ; 資料日期 :2015/08/27 26
27 ETF 淨值與市價 ETF( 基金 ) 淨值 : 反映經理公司實際投資之績效淨值變動 : 投資組合價值變動 ( 含匯率 ) + 相關費用 + 交易損益 ETF 市價 : 所有投資人交易出來的結果 ETF 淨值 ETF 市價 當 ETF 市價 > ETF 淨值 ETF 市價 < ETF 淨值 溢價 折價 27
28 影響陸股 ETF 折溢價因素 由於 A 股 ETF 之市價, 是由全體投資人交易出來之結果, 其與基金淨值存在差距, 進而造成折溢價的情形 次級市場交易價格受到很多市場因素之影響, 如投資所在地區的政經情況 投資人對市場的預期與信心 供需狀況等等, 使得陸股 ETF 在臺灣證交所的交易價格可能高於或低於淨值, 因此出現折溢價 由於台灣掛牌之 A 股 ETF 之交易時間, 僅到下午 1:30 截止, 因此 A 股 ETF 市價無法反映每日下午 1:30 至下午 3:00 之 A 股走勢 而這段 A 股走勢報酬將於下一營業日之 A 股 ETF 市價報酬率中反應 另外台灣與中國股市交易日的差異 ( 例如台灣休市,A 股開市 ), 也會導致台灣的 A 股 ETF 市價無法反映真實淨值, 因此造成收盤後的折溢價 28
29 陸股 ETF 盤中折溢價觀察 資料來源 : 富邦投信 ETF 網站, 資料時間 : :02 AM 29
30 槓桿 / 反向 ETF 之收益特性 假設兩個交易日標的指數分別上漲 r 1 與 r 2, 槓桿倍數為 L 兩個交易日槓桿指數分別上漲 L r 1 與 L r 2 標的指數區間報酬率 = 1 + r r 2 1 = r 1 + r 2 + r 1 r 2 標的指數倍數區間報酬率 = L 1 + r r 2 1 = L r 1 + L r 2 + L r 1 r 2 槓桿指數區間報酬率 = 1 + L r L r 2 1 = L r 1 + L r 2 + L 2 r 1 r 2 槓桿乘數效果 時間越長, 槓桿乘數效果越明顯標的指數倍數區間報酬率與槓桿指數區間報酬率差異越大 30
31 槓桿 / 反向 ETF 之收益特性 槓桿 / 反向 ETF 的收益具有高度路徑依賴之特性 指數連續上漲或下跌, 將強化槓桿 / 反向 ETF 之累積報酬率 ( 複利效果 ) 指數上下震盪, 波動增加, 槓桿 / 反向 ETF 之累積報酬率將不如預期 槓桿 / 反向 ETF 收益表現決定因子 標的指數報酬 約定槓桿倍數 標的指數波動率 : 指數波動率越大, 槓桿 / 反向 ETF 收益越低 持有時間 : 持有時間越長, 市場波動機率增加, 標的指數倍數區間報酬率與槓桿指數區間報酬率差異越大 31
32 槓反 ETF 的特性 : 趨勢出現如虎添翼 範例一 : 指數連續上漲或下跌 複利效果正向影響 : 槓桿指數累積報酬 > 標準指數累積報酬 2 標準指數 2 槓桿指數 第一日 5% 10% 第二日 5% 10% 累積報酬 (1+5%) (1+5%)-1= 10.25% (1+10%) (1+10%)-1= 21% 累積報酬 % 標準指數 2 槓桿指數 第一日 -5% -10% 第二日 -5% -10% 累積報酬 (1+5%) (1+5%)-1= % (1+10%) (1+10%)-1= % 累積報酬 % 範例二 : 指數上下震盪 波動率效果負向影響 : 槓桿指數累積報酬 < 標準指數累積報酬 2 標準指數 2 槓桿指數 第一日 5% 10% 第二日 -5% -10% 累積報酬 (1+5%) (1-5%)-1= % (1+10%) (1-10%)-1=-1% 累積報酬 % 32
33 槓桿 / 反向 ETF 績效分析 ( 以上証 2X 為例 ) 績效期間 : 2014/11/25~2015/4/9 區間一 : 大波段連續上漲 2014/11/25~2015/1/6 區間二 : 拉回區間盤整 2015/1/7~2015/3/6 區間三 : 連續上漲 2015/3/9~2015/4/9 上証 180 指數 上証 180 指數報酬 X2 (A) 上証 180 兩倍槓桿指數 (B) 影響效果 差異 (B-A) 上証 2X 淨值 (C) 41.17% 82.34% 94.40% 複利正向效果 12.06% % -6.27% % % 波動負向效果 -1.93% % 22.73% 45.46% 49.12% 複利正向效果 3.65% 44.65% 300 上証 2X 淨值 上証 180 兩倍槓桿指數 區間一區間二區間三 /11/ /12/ /12/ /1/ /2/9 2015/3/1 2015/3/21 33
34 陸股 ETF 交易策略分享 34
35 陸股相關具槓桿特性商品比較 相較於其他中國 A 股相關具槓桿特性之商品 ( 例如期貨 A 股 ETF 權證 ), 槓桿反向 ETF 同時具有低槓桿倍數 無須保證金管理 無合約到期日等特性 陸股相關具槓桿特性商品比較 項目槓桿反向 ETF 期貨 A 股 ETF 權證融資融券 買賣方式 證券商直接下單 直接下單 (ETF 期貨 ) 期貨商複委託 (A50) 證券商直接下單 證券商直接下單 交易稅千分之一十萬分之二千分之一千分之一 手續費千分之 以內每口 3~7 美元千分之 以內千分之 以內 槓桿倍數 1~2 倍 20 倍 4-12 倍 1-3 倍 保證金管理 無 有 ( 美元保證金, 匯率風險 ) 無 有 ( 融資 4 成 融券 9 成 ) 選擇權時間價值無無 有 ( 遞減 ) 無 合約到期日無每月轉倉 6-8 個月 6 個月 ( 可延長 6 個月 ) 槓桿利息支出無無無 融資利息 6~7% 融券利息 0~1% 資料來源 : 富邦投信整理 ; 資料日期 :
36 陸股 ETF 六大交易策略面面俱到 槓桿反向 ETF 多空操作之特性, 搭配現貨與期貨 權證等衍生性商品, 可構建多元之投資與交易策略, 提供投資人全方位的 A 股投資機會 資產配置多空調整 趨勢交易 短期避險 價差交易 衍生性商品另類選擇 事件投資法期現貨價差交易週期性強弱投資 趨勢投資法 相對強弱勢交易 投資組合保險 36
37 陸股 ETF 期貨交易策略 方向性交易 : 投資人對中國股市單純看漲或看跌, 但手上資金不充裕, 可以用小額資金藉由陸股 ETF 期貨, 槓桿買進或賣出一籃子中國指數權值股, 進行投資 價差策略 : 與陸股 ETF 現貨進行套利 : 當現期貨正 / 逆價差乖離過大, 買低賣高, 鎖住價差 不同陸股 ETF 期貨間配對交易 : 例如 FB 上證 ETF 與寶滬深 ETF 之相關性接近九成, 若認為兩者之一的成分股表現會較強, 則可買進該 ETF 期貨, 並放空另一隻 ETF 期貨, 交易成本及方便性遠勝於用現貨操作 台灣股市與中國股市之配對交易 : 當投資人認為中國股市上漲空間高於台股指數上漲空間, 則可以買進陸股 ETF 期貨, 同時賣出臺指期貨或小台指等 ; 反之亦然 37
38 陸股 ETF 期貨交易策略 避險策略 : 當投資人持股有下列情況 持有某陸股 ETF 期貨對應之標的現股 持有其他中國相關 ETF 現股 持有一籃子中概股 ( 如鴻海 巨大 美利達等 ) 若擔心下列短期因素影響股價, 可賣出 ETF 期貨避險 1) 突發之系統性風險 - 如兩會 錢荒 央行政策等 ; 2) 重要經濟數據公佈 - 如 PMI GDP 進出口等; 3) 資金流動 - 如新股 IPO 吸金 美元走強等 ; 4) 大型權值股於營收公佈 / 財報公佈 / 法說會後表現不佳 38
39 策略一 : 事件投資操作 情境 : 預期重大政策或是經濟數據將對股市產生明顯趨勢, 快速調整投資部位 投資策略 : 預期陸股看漲 : 買進陸股 ETF 或上証 2X 預期陸股看跌 : 買進上証反 近期各重大事件發生後, 中國 A 股 槓桿反向指數報酬率 資料來源 : 中証指數公司 Bloomberg, 富邦投信整理以上僅為歷史資料模擬之結果, 不代表實際報酬率及未來績效保證 39
40 策略二 : 掌握趨勢, 均線交易操作策略 策略交易方式特性期間收益率 策略一上証 180 指數多方策略 33.5% 策略指標 買進訊號 : 當 10 日均線向上突破 30 日均線 策略二 買進訊號 : 持有上証 180 兩倍槓桿指數賣出訊號 : 部位全部賣出 多方策略 238% 賣出訊號 : 當 10 日均線向下跌破 30 日均線 策略三 買進訊號 : 持有上証 180 兩倍槓桿指數賣出訊號 : 持有上証 180 反向指數 多空策略 385% 各策略投資報酬率統計 資料來源 :CMoney Bloomberg, 富邦投信整理 ; 資料期間 : ~ 註 :1. 上述統計乃以上証 180 槓桿及反向指數價格做為計算基礎 2. 以上僅為歷史資料模擬之結果, 不代表實際報酬率及未來績效保證 40
41 策略三 : 鎖定 alpha, 投資組合保險策略 情境 : 投資人已持有中國或大中華股票基金, 想繼續持有, 但亦想降低大盤下跌之衝擊 投資策略 : 繼續持有中國或大中華股票基金, 同時買入上証反 利用主動經理人選股能力, 加入反向 ETF 降低市場下跌之衝擊, 讓投資人在市場上漲或下跌時, 仍能取得較穩定的投資報酬, 賺取 alpha (α) 投資組合報酬率走勢圖 大中華股票基金 大中華股票基金 + 上証 180 反向指數 年化報酬率 0.22% 10.02% 年化波動率 16.33% 17.26% 資料來源 : Lipper 中証指數公司, 富邦投信整理 資料日期 : ~ 大中華股票基金績效計算基準 : 以 Lipper 分類大中華股票基金之日平均報酬進行績效計算, 報酬率均以人民幣為計算基準 註 1: 上述統計乃以以上証 180 槓桿及反向指數價格做為計算基礎 註 2: 以上僅為歷史資料模擬之結果, 不代表實際報酬率及未來績效保證 41
42 策略三 : 保護獲利, 反向 ETF 操作策略 情境 : 假設投資人已累計獲得 20% 的波段報酬, 看好中國股市長期趨勢行情, 但又擔心短線有快速回檔之風險 投資策略 : 買入相等部位的上証反, 達到保護獲利的目標 以 2015 年 6 月 12 日中國相關指數表現為例, 股市快速回檔 30.68%, 同時期上証 180 反向指數上漲 39.58%, 利用買入相等部位的上証 180 反向指數, 可受惠於複利效果, 提供相較於完全避險更好的短線避險效果 中國股市急漲後回檔期間報酬率 投資組合報酬率走勢圖 期間報酬率 上証 180 指數 % 上証 180 反向指數 39.58% 資料來源 : 中証指數公司, 富邦投信整理 ; 資料日期 : ~ 資料來源 : 中証指數公司, 富邦投信整理 ; 資料日期 : ~ 以上僅為資料模擬之結果, 不代表實際報酬率及未來績效保證 42
