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重 大 资 料 或 新 闻 : 重 大 数 据 或 新 闻 中 国 8 月 工 业 增 速 骤 降, 经 济 下 行 压 力 沉 重 中 国 总 理 李 克 强 有 关 经 济 运 行 仍 在 合 理 区 间 的 表 述 尚 言 犹 在 耳, 但 周 六 公 布 的 实 体 经 济 数 据 表 现 之 糟 糕 却 让 投 资 者 大 跌 眼 镜 8 月 工 业 增 速 降 至 近 六 年 低 点, 投 资 亦 回 落 明 显, 再 加 上 消 费 低 于 预 期, 都 暗 示 着 经 济 下 行 压 力 沉 重, 三 季 度 GDP 增 速 可 能 降 至 接 近 7% 的 水 平 中 国 国 家 统 计 局 周 六 公 布,8 月 规 模 以 上 工 业 增 加 值 同 比 增 长 6.9%, 远 低 于 路 透 调 查 预 估 中 值 8.8%, 且 为 近 六 年 来 最 低 水 平 ;1-8 月 固 定 资 产 投 资 同 比 增 长 16.5%, 低 于 路 透 预 估 的 16.9%, 较 1-7 月 降 幅 为 0.5 个 百 分 点 ;8 月 社 会 消 费 品 零 售 总 额 增 长 11.9%, 亦 低 于 预 期 的 12.1% 中 国 经 济 和 政 策 再 次 走 到 十 字 路 口, 降 息 降 准 的 呼 声 再 起 分 析 师 纷 纷 表 态 称 政 府 应 加 大 宽 松 力 度, 否 则 一 旦 经 济 下 滑 趋 势 形 成, 实 现 全 年 7.5% 左 右 的 经 济 增 长 目 标 堪 忧 而 政 府 能 否 真 的 能 保 持 定 力, 与 过 往 老 的 刺 激 模 式 告 别 将 是 接 下 来 的 关 注 重 点 美 国 零 售 销 售 全 面 增 长, 消 费 者 信 心 增 强 美 国 8 月 零 售 销 售 全 面 增 长,9 月 消 费 者 信 心 触 及 14 个 月 高 位, 这 将 有 助 于 缓 解 对 消 费 者 支 出 的 担 忧, 并 支 持 第 三 季 经 济 强 劲 增 长 的 预 期 美 国 商 务 部 周 五 公 布,8 月 零 售 销 售 较 前 月 增 加 0.6%, 与 分 析 师 的 预 期 一 致, 因 美 国 人 购 买 汽 车 和 其 他 商 品 7 月 数 据 被 上 修 至 增 长 0.3% 7 8 两 月 核 心 零 售 销 售 稳 健 增 长 对 本 季 经 济 成 长 而 言 是 个 好 兆 头, 部 分 分 析 师 预 计, 第 三 季 GDP 增 长 可 能 超 过 3.5% 另 一 项 数 据 显 示, 汤 森 路 透 / 密 西 根 大 学 美 国 9 月 消 费 者 信 心 指 数 初 值 为 84.6, 创 下 2013 年 7 月 以 来 高 点,8 月 终 值 为 82.5 此 外, 美 国 劳 工 部 公 布,8 月 进 口 物 价 录 得 九 个 月 来 最 大 月 度 降 幅, 因 石 油 产 品 价 格 急 跌, 盖 过 了 食 品 价 格 上 涨 造 成 的 影 响, 使 进 口 通 胀 压 力 保 持 在 较 低 水 平 ;8 月 进 口 物 价 较 前 月 下 降 0.9%, 与 预 期 一 致 欧 美 对 俄 罗 斯 的 制 裁 加 码 美 国 和 欧 盟 周 五 针 对 俄 罗 斯 实 施 了 新 的 制 裁 措 施, 进 一 步 加 强 了 对 俄 罗 斯 的 金 融 打 击 力 度, 尽 管 乌 克 兰 政 府 军 与 叛 军 之 间 的 停 火 已 经 持 续 了 一 周 1

