研究背景北京东方艾格依托 20 多年对行业数据的持续积累对行业变化的持续跟踪对行业的持续深入研究, 将为您提供一份有价值的肉鸡产业及投资分析报告 (1)2017 年白羽肉鸡行业景气度下滑种鸡环节深度亏损 2017 年受 H7N9 流感疫情终端市场消费下降以及国家环保政策的影响, 白羽肉鸡及

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2 研究背景北京东方艾格依托 20 多年对行业数据的持续积累对行业变化的持续跟踪对行业的持续深入研究, 将为您提供一份有价值的肉鸡产业及投资分析报告 (1)2017 年白羽肉鸡行业景气度下滑种鸡环节深度亏损 2017 年受 H7N9 流感疫情终端市场消费下降以及国家环保政策的影响, 白羽肉鸡及产品价格大幅度波动, 但受益于饲料价格下跌, 养殖环节维持盈利, 但种鸡环节亏损严重从白羽肉鸡领域上市公司的情况来看, 预计 2017 年民和股份公司亏损 2.8 亿元益生股份公司亏损 3.3 亿元 ; 尽管圣农发展公司和仙坛股份公司的净利润分别为 3.1 亿和 1.9 亿, 仍分别比去年同期减少 54% 和 59% (2) 白羽肉鸡养殖规模化程度持续提高屠宰企业集中度高随着人力成本上涨环保要求提高消费方式改变, 肉鸡规模化养殖程度进一步提升,2017 年中国年出栏 10 万只以上的标准化规模养殖程度已经达到 34% 肉鸡产业是中国畜牧业中发展最为成熟组织化和规模化程度最高的行业, 大型企业数量多,TOP10 企业合计屠宰量占白羽肉鸡屠宰总量的一半以上 (3) 白羽肉鸡企业纷纷加大终端投资力度白羽肉鸡产能增加空间有限, 新增基础投资项目不多, 龙头企业纷纷布局产业终端深加工环节圣农集团向终端消费市场延伸产业链, 拓展食品餐饮产业, 主要包括圣农食品日圣食品丰圣蔬菜乐美隆餐饮管理等多家一级子公司, 业务涵盖鸡肉食品深加工餐饮连锁豆制品加工等领域正大集团在义乌投资 24 亿, 建立中央厨房和肉制品深加工项目, 将形成日产特色盒饭 50 万份, 年产肉制品 9 万吨的生产规模 (4) 上半年黄羽肉鸡养殖亏损严重, 下半年有所改善 ; 企业加快冰鲜鸡市场开拓步伐上半年, 受 H7N9 等多种因素的影响, 全国活禽销售渠道受阻, 黄鸡产业损失惨重初步统计上半年黄羽肉鸡养殖行业损失超过 50 亿元, 导致行业面临发展危机尽管下半年有所改善, 但仍对全行业带来一定的冲击, 所以从长远来看, 黄鸡企业需要改变盈利模式完善全程冷链控制拓宽营销渠道作为黄羽肉鸡行业领军企业, 温氏股份公司通过投资家禽屠宰项目, 逐步转型为集生产屠宰深加工和销售于一体的全产业链经营本报告将深入分析 2017 年国际和国内肉鸡产业发展形势, 剖析重点企业运行模式, 归纳国内企业和资本投资动向, 以期协助企业资本和行业人士更加准确的把握国际及国内鸡肉产业运行趋势和投资机会, 判断适合企业自身发展的模式和亟待整合的资源 I