43 策略三 : 保護獲利, 倒金字塔操作策略 情境 : 假設目前上證指數 5 日均線為 3185 點, 投資人認為未來指數區間落在 3000~3500 點, 但卻難以預測指數高點, 不知道如何停利 投資策略 : 指數每往上漲 100 點就部分進場, 第一次進場 1/10, 第二次進場 2/10, 第三次進場 3/10, 最後上漲到 3400 點, 就進場剩下的 4/10 採用倒金字塔操作策略, 分 4 次進場上証反, 達成規劃滿足點, 以鎖定波段上漲獲利之目的 倒金字塔操作策略示意圖 進場 4/10 上證指數 3400 點 進場 3/10 進場 2/10 進場 1/ 點 43
44 策略四 : 趨勢操作價差策略 ( 上漲 ) 情境 : 預期市場將有大行情 ( 連續上漲或連續下跌 ), 但不確定方向 投資策略 : 可以建構同時買入相同金額的槓桿 ETF 與反向 ETF 的價差策略 槓桿 ETF 因為複利效果的關係漲幅會高於同期反向 ETF 的 2 倍報酬率 ; 若之後市場出現快速回調, 槓桿 ETF 的跌幅也會小於反向 ETF 的漲幅 規避市場風險且賺取價差 資金行情啟動, 中國股市大漲 (2014/11/21~2015/1/7) 指數累計報酬率走勢 期間報酬率 上証 180 指數 45.16% 上証 180 兩倍槓桿指數 % 上証 180 反向指數 % 投入 3 套資金, 同時申購 1 單位上証 2X 與 2 單位上証反的價差策略, 在規避市場風險之餘, 中國股市飆漲期間,32 個交易日可獲得 13.62% 的價差策略報酬 ( 尚未包含交易成本 ) (105.30% % x 2) /3 = 13.62% 資料來源 : 中証指數公司, 富邦投信整理 ; 統計期間自 2014/11/21~2015/1/7 以上僅為資料模擬之結果, 不代表實際報酬率及未來績效保證 44
45 策略四 : 趨勢操作價差策略 ( 下跌 ) 情境 : 預期市場將有大行情 ( 連續上漲或連續下跌 ), 但不確定方向 投資策略 : 可以建構同時買入相同金額的槓桿 ETF 與反向 ETF 的價差策略 槓桿 ETF 因為複利效果的關係漲幅會高於同期反向 ETF 的 2 倍報酬率 ; 若之後市場出現快速回調, 槓桿 ETF 的跌幅也會小於反向 ETF 的漲幅 規避市場風險且賺取價差 中國股災 (2015/6/12~2015/7/8) 指數累計報酬率走勢 期間報酬率 上証 180 指數 % 上証 180 兩倍槓桿指數 % 上証 180 反向指數 37.82% 投入 3 套資金, 同時申購 1 單位上証 2X 與 2 單位上証反的價差策略, 在規避市場風險之餘, 中國股市快速回檔期間,18 個交易日可獲得 7.65% 的價差策略報酬 ( 尚未包含交易成本 ) (37.82% x %) /3 = 7.65% 資料來源 : 中証指數公司, 富邦投信整理 ; 統計期間自 2015/6/12~2015/7/8 以上僅為資料模擬之結果, 不代表實際報酬率及未來績效保證 45
46 簡報結束 謝謝指教 46
47 注意事項 投資人應注意富邦中國 ETF 傘型基金之 2 檔子基金分別追蹤 上証 180 兩倍槓桿指數 及 上証 180 反向指數 ( 此指數分別為因應追蹤上証 180 指數單日之正向兩倍及反向一倍表現之投資策略所編製及計算 ) 之績效表現為基金投資組合管理之目標 每日複利計算下, 富邦中國 ETF 傘型基金之各自子基金之長期報酬率可能會與同期之標的指數報酬率之相對應正向倍數或反向倍數產生偏離, 案例說明如下 : 當上証 180 指數第一天漲 10%, 第二天漲 10% 當上証 180 指數第一天跌 10%, 第二天漲 10% 兩日總計報酬率 兩日總計報酬率 上証 180 指數 21% 20% 上証 180 指數 -1% 0% 上証 180 兩倍槓桿 44% 40% 上証 180 兩倍槓桿 -4% 0% 上証 180 反向 -19% -20% 上証 180 反向 -1% 0% 富邦中國 ETF 傘型基金均為策略交易型之 ETF, 不適合長期持有, 僅符合臺灣證券交易所所訂之適格條件之投資人始得交易 投資策略均是透過每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 使基金投資組合之整體曝險, 能分別貼近各自子基金淨資產價值之正向兩倍之百分之一百及反向一倍之百分之一百 各自子基金標的指數之正向倍數及反向倍數之報酬率表現僅限於單日, 投資人若持有超過一天, 其累積報酬會因複利效果產生偏差 富邦中國 ETF 傘型基金具有槓桿或反向風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型基金不同, 不適合追求長期投資且不熟悉該基金以追求單日報酬為投資目標之投資人 投資人交易前, 應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解該基金之風險及特性 投資人首次買賣該基金受益憑證時, 除專業機構投資人外, 投資人應具備臺灣證券交易所股份有限公司規定之適格投資人條件, 並簽具風險預告書 47
48 警語 本基金經金管會核准, 惟不表示本基金絕無風險 基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益 ; 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效 ; 本基金之投資風險及有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 本公司及各銷售機構備有簡式公開說明書或公開說明書, 歡迎索取 ; 投資人亦可連結至富邦投信網頁 ( 或公開資訊觀測站 ( 查詢 本基金掛牌上市前參與申購所買入的每單位淨資產價值, 不等同於基金掛牌上市後之價格, 參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日止之期間, 基金價格波動所產生折 / 溢價之風險 富邦中國 ETF 傘型基金 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金因採被動式管理方式, 以追蹤標的指數報酬為目標, 因此基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定 基於管理有價證券價格變動風險或為增加投資效率之需要, 得從事證券相關商品之交易 當其追蹤之指數價格波動劇烈或下跌時, 基金之淨資產價值將有波動之風險 國內外政經情勢 兩岸關係之互動 未來發展或現有法規之變動, 均可能對基金所參與的投資市場及投資工具之報酬造成直接或間接的影響 富邦中國 ETF 傘型基金為槓桿 / 反向之指數股票型基金, 其投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定, 投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 其風險高於傳統指數股票型基金 ; 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金屬單一國家指數股票型基金, 適合風險承受度較高, 願積極進行投資之投資人 富邦中國 ETF 傘型基金 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金之風險報酬等級皆為 RR5, 此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險, 無法涵蓋所有風險, 不宜作為投資唯一依據, 投資人仍應注意所投資基金個別的風險 基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證交所有關規定辦理 富邦中國 ETF 傘型基金 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金因受限於人民幣目前無法自由兌換, 且受到外匯管制及限制, 故有外匯及匯率變動之風險 基於 QFII 額度及大陸地區相關規定之特定因素, 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金保留婉拒申購或暫停買回之權利 48
49 警語 ( 續 ) 富邦中國 ETF 傘型基金自成立日起之申購, 經理公司將依基金每一營業日公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計 110%~120%, 向申購人預收申購價金 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金自上市日起之申購, 經理公司將依本基金每一營業日公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計 110%, 向申購人預收申購價金 深圳證券信息有限公司及深圳證券交易所並不保證資料的準時性 準確性或完整性, 對於非因深圳證券信息有限公司故意或過失所引起的任何資料延遲 不準確或遺漏所引起之損失或損害亦概不負責 富邦上証 180 單日正向兩倍基金 富邦上証 180 單日反向一倍基金之標的指數是由中証指數有限公司所編製, 並負責指數之計算 發佈與維護 投資人應注意其編製規則除追蹤上証 180 指數單日收益之正向兩倍與反向一倍之外, 尚包含無風險利率及賣空成本等項目, 以反映實際投資之資金成本 上證指數由上海證券交易所委託中証指數有限公司管理 中証指數有限公司將採取一切必要措施以確保上證指數的精 / 準確性 但無論因為疏忽或其他原因, 上海證券交易所 中証指數有限公司不因指數的任何錯誤對任何人負責, 也無義務對任何人和任何錯誤給予建議 上證指數的所有權歸屬上海證券交易所 49
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上週中國指數與匯率表現 中國股市上週在經濟數據優於預期下, 代表全市場之上証綜合指數週漲跌幅為 0.89%, 代表中大型股之上証 180 指數週漲跌幅為 1.07%, 深 100 指數週漲跌幅為 -0.06%, 香港國企指數漲幅較高, 週漲跌幅為 2.00% 亞幣指數受到美元指數轉強影響, 上週漲跌幅為 -0.10%, 人民幣 (CNY) 當週漲跌幅為 0.58%, 境外人民幣 (CNH) 當週漲跌幅為