欧 盟 的 新 制 裁 措 施 将 限 制 俄 罗 斯 石 油 企 业 的 融 资 渠 道 美 国 的 制 裁 举 措 则 以 俄 罗 斯 最 大 的 银 行 和 一 家 军 火 商 作 为 打 击 目 标, 并 禁 止 美 国 企 业 帮 助 五 家 俄 罗 斯 大 型 石 油 公 司 勘 探 难 以 到 达 的 石 油 沉 积 层 美 国 官 员 表 示, 如 果 俄 政 府 从 乌 克 兰 撤 回 所 有 军 队 释 放 俘 虏 并 在 俄 乌 边 界 两 侧 地 区 建 立 缓 冲 区 以 防 止 出 现 越 境 炮 击 活 动, 那 么 新 的 制 裁 措 施 有 可 能 取 消 俄 罗 斯 外 交 部 称, 将 迅 速 回 应 敌 意 的 行 动 德 拉 吉 称 ABS 购 买 规 模 将 很 大, 但 结 构 改 革 是 关 键 欧 洲 央 行 (ECB) 总 裁 德 拉 吉 周 五 承 诺, 该 央 行 计 划 中 的 资 产 购 买 计 划 规 模 将 十 分 庞 大, 但 他 也 强 调 只 有 成 员 国 政 府 推 进 结 构 性 改 革, 才 可 能 重 振 停 滞 不 前 的 欧 元 区 经 济 德 拉 吉 重 申, 欧 洲 央 行 准 备 好 在 必 要 时 采 取 更 多 措 施, 以 抵 御 欧 元 区 的 通 缩 威 胁 不 过 他 强 调, 由 于 利 率 已 经 处 于 区 间 下 端, 现 在 要 靠 成 员 国 政 府 改 革 经 济, 以 改 善 增 长 能 力 了 德 拉 吉 还 警 告 称, 欧 元 区 财 政 规 定 不 应 被 打 破, 这 对 于 重 建 市 场 信 心 而 言 相 当 关 键, 即 便 成 员 国 围 绕 就 财 政 整 顿 采 取 更 灵 活 态 度 的 可 能 范 围 问 题 争 论 不 休 此 外, 欧 洲 央 行 副 总 裁 冈 斯 坦 西 欧 周 六 表 示, 该 央 行 预 计 欧 元 区 经 济 在 第 三 季 将 恢 复 温 和 增 长, 但 全 年 增 长 率 将 低 于 1% 德 国 央 行 总 裁 暨 欧 洲 央 行 管 理 委 员 会 成 员 魏 德 曼 周 六 指 出, 欧 洲 央 行 认 为 欧 元 区 出 现 通 缩 的 风 险 并 不 大, 并 称 欧 元 区 经 济 增 长 疲 弱 的 势 头 将 一 直 持 续 至 明 年 最 新 民 调 显 示 有 53% 苏 格 兰 民 众 赞 成 续 留 大 英 联 合 王 国 英 国 观 察 家 报 周 六 公 布 调 查 结 果 显 示, 支 持 苏 格 兰 续 留 大 英 联 合 王 国 的 民 众 比 例, 较 支 持 独 立 者 高 出 六 个 百 分 点, 分 别 为 53%, 支 持 独 立 者 为 47% 苏 格 兰 民 众 将 在 周 四 进 行 独 立 公 投 分 析 师 称 美 联 储 下 周 会 议 将 扬 弃 相 当 一 段 时 间 措 辞 摩 根 大 通 分 析 师 Michael Feroli 周 五 表 示, 美 国 联 邦 储 备 委 员 会 (FED/ 美 联 储 ) 在 结 束 购 债 计 划 后, 将 会 扬 弃 在 相 当 一 段 时 间 内 维 持 利 率 于 近 零 水 准 的 措 辞, 为 2015 年 6 月 首 次 升 息 铺 路 他 称, 这 样 的 想 法 已 算 不 上 是 激 烈, 因 此 美 联 储 主 席 叶 伦 在 会 后 记 者 会 上 只 要 用 上 一 些 温 和 的 字 句, 或 许 就 可 以 全 身 而 退 不 过 对 于 美 联 储 是 否 会 在 下 周 改 变 辞 令, 分 析 师 间 的 看 法 不 一 根 据 一 份 周 五 发 表 的 报 告, 由 美 联 储 前 经 济 学 家 Vincent Reinhart 带 领 的 摩 根 士 丹 利 分 析 师 团 队 认 为, 美 联 储 扬 弃 该 措 辞 的 机 率 只 有 三 分 之 一 他 们 说 美 联 储 这 么 做 风 险 很 大 2