3 目录研究背景... I 第一部分全球肉鸡市场分析及预测全球肉鸡生产变化及区域生产布局 : 产量低速增长, 生产集中度高鸡肉在全球肉类消费中的地位全球鸡肉产量低速增长全球鸡肉生产集中度较高未来全球鸡肉生产变化预测全球鸡肉进出口贸易 : 巴西和美国主导出口市场全球鸡肉出口量持续增长鸡肉出口国集中度高鸡肉进口国集中度相对分散未来鸡肉进出口贸易变化预测全球鸡肉消费 : 低速增长美国中国和欧盟是全球最大的鸡肉消费国家和地区全球鸡肉消费量也将保持低速增长白羽肉鸡行业的国际比较中国肉鸡养殖成本较美国巴西高 30% 左右美国巴西肉鸡养殖企业集中度远高于中国肉鸡产业发展模式和企业养殖规模差别大国际大型肉鸡企业 : 美国泰森食品公司第二部分中国肉鸡产业分析及预测年中国鸡肉产量下滑超过 6% 白羽和黄羽肉鸡出栏量分别均在 40 亿只左右肉鸡标准化养殖比重继续上升 II

4 2.2 中国鸡肉消费鸡肉占中国肉类消费总量的 14% 左右人均鸡肉消费量低增长潜力大消费渠道 : 户外和家庭消费为主中国鸡肉进口进口政策进口量下降, 进口价格提高自巴西进口鸡肉及杂碎量占进口总量的 85% TOP10 鸡肉进口企业累计进口鸡肉和及杂碎占中国进口总量的 45.32% 中国鸡肉出口出口政策出口量小幅增加, 出口价格继续小幅下降中国出口鸡肉产品以整只鸡 ( 鲜或冷的 ) 和其他冻鸡块为主香港是内地鸡肉及杂碎的最大出口目的地 TOP10 出口企业占中国大陆鸡肉出口总量的 51.32% 中国鸡肉供需平衡表第三部分中国白羽肉鸡产业链分析种鸡养殖环节 : 产能过剩, 亏损严重政策法规祖代引种量连续 4 年持续减少存栏量 ( 祖代和父母代 ) 基本保持上年水平祖代种鸡养殖盈亏平衡, 商品代种鸡场亏损严重集中化程度高 ( 祖代和父母代 ) 发展趋势预测肉鸡养殖环节 : 出栏量下滑养殖维持盈利政策法规出栏量减少 4.5% 白羽肉鸡养殖每只平均盈利 0.95 元 III

5 3.2.4 集中化程度高养殖模式多样, 公司 + 农户模式占 45% 发展趋势预测肉鸡屠宰加工环节 : 开工率下降利润微薄政策法规屠宰能力及分布白羽肉鸡屠宰盈利 0.2 元 / 只, 较上年下降 0.15 元 / 只年屠宰能力 1000 万只以上企业的屠宰能力占肉鸡出栏量的近 71% 发展趋势鸡肉流通环节 : 批发市场为流通主体政策法规批发市场是鸡肉流通主渠道, 占鸡肉流通总量的 52% 市场规模及成本利润发展趋势第四部分中国黄羽肉鸡产业链分析种鸡养殖环节存栏量 ( 祖代和父母代 ) 继续小幅下降集中程度 ( 祖代和父母代 ) 高发展趋势黄羽肉鸡养殖环节 : 出栏量下滑出栏量下降市场规模及成本利润集中程度较低发展趋势肉鸡屠宰加工环节 : 开工比率明显增加屠宰能力及分布市场规模及成本利润集中程度 IV

6 4.3.4 发展趋势鸡肉流通环节 : 农贸市场为流通主体政策法规流通渠道市场规模及成本利润发展趋势第五部分中国肉鸡重点企业分析温氏集团基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析新希望六和基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析圣农发展基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析禾丰牧业基本概况商业模式 V

7 5.4.3 关键竞争要素投资动向经营状况分析益生基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析民和基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析仙坛股份基本概况商业模式关键竞争要素经营状况分析大地牧业基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析河北美客多食品基本概况商业模式 VI

8 5.9.3 关键竞争要素经营状况分析湘佳牧业基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析春茂股份基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析传味股份基本概况商业模式关键竞争要素投资动向经营状况分析第六部分中国肉鸡行业投资分析年中国肉鸡行业投资项目汇总中国肉鸡产业链投资前景分析 VII