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上週中國指數與匯率表現 中國股市上週在長假結束買盤回攏下, 代表全市場之上証綜合指數週漲跌幅為 1.97%, 代表中大型股之上証 180 指數週漲跌幅為 1.62%, 深 100 指數週漲跌幅為 1.25%, 香港國企指數跌幅較高, 週漲跌幅為 -3.48% 亞幣指數受到美元指數轉強影響, 上週漲跌幅為 -0.75%, 人民幣 (CNY) 當週漲跌幅為 0.85%, 境外人民幣 (CNH) 當週漲跌幅為
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未來一週投資重點摘要 一. 市場總經 ( 關注 : 避開 : 中立觀察 : ) 中國印度日本美國 PMI 製造業指數回溫 惟外須仍疲弱, 房市調控後續仍有待觀察 PMI 數據大幅優於預期 印度盧比貶勢相對其他亞幣較為穩定 工業生產及零售不及預期 避險情緒升溫推升日元 非農就業不及預期但尚屬穩健 Facebook 財報佳但廣告收入預期將滑落, 股價重挫 二. 股市 中國印度日本美國 A 股 : 多頭趨勢未改,
0622_富邦投信_VIX教戰手冊
VIX 冊 教 期貨 ETF 戰手 目錄 漫談VIX期貨ETF 當阿寶遇到小財神 2 你問我答 市場篇 8 操作篇 10 商品篇 14 挑戰黑天鵝 測測您對VIX期貨ETF知多少 富邦VIX屬高波動度產品 不適合長期 持有且不熟悉本基金特性之投資人 1 18 權 01 2 3 4 5 02 6 7 Q1 Q (CBOE Volatility Index) VIX VIXVIX 4 VIX300% VIX
FB 摩台 0057 MSCI 臺灣指數 FB 發達 0058 臺灣發達指數 FB 金融 0059 金融保險類股指數 FB 台 50 00
資料日期 : 2016/12/19 資料來源 :CMoney 全球行情 台股行情 主要指數 收盤 漲跌 漲跌幅 (%) 指數 收盤 漲跌 漲跌幅 (%) 道瓊指數 19883.06 39.65 0.20 加權指數 9239.32-87.46-0.94 S&P 500 指數 2262.53 4.46 0.20 櫃買指數 123.77-0.99-0.79 那斯達克指數 5457.44 20.28 0.37
100% 50% 50% 80% 20% 60% 40% 80% 20% 60% 40% 20
2 II 19 100% 50% 50% 80% 20% 60% 40% 80% 20% 60% 40% 20 22 3 3 6 6 5 6 5 7 4 5 50 4 4 3 3 6 5 6 6 6 6 4 5 50 5 3 3 6 7 5 6 4 7 4 5 50 6 2 4 6 7 5 6 4 7 4 5 50 7 2 4 6 7 5 6 4 7 5 4 50 8 2 4 6 7 5 6 4 7
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本公司銷售富邦投信股票型基金所收取之通路報酬如 ㄧ 投資人支付 台端支付的基金申購手續費為 0%~2%, 其中本公司收取不多於 0%~2% 股票型基金經理費收入為年率 1.5%~2.0%, 台端持有本基金期 間, 本公司收取不多於年率 0%~1% 銷售獎勵金 (%) 基金募集期間, 富邦投信支付獎勵金 0%~0.15% 範例 : 富邦精準基金 之申購手續費 1% 及經理費 1.5%, 本公司銷售之申購手續費分成不多
基金月報 安聯全球新興市場高股息基金 -AT 累積類股 ( 美元 ) 2016 年 10 月 31 日 Allianz GEM Equity High Dividend - AT - USD ( 原 : 安聯金磚四國股票基金 ) 基金簡介 本基金投資政策乃將資產投資於全球新興股票市場, 並以 潛在股
安聯全球新興市場高股息基金 -AT 累積類股 ( ) 2016 年 10 月 31 日 Allianz GEM Equity High Dividend - AT - USD 2008 年 02 月 25 日 基金類股規模 36.64 百萬歐元 單位淨值 5.62 RMBRATD LX Lipper Code 65103886 近一年最高價格與日期 5.80 (2016/09/08) 近一年最低價格與日期
信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞洲成長證券投資信託基金國泰歐洲精選證券投資信託基金 國泰中國高收益債券證券投資信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞太入息平衡證券投資信託基金 ( 本基金
國泰證券投資信託股份有限公司公告 日期 : 中華民國 105 年 10 月 6 日文號 :105 國泰投信系字第 0000000878 號 主旨 : 公告各基金投資資產 股票或債券達一定比例之主要投資所在國或地區及其次一季例假日 說明 : 一 依據各基金信託契約及公開說明書規定之公告方式辦理, 各項依據如下 : 基金依據主要投資所在國或地區定義 國泰全球環保趨勢證券投資信託基金國泰中港台證券投資信託基金國泰新興市場證券投資信託基金國泰全球資源證券投資信託基金國泰中國內需增長證券投資信託基金國泰新興高收益債券證券投資信託基金
(Microsoft Word \244\275\247i\275Z.doc)
元大投信獨立經營管理寶來投信獨立經營管理 證券投資信託股份有限公司公告 103 年 9 月 12 日元投信字第 2014131 號 主旨 : 本公司調整證券投資信託系列基金之基金風險報酬等級及客戶適合度評估作業基金風險報酬等級及客戶適合度評估作業 公告事項 : 1. 依 103 年 5 月 20 日金管證投字第 1030020307 號函 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬分類標準
本公司（銀行）銷售○○投信「○○基金」所收取之通路報酬如下：
20180824 版 ( 都柏林 ) 本公司銷售 ( 都柏林 ) 法盛國際系列 法盛 - 盧米斯賽勒斯高收益債券基金 ( 原名稱 : 法儲銀 - 盧米斯賽勒斯高收益債券型基金 )( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券 ) 所收取之通路報酬如下 : 台端支付的基金申購手續費不多於 2%, 其中本公司收取不多於 2% 台端支付的基金轉換手續費為 0% 二 基金公司 ( 或總代理人 / 境外基金機構
香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 )GEM 的特色 GEM 的定位, 乃為中小型公司提供一個上市的市場, 此等公司相比起其他在主板上市的公司帶有較高投資風險 有意投資的人士應了解投資於該等公司的潛在風險, 並應經過審慎周詳的考慮後方作出投資決定 由於 GEM 上市公司普遍為中小型公司, 在 GEM
KING FORCE GROUP HOLDINGS LIMITED 冠輝集團控股有限公司 ( 股份代號 :08315) 截至二零一八年三月三十一日止年度的年度業績公佈 本公司 董事 董事會 聯交所 GEM GEM www.hkexnews.hk www.kingforce.com.hk 冠輝集團控股有限公司 陳運逴 GEMGEM www.hkexnews.hk www.kingforce.com.hk
24 24. Special Issue 名 人 講 堂 專 題 研 究 表3 新加坡政府對銷售給不同屬性投資人的對沖基金管理指引 25 焦 點 視 界 27 26 市 場 掃 描 證 交 集 錦 資料來源 新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)網站 25 機構投資人定義 (1)依銀行法設立的銀行 (2)商業銀行 (3)財務公司 (4)保險公司 (5)信託公司
% 1 (10%) (MTN)(8%) (4%) (4%) (2%) (ABS/MBS)(1%) (1%) 1 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 35% 35% 10% 8% 4% 4% 2% 1% 1% 政府債券 政策性銀行債券 企業債券 中期票
Hong Xie hong.xie@spdji.com 2013 3 (QFII) (RQFII) 97% 1 QFII RQFII RQFII 2014 2ETF 2014 11 ETF 2014 933.85.5 2 1 www.chinabond.cn 2 2014 9 35% 1 (10%) (MTN)(8%) (4%) (4%) (2%) (ABS/MBS)(1%) (1%) 1 40%
創歷史新高Ǵ另外共有109個資產管理業者發行ETFǴ全球交易所有40個有ETF掛牌交易Ƕ 其中自2000年起到2009年為止Ǵ資產規模已由743.4億美元快速成長為10,323億美元超 過十倍ǴETF初次掛牌檔數更呈現跳躍式成長Ǵ由92檔爆增至1,939檔Ǵ足見ETF對投資人 而言已經是一項非常重要的投資商品Ƕ 圖一ǵ近年全球ETF掛牌數與資產規模 資料來源ǺETF Global Handbook,
富邦科技 0052 臺灣資訊科技指數 富邦摩台 0057 MSCI 臺灣指數 富邦發達 0058 臺灣發達指數 富邦金融 0059 金融保險
資料日期 : 2018/3/20 資料來源 : 富邦投信 CMoney 全球行情 台股行情 主要指數 收盤 漲跌 漲 年初至今年初至今漲指數收盤漲跌漲 漲跌幅 道瓊指數 24727.27 116.36 0.47 0.03 加權指數 11010.84-36.06-0.33 3.46 S&P 500 指數 2716.94 4.02 0.15 1.62 櫃買指數 154.47-0.06-0.04 4.01
資料日期 : 2018/3/14 資料來源 : 富邦投信 CMoney 全球行情 台股行情 主要指數 收盤 漲跌 漲跌幅 (%) 年初至今年初至今漲指數收盤漲跌漲跌幅 (%) 漲跌幅跌幅 (%) 道瓊指數 加權指數