市 场 摘 要 股 市 : 美 国 股 市 周 五 收 跌, 因 能 源 股 延 续 近 期 的 跌 势, 而 公 债 收 益 率 攀 升 拖 累 高 息 股 票 走 低 道 琼 工 业 指 数 收 跌 61.49 点, 或 0.36%, 至 16,987.51 点 ; 标 准 普 尔 500 指 数 收 低 11.91 点, 或 0.6%, 至 1,985.54 点 ;Nasdaq 指 数 下 滑 24.208 点, 或 0.53%, 至 4,567.599 点 三 大 股 指 在 之 前 五 周 连 升 后, 本 周 下 跌, 道 指 跌 0.9%, 标 准 普 尔 500 指 数 下 滑 1.1%,Nasdaq 指 数 跌 0.3% 欧 洲 股 市 小 幅 收 低, 投 资 者 不 愿 大 举 押 注, 静 待 下 周 苏 格 兰 独 立 公 投 和 美 联 储 政 策 会 议 FTSEurofirst 300 指 数 收 跌 0.1%, 报 1,382.98 点, 德 国 指 数 下 跌 0.41%, 报 9,651.13 点, 表 现 落 后, 此 前 美 国 和 欧 盟 因 俄 罗 斯 干 预 乌 克 兰 而 扩 大 对 俄 罗 斯 的 制 裁 英 国 富 时 100 指 数 上 升 0.11%, 至 6,806.96 点 法 国 股 市 CAC 指 数 收 高 0.02%, 至 4,441.70 点 汇 市 : 美 元 指 数 连 升 第 九 周, 兑 日 圆 触 及 六 年 高 位, 因 市 场 臆 测 美 联 储 可 能 在 下 周 货 币 政 策 会 议 上 对 通 胀 的 基 调 更 为 强 硬 美 国 近 期 公 布 一 系 列 强 劲 经 济 数 据, 提 升 了 对 美 联 储 可 能 提 前 升 息 的 预 期, 多 数 投 资 人 目 前 预 计 美 联 储 将 在 明 年 开 始 升 息 美 元 指 数 纽 约 尾 盘 跌 0.08%, 报 84.227, 连 升 第 九 周, 为 1997 年 来 最 长 升 势 美 元 兑 日 圆 触 及 107.39 日 圆, 创 2008 年 9 月 以 来 新 高, 最 新 报 107.30 日 圆, 日 内 上 涨 0.18% 债 市 : 美 国 公 债 收 益 率 上 涨, 指 标 公 债 收 益 率 创 下 逾 一 年 最 大 周 度 升 幅, 因 此 前 美 国 公 布 的 零 售 销 售 数 据 稳 健, 巩 固 了 对 下 周 美 联 储 货 币 政 策 声 明 基 调 会 更 为 强 硬 的 预 期 美 国 10 年 期 公 债 跌 22/32, 收 益 率 升 至 2.61%, 略 低 于 日 高 2.62%, 这 是 7 月 8 日 来 最 高 水 准 本 周 10 年 期 公 债 收 益 率 猛 涨 约 15 个 基 点, 为 去 年 8 月 来 最 大 周 度 升 幅 30 年 期 公 债 跌 1-24/32, 收 益 率 升 至 3.35%, 为 8 月 1 日 来 最 高 周 五 该 收 益 率 的 升 幅 为 约 10 个 月 最 大 三 年 期 公 债 收 益 率 触 及 约 1.1% 的 日 高, 为 2011 年 4 月 27 日 来 最 高 水 准 西 班 牙 公 债 收 益 率 攀 升, 本 周 录 得 逾 一 年 来 最 大 单 周 升 幅, 因 预 期 美 国 可 能 会 提 前 升 息, 以 及 担 忧 苏 格 兰 独 立 公 投 将 鼓 舞 西 班 牙 加 泰 罗 尼 亚 分 离 主 义 者 的 独 立 意 愿 10 年 期 西 班 牙 公 债 收 益 率 盘 中 攀 升 11 个 基 点, 报 2.42%, 稍 后 公 债 价 格 回 吐 部 分 跌 幅 欧 洲 市 场 收 盘 时,10 年 期 公 债 收 益 率 本 周 上 扬 29 个 基 点, 为 去 年 6 月 以 来 公 债 价 格 表 现 最 差 的 一 周 10 年 期 德 债 收 益 率 攀 升 5 个 基 点, 至 一 个 月 高 位 1.097%, 跟 随 美 国 公 债 跌 势, 因 数 据 显 示, 美 国 8 月 零 售 销 售 增 长 其 他 可 比 欧 元 区 公 债 收 益 率 也 走 高 油 市 : 3