9 图目录图 1.1, 全球鸡肉产量, 图 1.2, 全球鸡肉生产分布, 图 1.3, 全球鸡肉出口量, 图 1.4, 全球鸡肉出口分布, 图 1.5, 全球主要出口国出口量变化趋势, 图 1.6, 全球鸡肉进口分布, 图 1.7, 不同国家和地区的鸡肉消费量变化, 图 1.8, 全球鸡肉消费量, 图 1.9, 巴西 TOP4 肉鸡企业集中度图 1.10, 美国 TOP6 肉鸡企业集中度图 1.11, 中国 TOP10 肉鸡企业集中度图 2.1 中国肉鸡出栏量和鸡肉供给量变化图 2.2 中国肉鸡出栏结构图 2.3 中国肉鸡养殖的规模结构图 2.4 中国肉鸡标准化规模养殖程度图 2.5 中国各种肉类消费比重图 2.6 中国及主要国家鸡肉人均消费量变化图 2.7 中国鸡肉消费结构图 2.8 中国鸡肉产品进口量及其进口价格图 2.9 中国鸡肉产品出口量及其出口价格图 2.10 中国鸡肉出口目的国及其比例图 3.1 祖代种鸡引种量变化趋势, 图 3.2 在产祖代和父母代种鸡存栏变化, 图 3.3 祖代种鸡企业格局, 图 3.4 中国白羽肉鸡出栏量变化趋势, 图 3.5 中国商品代白羽肉鸡出栏量分省布局图 3.6 白羽肉毛鸡价格变化趋势, 图 3.7 中国肉鸡养殖利润变化趋势, 图 3.8 商品代白羽肉鸡企业格局, 图 3.9 鸡腿及鸡胸肉出厂价格图 3.10 白羽鸡肉流通渠道结构图 4.1 黄羽祖代和父母代种鸡存栏变化, 图 4.2 黄羽种鸡企业格局, VIII

10 图 4.3 中国黄羽肉鸡出栏量变化趋势, 图 4.4 中国商品代黄羽肉鸡出栏量分省布局图 4.5 黄羽活鸡价格走势, 图 4.6 中国黄羽养殖利润变化趋势, 图 4.7 商品代黄羽肉鸡企业格局, 图 4.8 黄羽肉鸡流通渠道图 5.1 温氏集团肉鸡产业链图 5.2 温氏股份肉鸡出栏数量及价格图 5.3 温氏股份肉鸡产业营业收入及毛利润率图 5.4 新希望六和业务构成图 5.5 新希望六和营业总收入及利润图 5.6 新希望六和肉鸡屠宰量图 5.7 圣农发展商业模式图 5.8 圣农发展肉鸡屠宰量及营业收入图 5.9 禾丰牧业业务构成图 5.10 禾丰牧业销售区域图 5.11 禾丰牧业肉鸡屠宰量及屠宰收入图 5.12 益生股份收入结构图 5.13 益生股份鸡苗销量图 5.14 益生股份营业收入及毛利润图 5.15 民和股份收入结构图 5.16 民和股份商业模式图 5.17 民和股份鸡苗销量图 5.18 民和股份营业收入及净利润图 5.19 仙坛股份产品结构图 5.20 仙坛股份营业总收入和净利润图 5.21 湘佳牧业营业总收入和净利润图 5.22 广西春茂投资股份有限公司收入构成图 5.23 春茂股份营业总收入和净利润图 5.24 传味股份营业总收入和出栏量 IX