資料日期 : 2018/3/14 資料來源 : 富邦投信 CMoney 全球行情 台股行情 主要指數 收盤 漲跌 漲 年初至今年初至今漲指數收盤漲跌漲 漲跌幅 道瓊指數 24758.12-248.91-1.00 0.16 加權指數 11038.8-56.83-0.51 3.72 S&P 500 指數 2749.48-15.83-0.57 2.84 櫃買指數 153.48 0.15 0.10 3.34
富邦科技 0052 臺灣資訊科技指數 富邦摩台 0057 MSCI 臺灣指數 富邦發達 0058 臺灣發達指數 富邦金融 0059 金融保險
資料日期 : 2018/3/9 資料來源 : 富邦投信 CMoney 全球行情 台股行情 主要指數 收盤 漲跌 漲 年初至今年初至今漲指數收盤漲跌漲 漲跌幅 道瓊指數 25335.74 440.53 1.77 2.49 加權指數 10864.82 41.58 0.38 2.09 S&P 500 指數 2786.57 47.60 1.74 4.22 櫃買指數 150.69 0.42 0.28 1.46
<4D F736F F D DA4B8A46AC45FA8D3BAADB B3E6A4E9A5BFA65632ADBFB0F2AAF7C2B2A6A1A4BDB67DBBA1A9FAAED12D E646F63>
元大寶來滬深 300 傘型證券投資信託基金之滬深 300 單日正向 2 倍證券投資信託基金簡式公開說明書 ( 本基金為策略交易型產品且投資具有槓桿操作風險, 故本基金不適合長期持有, 僅符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易 ) 刊印日期 104 年 4 月 21 日 ( 一 ) 本簡式公開說明書係公開說明書之重點摘錄, 相關名稱及文字定義與公開說明書完全相同 ( 二 ) 投資人申購本基金後之權利義務詳述在公開說明書,
台股 ETF 收盤行情 富邦科技 0052 臺灣資訊科技指數 富邦摩台 0057 MSCI 臺灣指數 富邦發達 0058 臺灣發達指數 富
資料日期 : 2018/2/12 資料來源 : 富邦投信 CMoney 全球行情 台股行情 主要指數 收盤 漲跌 漲跌幅 (%) 年初至今年初至今漲指數收盤漲跌漲跌幅 (%) 漲跌幅跌幅 (%) 道瓊指數 24964.75-254.63-1.01 0.99 加權指數 10421.09 49.34 0.48-2.08 S&P 500 指數 2716.26-15.96-0.58 1.60 櫃買指數 141.83
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前言 Excel Excel - v - 財務管理與投資分析 -Excel 建模活用範例集 5 相關 平衡 敏感 - vi - 前言 模擬 If-Then 規劃 ERP BI - vii - 財務管理與投資分析 -Excel 建模活用範例集 ERP + BI + ERP BI Excel 88 Excel 1. Excel Excel 2. Excel 3. Excel - viii - 前言 1.
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本公司銷售施羅德證券投資信託股份有限公司總代理之 施羅德環球基金系列 - 大中華 ( 美元 )A1- 累積 所收取之通路報酬如下 : 三 其他報酬 : 計算 : 施羅德環球基金系列 - 大中華 ( 美元 )A1- 累積 之申購手續費 3.00% 轉換手續費 0.00% 及經理費 1.50%, 本公司銷售之申購手續費分成不多於 3.00% 轉換手續費分成不多於 0.00% 經理費分成不多於 0.60%
富邦科技 0052 臺灣資訊科技指數 富邦摩台 0057 MSCI 臺灣指數 富邦發達 0058 臺灣發達指數 富邦金融 0059 金融保
資料日期 : 2018/2/5 資料來源 : 富邦投信 CMoney 全球行情 台股行情 主要指數 收盤 漲跌 漲 年初至今年初至今漲指數收盤漲跌漲 漲跌幅 道瓊指數 24345.75-1175.21-4.60-1.51 加權指數 10946.25-179.98-1.62 2.85 S&P 500 指數 2648.94-113.19-4.10-0.92 櫃買指數 150.69-1.87-1.23 1.46
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富邦 ETF 週報 NASDAQ 產品發展策略部 2017 年 7 月 03 日 * 本資料僅供專業理財顧問人員參考, 需配合專人說明使用 * 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正
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本公司銷售施羅德證券投資信託股份有限公司總代理之 施羅德環球基金系列 - 大中華 A1 類股份 - 累積單位 ( 美元 ) 所收取之通路報酬如下 : 三 其他報酬 : 計算 : 施羅德環球基金系列 - 大中華 A1 類股份 - 累積單位 ( 美元 ) 之申購手續費 3.00% 轉換手續費 0.00% 及經理費 1.50%, 本公司銷售之申購手續費分成不多於 3.00% 轉換手續費分成不多於 0.00%
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富邦 ETF 周報 NASDAQ 產品發展策略部 2017 年 10 月 11 日 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正 上周 NASDAQ 指數與匯率表現
台股 ETF 收盤行情 富邦科技 0052 臺灣資訊科技指數 富邦摩台 0057 MSCI 臺灣指數 富邦發達 0058 臺灣發達指數 富邦
資料日期 : 2018/4/23 資料來源 : 富邦投信 CMoney 全球行情 台股行情 主要指數 收盤 漲跌 漲跌幅 (%) 年初至今年初至今漲指數收盤漲跌漲跌幅 (%) 漲跌幅跌幅 (%) 道瓊指數 24448.69-14.25-0.06-1.09 加權指數 10697.13-82.25-0.76 0.51 S&P 500 指數 2670.29 0.15 0.01-0.12 櫃買指數 152.79-1.20-0.78
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本公司銷售聯博證券投資信託股份有限公司總代理之 聯博 - 全球不動產證券基金 A 股美元 所收取之通路報酬如下 : 台端支付的基金申購手續費為 3.00%, 其中本公司收取不多於 3.00% 台端支付的基金轉換手續費為 0.00%, 其中本公司收取不多於 0.00% 本基金經理費收入為年率 1.50%, 台端持有本基金期間, 本公司收取不多於年率 0.60 % 三 其他報酬 : 計算 : 聯博 -
Cover Story 證交專論 歐美ETF市場的發展趨勢 封面專題 文Ʌ賴朝堂 元大寶來證券投資信託公司副理 焦點視界 全球ETF市場發展現況 突破兩兆美元的關口Ǵ且資金流入屢創新高 紀錄Ǵ在在顯示全球投資人發現透明度較高 2013年迄今可說是迎來相對風平浪靜的 上半場Ǵ歷經08年的金融海嘯及11年的歐債 的ETF正好可以滿足他們的需求Ƕ全球ETF 危機Ǵ金融市場波動促使投資者大幅改變風險 美金Ƕ2013年1至7月Ǵ全球ETF資金淨流入
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富邦 ETF 週報 產品發展策略部 2016 年 12 月 05 日 * 本資料僅供專業理財顧問人員參考, 需配合專人說明使用 * 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正
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富邦 ETF 周報 歐洲股市 產品發展策略部 2017 年 10 月 2 日 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正 上週指數與匯率表現 Stoxx 600
惠理基金管理香港有限公司 (852) (852)
2017 惠理基金管理香港有限公司 (852) 2880 9263 (852) 2564 8487 operations@valueetf.com.hk www.valueetf.com.hk 2-3 理 4 ( ) 5 ( ) 6-7 ( ) 8 ( ) 9 ( ) 10 1 截至二零一七年九月三十日止六個月 管理人兼 RQFII 持有人惠理基金 理香港 香港 投資顧問 理香港 香港 管理人兼 RQFII
Crystal Reports - 分配型基金組成項目表
月份 每單位配息 ( 台幣 ) 可分配淨利益 A 配息 (A+B) 本金 B 配息 (A+B) 2018 年 2 月 0.022000 10 2018 年 3 月 0.035000 10 2018 年 4 月 0.025000 85.94 14.06 2018 年 5 月 0.025000 10 2018 年 6 月 0.025000 10 2018 年 7 月 0.025000 10 2018 年
一、
日本 ETF 投資面面觀 2015.10 粘瑞益 : 富邦日本東証單日反向一倍基金經理人近 20 年來, 由於金融相關法令的鬆綁以及投資環境的自由化, 全球金融產品持續推陳出新, 金融創新的結果導致市場上存在更多樣化的新投資工具與金融商品, 以滿足各種類型投資人不同的投資 避險與套利的需求 其中市場成長速度最快以及最受一般投資人所熟知的金融商品之一, 就是屬於 ETF 目前全球 ETF 發展多元化,
I O N A S S O C I A T S E C U R I T I E S 105 T A I W A N OSU 104 10 7 6 7 104 11 27 104 11 23 104 11 14 104 ( ) 10 11 104 10 22 104 10 26 Ⅰ (105) 1 19 (104) 5 7~8 261 EPS 0.82 ROE 5.32% 1.91% 2 OSU (
1