原 油 价 格 下 跌, 因 需 求 疲 弱 供 应 充 足 和 美 元 强 劲 向 油 市 拖 压 洲 际 交 易 所 (ICE) 布 兰 特 10 月 原 油 下 跌 0.97 美 元, 收 报 每 桶 97.11 美 元, 本 周 跌 幅 为 7 月 11 日 当 周 以 来 最 大 10 月 布 兰 特 原 油 将 在 周 一 到 期, 交 易 商 展 期 也 向 该 合 约 施 压 11 月 布 兰 特 原 油 下 跌 0.90 美 元, 收 报 每 桶 97.96 美 元 美 国 原 油 下 滑 0.56 美 元, 收 报 每 桶 92.27 美 元 金 属 市 场 : 金 价 下 挫 1% 至 八 个 月 低 位, 因 缺 乏 实 货 和 投 资 需 求, 且 商 品 价 格 普 跌 向 金 价 施 压 现 货 金 盘 中 下 跌 至 1 月 10 日 来 最 低 的 1,227.25 美 元 在 1842 GMT, 下 挫 1%, 报 每 盎 司 1,228 美 元 黄 金 在 过 去 两 周 累 计 下 跌 4.5%, 为 3 月 来 最 大 的 两 周 跌 幅 纽 约 商 品 期 货 交 易 所 (COMEX)-12 月 黄 金 期 货 收 低 7.50 美 元, 报 1,231.50 美 元 现 货 银 下 跌 0.4%, 报 每 盎 司 18.56 美 元, 稍 早 触 及 14 个 月 低 位 18.42 美 元 现 货 银 本 周 下 跌, 为 过 去 九 周 内 第 八 周 下 滑 现 货 铂 金 跌 0.2%, 报 每 盎 司 1,362 美 元 现 货 钯 金 小 升 0.1%, 报 829.30 美 元, 但 本 周 大 跌 6%, 是 本 周 表 现 最 差 的 贵 金 属 本 周 跌 幅 为 去 年 6 月 来 最 大 伦 敦 金 属 交 易 所 (LME) 期 铜 微 幅 收 高, 但 本 周 录 得 近 两 个 月 来 最 大 单 周 跌 幅, 此 前 关 于 美 国 可 能 早 于 预 期 上 调 利 率 的 前 景 提 振 美 元 并 挫 伤 金 属 三 个 月 期 铜 收 高 0.04%, 报 6,838 美 元, 周 四 收 跌 0.5%, 触 及 6 月 20 日 以 来 低 位 每 吨 6,734 美 元 本 周 铜 价 料 录 得 2% 跌 幅, 为 7 月 18 日 该 周 以 来 最 大 单 周 跌 势 台 币 走 势 台 湾 汇 市 : 台 币 连 五 跌 收 创 六 周 低 位, 反 应 美 联 储 提 前 升 息 预 期 升 温 台 币 连 五 日 微 跌 续 创 六 周 收 盘 低 位 FOMC 会 前 支 撑 国 际 美 元 强 势 不 坠 出 口 商 在 30 元 上 方 抛 汇 卖 压 强 劲 本 周 实 质 交 易 暂 估 在 29.950-30.050 台 币 兑 美 元 周 五 连 续 第 五 日 微 跌, 创 六 周 收 盘 低 位 交 易 员 认 为, 市 场 屏 息 静 待 下 周 美 联 储 (FED) 议 息 会 议, 由 于 担 忧 届 时 释 出 升 息 时 点 提 前 的 暗 示, 加 以 苏 格 兰 独 立 公 投 等 地 缘 政 治 不 安 等 因 素 皆 支 撑 美 元 续 强, 美 元 指 数 已 来 到 14 个 月 高 位, 拖 累 日 圆 贬 至 六 年 新 低, 台 币 实 质 交 投 亦 随 亚 币 趋 贬 在 30 元 附 近 整 理 下 周 美 联 储 公 开 市 场 委 员 会 (FOMC) 将 在 9 月 16 及 17 日 举 行 新 一 轮 的 议 息 会 议, 苏 格 兰 独 立 公 投 也 将 于 18 日 登 场 交 易 员 表 示, 随 着 美 国 经 济 持 续 复 苏, 在 FOMC 会 议 召 开 前, 市 场 对 美 联 储 提 前 升 息 的 预 期 增 温, 略 有 带 动 国 际 美 元 买 气, 并 吸 引 外 资 偏 向 汇 出, 料 台 币 实 质 交 投 暂 在 30 元 趋 弱 盘 整 4