11 表目录表 1.1, 泰森肉鸡产业链各环节工厂数量表 2.1 与中国签订鸡肉输入协议的国家表 2.2, 鸡肉及杂碎分国别进口变化 ( ) 表 2.3 中国鸡肉及杂碎 TOP10 进口企业及市场份额,2017 年表 2.4 中国鸡肉产品出口结构表 2.5 中国鸡肉及杂碎 TOP10 出口企业及市场份额, 表 2.6 中国鸡肉供需平衡表表 5.1 温氏股份前十大股东及持股比例表 5.2 新希望前十大股东及持股比例表 5.3 圣农发展主要股东及持股比例表 5.4 禾丰牧业前十大股东及持股比例表 5.5 益生股份主要股东及持股比例表 5.6 民和股份前十大股东及持股比例表 5.7 仙坛股份前十大股东及持股比例表 5.8 大地牧业主要股东及持股比例表 5.9 河北美客多食品主要股东及持股比例表 5.10 湘佳牧业公司收入构成表 5.11 湘佳牧业主要股东及持股比例表 5.12 广西春茂投资股份有限公司主要股东及持股比例表 5.13 广西春茂投资股份有限公司主要股东及持股比例 X

12 . 第五部分中国肉鸡重点企业分析 5.1 温氏集团基本概况广东温氏食品集团有限公司是中国规模最大的肉鸡养殖企业, 成立于 1983 年,1997 年进军养猪业 ; 高效产业化模式成就公司行业 No1 的地位 (1) 业务结构 : 目前集团以养鸡养猪业为主导业务, 肉鸡养殖业务约占公司业务的 30% 左右 ; 其他养殖和销售业务为奶牛肉鸭蛋鸡深海鱼肉羊肉鸽等 ; 配套业务为食品加工现代农牧装备制造兽药生产生鲜食品流通连锁经营 (2) 销售区域 : 公司的主要销售区域在广东和广西, 销售占比约 54%; 其次为华东地区, 占比 23%; 华中地区占比 11%; 西南占比 9%; 华北东北和西北, 各占 1% (3) 销售渠道 : 公司商品肉猪肉羊的主要客户群体为批发商肉联厂 ; 商品肉鸡肉鸭鸡蛋肉鸽深海鱼和乳制品的主要客户群体为批发商终端零售商 ; 原奶的主要客户群体为乳制品加工企业 ; 农牧设备和兽药的主要客户群体为各养殖企业, 包括公司下属各养殖分子公司和同行业各养殖公司 ; 生鲜类产品主要客户为连锁门店机关及团体采购数据来源 : 企业公告表 5.1 温氏股份前十大股东及持股比例机构或基金名称持有数量 ( 股 ) 占总股本比例温鹏程 2.17 亿 4.15% 严居然 1.49 亿 2.85% 梁焕珍 1.43 亿 2.74% 温均生 1.40 亿 2.68% 黎沃灿 1.32 亿 2.52% 温小琼 1.29 亿 2.48% 温志芬 1.26 亿 2.42% 黄伯昌 1.09 亿 2.08% 严居能 1.06 亿 2.03% 温木桓 1.05 亿 2.02% 11