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明, 並明確表示, 概不會因本通告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任 何損失承擔任何責任 中石化石油工程技術服務股份有限公司 ( 在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司 ) ( 股份代號 :1033) 海外監管公告 此海外監管公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B
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富邦 ETF 周報 中國股市 產品發展策略部 2017 年 7 月 17 日 * 本資料僅供專業理財顧問人員參考, 需配合專人說明使用 * 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正
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富邦 ETF 周報 中國股市 產品發展策略部 2017 年 9 月 18 日 * 本資料僅供專業理財顧問人員參考, 需配合專人說明使用 * 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正
Sinopec Yizheng Chemical Fibre Company Limited (在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司 ) (香港聯合交易所有限公司股票代號 1033) (上海證券交易所股票代碼 ) 中期報告書 2013 Sinopec Yizheng Chemical
Sinopec Yizheng Chemical Fibre Company Limited (在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司 ) (香港聯合交易所有限公司股票代號 1033) (上海證券交易所股票代碼 600871) 中期報告書 2013 Sinopec Yizheng Chemical Fibre Company Limited 中國石化儀征化纖股份有限公司 中國石化儀征化纖股份有限公司
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大中華基金美元 A (acc) 股 所收取之通路報酬如下 : 本基金經理費收入為年率 1.60%, 台端持有本基金期間, 本公司收取不多於年率 0.25 % 計算 : 富蘭克林坦伯頓全球投資系列 - 大中華基金美元 A (acc) 股 之申購手續費 3.00% 轉換手續費 0.00% 及經理費 1.60%, 本公司銷售之申購手續費分成不多於 2.40% 轉換手續費分成不多於 0.00% 經理費分成不多於
2 4 5 23 34 43 44 47 92 1. CRRC Corporation Limited CRRC 2. 16 16 010-51862188 010-51862188 010-63984785 010-63984785 crrc@crrcgc.cc crrc@crrcgc.cc 3. 16 100036 16 100036 www.crrcgc.cc crrc@crrcgc.cc 4.
法巴百利達全球高收益債券基金 / 月配 ( 美元 ) 法巴百利達及法巴 A 月配息基金淨值及配息記錄表 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券, 基金之配息來源可能為本金 ) 月份基準日除息日配息日基準日淨值 每單位配息金額 (USD) 年化配息率月配息率當期報酬率 ( 含息 )* 2018-
法巴百利達全球高收益債券基金 / 月配 ( 美元 ) 法巴百利達及法巴 A 月配息基金淨值及配息記錄表 2018-1 月 2018/01/18 2018/01/19 2018/01/31 74.42 0.23 3.71% 0.31% 0.54% 2018-2 月 2018/02/15 2018/02/16 2018/02/28 74.27 0.23 3.72% 0.31% 4.23% 2018-3
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富邦 ETF 周報 歐洲股市 產品發展策略部 2017 年 9 月 11 日 * 本資料僅供專業理財顧問人員參考, 需配合專人說明使用 * 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正
創業板之特色 ii 釋義 預期時間表
閣下如 有任何疑問 閣下如已 本公司 售出或轉讓 RUI KANG PHARMACEUTICAL GROUP INVESTMENTS LIMITED 銳康藥業集團投資有限公司 ( 股份代號 :8037) 建議股份合併及股東特別大會通告 69 2 SGM-1 SGM-2 48 33 A18 7 www.hkgem.com www.ruikang.com.hk 創業板之特色....................................................
2013~2015 保健食品產業專業人才 供需調查 2011 5 2011529 2012 2013~2015 2012 44.67% 2011 11.96% 2013~2015 ... 1... 1... 5... 10... 12... 13... 14... 19... 20... 22... 24... 12... 19... 21... 22 III IV 1... 1 2... 3
以下是聯博基金公司 2013 年 AT/BT/AD 級股基金配息基準日及一覽表 月份 配息基準日 2013 年 01 月 01 月 30 日 01 月 31 日 2013 年 02 月 02 月 27 日 02 月 28 日 2013 年 03 月 03 月 27 日 03 月 28 日 2013
聯博基金 歷史 配息 當月及年化配息率 當月報酬資訊 聯博 - 美國收益基金 ( 本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 聯博 - 全球高收益債券基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 聯博 - 全球債券基金 ( 基金之配息來源可能為本金 ) 聯博 - 歐洲收益基金 ( 本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金
業績 簡明綜合收益表 截至六月三十日止六個月 人民幣千元 ( 未經審核 ) 3 11,202,006 9,515,092 (7,445,829) (6,223,056) 3,756,177 3,292, , ,160 (2,995,823) (2,591,057) (391,
POU SHENG INTERNATIONAL (HOLDINGS) LIMITED 寶勝國際 ( 控股 ) 有限公司 ( 股份代號 :3813) 截至二零一八年六月三十日止六個月未經審核中期業績 本集團財務摘要 截至六月三十日止六個月百分比 增幅 ( 未經審核 ) 11,202,006 9,515,092 17.7% 530,360 505,753 4.9% 306,833 298,612 2.8%
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2017.07.17~23 1723 2017.07.17 FA S T V I E W 分鐘看懂本週要點 內容大綱 01 重點摘要交易 配置 & 心法短期交易策略配置策略打造 ETF 投資金頭腦 P.2 P.3 P.4 P.6 P.7 上週最靚元大滬深 300 正 2(00637L) 規模增加新台幣 5.2 億 02 元大 S&P 原油反 1 (00673R) 規模增加新台幣 2.17 億 元大滬深
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安泰投顧 BI01 鋒裕美國鋒裕基金 B2 美元 1.25% 不多於 0.20% BI 鋒裕資產管理公司 安泰投顧 BI03 鋒裕核心歐洲股票基金 B2 美元 1.25% 不多於 0.20% BI 鋒裕資產管理公司 安泰投顧 BI04 B2 美元 安泰投顧 BI05 鋒裕歐陸股票基金 B2 美元 安泰投顧 BI06 鋒裕歐洲研究基金 B2 美元 安泰投顧 BI08 鋒裕日本股票基金 B2 美元 安泰投顧
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ETF 期貨交易策略與實務 富邦投信資深經理廖崇文 富邦期貨顧問部證券期貨雙分析師 103/10/28~103/10/30 范炳杰 1 ETF 股票期貨之交易策略與實務應用 2014. 10.28 ETF 投資特色與機制 3 4 沒人會比市場更了解市場 指數投資四大特色 簡單 交易方式簡單, 指數資訊取得方便, 免去選股煩惱 透明 消除追高殺低之人為操作, 輕鬆掌握趨勢與完整波段績效 分散 分散單一投資風險,
PowerPoint 簡報
ETF 現貨 期貨及選擇權交易策略 林孟迪 2016.06.30 簡報大綱 Why ETF? 認識 ETF 台灣 ETF 介紹 交易策略 2 2 WHY ETF? 投資其實不必那麼費事 ETF 幫您搞定所有難題! 4 4 ETF 做不到的事 穩賺! 必賺! 躺著賺! 閉著眼睛賺! 5 5 ETF 做得到的事 提高賺錢勝率! 該賺時就賺! 開心賺! 放心賺! 6 6 誰喜歡用 ETF? 華倫. 巴菲特
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3462 ( 571 ) 88(4) 2016 3 31 13721 13733 2016 3 31 ( ) 2 21 ( ) 2016 3 31 13723 13733 9 1. ( ) 2. 3. 4. 5. 2016 5 23 ( ) 13723 13733 ( ) 2016 3 31 405 2016 3 31 2016 5 23 10 8 2016 3 31 ( ) 收入 附註 截至 2016