FOMC 会 议 及 苏 格 兰 独 立 公 投, 皆 让 短 线 美 元 涨 势 获 得 支 撑 一 位 外 商 银 行 交 易 人 士 另 有 交 易 员 提 及, 目 前 台 币 实 质 交 投 仍 紧 盯 韩 元, 本 周 休 市 三 日 的 韩 元 周 四 一 开 市 随 即 补 跌 逾 1%, 令 台 币 实 质 交 投 疲 弱 不 振 往 30 元 上 方 靠 近, 不 过 出 口 商 在 30 元 左 右 的 抛 汇 卖 盘 强 劲, 带 动 上 周 交 投 颇 为 热 络, 料 短 线 台 币 主 交 投 仍 将 在 30 元 附 近 稍 作 整 理 上 周 台 币 周 线 收 跌 0.22%, 韩 元 周 线 则 下 跌 1.1%, 韩 国 金 融 市 场 周 一 至 周 三 因 中 秋 节 假 期 休 市 海 外 无 本 金 交 割 远 期 外 汇 市 场 (NDF) 方 面, 继 一 周 天 期 美 元 / 台 币 换 汇 点 转 为 溢 价 后, 周 五 一 个 月 天 期 美 元 / 台 币 换 汇 点 也 转 为 价 平 至 微 幅 溢 价, 一 个 月 远 汇 报 价 TWD1MNDFOR= 尾 盘 在 30.005/30.025 左 右, 上 日 纽 约 盘 收 在 30.015 周 五 台 币 连 续 第 五 个 交 易 日 收 在 30 元 上 方, 创 六 周 收 盘 低 位, 前 波 收 盘 低 位 为 8 月 1 日 的 30.069 台 币 周 五 主 要 交 易 区 间 在 30.000-30.008, 上 日 交 易 区 间 在 29.967-30.002 交 易 员 并 预 估 本 周 台 币 主 要 交 投 区 间 在 29.950-30.050 台 湾 股 市 周 五 收 挫 逾 1%, 跌 势 大 于 亚 洲 股 市, 周 线 则 跌 1.96%; 证 券 交 易 所 资 料 显 示, 外 资 及 陆 资 在 台 股 卖 超 46 亿 台 币, 连 续 三 个 交 易 日 卖 超 共 计 165.03 亿 台 币 亚 洲 新 兴 货 币 周 五 多 数 走 软, 再 次 录 得 单 周 跌 幅, 因 市 场 关 于 美 国 联 邦 储 备 理 事 会 ( 美 联 储 /FED) 或 在 本 周 暗 示 上 调 利 率 的 预 期 愈 演 愈 烈 本 周 全 球 重 要 经 济 事 件 与 数 据 包 括 : 9/15( 一 ): 美 国 纽 约 联 储 制 造 业 指 数 美 国 工 业 生 产 欧 元 区 7 月 贸 易 收 支 中 国 国 务 院 副 总 理 马 凯 与 法 国 财 长 萨 潘 在 法 国 主 持 第 二 届 中 法 高 级 别 经 济 财 金 对 话 ( 至 9 月 16 日 ) 经 济 合 作 暨 发 展 组 织 (OECD) 发 布 对 主 要 经 济 体 的 最 新 短 期 预 估 并 提 出 建 议 ; 9/16( 二 ): 美 国 最 终 需 求 生 产 者 物 价 指 数 (PPI) 美 国 联 邦 公 开 市 场 委 员 会 (FOMC) 举 行 为 期 两 日 的 利 率 会 议 ( 至 9 月 17 日 ) 欧 元 区 第 二 季 劳 工 成 本 和 薪 资 澳 洲 央 行 发 布 9 月 货 币 政 策 会 议 记 录 日 本 央 行 总 裁 黑 田 东 彦 在 记 者 会 上 讲 话 韩 国 企 划 财 政 部 长 官 崔 