太平养老投资晨报 2016-3-25 再融资开启专项问核, 定增定价首现 七折条款 热点聚焦 A 股两融余额微降至 8750 亿, 结束五日连增 李克强称国企要瘦身健体关注国改主题机遇 营改增细则 : 新增不动产两年抵扣, 二手房税负略降 周四全球股市普跌, 欧美主要股指本周悉数下挫 再融资开启专项问核, 定增定价首现 七折条款 21 世纪经济报道 报道, 继去年年底监管层对定向增发定价窗口指导后, 从投行人士处了解到, 今年年初再融资审核引进对保荐机构 保代 内核负责人的专项问核 此外, 定价避免过大价差也是监管层重点关注的问题, 七折条款 首次出现在定增预案中, 成为定价新案例 多名投行人士表示, 监管层关注通过再融资进行跨行业转型的上市公司定增项目, 尤其是传统行业转型新兴产业, 希望加强对募投项目的理解和判断, 同时提高中介机构对这类项目的把关要求 恒逸石化 3 月 18 日公告表示调整非公开发行股票预案, 其中增加一项 本次发行股票的其他条件, 称 在中国证监会核准本次非公开发行股票之日后 6 个月内的有效期内, 确定最终发行价格不低于 9.65 元 / 股且不低于本次非公开发行股票发行期首日前 20 个交易日公司股票交易均价的 70% 而利民股份同样补充了 7 折条款 公司 21 日公告修订定增预案 在 本次发行价格为 23.20 元 / 股, 高于定价基准日前 20 个交易日均价的 90% 后, 补充一条 若上述发行价格低于发行期首日前 20 个交易日股票交易均价的 70%, 则发行价格调整为发行期首日前 20 个交易日股票交易均价的 70% 华南一家大型券商投行人士表示, 恒逸石化是目前 七折条款 窗口指导的最新案例, 主要还是避免出现较大的价差 但两位保代称暂未有听闻 一位广州保代表示, 还没有听说这么明确的比例, 但现在监管层要加强价格管控, 鼓励市价发行 据悉, 目前对 以发行期首日价格
为定价基准的市价发行 的项目, 审核一切从宽 ; 对于定价定向发行, 审核一切从严 A 股两融余额微降至 8750 亿, 结束五日连增 A 股两融余额结束五日连增 截至周四 (3 月 24 日 ), 沪深两市融资融券余额较前一交易日下降 4.7 亿元, 报 8750.57 亿元 具体来看, 当日沪市融资融券余额为 5108.18 亿元, 较前一交易日减少 5.61 亿元 深市融资融券余额为 3642.4 亿元, 增加 0.91 亿元 24 日当日,A 股全天基本于低位震荡反复, 盘中一度反攻未果, 券商 资源股抛压较重打压市场 最终收跌 1.6%, 重回 60 日均线下方 此前的 3 月 17 日 -23 日, 两融规模实现难得的连续 5 日回升, 并在时隔近一个月后重返 8700 亿元上方 李克强称国企要瘦身健体关注国改主题机遇 李克强在博鳌论坛会见企业家代表 专家和媒体界领军人物 对于外企最为关注的国企垄断问题, 李克强回应, 要进一步破除垄断, 让民营企业和外资参与, 国企自身也会采取进一步改革举措 现在中央的所属企业 100 多家, 但是子公司孙子公司三四万家, 有很多股权都搞不清楚了, 所以要瘦身健体 营改增细则 : 新不动产两年抵扣, 二手房税负略降 3 月 24 日, 财政部 国税总局发布 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知 及 营业税改征增值税试点实施办法 营业税改征增值税试点有关事项的规定 营业税改征增值税试点过渡政策的规定 跨境应税行为适用增值税零税率和免税政策的规定, 全面规定了建筑业 房地产业 金融业 生活服务业四行业加入试点后的方案内容 根据 营业税改征增值税试点实施办法, 全面推开后, 提供交通运输 邮政 基础电信 建筑 不动产租赁服务, 销售不动产, 转让土地使用权, 税率为 11%; 提供有形动产租赁服务, 税率为 17%; 境内单 1
位和个人发生的跨境应税行为, 税率为零 ; 除此之外的纳税人发生应税行为, 税率为 6% 此外, 增值税征收率为 3%, 财政部和国家税务总局另有规定的除外 根据 营业税改征增值税试点有关事项的规定, 在建筑服务领域, 方案明确一般纳税人以清包工方式提供的建筑服务 为甲供工程提供的建筑服务 为合同开工日期在 2016 年 4 月 30 日前的建筑工程老项目提供的建筑服务等, 都可以选择适用简易计税方法计税 对销售不动产, 则明确一般纳税人销售其 2016 年 4 月 30 日前取得 ( 不含自建 ) 的不动产, 可选择适用简易计税方法, 以取得的全部价款和价外费用减去该项不动产购置原价或者取得不动产时的作价后的余额为销售额, 按照 5% 的征收率计算应纳税额 其他个人销售其取得 ( 不含自建 ) 的不动产 ( 不含其购买的住房 ), 应以取得的全部价款和价外费用减去该项不动产购置原价或者取得不动产时的作价后的余额为销售额, 按照 5% 的征收率计算应纳税额 个人出租住房, 应按照 5% 的征收率减按 1.5% 计算应纳税额 对于大众关心的个人销售房屋缴纳增值税的问题, 营业税改征增值税试点过渡政策的规定 明确, 个人将购买不足 2 年的住房对外销售的, 按照 5% 的征收率全额缴纳增值税 ; 个人将购买 2 年以上 ( 含 2 年 ) 的住房对外销售的, 免征增值税 上述政策适用于北京市 上海市 