一 0 六年度年報 中華民國一 0 七年四月十二日刊印 查詢本年報之網址如下 : (1) 主管機關指定之公開資訊觀測站 :newmops.twse.com.tw (2) 本公司網址 :
一 0 六年度年報 中華民國一 0 七年四月十二日刊印 查詢本年報之網址如下 : (1) 主管機關指定之公開資訊觀測站 :newmops.twse.com.tw (2) 本公司網址 :www.chimeicorp.com 一 本公司發言人 代理人發言人姓名 : 公司發言人 : 姓名 : 陳世賢職稱 : 副總經理電話 :(06)2663000 電子郵件信箱 :service@mail.chimei.com.tw
追蹤標的指數名稱投資目標基金整體曝險比重主要交易的商品期貨 標普高盛布蘭特原油日報酬正向兩倍 ER 指數以追蹤 標普高盛布蘭特原油原油日報酬正向兩倍 ER 指數 報酬為目標所交易之期貨或有價證券投資之整體曝險部位將儘可能貼近基金淨資產價值之 200%, 並透過每日重新平衡機制 (Daily Reba
華頓標普高盛布蘭特原油傘型期貨信託基金投資人須知暨風險預告書 壹 基金特性 : 華頓標普高盛布蘭特原油傘型期貨信託基金 ( 以下簡稱 華頓標普布蘭特原油傘型基金或本傘型基金 ), 旗下共計二檔子基金, 分別為 : ( 一 ) 華頓標普高盛布蘭特原油傘型期貨信託基金之華頓標普高盛布蘭特原油 ER 單日正向 2 倍指數股票型期貨信託基金 ( 以下簡稱 華頓標普高盛布蘭特原油 ER 單日正向 2 倍指數股票型期貨信託基金
封面 富邦中國 ETF 傘型證券投資信託基金公開說明書 一 基金名稱 : 富邦中國 ETF 傘型證券投資信託基金子基金名稱 : 富邦中國 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦上証 180 單日正向兩倍證券投資信託基金 ( 以下簡稱本基金之上証 180 單日正向兩倍基金 ) 富邦中國 ETF 傘型證券投
封面 富邦中國 ETF 傘型證券投資信託基金公開說明書 一 基金名稱 : 富邦中國 ETF 傘型證券投資信託基金子基金名稱 : 富邦中國 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦上証 180 單日正向兩倍證券投資信託基金 ( 以下簡稱本基金之上証 180 單日正向兩倍基金 ) 富邦中國 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦上証 180 單日反向一倍證券投資信託基金 ( 以下簡稱本基金之上証 180 單日反向一倍基金
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1736 2018.01.08~01.14 元大投信 ETF 產品經理周芯瑋 graceful@yuanta.com 2018.01.08 FA S T V I E W 1 分鐘看懂本週要點 內容大綱 01 重點摘要 2018 年 ETF 投資主題 2018 年金融市場走勢剖析經濟數據與政經事件 P.2 P.3 P.6 P.7 上週關注元大台灣 50 反 1(00632R) 規模增加約 26.96
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1728 2017.08.28~09.03 2017.08.28 FA S T V I E W 1 分鐘看懂本週要點 內容大綱 01 重點摘要交易 配置 & 心法短期交易看事件事件專題 - 美國就業告與通膨數據配置好方法打造 ETF 投資金頭腦 P.2 P.3 P.4 7 P.5 P.6 P.8 上週關注元大上證 50(00637 L) 規模增加新台幣約 14.2 億 02 元大滬深 300 正 2(00637L)
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1738 02.05~02.25 02.26 元大投信 ETF 產品經理周芯瑋 graceful@yuanta.com 2018.02.05 FA S T V I E W 1 分鐘看懂本週要點 內容大綱 01 重點摘要事件專題 - 行情修正後的下一步後續關注政經議題重要經濟數據與政經事件 P.2 P.3 P.6 P.7 上週關注元大台灣 50 反 1(00632R) 規模增加新台幣 65.85 億
第一金臺灣工業菁英 30 ETF 傘型證券投資信託基金之第一金臺灣工業菁英 30 ETF 證券投資信託基金簡式公開說明書 準 風險報酬等級之分類為 RR4, 此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險, 無法涵蓋所有風險, 不宜作為投資唯一依據, 投資人仍應注意所有投資基金個別的風險, 並斟酌
第一金臺灣工業菁英 30 ETF 傘型證券投資信託基金之第一金臺灣工業菁英 30 ETF 證券投資信託基金簡式公開說明書 刊印日期 :107 年 2 月 ( 一 ) 本簡式公開說明書係公開說明書之重點摘錄, 相關名稱及文字定義與公開說明書完全相同 ( 二 ) 投資人申購本基金後之權利義務詳述在公開說明書, 投資人如欲申購本基金, 建議參閱公開說 明書 壹 基本資料第一金臺灣工業菁英 30 ETF 傘型證券基金名稱投資信託基金之第一金臺灣工業菁英
<4D F736F F D20432D48B9C9D2B5BCA8B9ABB8E6B7E2C6A4>
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示, 概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任 長城汽車股份有限公司 GREAT WALL MOTOR COMPANY LIMITED * ( 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ) ( 股份代號 :2333) 截至 2015 年 6
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保華建業集團 業務方針 業務方針 保華建業1946年始建於上海 逾六十年來致力為香港及各 地城市打造宏偉景觀與世界級基建設施 保華建業作風穩 健 積極進取 專注發展其多元化的工程及房地產業務 保華建業的核心業務涵蓋承建管理 物業發展管理及房地 產投資 集團於香港 澳門 中國內地以至海外均擁有龐 大的客戶網絡 保華建業集團 願景 以創新精神 專業態度以及對品質的追求 提供一條龍的房地產服務 從而在香港
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L1 2013 3 基金月報法銀巴黎投顧法巴 L1 系列基金淨值及配息記錄表 L1/ * ** (USD) 2012-5 2012-6 2012-7 2012-8 2012-9 2012-10 2012-11 2012-12 2013-1 2013-2 2013-3 2013-4 2012/05/16 2012/06/19 2012/07/18 2012/08/20 2012/09/18 2012/10/18
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1741 03.26~04.08 04.09 元大投信 ETF 產品經理周芯瑋 graceful@yuanta.com 2018.03.26 FA S T V I E W 1 分鐘看懂本週要點 上週最靚 ETF 元大投資級公司債 (00720B) 規模增加新台幣 14.86 億 01 元大滬深 300 正 2(00637L) 規模增加新台幣約 4.86 億 元大台灣 50(0050) 規模增加新台幣約
注入新能量明確新方向
股份代號 598 Stock Code : 598 注入新能 量 明 確 新方 向 2015 Interim Report 2015 中 期 報 告 中期報告 R O F A Y NE W D T I L A T I V IR E C New Ti Interim Report on 2015 注入新能量明確新方向 2 3 4 5 7 9 10 38 49 50 公司資料 公司 公司 SINOTRANS
2018 半年度報告 SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL COMPANY LIMITED 中國石化上海石油化工股份有限公司 ( 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ) 股份代號: 香港 上海 SHI 紐約 ( A joint stock lim
2018 半年度報告 SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL COMPANY LIMITED 中國石化上海石油化工股份有限公司 ( 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ) 股份代號: 00338 香港 600688 上海 SHI 紐約 ( A joint stock limited company incorporated in the People's Republic
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1733 2017.11.13~11.19 2017.11.13 FA S T V I E W 1 分鐘看懂本週要點 內容大綱 01 重點摘要本週專題事件國際大事交易 配置 & 心法打造 ETF 投資金頭腦 P.2 P.3 P.4 P.5 P.8 上週關注元大美債 20 年 (00679B) 規模增加新台 3.68 億 02 元大 S&P 原油反 1(00673R) 規模增加新台幣 2.41 億 元大台灣高息低波
簡式公開說明書
台新 MSCI 新興市場國家傘型 ETF 證券投資信託基金之台新 MSCI 中國證券投資信託基金簡式公開說明書刊印日期 :107 年 4 月 ( 一 ) 本簡式公開說明書係公開說明書之重點摘錄, 相關名稱及文字定義與公開說明書完全相同 ( 二 ) 投資人申購本基金後之權利義務 經理公司之權利義務及本基金應揭露之事項皆詳述在公開說明書, 投資人如欲申購本基金, 建議參閱公開說明書 壹 基本資料 基金名稱