炅 焕 举 行 首 尔 外 国 记 者 俱 乐 部 午 餐 新 闻 简 布 会 将 就 经 济 政 策 发 表 讲 话 欧 洲 央 行 管 理 委 员 会 委 员 暨 芬 兰 央 行 总 裁 利 卡 宁 就 货 币 政 策 和 全 球 经 济 举 行 记 者 会 南 非 央 行 开 始 召 开 为 期 三 天 的 货 币 政 策 委 员 会 会 议 9/17( 三 ): 美 国 抵 押 贷 款 市 场 指 数 美 国 经 季 节 调 整 的 消 费 者 物 价 指 数 (CPI) 美 国 经 常 帐 全 美 住 宅 建 筑 商 协 会 (NAHB) 房 屋 市 场 指 数 美 国 8 月 克 利 夫 兰 联 储 CPI 美 国 联 邦 基 金 利 率 目 标 英 国 8 月 就 业 数 据 欧 洲 央 行 管 理 委 员 会 会 议, 无 利 率 宣 布 计 划 ( 至 9 月 18 日 ) 泰 国 央 行 举 行 货 币 政 策 会 议 9/18( 四 ): 苏 格 兰 独 立 公 投 美 国 房 屋 开 工 及 建 筑 许 可 美 国 一 周 初 请 失 业 金 人 数 美 国 费 城 联 邦 储 备 银 行 制 造 业 指 数 中 国 公 布 70 个 大 中 城 市 住 宅 销 售 价 格 月 度 报 告 韩 国 生 产 者 价 格 指 数 (PPI) 20 国 集 团 (G20) 财 政 及 央 行 代 表 举 行 会 议 ( 至 9 月 20 日 ) 南 非 央 行 公 布 利 率 决 议 澳 洲 凯 恩 斯 -- 财 政 部 及 央 行 代 表 会 议 ( 至 9 月 20 日 ) 日 本 央 行 总 裁 黑 田 东 彦 在 证 券 协 会 年 会 中 发 表 讲 话 瑞 士 央 行 货 币 政 策 评 估 挪 威 央 行 议 息 会 议 5

9/19( 五 ): 美 国 8 月 领 先 指 标 欧 元 区 7 月 经 常 帐 和 直 接 投 资 / 证 券 投 资 流 动 前 美 联 储 主 席 沃 克 尔 为 达 拉 斯 联 邦 储 备 银 行 的 Robert Roosa 讲 座 致 开 幕 辞, 这 项 活 动 是 为 了 纪 念 美 国 联 邦 储 备 系 统 成 立 100 年, 活 动 内 容 并 包 括 由 达 拉 斯 联 储 总 裁 费 希 尔 主 持 的 餐 会 及 接 待 会 人 民 币 走 势 中 国 汇 市 : 人 民 币 即 期 随 中 间 价 收 低, 短 期 可 能 在 6.13 关 前 盘 整 人 民 币 即 期 随 中 间 价 回 落 全 天 偏 净 购 汇, 午 盘 购 汇 较 强 市 场 预 期 仍 处 于 较 为 分 化 状 态 上 周 即 期 累 计 收 升 0.11% 中 国 人 民 币 兑 美 元 周 五 随 中 间 价 收 低 购 汇 盘 于 尾 盘 发 力, 打 破 日 内 窄 幅 波 动 的 清 淡 市 况 分 析 人 士 认 为 市 场 预 期 较 为 分 化, 短 期 可 能 仍 在 6.13 元 阻 力 位 附 近 盘 整 境 外 ( 美 元 价 格 ) 高 可 能 对 境 内 有 些 影 响 短 期 可 能 振 荡 走 升, 但 也 不 好 说, 前 期 也 升 了 这 么 多 了 一 中 资 大 行 交 易 员 说, 整 体 上 还 是 维 持 汇 率 偏 均 衡 的 看 法 即 期 汇 率 本 周 累 计 收 升 0.11%, 周 内 曾 创 半 年 新 高 至 6.1299 元 受 8 月 创 纪 录 的 贸 易 顺 差 影 响, 本 周 前 两 天 中 间 价 跳 升, 但 后 两 天 连 续 小 幅 回 落, 保 持 6 月 以 来 快 涨 慢 跌 的 节 奏 而 市 场 层 面 的 汇 率 预 期 仍 可 能 处 于 较 为 分 化 的 状 态 今 天 央 行 公 布 的 数 据 显 示,8 月 外 币 贷 款 减 少 