13 5.1.2 商业模式温氏集团围绕养鸡业务将产业链延伸至养殖的上游和下游上游产业包括饲料粮食贸易兽药疫苗农牧设备 ; 下游产业包括肉鸡屠宰鸡肉制品加工生鲜连锁和零售等业务温氏公司坚持以紧密型公司 + 农户 ( 或家庭农场 ) 为核心的温氏模式发展肉鸡养殖业务公司根据养殖产业链管理中的技术难度劳动强度以及资金市场等资源配置情况, 与农户以委托养殖方式合作, 根据产业链流程管理要求进行合理分工, 在商品肉鸡及商品肉猪产品生产过程中承担不同的责任和义务图 5.1 温氏集团肉鸡产业链饲料设备动保育种及雏鸡养殖活鸡销售屠宰生鲜连锁零售饲料公司集中采购玉米大豆等饲料原料, 成本低饲料年产量超过 1000 万吨部分供合作农户使用, 部分销售南牧设备公司负责养鸡设备, 以开发笼养设备为主大华农生物科技有限公司和控股子公司佛山市正典生物技术有限公司生产动保产品公司设立专业的鸡育种公司, 提供父母代种鸡公司每一个下属一体化养鸡公司均设有 2-4 个父母代种鸡, 提供鸡苗紧密型公司 + 农户 ( 或家庭农场 ) 为核心的温氏模式发展肉鸡养殖业务合作养鸡户 3.5 万户左右销售商品肉鸡时, 均由合作农户 ( 或家庭农场 ) 将商品肉鸡运输至公司销售部后, 公司客户在公司销售部进行商品交接生产的产品为生鲜鸡冰鲜鸡和肉鸡熟食制品总屠宰产能将提升至 8000 万只以上温氏已开设的温氏生鲜和温氏鲜品的连锁门店有 200 多家, 面向家庭消费主要分布在广东, 也正在向湖北湖南杭州等地全方位铺开温氏与京东淘宝等电商合作拓展数据来源 : 企业公告艾格农业数据库关键竞争要素 (1) 温氏公司采用的紧密型公司 + 农户 ( 或家庭农场 ) 模式, 具有高效的产业化发展模式优势 ; 此模式有利于规模扩张和成本控制, 同时, 符合国家提倡的适度规模养殖现代养殖的发展方向 (2) 先进的技术体系优势 : 公司建立了完善的生产技术管理体系, 形成了公司总部技术中心 ( 研究院 ) 事业部区域管理公司生产技术部养殖公司技术管理小组的四级技术管理架构 (3) 基于信息化全覆盖的企业管理优势 : 公司遵循管理重心下移数据高度集中的管理思想, 运用互联网管理策略, 建立了企业云数据中心, 实现公司产供销人财物等生产经营数据的信息化管理 12

14 (4) 销售网络优势 : 以分布于全国各区域的养殖公司为区域销售中心开拓市场, 构建了区域平台销售现货交易的销售模式, 保证公司生产的产品及时销售 (5) 经验丰富的管理团队优势 : 公司高管团队系内部培养成长而来, 经历了生产管理一线的历练, 充分认可温氏文化投资动向 (1) 养殖 :2017 年 1 月 18 日, 温氏股份与乳源县政府一体化养鸡项目签约仪式在乳源县政府举行按照规划, 温氏股份将在乳源县投资建设一家一体化养鸡公司和一个 50 万套的蛋鸡场, 配套建设项目总部饲料厂养殖场销售部技术服务中心员工宿舍等设施项目建成后, 预计年上市肉鸡 1800 万只鸡蛋 8000 吨 (2) 屠宰 :2017 年 7 月, 温氏集团投建温氏佳丰屠宰项目, 建成后年屠宰活禽能力将达 5000 万只, 在新兴的家禽总屠宰产能将提升至 8000 万只以上作为黄羽肉鸡行业领军企业, 温氏股份公司通过投资家禽屠宰项目, 逐步转型为集生产屠宰深加工和销售于一体的全产业链经营此屠宰项目建成后, 温氏自建家禽屠宰产能仅仅占其肉鸡出栏总量的 10% 左右, 依然不能满足其黄鸡生鲜业务发展的需要 (3) 连锁生鲜 : 目前, 温氏已开设的温氏生鲜和温氏鲜品的连锁门店有 200 多家, 面向家庭消费, 主要分布在广东, 也正在向湖北湖南杭州等地全方位铺开与此同时, 温氏与京东淘宝等电商合作拓展 (4) 饲料 : 温氏集团与双胞胎集团在部分区域开展饲料定制式的代加工 (OEM) 合作, 标志着中国畜牧行业与饲料行业的转型升级拉开序幕经营状况分析 2013 年之前的 30 年间, 肉鸡产业营业收入占温氏股份总营业收入的 50% 以上, 是其最主要的盈利来源 2013 年受禽流感疫情影响, 肉鸡产业亏损, 营业收入下滑年肉鸡产业低速增长, 增速约为 3-5%,2016 年肉鸡产业营业收入增长至亿元, 占营业总收入的 31.32% 预计 2017 年温氏股份肉鸡出栏量为 8 亿只, 比 2016 年减少 2.32%; 肉鸡营业收入为 169 亿元左右, 比 2016 年减少 9.11%; 肉鸡业务毛利润为 3.55%, 比 2016 年下降 7.46% 13