5 15 日 /8 月 2013 年 跌 3.2% 升 0.86% 點 22600 22400 22200 22000 21800 21600 21400 成交量 = 15.81 億 20 10 0 20/8 23/8 28/8 31/8 恒指 恒指認購證 30 日 /8 月 2013 年 跌 11.19% 升 5.16% 30/9 31/10 29/11 金 金認購證 1080 1060
滙豐強積金僱主熱線 滙豐強積金網頁 L-MPF001B v07/1016 (1016) H
強積金指南 滙豐強積金僱主熱線 2583 8033 滙豐強積金網頁 www.hsbc.com.hk/mpf L-MPF001B v07/1016 (1016) H 65 60 1 2 73770 2583 8033 www.hsbc.com.hk/mpf 滙豐強積金與您, 昂首向前邁步 3 1 5 2 6 2.1 6 2.2 7 2.3 8 3 10 3.1 10 3.2 11 3.3 15 4 17
全年業績 綜合全面收益表 3 470, ,026 7,882 1,900 7, (10,570) (8,764) 4 (130,838) (110,839) (82,496) (78,134) (28,134) (23,729) (56,046) (49,000) (70,
摘要 PERFECT SHAPE (PRC) HOLDINGS LIMITED 必瘦站 ( 中國 ) 控股有限公司 ( 股票代號 :1830) 截至三月三十一日止年度全年業績公佈 443,000,0006.1% 470,200,000 78,000,0006.4% 83,000,000 8.3 3.8 68,300,00063.8% 111,900,000 1 全年業績 綜合全面收益表 3 470,236
證券商從業人員違規處分一覽表 發文日期發文字號公司名稱法令依據處分情形 105/02/24 金管證券字第 號元大證券股份有限公司 證券交易法第 56 條 證券商負責人與業務人員管理規則第 18 條第 2 項第 3 款 從業人員停止業務執行 4 個月 105/03/02 金管證券
證券商從業人員違規處分一覽表 105/02/24 金管證券字第 1050005859 號元大證券股份有限公司 從業人員停止業務執行 4 個月 105/03/02 金管證券字第 1040052234 號亞東證券股份有限公司 金融消費者保護法第 7 條第 3 項 證券交易法第 56 條 證券商負責人與業務人員管理規則第 18 條第 3 項 105/03/08 金管證券字第 10500027311 號群益金鼎證券股份有限公司
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台股 ETF 投資大剖析 內部訓練用參考文件 2015/10 大綱 一 ETF 現況 & 說明 二 市場交易熱度與分析 三 ETF 實戰篇 2 什麼是指數股票型基金 (ETF)? ETF 是一種在證券交易所買賣, 提供投資人參與指數表現的基金 ETF 基金以持有與指數相同之股票為主, 分割成眾多單價較低之投資單位, 發行受益憑證 3 ETF 與股票 開放式共同基金 期貨異同點 1. ETF 與股票完全相同,
Special Issue 名 人 講 堂 專 題 研 究 保證金收取 合格之擔保品種類為何 非現金擔保品之折扣率 haircut 為何 CCP是否將會員所繳擔保品用於投資 其孳息是否回饋給會員 限制措施 焦 點 視 界 是否對會員之委託金額 信用 部位及風險訂定限額 會員是否必須對其客戶制定限額 洗價 mark-to-market 之時間及方法為何 結算交割 市 場 掃 描 交割週期 T+1或T+3
雲南水務投資股份有限公司 Yunnan Water Investment Co., Limited* 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 全球發售 全球發售的發售股份數目 287,521,000 股 H 股股份 視乎超額配股權行使與否而定 香港發售股份數目 28,754,000 股 H 股股份
2015 5 13 1933 H 571 H 2015 6 17 H H 1 雲南水務投資股份有限公司 Yunnan Water Investment Co., Limited* 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 全球發售 全球發售的發售股份數目 287,521,000 股 H 股股份 視乎超額配股權行使與否而定 香港發售股份數目 28,754,000 股 H 股股份 可予調整 國際發售股份數目
INTERIM I REPORT R POLYTEC ASSET HOLDINGS LIMITED (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (Stock Code: 208) ( ) ( : 208)
INTERIM I REPORT R POLYTEC ASSET HOLDINGS LIMITED (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (Stock Code: 208) () ( : 208) 保利達資產控股有限公司 保利達資產控股有限公司 股份代號 208 現時其核心業務集中於澳 門地產 集團於二零零四年開始投資於澳門之地產市場
關於我們 , ,600 2, 目錄
2018 INTERIM REPORT 關於我們 2002 3 2,000 2018 6 3020 1,600 2,700 2 9 10 12 12 12 17 23 23 23 24 25 目錄 26 27 28 30 31 32 69 70 業務回顧 ( 除另有說明外, 所有金額均以港元列示 ) 業 2018 6 30 ( 報告期 ), 有 EBITDAEBITDA 期 6 30 2018 2017
中期 12 中期 % 報告期 報告 44 中期 報 年中期報告 中國鋁業股份有限公司
2016 2016 6 30 6 2016 2016 www.hkex.com.hk www.chalco.com.cn 2 6 8 10 中期 12 中期 12 13 16 22 25 26 27 5% 28 29 29 報告期 29 30 31 31 31 32 35 35 36 38 報告 44 中期 報 46 1 2016 年中期報告 中國鋁業股份有限公司 1. ALUMINUM CORPORATION
目錄 公司資料 02 管理層討論與分析 04 企業管治及其他資料 14 獨立審閱報告 21 綜合收益表 22 綜合全面收益表 23 綜合財務狀況表 24 綜合權益變動表 26 簡明綜合現金流量表 27 未經審核中期財務報告附註 28
: 1206 2017 目錄 公司資料 02 管理層討論與分析 04 企業管治及其他資料 14 獨立審閱報告 21 綜合收益表 22 綜合全面收益表 23 綜合財務狀況表 24 綜合權益變動表 26 簡明綜合現金流量表 27 未經審核中期財務報告附註 28 66 Tannery Lane #04-10/10A Sindo Industrial Building Singapore 347805 66
CES China 120 Index Proforma Weight 中華交易服務中國 120 指數預計比重 樣本股列表 ( 假設成份股變動於 2016 年 5 月 31 日收市後生效 ) Constituent List (Assuming the constituent changes too
CES China 120 Index Proforma Weight 中華交易服務中國 120 指數預計比重 Constituent 700 聯交所 SEHK 騰訊控股 Tencent Holdings Ltd. 9.48 9.42 941 聯交所 SEHK 中國移動 China Mobile Ltd. 5.28 5.24 939 聯交所 SEHK 建設銀行 China Construction
月份基金名稱級別 聯博 - 美國成長基金 ( 基金之配息來源可能為本金 ) AD 級別美元 % 100% 聯博 - 美國成長基金 ( 基金之配息來源可能為本金 ) AD 級別美元 % 100% 聯博 - 美國成長基金 ( 基金之配息來源可能為本金 ) AD 級別美元
聯博境外基金配息組成表 月份 基金名稱 級別 聯博 - 全球多元收益基金 ( 基金之配息來源可能為本金 )* AD 級別美元 0.0817 20% 80% 聯博 - 全球多元收益基金 ( 基金之配息來源可能為本金 )* AD 級別美元 0.0817 43% 57% 聯博 - 全球多元收益基金 ( 基金之配息來源可能為本金 )* AD 級別美元 0.0817 49% 51% 聯博 - 全球多元收益基金
富邦證券投資信託股份有限公司
富邦證券投資信託股份有限公司 富邦臺灣公司治理 100 證券投資信託基金募集公告 中華民國 106 年 3 月 15 日富信字第 1060000133 號 富邦臺灣公司治理 100 證券投資信託基金首次募集發行, 茲將募集事項公告於后 : 一 金管會核准或申報生效之日期及文號 本次募集之富邦臺灣公司治理 100 證券投資信託基金 ( 以下簡稱本基金 ) 受益 憑證, 係由富邦證券投資信託股份有限公司
目錄 市場動向 主要指數 指數表現 3 產業概況 表現 漲跌分佈 4 5 成交活躍 產業比較 上海 深圳 融資券市況 融資 產業比較個股融券產業比較個股 說明 7
CMoney 陸股月報 8/ 目錄 市場動向 主要指數 指數表現 3 產業概況 表現 漲跌分佈 4 5 成交活躍 產業比較 上海 深圳 6 7 8 融資券市況 融資 產業比較個股融券產業比較個股 9 3 5 說明 7 7 7 73 74 75 76 77 78 79 7 7 7 8 7 7 73 74 75 76 77 78 79 7 7 7 8 市場動向 - 主要指數 上證指數 月底收 348.8334
( ) RR3 RR ( ) ( ) ( ) 法規函令動態 ( ) ( ) (Exchange Traded Fund, ETF) ETF ( ) % 103