33 亿 美 元, 而 外 币 存 款 增 加 154 亿 美 元, 显 示 外 汇 流 入 后 结 汇 意 愿 不 高 贸 易 顺 差 这 么 多, 外 汇 流 入 以 后 要 么 拿 来 还 贷 了, 要 么 变 成 存 款 了, 这 说 明 相 对 而 言 还 是 有 一 部 分 企 业 结 汇 意 愿 不 强 招 商 证 券 宏 观 研 究 主 管 谢 亚 轩 说 广 发 银 行 金 融 市 场 部 外 汇 交 易 主 管 黄 毅 分 析 认 为, 对 于 本 币 资 金 面 而 言, 由 于 净 结 汇 规 模 不 大, 央 行 通 过 外 汇 占 款 提 供 的 人 民 币 就 少 了, 市 场 通 过 外 汇 掉 期 把 外 汇 存 款 转 为 人 民 币 使 用, 这 与 当 月 掉 期 市 场 的 表 现 是 相 符 的 这 与 路 透 从 央 行 官 员 处 获 得 的 评 论 保 持 一 致 该 官 员 指 出, 今 年 6-8 月, 各 月 外 汇 占 款 的 新 增 额 分 别 为 -868 亿 元 -2 亿 元 和 23 亿 元 人 民 币 中 国 境 内 美 元 兑 人 民 币 外 汇 期 权 隐 含 波 动 率 本 周 明 显 走 高, 各 期 限 买 盘 活 跃 交 易 员 称, 这 部 分 受 国 际 主 要 货 币 波 动 率 提 高 所 提 振 6

全 球 汇 市 方 面, 美 元 兑 日 圆 周 五 改 写 六 年 新 高, 持 续 发 力 上 涨, 因 投 资 人 押 注 美 国 联 邦 储 备 理 事 会 (FED/ 美 联 储 ) 可 能 在 下 周 政 策 会 议 释 出 强 硬 的 讯 息 以 下 为 9 月 12 日 在 岸 市 场 人 民 币 兑 美 元 收 盘 价 中 间 价, 以 及 离 岸 市 场 人 民 币 的 主 要 报 价 : 在 岸 市 场 人 民 币 兑 美 元 9 月 12 日 9 月 11 日 升 贬 即 期 成 交 价 格 6.1346 6.1300-0.07% 中 间 价 6.1456 6.1453-0.02% 成 交 额 135 亿 美 元 日 内 相 对 于 中 间 价 最 大 波 幅 0.25% ( 上 限 ±2%) 日 高 日 低 日 内 波 动 幅 度 (pips) 62 6.1315 6.1377 2014 年 来 即 期 升 贬 值 幅 度 -1.32% 1 年 期 美 元 / 人 民 币 掉 期 升 水 1275 离 岸 人 民 币 市 场 9 月 12 日 9 月 11 日 1 年 期 NDF 6.2270/00 6.225 CNH 即 期 6.1370/90 6.1357 7

昨 日 行 情 一 览 表 股 票 市 场 伦 敦 拆 借 市 场 品 种 (USD) 9 月 12 日 收 盘 9 月 12 日 收 盘 涨 跌 % 道 琼 斯 工 业 指 数 16987.51-0.36% O/N LIBOR 0.09100 日 经 225 指 数 15948.29 0.25% 1 Month LIBOR 0.15360 香 港 恒 生 指 数 24595.32-0.27% 3 Month LIBOR 0.23460 台 湾 加 权 指 数 9223.18-1.07% 6 Month LIBOR 0.33090 上 证 综 合 指 数 2331.95 0.88% 1 Year LIBOR 0.58620 币 种 汇 率 币 种 汇 率 欧 元 / 美 元 1.2963 美 元 / 港 元 7.7506 美 元 / 日 元 107.3400 美 元 / 加 元 1.1093 英 镑 / 美 元 1.6268 美 元 / 台 币 30.0180 美 元 / 瑞 郎 0.9332 美 元 / 韩 元 1035.35 澳 元 / 美 元 0.9038 美 元 / 人 民 币 6.1346 纽 币 / 美 元 0.8152 8