15 图 5.2 温氏股份肉鸡出栏数量及价格单位 : 亿只单位 : 元 / 千克 E 出栏量肉鸡价格数据来源 :BOABC 企业公告图 5.3 温氏股份肉鸡产业营业收入及毛利润率单位 : 亿元 E 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% 肉鸡产业营业收入毛利润率数据来源 :BOABC 企业公告.. 14

16 关于艾格农业 (CNagri.com) 中国肉鸡产业研究及投资分析报告艾格农业中国现代农业服务业领导者, 成立于 1996 年, 凭借在中国农业和食品行业近 20 年的积累, 以及在行业数据情报资讯搜集与分析资源整合等方面的优势, 为大农业及食品领域的相关企业机构投资者消费者等, 提供农业研究咨询传媒营销公关传播及会议会展私募股权投资财务顾问等综合服务, 帮助各类企业和机构了解洞悉并融入快速发展的中国农业和食品行业, 并创造更大的商业价值相关报告中国畜牧市场周报 ( 周报, 中英文版 ) 中国肉鸡月报景气报告 ( 月报, 中英文版 ) 中国生猪月报景气报告 ( 月报, 中英文版 ) 中国畜产品市场回顾与展望 ( 年报, 中英文版 ) 中国肉鸡业产业报告 ( 专项, 中英文版 ) 中国生猪产业深度研究报告 ( 专项, 中英文版 ) 中国动物生物制品行业研究报告 ( 专项, 中英文版 ) 中国肉鸡产业地图集 ( 专项, 中英文版 ) 中国蛋鸡产业地图集 ( 专项, 中英文版 ) 专项调研服务艾格农业携 20 年的行业研究经验, 是中国农业及食品领域最优秀的数据信息咨询服务提供商我们已经成功为近千家中国和海外企业及政府机构提供行业专题研究市场调查战略咨询上市前募集资金投向可行性研究区域规划商业计划书等各类专项调研服务典型案例 : 2005 年, 为北京靠山居集团提供进入柴鸡蛋养殖销售市场前的调研分析 ; 2005 年, 为英国出版公司 PJB 提供中国动物保健品市场研究报告 ; 2006 年, 为法国梅里亚集团 (MERIAL) 成功实施中国 10 省市动物保健市场调研 ; 2008 年, 为 GERSON LEHRMAN GROUP INC 提供肉鸭调研报告 ; 2011 年, 为希杰开展中国家禽沙门氏菌调查 ; 2013 年, 为立华牧业开展安徽 / 河南 / 江西省家禽市场深度调研项目报告 ; 2015 年, 为日本某企业开展禽流感疫苗研究 ; 2015 年, 为某国际动保公司开展家禽疫苗市场研究 ; 2016 年, 为某大型畜牧上市企业提供畜禽设备分析报告 ; 2017 年, 为某大型投资机构进行蛋鸡产业链研究本刊版权归属北京东方艾格农业咨询公司所有未经公司授权, 不得以任何方式转载, 复印再录及制作各种刊物加以传播, 违者追究法律责任联系方式研究部 : 销售部 : 公关部 : 地址 : 中国北京市朝阳区西坝河南 15 路 1 号金泰大厦 905 室邮箱 :report.boabc@boabc.com

2011年中国肉鸡产业报告

2011年中国肉鸡产业报告 2011 年中国肉鸡产业报告北京东方艾格农业咨询有限公司 2011.07 目录 1 中国肉鸡业的外部环境... 1 1.1 全球肉鸡养殖及贸易... 1 1.2 主要贸易国肉鸡产业... 3 1.3 中国肉鸡养殖产业规划... 6 1.4 中国肉鸡养殖及屠宰... 7 1.5 中国肉鸡饲料工业... 7 1.6 中国肉鸡贸易政策... 9 1.7 中国畜产品消费... 10 2 中国鸡肉消费研究...