广州市和深圳市之外的地区 对北上广深四城市, 规定个人将购买不足 2 年的住房对外销售的, 按照 5% 的征收率全额缴纳增值税 ; 个人将购买 2 年以上 ( 含 2 年 ) 的非普通住房对外销售的, 以销售收入减去购买住房价款后的差额按照 5% 的征收率缴纳增值税 ; 个人将购买 2 年以上 ( 含 2 年 ) 的普通住房对外销售的, 免征增值税 周四全球股市普跌, 欧美主要指本悉数下挫 周四 (3 月 24 日 ), 全球股市主要股指多数走低, 大宗商品价格下跌拖累欧股全线重挫 本周五为耶稣受难日, 欧美股市休市, 周四为本周最后一个交易日, 当周欧美股市悉数下挫, 美国三大股指结束五周连涨 美国方面美国三大股指收盘窄幅波动, 邻近复活节假期, 市场交投清淡, 市场权衡美联储政策动向 当周, 美国三大股指悉数下挫, 结束五周连涨, 但整体跌幅有限 本周五为耶稣受难日, 美股因此休市, 周四为本周最后一个交易日 截至收盘, 道琼斯工业平均指数涨 0.08% 或 13.14 点, 报 17515.73 点, 周跌 0.49%; 纳斯达克指数涨 0.1% 或 4.65 点, 报 4773.51 点, 周跌 2
0.46%; 标普 500 指数跌 0.04% 或 0.77 点, 报 2035.94 点, 周跌 0.67% 连日来, 多位美联储高官陆续发表鹰派讲话, 不断强化 4 月份加息预期 美联储布拉德周四称, 美联储的预测显示下次加息的时间可能不远了, 通胀预期已经从低点反弹, 相信我们将实现 2% 的通胀目标 数据方面, 美国 3 月 19 日当周初请失业金人数 26.5 万, 连续 55 周低于 30 万人的荣枯线以下, 创自 1973 年来最长周期 路透评论称, 美国劳工就业的韧性表明美国经济依旧发展强劲, 这将有助于打消有关美国或陷入衰退的担忧 美国 2 月耐用品订单环比降 2.8%, 预期降 3%, 前值增 4.7% 分析认为, 近期一系列数据均表明美国制造业恶性循坏的状态几近结束, 但是美国 2 月耐用品订单数据则与之前的这些数据相左, 表明美国制造业仍不容乐观 欧洲方面欧洲主要股指收盘走低, 法国股市跌逾 2% 领跌, 大宗商品价格下跌拖累矿业和能源股再遭重挫 由于周五是耶稣遇难日, 欧股休市, 周四为本周最后一个交易日, 市场交投较为清淡 当周, 欧洲主要股指悉数下挫, 法指跌近 3% 居首 泛欧斯托克 600 指数跌 1.46%, 报 335.10 点 其中, 基本资源股指数下跌 1.6%, 油气股指数跌 1.3% 当周泛欧斯托克 600 指数跌 1.93%, 为连续第二周下挫 Accendo Markets 的研究部主管 Mike van Dulken 表示, 感恩节长周末前, 股市基调更加谨慎, 在部分联储官员发表鹰派讲话后, 美元走强, 重压商品价格 拖累油价下跌的另一个原因是美国原油库存不断增加, 加重全球供应过剩的忧虑 欧洲三大股指方面, 英国富士 100 指数跌 1.49% 或 92.63 点, 报 6106.48 点, 周跌 1.34%; 法国 CAC40 指数跌 2.13% 或 94.3 点, 报 4329.68 点, 周跌 2.98%, 连跌两周 ; 德国 DAX 指数跌 1.71% 或 171.58 点, 报 9851.35 点, 周跌 1% 亚太方面周四亚太股市收盘全线下跌, 澳股跌逾 1% 领跌 截至收盘, 日经 225 指数收盘下跌 108.65 点, 跌幅 0.64%, 报 16892.33 点 韩国综合指数收盘下跌 9.15 点, 跌幅 0.46%, 报 1985.97 点 台湾加权指数报 8743.38 点, 跌 22.71 点或 0.26% 3
附注 1: 隔夜市场资金情况 名称日期当日收盘价上一日收盘价 隔天回购利率 2016/3/24 3.63 2.1300 七天回购利率 2016/3/24 2.01 2.4050 附注 2: 隔夜海外市场指数走势 名称日期指数涨幅 恒生指数 2016/3/24 20,345.61-1.31 日经 225 2016/3/24 16,892.33-0.64 道琼斯工业指数 2016/3/24 17,515.73 0.08 纳斯达克指数 2016/3/24 64.02-2.47 法国 CAC 指数 2016/3/24 4,329.68-2.13 德国 DAX 指数 2016/3/24 9,851.35-1.71 附注 3: 隔夜沪深指数走势 名称日期指数涨幅 沪深 300 2016/3/24 3,181.85-1.68 上证指数 2016/3/24 2,960.97-1.63 深圳成指 2016/3/24 10,283.68-1.52 创业板指 2016/3/24 2,219.77-1.74 附注 4: 隔夜债券指数走势 名称日期指数涨幅 中债总指数 ( 全价 ) 2016/3/24 125.95 0.01 中债企业债 AAA 指数 ( 全价 ) 2016/3/24 105.18 0.02 中债企业债 AA+ 指数 ( 全价 ) 2016/3/24 102.39-0.05 中债企业债 AA 指数 ( 全价 ) 2016/3/24 108.66-0.02 4
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