2015.01 第 13 期 104 145 3 (02)2581-7288 理監事會議 66 12 1866 104104 本公會業務報導 OBU/OSU ( ) ()9 ( ) 4 OBU/OSU ( ) OBU/OSU OBU/OSUOBU/OSU ( ) OBU/OSU OBU/OSU OBU/ OSU ( ) OBU/OSU ( ) OBU/OSU ( 103 12 12 1030045271)
目錄
2014 年度 企業社會責任報告 目錄 1 4 2 5 3 7 3.1 7 3.2 8 3.3 8 4 9 4.1 9 4.2 2014 10 4.3 11 5 16 5.1 16 5.2 18 5.3 20 5.4 21 6 22 6.1 22 6.2 23 6.3 24 6.4 25 6.5 26 6.6 27 6.7 27 6.8 27 7 28 7.1 28 7.2 29 7.3 30 7.4
貳 肆 公司治理報告 一 組織系統 ( 一 ) 組織結構 ( 二 ) 組織系統圖 14 中華民國 98 年中華郵政年報
14 16 24 30 24 25 26 26 27 27 28 29 29 一 組織系統二 董事 監察人 總經理 副總經理 各部門及分支機構主管資料三 公司治理運作情形 ( 一 ) 董事會運作情形 ( 二 ) 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因 ( 三 ) 揭露公司治理守則及相關規章之查詢方式 ( 四 ) 揭露其他足以增進對公司治理運作情形瞭解之重要資訊 ( 五 ) 內部控制制度執行狀況
台新投信 基金受益人印鑑卡
本公司銷售野村投信之 野村基金 ( 愛爾蘭系列 ) 美國高收益債券基金 -TD 類股 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 所收取之通路報酬如下 : 贊助或提供產品會及員工教育訓練 1. 台端支付的基金申購手續費最高為 2.0%, 其中本公司收取不多於 2.0% 2. 台端支付的基金轉申購手續費最高為 2.0%, 其中本公司收取不多於 2.0% 本公司擔任野村美國高收益債券基金之銷售機構,
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富邦 ETF 週報 VIX 指數 產品發展策略部 2017 年 5 月 15 日 * 本資料僅供專業理財顧問人員參考, 需配合專人說明使用 * 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正
25 80200 1) 2) 3) 4) 23,005 Expedia 71014 15.7% 15.2%2.9% 5.2% 1.4% 1,677.0 1,622.2 1,748.1 1,904.5 2,065.3 2,202.9-3.3% 7.8% 8.9% 8.4% 6.7% 1.4% 0.5% 2.2% 1.4% 1,328.7 1,310.0 1,413.9 1,523.1 1,624.3
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The asset manager for a changing world ݳ ማВᏎ ݳ ВԼւႁ ق ӗ ஆߝУ яёс2016ԓ3у 2016 2016 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1/19 2/16 3/16 4/19 5/18 6/16 7/19 8/18 9/19 10/18 11/17 12/19 1/20 2/17 3/17 4/20 5/19 6/17
富邦台灣科技指數基金
封面 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金公開說明書 一 基金名稱 : 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金子基金名稱 : 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦印度 NIFTY 證券投資信託基金 ( 本基金採匯率避險 )( 以下簡稱本基金之印度 NIFTY 基金 ) 富邦印度 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦印度 NIFTY 單日正向兩倍證券投資信託基金 ( 本基金採匯率避險 )( 以下簡稱本基金之印度
綜合損益及其他全面收益表 截至六月三十日 截至六月三十日 止六個月 止三個月 二零一六年 二零一六年 ( 未經審核 ) ( 未經審核 ) 千港元 千港元 營業額 4 1,754,525 2,309,713 1,013,093 1,153,701 (1,495,083) (1,994,468) (85
TONLY ELECTRONICS HOLDINGS LIMITED 通力電子控股有限公司 ( 股份代號 :01249) 業績公佈截至二零一六年六月三十日止六個月 財務摘要 二零一六年 變動 ( 百萬港元 ) 1,754.5 2,309.7-24.0% 259.4 315.2-17.7% 85.3 98.4-13.3% 65.9 87.8-24.9% 65.9 85.4-22.8% 26.91 34.48-22.0%
國政論壇 93春季號.doc
Mainland and Hong Kong Closer Economic Partnership Arrangement, 55 銀行業 上海 世華 土銀 一銀 (台銀)(b) 證券業 元大京華 群益 元富 倍利 金鼎 寶來 日 盛 建弘 保險業(c) 富邦產險 國泰產險
份 股 一 览 新 华 富 时 中 国 A50 指 数, 样 本 股 是 按 照 公 众 持 股 量 调 整 后 的 沪 深 两 市 总 市 值 最 大 的 50 家 A 股 公 司 选 取 的 数 据 统 计,A50 指 标 股 占 据 沪 深 300 成 份 股 流 通 市 值 66.53% 左
新 华 富 时 A50 指 数 简 介 新 华 富 时 中 国 A50 指 数 由 全 球 四 大 指 数 公 司 之 一 的 富 时 指 数 有 限 公 司, 为 满 足 中 国 国 内 投 资 者 以 及 合 格 境 外 机 构 投 资 者 (QFII) 需 求 所 推 出 的 实 时 可 交 易 指 数, 将 通 过 电 子 交 易 平 台 SGXQUEST 进 行, 以 美 元 标 价 进
3 QE3 時 評 ~0.25% Quantitative Easing, QE FED QE 1 3 FED QE1 QE2 QE3 貳 美國推出 QE3 之動機意涵與過去 2 次 QE 措施之主要差異 FED QE MBS
PROSPECT EXPLORATION 第 10 卷第 10 期中華民國 101 年 10 月 美國實施第 3 輪量化寬鬆 (QE3) 政策對全球經濟之影響 The Impact of the US s Implementation of Round III Quantitative Easing Policy on the Global Economy 聶建中 (Nieh, Chien-Chung)
63 Equifax Experian TransUnion FICO 3 FICO FICO 620 叁 次級房貸歷史淵源 一 次級房貸市場快速擴張的主因 ,
62 / 壹 前言 Subprime Mortgage 2007 1999 貳 次級房貸的意義 一 以授信的角度 2 3 二 信用評等的角度 FICO 620 FICO Fair Isaac Corporation 35 15 30 10 10 5 300 850 63 Equifax Experian TransUnion FICO 3 FICO FICO 620 叁 次級房貸歷史淵源 一 次級房貸市場快速擴張的主因
( ) (1) (2) (3) (4) 2
2007 11 29 1. ( ) 2. ( ) 3. 1 ( ) 1. 2. (1) (2) (3) (4) 2 1. (1) (2) 2. ( ) $20,000,000 X1 1 1 $3,000,000 X1 1 1 1,000,000 $12,000,000 $4,000,000 $5,000,000 $10 X1 1 1 $13 (1) ( ) $5,000,000 $8,000,000
(ASF)
I O N A S S O C I A T S E C U R I T I E S 104 T A I W A N 103 12 15-103 11 1 103 103 11 5 19 (ASF) 102 9( ) ( ) (103) 17 ( ) 1,260 103 8,611 9,3078.08%26.66 29.57 10.92% 1,192 103313 EPS 0.988ROE 6.52%
目錄
2013 年度 企業社會責任報告 目錄 1 4 2 5 3 6 3.1 6 3.2 7 3.3 7 4 8 4.1 8 4.2 2013 9 4.3 10 5 15 5.1 15 5.2 16 5.3 18 6 19 6.1 19 6.2 20 6.3 21 6.4 22 6.5 23 6.6 24 6.7 24 6.8 24 7 25 7.1 25 7.2 26 7.3 27 7.4 27 7.5
G.xls
法巴投顧 BP01 百利達美國股票基金 C 股 法巴投顧 BP03 百利達美國中型股票基金 C 股 1.75% 不多於 0.70% BP 法國巴黎投資盧森堡公司 法巴投顧 BP11 百利達日本股票基金 C 股 - 日圓 法巴投顧 BP12 百利達日本小型股票基金 C 股 - 日圓 1.75% 不多於 0.70% BP 法國巴黎投資盧森堡公司 法巴投顧 BP14 百利達金磚四國股票基金 C 股 1.75%
元大標普美元ER期貨信託基金_受益權單位申請書1
受益權單位申購申請書 元大標普美元 ER 期貨信託基金 ( 本申購書限 元大標普美元 ER 單日正向 2 倍期貨基金 募集專用 ) 元大標普美元 ER 單日反向 1 倍期貨基金 受益人名稱 : 身分證字號或營利事業統一編號 個人資料宣告 : 為與元大證券投資信託股份有限公司 ( 以下簡稱貴公司 ) 共同落實個資及美國海外帳戶稅收法令遵循, 本人茲聲明已詳閱貴公司依個人資料保護法第 8 條第 1 項規定及美國海外帳戶稅收遵循法應告知事項內容,